文章核心观点 - 第一联合公司（First United Corporation）本季度财报表现超预期，但其股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，目前Zacks评级为卖出；同行业的商人银行公司（Merchants Bancorp）即将公布财报，盈利和营收预计同比下滑 [1][3][6] 第一联合公司财报情况 - 本季度每股收益0.89美元，超Zacks共识预期的0.80美元，去年同期为0.62美元，本季度盈利惊喜为11.25%；上一季度实际每股收益0.95美元，超预期的0.86美元，盈利惊喜为10.47% [1] - 过去四个季度，公司四次超每股收益共识预期；截至2025年3月季度营收2089万美元，超Zacks共识预期1.39%，去年同期为1861万美元；过去四个季度，公司三次超营收共识预期 [2] 第一联合公司股价表现 - 年初以来，第一联合公司股价下跌约16.9%，而标准普尔500指数下跌10.2% [3] 第一联合公司未来展望 - 公司股价近期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过盈利预期及预期变化判断公司股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，可借助Zacks评级工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.81美元，营收2110万美元；本财年共识每股收益预期为3.45美元，营收8580万美元 [7] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名方面，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的商人银行公司尚未公布2025年3月季度财报，预计本季度每股收益1.25美元，同比下降30.6%，过去30天共识每股收益预期下调2.6%；预计营收1.6704亿美元，同比下降0.5% [8][9]

财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2025年第一季度合并净收入为580万美元，摊薄后每股收益0.89美元，2024年第一季度净收入370万美元，摊薄后每股收益0.56美元，2024年第四季度净收入620万美元，摊薄后每股收益0.95美元[2] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度季度净收入增加210万美元，主要因净利息收入增加220万美元等因素[8] - 与上一季度相比，2025年第一季度净收入减少40万美元，主要因其他运营费用增加50万美元等因素[9] - 2025年第一季度净收入为580.6万美元，2024年同期为369.8万美元[32] - 2025年3月31日净收入为580.6万美元，2024年同期为369.8万美元[35] - 2025年3月31日基本每股净收入为0.90美元，2024年同期为0.56美元[35] - 2025年第一季度，公司净利润为5806000美元，较2024年第一季度的3698000美元增长57.00%[38] - 2025年第一季度，公司基本每股净收益为0.90美元，较2024年第一季度的0.56美元增长60.71%[38] - 2025年第一季度，公司摊薄每股净收益为0.89美元，较2024年第一季度的0.56美元增长58.93%[38] - 非GAAP调整后，2025年第一季度公司净利润为5806000美元，2024年第一季度为4123000美元[42] - 非GAAP调整后，2025年第一季度公司摊薄每股收益为0.89美元，2024年第一季度为0.62美元[42] 财务数据关键指标变化 - 净利息收益率与利差 - 2025年第一季度非GAAP完全税收等效基础上净利息收益率为3.56%[7] - 2025年第一季度净利息收入为16065千美元，利差为2.89%；2024年同期净利息收入为13869千美元，利差为2.29%[44] - 2025年第一季度净利息收益率为3.56%；2024年同期为3.12%[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款发放额 - 2025年第一季度商业贷款发放额为3610万美元，住宅抵押贷款发放额为1140万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 存款与借款 - 2025年第一季度存款增加4870万美元，包括5000万美元新经纪存款用于偿还2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款[7] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2025年3月31日总资产为20亿美元，较2024年12月31日增加670万美元[17] - 2025年3月31日总负债为18亿美元，较2024年12月31日增加230万美元[18] - 2025年3月31日资产为19.79753亿美元，2024年12月31日为19.73022亿美元[33] - 2025年3月31日股东权益为1836.94万美元，2024年12月31日为1792.95万美元[33] - 2025年3月31日资产为19.79753亿美元，2024年同期为19.12953亿美元[36] - 2025年3月31日总存款为16.23574亿美元，2024年同期为15.63453亿美元[36] - 