公司债券持有情况 - 公司持有可交换高级债券，包括2.25% 2048年到期、2.125% 2048年到期、2.75% 2049年到期、0.5% 2050年到期等[233] 各集团权益及现金情况 - 截至2021年9月30日，Liberty SiriusXM Group持有Braves Group约3.7%和Formula One Group约2.2%的集团间权益，现金及现金等价物约5.29亿美元，其中子公司现金约1.64亿美元[233] - 截至2021年9月30日，Braves Group现金及现金等价物约1.34亿美元，Liberty SiriusXM Group和Formula One Group分别持有其约3.7%和11.1%的集团间权益[236] - 截至2021年9月30日，Formula One Group现金及现金等价物约21.95亿美元，其中子公司现金5.85亿美元，Liberty SiriusXM Group持有其约2.2%的集团间权益[237] - 截至2021年9月30日，Liberty SiriusXM集团、Braves集团和Formula One集团的现金及现金等价物分别为5.29亿美元、1.34亿美元和21.95亿美元[264] 公司资金结算情况 - 2021年4月，Liberty SiriusXM Group向Formula One Group支付约3.84亿美元，以结算与Live Nation股票相关的看涨价差义务[233] - 2021年4月，Formula One Group从Liberty SiriusXM Group收到约3.84亿美元，以结算与Live Nation股票相关的看涨价差[237] 赛事及业务活动情况 - 2021年常规赛棒球赛季约160场比赛，与疫情前相同[238] - 2021年Formula 1原计划23场赛事，调整后预计举办22场[238] - 2020年Formula 1赛事和MLB赛季分别推迟至7月初和7月底开始[238] - 2020年3月中旬，Live Nation因疫情暂停所有大型现场娱乐活动，2021年第三季度业务开始有意义重启[238] - 2021年F1世界锦标赛原计划23场赛事，后修订为22场；2020年原计划22场，修订后为17场[306] - 2020年MLB常规赛60场且无球迷，小联盟赛季取消；2021年常规赛约160场，小联盟赛季5月开始[322] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，公司合并收入分别增加3.68亿美元和15.76亿美元[242] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并营业收入分别增加3.82亿美元和6.86亿美元[243] - 2021年和2020年前九个月，公司记录的基于股票的薪酬费用分别为1.88亿美元和1.8亿美元[245] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并调整后的OIBDA分别增加2.79亿美元和6.93亿美元[248] - 2021年第三季度和前九个月，公司合并利息费用分别增加1500万美元和400万美元[250] - 2021年第三季度和前九个月，公司来自联营公司的收益份额分别为900万美元和亏损1.34亿美元，而2020年同期分别为亏损1.87亿美元和4.42亿美元[250] - 2021年第三季度和前九个月，公司金融工具的实现和未实现净收益分别为亏损4000万美元和收益6600万美元，而2020年同期分别为收益1600万美元和亏损1.63亿美元[250] - 2021年第三季度和前九个月，公司对关联公司投资稀释的收益分别为1.42亿美元和1.52亿美元，而2020年同期分别为0和100万美元[250] - 截至2021年9月30日，与未归属的Liberty股权奖励相关的总未确认薪酬成本约为5300万美元，将在约2.3年的加权平均期间内确认[245] - 截至2021年9月30日，与未归属的Sirius XM Holdings股票期权和受限股票单位相关的总未确认薪酬成本为5.13亿美元，将在约2.6年的加权平均期间内确认[245] - 2021年前三季度和前三季度末，其他净费用分别增加4000万美元和5200万美元[257] - 2021年前三季度和前三季度末，公司税前收益分别为5.73亿美元和10.12亿美元，所得税费用分别为1.73亿美元和9800万美元；2020年同期税前亏损分别为3600万美元和3.06亿美元，所得税费用分别为700万美元和所得税收益300万美元[258] - 2021年前三季度和前三季度末，公司净收益分别为4亿美元和9.14亿美元；2020年同期净亏损分别为4300万美元和3.03亿美元[259] - 截至2021年9月30日，公司未抵押的可交易股权证券为3.93亿美元[261] - 