活动推出 - Getty Images Holdings (GETY) 最近推出了最新的活动系列，Create By Getty Images，旨在扩大其在视觉内容创作领域的影响力[1] 平台介绍 - Create By Getty Images 为 Getty Images 和 iStock 的摄影师和摄像师提供了一个独家平台，让他们在 Getty Images 的资深创意专业人员的指导下，为全球平台创作优质内容[2] 活动时间地点 - 活动将于5月18-19日在得克萨斯州休斯敦举行，重点关注捕捉城市文化多样性和其作为清洁技术初创企业中心的崛起[3]

文章核心观点 盖帝图像（Getty Images）收购赛车图像（Motorsport Images）及其相关档案，以增强其在赛车领域的客户服务能力 [1] 收购信息 - 盖帝图像收购赛车图像，包括其运营部门LAT图像以及萨顿、施莱格尔米尔希、科伦坡和杜克斯视频档案 [1] - 赛车图像内容将于2024年5月3日在gettyimages.com上线，motorsportimages.com也将继续为客户服务 [6] 双方情况 赛车图像 - 拥有超过2900万张图片和8900多小时优质视频素材的档案，可追溯到1895年，涵盖众多赛车关键事件 [2] 盖帝图像 - 是全球领先的视觉内容创作者和市场，通过多个品牌、网站和API为全球客户提供服务，与超55.7万贡献者和320多个内容合作伙伴合作 [7] - 每年报道超16万场新闻、体育和娱乐活动，拥有世界上最大、最好的私人摄影档案之一 [7] - 为体育行业提供优质内容和服务，每年通过专业体育摄影团队和知名内容合作伙伴报道超5万场活动，是125个世界领先体育管理机构、联赛和俱乐部的官方摄影师或摄影合作伙伴 [3] 收购意义 - 赛车图像的摄影人才和优质赛车档案将补充盖帝图像屡获殊荣的赛车摄影师、专业运营团队和丰富的体育档案，增强其在赛车领域的客户服务 [4] - 盖帝图像首席执行官表示赛车图像团队与公司有共同承诺，其档案将扩展公司对全球客户的优质赛车服务 [5] - 赛车图像董事总经理称加入盖帝图像开启新篇章，客户将受益于更广泛的内容和服务 [6]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年收入为9.166亿美元,同比下降1%,按固定汇率计算下降0.5% [12] - 2023年全年调整后EBITDA为3.014亿美元,同比下降1.2%,按固定汇率计算下降0.4%,保持在32.9%的收入占比 [12] - 第四季度收入为2.259亿美元,同比下降2.4%,按固定汇率计算下降4% [31] - 第四季度调整后EBITDA为7,220万美元,同比下降4.5%,按固定汇率计算下降6.5%,EBITDA利润率为31.9% [43] - 2023年全年自由现金流为7,570万美元,2022年为10,380万美元,主要受利息费用上升和诉讼费用增加影响 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意业务(包括技能和视频内容)占总收入约2/3,第四季度为1.458亿美元,同比增长0.5%,按固定汇率计算下降1% [34] - 创意业务中,年度订阅收入增长13.1%,按固定汇率计算增长11.6%,iStock年度订阅增长16%,按固定汇率计算增长14.4% [35] - 编辑业务占总收入1/3,第四季度为7,570万美元,同比下降7.9%,按固定汇率计算下降9.5%,受好莱坞罢工和2022年体育赛事等基数影响 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 按固定汇率计算,美洲地区收入同比下降5.2%,EMEA地区下降1.8%,APAC地区下降4.4% [39] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于提供高质量内容和服务,通过顶尖人才、独家渠道、深入研究等优势来满足客户需求,并不断投资AI生成图像等新技术 [14][15][22][23] - 公司成功续签了所有到期的内容合作伙伴,并新增了一些合作 [17][18] - 公司持续推动订阅业务增长,2023年年度订阅客户增加83%至23.6万,占总收入53.2% [28][29] - 公司面临宏观经济环境挑战,但通过成本管控措施维持了利润率,并计划在2024年恢复收入增长 [10][11][24][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司面临欧洲市场和科技行业客户谨慎消费的挑战,但通过成本管控措施维持了利润率 [10][11] - 公司对2024年收入增长和利润率下降持谨慎乐观态度,预计收入增长1.3%-3.3%,调整后EBITDA下降1.5% [57][58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Cory Carpenter 提问** 询问公司对2024年代理业务的预期 [76] **Jen Leyden 回答** 公司预计2024年代理业务仍将呈现中个位数的下降,但已有所好转,占公司收入比重已降至不到20% [84][85] 问题2 **Mark Zgutowicz 提问** 询问2024年EBITDA指引中的成本假设 [89] **Jen Leyden 回答** 公司在2023年采取了一些成本管控措施,进入2024年会有部分成本恢复,如与公司财务表现挂钩的员工激励性薪酬,但整体成本管控仍将维持 [94] 问题3 **Tim Nollen 提问** 询问订阅收入占比在第四季度环比有所下降的原因 [105] **Craig Peters 回答** 第四季度公司看到了一些Ã la carte销售的反弹,主要来自代理业务的回升以及罢工影响的缓解,导致订阅收入占比有所下降 [106][107]

