净销售额变化 - 2020年公司净销售额较上一年减少1.707亿美元，降幅9%，全球轻型汽车产量下降16%，自动调光镜出货量减少11%，从2019年的4290万单位降至2020年的3820万单位，其他净销售额下降17%至4000万美元[108][109] - 2019年公司净销售额较上一年增加2480万美元，增幅1%，全球轻型汽车产量下降6%，通用汽车罢工影响约1%，自动调光镜出货量增加3%，从2018年的4160万单位增至4290万单位，其他净销售额增加13%至4840万美元[114][115] 商品销售成本占比变化 - 2020年商品销售成本占净销售额的比例从2019年的63.0%增至64.1%，毛利润率下降，主要因新冠疫情相关停产和需求下降，以及年度客户降价[110] - 2019年商品销售成本占净销售额的比例从2018年的62.4%增至63.0%，主要因年度客户降价和关税成本增加[116] 费用变化 - 2020年工程、研发费用较2019年增加120万美元，增幅1%，占净销售额的7%；销售、一般和行政费用增加490万美元，增幅6%，占净销售额的5%[110][111] - 2019年工程、研发费用较2018年增加760万美元，增幅7%，占净销售额的6%；销售、一般和行政费用增加990万美元，增幅13%，占净销售额的5%[117][118] 净收入变化 - 2020年净收入较上一年减少7710万美元，降幅18%；2019年净收入较上一年减少1320万美元，降幅3%[113][121] 现金及现金等价物情况 - 截至2020年、2019年和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别为4.234亿美元、2.963亿美元和2.17亿美元[123] 经营活动现金流变化 - 2020年经营活动现金流为4.645亿美元，较上一年减少4150万美元；2019年为5.06亿美元，较2018年减少4650万美元[125] 2021年汽车产量预测 - IHS Markit 2021年1月中旬预测，2021年北美轻型汽车产量约1630万单位，欧洲1900万单位，日本和韩国1200万单位，中国2510万单位[136] 2021年公司财务预计 - 2021年公司预计营收在19.4亿至20.2亿美元之间[137] - 2021年公司预计毛利率在39%至40%之间[138] - 2021年公司预计运营费用在2.1亿至2.2亿美元之间[139] - 2021年公司预计资本支出在8500万至9500万美元之间[141] - 2021年公司预计折旧和摊销费用在1.05亿至1.1亿美元之间[142] - 2021年公司预计税率在16.0%至18.0%之间[142] 2022年公司营收预计 - 2022年公司预计营收较2021年增长4%至8%[144] 外币开票和支付比例 - 2020年约7%的公司净销售额以外国货币开票和支付，2021年预计约为8%[147] 合同义务和其他承诺情况 - 截至2020年12月31日，公司合同义务和其他承诺总计17.88亿美元[150][151] 财务报表编制原则 - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，需管理层进行估计和判断[152]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度公司实现创纪录的净销售额5.299亿美元，较2019年第四季度增长19% [6] - 2020年全年公司共交付105.3万台全显示镜，较2019年的7.39万台增长42% [8] - 2020年第四季度毛利率为40.9%，较去年的36.5%提高440个基点，为2004年第二季度以来的最高水平 [8] - 2020年第四季度营业收入为1.624亿美元，增长46%，创历史新高 [9] - 2020年第四季度净利润为1.433亿美元，增长44%，创历史新高 [9] - 2020年第四季度摊薄后每股收益为0.58美元，较去年增长49%，创公司历史新高 [9] - 2020年第四季度公司回购250万股，平均价格为每股31.82美元；全年回购1060万股，平均价格为每股27.10美元，使摊薄后股份数量减少4% [10] - 2020年公司支付股息1.172亿美元，回购股票2.885亿美元，向股东返还现金总额达4.057亿美元 [10] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物增至4.234亿美元，高于去年的2.963亿美元 [14] - 短期投资为2720万美元，低于去年的1.404亿美元；长期投资为1.62亿美元，高于去年的1.399亿美元 [15] - 应收账款增至2.849亿美元，高于去年的2.354亿美元；存货降至2.263亿美元，低于去年的2.489亿美元 [16] - 应付账款降至8480万美元，低于去年的9760万美元；应计负债增至9290万美元，高于去年的7430万美元 [17] - 2020年第四季度经营活动现金流为1.354亿美元，高于2019年第四季度的1.22亿美元；全年经营活动现金流为4.645亿美元，低于2019年的5.06亿美元 [18][19] - 2020年第四季度资本支出为1470万美元，低于2019年第四季度的2630万美元；全年资本支出为5170万美元，低于2019年的8460万美元 [20] - 2020年第四季度折旧和摊销为2630万美元，与2019年第四季度的2540万美元相近；全年折旧和摊销为1.047亿美元，与2019年持平 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度汽车净销售额为5.216亿美元，较2019年第四季度的4.338亿美元增长20% [12] - 2020年第四季度车内自动调光镜出货量较2019年第四季度增长13%，车外自动调光镜出货量增长16% [12] - 2020年第四季度其他净销售额（包括可调光飞机窗户和防火产品）为830万美元，较2019年第四季度的1000万美元下降17% [13] - 2020年第四季度可调光飞机窗户销售额较2019年第四季度下降34%，公司预计该业务将持续受到影响，直到航空航天行业复苏和波音787产量提高 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度全球轻型汽车产量约增长3%，其中中国产量环比增长6%，其他地区仅较去年增长约1% [7] - 公司预计2021年主要市场的轻型汽车产量将比2020年增长约12%，2022年将比2021年增长约3% [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在数字视觉领域持续推出和开发全显示镜产品，并增加新功能以满足客户需求和市场趋势 [23] - 公司在传感产品领域收购了Vaporsens公司，将烟雾和蒸汽传感技术应用于机器人出租车，并展示了车内传感技术 [25][26][27] - 公司在连接和交易车辆领域与PayByCar和Simplenight合作，拓展集成收费模块（ITM）的非收费交易功能 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，但公司团队克服困难取得了创纪录的业绩，对2021年的发展持乐观态度，预计将是盈利创纪录的一年 [36][37] - 公司认为财务纪律、运营效率、新产品管道和合理的资本配置将为股东带来显著回报 [38] 其他重要信息 - 公司参加了2021年虚拟消费电子展（CES），并创建了新的虚拟工具来展示产品和技术 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待2021年FDM单位增长，以及OEMs九和十的发货时间 - 公司认为采用三年移动平均法来预测FDM增长轨迹较为合适，考虑到过去一年的表现，2021年FDM增长率将有所上升；OEMs九和十预计在2021年上半年开始发货 [42][43] 问题2: 如何看待公司2021年的增长和利润率，以及与2020年下半年相比的情况 - 公司预计2021年平均利润率略低于2020年下半年，主要原因是行业零部件短缺导致价格压力增大，以及销售增速放缓；全年利润率预计在39% - 40%之间，各季度分布较为均衡 [45] 问题3: 2021年毛利率指引优于Q3收益时的目标，原因是什么 - 主要是由于FDM和OEC业务的积极产品组合、成本效率提升以及第二季度采取的改善盈利能力措施的效果超出预期，但同时也面临零部件短缺等逆风因素 [51] 问题4: 如何看待2021年的运营费用和研发投入 - 随着供应链紧张情况缓解，运费成本将下降，部分将被旅行费用取代，但旅行费用预计在下半年才会回升；公司将继续关注研发预算，并投资于有长期价值的合作项目 [52][53] 问题5: 2022年营收增长指引低于以往目标，是否存在保守因素 - 主要是因为2021年的指引远高于实际产量预期，2022年面临较高的比较基数；此外，公司对IHS预测的欧洲2022年6%的增长速度持怀疑态度 [55][56] 问题6: 半导体短缺对行业和公司的影响如何 - 半导体短缺对行业产生了重大影响，供应商难以满足订单需求，许多OEM开始调整生产计划；公司通过保持较高的原材料库存和产品重新设计等措施，目前尚未受到直接影响，但仍需持续关注 [62][63] 问题7: 2021年毛利率是否会延续历史上第一季度下降、全年回升的模式，以及与客户的价格谈判情况 - 通常情况下，第一季度客户价格下调会对毛利率产生影响，但由于当前销售水平较高和供应链紧张，价格压力有所缓解；与OEM的价格谈判压力与以往相似，目前主要是合作应对零部件供应问题 [66][67] 问题8: 如何看待汽车制造商的车辆组合和原材料成本变化 - 汽车制造商在疫情后初期生产高端车型较多，目前已逐渐回归消费者需求驱动；原材料成本上升，公司预计今年无法从供应商处获得与以往相同的价格优惠，但已在毛利率指引中考虑了这些因素 [73][77] 问题9: 公司在疫情期间采取的措施带来了哪些结构性变化，39% - 40%的毛利率是否会成为新的基线 - 公司在第二季度采取的措施是结构性的，预计成本将与销售增长同步；如果能够有效管理成本，39% - 40%的毛利率在2022年是可以实现的 [78][79] 问题10: ITM和连接汽车业务的发展情况如何，以及FDM的采用率曲线 - ITM产品在奥迪车队中持续推广，未来将扩展到更多平台；与PayByCar和Simplenight的合作将为车辆增加更多交易功能和价值；FDM在过去六个月的采用率高于预期，预计2021年上半年将继续保持较高水平 [85][90][91] 问题11: 长期来看，公司毛利率是否仍维持在38.5% - 39.5%，2021年的指引是否考虑了停工因素，对IHS预测的怀疑是否适用于2021年和2022年，以及是否考虑开发ABs软件 - 公司认为2021 - 2022年有可能维持39% - 40%的毛利率，但目前难以预测更长期的情况；IHS的预测中已考虑了部分OEM的短期停工因素；对IHS预测的怀疑主要针对2022年的欧洲市场；公司对开发ABs软件持开放态度，但目前认为自身可能不是合适的合作伙伴 [96][98][100][101] 问题12: 如何看待公司2021年的收入轨迹，以及高端车辆、财政刺激和制造业复苏的影响 - 第一季度和第二季度收入将保持强劲，下半年随着生产正常化可能会有所放缓；高端车辆需求和财政刺激等因素推动了近期的销售增长，长期来看，市场将回归消费者需求驱动；公司通过降低固定成本，为不同市场环境做好了准备 [107][109][110] 问题13: 从长期来看，汽车OEM向电动汽车转型对公司有何影响 - 公司不受动力系统类型的影响，目前大多数电动汽车处于高端市场，且增加了高科技配置，对公司业务有利 [112]

财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额较2019年同期减少310万美元，降幅1%；前九个月净销售额较2019年同期减少2.567亿美元，降幅18%[86][96] - 2020年第三季度商品销售成本占净销售额的比例降至60.3%，2019年同期为62.3%；前九个月该比例升至66.4%，2019年同期为62.8%[90][98] - 2020年第三季度总运营费用为4940万美元，较2019年同期减少280万美元，降幅5%；前九个月E, R & D费用增加60万美元，增幅1%，S, G & A费用增加220万美元，增幅3%[93][98][100] - 2020年第三季度净收入为1.171亿美元，高于2019年同期的1.119亿美元；前九个月净收入为2.042亿美元，较2019年同期减少1.209亿美元，降幅37%[95][102] - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为4.005亿美元，较2019年12月31日增加1.042亿美元；短期投资为5260万美元，低于2019年12月31日的1.404亿美元；长期投资为1.59亿美元，高于2019年12月31日的1.399亿美元[104][105] - 2020年前九个月经营活动产生的现金流量为3.29亿美元，较2019年同期减少5490万美元；资本支出约为3700万美元，低于2019年同期的约5830万美元[111][112] - 截至2020年9月30日，公司营运资金为7.388亿美元，低于2019年12月31日的7.785亿美元；长期投资为1.59亿美元，高于2019年12月31日的1.399亿美元[115] - 