2021年前三季度，公司经营活动产生的净现金为16.73亿美元，投资活动使用的净现金为6.15亿美元，融资活动使用的净现金为9.81亿美元[266] - 2021年前三季度，Sirius XM Holdings宣布并支付现金股息总计1.8亿美元，Liberty收到1.39亿美元[267] - 2021年第三季度和前九个月总营收分别为21.98亿美元和64.15亿美元，较2020年同期的20.25亿美元和58.51亿美元增长8%和10%[287] Sirius XM Holdings业务情况 - 截至2021年9月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora业务约有650万订阅用户和5260万月活跃用户[275][277][279] - 2020年2月，Sirius XM Holdings完成对SoundCloud的7500万美元投资[280] - 2020年6月，Sirius XM Holdings以2800万美元现金收购Simplecast；10月，以3.02亿美元收购Stitcher资产，其中现金2.66亿美元，或有对价3600万美元，2021年或额外支付最高3000万美元[281] - 截至2021年9月30日，Sirius XM Holdings有大约21%的非控股股东权益；11月3日交易完成后，Liberty约持有Sirius XM Holdings 80%的流通股权[284][285] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM订阅收入分别为15.32亿美元和45.21亿美元，同比增长约5%和3%；广告收入分别为4800万美元和1.35亿美元，同比增长约23%和25%[287][288] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM设备收入分别为4100万美元和1.49亿美元，同比变化为下降约13%和增长32%；其他收入分别为3900万美元和1.13亿美元，同比变化为持平与下降约2%[287][289][290] - 2021年第三季度和前九个月，Pandora订阅收入分别为1.34亿美元和3.97亿美元，同比增长2%和3%；广告收入分别为4.04亿美元和11亿美元，同比增长32%和45%[287][292][293] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM服务成本分别为6.45亿美元和19.15亿美元，同比增长；Pandora服务成本（不含法律准备金）分别为3.42亿美元和9.72亿美元，同比增长25%和22%[287][295] - 2021年第三季度和前九个月，Sirius XM用户获取成本分别为7000万美元和2.45亿美元，同比下降约36%和5%[287][298] - 2021年第三季度和前九个月，销售、一般和行政费用分别为3.63亿美元和10.11亿美元，同比增长15%和10%[287][299] - 2021年第三季度和前九个月，其他运营费用分别为5800万美元和1.71亿美元，同比增长约9%和4%[287][300] - 2021年第三季度和前九个月，运营收入分别为6.1亿美元和14.87亿美元，2020年同期分别为4.61亿美元和13.1亿美元[287] - 2021年前9个月Sirius XM Holdings记录2.2亿美元保险赔偿，抵消SXM - 7卫星2.2亿美元减值及2500万美元重组成本；2021年前3个月记录8000万美元保险赔偿及1700万美元与Stitcher收购相关负债转回[302] - 2020年前9个月Sirius XM Holdings记录与终止Automatic Labs Inc.服务和收购Simplecast相关成本2400万美元；还涉及1600万美元潘多拉收购前版税储备转回[302][303] - 2021年前3个月和前9个月Sirius XM Holdings基于股票的薪酬分别下降12%和10%，主要因潘多拉基于股票的薪酬减少[304] - 2021年前3个月和前9个月Sirius XM Holdings折旧和摊销费用分别增长8%和5%，主要因开发软件和SXM - 8卫星投入使用[305] - 2021年前三季度Sirius XM订阅收入分别增长5%和3%，广告收入分别增长23%和25%，设备收入分别下降13%和增长32%，其他收入分别持平及下降2%[287][288][289][290] - 2021年前三季度Pandora订阅收入分别增长2%和3%，广告收入分别增长32%和45%[292][293] - 2021年前三季度Sirius XM服务成本分别增长6%和7%，Pandora服务成本（不包括法律准备金）分别增长25%和22%[287][295] - 