财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额4.936亿美元，较去年同期的3.996亿美元增长24% [7] - 第三季度毛利率29.8%，去年同期为35.3%，受原材料成本上升、产品组合不利、劳动力成本增加和年度客户降价承诺影响 [10] - 第三季度运营费用6040万美元，较去年同期的5270万美元增长15%，主要因人员、专业费用、运费和差旅费增加 [11] - 第三季度营业收入8680万美元，去年同期为8820万美元；有效税率15.7%；净利润7270万美元，去年同期为7670万美元；摊薄后每股收益0.31美元，去年同期为0.32美元 [12] - 预计2022年全年收入在19亿 - 19.5亿美元之间，毛利率在32% - 33%之间，运营费用在2.35亿 - 2.4亿美元之间，年税率在14% - 15%之间，资本支出在1.4亿 - 1.5亿美元之间，折旧和摊销在1亿 - 1.05亿美元之间 [30] - 预计2023年全年收入较2022年新指引增长约15% - 20% [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度汽车净销售额4.809亿美元，较2021年同期的3.913亿美元增长23%，自动调光镜单位出货量较2021年同期增长17% [14] - 2022年第三季度其他净销售额1270万美元，包括可调光飞机窗户和消防产品，去年同期为830万美元；消防产品销售额较2021年同期增长78%，可调光飞机窗户销售额较2021年同期下降7% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度，北美、欧洲、日本、韩国和中国的全球轻型汽车产量较去年同期增长约26%；公司主要市场北美、欧洲以及日本和韩国的轻型汽车产量环比增长22% [8] - 预计2022年第四季度上述市场的轻型汽车产量较去年同期增长3%，2022年全年增长5% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在与客户进行成本上涨谈判，预计第四季度开始缓解成本压力，改善利润率，2023 - 2024年持续改善 [11][32] - 持续回购普通股，支持资本分配战略，但会考虑宏观经济、市场趋势等因素 [16] - 积极管理原材料库存，应对供应链问题和客户订单波动，待供应约束缓解后评估库存水平 [19] - 专注新产品和技术开发，第三季度有50次内饰和外饰自动调光镜及电子功能的产品发布，超50%为高级功能发布 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业供应问题有所改善，但仍面临客户订单波动、电子元件采购困难等挑战 [8][9] - 尽管第三季度财务表现不佳，但有信心在第四季度和明年改善毛利率 [31] - 预计2023年业务增长、利润率提升和技术组合扩展，将采取平衡的长期方法应对挑战，到2024年底恢复目标利润率 [33] 其他重要信息 - 第三季度公司回购90万股普通股，平均价格26美元/股，总计2230万美元；截至9月30日，9个月内回购330万股，总计9350万美元，剩余约2150万股可回购 [16] - 截至9月30日，现金及现金等价物2.229亿美元，低于去年12月31日的2.623亿美元；短期和长期投资合计1.705亿美元，低于去年的2.131亿美元；应收账款2.924亿美元，高于去年的2.498亿美元；存货4.183亿美元，高于去年的3.163亿美元；应付账款1.714亿美元，高于去年的9830万美元 [17][18][19] - 2022年第三季度运营现金流4710万美元，与2021年同期持平；年初至今运营现金流2.364亿美元，低于2021年同期的2.994亿美元；第三季度资本支出5050万美元，高于2021年同期的1300万美元；年初至今资本支出1.085亿美元，高于2021年同期的4440万美元；第三季度折旧和摊销2320万美元，略低于2021年同期的2360万美元；年初至今折旧和摊销7330万美元，略低于2021年的7510万美元 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利率预期及第三季度影响因素 - 第四季度初财务数据未包含价格上涨收益，后续几个月确定并生效；第三季度产品组合问题可能影响第四季度，如FDM组件问题致低利润率基础自动调光镜业务占比超预期 [37] 问题2: 组件短缺对FDM出货量的影响及2023年预期 - 2022年因组件问题FDM出货量少15 - 20万台；2023年第二季度部分组件供应压力有望缓解，下半年生产情况乐观，且有机会弥补今年错过的订单 [39][41][42] 问题3: 收入指引未大幅下调的原因 - 第四季度存在组件供应和行业生产水平维持的风险，年底假期期间生产可能放缓 [47] 问题4: 组件短缺时如何确保供应及应对芯片短缺 - 重新设计组件时努力获取供应商承诺，但对承诺的实际兑现存疑虑；拥有多种设计和经OEM批准验证的材料，增加灵活性和安全性 [49] 问题5: 第三季度外汇影响及未来预期 - 第三季度外汇对营收和采购均有轻微负面影响，营收约25 - 30个基点，采购约25 - 50个基点 [51] 问题6: 第三季度毛利率其他影响因素及第四季度成本抵消和一次性收益情况 - 主要影响因素为原材料成本上升约300个基点和劳动力成本上升约100个基点；第四季度有一次性成本回收收益，销售水平和产品组合改善也将支持利润率 [54][55] 问题7: 原材料价格上涨原因及未来对利润率影响 - 公司采取耐心观望策略，第三季度开始与OEM积极沟通成本问题，预计未来18个月解决；目前认为已度过约80%的成本上涨阶段 [60][61][62] 问题8: 之前等待策略是否正确及能否获得补偿 - 仍认为该策略正确，未遇强烈抵制；注重与OEM达成双赢协议，平衡短期盈利和长期业务增长；该问题将在2023年持续解决 [65][66][67] 问题9: 第四季度毛利率提升来源及客户价格上涨情况 - 预计第四季度成本回收带来100 - 150个基点提升，其余来自产品组合改善和销售增长；与客户的价格调整对话持续进行，兼顾长期增长 [70][71] 问题10: 明年价格趋势及增长前景风险 - 明年不会有通常的价格下调；预计上半年满足需求和补充库存，负面因素下半年显现；即使市场增长低，公司仍有信心实现15% - 20%的增长，因产品组合优势 [72][75][76] 问题11: 劳动力短缺情况及需求类型 - 劳动力短缺问题普遍，影响公司运营，需大量加班；小时工对毛利率影响大，运营费用中薪资也有提升，制造环节外包难度大 [78][79] 问题12: 丰田和本田库存恢复情况 - 倾向于认为明年夏季前库存无明显恢复，若提前恢复可能是销售不佳 [82] 问题13: 是否加大股票回购力度 - 目前现金流因库存增加放缓，但认为当前股价有机会，公司有经验改善利润率，认同此时是长期投资的好时机 [84] 问题14: 明年15% - 20%收入增长信心来源 - 主要因今年FDM因原材料限制未发货和未满足的OEM需求，对产品需求有信心 [87] 问题15: 明年净定价情况 - 预计在第四季度基础上，明年净定价有50 - 100个基点的正增长 [89][91] 问题16: 第四季度和明年毛利率走势 - 第四季度可能略低于预期，要达到全年32% - 33%的毛利率需在该区间内；预计2023年底毛利率在33% - 34%，2024年底恢复到35% - 36%，同时需应对供应端剩余20%的成本上涨 [93][94]

