合并净收入与每股净收入变化 - 2021年全年合并净收入为1980万美元，2020年为1380万美元；2021年基本和摊薄后每股净收入均为2.95美元，较2020年分别增长49.0% [172] - 2021年基本每股净收益（GAAP）为2.95美元，非GAAP为3.54美元；摊薄每股净收益（GAAP）为2.95美元，非GAAP为3.54美元[224] - 2021年净收入为1977万美元，2020年为1384.1万美元，增长约42.84%[340] - 2021年基本净收入每股为2.95美元，2020年为1.98美元，增长约48.99%[340] - 2021年净利润为19770美元，2020年为13841美元[345] 贷款损失拨备与净回收/冲销变化 - 2021年贷款损失拨备为贷项80万美元，2020年为费用540万美元；2021年净回收额为30万美元，2020年净冲销额为150万美元 [173] - 2021年贷款损失拨备为贷项80万美元，2020年为费用540万美元；2021年净回收30万美元，2020年净冲销150万美元[213] - 2021年贷款损失拨备为 - 81.7万美元，2020年为540.1万美元[264] - 2021年净回收与平均贷款的年化比率为0.02%，2020年净冲销与平均贷款的比率为0.13%[260] - 2021年净信贷回收为286000美元，2020年净信贷损失为145.2万美元[264] - 2021年商业房地产贷款冲销1.4万美元，2020年无；收购和开发贷款冲销8.5万美元，2020年为117.2万美元[264] - 2021年商业和工业贷款冲销2000美元，2020年为23.2万美元；住宅抵押贷款冲销14.1万美元，2020年为21.7万美元[264] 其他营业收入与费用变化 - 2021年其他营业收入较2020年增加210万美元，其中信托和经纪收入增加130万美元，借记卡收入增加70万美元 [172][174] - 2021年其他营业费用较2020年增加380万美元，主要是由于诉讼和解费用330万美元、提前还款罚款240万美元和慈善捐款100万美元 [175] - 2021年其他经营收入（不含收益）较2020年增加370万美元，主要因信托和经纪收入增加130万美元[214][215] - 2021年和2020年其他收入中的净收益分别为120万美元和280万美元，2021年减少160万美元主要因出售抵押贷款收益减少130万美元[216] - 2021年其他运营费用为4776.4万美元，较2020年的4393.4万美元增长8.72%，主要因诉讼和解费用、FHLB预付款罚款和慈善捐款增加[217] 未偿还贷款变化 - 2021年末未偿还贷款为12亿美元，较2021年减少1410万美元；核心商业贷款增长被PPP贷款豁免所抵消 [178] - 2021年末贷款总额为11.537亿美元，较2020年的11.678亿美元下降1410万美元[235] 净利息收入变化 - 2021年非GAAP、FTE基础上的净利息收入较2020年增加400万美元，主要是由于利息支出减少390万美元和利息收入略有增加10万美元 [172][179] - 2021年非GAAP的FTE基础净利息收入较2020年增加400万美元（8.1%），主要因利息支出减少390万美元（40.8%）和利息收入略有增加10万美元[197] - 2021年净利息收入为5.2542亿美元，2020年为4.8546亿美元，增长约8.23%[340] 总存款变化 - 2021年末总存款较2020年末增加4700万美元，其中非利息存款增加8120万美元，传统储蓄账户增加4050万美元 [181] - 2021年末存款总额为14.69374亿美元，较2020年末增加4700万美元，各类型存款有增有减[291][293] 利息支出变化原因 - 2021年利息支出减少是由于利率下降16个基点，抵消了计息存款平均余额增加6560万美元，以及长期借款平均利率下降39个基点和平均余额减少2360万美元 [182][183] - 2021年利息支出减少，因利率下降16个基点，长期借款平均利率下降39个基点且平均余额减少2360万美元，还提前偿还7000万美元FHLB预付款[201] 公司信贷额度与借款情况 - 截至2021年12月31日，公司有1.3亿美元的无担保信贷额度、100万美元的联邦储备贴现窗口额度和1.882亿美元的有担保借款 [193] - 截至2021年12月31日，公司与联邦住房贷款银行（FHLB）有1.882亿美元的额外借款额度，与各金融机构有1.3亿美元的未使用信贷额度，与美联储银行有100万美元的未使用有担保信贷额度[297] - 截至2021年12月31日，银行通过代理银行的无担保信贷额度有1.3亿美元，通过美联储贴现窗口的有担保信贷额度有100万美元，通过FHLB约有1.882亿美元可用[300] - 2021年末借款总额为8862.8万美元，较2020年减少6150万美元，降幅40.9%[294][295] - 短期借款中，2021年末证券回购协议未偿还金额为5769.9万美元，加权平均利率为0.15%[295] 资本比率情况 - 公司和银行的资本比率强劲，均被监管措施认定为资本充足 [194] - 2021年12月31日，公司总风险资本比率为15.89%，银行总风险资本比率为14.97%，均高于8%的监管最低要求；2020年12月31日分别为16.08%和15.50%[303] - 2021年公司总风险资本比率下降归因于回购400,000股普通股（720万美元），银行下降主要是向公司支付股息[303] 净息差变化 - 2021年和2020年FTE基础净息差分别为3.28%和3.34%，排除PPP贷款平均余额及利息和费用后分别为3.14%和3.46%[197][199] 利息收入构成变化 - 2021年与2020年相比，贷款利息和费用增加80万美元，投资收入减少60万美元，投资组合平均收益率下降85个基点[200] - 2021年和2020年贷款利息和费用占总利息收入的比例分别为91%和90%，投资证券利息占比分别为8%和9%[203] - 2021年贷款平均余额为11.74亿美元，平均收益率4.52%；投资证券平均余额2.98亿美元，平均收益率1.96%[206] - 2021年总利息收入为5.8256亿美元，2020年为5.8201亿美元，基本持平[340] ALL与未偿还贷款比率变化 - 2021年和2020年含PPP贷款余额的ALL与未偿还贷款比率分别为1.38%和1.41%，不含PPP贷款余额分别为1.39%和1.55%[213] 所得税费用与税率变化 - 2021年所得税费用为650万美元，2020年为390万美元；有效税率从2020年的22.2%升至2021年的24.9%[218][219] 递延所得税资产与估值备抵情况 - 2021年末公司有4300万美元马里兰州净运营亏损和250万美元州利息费用结转，已记录递延所得税资产分别为280万和20万美元，估值备抵为300万美元[221] 资产负债与股东权益变化 - 2021年末总资产较2020年末略降360万美元，总负债降1440万美元，股东权益增1090万美元[226] - 2021年末现金及现金等价物占总资产比例从2020年的9%降至7%，投资占比从17%升至20%，净贷款占比均为66%[228] - 2021年末总存款占总负债比例从2020年的90%升至93%，总借款占比从9%降至6%[230] - 2021年末总资产为17.29838亿美元，2020年末为17.33414亿美元，略有下降[337] - 2021年末总负债为15.87938亿美元，2020年末为16.02367亿美元，略有下降[337] - 2021年末股东权益为1.419亿美元，2020年末为1.31047亿美元，增长约8.28%[337] 商业与消费者贷款业务数据 - 2021年商业贷款生产约1.78亿美元，消费者抵押贷款生产约1.193亿美元[238][239] 未偿还商业建设贷款承诺情况 - 2021年末未偿还商业建设贷款承诺总额约2550万美元[238] 固定利率与可变利率贷款期限分布 - 2021年12月31日，固定利率贷款总额为676,910千美元，其中一年内到期123,440千美元，一到五年到期319,440千美元，五到十五年到期129,891千美元，十五年后到期104,139千美元[240] - 2021年12月31日，可变利率贷款总额为476,777千美元，其中一年内到期65,817千美元，一到五年到期49,047千美元，五到十五年到期104,646千美元，十五年后到期257,267千美元[242] 非应计、不良贷款与不良资产情况 - 2021年和2020年非应计贷款总额分别为2,462千美元和3,339千美元，占总贷款比例分别为0.21%和0.29%[245] - 2021年和2020年不良贷款（非应计和逾期90天以上）总额分别为2,762千美元和4,063千美元，占总贷款比例分别为0.24%和0.35%[245] - 2021年和2020年不良资产总额分别为7,239千美元和13,449千美元，占总资产比例分别为0.42%和0.78%[245] 非应计贷款利息收入情况 - 若2021年非应计贷款正常履约，公司本应确认20万美元利息收入，当年以现金基础确认已还清非应计贷款的利息收入为10万美元[248] 执行中的减值贷款与债务重组贷款情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，执行中的减值贷款（含执行中的债务重组贷款）分别为330万美元和410万美元[249] - 2021年债务重组贷款（TDRs）总额减少70万美元，当年无新增TDRs贷款，有4笔执行中的TDRs贷款重新修改，2笔共计40万美元的贷款还清，收到本金还款20万美元[253] 《CARES法案》贷款修改情况 - 截至2021年12月31日，按《CARES法案》进行的贷款修改总额为940万美元，涉及13笔商业贷款，预计2022年第一季度恢复合同付款条款[256] 贷款损失准备金情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，贷款损失准备金（ALL）分别为1600万美元和1650万美元，减少3.2%，与贷款总额的比率分别为1.38%和1.41%[259] - 2021年12月31日贷款损失准备金余额为1595.5万美元，2020年为1648.6万美元，贷款损失准备金与总贷款的比率从1.41%降至1.38%[264] 投资证券情况 - 2021年12月31日投资证券可供出售的总公允价值较2020年增加5990万美元，可供出售证券的未实现净损失从360万美元增至820万美元[270] - 约2.696亿美元的可供出售投资组合采用二级定价，净未实现损失为680万美元，其余1720万美元的CDO投资组合采用三级定价，净未实现损失为140万美元[274] - 截至2021年12月31日，投资证券可供出售部分公允价值为28.6771亿美元，持有至到期部分为6.5369亿美元，各期限占比和加权平均收益率不同[287] 信托优先证券发行人情况 - 信托优先证券发行人的违约和/或延期付款比例在6.57% - 14.82%之间[277] 税收增量融资债券情况 - 2021年12月31日，一笔1830万美元的税收增量融资债券超过股东权益的10%[289] 贷款承诺和信用证情况 - 2021年12月31日，贷款承诺和信用证分别为2.26亿美元和1670万美元[299] 证券减值评估情况 - 公司管理层按季度系统评估证券减值，考虑多种因素估计其他非暂时性减值（OTTI）费用[278] - 由于市场条件，管理层确定2021年12月31日少数可观察交易和市场报价不可靠，采用收益估值法确定CDO公允价值[281] 利率变化对净利息收入影响模拟分析 - 模拟分析显示，假设利率变化，2021年和2020年净利息收入估计变化如下：+400个基点时，2021年为407.2万美元，2020年为512.4万美元；+300个基点时，2021年为323.3万美元，2020年为406.7万美元；+200个基点时，2021年为231.5万美元，2020年为289.7万美元；+100个基点时，2021年为116万美元，2020年为152.7万美元； - 100个基点时，2021年为 - 311万美元，2020年为 - 217.4万美元[319]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended September 30, 2021 ◻ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | 52-1380770 | | --- ...