2021年前三季度用户获取成本分别下降36%和5%[298] - 2021年前三季度销售、一般和行政费用分别增长15%和10%[299] - 2021年前三季度其他运营费用分别增长9%和4%[300] - 2021年前三季度股票薪酬分别下降12%和10%[304] - 2021年前三季度折旧和摊销费用分别增长8%和5%[305] F1业务情况 - 2021年前3个月和前9个月F1主要收入分别为6.12亿美元和12.35亿美元，较上年同期分别增加5400万美元和6.45亿美元[308][310] - 2021年前3个月和前9个月F1其他收入分别为5600万美元和1.14亿美元，较上年同期分别增加1700万美元和4400万美元[308][313] - 2021年前3个月F1收入成本减少1.02亿美元，前9个月增加3.21亿美元[314] - 2021年前3个月和前9个月F1销售、一般和行政费用分别增加700万美元和2200万美元，主要因营销支出和专业费用增加[318] - 2021年前9个月一级方程式举办15场赛事，去年同期为10场，赛事数量增加使各类型收入均高于去年同期[312] - 2021年Q3和前9个月一级方程式主要收入分别为6.12亿美元和12.35亿美元，较去年同期分别增加5400万美元和6.45亿美元[308][310] - 2021年Q3和前9个月一级方程式其他收入分别为5600万美元和1.14亿美元，较去年同期分别增加1700万美元和4400万美元[308][313] - 2021年Q3和前9个月一级方程式收入成本分别为4.49亿美元和9.31亿美元，较去年同期分别减少1.02亿美元和增加3.21亿美元[308][314] - 2021年Q3和前9个月一级方程式销售、一般及行政费用分别为3900万美元和1.06亿美元，较去年同期分别增加700万美元和2200万美元[308][318] 勇士控股集团业务情况 - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，勇士控股集团棒球收入分别为2.22亿美元和4.33亿美元，较2020年同期的1.02亿美元和1.19亿美元增长[323] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，勇士控股集团开发收入分别为0.12亿美元和0.33亿美元，较2020年同期的0.08亿美元和0.24亿美元增长[323] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，其他运营费用分别增加6300万美元和1.72亿美元，主要因2020赛季推迟和比赛场次减少[325] - 截至2021年9月30日的三个月和九个月，销售、一般和行政费用分别增加900万美元和1400万美元，因2021赛季营销活动增加和2020赛季成本降低[326] - 2021年勇士控股公司Q3和前9个月棒球收入分别为2.22亿美元和4.33亿美元，较去年同期分别增加1.2亿美元和3.14亿美元[323][324] - 2021年勇士控股公司Q3和前9个月开发收入分别为1200万美元和3300万美元，较去年同期分别增加400万美元和900万美元[323][324] - 2021年勇士控股公司Q3和前9个月其他运营费用分别为1.53亿美元和3.15亿美元，较去年同期分别增加6300万美元和1.72亿美元[323][325] - 2021年勇士控股公司Q3和前9个月销售、一般及行政费用分别为2300万美元和5900万美元，较去年同期分别增加900万美元和1400万美元[323][326] - 2021年勇士控股公司前9个月基于股份的薪酬较去年同期增加1700万美元[327] 公司流动性及资金使用情况 - 公司认为可用的流动性来源足以覆盖未来预计的现金使用[273] - 预计Liberty、Sirius XM Holdings、Formula 1和Braves Holdings的现金使用分别为投资业务、资本支出、偿债和开发支出等，均有相应资金来源[269][270][271][272]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 (Stat ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 (Sta ...