税务风险与法规影响 - 公司面临所得税和交易税风险，最终税务确定可能与历史规定和准备金有重大差异[177][178] - 美国《减税与就业法案》《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》及《降低通胀法案》等可能影响公司有效税率，《降低通胀法案》对股票回购征收1%消费税，对调整后财务报表收入征收15%替代最低税[180] 数据保护法规约束 - 公司受《通用数据保护条例》约束，违规罚款最高为2000万欧元或全球年收入的4%[185] - 巴西《通用数据保护法》2020年9月18日生效、2021年8月1日可执行，印度《数字个人数据保护法》2023年8月9日通过、2024年6月生效[186] - 美国加州《消费者隐私法案》2020年1月1日生效，《隐私权利法案》2023年1月1日生效，纽约《盾牌法案》2020年3月21日生效等多部法律已生效，部分法律预计2024年底生效[187][188][189] 坏账准备情况 - 截至2023年12月31日，公司坏账准备为650万美元，预计企业客户销售额增长将增加坏账准备[192] 支付方式风险 - 公司接受多种支付方式，信用卡和借记卡支付面临额外监管、欺诈风险及费用增加问题[193] 法律违规风险 - 公司可能面临洗钱、国际汇款等相关法律违规风险，违规将面临民事和刑事处罚[194] 诉讼风险 - 公司不时面临各种诉讼，不利结果可能对财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[195] 公司身份及影响 - 公司作为“新兴成长型公司”和“较小报告公司”，利用披露要求豁免可能使证券对投资者吸引力降低[196] - 公司作为新兴成长公司和小型报告公司可享受多项报告要求豁免，新兴成长公司身份将持续至最早满足以下条件之一：非关联方持有的普通股市值超7亿美元、年度总收入达12.35亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务、2027年12月31日；小型报告公司身份在非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值超2.5亿美元或年收入超1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股市值超7亿美元时终止[197] 股权结构与股价影响 - 截至2024年3月1日，盖蒂家族股东和科赫图标投资公司分别持有公司47.2%和19.9%的A类普通股，若这些股东出售或被认为将出售股票，股价可能下跌[203] 股权相关情况 - 截至2023年12月31日，公司有未行使的期权可购买总计27790625股A类普通股，8735236份受限股票单位和963000份绩效股票单位，还可根据相关计划发行A类普通股[213] 现金状况与运营支持 - 公司预计未来12个月及可预见的未来，现有现金和经营现金流足以支持日常运营和其他计划投资活动[336] 业务合并情况 - 业务合并于2022年7月22日完成，公司成为公开报告公司，业务合并产生约8.64亿美元总收益[337] - 业务合并中，通过约6.15亿美元现金支付和1500万股A类普通股（发行时公允价值1.402亿美元）全额赎回遗留盖蒂的可赎回优先股[337] - 公司使用3亿美元现金偿还部分与美元定期贷款相关的未偿债务，与优先股赎回相结合，减少约11亿美元资产负债表义务[337] 股价波动风险 - 公司股票价格一直且可能继续波动，受多种因素影响，可能导致股东损失投资[198] 上市审查风险 - 公司业务通过“去特殊目的收购公司”交易上市，可能面临美国证券交易委员会和其他政府机构及证券持有人的更多审查，影响A类普通股价格[200] 股息政策 - 公司目前不打算在可预见的未来支付股息，计划保留未来收益用于业务运营和扩张[212] 现金流量情况 - 2023年经营活动提供的现金为1.327亿美元，较2022年的1.631亿美元减少3040万美元，降幅18.6%，主要因利率上升致利息费用增加及知识产权和权证诉讼现金使用增加[339][340] - 2023年和2022年投资活动分别使用现金5700万美元和6130万美元，用于购置与内部软件开发相关的财产和设备[341] - 2023年和2022年融资活动分别使用现金4540万美元和1.843亿美元，2023年主要是定期贷款自愿本金还款和员工股权奖励相关税款结算，2022年主要与业务合并有关[342] - 2022年经营活动提供的现金为1.631亿美元，较2021年的1.889亿美元减少2580万美元，降幅13.6%，主要因营运资金变化[344][345] - 2022年和2021年投资活动分别使用现金6130万美元和1.369亿美元，2021年4月以8920万美元净现金加最高约2000万美元或有对价收购Unsplash Inc.