公司整体财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产18亿美元，净贷款11亿美元，存款15亿美元，股东权益1.306亿美元[141] - 2021年上半年净利润为780万美元（含330万美元诉讼和解费用），2020年同期为430万美元[156] - 2021年上半年基本和摊薄后普通股每股净收益均为1.15美元，2020年同期为0.62美元，同比增长85.5%[155][157] - 2021年上半年报告的平均资产回报率为0.88%，2020年同期为0.57%；调整后平均资产回报率（非GAAP）为1.18%，2020年同期为0.57%[155] - 2021年第二季度合并净收入为4.4百万美元，2020年同期为2.6百万美元，基本和摊薄每股净收入均为0.66美元，2020年同期为0.37美元，增长78.4%[167] - 2021年上半年和2020年上半年有效所得税税率分别为25.2%和22.2%，税率增加主要因免税收入减少和税收抵免减少[177] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，留存收益分别为1.35536亿美元和1.29691亿美元，调整后留存收益分别为1.38101亿美元和1.29691亿美元[181] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，总资本分别为1.92591亿美元和1.93391亿美元，调整后总资本分别为1.95421亿美元和1.93391亿美元[181] - 2021年6月30日总资产增至18亿美元，较2020年12月31日增加30.4百万美元，现金和存放其他银行的有息存款增加45.0百万美元，投资组合增加12.5百万美元，贷款总额减少22.5百万美元[205] - 2021年上半年总负债增加30.9百万美元，主要因存款增长33.7百万美元；股东权益保持稳定，净收入7.8百万美元被回购7.2百万美元普通股（400,000股）抵消[206] 薪资保护计划（PPP）贷款业务 - 2021年前六个月，公司发放6610万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，共870笔，平均每笔贷款8万美元；2020年共发放1.485亿美元的PPP贷款；截至2021年6月30日，约1.405亿美元已获豁免，剩余余额7410万美元[146] - 2021年上半年贷款平均余额增加8280万美元，主要受PPP贷款推动，但平均贷款收益率下降约38个基点[188] - 2021年第二季度PPP平均未偿还贷款余额为110.7百万美元，利率1.0%，对净息差产生12个基点负面影响，递延费用带来28个基点正面影响，净正向影响16个基点[194] - 2021年前六个月SBA PPP贷款发放约为6430万美元[209] 商业贷款业务 - 截至2021年7月16日，与房地产租赁和医疗保健行业相关的商业贷款共有6笔，贷款修改总额为730万美元，这些贷款计划在下个季度恢复按合同还款[149] - 2021年前六个月商业贷款发放约为8920万美元，其中第二季度发放3920万美元[208] - 截至2021年6月30日，未偿还商业建筑贷款承诺总额约为2250万美元，商业摊销和还款约为6970万美元[210] 消费者抵押贷款业务 - 截至2021年6月30日，消费者抵押贷款发放约为5790万美元，内部、投资组合贷款和投资者贷款总额为2500万美元[211] 贷款相关指标 - 2021年6月30日贷款总额为11.45343亿美元，较2020年末的11.67812亿美元下降2250万美元[207] - 2021年6月30日非应计贷款总额为730万美元，高于2020年12月31日的330万美元[212] - 2021年6月30日不良贷款总额为1127万美元，高于2020年12月31日的745.9万美元[214] - 2021年6月30日TDRs水平为380万美元，低于2020年12月31日的400万美元[215] - 截至2021年6月30日，贷款损失准备金（ALL）与未偿还贷款（包括PPP贷款余额）的比率为1.49%，2020年6月30日为1.43%，2020年12月31日为1.41%；非GAAP基础下（不包括7410万美元的PPP贷款余额），该比率为1.59%[159] - 2021年上半年贷款损失拨备为70万美元，2020年同期为480万美元；2021年上半年净冲销为8.3万美元，2020年同期为30万美元[159] - 2021年6月30日贷款损失准备金（ALL）增至1710万美元，占贷款总额的1.49%，高于2020年6月30日的1.43%和2020年12月31日的1.41%[218][219] - 2021年上半年净冲销与平均贷款的比率年化后为0.01%，低于2020年同期的0.06%[220] 收入相关指标 - 2021年上半年净利息收入增加50万美元，其他营业收入（包括收益）增加180万美元，拨备费用减少420万美元，其他营业费用增加150万美元（含330万美元诉讼和解费用）[158] - 2021年上半年非GAAP完全应税等效基础净利息收入增加0.5百万美元（1.9%），净息差降至3.13%，2020年同期为3.61%[160] - 2021年上半年利息收入减少1.2百万美元，投资组合平均余额增加65.8百万美元，但平均收益率下降118个基点，贷款平均余额增加82.8百万美元，平均贷款收益率下降约38个基点[161] - 2021年上半年利息支出减少1.7百万美元，生息负债平均余额增加117.9百万美元，存款成本降低28个基点，短期借款成本降低3个基点，长期借款成本降低67个基点[162] - 