2020年第三季度公司净销售额4.746亿美元，较2019年第三季度的4.778亿美元下降1% [117] - 2020年下半年公司预计营收在9.4 - 9.6亿美元之间[135] - 2020年下半年公司预计毛利率在39% - 40%之间[136] - 2020年下半年公司预计运营费用约为9500 - 1亿美元[137] - 2020年下半年公司预计资本支出约为2500 - 3000万美元[138] - 2020年下半年公司预计折旧和摊销费用约为5000 - 5500万美元[139] - 2020年下半年公司预计有效年税率在16% - 17%之间[140] - 公司预计2021年营收比2020年估计营收高15 - 20%[142] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度汽车净销售额为4.647亿美元，2019年同期为4.643亿美元；前九个月汽车净销售额为11.3亿美元，较2019年同期下降18%[87][97] - 2020年第三季度汽车后视镜出货量为1060万套，较2019年同期的1080万套下降3%；前九个月出货量较2019年同期下降17%[87][97] - 汽车业务收入约占公司总收入的97% - 98%[127] 其他业务线数据关键指标变化 - 2020年第三季度其他净销售额为1000万美元，较2019年同期减少26%；前九个月净销售额数据未提及[89] 股票回购情况 - 2020年第三季度公司根据股票回购计划回购1175756股，截至2020年9月30日的九个月内回购8194788股，该计划下还剩11870531股待回购[116] - 截至2020年9月30日，公司有1190万股可用于股票回购[141] 市场产量情况 - 2020年第三季度全球轻型汽车产量较2019年第三季度下降4%，欧洲和日韩市场均环比下降8%，中国市场增长11%，北美市场相对持平，公司主要创收市场北美、欧洲和日韩合计环比下降5% [117] - 2020年第四季度，公司主要市场的轻型汽车产量预计同比下降2%，2020年全年预计同比下降16%[132] 产品相关情况 - 2020年第三季度公司推出的23个新车型铭牌中约50%包含先进功能[117] - 截至2020年第三季度，公司向八家汽车制造商客户运送量产全显示镜，应用于50个铭牌，其中18个铭牌于2020年推出[119] - 公司的HomeLink产品约有5000万套在路上使用[122] - 目前超过75%的新车注册在有收费公路的州，每年有超过5000万司机使用这些道路[122] 财务报表与政策 - 公司合并财务报表编制需管理层进行估计和假设，历史实际结果与估计无重大差异[143] - 公司确定了2019财年（截至12月31日）10 - K表年报中财务状况和经营成果讨论与分析报告金额的关键会计政策[144] 公司风险情况 - 公司面临市场风险，包括外汇汇率风险和利率风险，利率波动可能影响财务表现[145] - 公司在2020年第二季度（截至6月30日）10 - Q表报告中再次列出2019财年（截至12月31日）10 - K表报告中风险因素的重大变化[145] - 公司在美国境外有资产、负债和业务，目前整体影响不显著[146] - 公司汽车后视镜全球销售，受北美和国外市场经济状况影响，产品需求降低[146]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度净销售额为4.746亿美元，较2019年第三季度的4.778亿美元下降1%，是公司历史上第二高的销售季度 [7] - 2020年第三季度毛利率为39.7%，高于2019年第三季度的37.7%，主要受订单增长、成本削减、采购成本降低和关税成本改善等因素推动 [12] - 2020年第三季度运营费用降至4940万美元，较2019年第三季度的5220万美元下降5%，主要是由于第二季度的结构性成本削减 [15] - 2020年第三季度运营收入为1.389亿美元，较2019年第三季度的1.281亿美元增长8%，受产品组合、运营效率和成本结构变化等因素影响 [15] - 2020年第三季度有效税率从2019年第三季度的15%升至18.1%，主要是由于外国衍生无形资产收入扣除减少、离散收益降低和某些州税增加 [18] - 2020年第三季度净利润为1.171亿美元，较2019年第三季度的1.119亿美元增长5%，主要得益于毛利率和运营利润的增加 [18] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.48美元，高于2019年第三季度的0.44美元，主要是由于净利润增加和稀释股份数量减少 [20] - 2020年第三季度公司偿还了5000万美元的循环信贷额度债务，并预计在第四季度偿还剩余余额 [21] - 2020年第三季度公司回购了120万股普通股，平均价格为每股26.93美元，截至2020年9月30日，公司还有约1190万股可用于回购 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第三季度汽车净销售额为4.647亿美元，与2019年第三季度的4.643亿美元基本持平，尽管自动调光镜单位出货量季度环比下降3%，但全显示镜产品的收入增长推动了销售 [25] - 2020年第三季度其他净销售额为1000万美元，较2019年第三季度的1350万美元下降26%，其中可调光飞机窗户销售额下降52%，公司预计该业务将受到航空航天行业复苏和波音787飞机产量改善的影响 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第三季度全球轻型汽车产量下降4%，其中中国市场增长11%，欧洲和日本/韩国市场各下降约8%，北美市场相对持平 [8] - 公司最大的创收市场北美、欧洲、日本和韩国合计季度环比下降5% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司根据2020年10月中旬IHS市场对北美、欧洲、日本/韩国和中国轻型汽车产量的预测，更新了2020年下半年的业绩指引，预计收入在9.4亿 - 9.6亿美元之间，毛利率在39% - 40%之间，运营费用在9500万 - 1亿美元之间，税率在16% - 17%之间，资本支出在2500万 - 3000万美元之间，折旧和摊销在5000万 - 5500万美元之间 [47] - 公司重新引入2021年的收入指引，预计2021年的收入将比2020年增长15% - 20%，尽管宏观经济条件和新冠疫情仍存在不确定性，但公司对2021年的经济趋势持谨慎乐观态度 [49] - 公司在第二季度迅速调整成本结构以应对新冠疫情，未来将继续专注于成本控制和新产品创新，以实现高于市场的回报 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致汽车行业在第二季度长时间停产，对全球轻型汽车产量的影响在第三季度仍在持续，但随着季度推进，客户订单不断增长，最终第三季度的销售达到了全年最高水平 [8] - 公司团队在运营和规划方面克服了订单量快速变化带来的困难，以高效的运营满足了客户订单需求 [10] - 公司预计随着贸易展会和商务旅行恢复正常，销售费用将增加，这可能会对运营利润率产生约50 - 100个基点的负面影响，但有助于确保未来的订单管道 [17] - 尽管2020年面临挑战，但公司对未来前景持乐观态度，相信通过成本控制和新产品创新将为股东带来高于市场的回报 [52] 其他重要信息 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物增至4.005亿美元，短期投资降至5230万美元，长期投资增至1.59亿美元，应收账款增至2.685亿美元，存货降至2.333亿美元，应付账款降至9020万美元，应计负债增至1.462亿美元 [28] - 2020年第三季度经营活动现金流为1.386亿美元，高于2019年第三季度的1.105亿美元，主要得益于净利润增加和营运资金波动 [35] - 2020年第三季度资本支出为820万美元，低于2019年第三季度的1290万美元，2020年年初至今资本支出为3700万美元，低于2019年同期的5830万美元 [36] - 2020年第三季度折旧和摊销为2510万美元，略低于2019年第三季度的2600万美元，2020年年初至今折旧和摊销为7850万美元，略低于2019年同期的7930万美元 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2021年销售、管理及行政费用（SG&A）和毛利率的合理运行率是多少？ - 2021年销售、管理及行政费用可能会受到贸易展会和商务旅行恢复的影响，预计对运营利润率产生约50 - 100个基点的负面影响 [17] - 2021年毛利率预计在38.5% - 39.5%之间，第三季度因白领员工帮忙生产使毛利率略高于预期，但这一影响预计只有25 - 50个基点 [59] 问题: 2020年全显示镜（FDM）的发货目标是多少？ - 若剔除第二季度的影响，公司基本符合原年度发货指引，下半年弥补了部分第二季度的损失，虽然低于原目标，但降幅不到25% [62] 问题: 公司潜在现金用于回购的目标现金和投资总额是多少？ - 公司认为现金和投资总额在5.5亿 - 略高于6亿美元的范围内比较合适，会根据客户订单和现金流情况决定是否进行回购 [63] 问题: 集成收费模块（ITM）的未来发展轨迹和对2021年的贡献如何？ - ITM将继续在奥迪车型上推广，2021年将在更多车型上作为标准配置出现，年底至2021年初还将开始向第二个原始设备制造商（OEM）供货，虽然增长速度不如其他技术，但市场需求持续增加 [68] - 目前ITM在北美大多数奥迪车辆上为标准配置，价格通常在50 - 65美元之间，可根据奥迪在北美的销量估算公司的业务量 [69] 问题: 第三季度是否有一次性成本，如加班费，以及对未来成本的影响？ - 由于订单量大幅增加，团队加班较多，但随着业务恢复正常，加班情况预计会减少，同时需要平衡工资增长和费用管理 [70] - 在销售、管理及行政费用方面，没有出现会自然抵消贸易展会营销费用的增加情况 [71] 问题: 可调光飞机窗户销售额下降52%，是否会进一步恶化？ - 由于波音公司调整787飞机的生产计划和大幅削减产量估计，销售额可能会进一步下降，但该业务在收入中占比仅为1%，对营收影响不大，但对利润的影响可能更明显 [72] 问题: 白领员工参与生产是否会产生增量成本？ - 虽然存在加班和生产调整的情况，但团队效率很高，废品率和产量损失下降，这些节省抵消了部分低效成本，整体毛利率处于较高水平 [78] 问题: 产品组合的优势是否可持续，对毛利率有何影响？ - 北美市场的强劲反弹有利于公司的产品组合，特别是全显示镜的推动作用明显，随着新车型平台的持续推出，产品组合的优势将在未来持续 [80] - 产品组合对毛利率的影响在同比基础上约为50 - 100个基点，毛利率的提升主要得益于运营效率和成本结构的改善 [81] 问题: 全显示镜（FDM）和集成收费模块（ITM）与传统电子配件的利润率差异如何？ - 公司基础后视镜的利润率通常在17% - 20%左右，而过去几年推出的先进功能产品的利润率达到或略高于公司平均水平，这些产品的推出不仅带来了增量收入，还提升了核心后视镜的毛利率 [83] 问题: 2021年公司的市场增长预期是多少，3500万美元的年度结构性成本削减目标是否与销量有关？ - 公司预计2021年的收入将比2020年增长15% - 20%，根据IHS数据，这意味着在关键市场的产量增长基础上，公司的收入增长中点将高出约5.5个百分点 [89] - 3500万美元的结构性成本削减已于第二季度完成，是年度化节省，与销量无关，即使销量快速回升，也不会影响已实现的利润率 [90] 问题: 2021年毛利率38.5% - 39.5%的预期受哪些因素影响？ - 主要影响因素包括年度客户降价，通常会带来200 - 300个基点的不利影响，但公司采购和供应链团队会努力通过降低采购成本来抵消这一影响 [97] - 此外，收入增长、运营效率、产品组合等因素也会对毛利率产生影响 [99] 问题: 从客户处了解到的产品内容环境如何，有哪些有利因素和潜在限制？ - 第三季度每辆车的平均产品内容表现良好，由于OEM重建库存，优先生产高端车型，这对公司有利 [101] - 10月及年底前的情况预计与第三季度相似，产品组合的变化对预测影响不大，更大的风险因素是宏观经济趋势，如车辆销售数量、消费者情绪、车辆平均价格和贷款利率等 [103] 问题: 电池电动汽车（BEV）市场中，公司产品的设计情况如何，摄像头取代外后视镜的趋势对公司有何影响？ - 公司在BEV车辆上的产品内容表现良好，消费者对这类高价车辆的技术需求趋势有利于公司，如奥迪e - tron是公司集成收费模块的首发车型 [105] - 过去几年关于摄像头取代外后视镜的讨论和进展有所放缓，主要是由于成本结构、工程难度和法律要求等问题，公司认为自己在该领域有优势，虽然这一趋势的实现可能比预期晚几年，但仍带来了机会 [106] 问题: 北美内饰镜单位出货量增长的原因是什么？ - 主要是由于季度内轻型汽车产量从初期到末期增加，OEM努力填充管道和补充经销商库存，以及全显示镜的成功推出和高端车型的销售占比增加 [112] 问题: 如何评估OEM客户在供应链方面的心态，是否有客户突然改变订单？ - 目前OEM的情况比几个月前有所缓和，之前面临政府干预和供应链启动的问题，现在主要关注人员配备和产能能否满足需求 [114] - 客户订单变化主要是增加需求，公司会尽力满足，如果无法满足会给出合理的交货时间，由于供应链的灵活性，通常可以找到解决方案 [117] 问题: 下半年运营费用增加的原因是什么？ - 主要是由于利润率和公司盈利能力提高，导致员工利润分享奖金增加，以及期权费用的估计变化和研发项目的启动活动增加 [119] 问题: 如果美国政府对华立场软化，对公司有何影响？ - 积极方面是进口零部件和出口到中国市场的关税可能降低，使公司产品在中国市场更具价格竞争力 [129] - 消极方面是可能面临来自中国市场的仿冒供应商的竞争加剧，且中国政府可能不会为美国供应商提供更多支持 [130] - 此外，政府换届可能会导致企业所得税税率提高，对公司产生负面影响 [131] 问题: 2021年全显示镜（FDM）的推出速度和单位数量预期如何？ - 推出速度预计不会有太大变化，因为工程准备和时间安排已经确定 [135] - 单位数量方面，虽然第二季度的发货受到影响，但增长轨迹预计将延续到2021年，与之前的预期一致 [137] 问题: 北美市场内饰或外饰镜的调光玻璃渗透率是否有显著提高，未来12 - 24个月是否有进一步提升的机会？ - 渗透率每年约增长1%，比较稳定，北美市场由于新车型的推出和OEM补充库存的需求，公司在一些平台上获得了更多机会，但渗透率没有出现大幅提升，公司将继续拓展未涉及的车辆和平台 [141] 问题: 预计2021年全显示镜（FDM）业务的增长是否会显著快于整体销售增长？ - 是的，公司预计FDM业务将保持每年25 - 30万台的增长速度，与之前的预期一致 [142] 问题: 如何降低全显示镜（FDM）的成本以提高市场渗透率？ - 公司通过与不同价格点的客户合作，使产品价格从最初的225 - 250美元/台降至现在的200 - 225美元/台，每年下降3% - 4% [144] - 还提供低成本版本，如较小的显示屏和不同的图形处理能力，价格可低至150 - 180美元/台，满足不同OEM的需求 [145] 问题: 公司产品在不同OEM中的渗透率是否有差异，是否有机会提高与某些制造商的合作？ - 公司在高端或豪华汽车制造商中的核心自动调光技术渗透率较高，而在量产汽车制造商中仍有较大提升空间 [147] - 目前公司内部后视镜在全球车辆生产中的渗透率约为32%，外部后视镜约为14% - 15%，全显示镜在全球总产量中的占比很小，因此仍有很大的增长潜力 [148] 问题: 集成收费模块（ITM）的市场潜力有多大？ - 目前ITM的市场潜力主要在北美市场，市场上限约为1500 - 1700万辆汽车，具体取决于季节性调整后的年化销售率（SAAR） [153] - 考虑到OEM的产品包装方式和地理区域差异，预计40% - 60%的北美车辆销售地区有收费需求，因此50% - 60%的北美市场是公司的关键目标市场 [155]

财务数据关键指标变化 - 第二季度 - 2020年第二季度净销售额较2019年同期减少2.388亿美元，降幅51%[91] - 2020年第二季度商品销售成本占净销售额的比例升至80.9%，2019年同期为62.3%，调整后毛利率为20.8%[97] - 2020年第二季度工程、研发费用增加0.6百万美元，增幅2%，排除遣散费后调整后费用减少9%[98] - 2020年第二季度销售、一般及行政费用增加140万美元，增幅7%，占净销售额的比例从4%升至9%，排除遣散费后调整后费用减少1%[99] - 2020年第二季度总运营费用为5070万美元，增加210万美元，增幅4%，排除遣散费后调整后费用减少6%[100] - 2020年第二季度公司确认税收优惠150万美元，2019年同期为税收支出1630万美元，有效税率为16.4%[102] - 2020年第二季度净亏损240万美元，2019年同期为净收入1.09亿美元，调整后净收入为460万美元[103] - 2020年第二季度净销售额为2.299亿美元，较2019年同期减少51%[130] 财务数据关键指标变化 - 上半年 - 2020年上半年净销售额较2019年同期减少2.536亿美元，降幅27%[110] - 2020年前六个月商品销售成本占净销售额的比例升至70.7%，去年同期为63.1%[112] - 2020年上半年研发费用增加4%（220万美元），销售、一般和行政费用增加8%（340万美元），其他收入减少60万美元[113][114] - 