In the latest market close, Great Lakes Dredge & Dock (GLDD) reached $9.14, with a +1.11% movement compared to the previous day. The stock's change was more than the S&P 500's daily gain of 0.58%. Elsewhere, the Dow saw an upswing of 0.75%, while the tech-heavy Nasdaq appreciated by 0.55%.Prior to today's trading, shares of the provider of dredging and dock-contracting services had gained 3.91% over the past month. This has outpaced the Construction sector's loss of 1.18% and the S&P 500's loss of 0.84% in ...

HOUSTON, April 29, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Lakes Dredge & Dock Corporation (NASDAQ: GLDD) today announced that it will release the financial results for its three months ended March 31, 2025, on Tuesday, May 6, 2025, at 7:00 a.m. C.D.T. A conference call with the Company will be held the same day at 9:00 a.m. C.D.T. Investors and analysts are encouraged to pre-register for the conference call by using the link below. Participants who pre-register will be given a unique PIN to gain immediate access to ...

Great Lakes Dredge & Dock (GLDD) closed the most recent trading day at $9.04, moving -1.31% from the previous trading session. The stock's change was less than the S&P 500's daily gain of 0.06%. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 0.28%, and the technology-dominated Nasdaq saw a decrease of 0.1%.Prior to today's trading, shares of the provider of dredging and dock-contracting services had gained 3.62% over the past month. This has outpaced the Construction sector's loss of 6.22% and the S&P 500's loss ...

Great Lakes Dredge & Dock (GLDD) closed the latest trading day at $8.81, indicating a +1.03% change from the previous session's end. The stock's change was more than the S&P 500's daily gain of 0.13%. At the same time, the Dow lost 1.33%, and the tech-heavy Nasdaq lost 0.13%.The provider of dredging and dock-contracting services's shares have seen a decrease of 5.63% over the last month, surpassing the Construction sector's loss of 7.68% and the S&P 500's loss of 6.3%.Investors will be eagerly watching for ...