2021年上半年其他营业收入增加1.8百万美元，其中信托和经纪收入增加0.9百万美元，借记卡收入增加0.4百万美元，其他收入增加0.4百万美元[163] - 2021年上半年其他营业费用增加1.5百万美元，其中薪资和福利减少0.4百万美元，设备、占用和技术费用减少0.6百万美元，专业服务增加0.8百万美元[164][166] - 2021年第二季度净利息收入增加0.1百万美元（0.9%），净息差为3.15%，2020年同期为3.53%[170] - 2021年第二季度利息收入减少0.7百万美元（4.4%），投资组合平均余额增加72.3百万美元，平均收益率下降128个基点，贷款平均余额增加9.0百万美元，平均贷款收益率下降约12个基点[172] - 2021年第二季度利息支出减少0.8百万美元，生息负债平均余额增加81.3百万美元，存款成本降低23个基点，短期借款成本降低1个基点，长期借款成本降低68个基点[173] - 2021年和2020年上半年GAAP净利息收入分别为2499.9万美元和2454.3万美元，非GAAP - FTE净利息收入分别为2547.2万美元和2499.2万美元[184] - 2021年和2020年上半年GAAP净利息收益率分别为3.07%和3.54%，非GAAP - FTE净利息收益率分别为3.13%和3.61%[184] - 2021年上半年非GAAP - FTE净利息收入较2020年同期增加50万美元（1.9%），主要因利息支出减少170万美元（32.4%），部分被利息收入减少120万美元抵消[185] - 2021年上半年投资组合平均余额增加6580万美元，但平均收益率下降118个基点，主要因高收益债券被低收益投资取代[187] - 2021年上半年利息支出减少170万美元，尽管平均生息负债增加1.179亿美元，主要因存款成本降低28个基点、短期借款成本降低3个基点和长期借款成本降低68个基点[189] - 2021年和2020年第二季度非GAAP - FTE净利息收入分别为1299.7万美元和1288.2万美元，净利息收益率分别为3.15%和3.53%[190][191] - 2021年第二季度投资组合平均余额增加7227万美元，但平均收益率下降128个基点，主要因高收益债券被低收益投资取代[190] - 2021年第二季度非GAAP、FTE基础的净利息收入较2020年同期增加0.1百万美元（0.9%），净息差为3.15%，2020年同期为3.53%[193] - 2021年第二季度投资组合平均余额增加72.3百万美元，但平均收益率下降128个基点；贷款平均余额增加9.0百万美元，平均贷款收益率下降约12个基点[195] - 2021年利息支出减少0.8百万美元，尽管平均生息负债增加81.3百万美元，主要因存款成本降低23个基点、短期借款成本降低1个基点、长期借款成本降低68个基点[196] - 2021年上半年其他收入为9,063千美元，2020年同期为7,433千美元；2021年第二季度其他收入为4,321千美元，2020年同期为3,425千美元[200] - 2021年上半年其他运营费用为23,959千美元，2020年同期为22,432千美元；2021年第二季度其他运营费用为11,032千美元，2020年同期为11,427千美元[201] 投资组合相关 - 2021年6月30日，可供出售投资组合的摊销成本基础为2.476亿美元，公允价值为2.42亿美元；持有至到期投资组合的摊销成本基础为6570万美元，公允价值为7560万美元[222] - 截至2021年6月30日，可供出售投资证券的总公允价值较2020年12月31日增加1510万美元，该类证券包含560万美元的未实现净损失[223] - 2021年6月30日，约2.258亿美元的可供出售投资组合采用二级定价，未实现净损失为330万美元；其余1620万美元为全部的抵押债务债券（CDO）投资组合，采用三级定价，未实现净损失为230万美元[225] - 截至2021年6月30日，CDO投资组合中信托优先证券的发行人违约和/或延期付款比例为6.57% - 14.82%[227][228] - 2021年前六个月，经第三方评估，公司持有的证券无与信用相关的其他非暂时性减值（OTTI）[235] - 2021年6月30日，可供出售证券中，美国政府机构证券摊余成本为5970.3万美元，公允价值为5812.1万美元，占比24%[223] - 2021年6月30日，持有至到期证券中，住宅抵押支持机构证券摊余成本为3559.5万美元，公允价值为3614.7万美元，占比48%[223] - 公司管理层认为2020年12月31日至2021年6月30日，CDO投资组合的OTTI评估和定价无重大差异[233] 存款业务 - 截至2021年6月30日，公司存款总额为14.56111亿美元，较2020年12月31日增加3370万美元[236] - 2021年前六个月，非利息存款增加7730万美元，传统储蓄账户增加3250万美元，活期存款增加620万美元[236] - 2021年前六个月，货币市场账户减少5360万美元，定期存款减少2870万美元[236] 借款业务 - 截至2021年6月30日，公司在代理银行有1.3亿美元无担保信贷额度，在美联储贴现窗口有100万美元，与亚特兰大联邦住房贷款银行有1.222亿美元的有担保借款[150] - 2021年上半年短期借款增加0.2百万美元，长期借款保持不变，6月30日短期借款为49,406千美元，12月31日为49,160千美元，长期借款均为100,929千美元[237] - 与12月31日2020年相比，6月30日2021年短期借款增加0.2百万美元，主要因现有市政账户余额增长[259] - 