2025年3月31日股东权益为1836.94万美元，2024年同期为1654.81万美元[36] - 2025年3月31日一级资本与风险加权资产比率为14.87%，2024年同期为14.58%[36] - 2025年3月31日普通股一级资本与风险加权资产比率为12.97%，2024年同期为12.60%[36] - 截至2025年3月31日，公司总资产为1979753000美元，较2024年12月31日的1973022000美元增长0.34%[37] - 2025年3月31日公司总资产为1976702千美元；2024年同期为1958684千美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款目标与管道 - 公司目标是贷款增长8%，2025年3月31日商业贷款管道为5600万美元，未融资承诺商业建设贷款总计约4170万美元[21] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备相关 - 2025年3月31日信贷损失拨备为1850万美元，2024年3月31日为1800万美元，2024年12月31日为1820万美元[25] - 2025年第一季度信贷损失拨备费用为70万美元，2024年同期为90万美元，2024年第四季度为50万美元[25] - 2025年3月31日净冲销额为40万美元，2024年同期为50万美元[25] - 2025年3月31日信贷损失拨备与未偿还贷款的比率为1.25%，2024年12月31日为1.23%，2024年3月31日为1.27%[25] - 2025年3月31日净冲销与平均贷款的比率为0.10%，2024年同期为0.13%[26] - 2025年3月31日非应计贷款总额为400万美元，2024年12月31日为490万美元[27] - 2025年3月31日净冲销/回收为 - 3.6万美元，2024年同期为 - 4.59万美元[36] - 2025年3月31日非应计贷款为40.26万美元，2024年同期为160.07万美元[36] - 2025年3月31日不良资产与总资产比率为0.51%，2024年同期为1.07%[36] 财务数据关键指标变化 - 利息收入与支出 - 2025年第一季度利息收入为2406.2万美元，2024年同期为2189.8万美元[32] - 2025年第一季度，公司总利息收入为24062000美元，较2024年第一季度的21898000美元增长9.88%[38] - 2025年第一季度，公司总利息支出为8046000美元，较2024年第一季度的8086000美元下降0.50%[38] - 2025年第一季度，公司净利息收入为16016000美元，较2024年第一季度的13812000美元增长15.95%[38] 财务数据关键指标变化 - 资产回报率 - 2025年第一季度，公司报告的平均资产回报率为1.19%，非GAAP调整后为1.19%；2024年第一季度报告为0.76%，非GAAP调整后为0.78%[43] 财务数据关键指标变化 - 各类资产与负债平均余额及收益率/成本率 - 2025年3月31日贷款平均余额为1483151千美元，收益率为5.95%；2024年同期平均余额为1407886千美元，收益率为5.49%[44] - 2025年3月31日应税投资证券平均余额为284303千美元，收益率为2.51%；2024年同期平均余额为294526千美元，收益率为2.38%[44] - 2025年3月31日联邦基金卖出平均余额为41750千美元，收益率为3.73%；2024年同期平均余额为63843千美元，收益率为4.78%[44] - 2025年3月31日总生息资产平均余额为1829990千美元，收益率为5.34%；2024年同期平均余额为1787955千美元，收益率为4.94%[44] - 2025年3月31日计息活期存款平均余额为373903千美元，成本率为1.79%；2024年同期平均余额为348998千美元，成本率为1.66%[44] - 2025年3月31日零售计息货币市场账户平均余额为464151千美元，成本率为3.10%；2024年同期平均余额为322965千美元，成本率为4.06%[44] - 2025年3月31日总计息负债平均余额为1334247千美元，成本率为2.45%；2024年同期平均余额为1225581千美元，成本率为2.65%[44]

OAKLAND, Md., April 21, 2025 /PRNewswire/ -- First United Corporation (the "Corporation, "we", "us", and "our") (NASDAQ: FUNC), a bank holding company and the parent company of First United Bank & Trust (the "Bank"), today announced financial results for the three-month period ended March 31, 2025. Consolidated net income was $5.8 million for the first quarter of 2025, or $0.89 per diluted share, compared to $3.7 million, or $0.56 per diluted share, for the first quarter of 2024 and $6.2 million, or $0.95 p ...