财务数据关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为4.634亿美元，较2021年同期增加3540万美元，增幅8%；2022年上半年净销售额增加1990万美元，增幅2%[84][94][112] - 2022年第二季度商品销售成本占净销售额的比例升至68.0%，2022年上半年升至66.9%，均高于去年同期[88][96] - 2022年第二季度总运营费用为6260万美元，较2021年同期增加1090万美元，增幅21%；2022年上半年E, R & D费用为6480万美元，较去年同期增长14%，S, G & A费用增加23%或1030万美元[91][97][98] - 2022年第二季度净收入为7240万美元，低于2021年同期的8650万美元；2022年上半年净收入降至1.599亿美元，较去年同期减少4000万美元，降幅20%[93][101] - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为2.694亿美元，较2021年12月31日增加710万美元；短期投资升至1200万美元，长期投资降至1.577亿美元[103][104] - 2022年上半年经营活动现金流降至1.893亿美元，较去年同期减少6300万美元；资本支出约为5800万美元，高于去年同期的约3140万美元[107] - 2022年上半年公司回购2440190股股票，截至2022年6月30日，计划下剩余22383878股待回购[111] - 2022年第三季度、2022年和2023年预测轻型汽车产量分别为1.666亿辆、6.715亿辆和7.282亿辆，2023年较2022年增长8%，2022年较2021年增长4%[132] - 截至2022年6月30日，公司在先前宣布的股票回购计划下还有2240万股可供回购[134] - 公司预计2023年的收入将比更新后的2022年估计收入18.7 - 19.7亿美元高出15% - 20%[135] - 公司预计2022年的收入在18.7 - 19.7亿美元之间，毛利率在33% - 34%之间，运营费用约为2.3 - 2.4亿美元，估计年税率在15% - 16%之间，资本支出在1.25 - 1.5亿美元之间，折旧和摊销在1 - 1.05亿美元之间[135] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度汽车净销售额为4.529亿美元，较2021年同期的4.206亿美元增长3%；2022年上半年汽车净销售额为9.109亿美元，较2021年同期增长2%[85][95] - 2022年第二季度其他净销售额为1050万美元，较2021年同期增长42%；其中消防保护销售额增长53%至960万美元，可调光飞机销售额下降22%至80万美元[87] 汽车业务产品相关 - 2022年第二季度公司有44项车内和车外自动调光镜及电子功能新推出，其中40%面向中国国内市场[114] - 全显示后视镜于2015年第四季度开始生产，截至2022年第二季度，公司向13家汽车制造商客户发货，涉及72个车型，已获14家OEM的相关项目[116][117][119] - 2020年第二季度，丰田Harrier的全显示后视镜是首个具备数字视频录制功能的产品[117] - 2019年10月18日，奥迪美国提交申请，请求NHTSA给予两年豁免，允许每12个月销售最多2500辆（最多5000辆）配备摄像头监控系统且不符合FMVSS 111的车辆[118] - 公司的SmartBeam技术有望符合NHTSA拟议的NCAP评级系统要求[119] - 公司认为其动态SmartBeam照明控制系统将符合新的FMVSS 108标准[120] - 2022年2月1日，NHTSA签署最终规则允许自适应驾驶光束大灯，公司的自适应SmartBeam系统有望获许可[121] - 公司的HomeLink产品约有5000万套在路上使用，2017年开始向中国市场批量发货[121] - 2016年1月，公司与TransCore合作提供车辆集成收费解决方案，目前超75%的新车注册在有收费公路的州，每年超5000万司机使用这些道路[121] - 2021年5月，大众成为首个提供与HomeLink Connect配合使用的蓝牙后视镜的汽车制造商[121] - 汽车业务收入约占公司总收入的97% - 99%[127] 其他业务产品相关 - 公司的虹膜识别生物识别系统误识率低至千万分之一[122] - 2021年第三季度，公司开始向第二个原始设备制造商客户梅赛德斯的EQS车型交付集成收费模块（ITM）[122] - 2019年第三季度，公司向波音777X项目首次生产交付可变调光窗户[124] - 2021年第四季度，空客开始生产配备公司调光飞机窗户的飞机[125] - 公司与梅奥诊所合作开发的智能医疗照明系统历经18个月研发，2022年继续进行开发和评估[126] 业务沟通与谈判 - 公司正与部分客户就业务通胀问题及成本结构上升进行沟通，对话和谈判预计持续到2022年，部分客户可能持续到2023年[115]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额4.634亿美元，较2021年第二季度的4.28亿美元增长8% [8] - 2022年第二季度全球轻型汽车产量同比下降约3%，公司主要市场产量同比下降1% [8][9] - 2022年第二季度毛利率32%，低于2021年第二季度的35.4%，多种因素造成约470个基点的利润率逆风 [12][13] - 2022年第二季度运营费用6260万美元，较2021年第二季度的5170万美元增长21% [15] - 2022年第二季度营业收入8580万美元，低于2021年第二季度的9990万美元 [16] - 2022年第二季度净利润7240万美元，低于2021年第二季度的8650万美元；摊薄后每股收益0.31美元，低于2021年第二季度的0.36美元 [17] - 截至2022年6月30日，现金及现金等价物2.694亿美元，短期和长期投资合计2.096亿美元，应收账款2.744亿美元，存货3.926亿美元，应付账款1.866亿美元 [22][23][24] - 2022年第二季度经营活动现金流1.109亿美元，高于2021年第二季度的6240万美元；年初至今经营活动现金流2.269亿美元，低于2021年同期的2.522亿美元 [25] - 2022年第二季度资本支出3410万美元，高于2021年第二季度的1880万美元；年初至今资本支出5800万美元，高于2021年同期的3130万美元 [26] - 2022年第二季度折旧和摊销2530万美元，略低于2021年第二季度的2590万美元；年初至今折旧5000万美元，略低于2021年同期的5150万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第二季度汽车净销售额4.529亿美元，较2021年第二季度的4.206亿美元增长8%，自动调光镜单元出货量增长3% [19] - 2022年第二季度其他净销售额1050万美元，包括可调光飞机窗户和消防产品，其中消防产品销售额增长53%，可调光飞机窗户销售额下降22% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司主要市场（北美、欧洲和日韩）轻型汽车产量环比下降1%，主要因欧洲、日本和韩国产量下降抵消了北美产量的增长 [9] - 预计2022年第三季度，上述市场轻型汽车产量将较2021年第三季度增长21%；2022年全年预计增长4% [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续扩大基础车内自动调光镜的市场渗透率，为未来项目增加和拓展新功能内容 [29] - 积极推进Full Display Mirror产品的发展，预计2022年下半年新增8个铭牌推出，并有望宣布第14家原始设备制造商 [30] - 面对供应链挑战，公司采取积极措施，如提前进行产品重新设计，以应对组件短缺问题，维护与客户的合作关系 [31][103] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管行业动态仍带来预测困难，但持续强劲的轻型汽车需求和历史低位的库存水平，有望在2022年剩余时间和2023年创造更好的销售环境 [11] - 预计2022年和2023年仍将面临诸多挑战，但公司对稳定和抵消这些不利因素持乐观态度，通过与客户建立合作关系，可减少通胀压力对业务模式的影响 [14] - 尽管面临挑战，但行业整体背景应会在未来12 - 18个月推动汽车市场需求增长，公司的新技术投资将提供增长机会 [38] 其他重要信息 - 2022年第二季度公司未回购普通股，截至2022年6月30日，公司根据先前宣布的股票回购计划，约有2240万股可供回购 [21] - 公司预计2022年全年收入在18.7亿 - 19.7亿美元之间，毛利率在33% - 34%之间，运营费用维持在2.3亿 - 2.4亿美元之间，估计年税率在15% - 16%之间，资本支出在1.25亿 - 1.5亿美元之间，折旧和摊销在1亿 - 1.05亿美元之间 [35] - 预计2023年全年收入将比2022年指导收入增长约15% - 20% [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与客户共同应对通胀的进展及对毛利率的影响 - 公司感觉比上一季度更好，与客户就成本问题进行了更深入的对话，已降低了一些现有APR承诺，但尚未实现价格上涨；预计到2023年年中，毛利率有望回到35% - 36%的范围 [43][44] 问题2: Full Display Mirror（FDM）出货量情况 - 团队在FDM产品重新设计方面表现出色，目前仍能按计划实现出货目标，预计到年底将实现数十万台的年同比增长 [46][66] 问题3: 毛利率指导是否假设下半年有额外的价格传导 - 目前未对价格上涨的净影响进行建模或预测 [50][52] 问题4: 供应链改善和恶化的具体情况 - 