文章核心观点 - 投资者可考虑投资第一联合公司，因其盈利预期改善，股价短期上涨势头良好，且有望因盈利前景向好继续上涨 [1] 盈利预期改善情况 - 公司盈利预期修正呈上升趋势，反映分析师对其盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 分析师对第一联合下一季度和全年的盈利预期大幅上调，且意见高度一致 [3] 季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.86美元，同比增长38.71% [4] - 过去30天，一个盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高14.67% [4] 年度盈利预期修正 - 全年每股收益预期为3.75美元，较去年同期增长16.82% [5] - 过去一个月，一个盈利预期上调，无下调，共识预期提高13.64% [5] 有利的Zacks评级 - 因盈利预期修正良好，公司目前Zacks评级为1（强力买入） [6] - Zacks评级能助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策，评级为1和2的股票表现远超标准普尔500指数 [6] 总结 - 公司盈利预期大幅修正吸引投资，过去四周股价上涨28.1%，仍有上涨空间，可考虑纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - First United Corporation本季度财报表现良好，超盈利和营收预期，但股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Principal Financial即将公布2024年12月季度财报，盈利预期同比增长，营收预期同比下降 [1][2][3][9][10] First United Corporation财报情况 - 本季度每股收益0.95美元，超Zacks共识预期0.86美元，去年同期为0.82美元，盈利惊喜为10.47% [1] - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际为0.89美元，盈利惊喜为12.66% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 2024年12月季度营收2062万美元，超Zacks共识预期0.65%，去年同期为1899万美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] First United Corporation股价表现 - 年初至今股价下跌约2.5%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] First United Corporation未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是判断股票未来走势的可靠指标，可关注盈利预期变化和使用Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.75美元，营收2032万美元；本财年共识每股收益预期为3.30美元，营收8.513亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前7%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Principal Financial情况 - 预计2月6日公布2024年12月季度财报，预计每股收益1.95美元，同比增长6.6%，过去30天共识每股收益预期上调0.9% [9] - 预计营收40.3亿美元，同比下降5% [10]

净利润与每股收益情况 - 2024年第四季度净利润为620万美元，摊薄后每股收益0.95美元，2023年同期分别为180万美元和0.26美元，2024年第三季度分别为580万美元和0.89美元；2024年全年净利润为2060万美元，摊薄后每股收益3.15美元，2023年全年分别为1510万美元和2.25美元[2] - 2024年12月31日结束的三个月，公司净收入为618.6万美元，而2023年同期为175.8万美元；2024年全年净收入为2056.9万美元，2023年为1506万美元[39] - 2024年12月31日结束的三个月，基本每股净收入为0.95美元，2023年同期为0.26美元；2024年全年为3.15美元，2023年为2.25美元[39] - 