文章核心观点 - 市场预期第一联合公司（FUNC）2025年第一季度收益和收入同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来评估盈利超预期可能性 [1][2] 分组1：第一联合公司（FUNC）预期情况 - 预计即将发布的财报中季度每股收益为0.80美元 同比增长29% 收入预计为2060万美元 同比增长10.7% [3] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调7.95%至当前水平 [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计 且对正ESP读数预测能力显著 [6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期 难以对负Earnings ESP和Zacks排名4、5的股票有信心预测盈利超预期 [9] 分组3：第一联合公司（FUNC）具体分析 - 第一联合公司最准确估计与Zacks共识估计相同 Earnings ESP为0% 目前Zacks排名为4 难以确定其将超预期 [10][11] - 上一季度预期每股收益0.86美元 实际为0.95美元 超预期10.47% 过去四个季度均超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但押注预期超预期股票可增加成功几率 建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks排名 [14][15] - 第一联合公司不太可能盈利超预期 投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组5：HBT金融公司情况 - Zacks东北银行行业的HBT金融公司预计2025年第一季度每股收益0.57美元 与去年同期持平 本季度收入预计为5670万美元 同比增长8.4% [17] - 过去30天HBT金融公司共识每股收益预期未变 较低的最准确估计导致Earnings ESP为 -3.51% 结合Zacks排名4 难以确定其将超预期 过去四个季度三次超预期 [18]

净收入相关 - 2024年和2023年GAAP基础下净收入分别为2060万美元和1510万美元，非GAAP基础下调整后净收入分别为2100万美元和1880万美元[189][190] - 2024年和2023年报告的净收入分别为2.0569亿美元和1.506亿美元，调整后的净收入（非GAAP）分别为2.0994亿美元和1.88亿美元[233] - 2024年净收入为2.0569亿美元，2023年为1.506亿美元，同比增长36.6%[332][334][335][337] 信贷损失拨备与净冲销相关 - 2024年和2023年信贷损失拨备分别为290万美元和170万美元，净冲销分别为220万美元和90万美元，2024年末ACL与未偿还贷款比率为1.23%，2023年末为1.24%[191] - 2024年信贷损失拨备为290万美元，2023年为170万美元；2024年净冲销为220万美元，2023年为90万美元[219] - 2024年净信贷损失为223.9万美元，2023年为92.2万美元；2024年信贷损失拨备为292.9万美元，2023年为170万美元[275] 营业收入相关 - 其他营业收入较2023年增加约540万美元，财富管理收入增加110万美元，服务收费和借记卡收入保持稳定[192] - 2024年其他营业收入（不含收益）为19411千美元，2023年为18331千美元，增长5.89%[222] - 2024年净收益为40万美元，2023年净亏损为390万美元[223] 营业费用相关 - 其他营业费用较2023年减少60万美元，净OREO成本增加40万美元，数据处理费用增加40万美元[193] - 2024年其他营业费用为49640千美元，2023年为50243千美元，下降1.20%[226] 贷款相关 - 2024年末未偿还贷款为15亿美元，较2023年增长7410万美元[194] - 2024年12月31日未偿还贷款为15亿美元，较2023年增长7410万美元，其中商业房地产贷款增加3270万美元，收购和开发贷款增加1820万美元，商业和工业贷款增加1290万美元，住宅抵押贷款增加1890万美元，消费贷款减少860万美元[233][244] - 2024年新商业贷款发放约1.895亿美元，商业贷款管道约为1150万美元，商业贷款摊销和还款约为1.141亿美元[245] - 2024年新住宅抵押贷款发放约7350万美元，内部投资组合贷款管道为530万美元，第四季度住宅抵押贷款产量因利率上升和业务季节性下降[246] - 截至2024年12月31日，总贷款为848,725,000美元，其中商业房地产贷款415,159,000美元、收购与开发贷款50,576,000美元等[250] - 可变利率贷款截至2024年12月31日总计632,068,000美元，其中商业房地产贷款111,205,000美元、收购与开发贷款44,738,000美元等[252] - 2024年和2023年非应计贷款分别为4,931,000美元和3,956,000美元，非应计贷款占总贷款比例分别为0.33%和0.28%[255] - 2024年和2023年非应计和逾期90天以上贷款总计分别为5,849,000美元和4,499,000美元，非不良资产占总资产比例分别为0.59%和0.47%[255] - 