过去一个季度，面临供应问题的组件数量从50 - 100个减少到约5 - 10个，但单个组件问题的严重程度未改善，供应方通常不会提前提供足够的预警 [53][55] 问题5: 客户订单变化是否存在完全取消的情况 - 没有完全取消的情况，订单变化主要表现为交付数量的波动和订单的推迟 [56] 问题6: 对IHS预测的2023年轻型汽车产量增长8%的看法及低库存水平的缓冲作用 - 公司在过去18个月对整体汽车产量的预测比IHS更保守，2023年的指导假设产量略低于IHS的预测，但仍预计实现15% - 20%的收入增长；低库存和强劲需求应有利于稳定未来12 - 18个月的需求，但消费者购买力和联邦基金利率是主要风险因素 [61][62] 问题7: 公司业绩优于轻型汽车产量的驱动因素 - 核心自动调光产品（车内和车外）的渗透率表现良好，FDM需求强劲，但供应组件是限制产量的主要因素 [65] 问题8: 2023年年中毛利率仍面临的限制因素 - 主要包括无法从客户处完全获得补偿的材料成本增加、中国市场基础自动调光产品增长带来的产品组合变化、持续的劳动力成本增加以及可能存在的物流成本 [71][72][73] 问题9: 如何考虑宏观经济环境对2023年业绩的影响 - 公司在预测时会手动调整客户提供的信息，预计实际情况比客户告知的低2% - 4%；公司认为产品组合将驱动增长，客户会倾向于高端电子功能 [75][76] 问题10: 生产线人员需求情况及西班牙语招聘计划 - 仍存在劳动力短缺问题，为实现未来18个月的增长目标，需要更多人员；西班牙语招聘计划尚未达到上限，目前有超过130人参与，公司正在积极扩大该计划，并注重培养员工成为领导者和主管 [83][84] 问题11: 本季度未进行股票回购及股息政策的原因 - 未进行股票回购是为了增加库存水平，以应对组件短缺问题；股息政策是大致与净收入增长同步，目前净收入表现不佳，因此保持股息稳定 [86][87] 问题12: 第二季度业绩的意外因素及是否与特定客户有关 - 意外因素包括第二季度轻型汽车产量较预期下降4%，以及在第一季度解决大部分组件问题后，本季度又出现了一些新问题；主要是芯片相关的电子组件问题 [97][98][99] 问题13: 下半年重新设计工作对业绩和毛利率的影响 - 公司产品组合中的独特组件使其更容易受到生产变化的影响；公司在重新设计方面较为积极，这有助于提高OEM的信心和获得新项目，但可能会对下半年毛利率产生一定压力 [102][103][105]

整体财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为4.683亿美元，较2021年同期的4.837亿美元减少1550万美元，降幅3%[73][92] - 2022年第一季度净收入降至8750万美元，较去年同期的1.135亿美元减少2590万美元，降幅23%[81] - 2022年第一季度经营活动现金流降至1.16亿美元，较去年同期减少7490万美元[87] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为2.797亿美元，较2021年12月31日增加1740万美元[83] - 2022年预计收入在18.7 - 20.2亿美元之间，毛利率在35% - 36%之间[117] - 2022年预计运营费用约为2.3 - 2.4亿美元，资本支出在1.5 - 1.75亿美元之间[117] - 公司预计2023年的收入比2022年的预计收入18.7 - 20.2亿美元高15% - 20%[117] - 截至2022年3月31日，公司有2240万股可根据此前宣布的股票回购计划进行回购[116] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度汽车净销售额为4.58亿美元，较2021年同期的4.756亿美元下降4%，汽车后视镜出货量环比下降7%[74] - 汽车业务收入约占公司总收入的97% - 99%[109] 成本与费用指标变化 - 2022年第一季度商品销售成本占净销售额的比例升至65.7%，去年同期为62.1%[76] - 2022年第一季度工程、研发费用为3200万美元，较去年同期的2770万美元增长16%[77] - 2022年第一季度销售、一般和行政费用增加320万美元，增幅15%[78] 公司项目建设情况 - 2022年第一季度公司开始建设一座34.2万平方英尺的制造工厂，预计总成本约7500 - 8500万美元，2023年第四季度投入运营[88] 公司产品新上市项目情况 - 2022年第一季度公司有21项内外自动调光镜及电子功能的新上市项目，其中60%的基础内自动调光镜新上市项目面向中国国内市场[94] 汽车行业相关请求情况 - 奥迪美国请求NHTSA给予两年豁免，允许每12个月销售最多2500辆配备摄像头监控系统且不符合FMVSS 111的车辆，两年最多销售5000辆[97] 公司产品客户与发货情况 - 公司自2015年开始生产Full Display Mirror，已获得14个OEM客户的项目，目前向13个汽车制造商客户发货[98] - 公司目前在11个平台上运送ITM，预计2022年和2023年与奥迪有更多ITM铭牌推出，2021年第三季度开始向梅赛德斯的EQS车型运送ITM[102] 公司HomeLink产品情况 - 公司的HomeLink产品约有5000万套在路上使用，2017年第一季度展示了下一代HomeLink Connect[102] - 2017年公司开始向中国市场批量生产发货HomeLink单元[102] 收费公路使用情况 - 目前超过75%的新车注册在有收费公路的州，每年有超过5000万司机使用这些道路[102] 公司生物识别技术相关情况 - 公司的虹膜识别生物识别系统误识率低至千万分之一[104] - 2018年1月公司与Fingerprint Cards AB达成独家许可协议，部署其ActiveIRIS虹膜扫描生物识别技术[104] 公司合作情况 - 2020年11月公司与PayByCar™合作，探索集成收费模块与创新支付解决方案的兼容性[104] - 2021年1月公司与Simplenight合作，为司机和乘客提供预订个性化娱乐和生活体验的增强移动功能[105] 各地区轻型汽车产量预计情况 - 2022年第二季度、2022年和2023年北美轻型汽车预计产量分别为359万辆、1475万辆和1649万辆，同比变化分别为13%、13%和12%[114] - 2022年第二季度、2022年和2023年欧洲轻型汽车预计产量分别为398万辆、1649万辆和1831万辆，同比变化分别为 - 4%、4%和11%[114] - 2022年第二季度、2022年和2023年日本和韩国轻型汽车预计产量分别为284万辆、1136万辆和1176万辆，同比变化分别为3%、4%和4%[114] - 2022年第二季度、2022年和2023年中国轻型汽车预计产量分别为550万辆、2463万辆和2694万辆，同比变化分别为 - 5%、 - 1%和9%[114] - 2022年和2023年全球轻型汽车预计总产量分别为6723万辆和7350万辆，同比变化分别为4%和9%[114]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为4.683亿美元，2021年第一季度为4.837亿美元 [7] - 2022年第一季度全球轻型汽车产量较2021年第一季度下降约5%，公司主要市场北美、欧洲、日本和韩国的产量环比下降11% [7] - 2022年第一季度毛利率为34.3%，2021年第一季度为37.9% [12] - 2022年第一季度运营费用增至5710万美元，较2021年第一季度增长15%；研发费用增长16% [15] - 2022年第一季度营业收入为1.033亿美元，2021年第一季度为1.337亿美元 [16] - 2022年第一季度有效税率为15.3% [17] - 2022年第一季度净利润为8750万美元，2021年第一季度为1.135亿美元；摊薄后每股收益为0.37美元，2021年第一季度为0.46美元 [18] - 2022年第一季度汽车净销售额为4.58亿美元，2021年第一季度为4.756亿美元；自动调光镜单元出货量下降7% [20] - 2022年第一季度其他净销售额为1030万美元，2021年第一季度为810万美元 [20] - 2022年第一季度回购244万股普通股，花费7130万美元，截至2022年3月31日，还有2240万股可回购 [22] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物为2.797亿美元，短期和长期投资合计为1.827亿美元，应收账款为2.815亿美元，存货为3.627亿美元，应付账款为1.409亿美元 [24][25][26] - 