文章核心观点 公司董事会授权最高5000万美元的普通股回购计划，认为当前股价未反映业务实力，回购将使股东受益 [1][2] 分组1：公司概况 - 公司是美国最大的疏浚服务提供商，有丰富国际项目经验，正拓展业务至离岸能源行业 [3] - 公司拥有约200艘专业船只，是美国疏浚行业规模最大、种类最多的船队 [3] - 公司有135年以上历史，从未未完成过海洋项目，有完善工程师培训和安全管理计划 [3] 分组2：业务情况 - 2024年公司业绩为历史第二好，截至2024年12月31日积压订单达12亿美元，2025和2026年前景良好 [2] - 新造船计划预计2025年基本完成 [2] 分组3：回购计划 - 公司董事会授权最高5000万美元的普通股回购计划，有效期至2026年3月14日 [1][2] - 回购方式包括公开市场购买、私下协商交易等，可按1934年《证券交易法》规则10b5 - 1进行 [2] - 回购时间和金额取决于业务、经济、市场状况等因素，公司可自行决定修改、暂停或终止计划 [2]

文章核心观点 文章围绕大湖疏浚与船坞公司（Great Lakes Dredge & Dock）展开，分析其股价表现、盈利预测、估值情况，并提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][2][7] 股价表现 - 最新交易时段公司收盘价为7.84美元，较前一日下跌1.01%，表现逊于标准普尔500指数当日0.91%的跌幅，道指1.5%的跌幅以及纳斯达克指数1.96%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价下跌29.41%，落后于建筑行业7.5%的跌幅和标准普尔500指数7.38%的跌幅 [1] 盈利预测 季度预测 - 公司即将公布的财报中，预计每股收益（EPS）为0.25美元，较去年同期下降19.35% [2] - 预计季度收入为2.099亿美元，较去年同期增长5.66% [2] 年度预测 - 扎克斯共识估计公司年度每股收益为0.69美元，较去年下降17.86% [3] - 预计年度收入为7.7545亿美元，较去年增长1.67% [3] 分析师预测修订 - 投资者应关注分析师对公司预测的最新修订，积极的修订表明分析师对公司业务和盈利能力持乐观态度 [4] - 过去30天，扎克斯共识每股收益估计下降了22.16%，目前公司扎克斯排名为3（持有） [6] 估值情况 - 公司远期市盈率（Forward P/E）为11.56，相比行业的15.35有一定折扣 [7] - 公司的PEG比率为0.96，而建筑产品 - 重型建筑行业平均PEG比率为1.48 [7] 行业排名 - 建筑产品 - 重型建筑行业属于建筑板块，目前该行业扎克斯行业排名为86，处于250多个行业的前35% [8] - 扎克斯行业排名通过衡量行业内个股的平均扎克斯排名来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [8]

HOUSTON, March 12, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Lakes Dredge & Dock Corporation ("Great Lakes" or the “Company”) (NASDAQ: GLDD), the largest provider of dredging services in the United States, announced today that its Senior Vice President and Chief Financial Officer, Scott Kornblau, will be presenting and hosting one-on-one meetings with investors at the Sidoti Small Cap Virtual Conference on Wednesday, March 19, 2025. The presentation will begin at 10:00 AM ET on Wednesday, March 19, 2025, and can be ac ...

