股价表现 - First United Corporation (FUNC) 股价在上一交易日上涨6.1%至31.01美元 [1] - 成交量显著高于平均水平 [1] - 过去四周该股累计下跌2.8% [1] 指数纳入 - 公司被纳入罗素2500指数（中盘股基准指数） [2] - 纳入反映公司市值增长并符合指数标准 [2] - 指数基金调仓导致短期流动性和交易量增加 [2] 财务预期 - 预计季度每股收益为0.84美元 同比增长12% [3] - 预计季度营收为2126万美元 同比增长5.9% [3] - 过去30天共识EPS预期未发生变动 [4] 同业比较 - 同业公司Flagstar Financial (FLG) 上一交易日下跌1.9%至10.6美元 [4] - FLG过去一个月累计下跌6.2% [4] - FLG共识EPS预期过去一个月下调0.9%至-0.12美元 但同比改善88.6% [5] 行业评级 - 公司所属Zacks Banks - Northeast行业 [4] - FUNC和FLG当前Zacks评级均为3级（持有） [4][5]

公司公告 - 公司宣布董事会决定派发现金股息每股0 22美元 股息将于2025年8月1日支付 股权登记日为2025年7月18日营业结束时登记在册的普通股股东 [1] 公司业务结构 - 公司是First United Bank & Trust的母公司 该银行拥有商业银行牌照 总部位于马里兰州 [2] - 银行全资子公司包括两家金融公司OakFirst Loan Center Inc和OakFirst Loan Center LLC 以及两家负责持有和管理通过止赎或契约转让获得不动产的实体First OREO Trust和FUBT OREO I LLC [2] - 银行持有Liberty Mews Limited Partnership 99 9%的有限合伙权益 该合伙企业专注于马里兰州Garrett County低收入住房单元的收购、开发和运营 [2] - 银行持有MCC FUBT Fund LC 99 9%的非投票成员权益 该俄亥俄州有限责任公司专注于马里兰州Allegany County低收入住房单元的收购、开发和运营 [2] 公司信息 - 公司官网为www mybank com [2] - 新闻稿来源为First United Corporation [3]

公司整体财务状况 - 截至2025年3月31日，公司总资产20亿美元，净贷款15亿美元，存款16亿美元，股东权益1.837亿美元[148] - 2025年3月31日总资产20亿美元，较2024年12月31日增加670万美元，现金及存款、投资组合增加，贷款、养老金资产减少[169] - 2025年3月31日总负债18亿美元，较2024年12月31日增加230万美元，存款有增有减，短期借款减少[170] 合并净收入情况 - 2025年第一季度合并净收入为580万美元，2024年第一季度为370万美元，基本净收入从每股0.56美元增至0.90美元，摊薄净收入从每股0.56美元增至0.89美元[150] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度季度净收入增加210万美元，主要因净利息收入增加220万美元、信贷损失拨备减少30万美元、非利息收入稳定、非利息支出减少30万美元，部分被所得税费用增加70万美元抵消[151] 其他营业收入情况 - 2025年第一季度其他营业收入（包括净收益）与2024年同期持平，财富管理收入增加10万美元，经纪佣金因年金销售放缓而减少[152] - 2025年和2024年3月31日止三个月其他营业收入分别为482.2万美元和479.3万美元，各项目占比基本稳定[163] 运营费用情况 - 2025年第一季度运营费用较2024年第一季度减少30万美元，主要因设备和占用费用减少60万美元，部分被薪资和福利增加20万美元、数据处理费用增加20万美元抵消，其他杂项费用因养老金成本和支票欺诈相关成本降低减少10万美元[154] - 2025年和2024年3月31日止三个月其他经营费用分别为1257.6万美元和1288.1万美元，各项费用占比有一定变化[164] 净利息收入及收益率情况 - 非GAAP下，2025年第一季度净利息收入为1606.5万美元，2024年为1386.9万美元，净利息收益率从3.12%增至3.56%；GAAP下，2025年为1601.6万美元，2024年为1381.2万美元，净利息收益率从3.10%增至3.55%[157] - 非GAAP、FTE基础上，2025年第一季度净利息收入较2024年第一季度增加220万美元，主要因利息收入增加220万美元，其中贷款利息收入增加250万美元，联邦基金销售利息收入减少40万美元[159] 