财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度收入为2.223亿美元,同比下降5.7%,调整后EBITDA为7,020万美元,同比下降7.9% [6][21] - 年度订阅收入占总收入的55.4%,同比提升4.7个百分点 [21] - 付费下载量保持平稳,同比持平 [20] - 视频附带率从13.4%提升至14% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意业务收入1.389亿美元,同比下降5.2%,其中代理业务下降双位数,但大型广告集团客户保持平稳 [22][23] - 创意年度订阅收入增长7.7%,其中iStock年度订阅增长27%,Flash订阅也保持强劲增长 [23] - 编辑业务收入7,940万美元,同比下降6.2%,主要受新闻、档案和娱乐垂直领域的影响 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区看,美洲同比下降9.4%,EMEA下降0.2%,APAC下降2% [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 完成收购Motorsport Images,增强了公司在汽车赛事领域的内容和合作伙伴 [7][8] - 将继续成为2024年巴黎奥运会和2024年欧洲杯的官方摄影机构 [9] - 在生成式AI领域推出更多功能,包括定制微调和API工具,获得客户和创意行业的积极反馈 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度受到宏观经济挑战、好莱坞罢工余波以及代理业务压力的影响,但预计下半年将恢复增长 [6][30] - 预计2024年全年收入增长1.3%-3.3%,调整后EBITDA下降1.2%-1.5% [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ron Josey 提问** 好莱坞罢工结束后,公司何时能够恢复正常? [35] **Craig Peters 回答** 预计第二季度仍会有一些延续影响,但到下半年应该能够恢复正常水平,不过可能无法完全恢复到罢工前的水平 [37] 问题2 **Mark Zgutowicz 提问** 订阅收入续订率从90%回升到中高90%区间需要多长时间? 大客户续订率是否保持在100%以上? [42] **Jennifer Leyden 回答** 预计在2024年底开始逐步回升到中高90%区间,大客户续订率仍保持在100%以上 [43][44] 问题3 **Mark Zgutowicz 提问** 公司和代理业务在本季度的表现如何?视频附带率的提升空间如何? [44] **Jennifer Leyden 回答** 公司业务保持增长,代理业务仍下降双位数;视频附带率提升空间仍然很大,需要进一步营销和打包推广 [45][47][48]

公司规模与市场地位 - 公司符合“较小报告公司”标准，截至最近完成的第二财季末，非关联方持有的A类普通股市值低于2亿美元[78] - 公司拥有超5.72亿个视觉资产，每季度新增超1000万个新资产，每年搜索量超27亿次[90] - 公司有超75万采购客户，网站支持23种语言[90] - 公司雇佣超110名员工摄影师和摄像师，分发超56.4万贡献者和超320个优质内容合作伙伴的内容，其中超8万名贡献者为独家[91] - 公司每年报道超16万场全球活动，拥有超1.35亿张图片的摄影档案[91] - Unsplash网站每月图片下载量超1.1亿次[98] 各业务线收入占比 - 创意产品在2024年和2023年第一季度分别占公司收入的62.5%和62.2%，其中年度订阅产品分别占比56.2%和49.5%[92] - 编辑产品在2024年和2023年第一季度分别占公司收入的35.7%和35.9%，其中年度订阅产品分别占比54.6%和53.4%[94] - 其他产品在2024年和2023年第一季度分别占公司收入的1.8%和1.9%[95] 业务风险 - 宏观经济环境恶化可能增加消费支出降低、外汇波动或业务中断风险，对公司业务和财务结果产生不利影响[105] 财务关键指标（收入相关） - 订阅收入约占总收入的55%，公司持续关注其增长[108] - 截至2024年3月31日的过去12个月，全球市场产生近2.2亿美元的年度特许权使用费[110] - 2024年第一季度报告收入为2.223亿美元，较2023年同期的2.356亿美元下降5.7%[125][127] - 