文章核心观点 2024年第三季度第一国民银行公司财务表现有喜有忧，净利息收入和非利息收入增加，非利息支出减少，但贷款收购影响财务表现；完成对Touchstone Bankshares的收购，未来将整合两公司业务为股东创造价值 [1][3] 财务业绩 盈利情况 - 2024年第三季度未经审计合并净收入220万美元，普通股基本和摊薄每股收益0.36美元；调整后净收入240万美元，调整后普通股基本和摊薄每股收益0.39美元 [1] - 与2024年第二季度和2023年第三季度相比，净收入、每股收益、平均资产回报率和平均股权回报率均有所下降 [2] 净利息收入 - 2024年第三季度净利息收入1170万美元，较第二季度增加25.5万美元，增幅2%；净利息收益率从3.40%升至3.43% [7] - 总利息收入增加38.9万美元，主要因贷款利息和费用增加47.5万美元；总利息支出增加13.4万美元，主要因存款利息支出增加13.8万美元 [8][9] 非利息收入 - 2024年第三季度非利息收入320万美元，较第二季度增加51.7万美元，增幅19%，各收入类别均有增长 [10] 非利息支出 - 2024年第三季度非利息支出1050万美元，较第二季度减少20万美元，降幅2%，主要因法律和专业费用减少52.8万美元 [11] 业务亮点 第三季度亮点 - 净利息收益率升至3.43%；贷款余额年化增长2%；无息存款稳定在总存款的31%；非利息收入增长19%；调整后平均资产回报率和平均股权回报率分别为0.67%和7.93%；有形账面价值每股从一年前的17.38美元增至19.37美元 [4] 并购情况 - 2024年10月1日完成对Touchstone Bankshares的收购，收购后Touchstone Bank前分行继续运营，直至2025年2月完成系统整合 [5][6] - 截至2024年9月30日，合并后公司预计资产约21亿美元、贷款15亿美元、存款18亿美元，通过33家分行和3个贷款生产办公室提供服务 [6] 资产质量 逾期贷款 - 2024年9月30日，逾期30天以上仍计利息贷款占总贷款的0.24%，与6月30日持平，高于2023年9月30日的0.18% [12] 不良资产 - 2024年9月30日，不良资产占总资产的0.41%，低于6月30日的0.59%，高于2023年9月30日的0.23% [12] 净冲销 - 2024年第三季度年化净冲销占总贷款的0.63%，高于第二季度的0.19%和2023年第三季度的0.03% [12] 信贷损失准备 - 2024年第三季度信贷损失准备170万美元，高于第二季度的40万美元和2023年第三季度的10万美元 [16] 流动性与资产负债表 流动性 - 2024年9月30日，银行可用流动性来源总计4.991亿美元，低于6月30日的5.333亿美元和2023年9月30日的5.321亿美元 [21] 资产负债表 - 2024年9月30日，资产总计15亿美元，较6月30日减少680万美元，年化降幅2%，较2023年9月30日增加8480万美元，增幅6% [23] - 贷款总计9.947亿美元，较6月30日增加470万美元，年化增幅1.9%，较一年前增加4220万美元，增幅4% [24] - 证券总计2.696亿美元，较6月30日减少87.5万美元，较2023年9月30日减少3070万美元 [25] - 存款总计13亿美元，较6月30日减少1250万美元，年化降幅约4%，较2023年9月30日增加1810万美元，增幅1% [26] 非GAAP财务指标 - 公司使用调整后净收入、调整后每股收益等非GAAP财务指标，认为有助于财务和运营决策、评估趋势及与其他金融机构比较 [29] - 非GAAP财务指标为补充指标，不能替代GAAP财务指标，且可能与其他金融机构不可比 [30] 公司概况 - 第一国民银行公司是First Bank的母公司和银行控股公司，First Bank于1907年在弗吉尼亚州斯特拉斯堡开业，提供贷款、存款等服务，还设有财富管理部门和拥有提供产权保险服务实体的权益 [31]

