业绩总结 - 截至2022年6月30日，资产总额为17.5亿美元，贷款总额为12.3亿美元，存款总额为14.8亿美元[5] - 2022年第二季度净收入为540万美元，稀释每股收益为0.82美元，年化资产回报率为1.23%[14] - 2022年上半年净收入为1110万美元，稀释每股收益为1.68美元，年化资产回报率为1.26%[17] - 2022年第二季度净利息收入（非GAAP，FTE基础）较2021年第二季度增长9.3%[14] - 2022年上半年净利息收入（非GAAP，FTE基础）较2021年上半年增长9.1%[17] - 2022年第二季度的净利差为3.28%[32] - 2022年第二季度的非利息收入占运营收入的24%[33] 用户数据 - 2022年6月30日，贷款损失准备金与贷款余额的比率为1.28%[14] - 2022年第二季度的净收费损失与平均贷款的比率为0.07%[5] - 2022年6月30日的存款总额为$1,484百万，其中无息存款占36%[31] - 2022年6月30日的贷款组合中，1-4家庭贷款余额为$406百万，占总贷款的33%[27] 未来展望 - 2022年第二季度核心资产回报率（ROAA）为1.26%，高于战略目标1.0%-1.25%[23] - 2022年第二季度核心股东权益回报率（ROATCE）为19.61%，超出战略目标14%-15%[23] - 2022年第二季度效率比率为57.11%[14] - 2022年上半年效率比率为57.94%[17] - 2022年第二季度效率比率为64.7%，低于战略目标58%-63%[42] 新产品和新技术研发 - 2021年每股收益（基本）为2.94美元，较2020年增长36.5%[54] - 2021年每股收益（稀释）为2.95美元，2022年为3.54美元，增长19.9%[55] 负面信息 - 2021年效率比率为60.2%[54] - 2021年可调整效率比率为52.02%，2022年截至6月30日的可调整效率比率为57.94%[57] 其他新策略和有价值的信息 - 2021年预税收入为26309千美元，较2020年增长48.5%[54] - 2021年调整后的普通股东权益回报率为17.98%[56] - 2021年总普通股东权益为141,900,000美元[56]

公司整体财务状况 - 截至2022年3月31日，公司总资产18亿美元，净贷款12亿美元，存款15亿美元，股东权益1.371亿美元[132] - 截至2022年3月31日，公司总资产增至18亿美元，较2021年12月31日增加3050万美元[157] 每股收益与净利润 - 2022年第一季度基本和摊薄后普通股每股净收益均为0.86美元，2021年同期为0.49美元[136][137] - 2022年第一季度净利润为570万美元，2021年同期为340万美元[137] 净利息收入与利息费用 - 2022年第一季度非GAAP完全税收等效基础上净利息收入增加110万美元（8.9%），利息费用减少100万美元（56%）[139] - 2022年第一季度净利息收入为1358.2万美元，净息差为3.40%；2021年同期净利息收入为1247.5万美元，净息差为3.11%[149] 其他营业收入与费用 - 2022年第一季度其他营业收入较2021年同期减少约50万美元[140] - 2022年第一季度非GAAP核心运营费用较2021年同期增加140万美元[141] - 2022年第一季度其他营业收入为438.2万美元，其他营业费用为1057.8万美元；2021年同期其他营业收入为433.8万美元，其他营业费用为1252.3万美元[154][155] 贷款损失拨备与净冲销 - 截至2022年3月31日季度贷款损失拨备为信贷40万美元，2021年同期为费用10万美元[142] - 2022年第一季度净冲销为20万美元，2021年同期为4.2万美元[142] - 截至2022年3月31日季度，净冲销与平均贷款的比率年化后为0.08%，2021年为0.01%[171] 有效所得税税率 - 2022年和2021年3月31日止三个月有效所得税税率分别为25.0%和24.3%[143] 平均资产回报率 - 2022年第一季度报告的平均资产回报率为1.31%，2021年同期为0.79%[136][145] 资产与负债变化 - 2022年第一季度，现金和其他银行有息存款减少3960万美元，投资组合增加4220万美元，总贷款增加2770万美元[157] - 2022年第一季度，总负债增加3530万美元，主要归因于核心关系存款增长3820万美元[158] - 2022年第一季度，股东权益减少480万美元，净利润570万美元被100万美元股息支付和960万美元累计其他综合损失抵消[158] 贷款业务情况 - 截至2022年3月31日，贷款总额为12亿美元，较第一季度增加2770万美元，核心商业贷款增长被PPP贷款减免部分抵消[159] - 2022年第一季度商业贷款发放约6810万美元，未偿还商业建设贷款承诺总额约2560万美元[160] - 2022年第一季度消费抵押贷款发放约2050万美元，大部分为内部抵押贷款[161] 非应计贷款与不良资产 - 截至2022年3月31日，非应计贷款总额为230万美元，较2021年12月31日的250万美元略有下降[162] - 2022年3月31日非应计贷款总额为233.2万美元，占贷款组合的0.20%；2021年12月31日为246.2万美元，占比0.21%[165] - 2022年3月31日不良资产总额为684.6万美元，占总资产的0.39%；2021年12月31日为723.9万美元，占比0.42%[165] 贷款损失准备金 - 2022年3月31日贷款损失准备金（ALL）降至1530万美元，2021年12月31日为1600万美元[170] - 2022年3月31日，贷款损失准备金与未偿还总贷款的比率为1.29%，2021年为1.38%[173] 