业务收入来源 - 2024年公司疏浚收入约57%来自与联邦机构或第三方的33份不同合同[36] 担保金额标准 - 投标保证金金额通常在100万美元至1000万美元之间，付款保证金通常为合同价值的100%，投标担保通常为投标金额的2% - 5%，履约和预付款担保通常为合同价值的5% - 20%[39][41] 市场份额情况 - 过去三年，公司与另外两家公司占国内资本（不包括液化天然气）、海岸保护、维护以及河流和湖泊相关投标市场的约61%[43] 船只购置与交付 - 2024年2月，公司接收6500立方码耙吸式挖泥船“加尔维斯顿岛号”并投入运营；2022年6月订购第二艘6500立方码耙吸式挖泥船“阿米莉亚岛号”，预计2025年下半年交付[46] - 2023年公司接收两艘多功能通用船“哈特拉斯角号”和“卡纳维拉尔角号”[51] 船只设备参数 - 公司较小的河流和湖泊液压挖泥船管道尺寸为18英寸至22英寸，总功率在2500至6000马力之间；其他液压挖泥船管道尺寸为18英寸至30英寸，总功率在1900至16650马力之间[47] 泥驳船情况 - 公司拥有13艘容量在5000至8800立方码的泥驳船，2022年投入使用3艘8800立方码的新泥驳船，2023年对这3艘泥驳船进行售后回租交易，获得2950万美元现金收入[49][50] 员工雇佣情况 - 截至2024年12月31日，公司在美国雇佣366名全职受薪和非豁免员工，2024年平均雇佣约637名小时工以满足国内项目需求[62] - 截至2024年12月31日，公司雇佣12名外国公民和3名当地员工管理和运营中东业务[63] 合同到期情况 - 公司与IUOE Local 25的主合同及附属合同将于2027年9月30日到期，与SIU的协议将于2026年2月28日到期[66] 法规要求 - 美国相关法规要求从事疏浚作业的船只至少75%由美国公民拥有，禁止租给不符合此标准的实体[67] 高管信息 - 公司执行长Lasse J. Petterson 68岁，财务长Scott Kornblau 53岁等，列出多位高管年龄及职位[74] 票据发行与赎回 - 2021年5月公司私募发行3.25亿美元、利率5.25%的2029年到期无担保优先票据，赎回之前3.25亿美元、利率8%的票据[297] 长期优先票据情况 - 截至2024年12月31日，公司长期优先票据账面价值3.25亿美元，公允价值3.015亿美元，假设利率下降10%，公允价值将增至3.098亿美元[297] 浮动利率债务情况 - 截至2024年12月31日，公司有1.35亿美元浮动利率债务，其中7500万美元通过利率互换转为固定利率债务[298] - 截至2024年12月31日，公司浮动利率债务加权平均利率为10.4%，假设利率上升10%，年利息成本将增加约50万美元[298] - 利率上升10%将导致2024年12月31日未到期利率互换公允价值变动50万美元[298] 人员项目经验 - Christopher G. Gunsten曾负责价值12亿澳元的雪佛龙惠斯通液化天然气项目工程、采购和施工疏浚分包合同[79] 员工福利 - 公司为员工提供含雇主供款的401(k)计划、健康及人寿保险等福利[64] 燃料成本情况 - 柴油燃料约占公司合同收入成本的10%[299] - 基于2025年预计国内燃料消耗量，每加仑燃料平均价格约上涨10%，在考虑2024年12月31日已有的燃料商品合同影响后，将使燃料费用增加80万美元[299] 燃料套期保值情况 - 截至2024年12月31日，公司有未完成的安排来对冲部分与积压国内疏浚工作相关的燃料采购价格，占其预计到2026年5月国内燃料需求的约80%[299] - 截至2024年12月31日，这些合同还剩1780万加仑[299] - 根据协议，公司将支付每加仑2.18美元至2.90美元的固定价格[299] - 截至2024年12月31日，这些合同的公允价值负债为110万美元[299] - 远期燃料价格变动10%，将导致2024年12月31日未到期燃料套期保值的公允价值变动420万美元[299]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度营收2.028亿美元，净利润1970万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）4020万美元，调整后EBITDA利润率20%；与2023年第四季度相比，营收增加2110万美元，主要因“加尔维斯顿岛”号加入及资本和海岸保护收入增加 [16] - 2024年第四季度毛利润4890万美元，毛利率24.1%；2023年第四季度毛利润3870万美元，毛利率21.3%；毛利率增加主要因利用率和项目绩效改善，以及资本和海岸保护项目增多 [16] - 2024年第四季度一般及行政费用（G&A）1870万美元，较2023年同期增加330万美元，主要因业绩改善带来的激励薪酬增加 [18] - 2024年第四季度营业收入3000万美元，与2023年同期的3050万美元基本持平；2023年第四季度有一笔740万美元的终止离岸能源合同一次性收益，被2024年第四季度改善的运营绩效抵消 [19] - 2024年第四季度净利息支出490万美元，高于2023年同期的280万美元，主要因2024年初签订的第二留置权信贷协议产生的利息，部分被当年季度循环信贷借款减少所抵消 [19] - 