2022年第一季度运营现金流为1.069亿美元，2021年第一季度为1.908亿美元；资本支出为1720万美元，2021年第一季度为1260万美元；折旧和摊销为2470万美元，2021年第一季度为2560万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务2022年第一季度净销售额下降，自动调光镜单元出货量减少 [20] - 其他业务中，2022年第一季度防火产品销售额增长46%，可调光飞机窗销售额下降20% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司主要市场北美、欧洲、日本和韩国的轻型汽车产量环比下降11% [7] - 预计2022年第二季度主要市场轻型汽车产量与2021年第二季度持平，2022年主要市场产量预计增长4% [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与客户积极讨论通胀影响，期望建立长期合作关系，减少通胀压力对商业模式的影响，同时通过推出新产品实现增长 [14] - 公司将继续回购普通股，支持资本分配战略，但会考虑宏观经济等因素 [23] - 公司预计2022年营收在18.7亿 - 20.2亿美元之间，毛利率在35% - 36%之间，运营费用在2.3亿 - 2.4亿美元之间，年税率在15% - 17%之间，资本支出在1.5亿 - 1.75亿美元之间，折旧和摊销在1亿 - 1.1亿美元之间；预计2023年营收较2022年增长15% - 20% [40][41] - 公司投入资源进行产品重新设计，以维持对客户的稳定供应，为2022年和2023年更好的营收水平铺平道路 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管第一季度销售低于计划，但行业背景和过去一年轻型汽车产量不足，有望在2022年剩余时间改善销售环境 [12] - 公司对2022年剩余时间的营收增长持乐观态度，但近期客户订单波动增加，电子供应链短缺和OEM停产是主要原因 [42] - 通胀将在未来几个季度继续构成挑战，但公司相信产品销售增长将创造创纪录的销售水平，从而利用间接费用抵消成本增加 [43] 其他重要信息 - 2022年第一季度，公司内部和外部自动调光镜及电子功能有21个新铭牌推出，其中约60%的基础内部自动调光镜在中国市场推出 [30] - 截至2022年第一季度末，全显示镜已开始在5个额外铭牌上发货，已向第12家OEM法拉利和第13家OEM福特发货，截至2022年第一季度末，已在70个车辆铭牌上发货 [31][32] - 预计2022年剩余时间全显示镜将有大约10个额外铭牌推出，并宣布一家新的OEM合作 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度毛利率持平的运营驱动因素是什么？ - 主要是销售水平的改善，固定间接费用从第四季度到第一季度有所改善，货运和关税情况也有一定改善，抵消了部分价格下调的影响 [48] 问题2: 芯片供应改善对全显示镜战略有何影响，是否有成本考虑？ - 若下半年芯片供应改善，全显示镜销量将有积极增长压力，但此前供应短缺导致成本上升，未来需控制成本以符合OEM预期 [50][51][52] 问题3: 货运市场宽松对公司的影响，包括成本和日常运营？ - 过去两到三年，进货货运成本增加300万 - 400万美元，出货货运成本每年增加400万 - 500万美元，若货运市场改善，将有助于抵消近期成本增加 [55][56] 问题4: 研发招聘的人才类型是什么？ - 主要是软件和电子设计方面的人才，用于产品重新设计以应对组件短缺问题，以及新产品和新功能的开发 [58][60] 问题5: 纳米传感领域是否有足够人才，是否需要增加人员？ - 纳米传感团队和以色列团队都在招聘人才以加快技术开发，尼尔团队在泽兰的人员基本能支持相关技术的生产 [62] 问题6: 本季度国际市场销量下降的主要原因是什么？ - 欧洲市场受乌克兰线束问题影响严重，日本和韩国市场受潜在经济问题和组件问题影响较大 [63] 问题7: 全年指引中包含了哪些因素，公司内部对轻型汽车产量的预期如何？ - 公司年初对IHS的产量预期持悲观态度，目前IHS数据接近公司预期，公司认为保守的指引使其能够实现目标，内部对轻型汽车产量的预期与IHS目前数据接近，积极因素是产品组合改善 [66][67][68][69] 问题8: 如何看待今年上半年和下半年的营收和利润率节奏？ - 通常第三季度是公司营收较大的季度，预计今年营收将逐步增长至第三季度，第四季度因假期和发货天数减少会略有下降，若轻型汽车产量预测接近实际，第一季度将是全年最小的季度 [71][72] 问题9: 通胀成本与成本回收的净影响是否有变化？ - 成本增加比预期更严重，但公司通过运营效率提升抵消了部分影响，总体上对毛利率仍有负面影响，公司正在努力控制成本，同时保持与客户的合作关系 [74][75][76] 问题10: 电子组件供应限制是否继续缓解，近期中国疫情限制是否导致供应紧张？ - 电子组件短缺情况有所缓解，涉及的组件数量减少，但问题发生时更严重且更突然，预警时间更短；中国市场因疫情出现生产限制，对公司业务造成一定干扰，但公司通过从泽兰直接发货到中国市场缓解了部分影响 [79][82][84] 问题11: 2021年全显示镜的总销量是多少，如何看待2022年的增长？ - 2021年全显示镜销量为112.3万台，公司预计每年增长20万 - 30万台，但组件短缺可能影响这一数字，需求实际上更高 [86][87][93] 问题12: 全显示镜的平均销售价格是否有变化？ - 随着为不同OEM推出不同产品，全显示镜的平均销售价格出现较大波动，公司能够针对不同市场推出不同成本的解决方案 [88][89][90] 问题13: 公司产品表现良好的原因是什么，本季度有哪些重大业务成果？ - 产品增长主要得益于全显示镜和外部自动调光镜的增长；与特斯拉在外部自动调光镜方面的合作对业务增长有很大帮助 [96][97][99] 问题14: 与OEM的合作有何变化，原因是什么？ - OEM因行业困境改变了应对问题的方式，更愿意与供应商合作，以满足消费者对汽车生产和技术的需求 [103][104][105] 问题15: 行业困境带来了哪些经验教训，未来利润率是否有提升潜力？ - 经验教训包括选择合适的合作伙伴，了解OEM对电子组件供应商的偏好，设计更灵活的平台；预计2024年左右随着电子产能增加和销售水平提高，运营效率提升，利润率有望稳定 [108][109][111] 问题16: 如何看待明年9%的轻型汽车产量增长预测，影响因素有哪些？ - 明年组件问题影响将减小，主要风险因素是利率、宏观经济状况和需求，利率变化可能影响消费者购买力和汽车销量 [116][117][118] 问题17: 公司其他早期业务的进展如何？ - 汽车领域，随着行业环境恢复正常，公司有更多机会展示新产品；在航空航天和消防保护等领域也有一些想法和计划 [120][121] 问题18: 成本通胀的商业谈判进展如何，何时能收回成本，目标回收比例是多少？ - 第一季度未从客户处获得成本回收收益，主要依靠内部效率和成本控制；预计需要今年大部分时间和明年与客户谈判；每个客户情况不同，回收比例需根据具体情况协商 [124][125][126] 问题19: 向客户提供不频繁但更全面的成本通胀核算方法是否合理，若成本持续增加，是否需要更正式的成本回收机制？ - 行业有年度谈判的平台，目前公司等待成本实际影响财务后再与客户谈判，这种方式符合公司与客户的合作文化；公司会根据与每个客户的具体关系进行独特的对话 [129][131][134] 问题20: 全显示镜今年能产生多少收入，其增长与公司平均水平相比如何？ - 预计全显示镜收入在2.5亿 - 3亿多美元之间；预计全显示镜增长与公司整体增长大致一致，若明年公司营收增长15% - 20%，全显示镜需增长约30万 - 40万台 [137][139] 问题21: 全显示镜的利润率与公司平均水平相比如何？ - 历史上全显示镜利润率与公司平均水平大致相当，目前因成本限制略低于公司平均水平，未来有望通过合理设计、合适合作伙伴和电子价格下降恢复到接近公司平均水平 [141] 问题22: 公司原材料库存和新供应源的情况如何，能否满足2022年指引？ - 库存增加主要在支持最终组装的领域，如玻璃和电子元件，但只要有一两个组件短缺就可能导致问题，公司因此采取更保守的态度，需根据客户订单情况确定能否满足生产 [143][144]