文章核心观点 第一国民银行完成对Touchstone Bankshares的收购合并 合并后公司资源增加 有望进入罗素2000指数 [1][3] 收购信息 - 第一国民银行于2024年10月1日完成对Touchstone Bankshares的收购合并 收购后Touchstone Bank并入第一银行 [1] - 合并后Touchstone Bank原分行在系统集成于2025年2月完成前 继续以First Bank旗下部门名义运营 [2] - 根据合并条款 Touchstone Bankshares每股普通股和优先股（按转换后一对一基础 优先股在合并生效时自动转换为普通股）可换得0.8122股第一国民银行普通股 [1] 合并后情况 - 截至2024年8月30日 合并后公司预计资产约21亿美元 贷款15亿美元 存款18亿美元 [2] - 合并后公司将通过弗吉尼亚州和北卡罗来纳州的33家分行和3个贷款业务办公室提供银行服务 还有在线银行服务 [2] 公司表态 - 公司总裁兼首席执行官Scott Harvard表示合并完成令人高兴 合并后公司能为小企业客户提供更多资源 对社区产生积极影响 合并后市值有望使公司接近罗素2000指数 [3] 公司介绍 - 第一国民银行是第一银行的母公司和银行控股公司 第一银行于1907年开业 提供贷款和存款产品服务 有财富管理部门 还拥有提供产权保险服务实体的权益 [4]

文章核心观点 公司董事会宣布在与第一国民公司合并前按比例发放年度现金股息 [1] 股息发放信息 - 按比例年度现金股息为每股0.16美元，涵盖普通股和优先股 [2] - 股息将于2024年9月27日支付给截至2024年9月20日登记在册的股东 [2] - 股息金额是公司典型年度股息按比例计算得出，考虑了到合并预期完成日的天数及合并后股东预计从第一国民公司获得股息的部分 [2] 合并信息 - 公司与第一国民公司预计在2024年第四季度完成合并，需满足惯常成交条件 [3] 公司介绍 - 公司是Touchstone银行的银行控股公司，大部分业务通过该银行开展 [4] - 银行是一家全方位服务的社区银行，总部位于弗吉尼亚州乔治王子城 [4] - 银行在弗吉尼亚州南部和中部有10家分行，在北卡罗来纳州北部有2家分行和2个贷款中心 [4]

财务业绩 - 公司净收入同比下降170万美元至240万美元，每股摊薄收益为0.39美元[231] - 公司净收入同比下降170万美元至570万美元，每股摊薄收益为0.90美元[237] - 公司净利润在2024年第二季度和2024年上半年分别下降30%和23%[253][254] 净息差和利息收支 - 净息差增加4个基点至3.40%，平均生息资产增加6%至792亿美元[233] - 净息差在2024年第二季度和2024年上半年分别为3.40%和3.32%[256][261] - 贷款利息收入在2024年第二季度和2024年上半年分别增加18%和18%[257][262] - 存款利息支出在2024年第二季度和2024年上半年分别增加62个基点和86个基点[258][263] - 公司从联邦储备银行借入5000万美元并投资于其他银行存款,增加了净利息收入但降低了净息差[259][260][264] - 净利息收入为2.25亿美元，较上年同期增加2.0%[268] - 净利息收益率为3.31%，较上年同期下降0.17个百分点[268] 信贷损失准备 - 信贷损失准备金增加30万美元至40万美元[234] - 信贷损失准备金增加130万美元至140万美元[240] - 信贷损失准备计提1.4百万美元，较上年同期增加1.3百万美元[272] - 公司资产质量保持良好，不良贷款率较低[271,272] 非利息收入 - 非利息收入减少19.8万美元，主要来自存款服务费、ATM和借记卡费用以及其他客户服务费的减少[235] - 非利息收入增加110万美元，主要来自财富管理费用增加23.7万美元和其他营业收入增加95.8万美元[241] - 非利息收入为6.7百万美元，较上年同期增加19%[273] 非利息支出 - 非利息支出增加150万美元，主要来自薪酬福利增加65万美元和法律专业费用增加70.2万美元[236] - 非利息支出增加220万美元，主要来自薪酬福利增加120万美元和法律专业费用增加81.1万美元[242] - 非利息支出增加220万美元或12%，达到2,050万美元[276] 并购相关费用 - 公司完成了一项并购交易，并产生了562万美元的并购相关费用[275] 税收 - 所得税费用减少187,000美元[277] - 所得税费用减少291,000美元或16%[278] 资产负债情况 - 公司总资产为14.48亿美元，较上年同期增加5.5%[268] - 贷款总额为98.20亿美元，较上年同期增加6.4%[268] - 存款总额为12.59亿美元，较上年同期增加2.8%[268] - 资产总额增加38.2百万美元或5%[280] - 负债总额增加34.6百万美元，主要来自存款增加32.1百万美元或5%[281] - 贷款总额增加20.5百万美元或4%[283] - 不良资产占总资产的0.59%[289] - 证券投资组合减少32.8百万美元或22%[294] - 存款总额增加32百万美元[297] - 公司维持流动性以满足贷款增长和存款客户的潜在需求，包括潜在的不稳定存款。截至2024年6月30日、2023年12月31日和2023年6月30日，未投保客户存款的估计金额分别为4.194亿美元、3.682亿美元和3.43亿美元[299] 资本管理 - 公司资本充足性由管理层持续评估，符合监管要求和行业标准。公司维持资本结构以确保足够的资本支持预期资产增长和吸收潜在损失[300] - 公司满足小型银行控股公司的资格标准，无需报告合并监管资本[300] - 公司银行符合最低资本水平要求，包括4.5%的普通股权一级资本比率、6%的一级资本比率、8%的总资本比率和4%的一级资本杠杆比率。此外还有2.5%的资本保护缓冲区[302] - 截至2024年6月30日，公司银行的资本充足率均满足"良好资本化"的标准[305] 风险管理 - 公司通过利率掉期管理利率风险敞口，掉期交易的公允价值为2.7百万美元[313] - 公司维持有效的信息披露控制和程序，管理层认为截至2024年6月30日公司的控制措施有效[315]