2024年第一季度创意收入为1.389亿美元，较2023年同期下降5.2%[126][127] - 截至2024年3月31日的三个月，编辑收入按报告基础减少520万美元，降幅6.2%，至7940万美元；按货币中性基础计算，降幅6.4%[136] 财务关键指标（成本费用相关） - 内容供应商的特许权使用费率为总许可费的20% - 50%[113] - 2024年第一季度成本收入为6030万美元，占总收入的27.1%，2023年同期为6330万美元，占比26.9%[132] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为1.009亿美元，较2023年同期下降1.3%，占收入比例从43.4%增至45.4%[134] - 截至2024年3月31日的三个月，营销费用减少300万美元，占销售额的比例从2023年同期的6.2%降至5.2%[135] - 截至2024年3月31日的三个月，折旧费用为1440万美元，较2023年同期增加130万美元，增幅10.3%[136] - 截至2024年3月31日的三个月，摊销费用为50万美元，较2023年同期减少670万美元，降幅92.6%[137] - 截至2024年3月31日的三个月，公司确认的诉讼损失为200万美元，2023年同期为20万美元[138] - 截至2024年3月31日的三个月，其他经营费用净额为310万美元，2023年同期为30万美元[139] - 截至2024年3月31日的三个月，利息费用为3270万美元，2023年同期为3050万美元[140] - 截至2024年3月31日的三个月，所得税费用增加800万美元，至1120万美元，有效所得税税率为45.2%，2023年同期为50.2%[148] 财务关键指标（利润相关） - 2024年第一季度净利润为1358.7万美元，较2023年同期的320.3万美元增加1038.4万美元[125] - 2024年第一季度净收入为1358.7万美元，2023年同期为320.3万美元[177] - 2024年第一季度调整后EBITDA为7021.2万美元，2023年同期为7626.5万美元[177] - 2024年第一季度调整后EBITDA减去资本支出为5576万美元，2023年同期为6074万美元[177] - 2024年第一季度净收入利润率为6.1%，2023年同期为1.4%[177] - 2024年第一季度调整后EBITDA利润率为31.6%，2023年同期为32.4%[177] 财务关键指标（外汇相关） - 2024年第一季度净外汇翻译调整损失为1560万美元，2023年同期为净收益840万美元[119] - 2024年第一季度净外汇交易收益为1640万美元，2023年同期为净损失1090万美元[122] - 截至2024年3月31日的三个月，公司确认外汇净收益1640万美元，2023年同期为净损失1090万美元[143] 客户与用户指标 - 过去十二个月，总购买客户数量减少7.2%，至76.9万；年度活跃订阅用户数量增长79.0%，至26.2万[162] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，年度活跃订阅用户总数从14.7万增长79.0%至26.2万[167] - 截至2024年3月31日和2023年3月31日的过去十二个月，付费下载量持平，均为9500万次[168] - 截至2024年3月31日的过去十二个月，年度订阅用户收入留存率从99.8%降至90.0%[170] 内容收藏指标 - 截至2024年3月31日，图片收藏量从5.1亿张增长6.7%至5.44亿张，视频收藏量增长15.3%至2900万条[172] 视频业务指标 - 截至2024年3月31日的过去十二个月，视频附加率从13.4%增至14.0%[174]

财务表现 - Getty Images在2024年第一季度将活跃年度订阅用户增长了79%，达到262,000人[1] - 年度订阅收入占总收入的比例提高到55.4%[2] - 净收入为1360万美元，较2023年第一季度的320万美元增长[2] - 调整后的EBITDA为7020万美元，同比下降7.9%[3] - 公司在2024年第一季度实现营收为22.23亿美元，较去年同期的23.56亿美元下降了5.7%[26] - 调整后的EBITDA为7,021.2万美元，较去年同期的7,626.5万美元下降了8%[33] - 自由现金流为7百万美元，较去年同期的16.4百万美元下降了57.3%[35] - 创意产品营收为13.89亿美元，占总营收的62.5%；编辑产品营收为7.94亿美元，占总营收的35.7%；其他产品营收为0.4亿美元，占总营收的1.8%[35] 