[344][346] - 2022年和2021年融资活动分别使用现金1.843亿美元和1930万美元，2022年业务合并现金出资8.642亿美元用于支付股权发行成本、赎回优先股和提前偿还部分定期贷款，2022年9月支付Unsplash两年期或有对价1000万美元[344][347] 合同现金义务 - 截至2023年12月31日，长期债务（含当期部分和利息）、经营租赁义务、最低特许权使用费担保付款等合同现金义务总计19.18433亿美元[348] 资本支出情况 - 公司历史上资本支出水平可预测，主要包括图像和内容创作、软件开发资本化人工、计算机硬件购置和租赁改良等成本[349] 表外安排情况 - 截至2023年、2022年和2021年12月31日，除正常经营活动中的经营租赁外，无重大未结清信用证或其他表外安排[350] 通胀影响 - 公司认为通胀未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，若成本面临显著通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[351] 收入确认政策 - 数字内容许可在内容下载时确认收入，同时估计未使用许可并在订阅或信用期内确认相关收入，未使用许可估计基于历史下载活动[363] - 无上限数字内容订阅中，现有内容库访问和未来数字内容更新为两项单独履约义务，部分合同对价在合同开始时确认，其余在合同期内按比例确认[364] 诉讼准备金与赔偿收益确认 - 公司在损失可能发生、金额重大且可合理确定时确认诉讼准备金，按最佳估计或范围最小值计提[365] - 公司在很可能收到诉讼损失赔偿时确认赔偿收益，通常来自第三方保险公司[366] 所得税会计处理 - 公司按资产负债法计算所得税和不确定税务状况应计项目，为暂时性差异提供递延所得税[367] - 若递延所得税资产很可能无法实现收益或未来可抵扣性不确定，公司为其设立估值准备[367] - 公司对美国应税总收入中外国子公司的全球无形资产低税收入在发生当期进行会计处理[367]

文章核心观点 - 维持盖帝图像每股8美元的目标价，依据是市盈率上升、与英伟达的战略合作伙伴关系以及数字授权领域的需求增长 [1] 管理层决定不进行再融资协议 - 盖帝图像曾计划对2026年2月19日到期的高级定期贷款安排进行再融资，文件表述乐观，但因其自2022年以来平均长期债务与总资产比率为0.56，几乎是科技公司基准的三倍，引发质疑 [2] - 标准普尔全球评级称再融资协议“杠杆中性”，2024年2月15日公司最终决定不进行该协议，原因是低于预期的利息节省，联邦利率一直呈上升趋势且2024年可能保持不变 [3] - 股价波动显示投资者反应不一，自2024年2月7日以来价格略有上涨，这一事件虽无实质变化，但表明现在是买入盖帝图像的好时机，管理层在寻求降低债务的方法 [4][5] 市盈率显示乐观情绪 - 与同行相比，盖帝图像基本面不佳，债务权益比率停滞，股东总回报一直为负，但市盈率飙升 [6] - 市盈率上升并非因利息费用增加导致每股收益下降，债务权益比率在2023年初下降，之后市盈率才上升，股价更多受心理因素而非基本面影响，投资者更关注公司的定性方面 [8][10] 盖帝图像押注生成式人工智能的未来 - 盖帝图像与英伟达合作开发iStock的生成式人工智能，这是一个文本到图像平台，基于英伟达的毕加索模型，使用盖帝的创意和iStock的库存照片库进行训练，确保“商业安全”的图像生成，服务定价为14.99美元100个提示，每个提示生成四张图像，并承诺有新功能 [11] - 市场研究公司预测，到2029年人工智能生成服务的需求将翻一番（复合年增长率为11.9%），人工智能生成器市场规模的复合年增长率在16.5%-17.5%之间 [12] - 此前盖帝图像在生成式人工智能法律辩论中的形象可能影响市场情绪，但现在公司正积极采取措施保护内容并确保收入来源 [13] - 与Shutterstock和OpenAI的合作相比，盖帝图像与英伟达的合作更具优势，英伟达市值达2万亿美元，远高于OpenAI的800亿美元，且OpenAI高度依赖英伟达的GPU，同时要警惕马斯克对OpenAI的诉讼可能对Shutterstock与OpenAI联盟的影响 [14][15] 数字授权部门的增长 - 2023年10月盖帝图像股价因Redburn Atlantic的降级下跌约14%，当时市场担忧在线广告的未来需求，但11月The Benchmark Company和Wedbush Securities重申对其“强力买入”评级 [16] - 市场研究报告显示，照片即服务市场预计在未来几年的复合年增长率在4.2%-7%之间，盖帝图像所处行业长期增长前景良好，近期股价波动可能是大投资者的恐慌情绪影响了小投资者 [17][18] 结论 - 管理层不进行再融资协议表明其对战略债务管理的承诺，市场的混合反应为投资者提供了进入机会 [23] - 尽管基本面不佳，但市盈率飙升促使重新评估传统指标，认识到股价的心理基础对理解公司情况至关重要 [24] - 与英伟达的合作使盖帝图像在生成式人工智能市场处于领先地位，数字授权服务和人工智能生成服务的预期增长凸显了公司未来的盈利潜力 [25] - 数字授权行业的预期增长为长期投资者提供了有力理由，尽管存在债务管理和市场动态等风险，但公司凭借战略举措和定性优势，在行业持续增长中具有竞争力 [26]