6月30日2021年，公司通过与代理行的无担保信贷额度有130.0百万美元可用，与美联储贴现窗口的有担保信贷额度有1.0百万美元可用，通过FHLB有122.2百万美元可用[256] 流动性与风险管理 - 公司通过多种方式管理流动性，包括与多家银行的无担保联邦基金信贷额度、与FHLB的有担保预付款等[242] - 公司主要市场风险是利率波动，通过利率敏感性缺口分析和模拟模型管理风险，6月30日为资产敏感[244][245] - 模拟分析显示，假设利率变化，6月30日2021年与12月31日2020年净利息收入有不同变化，如+400基点时，2021年为6,342千美元，2020年为5,124千美元[253] - 基于6月30日2021年的资本比率，银行和第一联合公司被认为资本充足，如合并的总资本与风险加权资产比率为15.80%[257][258] - 6月30日2021年承诺授信总额为235,139千美元，较12月31日2020年的219,118千美元增加16.0百万美元[261] - 公司评估利率变化+/-100至+/-400基点对净利息收入和净投资组合价值/股权经济价值的影响[247] - 公司通过NII建模和NPV/EVE建模管理利率风险，NII建模考虑未来八个季度，NPV/EVE建模从长期视角考虑[248][249]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q R QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended March 31, 2021 £ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1380770 (State or other jurisdiction of in ...

净利润与每股净收益 - 2020年净利润为1380万美元，2019年为1310万美元；2020年基本和摊薄后每股净收益分别为1.98美元和1.97美元，较2019年的1.85美元增长7.0%[177] 贷款损失拨备 - 2020年贷款损失拨备为540万美元，2019年为130万美元；其中590万美元与新冠定性因素调整有关，80万美元与贷款增长和贷款组合变化有关[178] - 2020年贷款损失准备金为5400千美元，2019年为1300千美元；2020年净冲销为1500千美元，2019年净回收为200千美元[235] - 2020年净冲销额为150万美元，而2019年为净回收20万美元[273] - 2020年各类贷款冲销总额为1962000美元，回收总额为510000美元，净信贷损失为1452000美元，贷款损失拨备为5401000美元[280] 其他营业收入与收益 - 2020年其他营业收入（含收益）较2019年增加180万美元，主要因抵押贷款销售和投资证券销售收益增加[179] - 2020年其他营业收入（不含净收益）为15789千美元，2019年为16449千美元，同比下降4.01%[236] - 2020年净收益为2800千美元，2019年为300千美元，增加2500千美元[237] 其他营业费用 - 2020年其他营业费用较2019年减少150万美元，薪资和福利减少360万美元，专业服务增加270万美元，投资者关系费用增加100万美元[180][181] - 2020年其他营业费用为43934千美元，2019年为45389千美元，同比下降3.21%[238] - 2020年薪资和员工福利为21079千美元，2019年为24641千美元，下降14.46%[238] - 2020年FDIC保费为611千美元，2019年为405千美元，增长50.86%[238] - 2020年专业服务费用为4204千美元，2019年为1480千美元，增长184.05%[238] - 2020年投资者关系费用为1277千美元，2019年为284千美元，增长349.65%[238] - 2020年其他运营费用包含060万美元自动化服务咨询费用[240] 未偿还贷款 - 2020年末未偿还贷款增至12亿美元，较2019年末的11亿美元增长1.174亿美元，主要因参与PPP贷款计划和核心商业贷款增长[182] - 截至2020年12月31日，未偿贷款增至12亿美元，较2019年增加1.174亿美元，主要源于参与PPP贷款计划和核心商业贷款增长[252] 净利息收入与净息差 - 2020年净利息收入（非GAAP，FTE基础）较2019年增加220万美元（4.7%），净息差从2019年的3.68%降至2020年的3.34%[183] - 2020年非GAAP的FTE基础净利息收入较2019年增加220万美元（4.7%），净利息收益率从3.68%降至3.34%[219] - 2020年净利息收入为49463千美元，净息差为3.08%；2019年净利息收入为47259千美元，净息差为3.40%；2018年净利息收入为44978千美元，净息差为3.55%[228] 利息收入与支出 - 2020年利息收入保持稳定，贷款利息和费用增加200万美元，部分被投资收入减少100万美元抵消[184] - 2020年利息收入较2019年增加30万美元（0.6%），其中贷款利息和费用增加200万美元，投资收入减少100万美元[219][220] - 2020年利息支出较2019年减少190万美元（16.3%），尽管平均计息负债增加7970万美元，但存款成本降低21个基点，短期借款降低24个基点，长期借款降低34个基点[219][222] - 2020年与2019年相比，利息和费用在总利息收入中的占比从87%升至90%，投资证券利息占比从12%降至9%[224] - 