2024年12月31日净收入为6,186千美元，2023年12月31日为1,758千美元[43] - 2024年12月31日基本每股净收入为0.95美元，2023年12月31日为0.26美元[43] - 2024年年初至今净收入为20,569千美元，2023年为15,060千美元[46] - 2024年年初至今基本每股净收入为3.15美元，2023年为2.25美元[46] - 2024年年初至今摊薄后每股净收入为3.15美元，2023年为2.24美元[46] - 2024年第四季度报告净收入为618.6万美元，2023年同期为175.8万美元；2024年全年报告净收入为2056.9万美元，2023年为1506万美元[50] - 2024年第四季度摊薄后每股收益报告值为0.95美元，2023年同期为0.26美元；2024年全年摊薄后每股收益报告值为3.15美元，2023年为2.24美元[50] 净利息收入与收益率情况 - 2024年第四季度非GAAP基础上净利息收入同比增加150万美元，主要因贷款利息和费用增加200万美元，投资收入减少20万美元；与第三季度相比增加50万美元，主要因贷款利息和费用增加30万美元，现金余额利息收入增加20万美元[10][11] - 2024年第四季度非GAAP基础上净利息收益率为3.48%；2024年和2023年全年分别为3.38%和3.26%[7][12] - 2024年非利息净息差为3.38%，2023年为3.26%；GAAP净息差2024年为3.36%，2023年为3.22%[39] - 2024年12月31日净利息收入为15,700千美元，2023年12月31日为14,194千美元[43] - 2024年12月31日非GAAP净息差为3.38%，2023年12月31日为3.26%[43] - 2024年年初至今总利息收入为91,993千美元，2023年为81,156千美元[46] - 2024年年初至今总利息支出为32,015千美元，2023年为24,286千美元[46] - 2024年年初至今净利息收入为59,978千美元，2023年为56,870千美元[46] - 2024年第四季度净利息收入为157.53万美元，利差为2.76%，净息差为3.48%；2023年同期净利息收入为142.53万美元，利差为2.45%，净息差为3.13%[51] - 2024年全年净利息收入为602.07万美元，利差为2.66%，净息差为3.38%；2023年净利息收入为574.96万美元，利差为2.68%，净息差为3.26%[52] 贷款业务数据情况 - 2024年第四季度商业贷款发放额为7220万美元，住宅抵押贷款发放额为2330万美元[7] - 2024年12月31日贷款余额为15亿美元，较9月30日增长3290万美元，较2023年12月31日增长7410万美元[23] - 2024年第四季度新商业贷款产生额约为7220万美元，商业贷款管道为1150万美元[25] - 2024年第四季度新消费抵押贷款产生额约为2330万美元，内部投资组合贷款管道为530万美元[26] - 2024年第四季度贷款平均余额为14.52332亿美元，利息为213.13万美元，收益率为5.84%；2023年同期平均余额为13.98393亿美元，利息为193.08万美元，收益率为5.48%[51] - 2024年全年贷款平均余额为14.27351亿美元，利息为818.19万美元，收益率为5.73%；2023年平均余额为13.40118亿美元，利息为696.31万美元，收益率为5.20%[52] 存款业务数据情况 - 2024年第四季度存款增加3440万美元，主要因市政存款余额季节性波动，部分被零售定期存单流失抵消[7] - 2024年12月31日总存款较2023年12月31日增加2390万美元[27] - 截至2024年12月31日，总存款为15.74829亿美元，2023年为15.50977亿美元[41] - 2024年12月31日，总存款为1574829千美元，较2023年12月31日的1550977千美元增长约1.53%[45] 其他营业收入情况 - 2024年第四季度其他营业收入同比增加440万美元，主要因2023年第四季度投资组合重组确认420万美元损失；全年增加540万美元，主要因2023年投资组合重组损失及财富管理收入增加[13][15] - 2024年年初至今其他营业收入为19,825千美元，2023年为14,469千美元[46] 营业费用情况 - 2024年第四季度营业费用同比和环比均减少20万美元；全年减少60万美元[16][17][18] - 2024年年初至今其他营业支出为49,640千美元，2023年为50,243千美元[46] 有效所得税税率情况 - 