资产负债 - 现金余额为1.342亿美元，较2023年底减少240万美元[5] - 总债务为13.86亿美元，包括3亿美元的优先票据和10.86亿美元的贷款余额[6] - 公司现金及现金等价物为13.42亿美元，可用于循环信贷额度为15亿美元[35] - 债务面值为419百万欧元，根据2024年3月31日的汇率1.08、2023年12月31日的汇率1.11和2023年3月31日的汇率1.09进行转换[36] - 债务面值代表的是面值，而非按照GAAP计量的价值[36] 业务发展 - Getty Images预计2024财年的收入为9.28亿至9.47亿美元，调整后的EBITDA约为2.98亿美元[16] - 公司在2024年第一季度收购了Motorsport Images，并与NVIDIA合作扩展了商业安全的生成式AI产品[12] - Getty Images与Bloomberg和英格兰足球协会续签合作，并与沙特职业联赛、Visual Capitalist等新合作伙伴达成新合作[13]

Getty Images宣布参与2024年巴黎奥运会 - Getty Images宣布将在2024年巴黎奥运会上捕捉令人惊叹的视觉内容[2] - Getty Images将派遣140名摄影师和编辑团队，使用创新和专有技术拍摄超过250万张图片[3] - Getty Images已经连续报道了14届夏季奥运会和14届冬季奥运会[5]

文章核心观点 - 盖帝图像控股公司计划于2024年5月9日股市收盘后公布2024年第一季度财报，并在同日下午4:30（东部时间）召开电话会议讨论财报结果 [1] 公司财报及会议安排 - 公司计划于2024年5月9日股市收盘后公布2024年第一季度财报 [1] - 财报公布同日下午4:30（东部时间）将召开电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议可通过拨打1 - 800 - 225 - 9448（美国）或1 - 203 - 518 - 9708（国际）直播接入 [2] - 电话会议音频回放将在会议结束后两周内提供，可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际），回放密码为11155671 [2] - 电话会议将在公司网站投资者关系板块https://investors.gettyimages.com/进行网络直播，直播结束后不久也可进行回放 [3] 公司概况 - 盖帝图像是全球领先的视觉内容创作者和市场平台，通过旗下品牌、网站和API为全球几乎每个国家的客户提供服务 [4] - 公司与超55.7万名贡献者和超320个内容合作伙伴合作，每年报道超16万场新闻、体育和娱乐活动 [4] - 公司拥有世界上最大、最好的私人摄影档案之一，有数百万张可追溯到摄影起源的图像 [4] 公司业务能力 - 公司通过一流的创意库和定制内容解决方案，帮助客户提升创造力和整个端到端创意过程 [5] - 随着生成式AI技术和工具的采用和分发，公司客户可使用文本到图像生成功能来构思和创建商业安全的引人注目的视觉效果 [5] 联系方式 - 投资者联系：Steven Kanner，邮箱Investorrelations@gettyimages.com [6] - 媒体联系：Anne Flanagan，邮箱Anne.Flanagan@gettyimages.com [6]

文章核心观点 - 盖帝图像控股公司计划于2024年5月9日收盘后公布2024年第一季度财报，并在同日下午4:30举行电话会议讨论财报结果 [1] 公司财报及会议安排 - 公司计划于2024年5月9日收盘后发布2024年第一季度财报 [1] - 财报发布同日下午4:30（东部时间）将举行电话会议讨论财报结果 [1] - 电话会议可通过拨打1 - 800 - 225 - 9448（美国）或1 - 203 - 518 - 9708（国际）直播接入 [2] - 电话会议音频回放将在会议结束后两周内提供，可拨打1 - 844 - 512 - 2921（美国）或1 - 412 - 317 - 6671（国际），密码为11155671 [2] - 电话会议将在公司网站投资者关系板块https://investors.gettyimages.com/进行网络直播，直播结束后不久也可进行回放 [3] 公司概况 - 盖帝图像是全球领先的视觉内容创作者和市场平台，通过旗下品牌、网站和API为全球几乎每个国家的客户提供服务 [4] - 