贷款相关情况 - 2025年第一季度贷款平均余额为14.83151亿美元，利息收入2176.8万美元，平均收益率5.95%；2024年平均余额为14.07886亿美元，利息收入1923.4万美元，平均收益率5.49%[158] - 2025年3月31日贷款总额15亿美元，较2024年12月31日减少90万美元，各类贷款有不同变化[171] - 2025年3月31日止三个月新商业贷款约3610万美元，商业贷款管道为5600万美元，商业摊销和还款约3500万美元[172] - 2025年一季度新消费抵押贷款约1140万美元，3月31日内部组合贷款管道为1090万美元，3月31日非应计贷款400万美元，较2024年12月31日减少[173] - 贷款组合中，非业主占用、业主占用和多户住宅的贷款总额分别为304,568千美元、182,030千美元和46,166千美元，总计532,764千美元[175] - 截至2025年3月31日，非应计贷款总额为4,026千美元，占比0.27%；2024年12月31日为4,931千美元，占比0.33%[178] - 截至2025年3月31日，应计逾期90天以上贷款总额为233千美元；2024年12月31日为918千美元[178] - 截至2025年3月31日，非应计和应计逾期90天以上贷款总计4,259千美元；2024年12月31日为5,849千美元[178] 利息费用情况 - 2025年第一季度利息费用与2024年第一季度基本持平，存款利息支出因平均余额增加1.411亿美元而增加40万美元，短期借款利息支出减少40万美元[160] 银行权益情况 - 银行拥有Liberty Mews Limited Partnership 99.9%的有限合伙权益和MCC FUBT Fund, LLC 99.9%的无投票权成员权益[147] 融资计划偿还情况 - 2024年第三季度末偿还银行定期融资计划4000万美元，致2025年一季度与2024年同期相比有变化[161] 净拨备费用情况 - 2025年和2024年前三个月净拨备费用分别为70万美元和90万美元，2025年一季度拨备费用减少与2024年一季度1210万美元商业贷款余额转非应计有关[162] 有效所得税税率情况 - 2025年和2024年3月31日止三个月有效所得税税率分别为24.6%和23.9%[166] 信贷损失准备金情况 - 2025年第一季度，信贷损失准备金期初余额为18,170千美元，期末余额为18,467千美元，占未偿还贷款总额的1.25%；2024年同期期初余额为17,480千美元，期末余额为17,982千美元，占比1.27%[183] 投资组合情况 - 截至2025年3月31日，可供出售投资组合的摊销成本为1.198亿美元，公允价值为1亿美元；持有至到期投资组合的摊销成本为1.742亿美元，公允价值为1.468亿美元[186] - 自2024年12月31日以来，可供出售投资证券的总公允价值增加了550万美元[187] - 自2024年12月31日以来，持有至到期证券的总摊销成本减少了140万美元[188] - 截至2025年3月31日，约8530万美元的可供出售投资组合采用二级定价，净未实现损失为1580万美元[192] - 截至2025年3月31日，剩余1470万美元的可供出售证券采用三级定价，净未实现损失为400万美元[192] 存款情况 - 截至2025年3月31日，总存款为16.23574亿美元，较2024年12月31日增加4870万美元，主要因购买5000万美元经纪存款证所致[193] - 截至2025年3月31日，有保险存款为12.30373亿美元，占比76%；无保险且完全抵押存款为8336.5万美元，占比5%；无保险且未抵押存款为3.09836亿美元，占比19%[195] - 截至2025年3月31日，零售存款为7.95181亿美元，占比49%；企业存款为8.28393亿美元，占比51%[197] 借款情况 - 短期借款减少4510万美元，长期借款无变化，截至2025年3月31日，短期借款为2034.2万美元，长期借款为1.20929亿美元[198] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日短期借款减少4510万美元，主要因偿还2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款[222] 可用流动性情况 - 截至2025年3月31日，公司可用流动性来源总计6.54833亿美元，已使用9621.4万美元，净可用5.58619亿美元[204] 