2020年贷款平均余额为1147870千美元，利息收入为52215千美元，收益率为4.55%；2019年平均余额为1003379千美元，利息收入为50254千美元，收益率为5.01%；2018年平均余额为946376千美元，利息收入为45119千美元，收益率为4.77%[228] 总存款 - 2020年末总存款较2019年末增加2.803亿美元，非利息存款增加1.258亿美元，传统储蓄账户增加371万美元[185] - 2020年总存款为1,422,366千美元，较2019年12月31日增加280300千美元[300] - 2020年非利息活期存款增加125800千美元，传统储蓄账户增加37100千美元，总活期存款增加42000千美元，货币市场账户增加101100千美元[300] - 2020年少于10万美元的定期存款减少7500千美元，大于10万美元的定期存款减少18200千美元[300] 商誉减值 - 由于新冠疫情导致经济环境恶化，公司在2020年前三季度对公允价值进行定量分析，未确认商誉减值[193] - 2020年末公司商誉无减值[196] PPP贷款业务 - 2020年公司处理约1174笔PPP贷款申请，总额达1.489亿美元；处理约348笔、3450万美元的PPP贷款豁免申请；2021年3月11日前处理561笔PPP2贷款申请，总额达5640万美元[211][212][213] 贷款修改业务 - 2020年公司对符合条件的消费和商业贷款客户进行562次贷款修改，总额达2.306亿美元；截至2021年2月28日，有40笔活跃贷款修改，约1820万美元，占贷款组合的1.7%[211] - 2020年有562笔总额2.306亿美元的贷款获得本息延期支付，年末有40笔总额1820万美元的贷款仍处于调整状态[269] 公司信贷额度与借款 - 截至2020年12月31日，公司有无担保信贷额度约1.3亿美元，美联储贴现窗口110万美元，联邦住房贷款银行有担保借款约1.344亿美元[214] - 2020年末总借款为150089000美元，较2019年增加400000美元，增幅0.29%[304] - 2020年末短期借款中，证券回购协议未偿还金额为49160000美元，加权平均利率为0.19%[304] - 2020年末公司与FHLB的额外借款能力为134400000美元，还有130000000美元未使用的信用额度[306] 超额现金投资 - 2020年末约7000万美元超额现金以1%的平均收益率投入投资组合，将在2021年提供额外利息收入[221] 贷款组合 - 2020年贷款组合平均余额增加1.445亿美元，主要受PPP贷款推动，但收益率下降46个基点[221] - 2020年商业贷款发放约1.901亿美元，年末未发放的承诺商业建设贷款为4100万美元，商业摊销和还款约8520万美元[255] - 2020年消费者抵押贷款发放创纪录，达1.446亿美元，年末内部、投资组合贷款和投资者贷款总额为2460万美元[255] - 截至2020年12月31日，一年内到期贷款1.33871亿美元，1 - 5年到期4.60939亿美元，5年后到期5.73002亿美元[257] - 2020年固定利率贷款6.4957亿美元，可调利率贷款5.18242亿美元[257] 不良贷款情况 - 2020年末非应计贷款总额为333.9万美元，较2019年的1084.9万美元有所下降[260] - 2020年末应计逾期90天以上贷款总额为72.4万美元，与2019年的72.5万美元基本持平[260] - 2020年末重组贷款（TDRs）总额为395.8万美元，较2019年的416.6万美元减少0.2万美元[260][266] - 2020年末其他不动产（OREO）价值为938.6万美元，高于2019年的412.7万美元[260] - 2020年末减值贷款总额为745.9万美元，较2019年的1517.4万美元大幅下降[260] - 若2020年末非应计贷款正常履约，公司本可确认50万美元利息收入，实际现金基础上确认了10万美元[262] - 2020年末执行中的减值贷款为410万美元，较2019年末的460万美元有所减少[263] 贷款损失准备金相关 - 2020年末贷款损失准备金（ALL）为1650万美元，较2019年末的1250万美元增加31.5%[273] - 2020年末贷款损失准备金余额为16486000美元，贷款损失准备金与总贷款的比例为1.41%，净冲销/回收与当期平均总贷款的比例为 - 0.13%[280] - 2020年商业房地产、收购与开发、商业与工业、住宅抵押贷款、消费者贷款的贷款损失准备金分配分别为5543000美元（32%）、2339000美元（10%）、2584000美元（23%）、5150000美元（32%）、370000美元（3%）[282] 投资证券 - 2020年末可供出售投资证券的总公允价值为226885000美元，较2019年末增加95600000美元，包含3600000美元的净未实现损失[284] - 2020年末持有至到期投资证券的总公允价值为77612000美元，其中美国政府机构证券为0美元，住宅抵押支持机构证券为35732000美元（46%）等[284] - 2020年约213600000美元的可供出售投资组合采用二级定价，有1700000美元的净未实现收益，剩余13300000美元的CDO组合采用三级定价，有5300000美元的净未实现损失[286] - 2014年6月1日，公司将107600000美元的可供出售证券重新分类为持有至到期，转移时约4000000美元的未实现损失将在证券剩余寿命内摊销[284] - 2020年末CDO组合中，Preferred Term Security XVIII的C级证券，摊销成本为1894000美元和2717000美元，未实现损失分别为709000美元和940000美元等[288] - 