2024年第四季度净所得税510万美元，略低于2023年同期的620万美元；2024年第四季度净利润1970万美元，2023年同期为2160万美元 [19] - 2024年全年营收7.627亿美元，较上一年增加1.731亿美元，主要因资本和海岸保护收入显著增加；毛利润1.606亿美元，较上一年翻倍；净利润5730万美元，较上一年增长四倍多；调整后EBITDA为1.36亿美元，同比增加6300万美元 [20] - 2024年末现金1020万美元，3亿美元循环信贷额度中已提取3500万美元，该循环信贷2027年第三季度到期；年末后已全额偿还循环信贷，目前未提取 [21] - 2024年总资本支出1.357亿美元，其中“阿卡迪亚”号海底岩石安装船7270万美元，“阿米莉亚岛”号4100万美元，“加尔维斯顿岛”号完工支出540万美元，其余1660万美元用于维护和增长 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2024年第四季度超85%的收入来自资本和海岸保护项目，此类项目通常利润率较高 [18] - 2024年全年资本和海岸保护收入大幅增加，推动了整体营收增长 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年投标市场达到2.9亿美元的历史水平，其中包括大量港口加深和海岸保护项目 [8] - 2024年美国陆军工程兵团预算拨款8.7亿美元创纪录，2023年《灾难救济补充拨款法案》为基础设施修复和海滩修复项目拨款1.5亿美元；2025年陆军工程兵团预算预计接近10亿美元，其中包括5.7亿美元用于运营和维护项目，3.1亿美元来自港口维护信托基金 [26][27] - 预计2025年疏浚投标市场规模与2023年相近，海岸保护领域活动强劲，港口加深领域活动在2024年强劲投标市场后有所减少 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于大型复杂的港口加深和海岸保护项目投标，此类项目占积压订单的94%，公司凭借船队和经验丰富的员工在这些项目中具有优势，可实现更高项目利润率 [9] - 公司将“加尔维斯顿岛”号姊妹船“阿米莉亚岛”号预计2025年下半年交付，将直接投入积压项目工作；两艘挖泥船专为美国浅窄水道设计，适用于海岸保护项目 [11] - 公司将“阿卡迪亚”号目标市场扩大到国际海上风电项目以及保护石油和天然气管道、电信和电力电缆等关键海底基础设施，将海上风电业务更名为海上能源业务 [12] - 公司已在国际市场多个项目投标，计划2026年下半年开始岩石安装工作 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是成功的一年，营收和项目表现强劲，EBITDA达公司历史第二高；2025年和2026年凭借创纪录的积压订单处于有利地位，即使投标市场因持续决议延迟，影响也较小 [31] - 公司对通过海底岩石安装计划实现增长和多元化充满信心，全球海上风电预计到2040年大幅增长，电信和石油天然气冲刷保护项目全球市场预计需要约十艘“阿卡迪亚”级别的岩石放置船 [29][30] - 预计2025年约60%的1.2亿美元积压订单将转化为收入，主要来自资本和海岸保护项目；预计全年资本支出在1.4亿 - 1.6亿美元之间；第一季度利用率将保持强劲 [23][24] 其他重要信息 - 特朗普总统就职后签署行政命令，暂停发放新的海上风电租赁和许可证，并对美国风力发电许可和租赁程序进行审查，但未直接影响已获许可和正在建设的项目，如公司为Equinor的帝国风电1号和Ørsted的日出风电项目签订的合同 [11] - 2024年第二季度，标准普尔全球评级将公司信用评级上调至B - ，表明公司在资产负债表、现金流和整体业绩方面取得改善 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国防部相关工作对陆军工程兵团和工作授予的影响及在家办公对市场的影响 - 公司有强大的积压订单，这些项目是有资金支持的水利项目，2025年将执行，即使投标市场延迟，对2025年影响也极小；可能影响2026年积压订单生成，但有待观察；海岸保护项目预计会推进，这些项目将在2026年下半年填补业务空白 [38][39][41] 问题2: 非琼斯法案船只在美国进行岩石安装的不利法院裁决对“阿卡迪亚”号的影响 - 公司此前就琼斯法案相关工作解释提出诉讼，虽被驳回，但公司立场未改变，第二层岩石铺设受琼斯法案保护，很多风电场甚至没有第一层岩石铺设；公司仍在评估下一步法律措施 [44][45][46] 问题3: 关于Title XI资金的更新情况 - 政府换届后所有政府贷款项目暂停，包括Title XI；即使暂停解除，不确定“阿卡迪亚”号等船只是否能获得与上届政府相同的优先级；公司去年已规划其他融资方式，目前运营现金流状况良好，Title