行业需求趋势 - 美国液化天然气出口需求增长推动疏浚服务需求强劲 尤其来自私营公司 导致需要扩建现有设施和建设新设施 [1] - 全球地缘政治冲突是推动美国液化天然气出口需求增加的主要原因 [1] 公司竞争优势与项目储备 - 公司具备管理大型项目的能力 并提供航道加深和泊位疏浚等多元化服务 与市场参与者相比更具优势 [2] - 公司的新造船计划专注于船队更新和现代化 增强了长期收入可见性并提供了竞争优势 [2] - 公司对Woodside Louisiana液化天然气项目持乐观态度 疏浚服务预计于2026年初开始 并将纳入2025年第二季度待完成项目储备 [3] - 正在进行的主要项目包括2023年获得的Port Arthur液化天然气一期项目和Next Decade公司Rio Grande液化天然气项目的Brownsville Ship Channel项目 [3] 财务业绩与市场表现 - 2025年第一季度收入同比增长22.2% 疏浚业务待完成项目储备达10亿美元 高于去年的8.794亿美元 [4][7] - 分析师预计2025年和2026年收入将分别同比增长7%和4.6% [4] - 公司股价在过去三个月上涨27.1% 表现优于其所在行业、更广泛的建筑板块以及标普500指数 [5] - 同行公司Orion Group Holdings同期上涨46.5% EMCOR Group上涨17.5% [8] 估值与盈利预测 - 公司当前远期12个月市盈率为12.26倍 相对于同行存在折价 为投资者提供了有吸引力的切入点 [9] - 同行Orion Group和EMCOR的远期12个月市盈率分别为31.32倍和19.81倍 均高于公司 [10] - 过去60天内 2025年和2026年的每股收益预测分别上调39.1%至0.96美元和11.8%至0.95美元 [7][11] - 2025年每股收益预测暗示同比增长14.3% 2026年预测则显示同比下降0.4% [11]

核心观点 - 盈利公司也可能因现金流不足而破产 因此评估公司韧性需关注其现金流生成效率 [1] - 现金流是企业的命脉 决定决策灵活性 投资能力和增长动力 同时能抵御市场动荡 [3] - 全球经济不确定性加剧 地缘政治紧张导致流动性担忧 现金流分析在当前更具现实意义 [4] 筛选标准 - 最新季度现金流≥5年平均每股现金流 显示持续增长趋势 [7] - Zacks评级1级(强力买入) 历史表现优异 [7] - 经纪商平均评级1级 显示机构看好前景 [8] - 当前股价≥5美元 排除低价股 [8] - VGM评分B级以上 反映行业领先地位 [8] 推荐标的 - **Sumitomo Corporation (SSUMY)**: 日本综合贸易商社 2026年EPS预期近2个月上调6% VGM评分A级 [10][11] - **IHI Corporation (IHICY)**: 日本重机械制造商 2026年EPS预期大幅上调28.6% VGM评分A级 [11] - **Nomad Foods (NOMD)**: 欧洲冷冻食品龙头 当前财年EPS预期上调4%至2.07美元(同比+7.3%) VGM评分A级 [12] - **Great Lakes Dredge & Dock (GLDD)**: 美国最大疏浚服务商 2025年EPS预期39.1%上调至0.96美元 VGM评分A级 [13] - **Natural Gas Services Group (NGS)**: 天然气压缩机供应商 2025年EPS预期上调18.6% VGM评分B级 [14] 现金流重要性 - 正现金流提升流动资产 增强偿债/开支/再投资/抗衰退/股东回报能力 [5] - 负现金流降低流动性 削弱企业运作灵活性 [5] - 持续增长的现金流反映管理层资金调控效率 减少外部融资依赖 [6] 数据工具 - Research Wizard软件提供股票筛选和回测功能 含简明操作界面 [15] - 可免费试用该工具进行策略验证 [16]

核心观点 - 文章比较了Great Lakes Dredge & Dock (GLDD)和Dycom Industries (DY)两只建筑产品-重型建筑行业股票的价值投资潜力 [1] - 通过Zacks Rank和价值风格评分系统评估两只股票 GLDD和DY目前均获得Zacks Rank 1(强力买入)评级 [3] - 基于多项估值指标分析 GLDD当前估值更具吸引力 被认定为更优的价值投资选择 [6] 估值方法 - Zacks Rank系统重点关注盈利预测上调趋势 该评级证明两只股票盈利前景改善 [2][3] - 价值评分系统采用P/E、P/S、盈利收益率、每股现金流等多项传统估值指标 [4] - PEG比率(考虑盈利增长率的修正P/E)显示GLDD为1.01 DY为1.32 [5] 公司估值对比 - GLDD远期P/E为12.11 DY为24.26 [5] - GLDD市净率(P/B)为1.63 DY为5.3 [6] - GLDD获得价值评分A级 DY为C级 [6] 行业分析 - 建筑产品-重型建筑行业存在价值投资机会 两只股票均显示盈利预测上调趋势 [1][3] - 行业公司估值差异显著 GLDD各项指标显示更大安全边际 [5][6]