Getty Images财报发布 - Getty Images计划于2024年3月14日发布2023年第四季度和全年财报[1] - 可通过电话拨打1-877-407-0792或国际电话拨打1-201-689-8263参加公司的电话会议[2] - 公司网站的投资者关系部分将提供电话会议的网络直播，并在会后提供重播[3] Getty Images业务概况 - Getty Images是一家全球领先的视觉内容创作者和市场，通过其品牌和网站为全球客户提供全方位的内容解决方案[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2.293亿美元,同比下降0.5%,按固定汇率计算下降1.3% [9] - 调整后EBITDA为8,030万美元,同比增长3.4%,按固定汇率计算增长2.5% [10] - 毛利率为73.4%,较上年同期的72.2%有所提升 [37] - 经营活动产生的自由现金流为1,280万美元,较上年同期的3,320万美元有所下降 [42] - 截至9月30日,现金余额为1.135亿美元,较上一季度减少780万美元,但较上年同期增加4,170万美元 [43] - 截至9月30日,总债务为13.83亿美元,净负债率为4.2倍,较上年末的4.4倍有所下降 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创意业务收入为1.452亿美元,与上年持平,按固定汇率计算下降0.8% [33] - 其中年度订阅产品收入增长16.9%,按固定汇率计算增长16% [35] - 电商业务中年度iStock订阅产品收入增长15.2%,按固定汇率计算增长14.2% [35] - 定制内容订阅产品收入增长8.1%,按固定汇率计算增长8.3% [35] - 编辑业务收入为7,990万美元,同比下降2.3%,按固定汇率计算下降3.3% [36] - 其中体育业务受益于2023年女足世界杯的出色报道而实现增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区看,EMEA地区同比按固定汇率计算增长3.8%,而美洲和亚太地区分别下降3.7%和3.9% [37] - 年度订阅用户数增长88%,达到20.2万,其中35,000名新增用户来自拉美、亚太和欧洲等增长市场 [27][28] - 付费下载量增长约1%至9,500万次 [29] - 视频附件率从上年同期的12.7%上升至13.7% [29] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司推出了基于NVIDIA技术的生成式AI服务,该服务使用公司最高质量的内容进行训练,为客户提供安全合规的创意内容 [14][15][16] - 公司正在加强与BBC Studios的合作,推出一个新平台,使客户能够更方便地搜索和获取BBC的档案内容 [20][21] - 公司续签了与世界杯等体育赛事的官方摄影合作,巩固了在体育领域的领先地位 [19] - 公司正在持续推动订阅业务的增长,年度订阅用户数同比增长88% [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受好莱坞罢工和宏观经济压力的影响,公司第三季度收入和利润表现低于预期 [11][12] - 预计第四季度仍将受到这些因素的持续影响,并且还将面临2022年世界杯和美国中期选举的不利时间影响 [12] - 公司已采取一系列成本控制措施,包括营销预算削减和暂停招聘,这有助于维持了较好的利润率水平 [39][40][51] - 公司对长期发展保持乐观,正在持续投资生成式AI等新业务,同时在短期内保持谨慎和灵活应对 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ron Josey 提问** 询问好莱坞罢工对公司2024年的影响 [54] **Craig Peters 回答** 预计罢工影响将持续到2024年第一季度,到第二季度才能完全恢复正常 [55][56] 问题2 **Danny Pfeiffer 提问** 询问中东冲突对新闻媒体客户的影响,以及公司在第三季度看到的企业客户情况 [61] **Craig Peters 回答** 中东冲突导致新闻媒体客户需求增加,但公司承担了较高的成本来维持该地区的报道。企业客户方面,第三季度情况与第二季度基本持平,仍然存在一些行业如科技和加密货币领域的疲软 [62][63][64][65] 问题3 **Mark Zgutowicz 提问** 询问公司生成式AI产品的销售管线情况和收入贡献 [70] **Craig Peters 回答** 生成式AI产品目前客户反馈良好,但公司预计2023年不会有重大收入贡献,将在2024年开始给出更多细节 [72][73]