2024年和2023年全年有效所得税税率分别为24.5%和22.7%[19] 资产情况 - 截至2024年12月31日，总资产为20亿美元，较2023年12月31日增加6720万美元，其中现金和存放其他银行的有息存款增加2860万美元，投资组合减少4150万美元，贷款增加7410万美元[20] - 截至2024年12月31日，公司资产为19.73022亿美元，2023年为19.0586亿美元[41] - 截至2024年12月31日，公司资产为1,973,022美元，较2023年12月31日的1,905,860美元有所增长[44] - 截至2024年12月31日，公司总资产为1973022千美元，较2023年12月31日的1905860千美元增长约3.52%[45] - 2024年12月31日，现金及现金等价物为78327千美元，较2023年12月31日的49753千美元增长约57.43%[45] - 2024年12月31日，投资证券（可供出售）为94494千美元，较2023年12月31日的97169千美元下降约2.75%[45] - 2024年12月31日，投资证券（持有至到期）为175497千美元，较2023年12月31日的214297千美元下降约18.10%[45] - 2024年12月31日，净贷款为1462181千美元，较2023年12月31日的1388847千美元增长约5.27%[45] 负债情况 - 2024年12月31日总负债为18亿美元，较2023年12月31日增加4970万美元[21] - 截至2024年12月31日，公司总负债为1793727千美元，较2023年12月31日的1743987千美元增长约2.85%[45] - 2024年短期借款增加2000万美元，长期借款增加1000万美元[29] - 2024年12月31日，短期借款为65409千美元，较2023年12月31日的45418千美元增长约44.01%[45] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，股东权益为1.79295亿美元，2023年为1.61873亿美元[41] - 2024年12月31日，公司股东权益为179,295美元，较2023年12月31日的161,873美元有所增加[44] - 2024年12月31日，股东权益总额为179295千美元，较2023年12月31日的161873千美元增长约10.76%[45] 普通股账面价值情况 - 2024年12月31日公司普通股账面价值为每股27.71美元，2023年12月31日为每股24.38美元[30] - 2024年12月31日账面价值为27.71美元，2023年12月31日为24.38美元[43] - 2024年第四季度基本每股账面价值为27.71美元，摊薄后每股账面价值为27.65美元；2023年同期基本每股账面价值为24.38美元，摊薄后每股账面价值为24.33美元[50] 信贷损失拨备情况 - 2024年12月31日信贷损失拨备为1820万美元，2023年12月31日为1750万美元[31] - 截至2024年12月31日，公司信贷损失拨备与总贷款比率为1.23%，与非应计贷款比率为368.49%[44] - 2024年年初至今信贷损失拨备为2,933千美元，2023年为1,620千美元[46] 非应计贷款与逾期贷款情况 - 2024年12月31日非应计贷款总额为490万美元，2023年12月31日为400万美元[34] - 2024年12月31日应计贷款逾期30天以上占贷款组合的比例为0.32%，2023年12月31日为0.24%[35] - 截至2024年12月31日，非应计贷款为49.31万美元，2023年为39.56万美元；90天逾期且应计贷款2024年为9.18万美元，2023年为5.43万美元[41] - 截至2024年12月31日，公司非应计贷款为4,931美元，90天逾期且应计贷款为918美元[44] - 2024年12月31日，不良及90天逾期贷款与总贷款比率为0.39%，与总资产比率为0.30%[44] 一级资本与风险加权资产比率情况 - 截至2024年12月31日，一级资本与风险加权资产比率为14.70%，2023年为14.42%[41] - 截至2024年12月31日，一级资本与风险加权资产比率为14.70%，普通股一级资本与风险加权资产比率为12.79%[44] 平均资产回报率与平均股东权益回报率情况 - 2024年的平均资产回报率为1.06%，2023年为0.78%；调整后的平均资产回报率2024年为1.08%，2023年为0.97%[39] - 2024年平均股东权益回报率为12.16%，2023年为9.68%；调整后的平均股东权益回报率2024年为12.42%，2023年为12.08%[39] - 