投资组合情况 - 2022年3月31日，可供出售投资组合的总摊余成本为1.543亿美元，公允价值为1.436亿美元；持有至到期投资组合摊余成本为2.417亿美元，公允价值为2.35亿美元[175] - 2022年3月31日，可供出售证券净未实现损失为1060万美元[176] - 2022年2月1日起，公司将1.39亿美元的可赎回机构证券、州和政治分区债务以及抵押债务转移至持有至到期证券，相关未实现损失840万美元保留在其他综合损失中[177] - 2022年3月31日，可供出售投资组合中约1.263亿美元采用二级定价估值，净未实现损失为930万美元；其余1730万美元为全部抵押债务义务（CDO）投资组合，采用重大不可观察输入值（三级资产）估值，净未实现损失为130万美元[179] - 截至2022年3月31日，三级可供出售证券总计摊余成本1.8616亿美元，市值1.7319亿美元，净未实现损失129.7万美元[180] - 投资组合中部分信托优先证券发行人违约和/或递延支付款项，占证券基础抵押品总余额的8.09% - 13.40%[181] 存款情况 - 2022年3月31日，公司存款总额为15.07555亿美元，较2021年12月31日增加3820万美元；非利息活期存款增加2930万美元，传统储蓄账户增加1480万美元，活期存款总额增加5640万美元，货币市场账户减少4730万美元，定期存款减少1490万美元[182] 借款情况 - 2022年前三个月，短期借款增加120万美元，长期借款无变化[183] - 2022年前三个月短期借款增加120万美元，原因是现有资金管理账户现金余额增加[201] 利率敏感性与风险 - 2022年3月31日，公司资产敏感[189] - 模拟分析显示，假设利率变化，2022年3月31日与2021年12月31日相比，净利息收入变化不同，如利率上升400个基点时，2022年为338.1万美元，2021年为407.2万美元[195] - 公司评估利率变化+/-100个基点至+/-400个基点对净利息收入（NII）和净投资组合价值（NPV）/权益经济价值（EVE）的影响[191] - NII建模考虑未来八个季度，NPV / EVE建模从更长期角度看待利率风险，二者互补[192][193] - 公司管理利率风险的目标包括确保董事会和高级管理层有效监督、动态管理利率风险、选择优化长期财务目标的策略等[194] 信贷额度与资本比率 - 截至2022年3月31日，银行通过代理行的无担保信贷额度有1.3亿美元，通过联邦住房贷款银行（FHLB）有1.875亿美元可用[198] - 截至2022年3月31日，银行的总资本与风险加权资产比率为14.77%，一级资本与风险加权资产比率为13.59%，普通股一级资本与风险加权资产比率为13.59%，一级资本与平均资产比率为10.14%；2021年12月31日相应比率分别为14.97%、13.72%、13.72%、10.00%；资本充足要求分别为8.00%、6.00%、4.50%、4.00%；资本良好要求分别为10.00%、8.00%、6.50%、5.00%[200] 贷款承诺情况 - 截至2022年3月31日，住宅按揭 - 房屋净值贷款承诺为6807.8万美元，住宅按揭 - 建筑贷款承诺为2049.8万美元，商业贷款承诺为1.29141亿美元，个人消费信贷额度承诺为449.4万美元，备用信用证承诺为1564.3万美元，总计2.37854亿美元；2021年12月31日相应金额分别为6687.4万美元、1865.7万美元、1.36897亿美元、455.1万美元、1571.1万美元，总计2.4269亿美元；2022年3月31日较2021年12月31日承诺减少480万美元[203] 市场风险与通胀影响 - 管理层认为自2021年12月31日以来，公司市场风险、评估和缓解风险的程序以及实际或模拟的敏感性头寸没有重大变化[196] - 公司资产和负债主要是货币性质，通货膨胀期间货币资产购买力下降，货币负债购买力上升，但购买力概念不能充分体现通胀对金融机构的影响[197] 银行资本与流动性 - 银行需要资本来发放贷款、履行信用证义务、满足客户存款提取需求和其他货币义务，存款不足时可依靠流动性管理中的资金来源[198] - 银行受基于风险的资本监管，根据2022年3月31日的资本比率，银行被认为资本充足[199] 信息披露与内部控制 - 公司维持披露控制和程序，以确保按规定披露信息，2022年3月31日评估认为这些程序在合理保证水平上有效[205][206] - 2022年第一季度，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[207] 问题债务重组（TDRs） - 2022年3月31日，执行中的问题债务重组（TDRs）为322.8万美元，2021年12月31日为329.7万美元[167] - 2022年第一季度无新增TDRs，TDRs减少是由于2022年前三个月的还款[168]

合并净收入与每股净收入变化 - 2021年全年合并净收入为1980万美元，2020年为1380万美元；2021年基本和摊薄后每股净收入均为2.95美元，较2020年分别增长49.0% [172] - 2021年基本每股净收益（GAAP）为2.95美元，非GAAP为3.54美元；摊薄每股净收益（GAAP）为2.95美元，非GAAP为3.54美元[224] - 2021年净收入为1977万美元，2020年为1384.1万美元，增长约42.84%[340] - 2021年基本净收入每股为2.95美元，2020年为1.98美元，增长约48.99%[340] - 2021年净利润为19770美元，2020年为13841美元[345] 贷款损失拨备与净回收/冲销变化 - 2021年贷款损失拨备为贷项80万美元，2020年为费用540万美元；2021年净回收额为30万美元，2020年净冲销额为150万美元 [173] - 2021年贷款损失拨备为贷项80万美元，2020年为费用540万美元；2021年净回收30万美元，2020年净冲销150万美元[213] - 2021年贷款损失拨备为 - 81.7万美元，2020年为540.1万美元[264] - 2021年净回收与平均贷款的年化比率为0.02%，2020年净冲销与平均贷款的比率为0.13%[260] - 2021年净信贷回收为286000美元，2020年净信贷损失为145.2万美元[264] - 2021年商业房地产贷款冲销1.4万美元，2020年无；收购和开发贷款冲销8.5万美元，2020年为117.2万美元[264] - 2021年商业和工业贷款冲销2000美元，2020年为23.2万美元；住宅抵押贷款冲销14.1万美元，2020年为21.7万美元[264] 其他营业收入与费用变化 - 2021年其他营业收入较2020年增加210万美元，其中信托和经纪收入增加130万美元，借记卡收入增加70万美元 [172][174] - 2021年其他营业费用较2020年增加380万美元，主要是由于诉讼和解费用330万美元、提前还款罚款240万美元和慈善捐款100万美元 [175] - 2021年其他经营收入（不含收益）较2020年增加370万美元，主要因信托和经纪收入增加130万美元[214][215] - 2021年和2020年其他收入中的净收益分别为120万美元和280万美元，2021年减少160万美元主要因出售抵押贷款收益减少130万美元[216] - 2021年其他运营费用为4776.4万美元，较2020年的4393.4万美元增长8.72%，主要因诉讼和解费用、FHLB预付款罚款和慈善捐款增加[217] 未偿还贷款变化 - 2021年末未偿还贷款为12亿美元，较2021年减少1410万美元；核心商业贷款增长被PPP贷款豁免所抵消 [178] - 2021年末贷款总额为11.537亿美元，较2020年的11.678亿美元下降1410万美元[235] 净利息收入变化 - 2021年非GAAP、FTE基础上的净利息收入较2020年增加400万美元，主要是由于利息支出减少390万美元和利息收入略有增加10万美元 [172][179] - 2021年非GAAP的FTE基础净利息收入较2020年增加400万美元（8.1%），主要因利息支出减少390万美元（40.8%）和利息收入略有增加10万美元[197] - 2021年净利息收入为5.2542亿美元，2020年为4.8546亿美元，增长约8.23%[340] 总存款变化 - 2021年末总存款较2020年末增加4700万美元，其中非利息存款增加8120万美元，传统储蓄账户增加4050万美元 [181] - 2021年末存款总额为14.69374亿美元，较2020年末增加4700万美元，各类型存款有增有减[291][293] 利息支出变化原因 - 2021年利息支出减少是由于利率下降16个基点，抵消了计息存款平均余额增加6560万美元，以及长期借款平均利率下降39个基点和平均余额减少2360万美元 [182][183] - 2021年利息支出减少，因利率下降16个基点，长期借款平均利率下降39个基点且平均余额减少2360万美元，还提前偿还7000万美元FHLB预付款[201] 公司信贷额度与借款情况 - 截至2021年12月31日，公司有1.3亿美元的无担保信贷额度、100万美元的联邦储备贴现窗口额度和1.882亿美元的有担保借款 [193] - 截至2021年12月31日，公司与联邦住房贷款银行（FHLB）有1.882亿美元的额外借款额度，与各金融机构有1.3亿美元的未使用信贷额度，与美联储银行有100万美元的未使用有担保信贷额度[297] - 截至2021年12月31日，银行通过代理银行的无担保信贷额度有1.3亿美元，通过美联储贴现窗口的有担保信贷额度有100万美元，通过FHLB约有1.882亿美元可用[300] - 2021年末借款总额为8862.8万美元，较2020年减少6150万美元，降幅40.9%[294][295] - 短期借款中，2021年末证券回购协议未偿还金额为5769.9万美元，加权平均利率为0.15%[295] 资本比率情况 - 公司和银行的资本比率强劲，均被监管措施认定为资本充足 [194] - 2021年12月31日，公司总风险资本比率为15.89%，银行总风险资本比率为14.97%，均高于8%的监管最低要求；2020年12月31日分别为16.08%和15.50%[303] - 2021年公司总风险资本比率下降归因于回购400,000股普通股（720万美元），银行下降主要是向公司支付股息[303] 净息差变化 - 2021年和2020年FTE基础净息差分别为3.28%和3.34%，排除PPP贷款平均余额及利息和费用后分别为3.14%和3.46%[197][199] 利息收入构成变化 - 2021年与2020年相比，贷款利息和费用增加80万美元，投资收入减少60万美元，投资组合平均收益率下降85个基点[200] - 2021年和2020年贷款利息和费用占总利息收入的比例分别为91%和90%，投资证券利息占比分别为8%和9%[203] - 2021年贷款平均余额为11.74亿美元，平均收益率4.52%；投资证券平均余额2.98亿美元，平均收益率1.96%[206] - 2021年总利息收入为5.8256亿美元，2020年为5.8201亿美元，基本持平[340] ALL与未偿还贷款比率变化 - 2021年和2020年含PPP贷款余额的ALL与未偿还贷款比率分别为1.38%和1.41%，不含PPP贷款余额分别为1.39%和1.55%[213] 所得税费用与税率变化 - 2021年所得税费用为650万美元，2020年为390万美元；有效税率从2020年的22.2%升至2021年的24.9%[218][219] 递延所得税资产与估值备抵情况 - 2021年末公司有4300万美元马里兰州净运营亏损和250万美元州利息费用结转，已记录递延所得税资产分别为280万和20万美元，估值备抵为300万美元[221] 资产负债与股东权益变化 - 2021年末总资产较2020年末略降360万美元，总负债降1440万美元，股东权益增1090万美元[226] - 2021年末现金及现金等价物占总资产比例从2020年的9%降至7%，投资占比从17%升至20%，净贷款占比均为66%[228] - 2021年末总存款占总负债比例从2020年的90%升至93%，总借款占比从9%降至6%[230] - 2021年末总资产为17.29838亿美元，2020年末为17.33414亿美元，略有下降[337] - 2021年末总负债为15.87938亿美元，2020年末为16.02367亿美元，略有下降[337] - 2021年末股东权益为1.419亿美元，2020年末为1.31047亿美元，增长约8.28%[337] 商业与消费者贷款业务数据 - 2021年商业贷款生产约1.78亿美元，消费者抵押贷款生产约1.193亿美元[238][239] 未偿还商业建设贷款承诺情况 - 2021年末未偿还商业建设贷款承诺总额约2550万美元[238] 固定利率与可变利率贷款期限分布 - 2021年12月31日，固定利率贷款总额为676,910千美元，其中一年内到期123,440千美元，一到五年到期319,440千美元，五到十五年到期129,891千美元，十五年后到期104,139千美元[240] - 2021年12月31日，可变利率贷款总额为476,777千美元，其中一年内到期65,817千美元，一到五年到期49,047千美元，五到十五年到期104,646千美元，十五年后到期257,267千美元[242] 非应计、不良贷款与不良资产情况 - 2021年和2020年非应计贷款总额分别为2,462千美元和3,339千美元，占总贷款比例分别为0.21%和0.29%[245] - 2021年和2020年不良贷款（非应计和逾期90天以上）总额分别为2,762千美元和4,063千美元，占总贷款比例分别为0.24%和0.35%[245] - 2021年和2020年不良资产总额分别为7,239千美元和13,449千美元，占总资产比例分别为0.42%和0.78%[245] 非应计贷款利息收入情况 - 若2021年非应计贷款正常履约，公司本应确认20万美元利息收入，当年以现金基础确认已还清非应计贷款的利息收入为10万美元[248] 执行中的减值贷款与债务重组贷款情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，执行中的减值贷款（含执行中的债务重组贷款）分别为330万美元和410万美元[249] - 2021年债务重组贷款（TDRs）总额减少70万美元，当年无新增TDRs贷款，有4笔执行中的TDRs贷款重新修改，2笔共计40万美元的贷款还清，收到本金还款20万美元[253] 《CARES法案》贷款修改情况 - 截至2021年12月31日，按《CARES法案》进行的贷款修改总额为940万美元，涉及13笔商业贷款，预计2022年第一季度恢复合同付款条款[256] 贷款损失准备金情况 - 2021年12月31日和2020年12月31日，贷款损失准备金（ALL）分别为1600万美元和1650万美元，减少3.2%，与贷款总额的比率分别为1.38%和1.41%[259] - 2021年12月31日贷款损失准备金余额为1595.5万美元，2020年为1648.6万美元，贷款损失准备金与总贷款的比率从1.41%降至1.38%[264] 投资证券情况 - 2021年12月31日投资证券可供出售的总公允价值较2020年增加5990万美元，可供出售证券的未实现净损失从360万美元增至820万美元[270] - 约2.696亿美元的可供出售投资组合采用二级定价，净未实现损失为680万美元，其余1720万美元的CDO投资组合采用三级定价，净未实现损失为140万美元[274] - 截至2021年12月31日，投资证券可供出售部分公允价值为28.6771亿美元，持有至到期部分为6.5369亿美元，各期限占比和加权平均收益率不同[287] 信托优先证券发行人情况 - 信托优先证券发行人的违约和/或延期付款比例在6.57% - 14.82%之间[277] 税收增量融资债券情况 - 2021年12月31日，一笔1830万美元的税收增量融资债券超过股东权益的10%[289] 贷款承诺和信用证情况 - 2021年12月31日，贷款承诺和信用证分别为2.26亿美元和1670万美元[299] 证券减值评估情况 - 公司管理层按季度系统评估证券减值，考虑多种因素估计其他非暂时性减值（OTTI）费用[278] - 由于市场条件，管理层确定2021年12月31日少数可观察交易和市场报价不可靠，采用收益估值法确定CDO公允价值[281] 利率变化对净利息收入影响模拟分析 - 模拟分析显示，假设利率变化，2021年和2020年净利息收入估计变化如下：+400个基点时，2021年为407.2万美元，2020年为512.4万美元；+300个基点时，2021年为323.3万美元，2020年为406.7万美元；+200个基点时，2021年为231.5万美元，2020年为289.7万美元；+100个基点时，2021年为116万美元，2020年为152.7万美元； - 100个基点时，2021年为 - 311万美元，2020年为 - 217.4万美元[319]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended September 30, 2021 ◻ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | 52-1380770 | | --- ...