XI资金并非必需 [48][49] 问题4: “阿卡迪亚”号的建造进度和交付时间，以及若现有合同取消、许可证被撤销的应对措施 - “阿卡迪亚”号在费城造船厂建造进展顺利，但因造船厂所有权变更有延迟，预计今年年底或2025年第一季度初交付；合同有保护措施，若项目取消，可将“阿卡迪亚”号用于国际业务，国际岩石放置活动市场强劲 [53][54][56] 问题5: 第一季度积压订单转化为收入的预期 - 预计第一季度是收入最高的季度，虽有一艘较小的漏斗式挖泥船在第一季度进行干船坞维护，但整体利用率和收入将保持强劲 [60] 问题6: 60%积压订单转化为收入是否为收入指引，以及对利润率的看法 - 60%积压订单转化为收入是下限，还有额外业务可填补空白；预计2025年营收高于2024年；虽有七艘挖泥船进行干船坞维护会产生成本，但大部分收入来自高利润率项目，利润率仍将很强 [66][67][71] 问题7: 国际上管道和电信领域的海底保护机会及规模 - 在欧洲，因关键基础设施遭破坏，有对电缆进行岩石保护的需求；在亚洲，大型天然气管道项目考虑用岩石覆盖管道；该市场规模大且在增长，预计需要约十艘“阿卡迪亚”级别的船只来满足需求 [73][74][75] 问题8: 到2028年岩石安装可寻址市场的机会排序 - 对“阿卡迪亚”号而言，海上风电岩石安装市场规模大，欧洲和亚洲市场持续强劲，2026年起有业务机会；电缆保护市场规模大但难以预估，电力电缆保护是第二大市场，其次是电信电缆保护；优先考虑欧洲市场，其次是亚洲市场 [84][85][86] 问题9: 南美洲是否有业务机会 - 公司未详细研究南美洲市场，更倾向将“阿卡迪亚”号投入欧洲市场，欧洲市场成熟且有增长机会 [88] 问题10: 新政府行政命令对液化天然气（LNG）项目前景的影响 - 预计LNG市场前景乐观，出口许可限制解除将为美国LNG出口投资创造机会，但欧洲对俄罗斯天然气的采购情况会影响美国LNG出口需求 [90][91] 问题11: 新造船计划剩余金额、是否在2025年结束以及2025年现金流预期 - “阿卡迪亚”号和“阿米莉亚岛”号新造船计划剩余约1.1亿 - 1.2亿美元，预计今年基本完成支付，最终付款可能在2026年第一季度；考虑到资本支出中的2000万美元资本化利息，预计2025年现金流基本平衡 [95][96][97]

业绩总结 - Great Lakes Dredge & Dock Corporation在2024年的收入为7.627亿美元，调整后的EBITDA为1.36亿美元，为公司历史上第二高的业绩[11] - 2024年第四季度总收入为2.028亿美元，比2023年第四季度增加2110万美元，主要由于资本和沿海保护项目的增加[65] - 2024年截至目前的调整后EBITDA为1.36亿美元，比2023年同期增加6300万美元[68] - 2024年第四季度调整后EBITDA为4020万美元，与2023年第四季度持平[65] - 2024年截至目前的总收入为7.627亿美元，比2023年同期增加1.731亿美元，主要由于资本和沿海保护项目的增加[68] - 2024年第四季度毛利率提高至24.1%，相比2023年第四季度的21.3%有所上升[65] - 2024年截至目前的毛利率为21.1%，相比2023年同期的13.2%显著提高[68] 用户数据与订单情况 - 截至2024年，公司的挖泥船订单积压达到12亿美元，其中94%的订单涉及资本和海岸保护项目，通常具有更高的利润率[11] - 离岸能源订单积压为4490万美元，另有1270万美元的待选项[13] - 2024年第一季度的平均积压为744百万美元[70] - 2024年，Great Lakes的低投标和待选项总额为2.82亿美元[27] - 2024年，Great Lakes在资本项目中的市场份额为67%[28] 新产品与技术研发 - Great Lakes的最新船舶Acadia是首个符合美国琼斯法的海底岩石安装船，设计用于服务不断增长的离岸能源行业[31] 市场展望与预算 - 2024年美国陆军工程师预算获得创纪录的87亿美元批准，2025年预算预计将达到99.6亿美元至103亿美元[23] - 预计到2040年，全球离岸风电市场将增长十倍，预计超过740GW的装机容量[32] 资本支出与流动性 - 2024年第四季度的资本支出为1500万美元，维护资本支出为1040万美元[58] - 公司流动性超过2.817亿美元，且没有债务到期直至2029年[62] 重大合同与项目 - 2024年，Great Lakes获得了最大的资本项目合同——Sabine-Neches合同6深挖项目，合同金额为2.35亿美元[11] - 2023年第三季度，两个已获批准的LNG项目被纳入订单积压，分别为Rio Grande LNG和Port Arthur LNG[26]