财务业绩 - 公司在第二季度实现净利润2,442,000美元，每股基本和稀释收益为0.39美元[2] - 公司调整后净利润为3,008,000美元，调整后每股基本和稀释收益为0.48美元[3] - 税前利润为7,131千美元,较上年同期下降21.8%[43] - 每股基本收益为0.90美元,较上年同期下降23.1%[44] - 每股调整后基本收益为0.99美元,较上年同期下降15.4%[44] - 2024年6月30日的非息税前利润为5,651千美元，较2023年6月30日下降23.1%[54] - 2024年6月30日的调整后每股收益(基本)为0.48美元，较2023年6月30日下降18.6%[56] - 2024年6月30日的调整后每股收益(稀释)为0.48美元，较2023年6月30日下降18.6%[58] 资产负债表 - 总投资额为2.683亿美元，较2024年3月31日减少5.2百万美元，较2023年6月30日减少4,010万美元[26] - 可供出售证券总额为1.448亿美元，较2024年3月31日减少290万美元，较2023年6月30日减少1,190万美元[26] - 持有至到期证券总额为1.235亿美元，较2024年3月31日减少230万美元，较2023年6月30日减少2,820万美元[26] - 总存款为13亿美元，较2024年3月31日增加670万美元或约2%(年化)[27] - 从联邦储备银行借入5,000万美元，利率为4.76%，到期日为2025年1月15日[28] - 2024年6月30日的总资产为1,457,528千美元，较2023年12月31日增加38,233千美元[50] - 2024年6月30日的贷款净额为977,423千美元，较2023年12月31日增加19,967千美元[53] - 2024年6月30日的存款总额为1,265,796千美元，较2023年12月31日增加32,070千美元[51] 资本充足性 - 资本充足率为14.13%，一级资本充足率为12.88%，普通股一级资本充足率为12.88%[29] - 总资本为147,500千美元，一级资本为134,451千美元，普通股权一级资本为134,451千美元[48] - 总资本占风险加权资产的比率为14.13%，一级资本占风险加权资产的比率为12.88%，普通股权一级资本占风险加权资产的比率为12.88%[48] - 公司资本充足率指标良好[69] 盈利能力 - 净息差提升16个基点至3.40%[5] - 有形净值增加至每股18.59美元[5] - 公司税收等价净利息收入为22,518千美元[64] - 公司平均生息资产为1,368,811千美元[64] - 公司净利息差为3.31%[64] - 公司总非利息支出为20,546千美元[62] - 公司效率比为68.09%[63] - 公司有形普通股权益为116,753千美元[66] - 公司有形资产为1,454,390千美元[65] - 公司有形普通股权益与有形资产比率为8.03%[67] - 公司每股有形账面价值为18.59美元[68] 资产质量 - 贷款增加17,000,000美元，增长7%(年化)[5] - 存款增加6,700,000美元，增长2%(年化)[5] - 无息存款占总存款的31%保持稳定[5] - 不良贷款余额为8,549千美元,较上年同期大幅增加1,272.4%[47] 其他 - 公司正在进行收购Touchstone Bankshares Inc.的交易，预计于2024年第四季度完成[6] - 公司宣布并支付每股普通股0.15美元的现金股利，与2024年第一季度和2023年第二季度一致[30] - 合并费用为571,000美元[11]