2020年末CDO组合中，Preferred Term Security XIX的C级证券，原始抵押品支持率为5.14%，履约抵押品支持率为7.34%等[288] - 2020年末CDO组合中，Preferred Term Security XXII的C - 1级证券，原始抵押品支持率为10.31%，履约抵押品支持率为9.92%等[288] - 投资组合中信托优先证券发行人违约和/或延期支付，占证券抵押品总余额的5.14% - 14.83%[289] - 2020年12月31日，可供出售的三级证券总额为18,544千美元，较之前减少5,284千美元[293] - 2020年12月31日，可供出售证券总公允价值为226,885千美元，其中1年以内占4.17%、1 - 5年占28.24%、5 - 10年占22.29%、10年以上占45.30%，加权平均收益率为1.25%[297] - 2020年12月31日，持有至到期证券总公允价值为77,612千美元，其中1年以内占7.53%、1 - 5年占33.96%、5 - 10年占4.25%、10年以上占54.26%，加权平均收益率为2.66%[297] - 2020年12月31日，一只税收增量融资债券总计1840万美元，超过股东权益的10%[297] 定期存款到期情况 - 2020年12月31日，10万美元以上定期存款到期情况为：3个月或以内15138千美元、3 - 6个月81685千美元、6 - 12个月40587千美元、超过1年2088千美元，总计139498千美元[303] 贷款承诺与信用证 - 2020年末贷款承诺和信用证分别为201400000美元和17700000美元[309] 资本比率与监管评级 - 2020年末公司总风险资本比率为16.08%，银行总风险资本比率为15.50%，均高于监管最低要求8%[312] - 2020年末公司和银行被监管机构归类为“资本充足”[313] 利率模拟分析 - 模拟分析显示，2020年假设利率上升400个基点，净利息收入预计增加5124000美元[326] 资产敏感性 - 2020年末公司资产敏感[319] 流动性管理 - 公司通过执行委员会小组会议积极管理流动性，确保有足够可用资金[314] 市场风险管理 - 公司主要市场风险是利率波动，通过利率敏感性缺口分析和模拟模型管理风险[318] 税务费用与税率 - 2020年公司确认税务费用390万美元，高于2019年的330万美元，有效税率从2019年的20.3%升至2020年的22.2%[24

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q R QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended September 30, 2020 £ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1380770 (State or other jurisdiction o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q R QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended June 30, 2020 £ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1380770 (State or other jurisdiction of inc ...

收入和利润 - 2020年第一季度净利润为180万美元，较2019年同期的320万美元下降43.8%[142][143] - 每股基本收益和稀释后收益均为0.25美元，较2019年同期的0.44美元下降43.2%[142][143] - 净利息收入为1188.7万美元（GAAP），较2019年同期的1134.6万美元增长4.8%[152] - 截至2020年3月31日，平均资产回报率（年化）为0.49%，较2019年同期的0.91%下降[142] - 截至2020年331日，平均股本回报率（年化）为5.62%，较2019年同期的10.49%下降[142] - 公司预计将从薪资保护计划中获得约350万美元手续费[135] 成本和费用 - 贷款损失准备金为270万美元，较2019年同期的30万美元大幅增加800%[143][144] - 公司2020年第一季度贷款损失拨备为270万美元，较2019年同期的30万美元大幅增加，其中240万美元与因COVID-19疫情调整的定性因素有关[160] - 2020年第一季度贷款损失拨备为265.4万美元，而2019年同期为34.9万美元[174] - 贷款损失准备金从2019年12月31日的1253.7万美元增至2020年3月31日的1501.2万美元，增长20%[174] 贷款组合表现 - 平均贷款总额为10.4582亿美元，较2019年同期的10.06612亿美元增长3.9%[145][153] - 公司贷款组合平均余额增加3920万美元，带动贷款利息和费用收入增加70万美元[156] - 公司贷款组合收益率在利率环境显著下降的背景下微增2个基点[156] - 公司贷款总额在2020年3月31日保持稳定，为11亿美元，商业房地产贷款增加220万美元，住宅抵押贷款减少520万美元[166] - 公司非应计贷款总额为1.1012亿美元，占贷款组合的1.05%，较2019年12月31日的1.0849亿美元（占比1.03%）有所上升[169] - 不良贷款重组总额保持稳定，为410万美元，较2019年12月31日的416.6万美元略有下降[171] - 