若非应计贷款正常履约，2024年和2023年应确认利息收入分别为0.8百万美元和0.4百万美元，实际现金基础确认利息收入分别为0.2百万美元和0.3百万美元[258] - 2024年12月31日对有财务困难借款人的贷款修改中，业主自用商业房地产贷款884,000美元，占比0.38%；商业和工业贷款122,000美元，占比0.04%[261] - 2024年12月31日和2023年12月31日应计逾期30天以上贷款比例分别为0.32%和0.24%，非应计贷款分别为490万美元和400万美元[270] - 截至2024年12月31日，约6%（9530万美元）的贷款由房地产收购、建设和开发项目担保，其中9520万美元按合同条款执行，10万美元为单独评估贷款且均为非应计贷款[344][345] - 截至2024年12月31日，以商业租赁物业为抵押的贷款占贷款总额的21%[345] - 2024年和2023年12月31日，待售贷款分别为80万美元和40万美元[351] 净利息收入与收益率相关 - 非GAAP、FTE基础下，2024年净利息收入较2023年增加270万美元，净利息收益率从3.26%增至3.38%[195][209] - 非GAAP、FTE基础下，2024年净利息收入较2023年增加270万美元（4.7%），利息收入增加1040万美元（12.8%），利息支出增加770万美元（31.8%）[209] - 2024年贷款利息和费用占总利息收入的89%，2023年为86%；投资证券利息2024年占8%，2023年为10%[213] - 2024年贷款平均余额为1427351千美元，利息81819千美元，收益率5.73%；2023年平均余额1340118千美元，利息69631千美元，收益率5.20%[213] - 2024年总生息资产平均余额1782241千美元，利息92222千美元，收益率5.17%；2023年平均余额1766241千美元，利息81783千美元，收益率4.63%[213] - 2024年净利息收入60207千美元，利差2.66%；2023年净利息收入57497千美元，利差2.68%[213] - 2024年利息收入为9.1993亿美元，2023年为8.1156亿美元，同比增长13.4%[332] 存款相关 - 2024年末总存款较2023年增加2390万美元，其中计息活期存款增加3590万美元，货币市场账户增加6150万美元，传统储蓄账户减少2030万美元，定期存款减少5240万美元[196] - 2024年总存款增加2390万美元，短期借款增加2000万美元，长期借款增加1000万美元[235] - 2024年末存款总额为15.75亿美元，较2023年末增加2390万美元[290] - 2024年有息活期存款增加3590万美元，货币市场账户增加6150万美元，传统储蓄账户减少2030万美元，定期存款减少5240万美元[290] - 2024年末，有保险存款余额为1192182000美元，占比76%；无保险但有抵押存款余额为77369000美元，占比5%；无保险且无抵押存款余额为305278000美元，占比19%[292] - 2024年末，零售存款余额为798664000美元，占比51%；企业存款余额为776165000美元，占比49%[293] - 2024年12月31日总存款为157482.9万美元，2023年为155097.7万美元[330] 资产与负债相关 - 2024年12月31日总资产为20亿美元，较2023年12月31日增加6720万美元；总负债为18亿美元，较2023年12月31日增加4970万美元[234][235] - 2024年现金及存放其他银行的有息存款增加2860万美元，投资组合减少4150万美元，贷款增加7410万美元，其他不动产减少140万美元，养老金资产增加660万美元，递延所得税资产减少110万美元[234] - 2024年和2023年末现金及现金等价物占总资产的比例分别为4%和3%，净贷款分别为74%和73%，投资分别为14%和16%；总存款占总负债的比例分别为88%和89%，总借款分别为10%和9%[237][238] - 2024年末投资证券可供出售部分公允价值为9449.4万美元，持有至到期部分账面价值为17555.6万美元，较2023年末分别减少270万美元和3880万美元[281][282] - 2024年末，总借款为186338000美元，短期借款为65409000美元，长期借款为120929000美元；2023年末，总借款为156347000美元，短期借款为45418000美元，长期借款为110929000美元[294] - 2024年12月31日现金及现金等价物为7832.7万美元，2023年为4975.3万美元[330] - 2024年12月31日投资证券（可供出售）为9449.4万美元，2023年为9716.9万美元；投资证券（持有至到期）2024年为17549.7万美元，2023年为21429.7万美元[330] - 2024年12月31日贷款总额为148079.3万美元，2023年为140666.7万美元；净贷款2024年为146218.1万美元，2023年为138884.7万美元[330] - 2024年12月31日总资产为197302.2万美元，2023年为190586万美元[330] - 2024年12月31日总负债为179372.7万美元，2023年为174398.7万美元[330] - 2024年12月31日股东权益总额为17929.5万美元，2023年为16187.3万美元[330] ACL模型相关 - 