公司债务情况 - 截至2020年12月31日，公司有48亿美元的企业级未偿债务，包括10亿美元1.375%现金可转换优先票据、4.5亿美元1%现金可转换优先票据等[186][188] - 截至2020年12月31日，Sirius XM Holdings未偿还债务本金总额约为85亿美元[289] - 公司两个信贷工具的合并借款能力为1.85亿美元，截至2020年12月31日，运营信贷工具下有1.15亿美元未偿还[355] - 截至2020年12月31日，公司因体育场建设等各种债务工具下约有2.9亿美元未偿还[356] - 截至2020年12月31日，开发项目的各种信贷工具和贷款下有2.39亿美元未偿还[356] - 截至2020年12月31日，春训设施的信贷工具下有3000万美元未偿还[357] - 截至2020年12月31日，信贷工具和贷款下约有1.38亿美元的额度可用[357] 公司递延税资产及相关风险 - 截至2020年12月31日，公司递延税资产为9.22亿美元，其中7.45亿美元记录在Sirius XM Holdings层面[199] - 若公司或Sirius XM Holdings发生“所有权变更”（滚动三年累计所有权变更超50%），使用净运营亏损、业务利息抵扣和税收抵免结转减少未来纳税的能力可能受负面影响[199] 公司关联关系及利益冲突 - 公司与Qurate Retail、Liberty Broadband、TripCo和LMAC有重叠董事和管理层，可能产生利益冲突，公司拥有LMAC赞助商，截至2021年1月26日，该赞助商实益持有LMAC 20%的流通普通股[194] 公司业务运营风险 - 公司业务依赖受众欢迎度，受众接受度低会影响相关公司营收和财务表现[190][191] - 公司业务战略含选择性收购等，但可能无法实现收购或战略投资的收益[192] - 经济疲软会减少公司业务产品、服务和活动的消费者需求，影响营收和盈利[193] - 公司子公司和业务关联方涉及多起法律诉讼，不利结果会对业务运营和财务状况产生重大不利影响[197] - 部分子公司和业务关联方海外运营面临诸多风险，违规行为会影响财务状况[198] - 公司借款利率基于LIBOR，LIBOR未来不确定，变化可能增加借款成本[189] - 新冠疫情对公司业务产生不利影响，可能导致联邦现金税支付加速或递延税资产无法实现[200,201] - 2020年F1赛季前十场比赛取消或推迟，MLB比赛推迟，Live Nation多数演出推迟或取消[205] - 公司面临激烈竞争，可能导致收入降低、费用增加、盈利和自由现金流减少[213,216] - 公司营销效果受多种因素影响，若营销效果下降，将对业务和财务状况产生不利影响[218] - 公司依赖第三方运营业务，第三方不履行义务可能对公司业务造成不利影响[219,220,222] - 公司收购和战略投资的成功取决于有效整合，整合过程可能分散管理层注意力，影响业务[225,226] - 公司存在用户流失问题，若无法按预期留住用户或留住用户成本过高，将影响财务表现[227] - 新冠疫情可能导致第三方财务困难或破产，影响公司业务[203,224] - 消费者支出受疫情影响，可能对公司业务和经营成果产生负面影响[204] - 公司无法合理估计新冠疫情对未来收入、经营成果、现金流和财务状况的影响[212] 公司卫星广播业务情况 - 公司SXM - 7卫星保险总保额为2.25亿美元[236] - 公司大量订阅用户采用折扣定价计划，保留这些用户或使其转为高价计划的能力不确定[228] - 公司卫星广播服务的订阅增长很大一部分来自美国新车和二手车购买者及租赁者[230] - 公司与各大汽车制造商有协议，但未要求其在特定时期安装特定或最低数量的收音机[231] 公司Pandora业务情况 - 公司Pandora广告支持业务的月活跃用户数多年持续下降[239] - 公司Pandora业务依赖广告收入，与广告商的协议多为短期，广告商可随时终止[241][243] - 公司Pandora服务大部分收听在移动设备上，正努力说服广告商增加移动数字广告支出[245] - 公司使用通用设备标识符用于广告业务，但苹果等可能影响其使用[247][248] - 公司Pandora服务预测和选择用户喜欢内容的能力对业务很重要，但面临挑战[249][251] - 隐私和数据安全相关法律法规可能限制公司收集和使用消费者数据，增加运营成本[252][254] - 公司运营受FCC监管，未遵守要求可能面临罚款、吊销执照等后果，且无法保证执照能按时续期[257][258][259] - 若公司未能保护客户个人信息安全，可能面临政府执法行动、私人诉讼，声誉受损，还可能导致客户流失和广告商减少[260][261][262] - 公司信息系统可能因多种原因中断或故障，影响服务交付，导致收入减少、客户流失和品牌受损[267][268][269] - 公司需向音乐版权所有者支付版税，卫星广播服务未来七年每年需按卫星广播服务相关总收入的15.5%支付版税[272] - Pandora服务依赖与版权所有者的复杂许可协议，协议条款苛刻，公司可能无法盈利运营，且无法保证协议能续签[273][274][279] - 公司使用Pandora服务的“机械权利”费率大幅增加，且可能对业务产生不利影响[280] - 