2024年12月31日平均资产回报率为1.06%，2023年12月31日为0.78%[43] - 2024年12月31日平均股东权益回报率为12.16%，2023年12月31日为9.68%[43] - 2024年第四季度调整后平均资产回报率为1.08%，2023年为0.97%；2024年全年调整后平均股权回报率为12.42%，2023年为12.08%[50] 股息情况 - 2024年第四季度宣布每股普通股现金股息为0.22美元[7] 基本流通股数量情况 - 2024年末基本流通股数量为6,471,096股，2023年末为6,639,888股[43] - 2024年12月31日，普通股发行及流通股数为6471096股，较2023年12月31日的6639888股减少约2.54%[45] 收盘市值情况 - 2024年12月31日收盘市值为33.71美元，2023年12月31日为23.51美元[43] 净冲销/回收额情况 - 2024年第四季度，公司净冲销/回收额为 - 362美元[44] 其他不动产与收回资产情况 - 2024年12月31日，公司其他不动产为3

文章核心观点 First United Corporation公布2024年第四季度和全年财务业绩 全年和第四季度净利润均实现增长 公司在贷款增长、财富管理等方面表现良好 未来将投入资源扩大市场份额和提升财富业务影响力 [1][2] 各部分总结 财务亮点 - 2024年第四季度GAAP基础净利润620万美元 高于2024年第三季度的580万美元和2023年第四季度的180万美元 [3] - 2024年第四季度非GAAP基础净收入620万美元 稀释后每股净收入0.95美元 全年净收入2060万美元 稀释后每股净收入3.15美元 均高于2023年 [4] - 与2023年第四季度相比 2024年第四季度净利息收入增加150万美元 主要因新贷款和贷款组合增长 利息支出稳定 [7] - 与2023年全年相比 2024年全年净利息收入增加270万美元 利息收入增加1040万美元 但利息支出增加660万美元 [9] - 2024年第四季度其他经营收入较2023年同期增加440万美元 主要因2023年投资组合重组损失 全年其他经营收入增加540万美元 [11][13] - 2024年第四季度经营费用较2023年同期减少20万美元 全年经营费用较2023年减少60万美元 [14][16] - 2024年和2023年有效所得税税率分别为24.5%和22.7% [17] 资产负债表概况 - 截至2024年12月31日 总资产20亿美元 较2023年12月31日增加6720万美元 主要因现金和贷款增加 投资组合减少 [18] - 截至2024年12月31日 总负债18亿美元 较2023年12月31日增加4970万美元 主要因存款和借款增加 [19] - 截至2024年12月31日 可供出售和持有至到期证券总计2.7亿美元 较2023年12月31日减少4150万美元 [20] - 截至2024年12月31日 未偿还贷款15亿美元 较2024年9月30日增长3290万美元 较2023年12月31日增长7410万美元 [21] - 截至2024年12月31日 总存款较2023年12月31日增加2390万美元 主要因计息活期存款和货币市场账户增加 [25] - 截至2024年12月31日 公司普通股账面价值为每股27.71美元 较2023年12月31日的24.38美元增加 [28] 资产质量 - 截至2024年12月31日 信用损失准备金为1820万美元 较2023年12月31日的1750万美元增加 [29] - 2024年第四季度信用损失拨备为50万美元 高于2023年第四季度的40万美元和2024年第三季度的30万美元 [29] - 2024年全年净冲销率为0.16% 高于2023年的0.07% 主要因商业和工业以及消费贷款组合净冲销增加 [30] - 截至2024年12月31日 非应计贷款为490万美元 较2023年12月31日的400万美元增加 [31] 公司概况 First United Corporation是一家金融控股公司 成立于1985年 旗下主要业务包括First United Bank & Trust等 公司网站为www.mybank.com [33] 非GAAP财务指标 - 调整后2024年第四季度净收入618.6万美元 稀释后每股收益0.95美元 全年调整后净收入2099.4万美元 稀释后每股收益3.21美元 [43] - 调整后2024年和2023年平均资产回报率分别为1.08%和0.97% 平均股东权益回报率分别为12.42%和12.08% [44]