市场风险情况 - 公司主要市场风险是利率波动，截至2025年3月31日为资产敏感型[205][206] - 模拟分析显示，利率变动±100至±400个基点时，2025年3月31日净利息收入变化与2024年12月31日不同，且公司变得更具资产敏感性，所有变化均在政策范围内[215] 通胀影响情况 - 公司资产和负债主要是货币性质，通胀期间货币资产购买力下降，货币负债购买力上升，但购买力概念不能充分反映通胀对金融机构的影响[218] 资本需求情况 - 公司需要资本来发放贷款、履行信用证义务等，存款不足时可依靠“流动性管理”中的资金来源[219] 资本监管情况 - 银行需遵守基于风险的资本监管规定，由联邦银行监管机构采用和监控，用于评估资本充足性[220] 资本比率情况 - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，银行总资本与风险加权资产比率分别为14.83%和14.59%，一级资本与风险加权资产比率分别为13.58%和13.35%，普通股一级资本与风险加权资产比率分别为13.58%和13.35%，一级资本与平均资产比率分别为10.76%和10.70%[221] - 截至2025年3月31日和2024年12月31日，银行资本充足率要求分别为8.00%和6.00%，资本良好要求分别为10.00%和8.00%[221] 贷款承诺情况 - 2025年3月31日和2024年12月31日，住宅按揭 - 房屋净值贷款承诺分别为70386000美元和70894000美元[224] - 2025年3月31日和2024年12月31日，住宅按揭 - 建筑贷款承诺分别为10996000美元和13138000美元[224] - 2025年3月31日和2024年12月31日，商业贷款承诺分别为162727000美元和163079000美元[224] - 2025年3月31日和2024年12月31日，消费者 - 个人信贷额度承诺分别为4307000美元和4224000美元[224] - 2025年3月31日和2024年12月31日，备用信用证承诺分别为16363000美元和16522000美元[224] - 与2024年12月31日相比，2025年3月31日承诺减少310万美元，原因是企业和消费者使用建筑资金[224] 表外风险敞口净信贷损失费用情况 - 截至2025年3月31日和2024年3月31日的三个月，表外风险敞口的净信贷损失费用分别约为1000美元和15000美元的信贷[225]

公司分析 - 公司专注于石油和天然气行业的投资服务 提供现金流分析和价值增长潜力评估 [1] - 公司提供50多只股票的模型账户 供订阅者使用 [2] - 公司提供勘探与生产(E&P)企业的深入现金流分析 [2] 行业分析 - 行业聚焦于石油和天然气领域 重点关注现金流生成能力强的企业 [1] - 行业提供实时聊天讨论板块 便于投资者交流 sector 动态 [2] 订阅服务 - 订阅服务包含两周免费试用期 吸引潜在用户 [3]

文章核心观点 - 第一联合公司（First United Corporation）本季度财报表现超预期，但其股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，目前Zacks评级为卖出；同行业的商人银行公司（Merchants Bancorp）即将公布财报，盈利和营收预计同比下滑 [1][3][6] 第一联合公司财报情况 - 本季度每股收益0.89美元，超Zacks共识预期的0.80美元，去年同期为0.62美元，本季度盈利惊喜为11.25%；上一季度实际每股收益0.95美元，超预期的0.86美元，盈利惊喜为10.47% [1] - 过去四个季度，公司四次超每股收益共识预期；截至2025年3月季度营收2089万美元，超Zacks共识预期1.39%，去年同期为1861万美元；过去四个季度，公司三次超营收共识预期 [2] 第一联合公司股价表现 - 年初以来，第一联合公司股价下跌约16.9%，而标准普尔500指数下跌10.2% [3] 第一联合公司未来展望 - 公司股价近期走势及未来盈利预期主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 投资者可通过盈利预期及预期变化判断公司股票走向，实证研究表明近期股价走势与盈利预期修正趋势强相关，可借助Zacks评级工具跟踪 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势不利，当前Zacks评级为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为0.81美元，营收2110万美元；本财年共识每股收益预期为3.45美元，营收8580万美元 [7] 行业情况及同行业公司 - Zacks行业排名方面，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的商人银行公司尚未公布2025年3月季度财报，预计本季度每股收益1.25美元，同比下降30.6%，过去30天共识每股收益预期下调2.6%；预计营收1.6704亿美元，同比下降0.5% [8][9]