公司使用Pandora服务的1972年前录音可能导致额外成本，若被判定侵权，可能承担重大责任[282][283] - 若公司未能保护知识产权或第三方主张知识产权权利，可能对业务和经营业绩造成重大损害[284][285][286] - 传统音乐作品授权系统的破裂可能增加公司的许可成本并减少某些作品的可用性[271] - 公司的直接许可协议包含“最惠国”条款，可能导致支付大幅增加，且版权方有权审计，审计可能导致额外费用和纠纷[277][278] Sirius XM Holdings相关风险 - Sirius XM Holdings部分服务和技术可能使用开源软件，若其专有技术被判定受开源许可约束，可能需公开部分源代码等，影响业务[287] - 音频娱乐行业技术变化快、新进入者多，若Sirius XM Holdings无法跟上变化，业务可能受影响[288] - Sirius XM Holdings大量债务限制其运营，增加经济和行业不利条件下的脆弱性，减少可用于资本支出等活动的现金流[290] - Sirius XM Holdings业务依赖吸引和留住合格人员，若无法做到，业务可能受损[291] - Sirius XM Holdings设施可能因自然灾害、恐怖活动等受损，影响服务和业务[293] - 未决或未来诉讼不利结果可能对Sirius XM Holdings运营和财务状况产生不利影响[295] Formula 1赛事相关情况 - Formula 1与FIA于2001年签订的100年协议授予其世界锦标赛商业权利独家许可，若协议终止，可能导致Formula 1停止运营[305] - 根据2021年协和协议，当前10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日，若车队退出且未被替代，可能影响赛事娱乐价值和Formula 1商业合作[306] - 赛事推广、转播、广告和赞助合同期限分别为3 - 7年、3 - 5年、3 - 5年，续约、替换或重新谈判存在不确定性[315] - 2015年9月两支车队就奖金分配和体育治理安排向欧盟委员会投诉公司，2018年初撤回投诉[313] - 2021协和协议规定，一个赛季超过24场赛事或欧洲和北美合计少于8场赛事，需70%车队同意[321] - 100年协议经2013协和实施协议修订，举办超过25场赛事（2031年起超过17场，除非与国际汽联达成新协议）需获国际汽联批准[321] - 2016年6月23日英国公投决定脱欧，2020年1月31日正式退出，过渡期至2020年12月31日结束，2021年1月1日新贸易协议生效[323][324] - 2020赛季部分赛事因新冠疫情推迟或取消，2011年巴林大奖赛因内乱取消[326] - 广播合同规定，非不可抗力原因导致赛季赛事少于指定数量，支付给公司的费用将减少，最低赛事数量通常在14 - 16场[326] - 公司业务受欧盟和国家竞争法约束，违反相关规定可能面临调查、挑战或诉讼[312] - 公司面临信用风险，交易对手信用质量变化、美元升值等可能导致付款违约[317] - 公司运营受税收法规影响，税务机关挑战或税法变化可能增加税务负担[318][319] - 2019年比利时大奖赛发生导致车手死亡的赛车事故，自1994年以来还有两起涉及赛事裁判的死亡事故[327] - 根据2021年协和协议，10支车队承诺参加世界锦标赛至2025年12月31日[330] - 赛事中的事故可能导致未被保险覆盖的损失、赛事中断和声誉受损，还可能面临赔偿要求[327][328] - 恐怖袭击可能导致公司损失且保险可能无法完全覆盖，还会导致赛事取消、安保要求提高和观众减少[329] - 竞争对手赛事可能导致参与一级方程式的车队和赛道减少，影响其竞争地位和商业合同价值[330] 公司财务及运营其他相关情况 - 2020年，公司很大一部分收入和成本以美元计价，公司也使用其他货币运营，主要是英镑和欧元[340] - 公司首席财务官Duncan Llowarch和总法律顾问Sacha Woodward Hill分别有24年和25年一级方程式赛车行业经验，赛车运动董事总经理Ross Brawn有超过40年赛车行业经验[341] - 根据2021年协和协议，车队有权对赛季赛事数量超过24场、欧洲和北美赛事总数少于8场以及引入新的体育和技术规则等事项进行同意表决[342] - 过去九个赛季中，勇士队有五个赛季进入美国职业棒球大联盟季后赛，但无法保证未来赛季表现[343] - 2015和2016年球队未遵守美国职业棒球大联盟（MLB）关于俱乐部允许发行债务金额的规则，需采取补救措施[348] - 出售任何MLB俱乐部或搬迁球队需75%的MLB俱乐部投票批准[348] - 与美国职业棒球大联盟球员协会的现行集体谈判协议（CBA）将于2021年12月1日到期[351] - 公司自2017年开始管理综合开发项目[359] 公司股权结构及决策相关情况 - 