公司资格认定 - 截至最近完成的第二财季末，非关联方持有的A类普通股市值低于2亿美元，公司符合“较小报告公司”资格[97] 业务规模数据 - 公司拥有超5.51亿个视觉资产，每季度新增超1000万个新资产，每年有超28亿次搜索，有超82.5万个购买客户[100] - Unsplash网站每月有超1.03亿次图片下载，2022年10月4日推出了付费订阅服务Unsplash+[111] 各业务线收入占比 - 创意内容在2023年和2022年前九个月分别占公司收入的62.7%和63.4%，其中年度订阅产品分别占比52.9%和47.1%[106] - 编辑内容在2023年和2022年前九个月分别占公司收入的35.5%和35.1%，其中年度订阅产品分别占比52.9%和51.6%[107] - 其他业务在2023年和2022年前九个月分别占公司收入的1.9%和1.6%[108] 内容贡献者版税 - 截至2023年9月30日的过去12个月，公司为内容贡献者产生了近2.2亿美元的年度版税[115] 业务合并收益 - 业务合并时，公司发行6600万股A类普通股，总收益6.6亿美元；发行2000万股A类普通股和375万份远期购买认股权证，总价2亿美元，交易总收益约8.642亿美元[117] 客户与订阅数据 - 截至2023年9月30日的过去12个月，总购买客户数为82.6万，低于2022年的83.7万；总活跃年度订阅用户数为20.2万，高于2022年的10.7万，增长约88%[120][121] 付费下载与收入留存率 - 截至2023年9月30日的过去12个月，付费下载量为9500万，高于2022年的9400万；年度订阅用户收入留存率为94.5%，低于2022年的103.0%[120] - 截至2023年9月30日的过去12个月，付费下载量与2022年同期持平[122] - 截至2023年9月30日的过去12个月，年度订阅用户预订收入为2022年同期的94.5%，收入留存率下降[123] 图像和视频收藏量 - 截至2023年9月30日，图像和视频收藏量相比2022年同期有所增加[124] 报告收入情况 - 2023年第三季度，报告收入为2.293亿美元，较2022年同期的2.305亿美元下降0.5%（按固定汇率计算下降1.3%）[137][138] - 2023年前三季度，报告收入为6.90616亿美元，较2022年同期的6.94778亿美元下降0.6%[137] - 2023年前三季度公司总营收6.906亿美元，较2022年的6.948亿美元下降0.6%（按固定汇率计增长0.7%），外汇变动使营收增长减少130个基点[156] 费用数据 - 2023年第三季度，销售、一般和行政费用为9725.3万美元，较2022年同期的9157.1万美元增长6.2%[137] - 2023年前三季度，销售、一般和行政费用为3.0093亿美元，较2022年同期的2.80255亿美元增长7.4%[137] - 2023年第三季度，折旧费用为1378.6万美元，较2022年同期的1240.7万美元增长11.1%[137] - 2023年前三季度，折旧费用为4034.9万美元，较2022年同期的3729.8万美元增长8.2%[137] - 2023年第三季度，摊销费用为729.8万美元，较2022年同期的1156.6万美元下降36.9%[137] - 2023年前三季度销售、一般和行政费用增加2070万美元，增幅7.4%（按固定汇率计增长10.7%），包括员工成本增加2330万美元、专业费用增加470万美元等[162][166] - 2023年前三季度摊销费用为2180万美元，较上年同期减少1390万美元，因部分无形资产在2022年第四季度已完全摊销[163] - 2023年前三季度利息费用为9440万美元，2022年同期为8900万美元[167] - 2023年前三季度互换和外汇合约公允价值调整净损失为500万美元，2022年同期为净收益2280万美元[168] - 2023年前三季度未实现外汇净收益为240万美元，2022年同期为7190万美元[169] - 2023年前9个月其他非经营性净收入为220万美元，2022年同期费用为340万美元[172] - 2023年前9个月公司所得税费用降至1150万美元，较2022年的3900万美元减少2750万美元；有效所得税税率从2022年的-254.1%降至2023年的-143.9%[173] 各业务线营收变化 - 2023年第三季度编辑业务营收按报告基础计算下降2.3%（按固定汇率计下降3.3%），主要因编辑ALC减少450万美元，部分被编辑订阅增加200万美元抵消[141] - 2023年第三季度其他产品营收按报告基础计算增长22.2%（按固定汇率计增长21.1%），得益于音乐许可增加30万美元、数据许可增加20万美元等[142] 诉讼相关情况 - 2023年前三季度诉讼损失为1.125亿美元，包括两起诉讼的判决金额、预判决利息和法律费用，未来可能继续增加[164] - 2023年前三季度公司确认诉讼损失回收6000万美元，为第三方保险赔偿上限[165] - 2023年10月27日，法院判决公司需向Alta Partners和CRCM原告分别支付3690万美元和5100万美元，外加每年9%的预付利息；公司已确认诉讼损失赔偿6000万美元，后续收到500万美元保险赔偿[181][182] - 加拿大税务机关对公司子公司iStockphoto ULC进行税务评估，公司预计2023年可能需支付最高1900万美元，若上诉失败，最高潜在损失可达2800万美元[184] 净亏损情况 - 2023年第三季度净亏损1844.8万美元，2022年同期为1.18116亿美元；2023年前9个月净亏损1952.2万美元，2022年同期为5431.4万美元[178] 现金及现金等价物与信贷额度 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.135亿美元和9790万美元；2023年5月4日，公司将循环信贷额度提高至1.5亿美元，到期日为2028年5月4日[180] 