文章核心观点 - 公司第二季度每股收益0.48美元,超出市场预期0.44美元,但低于去年同期0.56美元[1] - 公司收入1418万美元,超出市场预期2.01%,但高于去年同期1363万美元[3] - 公司股价今年以来下跌19.1%,低于标普500指数14%的涨幅[4] 公司表现 - 公司过去4个季度超出市场每股收益预期2次[2] - 公司过去4个季度收入超出市场预期4次[3] - 公司目前被评为中性评级(Zacks Rank 3),预计未来表现将与大盘持平[8] 行业表现 - 公司所属的东南银行业目前在250多个Zacks行业中排名前12%[10] - 研究显示,Zacks排名前50%的行业相比后50%的行业,业绩表现会好2倍以上[10] 未来展望 - 公司下一季度每股收益和收入预期分别为0.45美元和1390万美元,全年每股收益和收入预期为1.85美元和5680万美元[9] - 未来几个季度的收益预期变化将影响公司股价走势[6][7] - 同行National Bankshares下季度每股收益预期下降51.5%,收入预期下降4.8%[12]

文章核心观点 - 律所KSF对第一国民银行公司与Touchstone Bankshares的拟议合并展开调查，旨在确定合并及其过程是否对公司股东公平合理 [2] 拟议合并情况 - 第一国民银行公司（NasdaqCM: FXNC）与Touchstone Bankshares, Inc.（OTCPK: TSBA）拟进行合并 [2] - 按拟议交易条款，Touchstone股东每持有1股Touchstone股票将获得0.8122股第一国民银行公司股票 [2] 调查主体 - 调查由前路易斯安那州总检察长Charles C. Foti, Jr.及律所Kahn Swick & Foti, LLC（“KSF”）开展 [2] - KSF合伙人包括前路易斯安那州总检察长，地址为1100 Poydras St., Suite 960, New Orleans, LA 70163 [2][3] - 可访问www.ksfcounsel.com了解KSF更多信息 [3] 咨询方式 - 若想讨论拟议出售相关合法权益，可免费随时通过电子邮件（[email protected]）或电话（855 - 768 - 1857）联系KSF管理合伙人Lewis S. Kahn，或访问https://www.ksfcounsel.com/cases/nasdaqcm-fxnc/了解更多 [1]