文章核心观点 介绍欧洲小型股投资团体及First United Corp.基本情况 分组1：欧洲小型股投资团体 - 欧洲小型股投资团体European Small Cap Ideas的领导者提供专注欧洲的独特投资机会研究 [2] - 该团体聚焦小型股优质投资理念，强调资本收益和股息收入以实现持续现金流 [2] - 其特色包括两个模型投资组合、每周更新、教育内容及活跃聊天室 [2] 分组2：First United Corp. - First United Corp.是与马里兰州First United Bank & Trust相关的控股公司 [3] - 该银行运营22个银行办事处和1个客户服务中心，多数分行位于特定地区 [3]

文章核心观点 第一联合公司董事会宣布每股0.22美元现金股息，将于2025年2月3日支付给2025年1月17日收盘时登记在册的普通股股东 [1] 公司信息 - 第一联合公司是第一联合银行信托公司的母公司，该银行是一家拥有商业银行权力的马里兰州信托公司 [2] - 银行全资子公司包括OakFirst Loan Center, Inc.和OakFirst Loan Center, LLC两家金融公司，以及First OREO Trust和FUBT OREO I, LLC两家用于持有、服务和处置银行通过止赎或代替止赎契约获得的房地产的公司 [2] - 银行拥有Liberty Mews Limited Partnership 99.9%的有限合伙权益，该公司旨在收购、开发和运营马里兰州加勒特县的低收入住房单元 [2] - 银行拥有MCC FUBT Fund, LC 99.9%的非投票成员权益，该公司是一家俄亥俄州有限责任公司，旨在收购、开发和运营马里兰州阿勒格尼县的低收入住房单元 [2] - 公司网站是www.mybank.com [2]

总资产与负债 - 2024年9月30日公司总资产19亿美元股东权益1.74亿美元存款15亿美元净贷款14亿美元[169] - 2024年9月30日总资产19亿美元相比2023年12月31日增加1030万美元[199] - 2024年9月30日总负债17亿美元相比2023年12月31日减少180万美元[200] 净收入相关 - 2024年前九个月基本每股净收益2.20美元非GAAP为2.26美元稀释每股净收益2.19美元非GAAP为2.25美元[173] - 2024年第三季度综合净收入580万美元较2023年第三季度的450万美元增加[174] - 2024年前九个月净收入1440万美元较2023年同期的1330万美元增加[177] - 2024年9月30日净收入（按报告）为5771千美元2023年为4513千美元[198] - 2024年9月30日调整后净收入（非GAAP）为14808千美元2023年为13302千美元[198] 净利息收入相关 - 2024年第三季度净利息收入增加120万美元推动季度净收入同比增加130万美元[175] - 2024年9月30日止九个月利息收入6.8444亿美元利息支出2.399亿美元净利息收入4.4454亿美元[184] - 2024年第三季度非GAAP、完全应税等值（FTE）基础上的净利息收入较2023年第三季度增加120万美元[188] - 2024年9月止九个月非GAAP、FTE基础上净利息收入较2023年同期增加120万美元[189] - 2024年9月止九个月利息收入增加890万美元[189] - 2024年9月止九个月存款利息支出增加650万美元[189] 其他营业收入相关 - 2024年第三季度其他营业收入增加20万美元[178] - 2024年前九个月其他营业收入增加90万美元[179] - 2024年9月30日止九个月其他营业收入为1448.7万美元2023年为1353.8万美元[193] - 2024年9月30日止三个月其他营业收入为491.2万美元2023年为471.6万美元[193] 运营费用相关 - 2024年第三季度运营费用较2023年第三季度减少50万美元[180] - 2024年前九个月非利息费用较2023年同期减少40万美元[181] - 2024年九个月薪资和员工福利支出为2157.3万美元占运营支出57%2023年为2113万美元占56%[197] - 2024年三个月薪资和员工福利支出为7160万美元占运营支出58%2023年为6964万美元占53%[197] - 2024年九个月总运营支出为3755.9万美元[197] - 2024年三个月总运营支出为1231.4万美元[197] 拨备与冲销相关 - 2024年前九个月净拨备支出为240万美元2023年为120万美元[192] - 2024年第三季度净拨备支出为30万美元[192] - 2024年净冲销增加120万美元[192] 