公司整体财务状况 - 截至2021年6月30日，公司总资产18亿美元，净贷款11亿美元，存款15亿美元，股东权益1.306亿美元[141] - 2021年上半年净利润为780万美元（含330万美元诉讼和解费用），2020年同期为430万美元[156] - 2021年上半年基本和摊薄后普通股每股净收益均为1.15美元，2020年同期为0.62美元，同比增长85.5%[155][157] - 2021年上半年报告的平均资产回报率为0.88%，2020年同期为0.57%；调整后平均资产回报率（非GAAP）为1.18%，2020年同期为0.57%[155] - 2021年第二季度合并净收入为4.4百万美元，2020年同期为2.6百万美元，基本和摊薄每股净收入均为0.66美元，2020年同期为0.37美元，增长78.4%[167] - 2021年上半年和2020年上半年有效所得税税率分别为25.2%和22.2%，税率增加主要因免税收入减少和税收抵免减少[177] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，留存收益分别为1.35536亿美元和1.29691亿美元，调整后留存收益分别为1.38101亿美元和1.29691亿美元[181] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，总资本分别为1.92591亿美元和1.93391亿美元，调整后总资本分别为1.95421亿美元和1.93391亿美元[181] - 2021年6月30日总资产增至18亿美元，较2020年12月31日增加30.4百万美元，现金和存放其他银行的有息存款增加45.0百万美元，投资组合增加12.5百万美元，贷款总额减少22.5百万美元[205] - 2021年上半年总负债增加30.9百万美元，主要因存款增长33.7百万美元；股东权益保持稳定，净收入7.8百万美元被回购7.2百万美元普通股（400,000股）抵消[206] 薪资保护计划（PPP）贷款业务 - 2021年前六个月，公司发放6610万美元的薪资保护计划（PPP）贷款，共870笔，平均每笔贷款8万美元；2020年共发放1.485亿美元的PPP贷款；截至2021年6月30日，约1.405亿美元已获豁免，剩余余额7410万美元[146] - 2021年上半年贷款平均余额增加8280万美元，主要受PPP贷款推动，但平均贷款收益率下降约38个基点[188] - 2021年第二季度PPP平均未偿还贷款余额为110.7百万美元，利率1.0%，对净息差产生12个基点负面影响，递延费用带来28个基点正面影响，净正向影响16个基点[194] - 2021年前六个月SBA PPP贷款发放约为6430万美元[209] 商业贷款业务 - 截至2021年7月16日，与房地产租赁和医疗保健行业相关的商业贷款共有6笔，贷款修改总额为730万美元，这些贷款计划在下个季度恢复按合同还款[149] - 2021年前六个月商业贷款发放约为8920万美元，其中第二季度发放3920万美元[208] - 截至2021年6月30日，未偿还商业建筑贷款承诺总额约为2250万美元，商业摊销和还款约为6970万美元[210] 消费者抵押贷款业务 - 截至2021年6月30日，消费者抵押贷款发放约为5790万美元，内部、投资组合贷款和投资者贷款总额为2500万美元[211] 贷款相关指标 - 2021年6月30日贷款总额为11.45343亿美元，较2020年末的11.67812亿美元下降2250万美元[207] - 2021年6月30日非应计贷款总额为730万美元，高于2020年12月31日的330万美元[212] - 2021年6月30日不良贷款总额为1127万美元，高于2020年12月31日的745.9万美元[214] - 2021年6月30日TDRs水平为380万美元，低于2020年12月31日的400万美元[215] - 截至2021年6月30日，贷款损失准备金（ALL）与未偿还贷款（包括PPP贷款余额）的比率为1.49%，2020年6月30日为1.43%，2020年12月31日为1.41%；非GAAP基础下（不包括7410万美元的PPP贷款余额），该比率为1.59%[159] - 2021年上半年贷款损失拨备为70万美元，2020年同期为480万美元；2021年上半年净冲销为8.3万美元，2020年同期为30万美元[159] - 2021年6月30日贷款损失准备金（ALL）增至1710万美元，占贷款总额的1.49%，高于2020年6月30日的1.43%和2020年12月31日的1.41%[218][219] - 2021年上半年净冲销与平均贷款的比率年化后为0.01%，低于2020年同期的0.06%[220] 收入相关指标 - 2021年上半年净利息收入增加50万美元，其他营业收入（包括收益）增加180万美元，拨备费用减少420万美元，其他营业费用增加150万美元（含330万美元诉讼和解费用）[158] - 2021年上半年非GAAP完全应税等效基础净利息收入增加0.5百万美元（1.9%），净息差降至3.13%，2020年同期为3.61%[160] - 2021年上半年利息收入减少1.2百万美元，投资组合平均余额增加65.8百万美元，但平均收益率下降118个基点，贷款平均余额增加82.8百万美元，平均贷款收益率下降约38个基点[161] - 2021年上半年利息支出减少1.7百万美元，生息负债平均余额增加117.9百万美元，存款成本降低28个基点，短期借款成本降低3个基点，长期借款成本降低67个基点[162] - 2021年上半年其他营业收入增加1.8百万美元，其中信托和经纪收入增加0.9百万美元，借记卡收入增加0.4百万美元，其他收入增加0.4百万美元[163] - 2021年上半年其他营业费用增加1.5百万美元，其中薪资和福利减少0.4百万美元，设备、占用和技术费用减少0.6百万美元，专业服务增加0.8百万美元[164][166] - 2021年第二季度净利息收入增加0.1百万美元（0.9%），净息差为3.15%，2020年同期为3.53%[170] - 2021年第二季度利息收入减少0.7百万美元（4.4%），投资组合平均余额增加72.3百万美元，平均收益率下降128个基点，贷款平均余额增加9.0百万美元，平均贷款收益率下降约12个基点[172] - 2021年第二季度利息支出减少0.8百万美元，生息负债平均余额增加81.3百万美元，存款成本降低23个基点，短期借款成本降低1个基点，长期借款成本降低68个基点[173] - 