公司收购情况 - 公司于2024年3月25日达成收购Touchstone协议，总价约4700万美元，预计四季度完成，Touchstone预计有12个零售银行办公室和1个行政办公室，收购后预计2025年一季度完成系统转换，截至2024年3月31日，Touchstone总资产6.732亿美元、总贷款5.06亿美元、总存款5.576亿美元，公司预计发行约270万股普通股，2024年预计产生约330万美元税前合并相关费用[126] 净收入与每股收益情况 - 2024年一季度净收入降至320万美元，较2023年同期减少64万美元，降幅17%，摊薄后每股收益0.51美元，2023年同期为380万美元，摊薄后每股收益0.61美元[127] - 2024年第一季度净收入降至320万美元，较2023年同期减少64万美元，降幅17%，摊薄后每股收益为0.51美元[139] 资产回报率与股权回报率情况 - 2024年一季度平均资产回报率为0.90%，平均股权回报率为11.07%，2023年同期分别为1.15%和14.20%[127] 净利息收入与净息差情况 - 净利息收入减少32.6万美元，降幅1%，主要因利息支出增加310万美元，部分被利息收入增加280万美元抵消，净息差收缩36个基点至3.24%，部分被平均生息资产增加9330万美元、增幅7%的积极影响抵消[128][129] - 2024年第一季度净利息收入降至1090万美元，较2023年同期减少32.6万美元，降幅3%，净息差下降36个基点至3.23%[141][145] 利息收入与支出情况 - 2024年第一季度总利息收入增加280万美元，其中贷款利息收入和费用增加200万美元，增幅17%，银行有息存款利息收入增加94.4万美元[141][142] - 2024年第一季度总利息支出增加310万美元，其中存款利息支出增加260万美元，其他借款利息支出增加57.6万美元[141][143] 信贷损失拨备情况 - 2024年一季度信贷损失拨备增至100万美元，2023年同期无拨备，贷款信贷损失准备金总额达1260万美元，占总贷款的1.30%，较2023年3月31日增加390万美元，2023年占比0.95%，单独评估贷款的信贷损失准备金增加360万美元，集体评估贷款的信贷损失准备金增加31.8万美元，2024年一季度净冲销总额为36.2万美元，2023年为91.5万美元[130] - 2024年第一季度信贷损失拨备为100万美元，2023年同期无此项拨备，其中贷款拨备99.1万美元，持有至到期证券拨备9000美元[149] 非利息收入与支出情况 - 非利息收入增加130万美元，主要因其他营业收入增加，非利息支出增加68.7万美元，增幅8%，主要归因于工资、员工福利以及法律和专业费用增加[128][131] - 2024年第一季度非利息收入增至400万美元，较2023年同期增加130万美元，增幅46%，源于其他营业收入和财富管理费用增加[150] - 2024年第一季度非利息支出增至990万美元，较2023年同期增加68.7万美元，增幅8%，主要因薪资和员工福利、法律和专业费用、FDIC评估费增加[151] 效率比率情况 - 2024年一季度效率比率为65.65%，2023年同期为65.49%[133] 收入来源情况 - 净利息收入主要来源，占公司总收入的70% - 80%，非利息收入主要来自存款服务费、财富管理服务费、ATM和支票卡手续费[124] 非利息支出占比情况 - 2024年一季度非利息支出中，工资和员工福利占比59%，占用和设备费用占比11%[125] 公司服务渠道情况 - 银行通过20个银行分行、1个贷款生产办公室和2个退休村的客户服务中心提供产品和服务，也通过移动银行平台、网站和ATM网络提供服务[123] 所得税费用与有效税率情况 - 2024年第一季度所得税费用较2023年同期减少10.4万美元，有效税率从19.0%升至20.1%[153] 资产总额情况 - 截至2024年3月31日，资产总额达14亿美元，较2023年12月31日增加2790万美元，年化增幅8%[154] 负债总额情况 - 截至2024年3月31日，负债总额增加2640万美元，主要因存款总额增加2540万美元，年化增幅8%[155] 贷款总额情况 - 截至2024年3月31日，贷款总额为9.73亿美元，较2023年12月31日增加350万美元（年化2%），较2023年3月31日增加5500万美元（6%）[157] 业务合并贷款未摊销折扣情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，通过业务合并获得的贷款中未摊销折扣（扣除未摊销溢价）分别为180万美元和190万美元[158] 逾期90天以上仍计提利息贷款情况 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，逾期90天以上仍计提利息的贷款分别为17.5万美元和52.4万美元[160] 不良资产情况 - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，不良资产分别为800万美元和680万美元，分别占总资产的0.55%和0.48%[164] 其他潜在问题贷款情况 - 截至2024年3月31日，其他潜在问题贷款为170万美元，2023年12月31日为28.7万美元[165] 证券总额情况 - 截至2024年3月31日，证券总额为2.756亿美元，较2023年12月31日减少2760万美元（9.1%）[169] 存款总额情况 - 截至2024年3月31日，存款总额为13亿美元，较2023年12月31日增加2540万美元（年化8%）[172] 银行可用流动性来源情况 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，银行可用的流动性来源分别为5.548亿美元和5.623亿美元[173] 未保险客户存款情况 - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，估计的未保险客户存款分别为3.919亿美元、3.682亿美元和4.075亿美元[174] 银行资本比率情况 - 截至2024年3月31日，银行总资本与风险加权资产比率为14.45%，一级资本与风险加权资产比率为13.20%，普通股一级资本与风险加权资产比率为13.20%，一级资本与平均资产比率为9.19%，资本 conservation 缓冲比率为6.45%[178] 信贷承诺金额情况 - 2024年3月31日信贷承诺金额为2.147亿美元，2023年3月31日为1.702亿美元[183] 未偿还备用信用证情况 - 2024年3月31日和2023年12月31日，银行未偿还备用信用证分别为1700万美元和1760万美元[185] 利率互换情况 - 公司使用利率互换管理利率风险，将900万美元次级债务的可变利率转换为固定利率[186][187] - 利率互换作为现金流套期，总名义金额为900万美元，2024年3月31日公允价值为270万美元[187] - 现金流套期在2034年6月至2036年10月结束，同时次级债务到期[187]

文章核心观点 - 公司的未来盈利能力变化,反映在盈利预测修正上,是影响股价走势的最关键因素 [5] - 公司盈利预测上调意味着公司基本面改善,投资者对此的认可将推动股价上涨 [6] 公司研究 盈利预测修正 - 公司2024年预计每股收益为1.79美元,同比增长17% [9] - 过去3个月内,公司盈利预测值上调1.1% [10] 评级变化 - 公司被上调至Zacks 1(强烈买入)评级,位于Zacks覆盖股票前5%,意味着未来股价可能上涨 [13]

Exhibit 99.1 First National Corporation Reports First Quarter Financial Results STRASBURG, Va., April 30, 2024 --- First National Corporation (the "Company" or "First National") (NASDAQ: FXNC), the bank holding company of First Bank (the "Bank"), reported unaudited consolidated net income of $3.2 million and diluted earnings per common share of $0.51 for the three months ended March 31, 2024. FIRST QUARTER HIGHLIGHTS Key highlights of the three months ended March 31, 2024 are as follows. Comparisons are to ...