股价表现 - 公司最新收盘价为11 58美元 单日跌幅1 53% 表现逊于标普500指数0 84%的跌幅 道指下跌0 7% 纳指下跌0 91% [1] - 过去一个月公司股价上涨5% 跑赢建筑业0%的跌幅和标普500指数1 44%的涨幅 [1] 业绩预期 - 即将公布的季度EPS预计为0 08美元 同比下滑27 27% 营收预计1 7433亿美元 同比增长2 49% [2] - 全年EPS预期0 96美元 同比增长14 29% 营收预期8 1602亿美元 同比增长6 99% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率12 29倍 低于行业平均20 6倍 [7] - PEG比率1 02倍 低于建筑产品-重型施工行业平均1 38倍 [7] 行业地位 - 所属建筑产品-重型施工行业在Zacks行业排名中位列第3 处于所有250多个行业的前2% [8] - 行业排名前50%的组别表现优于后50% 幅度达2比1 [8] 分析师评级 - 公司获得Zacks排名第1(强力买入)评级 [6] - Zacks排名第1的股票自1988年以来年均回报率达25% [6]

动量投资策略 - 动量投资策略的核心是"买高卖更高" 而非传统的"低买高卖" 投资者通过追踪趋势股票在较短时间内获取更高收益 [1] - 确定趋势股票的合适入场点具有挑战性 当估值超过未来增长潜力时 股票可能失去动量 导致投资者持有高估值但上涨空间有限的股票 [2] - 更安全的做法是投资近期呈现价格动量且估值合理的股票 使用Zacks动量风格评分和"折价快动量"筛选工具有助于识别这类机会 [3] Great Lakes Dredge & Dock公司分析 - 公司近期价格动量显著 四周价格变化达2.4% 显示投资者兴趣增长 [4] - 公司展现持续动量特征 过去12周股价上涨25.9% 且当前贝塔值为1.29 显示其波动幅度比市场高29% [5] - 公司获得B级动量评分 显示当前是把握动量机会的合适时机 [6] 公司基本面与估值 - 公司获得Zacks排名第一(强力买入) 盈利预测上调趋势明显 研究表明Zacks排名前二的股票动量效应显著 [7] - 公司估值具有吸引力 市销率仅为0.97倍 投资者只需为每美元销售额支付97美分 [7] - 公司在保持快速动量特征的同时 仍具有充足上涨空间 [8] 投资工具与方法 - Zacks提供超过45种专业筛选工具 包括"折价快动量"筛选器 可帮助投资者发现符合特定标准的股票 [9] - 投资策略的历史回测对成功至关重要 Zacks Research Wizard工具可帮助验证策略有效性 [10]

公司业绩与增长驱动 - 2025年第一季度调整后EBITDA利润率同比增长230个基点至24.7% 毛利率同比增长570个基点至28.6% [1] - 新造船计划（2020年启动）接近完成 预计2025年底或2026年初结束 包括建造首艘符合《琼斯法案》的Acadia海底岩石安装船 [2] - Amelia Island新型耙吸式挖泥船专为美国海岸浅窄水域设计 有望带来收益增长 [2] 行业环境与政策支持 - 政府基础设施投资增加（州和联邦层面）推动收入增长和利润率扩张 政府资助项目降低支付风险并提高收入可见性 [3] - 同行Orion Group Holdings和Granite Construction同样受益于公共基建支出 Orion的2025年Q1调整后EBITDA利润率同比增长180个基点至4.3% [4][5] - Granite Construction的2025年Q1调整后EBITDA利润率同比增长190个基点至4% 得益于高质量项目执行和骨料/沥青销量增长 [6] 股价表现与估值 - 过去三个月股价上涨31.8% 表现远超Zacks重型建筑行业指数和标普500指数 [7][8] - 当前远期12个月市盈率为12.01倍 低于行业 peers 长期估值可能因基本面强劲而趋向溢价 [10] - 2025年和2026年每股收益预测在过去60天内分别上调39.1%至0.96美元和11.8%至0.95美元 2025年预期同比增长14.3% [12] 财务数据趋势 - 当前季度（2025年6月）每股收益预测为0.08美元 与60天前的0.07美元相比上调 [13] - 2025年全年每股收益预测从60天前的0.69美元上调至0.96美元 [13]