业务合并资产负债表影响 - 业务合并为公司带来约8.642亿美元总收益，公司用现金和股票赎回6.15亿美元优先股，偿还3亿美元债务，减少约11亿美元资产负债表义务[186] 现金流量情况 - 2023年前9个月经营活动提供净现金9900万美元，较2022年的1.292亿美元减少3018.2万美元，降幅23.4%[188][189] - 2023年前9个月投资活动使用现金4190万美元，2022年同期为4800万美元[190] - 2023年前9个月融资活动使用现金4150万美元，2022年同期为1.78633亿美元[191] - 2023年前9个月经营活动提供净现金9899.1万美元，较2022年的1.29173亿美元减少3018.2万美元，降幅23.4%[188] - 2023年前9个月投资活动使用现金4186.8万美元，较2022年的4803.4万美元减少616.6万美元，降幅12.8%[188] - 2023年前9个月融资活动使用现金4151.3万美元，较2022年的1.78633亿美元减少1.3712亿美元，降幅76.8%[188] - 2023年前9个月经营活动净现金主要源于1950万美元净亏损调整后的1.004亿美元非现金费用，以及6000万美元保险回收应收款和9670万美元诉讼准备金的增加，还有710万美元应付利息的减少[189] 合同现金义务 - 截至2022年12月31日，公司合同现金义务总计2111644000美元，其中2023 - 2024年为373131000美元，2025 - 2026年为1371188000美元，2027年及以后为367325000美元[192] 债务偿还情况 - 2023年5月10日和8月11日，公司分别使用2000万美元现金偿还部分美元定期贷款[192] 第三方授权收入 - 2023年和2022年前九个月，通过第三方代表向客户授权内容的收入分别约占总收入的3%[206] - 第三方代表通常赚取并保留35% - 50%的许可费，公司将剩余的65% - 50%确认为收入[206] - 2023年前9个月，通过第三方代表向客户授权内容的收入约占总收入的3%，代表通常赚取并保留35% - 50%的许可费，公司确认剩余的65% - 50%为收入[206] 资本支出情况 - 公司资本支出主要包括图像和其他内容创作、软件开发的资本化劳动力、购买计算机硬件和租赁改良等成本[194] 通胀影响 - 公司不认为通货膨胀对其业务、财务状况或经营成果产生重大影响，但成本若受通胀压力可能无法完全通过提价抵消[196] 知识产权索赔赔偿 - 公司对某些客户进行知识产权侵权等相关索赔的赔偿，历史上此类索赔风险和记录的负债均不重大[197] 所得税核算 - 公司按资产和负债法核算所得税，有效税率受多种因素影响，且面临各司法管辖区审计[201][202] 收入确认方法 - 公司按五步方法确认收入，对不同类型的数字内容许可和软件服务采用不同的收入确认方式[208] - 公司按五步方法确认收入，包括识别合同、履约义务、确定交易价格等[208] - 数字内容许可证在内容下载时确认收入，同时估计未使用许可证并在订阅或信贷期内确认相关收入[210] - 无上限数字内容订阅中，现有内容库和未来数字内容更新为两项履约义务，分别按不同方式确认收入[211] - 托管软件服务收入在许可证期限内按比例确认[212] 外币交易收益 - 2023年和2022年前九个月，公司分别确认净外币交易收益240万美元和7190万美元[213] 诉讼准备金与收益确认 - 公司在损失可能发生、金额重大且可合理确定时确认诉讼准备金[215] - 公司在很可能收到诉讼损失赔偿时确认相关收益[216] 所得税计算与备抵 - 公司按资产负债法计算所得税和不确定税务状况应计项目，为递延所得税资产设立估值备抵[217] 会计公告参考 - 近期会计公告请参考本报告其他地方合并财务报表附注2[218]

文章核心观点 Getty Images研究显示亚太地区广泛存在形象代表性不足问题，公司致力于帮助亚太客户解决该问题，深入研究多样内容以改善形象代表性 [1] 研究发现 - 亚太地区（APAC）广泛存在形象代表性不足问题，澳大利亚、新西兰、中国香港等地形象代表性不足达10% [1] - 亚太地区人们的真实生活方式和文化在形象内容中体现不足，不同群体形象代表性差异大 [1] 影响 - 形象代表性不足会带来负面影响，如社交广告错误表达、对不同群体造成伤害等 [1] 公司举措 - Getty Images通过VisualGPS研究，帮助亚太客户解决形象代表性问题，确保内容平衡和准确呈现 [1] - 公司深入研究多样内容、平衡内容呈现、关注DE&I和细微差异，以改善亚太地区形象代表性 [1]