财务数据关键指标变化 - 净收入与每股收益 - 2025年第一季度合并净收入为580万美元，摊薄后每股收益0.89美元，2024年第一季度净收入370万美元，摊薄后每股收益0.56美元，2024年第四季度净收入620万美元，摊薄后每股收益0.95美元[2] - 与2024年第一季度相比，2025年第一季度季度净收入增加210万美元，主要因净利息收入增加220万美元等因素[8] - 与上一季度相比，2025年第一季度净收入减少40万美元，主要因其他运营费用增加50万美元等因素[9] - 2025年第一季度净收入为580.6万美元，2024年同期为369.8万美元[32] - 2025年3月31日净收入为580.6万美元，2024年同期为369.8万美元[35] - 2025年3月31日基本每股净收入为0.90美元，2024年同期为0.56美元[35] - 2025年第一季度，公司净利润为5806000美元，较2024年第一季度的3698000美元增长57.00%[38] - 2025年第一季度，公司基本每股净收益为0.90美元，较2024年第一季度的0.56美元增长60.71%[38] - 2025年第一季度，公司摊薄每股净收益为0.89美元，较2024年第一季度的0.56美元增长58.93%[38] - 非GAAP调整后，2025年第一季度公司净利润为5806000美元，2024年第一季度为4123000美元[42] - 非GAAP调整后，2025年第一季度公司摊薄每股收益为0.89美元，2024年第一季度为0.62美元[42] 财务数据关键指标变化 - 净利息收益率与利差 - 2025年第一季度非GAAP完全税收等效基础上净利息收益率为3.56%[7] - 2025年第一季度净利息收入为16065千美元，利差为2.89%；2024年同期净利息收入为13869千美元，利差为2.29%[44] - 2025年第一季度净利息收益率为3.56%；2024年同期为3.12%[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款发放额 - 2025年第一季度商业贷款发放额为3610万美元，住宅抵押贷款发放额为1140万美元[7] 财务数据关键指标变化 - 存款与借款 - 2025年第一季度存款增加4870万美元，包括5000万美元新经纪存款用于偿还2024年12月31日未偿还的5000万美元隔夜借款[7] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2025年3月31日总资产为20亿美元，较2024年12月31日增加670万美元[17] - 2025年3月31日总负债为18亿美元，较2024年12月31日增加230万美元[18] - 2025年3月31日资产为19.79753亿美元，2024年12月31日为19.73022亿美元[33] - 2025年3月31日股东权益为1836.94万美元，2024年12月31日为1792.95万美元[33] - 2025年3月31日资产为19.79753亿美元，2024年同期为19.12953亿美元[36] - 2025年3月31日总存款为16.23574亿美元，2024年同期为15.63453亿美元[36] - 2025年3月31日股东权益为1836.94万美元，2024年同期为1654.81万美元[36] - 2025年3月31日一级资本与风险加权资产比率为14.87%，2024年同期为14.58%[36] - 2025年3月31日普通股一级资本与风险加权资产比率为12.97%，2024年同期为12.60%[36] - 截至2025年3月31日，公司总资产为1979753000美元，较2024年12月31日的1973022000美元增长0.34%[37] - 2025年3月31日公司总资产为1976702千美元；2024年同期为1958684千美元[44] 各条业务线数据关键指标变化 - 贷款目标与管道 - 公司目标是贷款增长8%，2025年3月31日商业贷款管道为5600万美元，未融资承诺商业建设贷款总计约4170万美元[21] 