净销售额与自动调光镜出货量变化 - 2021年净销售额较2020年增加4300万美元，增幅3%，自动调光镜出货量同比增长9%，从3820万单位增至4180万单位；2020年较2019年减少1.707亿美元，降幅9%，自动调光镜出货量减少11%，从4290万单位降至3820万单位[119][126] 商品销售成本占比变化 - 2021年商品销售成本占净销售额比例从2020年的64.1%升至64.2%；2020年从2019年的63.0%升至64.1%[120][128] 工程、研发费用变化 - 2021年工程、研发费用较2020年增加180万美元，增幅2%；2020年较2019年增加120万美元，增幅1%[121][128] 销售、一般和行政费用变化 - 2021年销售、一般和行政费用较2020年增加220万美元，增幅2%；2020年较2019年增加490万美元，增幅6%[122][129] 投资收入变化 - 2021年投资收入降至360万美元，较2020年减少340万美元；2020年降至700万美元，较2019年减少420万美元[123][130] 有效税率变化 - 2021年有效税率为13.3%，低于2020年的15.6%；2020年为15.6%，高于2019年的15.1%[124][131] 净收入变化 - 2021年净收入较2020年增加1320万美元，增幅4%；2020年较2019年减少7710万美元，降幅18%[125][131] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物为2.623亿美元，低于2020年的4.234亿美元和2019年的2.963亿美元[133] 经营活动现金流情况 - 2021年经营活动现金流为3.622亿美元，低于2020年的4.645亿美元和2019年的5.06亿美元[134] 2022年汽车产量预测 - IHS Markit预测2022年北美轻型汽车产量约1520万单位，欧洲1850万单位，日韩1140万单位，中国2430万单位[146] 2022年公司营收预计 - 2022年公司预计营收在18.7亿至20.2亿美元之间[147] 2022年公司毛利率预计 - 2022年公司预计毛利率在35%至36%之间[148] 2022年公司运营费用预计 - 2022年公司预计运营费用在2.3亿至2.4亿美元之间[149] 2022年公司资本支出预计 - 2022年公司预计资本支出在1.5亿至1.75亿美元之间，其中约6000 - 6500万美元用于新制造设施建设[151] 2022年公司折旧和摊销费用预计 - 2022年公司预计折旧和摊销费用在1亿至1.1亿美元之间[152] 2022年公司税率预计 - 2022年公司预计税率在15.0%至17.0%之间[153] 2023年汽车产量预测 - 2023年北美、欧洲、日本和韩国、中国的轻型汽车预计产量分别约为1720万辆、2010万辆、1190万辆、2740万辆[155] 2023年公司营收预计 - 2023年公司预计营收较2022年增长约15%至20%[155] 净销售额外币开票和支付比例 - 2021年公司约8%的净销售额以外国货币开票和支付，2020年和2019年为7%，2022年预计为7 - 9%[158] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，需管理层进行估计、假设和判断[161]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度净销售额为4.198亿美元，2020年同期为5.299亿美元，受主要市场轻型汽车产量下降20%和电子元件短缺影响 [6] - 2021年第四季度毛利率为34.3%，2020年同期接近创纪录的40.9%，受收入下降、电子元件短缺、原材料成本增加等因素影响 [11] - 2021年第四季度运营费用为5600万美元，较2020年同期的5430万美元增长3%；运营收入为8800万美元，2020年同期为1.624亿美元 [14] - 2021年第四季度有效税率为5.8%，低于预测税率，受外国衍生无形资产收入扣除增加和基于股票的薪酬离散收益驱动 [15] - 2021年第四季度净利润为8420万美元，2020年同期为1.433亿美元；摊薄后每股收益为0.35美元，2020年同期为0.58美元 [16] - 2021年全年净销售额为17.3亿美元，较2020年的16.8亿美元增长3%；毛利率为35.8%，2020年为35.9% [17] - 2021年全年运营费用为2.099亿美元，较2020年的2.059亿美元增长2% [17] - 2021年全年有效税率为13.3%，2020年为15.6%；净利润为3.608亿美元，较2020年的3.476亿美元增长4%；摊薄后每股收益为1.50美元，较2020年的1.41美元增长6% [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第四季度汽车净销售额为4.096亿美元，2020年同期为5.216亿美元，主要市场轻型汽车产量下降20%导致镜单元出货量季度环比减少18% [21] - 2021年全年汽车净销售额为16.9亿美元，较2020年增长3%，自动调光镜单元出货量增长9%，其中自动调光外镜单元出货量同比增长21% [22] - 2021年第四季度其他净销售额（包括可调光飞机窗户和消防产品）为1020万美元，较2018年第四季度的830万美元增长23%，消防产品销售额较2020年第四季度增长32% [23] - 2021年全年其他净销售额为3390万美元，2020年为4000万美元，消防产品销售额同比增长10%，可调光飞机窗户销售额较2020年下降48% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要市场（北美、欧洲、日本和韩国）2021年第四季度轻型汽车产量季度环比下降20% [6] - 2021年公司主要市场轻型汽车产量下降3% [17] - 基于2022年1月中旬IHS市场预测，2022年公司主要市场（北美、欧洲、日本、韩国和中国）轻型汽车产量预计较2021年增长约8%，2023年预计较2022年增长10% [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计基于积压需求和多个新FDM项目推出，2022 - 2023年FDM业务将加速增长 [10] - 公司将继续执行股票回购计划，支持此前披露的资本配置策略，但会考虑宏观经济问题、市场趋势等因素 [26] - 公司参加2022年消费电子展，展示新产品和技术，包括驾驶员监测演示器、凯迪拉克凯雷德展示的新功能和创新实验室展示的产品 [33] - 公司在驾驶员监测系统领域，将竞争高端系统，利用地理优势、隐藏摄像头和发射器能力以及高端功能集 [122] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年上半年公司预计仍将面临供应和劳动力短缺的逆风，这将阻碍轻型汽车产量达到IHS估计水平，并导致利润率压缩 [56] - 尽管面临挑战，公司对2022年持乐观态度，认为将提供更可预测的经营环境，有望专注于成本控制，未来几年轻型汽车产量的改善和产品组合的优化将带来创纪录的销售水平 [57] 其他重要信息 - 2021年第四季度公司回购0.6万股普通股，平均价格为每股34.18美元；全年回购960万股普通股，平均价格为每股33.83美元，总计3.246亿美元 [25] - 截至2021年12月31日，公司根据此前宣布的股票回购计划还有2480万股可供回购 [26] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物为2.633亿美元，低于2020年的4.234亿美元，主要因股票回购、股息支付和资本支出超过运营现金流 [27] - 截至2021年12月31日，短期和长期投资合计为2.131亿美元，高于2020年的1.892亿美元；应收账款为2.498亿美元，低于2020年的2.849亿美元；存货为3.163亿美元，高于2020年的2.263亿美元，主要是原材料增加；应付账款为9830万美元，高于2020年的8480万美元，主要是原材料采购增加 [28] - 2021年第四季度运营现金流为6910万美元，2020年同期为1.354亿美元；全年运营现金流为3.685亿美元，低于2020年的4.645亿美元 [29] - 2021年第四季度资本支出为3080万美元，2020年同期为1470万美元；全年资本支出为7510万美元，2020年为5170万美元 [30] - 2021年第四季度折旧和摊销为2400万美元，2020年同期为2630万美元；全年折旧和摊销为9910万美元，2020年为1.047亿美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何认为IHS对上半年的预测过于激进，从客户处听到的生产计划如何，目前生产成本与2021年下半年相比如何 - 公司认为生产不稳定是因为供应基地在材料和劳动力方面都面临困难，未来几个月OEM会有很多未宣布的问题，导致产量无法达到预期，上半年生产会比下半年更不稳定 [60] 问题2: 从建模角度看，短期内毛利率是否会逐季下降，全年毛利率最终会处于什么水平 - 从第四季度到第一季度毛利率不会下降太多，第一季度和第二季度可能会受年初因素影响略有下降；下半年收入增长应有助于稳定利润率，制造端也会产生一些效率提升 [62] 问题3: 第四季度供应短缺和出货不足的驱动因素是什么，是广泛的还是集中在供应链的一部分，采购可见性在季度末是否恶化 - 大部分收入缺口来自OEM生产水平下降，特别是在北美和欧洲市场；约80%的收入差异来自OEM方面，20%来自供应问题；目前主要受少数电子供应商影响，预计未来六个月情况不会改善，公司团队一直在努力寻找替代方案 [67][68][69] 问题4: 如何看待2022年电子成本通胀，指导中是否考虑了这一因素 - 从材料成本角度看，与去年相比有250 - 300个基点的逆风；收入方面也有100 - 150个基点的逆风；与OEM的谈判刚刚开始，预计这一逆风将持续全年，结果因OEM而异 [72][73][74] 问题5: 第四季度劳动力短缺是否有影响，是否预计2022年会更严重，工资通胀情况如何 - 工资通胀影响了毛利率和运营利润率，目前面临劳动力整体可用性问题，导致生产效率低下；劳动力短缺主要由劳动力参与率下降和因接触追踪或新冠检测阳性而缺勤的人员增加导致，平均每天有超过10%的劳动力无法正常工作 [76][77][78] 问题6: 是否认为已经度过2021年下半年的低谷，收入节奏是全年逐步增长还是下半年更集中 - 预计收入会全年逐步增长，但对行业短期内处理产量增长的能力持悲观态度，因为供应基地和OEM的潜在问题不会在年初得到解决 [83][84] 问题7: FDM业务2022 - 2023年的新车型计划如何，2022年预计的单位增长情况如何 - 2021年FDM最终销量低于预期，主要受行业、OEM和组件供应问题影响，预计短缺约15 - 20万辆；2022 - 2023年需求不变，若能获得所需组件，将恢复较快增长；2022年预计有10 - 15个新车型推出，可能会有一到两个新客户公开宣布 [87][88][89] 问题8: 为何认为下半年是关键转折点，是有芯片制造商增加供应，还是从OEM处得到了信心 - 下半年电子方面会有额外产能，对供应产生积极影响；公司可以转向使用限制较少的组件，完成重新设计并扩大供应基地以满足客户需求；2021年第四季度末行业生产速度有所提升 [92][93][95] 问题9: 美国最近签署的基础设施法案要求类似公司DFL技术的前照灯在两年内获批，这对公司有何潜在影响 - 该技术在欧洲已可用多年，现在美国市场推出虽令人兴奋，但目前对公司影响不大 [103] 问题10: 新的座舱监测技术在客户中，如GM，是否会因已有Super Cruise套餐中的监测技术而不感兴趣 - GM的Super Cruise基础系统与公司展示的技术类似，但公司展示的先进功能不同；所有OEM都在关注该领域的未来发展，公司认为展示的技术很有吸引力 [105][106] 问题11: 有报道称几年后芯片会出现供应过剩，这对汽车行业是否是坏事 - 芯片供应过剩并非坏事，目前材料成本增加是因为短缺，供应过剩时权力平衡将转向买家，能提供更多设计灵活性和更好的规划能力，改变组件的整体经济价值 [108][109] 问题12: 2022年资本支出展望比2021年翻倍，原因是什么 - 2021年资本支出比计划少约2500万美元，部分是因为设备供应不足；过去三年公司在资本支出上较为谨慎，随着2022 - 2023年的增长，需要解决产能问题，提高自动化水平以应对劳动力挑战，同时为新产品和产品组合做准备 [114][115] 问题13: 2022年资本支出追赶后，后续的资本支出运行率如何 - 2023年及以后，资本支出可能在1.2 - 1.3亿美元之间 [116] 问题14: IHS预计的北美和欧洲轻型汽车产量分别增长17%和18%，风险是否主要集中在这两个市场 - 是的，这两个市场长期未达到这样的产量水平，短期内恢复到该水平面临很多挑战 [117] 问题15: 如何调整IHS对这两个市场的增长预期 - 公司认为IHS数据显示的整体8% - 9%的增长率更接近5% - 6%，主要调整来自北美和欧洲，日本和韩国也有少量调整 [118][119] 问题16: 驾驶员监测系统和座舱监测系统市场竞争情况如何，公司的独特优势是什么 - 基础的仅监测驾驶员的摄像头系统市场竞争激烈，公司将竞争高端系统，利用地理优势（如将摄像头和发射器隐藏在镜子或头顶位置）和先进功能（如检测后排儿童座椅中的心跳或呼吸） [121][122][123] 问题17: 原材料价格上涨的讨论情况如何，是否有变化 - 情况正在变化，公司自上次电话会议后开始与OEM讨论该问题，这对公司来说是新情况；OEM开始表明对供应基地的立场，支持供应商的OEM可能在库存和组件获取方面更有优势 [126][127][128] 问题18: 是否有关于将成本转嫁给最终消费者的合同讨论 - 目前没有实质性讨论，处于想法生成阶段，各方都在寻找既能解决问题又不产生冲突的方法；OEM在过去18个月中对消费者定价的态度有所改变，更注重车辆的盈利能力 [130][131][132] 问题19: 可调光天窗技术何时能用于量产车 - 该产品在过去三到四年通过CES不断发展，从航空航天窗户技术演变而来；从市场和车辆集成方面看，仍有很多工作要做，预计未来三到四年会在市场上看到 [138][139] 问题20: 2022年现金使用情况如何，如何平衡股票回购和并购 - 公司计划按2021年的策略执行，在资本支出增加的情况下，仍有足够资金进行系统性的股票回购；如果有合适的小型技术收购机会，团队会继续关注 [142][143][144] 问题21: 芯片短缺对高功能产品（如Full Display和Integrated Toll Module）的影响，对2022年利润率指导的影响程度，以及何时不再受供应限制 - 预计上半年FDM和ITM的供应限制会延续第四季度的情况，下半年有望缓解；产品组合方面，从整体产品组合和出货基础镜与先进功能产品来看，有50 - 100个基点的逆风 [148][149] 问题22: 根据与客户关于非大宗商品供应链成本恢复的早期讨论，预计能收回多少成本增加部分 - 目前难以给出具体百分比，因为早期讨论的是较难处理的关系，不能代表所有情况；公司将采取长期方法，与OEM共同寻找解决方案，未来两到三个月是关键时期 [151][152][153]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为3.996亿美元，较2020年第三季度减少7500万美元，降幅16%[82][111] - 2021年前三季度净销售额增长1.53亿美元，增幅13%[93] - 2021年第三季度商品销售成本占净销售额的比例升至64.7%，2020年同期为60.3%；2021年前三季度降至63.7%，2020年同期为66.4%[86][95] - 2021年第三季度总运营费用为5270万美元，较2020年同期增加340万美元，增幅7%；2021年前三季度研发费用为8650万美元，与2020年同期基本持平，销售、一般和行政费用增加230万美元，增幅3.5%[89][96][97] - 2021年第三季度净收入为7670万美元，2020年同期为1.171亿美元；2021年前三季度净收入为2.766亿美元，较2020年同期增加7240万美元，增幅35%[92][99] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为2.7亿美元，较2020年12月31日减少1.534亿美元[102] - 2021年前三季度经营活动现金流为2.994亿美元，较2020年同期减少2970万美元；资本支出约为4440万美元，2020年同期约为3700万美元[106] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度汽车净销售额为3.913亿美元，2020年同期为4.647亿美元；2021年前三季度汽车净销售额为13亿美元，较2020年同期增长14%[83][94] - 2021年第三季度自动调光镜单元发货量较2020年同期减少7%；2021年前三季度发货量较2020年同期增长22%[83][94] - 汽车业务收入约占公司总收入的98% - 99%[123] 汽车业务产品相关情况 - 2021年第三季度公司有12个汽车内外调光镜及电子功能的净新发布项目，其中75%包含先进功能[113] - 2021年第三季度新推出的基础车内调光镜中，40%面向中国国内市场[113] - 截至2021年第二季度，公司向11家不同汽车制造商客户运送全显示镜产品[113] - 截至2021年第三季度末，公司在60个车型上运送全显示镜产品[113] - 截至2021年第三季度末，公司已获得14家原始设备制造商的全显示镜项目[114] 其他业务产品相关情况 - 公司的HomeLink产品约有5000万套在路上使用[118] - 