公司与超55.7万名贡献者和超320个内容合作伙伴合作，每年报道超16万场新闻、体育和娱乐活动 [4] - 公司拥有世界上最大且最好的私人摄影档案之一，有数百万张可追溯到摄影起源的图像 [4] 公司业务能力 - 公司通过一流的创意库和定制内容解决方案，帮助客户提升创造力和整个端到端创意过程 [5] - 随着生成式AI技术和工具的采用和分发，盖帝图像和iStock客户可使用文本到图像生成功能来构思和创建商业安全的引人注目的视觉效果 [5] 联系方式 - 投资者联系：Steven Kanner，邮箱Investorrelations@gettyimages.com [6] - 媒体联系：Anne Flanagan，邮箱Anne.Flanagan@gettyimages.com [6]

活动推出 - Getty Images Holdings (GETY) 最近推出了最新的活动系列，Create By Getty Images，旨在扩大其在视觉内容创作领域的影响力[1] 平台介绍 - Create By Getty Images 为 Getty Images 和 iStock 的摄影师和摄像师提供了一个独家平台，让他们在 Getty Images 的资深创意专业人员的指导下，为全球平台创作优质内容[2] 活动时间地点 - 活动将于5月18-19日在得克萨斯州休斯敦举行，重点关注捕捉城市文化多样性和其作为清洁技术初创企业中心的崛起[3]

文章核心观点 盖帝图像（Getty Images）收购赛车图像（Motorsport Images）及其相关档案，以增强其在赛车领域的客户服务能力 [1] 收购信息 - 盖帝图像收购赛车图像，包括其运营部门LAT图像以及萨顿、施莱格尔米尔希、科伦坡和杜克斯视频档案 [1] - 赛车图像内容将于2024年5月3日在gettyimages.com上线，motorsportimages.com也将继续为客户服务 [6] 双方情况 赛车图像 - 拥有超过2900万张图片和8900多小时优质视频素材的档案，可追溯到1895年，涵盖众多赛车关键事件 [2] 盖帝图像 - 是全球领先的视觉内容创作者和市场，通过多个品牌、网站和API为全球客户提供服务，与超55.7万贡献者和320多个内容合作伙伴合作 [7] - 每年报道超16万场新闻、体育和娱乐活动，拥有世界上最大、最好的私人摄影档案之一 [7] - 为体育行业提供优质内容和服务，每年通过专业体育摄影团队和知名内容合作伙伴报道超5万场活动，是125个世界领先体育管理机构、联赛和俱乐部的官方摄影师或摄影合作伙伴 [3] 收购意义 - 赛车图像的摄影人才和优质赛车档案将补充盖帝图像屡获殊荣的赛车摄影师、专业运营团队和丰富的体育档案，增强其在赛车领域的客户服务 [4] - 盖帝图像首席执行官表示赛车图像团队与公司有共同承诺，其档案将扩展公司对全球客户的优质赛车服务 [5] - 赛车图像董事总经理称加入盖帝图像开启新篇章，客户将受益于更广泛的内容和服务 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为9.166亿美元,同比下降1%,按固定汇率计算下降0.5% [12] - 2023年全年调整后EBITDA为3.014亿美元,同比下降1.2%,按固定汇率计算下降0.4%,保持在32.9%的收入占比 [12] - 第四季度收入为2.259亿美元,同比下降2.4%,按固定汇率计算下降4% [31] - 第四季度调整后EBITDA为7,220万美元,同比下降4.5%,按固定汇率计算下降6.5%,EBITDA利润率为31.9% [43] - 2023年全年自由现金流为7,570万美元,2022年为10,380万美元,主要受利息费用上升和诉讼费用增加影响 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意业务(包括技能和视频内容)占总收入约2/3,第四季度为1.458亿美元,同比增长0.5%,按固定汇率计算下降1% [34] - 创意业务中,年度订阅收入增长13.1%,按固定汇率计算增长11.6%,iStock年度订阅增长16%,按固定汇率计算增长14.4% [35] - 编辑业务占总收入1/3,第四季度为7,570万美元,同比下降7.9%,按固定汇率计算下降9.5%,受好莱坞罢工和2022年体育赛事等基数影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算,美洲地区收入同比下降5.2%,EMEA地区下降1.8%,APAC地区下降4.4% [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供高质量内容和服务,通过顶尖人才、独家渠道、深入研究等优势来满足客户需求,并不断投资AI生成图像等新技术 [14][15][22][23] - 公司成功续签了所有到期的内容合作伙伴,并新增了一些合作 [17][18] - 公司持续推动订阅业务增长,2023年年度订阅客户增加83%至23.6万,占总收入53.2% [28][29] - 公司面临宏观经济环境挑战,但通过成本管控措施维持了利润率,并计划在2024年恢复收入增长 [10][11][24][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临欧洲市场和科技行业客户谨慎消费的挑战,但通过成本管控措施维持了利润率 [10][11] - 公司对2024年收入增长和利润率下降持谨慎乐观态度,预计收入增长1.3%-3.3%,调整后EBITDA下降1.5% [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cory Carpenter 提问** 询问公司对2024年代理业务的预期 [76] **Jen Leyden 回答** 公司预计2024年代理业务仍将呈现中个位数的下降,但已有所好转,占公司收入比重已降至不到20% [84][85] 问题2 **Mark Zgutowicz 提问** 询问2024年EBITDA指引中的成本假设 [89] **Jen Leyden 回答** 公司在2023年采取了一些成本管控措施,进入2024年会有部分成本恢复,如与公司财务表现挂钩的员工激励性薪酬,但整体成本管控仍将维持 [94] 问题3 **Tim Nollen 提问** 询问订阅收入占比在第四季度环比有所下降的原因 [105] **Craig Peters 回答** 第四季度公司看到了一些Ã la carte销售的反弹,主要来自代理业务的回升以及罢工影响的缓解,导致订阅收入占比有所下降 [106][107]

税务风险与法规影响 - 公司面临所得税和交易税风险，最终税务确定可能与历史规定和准备金有重大差异[177][178] - 美国《减税与就业法案》《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》及《降低通胀法案》等可能影响公司有效税率，《降低通胀法案》对股票回购征收1%消费税，对调整后财务报表收入征收15%替代最低税[180] 数据保护法规约束 - 公司受《通用数据保护条例》约束，违规罚款最高为2000万欧元或全球年收入的4%[185] - 巴西《通用数据保护法》2020年9月18日生效、2021年8月1日可执行，印度《数字个人数据保护法》2023年8月9日通过、2024年6月生效[186] - 美国加州《消费者隐私法案》2020年1月1日生效，《隐私权利法案》2023年1月1日生效，纽约《盾牌法案》2020年3月21日生效等多部法律已生效，部分法律预计2024年底生效[187][188][189] 坏账准备情况 - 截至2023年12月31日，公司坏账准备为650万美元，预计企业客户销售额增长将增加坏账准备[192] 支付方式风险 - 公司接受多种支付方式，信用卡和借记卡支付面临额外监管、欺诈风险及费用增加问题[193] 法律违规风险 - 公司可能面临洗钱、国际汇款等相关法律违规风险，违规将面临民事和刑事处罚[194] 诉讼风险 - 公司不时面临各种诉讼，不利结果可能对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[195] 公司身份及影响 - 公司作为“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，利用披露要求豁免可能使证券对投资者吸引力降低[196] - 公司作为新兴成长公司和小型报告公司可享受多项报告要求豁免，新兴成长公司身份将持续至最早满足以下条件之一：非关联方持有的普通股市值超7亿美元、年度总收入达12.35亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务、2027年12月31日；小型报告公司身份在非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值超2.5亿美元或年收入超1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值超7亿美元时终止[197] 股权结构与股价影响 - 