财务数据关键指标变化 - 信贷损失拨备相关 - 2025年3月31日信贷损失拨备为1850万美元，2024年3月31日为1800万美元，2024年12月31日为1820万美元[25] - 2025年第一季度信贷损失拨备费用为70万美元，2024年同期为90万美元，2024年第四季度为50万美元[25] - 2025年3月31日净冲销额为40万美元，2024年同期为50万美元[25] - 2025年3月31日信贷损失拨备与未偿还贷款的比率为1.25%，2024年12月31日为1.23%，2024年3月31日为1.27%[25] - 2025年3月31日净冲销与平均贷款的比率为0.10%，2024年同期为0.13%[26] - 2025年3月31日非应计贷款总额为400万美元，2024年12月31日为490万美元[27] - 2025年3月31日净冲销/回收为 - 3.6万美元，2024年同期为 - 4.59万美元[36] - 2025年3月31日非应计贷款为40.26万美元，2024年同期为160.07万美元[36] - 2025年3月31日不良资产与总资产比率为0.51%，2024年同期为1.07%[36] 财务数据关键指标变化 - 利息收入与支出 - 2025年第一季度利息收入为2406.2万美元，2024年同期为2189.8万美元[32] - 2025年第一季度，公司总利息收入为24062000美元，较2024年第一季度的21898000美元增长9.88%[38] - 2025年第一季度，公司总利息支出为8046000美元，较2024年第一季度的8086000美元下降0.50%[38] - 2025年第一季度，公司净利息收入为16016000美元，较2024年第一季度的13812000美元增长15.95%[38] 财务数据关键指标变化 - 资产回报率 - 2025年第一季度，公司报告的平均资产回报率为1.19%，非GAAP调整后为1.19%；2024年第一季度报告为0.76%，非GAAP调整后为0.78%[43] 财务数据关键指标变化 - 各类资产与负债平均余额及收益率/成本率 - 2025年3月31日贷款平均余额为1483151千美元，收益率为5.95%；2024年同期平均余额为1407886千美元，收益率为5.49%[44] - 2025年3月31日应税投资证券平均余额为284303千美元，收益率为2.51%；2024年同期平均余额为294526千美元，收益率为2.38%[44] - 2025年3月31日联邦基金卖出平均余额为41750千美元，收益率为3.73%；2024年同期平均余额为63843千美元，收益率为4.78%[44] - 2025年3月31日总生息资产平均余额为1829990千美元，收益率为5.34%；2024年同期平均余额为1787955千美元，收益率为4.94%[44] - 2025年3月31日计息活期存款平均余额为373903千美元，成本率为1.79%；2024年同期平均余额为348998千美元，成本率为1.66%[44] - 2025年3月31日零售计息货币市场账户平均余额为464151千美元，成本率为3.10%；2024年同期平均余额为322965千美元，成本率为4.06%[44] - 2025年3月31日总计息负债平均余额为1334247千美元，成本率为2.45%；2024年同期平均余额为1225581千美元，成本率为2.65%[44]

OAKLAND, Md., April 21, 2025 /PRNewswire/ -- First United Corporation (the "Corporation, "we", "us", and "our") (NASDAQ: FUNC), a bank holding company and the parent company of First United Bank & Trust (the "Bank"), today announced financial results for the three-month period ended March 31, 2025. Consolidated net income was $5.8 million for the first quarter of 2025, or $0.89 per diluted share, compared to $3.7 million, or $0.56 per diluted share, for the first quarter of 2024 and $6.2 million, or $0.95 p ...