2024年ACL“基本情况”模型在最佳和最坏情况下储备金分别减少9.0%和增加72.2%[202] 信贷额度相关 - 2024年末公司有1.4亿美元无担保信贷额度、3660万美元联邦储备贴现窗口担保信贷额度和2.136亿美元FHLB担保借款[204] - 2024年末，公司可通过代理银行的无担保信贷额度获得140000000美元，通过美联储贴现窗口的有担保信贷额度净获得36600000美元，通过联邦住房贷款银行净获得约213600000美元[300] 流动性相关 - 2024年末，内部流动性来源中，超额现金为62251000美元，未质押证券为39865000美元；外部流动性来源中，美联储贴现窗口可用86624000美元，已使用50000000美元，代理无担保信贷额度为140000000美元，联邦住房贷款银行为309787000美元，已使用96214000美元，总可用流动性为638527000美元，已使用146214000美元，净可用492313000美元[307] 利率风险评估相关 - 2024年末，公司资产敏感[311] - 评估利率在 -400 个基点至 +400 个基点变化对净利息收入和净投资组合价值/权益经济价值的影响[313] - 净利息收入建模考虑未来八个季度，净投资组合价值/权益经济价值建模从更长期角度看待利率风险[314][315] - 2024年12月31日模拟分析显示，利率+400基点时净利息收入预计为572.2万美元，+300基点时为530万美元，+200基点时为425.3万美元，+100基点时为239.1万美元，-100基点时为 -285.1万美元，-200基点时为 -542.4万美元，-300基点时为 -808万美元，-400基点时为 -1115.1万美元；2023年对应利率变化下净利息收入分别为446.4万美元、335.3万美元、225.5万美元、115.5万美元、 -128万美元、 -310.2万美元、 -524.9万美元、 -808.6万美元[316] 审计相关 - 审计公司认为公司2024年和2023年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[320] - 审计公司将贷款信用损失准备的合理可支持预测和假设确定为关键审计事项[326] 综合收入与每股净收入相关 - 2024年综合收入为2.6148亿美元，2023年为1.8259亿美元，同比增长43.2%[334] - 2024年基本和摊薄每股净收入均为3.15美元，2023年为2.25美元，同比增长37.8%[332] - 2024年加权平均基本流通股数为6527千股，2023年为6686千股，同比减少2.4%[332] - 2024年加权平均摊薄流通股数为6540千股，2023年为6701千股，同比减少2.4%[332] 现金流量相关 - 2024年经营活动提供的净现金为2.2281亿美元，2023年为2.247亿美元，同比减少0.8%[337] - 2024年投资活动使用的净现金为3.8435亿美元，2023年为8.1709亿美元，同比减少53%[337] - 2024年融资活动提供的净现金为4.47

文章核心观点 - 第一联合公司董事会宣布每股0.22美元现金股息，2025年5月1日支付给2025年4月17日收盘时登记在册的普通股股东 [1] 公司介绍 - 第一联合公司是第一联合银行信托的母公司，该银行是一家拥有商业银行权力的马里兰州信托公司 [2] - 银行全资子公司包括橡树第一贷款中心公司和橡树第一贷款中心有限责任公司等金融公司，以及第一OREO信托和FUBT OREO I有限责任公司等用于持有、服务和处置房地产的实体 [2] - 银行持有自由梅斯有限合伙99.9%的有限合伙权益，用于在马里兰州加勒特县收购、开发和运营低收入住房单元 [2] - 银行持有MCC FUBT基金有限责任公司99.9%的无投票权成员权益，该公司用于在马里兰州阿勒格尼县收购、开发和运营低收入住房单元 [2] - 公司网站为www.mybank.com [2]

文章核心观点 - 投资者可考虑投资第一联合公司，因其盈利预期改善，股价短期上涨势头良好，且有望因盈利前景向好继续上涨 [1] 盈利预期改善情况 - 公司盈利预期修正呈上升趋势，反映分析师对其盈利前景乐观，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [2] - 分析师对第一联合下一季度和全年的盈利预期大幅上调，且意见高度一致 [3] 季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.86美元，同比增长38.71% [4] - 过去30天，一个盈利预期上调，无下调，Zacks共识预期提高14.67% [4] 年度盈利预期修正 - 全年每股收益预期为3.75美元，较去年同期增长16.82% [5] - 过去一个月，一个盈利预期上调，无下调，共识预期提高13.64% [5] 有利的Zacks评级 - 因盈利预期修正良好，公司目前Zacks评级为1（强力买入） [6] - Zacks评级能助投资者利用盈利预期修正做出正确投资决策，评级为1和2的股票表现远超标准普尔500指数 [6] 总结 - 公司盈利预期大幅修正吸引投资，过去四周股价上涨28.1%，仍有上涨空间，可考虑纳入投资组合 [7]