公司董事会可决定进行赎回性分拆，仅需待赎回追踪股票的持有人批准，其他追踪股票持有人无需投票，除非分拆公司也持有其他追踪股票组的资产和负债[364] - 公司董事会可在无股东批准下重新分配资产和负债，且重新分配需符合股东最佳利益并基于公允价值[366] - 董事会重新分配业务、资产和费用的能力，可能使投资者难以根据过往表现评估追踪股票集团的未来前景[367] - 一组资产可能需用于偿还另一组负债，债权人不受追踪股票资本结构限制[368] - 公司三种普通股的市场价格可能无法反映对应业务和资产的表现，且可能受其他集团事件影响[369][371] - 公司目前无意支付三种普通股的现金股息，未来有权以不同方式支付[372] - 追踪股票资本结构可能引发利益冲突，董事会决策可能对部分股东不利[373][374] - 董事或高管的股权持有情况可能造成或看似造成利益冲突[375] - 董事会可在无股东批准下更改管理和分配政策，可能对部分集团不利[380] - 股东无法对公司合并所得对价的分配进行投票，董事会将公平分配[382] - 公司可在无股东批准下处置部分集团资产，只要不构成公司全部或大部分资产[383]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | Trading Symbol | Name of e ...

资产负债重新分配 - 2020年4月22日公司董事会批准在一级方程式集团和自由天狼星XM集团之间重新分配资产和负债，从一级方程式集团重新分配到自由天狼星XM集团的资产价值28亿美元，负债价值13亿美元，从自由天狼星XM集团重新分配到一级方程式集团的净资产价值15亿美元[220][221] 各集团现金及权益情况 - 截至2020年6月30日，自由天狼星XM集团现金及现金等价物约19.24亿美元，其中子公司现金约17.7亿美元，该集团在勇士集团和一级方程式集团分别持有约3.8%和2.2%的集团间权益[222] - 截至2020年6月30日，勇士集团现金及现金等价物约3.08亿美元，自由天狼星XM集团和一级方程式集团在勇士集团保留集团间权益[225] - 截至2020年6月30日，一级方程式集团现金及现金等价物约17.67亿美元，其中子公司现金3.24亿美元，该集团在勇士集团持有约11.3%的集团间权益[226] - 截至2020年6月30日，Liberty SiriusXM Group、Braves Group、Formula One Group的现金及现金等价物分别为19.24亿美元、3.08亿美元、17.67亿美元[253] 公司收购与配股发行 - 2020年2月1日，天狼星XM控股公司收购潘多拉[224] - 2020年公司进行LSXMK配股发行，每持有一股A类、B类或C类自由天狼星XM普通股可获得0.0939份C类自由天狼星XM认购权，认购价格为25.47美元，较2020年5月8日及之前3个交易日的成交量加权平均交易价格约有20%的折扣，发行于6月5日到期，共发行29594089股，募集资金约7.54亿美元用于偿还集团间贷款及应计利息[227] 疫情对公司业务及业绩的影响 - 2020年新冠疫情导致一级方程式2020赛季赛程推迟至7月初，美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月底，3月中旬Live Nation暂停所有大型现场娱乐活动，公司2020年第二季度和上半年经营业绩受到负面影响，未来一级方程式、亚特兰大勇士队和Live Nation仍将受疫情及政府措施的重大影响[228] - 2020年F1世界锦标赛原计划22场赛事，因疫情推迟至7月初，已安排13场，2019年有21场赛事[297] - 2020年美国职业棒球大联盟赛季推迟至7月下旬，本赛季常规赛计划进行60场比赛，球迷上座情况不确定[310] 公司业务构成 - 公司最大的运营子公司是天狼星XM控股公司，提供基于订阅的卫星广播服务和音乐发现平台；一级方程式是全资合并子公司，负责世界锦标赛的商业开发和管理[214] - “企业及其他”类别包括勇士控股公司和企业费用，勇士控股公司拥有亚特兰大勇士职业棒球大联盟俱乐部等[215] - 公司持有Live Nation、天狼星XM加拿大公司和SoundCloud的股权法投资，以及AT&T等上市公司的投资和相关金融工具[216] 公司合并财务指标变化 - 2020年第二季度和上半年，公司合并收入分别减少8.96亿美元和8.95亿美元，主要因Formula 1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings收入下降[230][231] - 2020年第二季度和上半年，公司合并营业收入分别减少2.47亿美元和2.01亿美元，第二季度主要因Formula 