文章核心观点 - 市场预期第一联合公司（FUNC）2025年第一季度收益和收入同比增长 实际结果与预期的对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差（Earnings ESP）和Zacks排名来评估盈利超预期可能性 [1][2] 分组1：第一联合公司（FUNC）预期情况 - 预计即将发布的财报中季度每股收益为0.80美元 同比增长29% 收入预计为2060万美元 同比增长10.7% [3] - 过去30天 该季度的共识每股收益预期下调7.95%至当前水平 [4] 分组2：盈利预期偏差（Earnings ESP）模型 - Zacks Earnings ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较 正的Earnings ESP理论上表明实际收益可能偏离共识估计 且对正ESP读数预测能力显著 [6][7] - 正的Earnings ESP结合Zacks排名1、2、3时 是盈利超预期的有力预测指标 这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负的Earnings ESP读数不表明盈利未达预期 难以对负Earnings ESP和Zacks排名4、5的股票有信心预测盈利超预期 [9] 分组3：第一联合公司（FUNC）具体分析 - 第一联合公司最准确估计与Zacks共识估计相同 Earnings ESP为0% 目前Zacks排名为4 难以确定其将超预期 [10][11] - 上一季度预期每股收益0.86美元 实际为0.95美元 超预期10.47% 过去四个季度均超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但押注预期超预期股票可增加成功几率 建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks排名 [14][15] - 第一联合公司不太可能盈利超预期 投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组5：HBT金融公司情况 - Zacks东北银行行业的HBT金融公司预计2025年第一季度每股收益0.57美元 与去年同期持平 本季度收入预计为5670万美元 同比增长8.4% [17] - 过去30天HBT金融公司共识每股收益预期未变 较低的最准确估计导致Earnings ESP为 -3.51% 结合Zacks排名4 难以确定其将超预期 过去四个季度三次超预期 [18]

净收入相关 - 2024年和2023年GAAP基础下净收入分别为2060万美元和1510万美元，非GAAP基础下调整后净收入分别为2100万美元和1880万美元[189][190] - 2024年和2023年报告的净收入分别为2.0569亿美元和1.506亿美元，调整后的净收入（非GAAP）分别为2.0994亿美元和1.88亿美元[233] - 2024年净收入为2.0569亿美元，2023年为1.506亿美元，同比增长36.6%[332][334][335][337] 信贷损失拨备与净冲销相关 - 2024年和2023年信贷损失拨备分别为290万美元和170万美元，净冲销分别为220万美元和90万美元，2024年末ACL与未偿还贷款比率为1.23%，2023年末为1.24%[191] - 2024年信贷损失拨备为290万美元，2023年为170万美元；2024年净冲销为220万美元，2023年为90万美元[219] - 2024年净信贷损失为223.9万美元，2023年为92.2万美元；2024年信贷损失拨备为292.9万美元，2023年为170万美元[275] 营业收入相关 - 其他营业收入较2023年增加约540万美元，财富管理收入增加110万美元，服务收费和借记卡收入保持稳定[192] - 2024年其他营业收入（不含收益）为19411千美元，2023年为18331千美元，增长5.89%[222] - 2024年净收益为40万美元，2023年净亏损为390万美元[223] 营业费用相关 - 其他营业费用较2023年减少60万美元，净OREO成本增加40万美元，数据处理费用增加40万美元[193] - 2024年其他营业费用为49640千美元，2023年为50243千美元，下降1.20%[226] 贷款相关 - 2024年末未偿还贷款为15亿美元，较2023年增长7410万美元[194] - 2024年12月31日未偿还贷款为15亿美元，较2023年增长7410万美元，其中商业房地产贷款增加3270万美元，收购和开发贷款增加1820万美元，商业和工业贷款增加1290万美元，住宅抵押贷款增加1890万美元，消费贷款减少860万美元[233][244] - 2024年新商业贷款发放约1.895亿美元，商业贷款管道约为1150万美元，商业贷款摊销和还款约为1.141亿美元[245] - 2024年新住宅抵押贷款发放约7350万美元，内部投资组合贷款管道为530万美元，第四季度住宅抵押贷款产量因利率上升和业务季节性下降[246] - 