公司资格与规模 - 截至最近完成的第二财季末，非关联方持有的A类普通股市值低于2亿美元，公司符合“较小报告公司”资格[94] 公司业务资源与用户基础 - 公司拥有超5.38亿个视觉资产，每季度新增超1000万个新资产，每年有超28亿次搜索[97] - 公司拥有超83万个购买客户，网站支持23种语言[97] - Unsplash网站每月有超1.01亿次图片下载量，2022年10月4日推出付费订阅服务Unsplash+[108] 各业务线收入占比 - 创意内容在2023年和2022年上半年分别占公司收入的62.4%和63.6%，其中年度订阅产品分别占比50.8%和46.3%[103] - 编辑内容在2023年和2022年上半年分别占公司收入的35.7%和34.8%，其中年度订阅产品分别占比52.3%和52.0%[104] - 其他业务在2023年和2022年上半年分别占公司收入的1.9%和1.6%[105] 内容贡献者版税 - 截至2023年6月30日的12个月，公司为内容贡献者产生超2.2亿美元的年度版税[111] 业务合并股权与收益 - 业务合并时，公司发行6600万股A类普通股，总收益6.6亿美元；发行2000万股A类普通股和375万份远期购买认股权证，总价2亿美元，交易总收益约8.642亿美元[114] - 2022年第三季度，公司根据业务合并协议向Legacy Getty的股权持有人发行5899.9956万股A类普通股（或有股份）[115] 客户与用户数据变化 - 截至2023年6月30日的过去12个月，总购买客户数为830,000人，2022年为843,000人；若无报告变更，按旧报告方式计算为839,000人，同比基本持平[118][119] - 过去12个月总活跃年度订阅用户数为182,000人，2022年为89,000人；若无报告变更，按旧报告方式计算为162,000人，同比增长82%[118][120] - 过去12个月付费下载量为9400万次，2022年为9300万次[118] - 过去12个月年度订阅用户收入留存率为98.5%，2022年为101.9%；若无报告变更，按旧报告方式计算为97.3%[118][122] 图像与视频库数量变化 - 截至2023年6月30日，图像库数量为5.13亿个，2022年为4.74亿个；视频库数量为2600万个，2022年为2200万个[118] 视频附加率变化 - 过去12个月视频附加率为13.5%，2022年为12.2%[118] 公司收入变化 - 2023年第二季度收入为2.25675亿美元，2022年为2.33327亿美元，同比下降3.3%；上半年收入为4.61317亿美元，2022年为4.64305亿美元，同比下降0.6%[135] - 2023年第二季度公司总营收2.257亿美元，较2022年同期的2.333亿美元下降3.3% [136] - 2023年上半年公司总营收4.613亿美元，较2022年同期的4.643亿美元下降0.6% [152] 各产品营收变化 - 2023年第二季度创意产品营收1.413亿美元，较2022年同期下降3.7% [136] - 2023年上半年创意产品营收2.878亿美元，较2022年同期下降2.5% [152] - 2023年第二季度编辑产品营收8028.1万美元，较2022年同期下降3.2% [136] - 2023年上半年编辑产品营收1.649亿美元，较2022年同期增长2.0% [152] - 2023年第二季度其他产品营收411.3万美元，较2022年同期增长10.8% [136] - 2023年上半年其他产品营收863.3万美元，较2022年同期增长14.5% [152] 销售、一般和行政费用变化 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用为1.07723亿美元，2022年为0.95528亿美元，同比增长12.8%；上半年为2.10118亿美元，2022年为1.88681亿美元，同比增长11.4%[135] - 2023年第二季度销售、一般和行政费用较2022年同期增加1220万美元，增长12.8% [143] - 2023年上半年销售、一般和行政费用较2022年同期增加2140万美元，增长11.4% [157] 折旧费用变化 - 2023年第二季度折旧费用为1354万美元，2022年为1237.9万美元，同比增长9.4%；上半年为2656.3万美元，2022年为2489.1万美元，同比增长6.7%[135] 摊销费用变化 - 2023年第二季度摊销费用为726万美元，2022年为1190.5万美元，同比下降39.0%；上半年为1446.7万美元，2022年为2411万美元，同比下降40.0%[135] 调整后EBITDA及利润率变化 - 2023年和2022年6月30日结束的三个月，调整后EBITDA分别为6647.4万美元和7407.1万美元，利润率分别为29.5%和31.7%；六个月调整后EBITDA分别为1.42568亿美元和1.51743亿美元，利润率分别为30.9%和32.7%[170] 现金及现金等价物与循环信贷额度 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1.213亿美元和9790万美元，2023年5月4日，循环信贷额度增加至1.5亿美元，有效期至2028年5月4日[172] 税务风险 - 2023年公司在加拿大税务上诉过程中可能需支付最高1900万美元，若上诉失败，最高潜在结果可能达2650万美元[174] 业务合并对资产负债表影响 - 业务合并为公司带来约8.642亿美元总收益，赎回优先股及偿还债务使资产负债表义务减少约11亿美元[179] - 业务合并使公司获得约8.642亿美元总收益，赎回优先股支付约6.15亿美元现金并发行1500万股A类普通股（公允价值1.402亿美元），偿还3亿美元债务，减少约11亿美元资产负债表义务[179] 各活动现金流量变化 - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，经营活动提供的净现金分别为7380万美元和8030万美元，变化率为 - 8.1%[181] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，投资活动使用的现金分别为2950万美元和3240万美元，变化率为9.0%[182] - 2023年和2022年截至6月30日的六个月，融资活动使用的现金分别为2460万美元和990万美元，变化率为 - 148.0%[183] - 2023年上半年经营活动提供净现金7378.3万美元，较2022年同期的8030.4万美元减少652.1万美元，降幅8.1%[181] - 2023年上半年投资活动使用现金2945.2万美元，较2022年同期的3237.2万美元减少292万美元，降幅9.0%[181] - 2023年上半年融资活动使用现金2458.2万美元，较2022年同期的991.2万美元增加1467万美元，增幅148.0%[181] - 汇率波动影响方面，2023年上半年为343.9万美元，较2022年同期的 - 1117.8万美元增加1461.7万美元，增幅130.8%[181] 合同现金义务与债务偿还 - 截至2022年12月31日，长期债务（含当期部分和利息）、经营租赁义务等合同现金义务总计21.11644亿美元[186] - 2023年5月10日和8月11日，公司分别使用2000万美元偿还部分美元定期贷款[172][186] - 截至2022年12月31日，长期债务（含当期部分和利息）、经营租赁义务、最低特许权使用费担保支付等合同现金义务总计21.11644亿美元[186] - 2023年5月10日和8月11日，公司分别使用2000万美元现金偿还部分美元定期贷款[186] 表外安排情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司除正常经营租赁外，无重大未偿还信用证或其他表外安排[188] 通胀影响 - 公司认为通胀目前未对业务、财务状况和经营成果产生重大影响，但成本若受通胀压力，可能无法通过提价完全抵消[189] 知识产权侵权与或有赔偿负债 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司知识产权侵权相关记录负债及或有赔偿相关负债均不重大，管理层认为估计公允价值极小[193][194] 第三方授权内容收入 - 2023年和2022年上半年，通过第三方代表授权内容的收入分别约占总收入的3%，代表通常赚取并保留35% - 50%的许可费，公司确认剩余的65% - 50%为收入[200] - 2023年和2022年上半年通过第三方代表授权内容的收入分别约占总收入的3%，代表通常赚取并保留35% - 50%的许可费，公司确认剩余的65% - 50%为收入[200] 净外币交易损益 - 2023年和2022年上半年，公司分别确认净外币交易损失1410万美元和收益3820万美元[209] 应收账款坏账准备与逾期情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收账款坏账准备分别为710万美元和650万美元[210] - 截至2023年6月30日，约7%的应收账款逾期超过90天，2022年12月31日该比例低于7%[211] 商誉减值评估 - 公司在2022年商誉减值分析中进行了定性筛选，因超过100%的显著缓冲空间，通过了关于商誉减值的定性评估[212] - 公司2022年商誉减值分析通过定性评估，有超过100%的显著空间[212] 股权预留情况 - 2022年计划规定，最多可预留51104577股A类普通股用于发行，截至2023年6月30日，有7730861股可用于发行[218] - 截至2023年6月30日，Getty Images Holdings的Earn Out Plan预留600万股A类普通股用于发行，其中447.9377万股可发行；ESPP预留500万股A类普通股用于发行，全部可发行[219][220] - 2022年股权奖励计划下，预留51104577股A类普通股用于发行，截至2023年6月30日，有7730861股可发行[218] - 业绩奖励计划下，预留6000000股A类普通股用于发行，截至2023年6月30日，有4479377股可发行[219] - 2022年员工股票购买计划下，预留5000000股A类普通股用于发行，截至2023年6月30日，5000000股均可发行[220] A类普通股公允价值确定 - 自2022年7月22日业务合并完成后，公司A类普通股的公允价值根据纽约证券交易所的报价确定[225] 公司收入来源 - 公司主要通过数字交付的图像、视频素材和音乐的许可权获得收入，数字内容许可证通常以月度或年度订阅或交易方式购买[199] 所得税核算方法 - 公司按资产负债法计算所得税和不确定税务状况应计项目[226] - 递延所得税针对合并财务报表账面价值与资产负债计税基础等差异提供[226] - 若递延税资产很可能无法实现收益或未来可抵扣性不确定，公司会设估值备抵[226] - 公司会定期审查和调整估值备抵[226] 外国子公司收入核算 - 公司对美国应税总收入中包含的外国子公司全球无形低税收入在发生当期核算[228] 近期会计公告参考 - 近期会计公告可参考报告中简明合并财务报表附注2[229]