贷款相关 - 2024年第三季度贷款利息收入增加300万美元源于平均余额增加6970万美元和整体收益率提高58个基点[188] - 2024年9月止九个月平均贷款余额增加9830万美元整体收益率提高61个基点[189] - 2024年9月30日未偿还贷款14亿美元相比2024年6月30日增长2490万美元[202] - 2024年第三季度新商业贷款产量约5210万美元[203] - 2024年第三季度新消费抵押贷款产量约1990万美元[204] - 2024年9月30日非应计贷款总计810万美元相比2023年12月31日的400万美元增加[205] - 2024年9月30日商业房地产贷款相比2023年12月31日增加910万美元[202] - 2024年9月30日消费者贷款相比2023年12月31日减少650万美元[202] - 2024年9月30日非应计贷款总额为807.3万美元占适用投资组合0.56% 2023年12月31日为395.6万美元占0.28%[210] - 2024年9月30日非应计贷款与总贷款比例为0.56% 2023年12月31日为0.28%[210] - 2024年9月30日非不良贷款与总贷款比例为0.59% 2023年12月31日为0.32%[210] - 2024年9月30日非不良资产与总资产比例为0.60% 2023年12月31日为0.47%[210] - 2024年9月30日信用损失准备与非应计贷款比例为223.09% 2023年12月31日为441.86%[210] - 2024年9月30日信用损失准备与非不良资产比例为157.00% 2023年12月31日为194.40%[210] - 2024年1月1日信用损失准备余额为17480美元2023年为14636美元[217] 投资相关 - 2024年9月30日可供出售投资组合摊销成本为1.119亿美元公允价值为0.932亿美元[219] - 2024年9月30日持有至到期投资组合摊销成本为1.741亿美元公允价值为1.493亿美元[219] - 2024年9月30日可供出售投资组合中约7840万美元使用二级定价净未实现亏损1490万美元[224] 存款相关 - 2024年9月30日总存款为154.0395亿美元，较2023年12月31日减少1060万美元[225] - 2024年9月30日非利息活期存款为41.9437亿美元，较2023年12月31日减少820万美元[225] - 2024年9月30日有保险的存款为118.1065亿美元，占总存款77%[227] - 2024年9月30日零售存款为76.4128亿美元，占总存款50%[229] 借款相关 - 2024年9月30日短期借款较2023年12月31日增加480万美元[230] - 2024年9月30日长期借款较2023年12月31日增加1000万美元[230] 流动性相关 - 2024年9月30日内部流动性来源为58.7366亿美元[236] - 2024年9月30日公司为资产敏感型[239] - 2024年9月30日不同利率变动下的净利息收入模拟数据[247] 资本相关 - 2024年9月30日总资本（相对于风险加权资产）为14.53%，2023年12月31日为14.05%[253] - 2024年9月30日一级资本（相对于风险加权资产）为13.28%，2023年12月31日为12.81%[253] - 2024年9月30日普通股一级资本（相对于风险加权资产）为13.28%，2023年12月31日为12.81%[253] - 2024年9月30日一级资本（相对于平均资产）为10.68%，2023年12月31日为9.92%[253] 各类贷款余额对比 - 2024年9月30日住宅抵押贷款 - 房屋净值为7246万美元，2023年12月31日为7208万美元[256] - 2024年9月30日住宅抵押贷款 - 建设为11869万美元，2023年12月31日为17684万美元[256] - 2024年9月30日商业贷款为150454万美元，2023年12月31日为160196万美元[256] - 2024年9月30日消费者 - 个人信用额度为4271万美元，2023年12月31日为4186万美元[256] - 2024年9月30日备用信用证为11354万美元，2023年12月31日为11037万美元[256] - 2024年9月30日承诺总额为250408万美元，2023年12月31日为265183万美元[256] 税率相关 - 2024年9月30日止九个月有效所得税率为24.6%2023年为23.6%[195]