1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings运营结果分别下降1.48亿、0.66亿和0.23亿美元，上半年主要因Formula 1和Braves Holdings运营结果分别下降2.38亿和0.62亿美元，部分被Sirius XM Holdings运营结果改善1.12亿美元抵消[230][232] - 2020年和2019年上半年，公司股票薪酬费用分别为1.12亿美元和1.41亿美元，减少主要因Braves Holdings下降，截至2020年6月30日，未确认的Liberty股权奖励补偿成本约为0.35亿美元，Sirius XM Holdings未确认补偿成本为3.42亿美元[234] - 2020年第二季度和上半年，公司合并调整后OIBDA分别减少2.66亿美元和3.16亿美元，第二季度主要因Formula 1、Braves Holdings和Sirius XM Holdings调整后OIBDA分别下降1.61亿、0.88亿和0.07亿美元，上半年主要因Formula 1和Braves Holdings调整后OIBDA分别下降2.58亿和0.82亿美元，部分被Sirius XM Holdings调整后OIBDA增加0.42亿美元抵消[230][236] - 2020年第二季度和上半年，公司合并利息费用分别减少0.04亿美元和增加0.01亿美元，Liberty SiriusXM Group因债务增加而上升，Formula One Group因债务减少而下降[239] - 2020年第二季度和上半年，公司联营公司收益份额分别为亏损1.93亿美元和2.55亿美元，而2019年同期分别为盈利0.34亿美元和0.14亿美元[239][241] - 2020年第二季度和上半年，公司金融工具实现和未实现净损益分别为亏损1.8亿美元和1.79亿美元，2019年同期分别为亏损0.87亿美元和1.85亿美元[239][242] - 2020年第二季度和上半年，其他净收入分别减少0.07亿美元和增加0.02亿美元[245] - 2020年3月和6月30日止三个月和六个月，公司税前亏损分别为3.08亿美元和2.7亿美元，所得税收益分别为4600万美元和1000万美元；2019年同期税前收益分别为2.62亿美元和1.93亿美元，所得税费用分别为7000万美元和1.28亿美元[247] - 2020年3月和6月30日止三个月和六个月，公司净亏损分别为2.62亿美元和2.6亿美元；2019年同期净收益分别为1.92亿美元和6500万美元[248] 金融工具相关情况 - 债务和股权证券未实现损益变化主要因基础股票公允价值变动，按公允价值计量的债务未实现损益变化主要因可交换股份公允价值变动[242][243] - 2013年10月公司发行10亿美元现金可转换票据并进行债券对冲交易，公允价值变化计入金融工具实现和未实现净损益[244] 各集团现金流量情况 - 2020年6月30日止六个月，Liberty SiriusXM Group、Braves Group、Formula One Group经营活动提供（使用）的现金分别为9.67亿美元、100万美元、 - 9900万美元，投资活动提供（使用）的现金分别为 - 2.65亿美元、 - 3900万美元、1.01亿美元，融资活动提供（使用）的现金分别为7.26亿美元、1.55亿美元、11.88亿美元[257] - 2020年H1自由集团、勇士集团和一级方程式集团经营活动提供（使用）的现金分别为9.67亿美元、0.01亿美元和 - 0.99亿美元，去年同期分别为9.09亿美元、0.64亿美元和1.99亿美元[257] 股息支付情况 - 2020年6月30日止六个月，Sirius XM Holdings支付现金股息总计1.17亿美元，Liberty收到8400万美元[258] - 2020年H1天狼星XM控股宣布并支付现金股息总计1.17亿美元，自由集团收到0.84亿美元[258] Sirius XM业务数据 - 截至2020年6月30日，Sirius XM业务约有3430万订阅用户，Pandora业务约有630万订阅用户和5960万月活跃用户[268][271][272] - 截至2020年6月30日，Sirius XM Holdings有大约27%的非控股权益[275] - 2020年Q2和H1，Sirius XM订阅收入分别约增长4%和5%，广告收入分别约下降52%和30%，设备收入分别约下降39%和20%，其他收入分别约下降19%和6%[277][278][279][280] - 2020年Q2和H1，Sirius XM服务成本中，收入分成和特许权使用费分别增长1%和3%，节目和内容成本分别下降8%和持平，客户服务和计费成本分别持平或下降3%，其他成本分别增长14%和7%[287] - 2020年Q2和H1，Sirius XM用户获取成本分别约下降54%和31%，销售、一般和行政费用分别下降5%和4%，其他运营费用分别约下降15%和3%[289][290][291] - 