截至2024年12月31日，总贷款为848,725,000美元，其中商业房地产贷款415,159,000美元、收购与开发贷款50,576,000美元等[250] - 可变利率贷款截至2024年12月31日总计632,068,000美元，其中商业房地产贷款111,205,000美元、收购与开发贷款44,738,000美元等[252] - 2024年和2023年非应计贷款分别为4,931,000美元和3,956,000美元，非应计贷款占总贷款比例分别为0.33%和0.28%[255] - 2024年和2023年非应计和逾期90天以上贷款总计分别为5,849,000美元和4,499,000美元，非不良资产占总资产比例分别为0.59%和0.47%[255] - 若非应计贷款正常履约，2024年和2023年应确认利息收入分别为0.8百万美元和0.4百万美元，实际现金基础确认利息收入分别为0.2百万美元和0.3百万美元[258] - 2024年12月31日对有财务困难借款人的贷款修改中，业主自用商业房地产贷款884,000美元，占比0.38%；商业和工业贷款122,000美元，占比0.04%[261] - 2024年12月31日和2023年12月31日应计逾期30天以上贷款比例分别为0.32%和0.24%，非应计贷款分别为490万美元和400万美元[270] - 截至2024年12月31日，约6%（9530万美元）的贷款由房地产收购、建设和开发项目担保，其中9520万美元按合同条款执行，10万美元为单独评估贷款且均为非应计贷款[344][345] - 截至2024年12月31日，以商业租赁物业为抵押的贷款占贷款总额的21%[345] - 2024年和2023年12月31日，待售贷款分别为80万美元和40万美元[351] 净利息收入与收益率相关 - 非GAAP、FTE基础下，2024年净利息收入较2023年增加270万美元，净利息收益率从3.26%增至3.38%[195][209] - 非GAAP、FTE基础下，2024年净利息收入较2023年增加270万美元（4.7%），利息收入增加1040万美元（12.8%），利息支出增加770万美元（31.8%）[209] - 2024年贷款利息和费用占总利息收入的89%，2023年为86%；投资证券利息2024年占8%，2023年为10%[213] - 2024年贷款平均余额为1427351千美元，利息81819千美元，收益率5.73%；2023年平均余额1340118千美元，利息69631千美元，收益率5.20%[213] - 2024年总生息资产平均余额1782241千美元，利息92222千美元，收益率5.17%；2023年平均余额1766241千美元，利息81783千美元，收益率4.63%[213] - 2024年净利息收入60207千美元，利差2.66%；2023年净利息收入57497千美元，利差2.68%[213] - 2024年利息收入为9.1993亿美元，2023年为8.1156亿美元，同比增长13.4%[332] 存款相关 - 2024年末总存款较2023年增加2390万美元，其中计息活期存款增加3590万美元，货币市场账户增加6150万美元，传统储蓄账户减少2030万美元，定期存款减少5240万美元[196] - 2024年总存款增加2390万美元，短期借款增加2000万美元，长期借款增加1000万美元[235] - 2024年末存款总额为15.75亿美元，较2023年末增加2390万美元[290] - 2024年有息活期存款增加3590万美元，货币市场账户增加6150万美元，传统储蓄账户减少2030万美元，定期存款减少5240万美元[290] - 2024年末，有保险存款余额为1192182000美元，占比76%；无保险但有抵押存款余额为77369000美元，占比5%；无保险且无抵押存款余额为305278000美元，占比19%[292] - 2024年末，零售存款余额为798664000美元，占比51%；企业存款余额为776165000美元，占比49%[293] - 2024年12月31日总存款为157482.9万美元，2023年为155097.7万美元[330] 资产与负债相关 - 2024年12月31日总资产为20亿美元，较2023年12月31日增加6720万美元；总负债为18亿美元，较2023年12月31日增加4970万美元[234][235] - 2024年现金及存放其他银行的有息存款增加2860万美元，投资组合减少4150万美元，贷款增加7410万美元，其他不动产减少140万美元，养老金资产增加660万美元，递延所得税资产减少110万美元[234] - 2024年和2023年末现金及现金等价物占总资产的比例分别为4%和3%，净贷款分别为74%和73%，投资分别为14%和16%；总存款占总负债的比例分别为88%和89%，总借款分别为10%和9%[237][238] - 2024年末投资证券可供出售部分公允价值为9449.4万美元，持有至到期部分账面价值为17555.6万美元，较2023年末分别减少270万美元和3880万美元[281][282] - 