文章核心观点 Alignment Health旗下的Alignment Health Plan被评为亚利桑那州2025年美国新闻与世界报道最佳医疗保险优势公司之一，体现其对为会员提供优质护理使命的坚持，公司在多地有业务及产品布局 [1][2] 公司荣誉 - Alignment Health Plan被评为美国新闻与世界报道2025年亚利桑那州最佳医疗保险优势（MA）荣誉榜公司，是该州仅有的五家获“最佳”排名徽章的保险公司之一，评级在5分制中高于3.8分 [1] 排名计算方式 - 美国新闻与世界报道为计算2025年排名，咨询医疗保险专家，从医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）确定30多项质量指标并分配权重，对供应商计划结果取平均值，高参保率计划权重更大 [1] 公司表态 - 公司CEO兼总裁表示获此荣誉是荣幸，自进入亚利桑那州就以老年人为先提供优质个性化护理，该认可强化其使命 [2] 业务覆盖 - 公司2022年进入亚利桑那州，现面向马里科帕、皮马和圣克鲁斯县超100万符合医疗保险资格的老年人提供服务 [2] 服务内容 - 老年人在年度参保期（10月15日 - 12月7日）参保可免费使用公司24/7按需礼宾服务，用于健康问题咨询、预约医疗和安排交通 [2] 产品亮点 - 2025年在亚利桑那州提供5种健康维护组织（HMO）和特殊需求计划选项，ONE + Walgreens（HMO）计划保费为0且有每月非处方药津贴；慢性疾病特殊需求计划（C - SNPs）为符合条件的慢性心脏病和糖尿病患者提供每月食品杂货、公用事业、家庭安全和非处方药津贴 [3] 其他地区业务 - 除亚利桑那州外，公司在加利福尼亚州、内华达州、北卡罗来纳州和得克萨斯州的部分县提供2025年多样化产品、福利和服务 [4] 公司概况 - Alignment Health是Alignment Healthcare旗下消费品牌，致力于为医疗保险优势会员提供优质低价护理，与全国知名和当地值得信赖的供应商合作，通过定制护理模式、24/7礼宾护理团队和专用技术AVA®提供协调护理 [4]

财务表现 - 第三季度净收入为580万美元，较上年同期增加130万美元[1][4] - 年初至今净收入为1440万美元，较上年同期增加110万美元[7] - 三季度净利润为57.71百万美元，同比增长27.8%[33] - 三季度每股基本收益为0.89美元，每股摊薄收益为0.89美元[33] - 三季度营业收入为20,281百万美元，同比增长2.1%[33] - 公司本季度净利润为5,771千美元，同比增长17.4%[38] - 三个月期间净收入为5,771,000美元，同比增长27.8%[43] - 九个月期间净收入为14,383,000美元，同比增长8.1%[43] - 三个月期间每股摊薄收益为0.89美元，同比增长32.8%[43] - 九个月期间每股摊薄收益为2.19美元，同比增长10.1%[43] 贷款和存款 - 贷款产出强劲，商业贷款和住房贷款分别为5210万美元和1990万美元[3] - 存款略有增加，主要受季节性波动的市政存款影响，但零售定期存款受竞争性定价压力有所下降[3] - 2024年9月30日的贷款余额为14亿美元,较2024年6月30日增加2,490万美元,较2023年12月31日增加4,120万美元[19][20] - 2024年第三季度新增商业贷款约5,210万美元,商业贷款管线为1,950万美元,未使用的商业建设贷款承诺约8,300万美元[20] - 2024年第三季度新增消费者抵押贷款约1,990万美元,消费者抵押贷款管线为1,280万美元[21] - 2024年9月30日的存款总额较2023年12月31日减少1,060万美元[22] - 贷款总额为14.19亿美元，较上年同期增长7.4%，利息收入为6050.6万美元，平均收益率为5.70%[46] - 存款总额为8.35亿美元，较上年同期增长3.7%，利息支出为1.89亿美元，平均成本率为2.52%[46] 资产质量 - 2024年9月30日的贷款损失准备金为1,800万美元,较2023年9月30日的1,710万美元和2023年12月31日的1,750万美元有所增加[25][26] - 2024年前9个月的净核销率为0.18%,较2023年同期的0.07%有所上升[26][27] - 截至2024年9月30日，不良贷款率为0.59%，较2023年12月31日上升0.27个百分点[34] - 截至2024年9月30日，拨备覆盖率为157.00%，较2023年12月31日下降37.40个百分点[34] - 不良贷款率为0.56%，较上年同期上升0.28个百分点[36] - 不良资产率为0.60%，较上年同期上升0.13个百分点[36] - 拨备覆盖率为223.09%，较上年同期下降268.76个百分点[36] 