文章核心观点 - First United Corporation本季度财报表现良好，超盈利和营收预期，但股价年初至今表现逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化；Principal Financial即将公布2024年12月季度财报，盈利预期同比增长，营收预期同比下降 [1][2][3][9][10] First United Corporation财报情况 - 本季度每股收益0.95美元，超Zacks共识预期0.86美元，去年同期为0.82美元，盈利惊喜为10.47% [1] - 上一季度预期每股收益0.79美元，实际为0.89美元，盈利惊喜为12.66% [1] - 过去四个季度，公司四次超共识每股收益预期 [2] - 2024年12月季度营收2062万美元，超Zacks共识预期0.65%，去年同期为1899万美元，过去四个季度两次超共识营收预期 [2] First United Corporation股价表现 - 年初至今股价下跌约2.5%，而标准普尔500指数上涨2.7% [3] First United Corporation未来展望 - 股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利预期是判断股票未来走势的可靠指标，可关注盈利预期变化和使用Zacks Rank工具 [4][5] - 财报发布前盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.75美元，营收2032万美元；本财年共识每股收益预期为3.30美元，营收8.513亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前7%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Principal Financial情况 - 预计2月6日公布2024年12月季度财报，预计每股收益1.95美元，同比增长6.6%，过去30天共识每股收益预期上调0.9% [9] - 预计营收40.3亿美元，同比下降5% [10]

净利润与每股收益情况 - 2024年第四季度净利润为620万美元，摊薄后每股收益0.95美元，2023年同期分别为180万美元和0.26美元，2024年第三季度分别为580万美元和0.89美元；2024年全年净利润为2060万美元，摊薄后每股收益3.15美元，2023年全年分别为1510万美元和2.25美元[2] - 2024年12月31日结束的三个月，公司净收入为618.6万美元，而2023年同期为175.8万美元；2024年全年净收入为2056.9万美元，2023年为1506万美元[39] - 2024年12月31日结束的三个月，基本每股净收入为0.95美元，2023年同期为0.26美元；2024年全年为3.15美元，2023年为2.25美元[39] - 2024年12月31日净收入为6,186千美元，2023年12月31日为1,758千美元[43] - 2024年12月31日基本每股净收入为0.95美元，2023年12月31日为0.26美元[43] - 2024年年初至今净收入为20,569千美元，2023年为15,060千美元[46] - 2024年年初至今基本每股净收入为3.15美元，2023年为2.25美元[46] - 2024年年初至今摊薄后每股净收入为3.15美元，2023年为2.24美元[46] - 2024年第四季度报告净收入为618.6万美元，2023年同期为175.8万美元；2024年全年报告净收入为2056.9万美元，2023年为1506万美元[50] - 2024年第四季度摊薄后每股收益报告值为0.95美元，2023年同期为0.26美元；2024年全年摊薄后每股收益报告值为3.15美元，2023年为2.24美元[50] 净利息收入与收益率情况 - 2024年第四季度非GAAP基础上净利息收入同比增加150万美元，主要因贷款利息和费用增加200万美元，投资收入减少20万美元；与第三季度相比增加50万美元，主要因贷款利息和费用增加30万美元，现金余额利息收入增加20万美元[10][11] - 2024年第四季度非GAAP基础上净利息收益率为3.48%；2024年和2023年全年分别为3.38%和3.26%[7][12] - 2024年非利息净息差为3.38%，2023年为3.26%；GAAP净息差2024年为3.36%，2023年为3.22%[39] - 2024年12月31日净利息收入为15,700千美元，2023年12月31日为14,194千美元[43] - 2024年12月31日非GAAP净息差为3.38%，2023年12月31日为3.26%[43] - 2024年年初至今总利息收入为91,993千美元，2023年为81,156千美元[46] - 2024年年初至今总利息支出为32,015千美元，2023年为24,286千美元[46] - 2024年年初至今净利息收入为59,978千美元，2023年为56,870千美元[46] - 2024年第四季度净利息收入为157.53万美元，利差为2.76%，净息差为3.48%；2023年同期净利息收入为142.53万美元，利差为2.45%，净息差为3.13%[51] - 2024年全年净利息收入为602.07万美元，利差为2.66%，净息差为3.38%；2023年净利息收入为574.96万美元，利差为2.68%，净息差为3.26%[52] 贷款业务数据情况 - 2024年第四季度商业贷款发放额为7220万美元，住宅抵押贷款发放额为2330万美元[7] - 2024年12月31日贷款余额为15亿美元，较9月30日增长3290万美元，较2023年12月31日增长7410万美元[23] - 