2021年和2020年上半年GAAP净利息收入分别为2499.9万美元和2454.3万美元，非GAAP - FTE净利息收入分别为2547.2万美元和2499.2万美元[184] - 2021年和2020年上半年GAAP净利息收益率分别为3.07%和3.54%，非GAAP - FTE净利息收益率分别为3.13%和3.61%[184] - 2021年上半年非GAAP - FTE净利息收入较2020年同期增加50万美元（1.9%），主要因利息支出减少170万美元（32.4%），部分被利息收入减少120万美元抵消[185] - 2021年上半年投资组合平均余额增加6580万美元，但平均收益率下降118个基点，主要因高收益债券被低收益投资取代[187] - 2021年上半年利息支出减少170万美元，尽管平均生息负债增加1.179亿美元，主要因存款成本降低28个基点、短期借款成本降低3个基点和长期借款成本降低68个基点[189] - 2021年和2020年第二季度非GAAP - FTE净利息收入分别为1299.7万美元和1288.2万美元，净利息收益率分别为3.15%和3.53%[190][191] - 2021年第二季度投资组合平均余额增加7227万美元，但平均收益率下降128个基点，主要因高收益债券被低收益投资取代[190] - 2021年第二季度非GAAP、FTE基础的净利息收入较2020年同期增加0.1百万美元（0.9%），净息差为3.15%，2020年同期为3.53%[193] - 2021年第二季度投资组合平均余额增加72.3百万美元，但平均收益率下降128个基点；贷款平均余额增加9.0百万美元，平均贷款收益率下降约12个基点[195] - 2021年利息支出减少0.8百万美元，尽管平均生息负债增加81.3百万美元，主要因存款成本降低23个基点、短期借款成本降低1个基点、长期借款成本降低68个基点[196] - 2021年上半年其他收入为9,063千美元，2020年同期为7,433千美元；2021年第二季度其他收入为4,321千美元，2020年同期为3,425千美元[200] - 2021年上半年其他运营费用为23,959千美元，2020年同期为22,432千美元；2021年第二季度其他运营费用为11,032千美元，2020年同期为11,427千美元[201] 投资组合相关 - 2021年6月30日，可供出售投资组合的摊销成本基础为2.476亿美元，公允价值为2.42亿美元；持有至到期投资组合的摊销成本基础为6570万美元，公允价值为7560万美元[222] - 截至2021年6月30日，可供出售投资证券的总公允价值较2020年12月31日增加1510万美元，该类证券包含560万美元的未实现净损失[223] - 2021年6月30日，约2.258亿美元的可供出售投资组合采用二级定价，未实现净损失为330万美元；其余1620万美元为全部的抵押债务债券（CDO）投资组合，采用三级定价，未实现净损失为230万美元[225] - 截至2021年6月30日，CDO投资组合中信托优先证券的发行人违约和/或延期付款比例为6.57% - 14.82%[227][228] - 2021年前六个月，经第三方评估，公司持有的证券无与信用相关的其他非暂时性减值（OTTI）[235] - 2021年6月30日，可供出售证券中，美国政府机构证券摊余成本为5970.3万美元，公允价值为5812.1万美元，占比24%[223] - 2021年6月30日，持有至到期证券中，住宅抵押支持机构证券摊余成本为3559.5万美元，公允价值为3614.7万美元，占比48%[223] - 公司管理层认为2020年12月31日至2021年6月30日，CDO投资组合的OTTI评估和定价无重大差异[233] 存款业务 - 截至2021年6月30日，公司存款总额为14.56111亿美元，较2020年12月31日增加3370万美元[236] - 2021年前六个月，非利息存款增加7730万美元，传统储蓄账户增加3250万美元，活期存款增加620万美元[236] - 2021年前六个月，货币市场账户减少5360万美元，定期存款减少2870万美元[236] 借款业务 - 截至2021年6月30日，公司在代理银行有1.3亿美元无担保信贷额度，在美联储贴现窗口有100万美元，与亚特兰大联邦住房贷款银行有1.222亿美元的有担保借款[150] - 2021年上半年短期借款增加0.2百万美元，长期借款保持不变，6月30日短期借款为49,406千美元，12月31日为49,160千美元，长期借款均为100,929千美元[237] - 与12月31日2020年相比，6月30日2021年短期借款增加0.2百万美元，主要因现有市政账户余额增长[259] - 6月30日2021年，公司通过与代理行的无担保信贷额度有130.0百万美元可用，与美联储贴现窗口的有担保信贷额度有1.0百万美元可用，通过FHLB有122.2百万美元可用[256] 流动性与风险管理 - 公司通过多种方式管理流动性，包括与多家银行的无担保联邦基金信贷额度、与FHLB的有担保预付款等[242] - 公司主要市场风险是利率波动，通过利率敏感性缺口分析和模拟模型管理风险，6月30日为资产敏感[244][245] - 模拟分析显示，假设利率变化，6月30日2021年与12月31日2020年净利息收入有不同变化，如+400基点时，2021年为6,342千美元，2020年为5,124千美元[253] - 基于6月30日2021年的资本比率，银行和第一联合公司被认为资本充足，如合并的总资本与风险加权资产比率为15.80%[257][258] - 6月30日2021年承诺授信总额为235,139千美元，较12月31日2020年的219,118千美元增加16.0百万美元[261] - 公司评估利率变化+/-100至+/-400基点对净利息收入和净投资组合价值/股权经济价值的影响[247] - 公司通过NII建模和NPV/EVE建模管理利率风险，NII建模考虑未来八个季度，NPV/EVE建模从长期视角考虑[248][249]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q R QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended March 31, 2021 £ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1380770 (State or other jurisdiction of in ...