2020年第一季度净冲销额为17.9万美元，而2019年同期为净回收15.2万美元[174] - 贷款损失准备金占总贷款比率从2019年3月31日的1.15%升至2020年3月31日的1.42%[174] 存款和借款 - 公司2020年第一季度存款强劲增长3040万美元，但被短期借款减少930万美元所部分抵消[165] - 公司存款总额从2019年12月31日的11.42亿美元增至2020年3月31日的11.72亿美元，增加3040万美元[190] - 无息存款增加530万美元，货币市场账户增加2260万美元，储蓄账户增加560万美元[190] - 小额定期存款（<10万美元）减少150万美元，大额定期存款（≥10万美元）减少390万美元[190] - 零售无息存款占比26%，金额为2.9996亿美元；零售货币市场存款占比25%，金额为2.97616亿美元[190] - 公司非计息存款账户平均余额增长2410万美元，有助于控制存款成本[157] - 短期借款减少930万美元，至3940万美元，长期借款保持稳定为1.009亿美元[191][192] - 短期借款较2019年12月31日减少930万美元，主要因国库管理隔夜投资账户下降[210] 投资组合表现 - 信托部门管理资产规模为8.214亿美元，较2019年同期的8.648亿美元下降5.0%[147][148] - 公司投资组合平均余额减少920万美元，主要由于投资被赎回[156] - 2020年3月31日，可供出售投资组合的摊余成本为1.343亿美元，公允价值为1.3079亿美元，未实现损失350万美元[177][178] - 持有至到期投资组合的摊余成本为9139.9万美元，公允价值为9831.1万美元[177][178] - 可供出售证券总公允价值自2019年12月31日起减少50万美元[178] - 118.4万美元的可供出售组合使用第二层级定价，未实现收益250万美元[180] - 剩余1240万美元的CDO组合使用第三层级定价，未实现损失610万美元[180] - 三级投资公允价值为123.8百万美元，较摊余成本184.7百万美元出现未实现亏损60.9百万美元[183] - 基础抵押品违约/延期付款比例在5.48%至14.83%之间[184] - 管理层评估认为投资组合在2020年前三个月未发生信用相关的其他-than-temporary减值[189] 净息差和利率风险 - 净息差（完全税收等价基础）为3.69%，较2019年同期的3.72%下降3个基点[152][155] - 公司处于资产敏感状态，意味着利率上升期间净利息收入可能增加[196] - 利率变动±100至±400基点对净利息收入和股权经济价值的影响分析[199] - 净利息收入模型预测未来八个季度的利率风险，考虑不同利率环境下的差异化调整[200] - 股权经济价值模型通过资产和负债市场价值差额评估长期利率风险[201] - 模拟分析显示截至2020年3月31日利率上升400基点时净利息收入增加235.3万美元[203] - 截至2020年3月31日利率下降100基点时净利息收入减少189.7万美元[203] 流动性和资本充足率 - 公司流动性来源包括：与代理银行的1.15亿美元无担保信贷额度、美联储贴现窗口的210万美元以及联邦住房贷款银行亚特兰大的1.582亿美元担保借款[138] - 公司认为其拥有充足的流动性来满足当前和预期的需求[195] - 公司拥有1.15亿美元银行无担保信贷额度、210万美元美联储贴现窗口担保额度和约1.582亿美元FHLB额度[207] - 2020年3月31日合并总资本充足率为16.01%，超过10%的资本充足要求[209] - 公司总资产为15亿美元，净贷款为10亿美元，存款为12亿美元，股东权益为1.185亿美元[120] - 公司总资产在2020年3月31日保持稳定，为14亿美元，较2019年12月31日增加1950万美元[165] - 公司股东权益在2020年第一季度减少740万美元，主要与养老金计划资产市场价值下降、270万美元股票回购以及90万美元股息支付有关[165] 信贷承诺 - 2020年3月31日信贷承诺总额1.82872亿美元，较2019年12月31日增加2590万美元[212] - 商业信贷承诺从2019年12月31日的8508.9万美元增至2020年3月31日的1.07067亿美元[212] 薪资保护计划 - 公司通过薪资保护计划为920家小企业获得超过1.4亿美元贷款，保护超过16000个工作岗位[135] - 薪资保护计划第一轮资金批准428笔贷款约1.11亿美元[135] - 薪资保护计划第二轮资金批准492笔贷款约2900万美元[135] - 薪资保护计划中约73%的贷款金额低于10万美元[135] - 约65%的受助企业雇员少于10人[135] - 薪资保护计划贷款由SBA 100%担保，利率为1%，期限最长为两年[135] 商誉和无形资产 - 公司商誉价值为1100万美元[125] - 公司于2020年3月31日进行商誉减值测试，公允价值仍高于账面价值，未确认减值[128]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____to _____ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1380770 (State or other jurisdiction of i ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | 52-1380770 | | --- | --- | | (State o ...