2024年末，总借款为186338000美元，短期借款为65409000美元，长期借款为120929000美元；2023年末，总借款为156347000美元，短期借款为45418000美元，长期借款为110929000美元[294] - 2024年12月31日现金及现金等价物为7832.7万美元，2023年为4975.3万美元[330] - 2024年12月31日投资证券（可供出售）为9449.4万美元，2023年为9716.9万美元；投资证券（持有至到期）2024年为17549.7万美元，2023年为21429.7万美元[330] - 2024年12月31日贷款总额为148079.3万美元，2023年为140666.7万美元；净贷款2024年为146218.1万美元，2023年为138884.7万美元[330] - 2024年12月31日总资产为197302.2万美元，2023年为190586万美元[330] - 2024年12月31日总负债为179372.7万美元，2023年为174398.7万美元[330] - 2024年12月31日股东权益总额为17929.5万美元，2023年为16187.3万美元[330] ACL模型相关 - 2024年ACL“基本情况”模型在最佳和最坏情况下储备金分别减少9.0%和增加72.2%[202] 信贷额度相关 - 2024年末公司有1.4亿美元无担保信贷额度、3660万美元联邦储备贴现窗口担保信贷额度和2.136亿美元FHLB担保借款[204] - 2024年末，公司可通过代理银行的无担保信贷额度获得140000000美元，通过美联储贴现窗口的有担保信贷额度净获得36600000美元，通过联邦住房贷款银行净获得约213600000美元[300] 流动性相关 - 2024年末，内部流动性来源中，超额现金为62251000美元，未质押证券为39865000美元；外部流动性来源中，美联储贴现窗口可用86624000美元，已使用50000000美元，代理无担保信贷额度为140000000美元，联邦住房贷款银行为309787000美元，已使用96214000美元，总可用流动性为638527000美元，已使用146214000美元，净可用492313000美元[307] 利率风险评估相关 - 2024年末，公司资产敏感[311] - 评估利率在 -400 个基点至 +400 个基点变化对净利息收入和净投资组合价值/权益经济价值的影响[313] - 净利息收入建模考虑未来八个季度，净投资组合价值/权益经济价值建模从更长期角度看待利率风险[314][315] - 2024年12月31日模拟分析显示，利率+400基点时净利息收入预计为572.2万美元，+300基点时为530万美元，+200基点时为425.3万美元，+100基点时为239.1万美元，-100基点时为 -285.1万美元，-200基点时为 -542.4万美元，-300基点时为 -808万美元，-400基点时为 -1115.1万美元；2023年对应利率变化下净利息收入分别为446.4万美元、335.3万美元、225.5万美元、115.5万美元、 -128万美元、 -310.2万美元、 -524.9万美元、 -808.6万美元[316] 审计相关 - 审计公司认为公司2024年和2023年财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[320] - 审计公司将贷款信用损失准备的合理可支持预测和假设确定为关键审计事项[326] 综合收入与每股净收入相关 - 2024年综合收入为2.6148亿美元，2023年为1.8259亿美元，同比增长43.2%[334] - 2024年基本和摊薄每股净收入均为3.15美元，2023年为2.25美元，同比增长37.8%[332] - 2024年加权平均基本流通股数为6527千股，2023年为6686千股，同比减少2.4%[332] - 2024年加权平均摊薄流通股数为6540千股，2023年为6701千股，同比减少2.4%[332] 现金流量相关 - 2024年经营活动提供的净现金为2.2281亿美元，2023年为2.247亿美元，同比减少0.8%[337] - 2024年投资活动使用的净现金为3.8435亿美元，2023年为8.1709亿美元，同比减少53%[337] - 2024年融资活动提供的净现金为4.47

文章核心观点 - 第一联合公司董事会宣布每股0.22美元现金股息，2025年5月1日支付给2025年4月17日收盘时登记在册的普通股股东 [1] 公司介绍 - 第一联合公司是第一联合银行信托的母公司，该银行是一家拥有商业银行权力的马里兰州信托公司 [2] - 银行全资子公司包括橡树第一贷款中心公司和橡树第一贷款中心有限责任公司等金融公司，以及第一OREO信托和FUBT OREO I有限责任公司等用于持有、服务和处置房地产的实体 [2] - 银行持有自由梅斯有限合伙99.9%的有限合伙权益，用于在马里兰州加勒特县收购、开发和运营低收入住房单元 [2] - 银行持有MCC FUBT基金有限责任公司99.9%的无投票权成员权益，该公司用于在马里兰州阿勒格尼县收购、开发和运营低收入住房单元 [2] - 公司网站为www.mybank.com [2]