2020年5月，Sirius XM终止Automatic服务，在截至6月30日的三个月和六个月里记录了2400万美元的重组费用[270] Pandora业务数据 - 2020年Q2和H1，Pandora订阅收入分别下降7%和6%，广告收入分别下降31%和16%[283][284] - 2020年Q2和H1，Pandora服务成本（不包括法律准备金）分别下降7%和3%，其中收入分成和特许权使用费分别下降10%和5%[286][288] - 2020年Q2和H1，Pandora节目和内容成本分别增长100%和57%，客户服务和计费成本分别增长10%和9%，其他成本分别下降13%和4%[293] 一级方程式业务数据 - 2020年Q2和H1一级方程式主要收入较去年同期分别减少5.19亿美元和7.04亿美元[298][300] - 2020年Q2和H1一级方程式其他收入较去年同期分别减少0.77亿美元和0.99亿美元[298][301] - 2020年Q2和H1一级方程式收入成本较去年同期分别减少4.25亿美元和5.3亿美元[302] - 2020年Q2和H1一级方程式销售、一般和行政费用较去年同期分别减少0.1亿美元和0.15亿美元[298][306] 勇士控股业务数据 - 2020年Q2和H1勇士控股棒球收入较去年同期分别减少1.93亿美元和1.95亿美元[311] - 2020年Q2和H1勇士控股开发收入较去年同期分别减少0.4亿美元和0.2亿美元[311] - 2020年Q2和H1勇士控股其他运营费用较去年同期分别减少1.05亿美元和1.07亿美元[311][314] - 2020年Q2和H1勇士控股销售、一般和行政费用较去年同期分别减少0.04亿美元和0.08亿美元[311][315] 其他财务指标变化 - 2020年H1，法律和解和准备金为1600万美元，2019年H1为2500万美元[292] - 2020年Q2和H1，基于股票的薪酬下降9%，折旧和摊销费用分别增长3%和5%[295][296] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月内，基于股票的薪酬较上年同期减少2100万美元[316] - 2020年截至6月30日的三个月和六个月内，折旧和摊销与上年同期相比基本持平[316] 公司流动性情况 - 截至2020年6月30日，Liberty有2.42亿美元无抵押的可交易股权证券[250] - 截至2020年6月30日，Liberty以Sirius XM Holdings股份担保的保证金贷款有6亿美元可用，以Live Nation股份担保的保证金贷款有2.7亿美元可用[253] - Formula 1和Braves Holdings运营现金流预计因疫情减少，但公司认为可用流动性来源足以覆盖预计未来现金使用[264][265][266]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to State of Delaware 37-1699499 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 12300 Liberty Boul ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-35707 LIBERTY MEDIA CORPORATION (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 37-1699499 ...

Formula One Group (NASDAQ:FWONA) Q3 2019 Earnings Conference Call November 11, 2019 10:00 AM ET Company Participants Courtnee Chun - Chief Portfolio Officer & Senior Vice President, Investor Relations Greg Maffei - Chief Executive Officer, Liberty Media Corporation Chase Carey - Chairman & Chief Executive Officer, Formula One Brian Wendling - Principal Financial Officer, Liberty Media Conference Call Participants John Belton - Evercore Bryan Kraft - Deutsche Bank David Karnovsky - JPMorgan John Tinker - Gab ...