目前超过75%的新车注册在有收费公路的州，每年有超5000万司机使用这些道路[118] - 公司目前在9个平台上运送集成收费模块产品[118] - 公司的虹膜识别生物识别技术误识率低至千万分之一[118] 行业相关政策 - 2015年12月8日美国国家公路交通安全管理局提议修改新车5星安全评级[117] 业务合作情况 - 2018年1月公司与指纹卡公司达成独家许可协议，部署其虹膜扫描生物识别技术[119] - 2018年1月公司与Yonomi公司签署协议，接入家庭自动化技术[119] - 2020年11月公司与PayByCar合作，推进集成收费模块与支付解决方案的兼容性[119] - 2021年1月公司与Simplenight合作，为司机和乘客提供预订体验的移动功能[120] - 2020年1月公司与梅奥诊所合作推出医疗照明技术[122] 产量预测 - 2021年第四季度、2021年和2022年预测轻型汽车产量：2021年第四季度较2020年第四季度下降20%，2022年较2021年增长10%，2021年较2020年下降2%[128] 业绩指引 - 2021年下半年公司业绩指引：收入预计在7.7 - 8.4亿美元，毛利率预计在35% - 36%，运营费用预计在1.05 - 1.08亿美元，预计年税率在15% - 16%，资本支出预计在5000 - 6000万美元，折旧和摊销预计在4800 - 5200万美元[130] 收入预测 - 预计2022年日历年收入比2021年更新后的估计收入16.8 - 17.5亿美元高15% - 20%[132] 股票回购情况 - 公司董事会授权额外回购2500万股股票，2021年前三季度已回购899.7046万股，截至2021年9月30日，计划内剩余2542.22万股[109][110] - 公司董事会授权额外回购2500万股股票，截至2021年9月30日，还有2540万股可用于回购[131]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净销售额为3.996亿美元，2020年同期为4.746亿美元 [7] - 2021年第三季度毛利率为35.3%，2020年同期为39.7% [12] - 2021年第三季度运营费用增至5270万美元，较2020年同期的4940万美元增长7% [15] - 2021年第三季度营业收入为8820万美元，2020年同期为1.389亿美元 [15] - 2021年第三季度有效税率为15% [16] - 2021年第三季度净利润为7670万美元，2020年同期为1.171亿美元；摊薄后每股收益为0.32美元，2020年同期为0.48美元 [17] - 2021年第三季度汽车净销售额为3.913亿美元，2020年同期为4.647亿美元；自动调光镜单位出货量较去年第三季度下降7% [19] - 2021年第三季度其他净销售额为830万美元，2020年同期为1000万美元；可调光飞机窗户销售额较2020年第三季度下降34% [19][20] - 2021年第三季度公司回购283万股普通股，平均价格为每股32美元，总计9060万美元；截至2021年9月30日，约有2540万股可根据先前宣布的股票回购计划进行回购 [22] - 截至2021年9月30日，现金及现金等价物为2.699亿美元，低于2020年12月31日的4.234亿美元；短期和长期投资合计为2.116亿美元，高于2020年12月31日的1.892亿美元；应收账款为2420万美元，低于2020年12月31日的2.849亿美元；存货为2.926亿美元，高于2020年12月31日的2.263亿美元；应付账款增至1.005亿美元，高于2020年12月31日的8480万美元 [23][24] - 2021年第三季度运营现金流为4710万美元，2020年同期为1.386亿美元；年初至今运营现金流为2.994亿美元，低于2020年同期的3.29亿美元 [25] - 2021年第三季度资本支出为1300万美元，2020年同期为820万美元；年初至今资本支出为4440万美元，2020年为3700万美元 [26] - 2021年第三季度折旧和摊销为2360万美元，2020年同期为2510万美元；年初至今折旧和摊销为7520万美元，2020年为7850万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务2021年第三季度净销售额为3.913亿美元，2020年同期为4.647亿美元；自动调光镜单位出货量较去年第三季度下降7% [19] - 其他业务2021年第三季度净销售额为830万美元，2020年同期为1000万美元；可调光飞机窗户销售额较2020年第三季度下降34%，公司预计该业务在航空航天行业有更显著复苏和波音787飞机产量提高之前将继续受到负面影响 [19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2020年第三季度相比，2021年第三季度公司主要地区（欧洲、北美、日本、韩国和中国）的全球轻型汽车产量季度环比下降23% [7] - 与2021年7月中旬IHS Markit预测相比，2021年第三季度公司主要地区实际轻型汽车产量下降超过310万辆，降幅达19% [8] - 2021年第三季度，欧洲和北美市场轻型汽车产量下降最为严重，与2020年第三季度相比，实际产量下降约27% [9] - IHS Markit预测公司主要市场2021年第四季度轻型汽车产量将较去年下降20%，但与第三季度相比将有250万辆的环比增长 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续根据先前披露的资本配置策略回购普通股，但会考虑宏观经济问题、市场趋势等因素，回购数量可能会有所变化 [22] - 公司预计2022年日历年的收入将比2021年更新后的收入估计值（16.8亿 - 17.5亿美元）高出约15% - 20% [42] - 公司在2021年第三季度有12个内饰和外饰自动调光镜及电子功能的新铭牌推出，其中约75%为先进功能，HomeLink和全显示镜领先；还有几个基于内部自动调光镜的新推出，其中40%针对中国国内市场 [28][29] - 公司在2021年第三季度开始向第10和第11家OEM客户（菲亚特和梅赛德斯）的轻型商用车和乘用车厢式货车交付全显示镜，目前全球有60个车型铭牌正在使用该产品 [29][30][31] - 公司在2021年第三季度开始向第二家OEM客户梅赛德斯交付集成收费模块，认为该技术是OEM进入未来交易型车辆的好方式 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业范围内的零部件短缺和全球供应链限制导致2021年第三季度轻型汽车产量下降，电子元件短缺的影响在该季度恶化，预计至少未来几个季度仍将面临此类问题 [7][8][10][54] - 尽管面临挑战，但公司团队在确保组件供应和为客户提供独特解决方案方面表现出色，有助于最大限度减少对OEM生产计划的影响 [11] - 公司预计2021年下半年净销售额在7.7亿 - 8.4亿美元之间，毛利率在35% - 36%之间，运营费用在1.05亿 - 1.08亿美元之间，估计税率在15% - 16%之间，资本支出在5000万 - 6000万美元之间，折旧和摊销在4800万 - 5200万美元之间 [38][41] - 虽然近期面临供应链挑战，但长期来看，公司增长前景良好，预计未来几年将实现高于市场的增长率，为股东带来出色回报 [42][43][44] 其他重要信息 - 会议内容属Gentex公司所有，未经授权不得复制、发布、转播等，否则公司将追究责任 [4] - 会议包含前瞻性信息，参与者参与会议即表示同意相关条款 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FDM的采用率趋势如何？ - 总体而言采用率呈上升趋势，上半年因OEM倾向生产高端车辆，有助于提高功能含量；第三季度因电子元件供应受限，OEM开始缩减部分功能含量，导致采用率有所变化 [48][49][52] 问题2: 目前供应链中芯片和其他电子元件的情况如何，是否有改善迹象？ - 这是一个日常问题，团队每天都在应对新问题，情况在第三季度变得更糟，第四季度初仍未触底，预计至少未来几个季度仍将面临此类问题 [53][54] 问题3: 第四季度营收预计与第三季度持平的原因，以及对其他驱动因素（如产品组合和增长）的看法？ - IHS数据显示第四季度产量将增加250万辆，但公司认为供应端无法在短期内支持这一额外产量，预计第四季度营收与第三季度相近；公司过去18个月相对于市场表现出色，预计这种情况将持续 [58][59][60] 问题4: 如何看待恢复原材料成本或转嫁电子元件成本上涨的机会，以及2022年毛利率的可杠杆性？ - 行业内供应商都在与OEM讨论成本增加问题，公司希望在了解全面情况后再进行谈判；预计2022年毛利率可能比今年最初指导的38.5% - 39.5%低50 - 100个基点，前提是没有客户的补偿 [61][62][66] 问题5: 电子元件成本是否继续上涨，未来一年的压力如何？ - 只要供应受限，价格压力就会持续，预计未来18个月内情况不会改变 [67] 问题6: 如何看待第四季度产量增加250万辆的预测，以及对2022年收入增长15% - 20%的信心来源？ - 公司认为行业无法支持IHS预测的产量增长，预计第四季度营收与第三季度相近；2022年的增长预期基于IHS对车辆产量的预测，以及公司相对于市场的表现，预计供应情况将在明年有所改善 [72][75][109] 问题7: 如何看待2022年营收增长15% - 20%情况下的运营杠杆和成本通胀问题？ - 营收增长有助于更好地利用固定成本，随着生产计划更加稳定，人员配置将更合理；产品增长（如FDM和OEC）将带来一定的利润率提升，有助于抵消部分成本上涨 [81][82][84] 问题8: 库存增加的原因，以及成品与未成品库存的比例和后续影响？ - 库存增加主要是因为预计客户订单，但部分订单未实现，导致电子显示屏等原材料积压；库存中约80%为原材料，公司持有库存是为了避免客户停产，预计随着业务增长库存将减少 [88][89][93] 问题9: 第四季度销售表现不佳的驱动因素，以及2022年实现15% - 20%增长的信心来源和积压订单的贡献？ - 公司认为IHS的生产预测存在风险，调整后公司的表现与之前的市场表现相当；2022年的增长预期基于供应情况的改善和公司过去的市场表现 [105][106][109] 问题10: 在不确定环境下继续回购股票的原因和想法？ - 公司相信业务的长期增长率，在价格有利时会进行回购；如果减少回购，可能是在考虑收购机会，目前行业估值可能向有利于公司的方向发展 [112][114][115] 问题11: 在CES上可能展示的技术趋势？ - 公司很高兴能参加CES并与客户面对面交流；团队将继续在传感平台、大面积设备等方面拓展，展示核心电致变色技术在汽车和未来出行领域的应用 [117][118][120] 问题12: 如何解决汽车供应链的供应和库存问题，以及需要多长时间？ - 短期内解决供应问题较困难，需要确保组件供应和满足客户需求；从长期来看，行业的宏观情况对公司有利，预计至少需要一到两年时间才能恢复到OEM期望的库存水平 [125][126][129] 问题13: 如何看待IHS对明年产量的预测，是否可实现？ - 预测的产量水平并非不可实现，但供应链方面可能存在一定风险；市场有足够的需求支持这些产量，预计明年下半年供应端产能将有所增加 [130][132][133] 问题14: 公司等待向OEM要求成本回收的原因？ - 公司盈利能力较强，有能力等待；市场情况每天都在变化，过早谈判可能不利，公司希望在了解全面情况后再进行谈判，同时也让OEM有时间了解行业成本情况 [141][142][143] 问题15: OEM是否会主动与公司讨论成本回收问题？ - 很少，公司不期望得到积极回应，通常会根据合同重新协商价格，也会考虑未来的业务机会 [144][145][146] 问题16: 中国市场增长的技术是什么，是否有进一步发展先进技术的空间？ - 中国国内市场基础自动调光镜的推出持续增加，核心自动调光技术不断扩展到更多本地平台；从先进技术方面来看，仍有很大的增长空间 [148][150][151] 问题17: 公司R&D的重点领域，是否有向其他领域扩展？ - 约85%的R&D预算集中在汽车领域，另外15%关注航空航天、消防保护等项目以及一些前瞻性技术，这些技术可能应用于多个行业 [158] 问题18: OEM的年度价格降低何时开始，是否可以讨论？ - 约85%的客户在1月1日开始价格降低，部分亚洲客户在4月1日，还有一些项目根据不同情况随机进行；价格降低通常可以私下讨论 [164][166][167]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净销售额为4.28亿美元，较2020年同期增加1.981亿美元，增幅86%；2021年上半年净销售额增加2.28亿美元，增幅33%[82][93][109] - 2021年第二季度销售成本占净销售额的比例降至64.6%，2020年同期为80.9%；2021年上半年降至63.3%，去年同期为70.7%[86][95] - 2021年第二季度总运营费用为5170万美元，较2020年同期增加2%；2021年上半年E, R & D费用减少3%，S, G & A费用增加2%[89][96][97] - 2021年第二季度净收入为8650万美元，2020年同期净亏损240万美元；2021年上半年净收入增加1.128亿美元，增幅129%[91][99] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.53亿美元，较2020年12月31日减少7030万美元[101] - 2021年上半年经营活动现金流增加6180万美元至2.522亿美元，资本支出约为3140万美元[105] - 2021年下半年公司预计收入在9.7亿美元至10.7亿美元之间，毛利率在37.5% - 38.5%之间，运营费用约为1.05亿美元至1.1亿美元，预计年税率在16% - 18%之间，资本支出在5000万美元至6000万美元之间，折旧和摊销在5400万美元至5900万美元之间[128] - 公司预计2022年日历年的收入将比2021年日历年的估计收入高10% - 15%[130] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度汽车净销售额为4.206亿美元，2020年同期为2.221亿美元；2021年上半年汽车净销售额为8.962亿美元，较2020年同期增长35%[83][94] - 2021年第二季度自动调光镜单元出货量增长98%，其中外后视镜单元出货量增长140%；2021年上半年汽车镜单元出货量增长42%[83][94] - 汽车业务收入约占公司总收入的98% - 99%[121] 其他业务线数据关键指标变化 - 2021年第二季度其他净销售额为740万美元，较2020年同期减少6%；可变调光飞机窗销售额下降65%，消防销售增长31%[85] 产品与市场相关情况 - 2021年第二季度公司共推出29款内外自动调光镜及电子功能产品，其中45%含先进功能[110] - 截至2021年第二季度末，公司向9家汽车制造商客户交付全显示镜，应用于56个车型，并预计2021年下半年至少推出10个新车型[110] - 截至2021年第二季度末，公司已获得14家原始设备制造商的全显示镜项目[111] - 公司的HomeLink产品约有5000万套在路上使用[115] - 目前超过75%的新车注册在有收费公路的州，每年有超5000万司机使用这些道路[116] - 公司目前在9个平台上交付集成收费模块（ITM），预计2022 - 2023年与奥迪有更多车型推出ITM，并于2021年下半年在第二家原始设备制造商处首次推出ITM[116] - 公司的虹膜识别生物识别技术误识率低至千万分之一[116] - 2017年公司开始向中国市场批量生产交付HomeLink产品[116] - 2020年4月公司的ITM产品获《汽车新闻》PACE奖[116] - 公司为波音787梦想客机系列提供可变调光窗户，2019年1月宣布新一代调光飞机窗户将作为新波音777X的可选内容，2020年1月宣布空客也将在2021年开始生产的飞机上提供该窗户[119] 行业相关情况 - 2021年下半年、2021年和2022年预测轻型汽车总产量分别为3.624亿辆、6.947亿辆和7.632亿辆，2022年较2021年增长10%，2021年较2020年增长8%[126] 股票回购情况 - 公司董事会授权额外回购2500万股股票，2021年上半年已回购616.6196万股，截至6月30日，计划内剩余2825.307万股[108] - 公司董事会授权在计划下额外回购2500万股股票，截至2021年6月30日，此前宣布的股票回购计划中还有2830万股可供回购[129] 合作与技术开发情况 - 2018年1月公司与Yonomi Inc.签署协议获取家庭自动化技术并开发HomeLink Connect应用和云基础设施[117] - 2020年11月公司与PayByCar™合作，推进集成收费模块与创新支付解决方案的兼容性[117] - 2021年1月公司与Simplenight合作，为司机和乘客提供预订个性化娱乐和生活体验的增强移动功能[118] - 2020年1月公司与梅奥诊所共同开发用于医疗应用的创新照明技术，2021年继续开发和评估该智能医疗照明系统[120] 行业政策相关情况 - 奥迪美国公司申请临时豁免FMVSS 111，请求允许销售最多5000辆配备摄像头监控系统且无合规外后视镜的车辆[112]