净利润与每股净收益 - 2020年净利润为1380万美元，2019年为1310万美元；2020年基本和摊薄后每股净收益分别为1.98美元和1.97美元，较2019年的1.85美元增长7.0%[177] 贷款损失拨备 - 2020年贷款损失拨备为540万美元，2019年为130万美元；其中590万美元与新冠定性因素调整有关，80万美元与贷款增长和贷款组合变化有关[178] - 2020年贷款损失准备金为5400千美元，2019年为1300千美元；2020年净冲销为1500千美元，2019年净回收为200千美元[235] - 2020年净冲销额为150万美元，而2019年为净回收20万美元[273] - 2020年各类贷款冲销总额为1962000美元，回收总额为510000美元，净信贷损失为1452000美元，贷款损失拨备为5401000美元[280] 其他营业收入与收益 - 2020年其他营业收入（含收益）较2019年增加180万美元，主要因抵押贷款销售和投资证券销售收益增加[179] - 2020年其他营业收入（不含净收益）为15789千美元，2019年为16449千美元，同比下降4.01%[236] - 2020年净收益为2800千美元，2019年为300千美元，增加2500千美元[237] 其他营业费用 - 2020年其他营业费用较2019年减少150万美元，薪资和福利减少360万美元，专业服务增加270万美元，投资者关系费用增加100万美元[180][181] - 2020年其他营业费用为43934千美元，2019年为45389千美元，同比下降3.21%[238] - 2020年薪资和员工福利为21079千美元，2019年为24641千美元，下降14.46%[238] - 2020年FDIC保费为611千美元，2019年为405千美元，增长50.86%[238] - 2020年专业服务费用为4204千美元，2019年为1480千美元，增长184.05%[238] - 2020年投资者关系费用为1277千美元，2019年为284千美元，增长349.65%[238] - 2020年其他运营费用包含060万美元自动化服务咨询费用[240] 未偿还贷款 - 2020年末未偿还贷款增至12亿美元，较2019年末的11亿美元增长1.174亿美元，主要因参与PPP贷款计划和核心商业贷款增长[182] - 截至2020年12月31日，未偿贷款增至12亿美元，较2019年增加1.174亿美元，主要源于参与PPP贷款计划和核心商业贷款增长[252] 净利息收入与净息差 - 2020年净利息收入（非GAAP，FTE基础）较2019年增加220万美元（4.7%），净息差从2019年的3.68%降至2020年的3.34%[183] - 2020年非GAAP的FTE基础净利息收入较2019年增加220万美元（4.7%），净利息收益率从3.68%降至3.34%[219] - 2020年净利息收入为49463千美元，净息差为3.08%；2019年净利息收入为47259千美元，净息差为3.40%；2018年净利息收入为44978千美元，净息差为3.55%[228] 利息收入与支出 - 2020年利息收入保持稳定，贷款利息和费用增加200万美元，部分被投资收入减少100万美元抵消[184] - 2020年利息收入较2019年增加30万美元（0.6%），其中贷款利息和费用增加200万美元，投资收入减少100万美元[219][220] - 2020年利息支出较2019年减少190万美元（16.3%），尽管平均计息负债增加7970万美元，但存款成本降低21个基点，短期借款降低24个基点，长期借款降低34个基点[219][222] - 2020年与2019年相比，利息和费用在总利息收入中的占比从87%升至90%，投资证券利息占比从12%降至9%[224] - 2020年贷款平均余额为1147870千美元，利息收入为52215千美元，收益率为4.55%；2019年平均余额为1003379千美元，利息收入为50254千美元，收益率为5.01%；2018年平均余额为946376千美元，利息收入为45119千美元，收益率为4.77%[228] 总存款 - 2020年末总存款较2019年末增加2.803亿美元，非利息存款增加1.258亿美元，传统储蓄账户增加371万美元[185] - 2020年总存款为1,422,366千美元，较2019年12月31日增加280300千美元[300] - 2020年非利息活期存款增加125800千美元，传统储蓄账户增加37100千美元，总活期存款增加42000千美元，货币市场账户增加101100千美元[300] - 2020年少于10万美元的定期存款减少7500千美元，大于10万美元的定期存款减少18200千美元[300] 商誉减值 - 由于新冠疫情导致经济环境恶化，公司在2020年前三季度对公允价值进行定量分析，未确认商誉减值[193] - 2020年末公司商誉无减值[196] PPP贷款业务 - 2020年公司处理约1174笔PPP贷款申请，总额达1.489亿美元；处理约348笔、3450万美元的PPP贷款豁免申请；2021年3月11日前处理561笔PPP2贷款申请，总额达5640万美元[211][212][213] 贷款修改业务 - 2020年公司对符合条件的消费和商业贷款客户进行562次贷款修改，总额达2.306亿美元；截至2021年2月28日，有40笔活跃贷款修改，约1820万美元，占贷款组合的1.7%[211] - 2020年有562笔总额2.306亿美元的贷款获得本息延期支付，年末有40笔总额1820万美元的贷款仍处于调整状态[269] 公司信贷额度与借款 - 截至2020年12月31日，公司有无担保信贷额度约1.3亿美元，美联储贴现窗口110万美元，联邦住房贷款银行有担保借款约1.344亿美元[214] - 2020年末总借款为150089000美元，较2019年增加400000美元，增幅0.29%[304] - 2020年末短期借款中，证券回购协议未偿还金额为49160000美元，加权平均利率为0.19%[304] - 2020年末公司与FHLB的额外借款能力为134400000美元，还有130000000美元未使用的信用额度[306] 超额现金投资 - 2020年末约7000万美元超额现金以1%的平均收益率投入投资组合，将在2021年提供额外利息收入[221] 贷款组合 - 2020年贷款组合平均余额增加1.445亿美元，主要受PPP贷款推动，但收益率下降46个基点[221] - 2020年商业贷款发放约1.901亿美元，年末未发放的承诺商业建设贷款为4100万美元，商业摊销和还款约8520万美元[255] - 2020年消费者抵押贷款发放创纪录，达1.446亿美元，年末内部、投资组合贷款和投资者贷款总额为2460万美元[255] - 