截至2024年3月1日，盖蒂家族股东和科赫图标投资公司分别持有公司47.2%和19.9%的A类普通股，若这些股东出售或被认为将出售股票，股价可能下跌[203] 股权相关情况 - 截至2023年12月31日，公司有未行使的期权可购买总计27790625股A类普通股，8735236份受限股票单位和963000份绩效股票单位，还可根据相关计划发行A类普通股[213] 现金状况与运营支持 - 公司预计未来12个月及可预见的未来，现有现金和经营现金流足以支持日常运营和其他计划投资活动[336] 业务合并情况 - 业务合并于2022年7月22日完成，公司成为公开报告公司，业务合并产生约8.64亿美元总收益[337] - 业务合并中，通过约6.15亿美元现金支付和1500万股A类普通股（发行时公允价值1.402亿美元）全额赎回遗留盖蒂的可赎回优先股[337] - 公司使用3亿美元现金偿还部分与美元定期贷款相关的未偿债务，与优先股赎回相结合，减少约11亿美元资产负债表义务[337] 股价波动风险 - 公司股票价格一直且可能继续波动，受多种因素影响，可能导致股东损失投资[198] 上市审查风险 - 公司业务通过“去特殊目的收购公司”交易上市，可能面临美国证券交易委员会和其他政府机构及证券持有人的更多审查，影响A类普通股价格[200] 股息政策 - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息，计划保留未来收益用于业务运营和扩张[212] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的现金为1.327亿美元，较2022年的1.631亿美元减少3040万美元，降幅18.6%，主要因利率上升致利息费用增加及知识产权和权证诉讼现金使用增加[339][340] - 2023年和2022年投资活动分别使用现金5700万美元和6130万美元，用于购置与内部软件开发相关的财产和设备[341] - 2023年和2022年融资活动分别使用现金4540万美元和1.843亿美元，2023年主要是定期贷款自愿本金还款和员工股权奖励相关税款结算，2022年主要与业务合并有关[342] - 2022年经营活动提供的现金为1.631亿美元，较2021年的1.889亿美元减少2580万美元，降幅13.6%，主要因营运资金变化[344][345] - 2022年和2021年投资活动分别使用现金6130万美元和1.369亿美元，2021年4月以8920万美元净现金加最高约2000万美元或有对价收购Unsplash Inc.[344][346] - 2022年和2021年融资活动分别使用现金1.843亿美元和1930万美元，2022年业务合并现金出资8.642亿美元用于支付股权发行成本、赎回优先股和提前偿还部分定期贷款，2022年9月支付Unsplash两年期或有对价1000万美元[344][347] 合同现金义务 - 截至2023年12月31日，长期债务（含当期部分和利息）、经营租赁义务、最低特许权使用费担保付款等合同现金义务总计19.18433亿美元[348] 资本支出情况 - 公司历史上资本支出水平可预测，主要包括图像和内容创作、软件开发资本化人工、计算机硬件购置和租赁改良等成本[349] 表外安排情况 - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，除正常经营活动中的经营租赁外，无重大未结清信用证或其他表外安排[350] 通胀影响 - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，若成本面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[351] 收入确认政策 - 数字内容许可在内容下载时确认收入，同时估计未使用许可并在订阅或信用期内确认相关收入，未使用许可估计基于历史下载活动[363] - 无上限数字内容订阅中，现有内容库访问和未来数字内容更新为两项单独履约义务，部分合同对价在合同开始时确认，其余在合同期内按比例确认[364] 诉讼准备金与赔偿收益确认 - 公司在损失可能发生、金额重大且可合理确定时确认诉讼准备金，按最佳估计或范围最小值计提[365] - 公司在很可能收到诉讼损失赔偿时确认赔偿收益，通常来自第三方保险公司[366] 所得税会计处理 - 公司按资产负债法计算所得税和不确定税务状况应计项目，为暂时性差异提供递延所得税[367] - 若递延所得税资产很可能无法实现收益或未来可抵扣性不确定，公司为其设立估值准备[367] - 公司对美国应税总收入中外国子公司的全球无形资产低税收入在发生当期进行会计处理[367]