南美航空集团(LTM) - 公司为客运及货运航空服务提供商 目前Zacks评级为1级(强力买入) [1] - 过去60天内Zacks对其当年盈利共识预期上调22.3% [1] - PEG比率0.62 低于行业平均的0.64 [1] - 成长性评分达到A级 [1] 优利系统(UIS) - 公司为信息技术解决方案提供商 目前Zacks评级为1级 [2] - 过去60天内Zacks对其当年盈利共识预期大幅上调132% [2] - PEG比率0.51 显著低于行业平均的2.84 [2] - 成长性评分为B级 [2] 大湖疏浚与码头公司(GLDD) - 公司主营疏浚服务业务 目前Zacks评级为1级 [3] - 过去60天内Zacks对其当年盈利共识预期上调39.1% [3] - PEG比率1.00 远低于行业平均的6.87 [3] - 成长性评分达到A级 [3]

估值优势 - 公司当前12个月远期市盈率为12.43倍 显著低于同业Orion Group(31.69倍) Quanta Services(32.73倍)和Granite Construction(13.98倍) [2] - 股价在过去三个月上涨34.6% 跑赢重型建筑行业指数及标普500指数 [5] - 技术指标显示股价位于50日和200日均线上方 呈现看涨趋势 [16][19] 业务优势 - 截至2025年3月31日 疏浚项目储备达10亿美元 其中95%来自资本性海岸保护项目 [7][10] - 区别于同业主流维护疏浚业务 公司专注于政府资助的大型海岸修复项目 受益于《基础设施投资与就业法案》等政策支持 [10][11] - 2020年启动的新建船队计划进展顺利 首艘符合琼斯法案的Acadia号预计2026年交付 将拓展海上风电项目 [12] 财务表现 - 2025年一季度现金及等价物环比增长10.8%至1130万美元 经营活动现金流同比增58.6%至6090万美元 [16] - 未来两年每股收益预期显著上调 2025年EPS预测60天内提升39.1%至0.96美元 反映14.3%的同比增速 [17] - 公司流动性储备超3亿美元 且无2029年前到期债务 财务结构稳健 [16] 市场预期 - 分析师一致给予"强力买入"评级 三项推荐均为最高等级 [22] - 新建船舶Amelia Island(2025年三季度交付)将增强浅水区作业能力 预计2026年产生增量现金流 [13] - 政府基建支出持续增加 海岸保护项目规模大周期长 保障收入能见度 [11]

公司核心优势与业务表现 - 公司在大型资本和海岸保护项目中具有竞争优势 因项目规格要求与维护性疏浚不同 截至2025年3月31日疏浚项目储备达10亿美元 较去年同期的8.794亿美元显著增长 其中95%来自资本和海岸保护项目 [1] - 另有2.653亿美元低标价项目和待授标选项 增强了收入可见性 [1] - 项目主要由美国政府机构(如陆军工程兵团或FEMA)资助 降低了付款风险 且规模大周期长 提升了资产利用效率 [2] - 2025年第一季度毛利率同比提升570个基点至28.6% 得益于政府资助的大型海岸项目 [3][8] 船队建设与资本开支 - 正在进行超5亿美元的船队现代化建设项目 2025年预计投入1.4-1.6亿美元用于新造船计划及维护性资本支出 [3] 股价与估值表现 - 过去三个月股价飙升52.8% 远超行业35%的涨幅及标普500指数表现 [7][8] - 当前12个月前瞻市盈率12.52倍 低于行业平均水平 [10] 盈利预测与修正 - 2025年EPS预期在过去60天上调34.8%至0.93美元 2026年上调11.8%至0.95美元 对应同比增长10.7%和2.7% [11] - 近期盈利预测保持稳定 当前季度/下季度/2025全年/2026全年EPS分别为0.08/0.14/0.93/0.95美元 [12] 同业公司比较 - Orion集团总项目储备同比增长11%至8.397亿美元 其中疏浚业务占比72.3% [5] - Quanta服务公司总项目储备达352.5亿美元 12个月项目储备194.2亿美元 同比分别增长17.9%和16.7% [6]

Strattec Security (STRT) - 公司设计、开发、制造和销售汽车机械锁、机电锁及相关产品 业务覆盖美国、加拿大和墨西哥 [1] - Zacks评级为1级(强力买入) 过去60天当前财年盈利共识预期上调19 9% [1] - PEG比率1 25 显著低于行业4 35 水平 成长性评分A级 [2] Great Lakes Dredge & Dock (GLDD) - 美国最大疏浚服务提供商 业务包括航道维护、填海造地和海岸修复 [2] - Zacks评级1级 过去60天盈利共识预期大幅上调34 8% [2] - PEG比率1 04 优于行业1 62 成长性评分A级 [3] The ODP Corporation (ODP) - 面向中小企业和大型企业的商业服务、产品及数字化职场技术解决方案提供商 [3] - Zacks评级1级 过去60天盈利共识预期增长18 4% [3] - PEG比率0 42 远低于行业4 25 成长性评分B级 [4]