2024年第四季度新商业贷款产生额约为7220万美元，商业贷款管道为1150万美元[25] - 2024年第四季度新消费抵押贷款产生额约为2330万美元，内部投资组合贷款管道为530万美元[26] - 2024年第四季度贷款平均余额为14.52332亿美元，利息为213.13万美元，收益率为5.84%；2023年同期平均余额为13.98393亿美元，利息为193.08万美元，收益率为5.48%[51] - 2024年全年贷款平均余额为14.27351亿美元，利息为818.19万美元，收益率为5.73%；2023年平均余额为13.40118亿美元，利息为696.31万美元，收益率为5.20%[52] 存款业务数据情况 - 2024年第四季度存款增加3440万美元，主要因市政存款余额季节性波动，部分被零售定期存单流失抵消[7] - 2024年12月31日总存款较2023年12月31日增加2390万美元[27] - 截至2024年12月31日，总存款为15.74829亿美元，2023年为15.50977亿美元[41] - 2024年12月31日，总存款为1574829千美元，较2023年12月31日的1550977千美元增长约1.53%[45] 其他营业收入情况 - 2024年第四季度其他营业收入同比增加440万美元，主要因2023年第四季度投资组合重组确认420万美元损失；全年增加540万美元，主要因2023年投资组合重组损失及财富管理收入增加[13][15] - 2024年年初至今其他营业收入为19,825千美元，2023年为14,469千美元[46] 营业费用情况 - 2024年第四季度营业费用同比和环比均减少20万美元；全年减少60万美元[16][17][18] - 2024年年初至今其他营业支出为49,640千美元，2023年为50,243千美元[46] 有效所得税税率情况 - 2024年和2023年全年有效所得税税率分别为24.5%和22.7%[19] 资产情况 - 截至2024年12月31日，总资产为20亿美元，较2023年12月31日增加6720万美元，其中现金和存放其他银行的有息存款增加2860万美元，投资组合减少4150万美元，贷款增加7410万美元[20] - 截至2024年12月31日，公司资产为19.73022亿美元，2023年为19.0586亿美元[41] - 截至2024年12月31日，公司资产为1,973,022美元，较2023年12月31日的1,905,860美元有所增长[44] - 截至2024年12月31日，公司总资产为1973022千美元，较2023年12月31日的1905860千美元增长约3.52%[45] - 2024年12月31日，现金及现金等价物为78327千美元，较2023年12月31日的49753千美元增长约57.43%[45] - 2024年12月31日，投资证券（可供出售）为94494千美元，较2023年12月31日的97169千美元下降约2.75%[45] - 2024年12月31日，投资证券（持有至到期）为175497千美元，较2023年12月31日的214297千美元下降约18.10%[45] - 2024年12月31日，净贷款为1462181千美元，较2023年12月31日的1388847千美元增长约5.27%[45] 负债情况 - 2024年12月31日总负债为18亿美元，较2023年12月31日增加4970万美元[21] - 截至2024年12月31日，公司总负债为1793727千美元，较2023年12月31日的1743987千美元增长约2.85%[45] - 2024年短期借款增加2000万美元，长期借款增加1000万美元[29] - 2024年12月31日，短期借款为65409千美元，较2023年12月31日的45418千美元增长约44.01%[45] 股东权益情况 - 截至2024年12月31日，股东权益为1.79295亿美元，2023年为1.61873亿美元[41] - 2024年12月31日，公司股东权益为179,295美元，较2023年12月31日的161,873美元有所增加[44] - 2024年12月31日，股东权益总额为179295千美元，较2023年12月31日的161873千美元增长约10.76%[45] 普通股账面价值情况 - 2024年12月31日公司普通股账面价值为每股27.71美元，2023年12月31日为每股24.38美元[30] - 2024年12月31日账面价值为27.71美元，2023年12月31日为24.38美元[43] - 2024年第四季度基本每股账面价值为27.71美元，摊薄后每股账面价值为27.65美元；2023年同期基本每股账面价值为24.38美元，摊薄后每股账面价值为24.33美元[50] 信贷损失拨备情况 - 2024年12月31日信贷损失拨备为1820万美元，2023年12月31日为1750万美元[31] - 截至2024年12月31日，公司信贷损失拨备与总贷款比率为1.23%，与非应计贷款比率为368.49%[44] - 2024年年初至今信贷损失拨备为2,933千美元，2023年为1,620千美元[46] 非应计贷款与逾期贷款情况 - 2024年12月31日非应计贷款总额为490万美元，2023年12月31日为400万美元[34] - 2024年12月31日应计贷款逾期30天以上占贷款组合的比例为0.32%，2023年12月31日为0.24%[35] - 截至2024年12月31日，非应计贷款为49.31万美元，2023年为39.56万美元；90天逾期且应计贷款2024年为9.18万美元，2023年为5.43万美元[41] - 