资本充足性 - 截至2024年9月30日，核心一级资本充足率为12.66%，较2023年12月31日上升0.22个百分点[34] - 截至2024年9月30日，股东权益为173,979百万美元，较2023年12月31日增长7.5%[34] - 2024年9月30日的普通股每股账面价值为26.90美元,较2023年12月31日的24.38美元有所增加[24] - 核心一级资本充足率为12.66%，较上年同期上升0.22个百分点[36] - 总资本充足率为15.83%，较上年同期上升0.18个百分点[36] - 杠杆率为11.88%，较上年同期上升0.58个百分点[36] 非利息收入 - 非利息收入略有增加，主要来自住房贷款销售收益和财富管理收入的增加[3][11] - 利息收入同比增长9.9%至23,257千美元[35] - 其他营业收入同比增长2.7%至4,912千美元[35] 成本管控 - 非利息支出保持稳定，是管理层的重点关注领域[3] - 公司本季度其他非利息支出为12,314千美元，同比减少0.4%[38] 资金管理 - 偿还了1500万美元的高成本经纪人存单[3] - 获得9000万美元的新FHLB借款，加权平均利率为3.89%，部分用于偿还BTFP借款和到期的FHLB借款[3][17] - 2024年前9个月内,公司赎回了3,750万美元的美国国债,用于偿还4,000万美元的到期FHLB贷款[18] - 三个月期间贷款平均余额为14.335亿美元，平均收益率为5.84%[45] - 三个月期间投资证券平均余额为2.841亿美元，平均收益率为2.44%[45] - 贷款总额为14.19亿美元，较上年同期增长7.4%，利息收入为6050.6万美元，平均收益率为5.70%[46] - 投资证券总额为2.97亿美元，较上年同期下降17.3%，利息收入为537.6万美元，平均收益率为2.42%[46] - 联邦基金售出总额为5462.4万美元，较上年同期下降18.1%，利息收入为224.6万美元，平均收益率为5.49%[46] 股利分配 - 第三季度宣布每股0.22美元的现金股利，较上一季度增加10%[3] - 公司本季度宣派普通股股利为每股0.22美元[40] 财务指标 - 净息差(非GAAP,FTE)为3.46%[3] - 三季度净息差为3.32%，同比提升0.07个百分点[33] - 三个月期间平均资产回报率为0.99%，调整后为1.01%[44] - 三个月期间平均股本回报率为11.52%，调整后为11.78%[44] - 净利息收入同比

文章核心观点 - 第一联合公司本季度财报显示盈利超预期但营收略低于预期，年初至今股价表现优于标普500，当前Zacks评级为卖出，未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响 [1][2][4] 公司业绩表现 - 第一联合公司2024年第三季度每股收益0.89美元，超Zacks共识预期0.79美元，去年同期为0.67美元，本季度盈利惊喜为12.66% [1] - 上一季度公司实际每股收益0.75美元，超预期0.66美元，盈利惊喜为13.64%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1] - 第一联合公司2024年第三季度营收2014万美元，低于Zacks共识预期0.79%，去年同期为1870万美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 年初至今第一联合公司股价上涨约34.1%，而标普500指数涨幅为23% [2] 公司盈利展望 - 公司盈利展望可帮助投资者判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 财报发布前第一联合公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计近期股价表现逊于市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.83美元，营收2070万美元，本财年共识每股收益预期为2.98美元，营收7980万美元 [4] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] 同行业公司情况 - 同行业的MainStreet Bank尚未公布2024年第三季度财报，预计10月28日发布 [5] - 该公司预计本季度每股亏损0.04美元，同比变化-105.2%，过去30天该季度共识每股收益预期下调33.3% [5] - MainStreet Bank预计本季度营收1603万美元，较去年同期下降18% [5]