截至2020年12月31日，一年内到期贷款1.33871亿美元，1 - 5年到期4.60939亿美元，5年后到期5.73002亿美元[257] - 2020年固定利率贷款6.4957亿美元，可调利率贷款5.18242亿美元[257] 不良贷款情况 - 2020年末非应计贷款总额为333.9万美元，较2019年的1084.9万美元有所下降[260] - 2020年末应计逾期90天以上贷款总额为72.4万美元，与2019年的72.5万美元基本持平[260] - 2020年末重组贷款（TDRs）总额为395.8万美元，较2019年的416.6万美元减少0.2万美元[260][266] - 2020年末其他不动产（OREO）价值为938.6万美元，高于2019年的412.7万美元[260] - 2020年末减值贷款总额为745.9万美元，较2019年的1517.4万美元大幅下降[260] - 若2020年末非应计贷款正常履约，公司本可确认50万美元利息收入，实际现金基础上确认了10万美元[262] - 2020年末执行中的减值贷款为410万美元，较2019年末的460万美元有所减少[263] 贷款损失准备金相关 - 2020年末贷款损失准备金（ALL）为1650万美元，较2019年末的1250万美元增加31.5%[273] - 2020年末贷款损失准备金余额为16486000美元，贷款损失准备金与总贷款的比例为1.41%，净冲销/回收与当期平均总贷款的比例为 - 0.13%[280] - 2020年商业房地产、收购与开发、商业与工业、住宅抵押贷款、消费者贷款的贷款损失准备金分配分别为5543000美元（32%）、2339000美元（10%）、2584000美元（23%）、5150000美元（32%）、370000美元（3%）[282] 投资证券 - 2020年末可供出售投资证券的总公允价值为226885000美元，较2019年末增加95600000美元，包含3600000美元的净未实现损失[284] - 2020年末持有至到期投资证券的总公允价值为77612000美元，其中美国政府机构证券为0美元，住宅抵押支持机构证券为35732000美元（46%）等[284] - 2020年约213600000美元的可供出售投资组合采用二级定价，有1700000美元的净未实现收益，剩余13300000美元的CDO组合采用三级定价，有5300000美元的净未实现损失[286] - 2014年6月1日，公司将107600000美元的可供出售证券重新分类为持有至到期，转移时约4000000美元的未实现损失将在证券剩余寿命内摊销[284] - 2020年末CDO组合中，Preferred Term Security XVIII的C级证券，摊销成本为1894000美元和2717000美元，未实现损失分别为709000美元和940000美元等[288] - 2020年末CDO组合中，Preferred Term Security XIX的C级证券，原始抵押品支持率为5.14%，履约抵押品支持率为7.34%等[288] - 2020年末CDO组合中，Preferred Term Security XXII的C - 1级证券，原始抵押品支持率为10.31%，履约抵押品支持率为9.92%等[288] - 投资组合中信托优先证券发行人违约和/或延期支付，占证券抵押品总余额的5.14% - 14.83%[289] - 2020年12月31日，可供出售的三级证券总额为18,544千美元，较之前减少5,284千美元[293] - 2020年12月31日，可供出售证券总公允价值为226,885千美元，其中1年以内占4.17%、1 - 5年占28.24%、5 - 10年占22.29%、10年以上占45.30%，加权平均收益率为1.25%[297] - 2020年12月31日，持有至到期证券总公允价值为77,612千美元，其中1年以内占7.53%、1 - 5年占33.96%、5 - 10年占4.25%、10年以上占54.26%，加权平均收益率为2.66%[297] - 2020年12月31日，一只税收增量融资债券总计1840万美元，超过股东权益的10%[297] 定期存款到期情况 - 2020年12月31日，10万美元以上定期存款到期情况为：3个月或以内15138千美元、3 - 6个月81685千美元、6 - 12个月40587千美元、超过1年2088千美元，总计139498千美元[303] 贷款承诺与信用证 - 2020年末贷款承诺和信用证分别为201400000美元和17700000美元[309] 资本比率与监管评级 - 2020年末公司总风险资本比率为16.08%，银行总风险资本比率为15.50%，均高于监管最低要求8%[312] - 2020年末公司和银行被监管机构归类为“资本充足”[313] 利率模拟分析 - 模拟分析显示，2020年假设利率上升400个基点，净利息收入预计增加5124000美元[326] 资产敏感性 - 2020年末公司资产敏感[319] 流动性管理 - 公司通过执行委员会小组会议积极管理流动性，确保有足够可用资金[314] 市场风险管理 - 公司主要市场风险是利率波动，通过利率敏感性缺口分析和模拟模型管理风险[318] 税务费用与税率 - 2020年公司确认税务费用390万美元，高于2019年的330万美元，有效税率从2019年的20.3%升至2020年的22.2%[24

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q R QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended June 30, 2020 £ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Maryland 52-1380770 (State or other jurisdiction of inc ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended March 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE EXCHANGE ACT For the transition period from _______________ to ________________ Commission file number 0-14237 First United Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) | Maryland | 52-1380770 | | --- | --- | | (State or ot ...