截至2024年12月31日，公司非应计贷款为4,931美元，90天逾期且应计贷款为918美元[44] - 2024年12月31日，不良及90天逾期贷款与总贷款比率为0.39%，与总资产比率为0.30%[44] 一级资本与风险加权资产比率情况 - 截至2024年12月31日，一级资本与风险加权资产比率为14.70%，2023年为14.42%[41] - 截至2024年12月31日，一级资本与风险加权资产比率为14.70%，普通股一级资本与风险加权资产比率为12.79%[44] 平均资产回报率与平均股东权益回报率情况 - 2024年的平均资产回报率为1.06%，2023年为0.78%；调整后的平均资产回报率2024年为1.08%，2023年为0.97%[39] - 2024年平均股东权益回报率为12.16%，2023年为9.68%；调整后的平均股东权益回报率2024年为12.42%，2023年为12.08%[39] - 2024年12月31日平均资产回报率为1.06%，2023年12月31日为0.78%[43] - 2024年12月31日平均股东权益回报率为12.16%，2023年12月31日为9.68%[43] - 2024年第四季度调整后平均资产回报率为1.08%，2023年为0.97%；2024年全年调整后平均股权回报率为12.42%，2023年为12.08%[50] 股息情况 - 2024年第四季度宣布每股普通股现金股息为0.22美元[7] 基本流通股数量情况 - 2024年末基本流通股数量为6,471,096股，2023年末为6,639,888股[43] - 2024年12月31日，普通股发行及流通股数为6471096股，较2023年12月31日的6639888股减少约2.54%[45] 收盘市值情况 - 2024年12月31日收盘市值为33.71美元，2023年12月31日为23.51美元[43] 净冲销/回收额情况 - 2024年第四季度，公司净冲销/回收额为 - 362美元[44] 其他不动产与收回资产情况 - 2024年12月31日，公司其他不动产为3

文章核心观点 First United Corporation公布2024年第四季度和全年财务业绩 全年和第四季度净利润均实现增长 公司在贷款增长、财富管理等方面表现良好 未来将投入资源扩大市场份额和提升财富业务影响力 [1][2] 各部分总结 财务亮点 - 2024年第四季度GAAP基础净利润620万美元 高于2024年第三季度的580万美元和2023年第四季度的180万美元 [3] - 2024年第四季度非GAAP基础净收入620万美元 稀释后每股净收入0.95美元 全年净收入2060万美元 稀释后每股净收入3.15美元 均高于2023年 [4] - 与2023年第四季度相比 2024年第四季度净利息收入增加150万美元 主要因新贷款和贷款组合增长 利息支出稳定 [7] - 与2023年全年相比 2024年全年净利息收入增加270万美元 利息收入增加1040万美元 但利息支出增加660万美元 [9] - 2024年第四季度其他经营收入较2023年同期增加440万美元 主要因2023年投资组合重组损失 全年其他经营收入增加540万美元 [11][13] - 2024年第四季度经营费用较2023年同期减少20万美元 全年经营费用较2023年减少60万美元 [14][16] - 2024年和2023年有效所得税税率分别为24.5%和22.7% [17] 资产负债表概况 - 截至2024年12月31日 总资产20亿美元 较2023年12月31日增加6720万美元 主要因现金和贷款增加 投资组合减少 [18] - 截至2024年12月31日 总负债18亿美元 较2023年12月31日增加4970万美元 主要因存款和借款增加 [19] - 截至2024年12月31日 可供出售和持有至到期证券总计2.7亿美元 较2023年12月31日减少4150万美元 [20] - 截至2024年12月31日 未偿还贷款15亿美元 较2024年9月30日增长3290万美元 较2023年12月31日增长7410万美元 [21] - 截至2024年12月31日 总存款较2023年12月31日增加2390万美元 主要因计息活期存款和货币市场账户增加 [25] - 截至2024年12月31日 公司普通股账面价值为每股27.71美元 较2023年12月31日的24.38美元增加 [28] 资产质量 - 截至2024年12月31日 信用损失准备金为1820万美元 较2023年12月31日的1750万美元增加 [29] - 2024年第四季度信用损失拨备为50万美元 高于2023年第四季度的40万美元和2024年第三季度的30万美元 [29] - 2024年全年净冲销率为0.16% 高于2023年的0.07% 主要因商业和工业以及消费贷款组合净冲销增加 [30] - 截至2024年12月31日 非应计贷款为490万美元 较2023年12月31日的400万美元增加 [31] 公司概况 First United Corporation是一家金融控股公司 成立于1985年 旗下主要业务包括First United Bank & Trust等 公司网站为www.mybank.com [33] 非GAAP财务指标 - 调整后2024年第四季度净收入618.6万美元 稀释后每股收益0.95美元 全年调整后净收入2099.4万美元 稀释后每股收益3.21美元 [43] - 调整后2024年和2023年平均资产回报率分别为1.08%和0.97% 平均股东权益回报率分别为12.42%和12.08% [44]