2020年上半年有效税率为15.7%，去年同期为16.4%，净收入减少1.261亿美元（59%）至8710万美元[115] - 2020年上半年摊薄后每股收益为0.35美元，去年同期为0.82美元[116] - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物为3.438亿美元，较2019年12月31日增加4750万美元[117] - 2020年上半年公司回购701.9032万股，截至6月30日，计划还剩1304.6287万股[129] - 2020年上半年经营活动现金流减少8300万美元至1.905亿美元，资本支出约为2880万美元，去年同期约为4550万美元[124] 各条业务线数据关键指标变化 - 汽车业务 - 2020年第二季度汽车净销售额降至2.221亿美元，降幅51%，汽车后视镜单元出货量降至530万个，降幅51%[92] - 2020年上半年汽车净销售额降至6.619亿美元，降幅27%[111] - 2020年第二季度，33款新车推出了内外自动调光镜和先进电子功能，超60%包含先进功能[131] - 截至2020年第二季度末，公司向46个车型供应全显示镜，预计下半年新增8个车型[134] - 汽车业务收入约占公司总收入的97% - 98%[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 其他业务 - 2020年第二季度其他净销售额为790万美元，降幅35%，其中可变调光飞机窗销售额降至300万美元，降幅47%，消防产品销售额降至480万美元，降幅24%[95][96] 市场及行业数据 - 2020年下半年全球主要地区轻型汽车产量预计下降7%，2020年全年预计下降20%[158] - 2020年下半年北美轻型汽车产量预计为753万辆，较2019年下半年下降4%，2020年全年为1262万辆，较2019年下降23%[158] - 2020年下半年欧洲轻型汽车产量预计为905万辆，较2019年下半年下降8%，2020年全年为1585万辆，较2019年下降25%[158] - 2020年下半年日本和韩国轻型汽车产量预计为545万辆，较2019年下半年下降15%，2020年全年为1053万辆，较2019年下降20%[158] - 2020年下半年中国轻型汽车产量预计为1226万辆，较2019年下半年下降7%，2020年全年为2152万辆，较2019年下降13%[158] - 目前超75%的新车注册在有收费公路的州，每年超5000万司机使用这些道路[141] 公司产品相关信息 - 公司HomeLink®产品约有5000万套在路上使用[140] - 公司虹膜识别的错误接受率低至千万分之一[143] - 公司智能医疗照明系统临床试验预计需18 - 24个月完成[152] 公司未来财务预测 - 2020年下半年营收预计在8.65亿至9.15亿美元之间[161] - 2020年下半年毛利率预计在36%至37%之间[162] - 2020年下半年运营费用预计在8800万至9300万美元之间[163] - 2020年下半年资本支出预计在3000万至4000万美元之间[164] - 2020年下半年折旧和摊销费用预计在5200万至5500万美元之间[165] - 2020年下半年有效年税率预计在17%至19%之间[166] 公司股票相关信息 - 截至2020年6月30日，公司有1300万股可用于股票回购[167] 公司业务指引相关信息 - 公司撤回2021年营收指引，待有更好数据时再提供[168] 公司面临的风险 - 公司面临外汇汇率风险和利率风险等市场风险[171] - 公司受北美和国外市场不确定经济状况影响，产品需求降低[172]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度净销售额2.299亿美元，较2019年同期4.687亿美元下降51% [6] - 2020年第二季度毛利率19.1%，2019年同期为37.7%；调整后毛利率为20.8% [10] - 2020年第二季度运营费用增至5070万美元，较2019年同期4860万美元增加4%；调整后运营费用下降6% [11] - 2020年第二季度运营净亏损670万美元，2019年同期运营收入1.279亿美元；调整后运营收入210万美元 [12] - 2020年第二季度公司确认税收优惠150万美元，2019年同期税收支出2130万美元；净亏损240万美元，摊薄后每股亏损0.01美元，2019年同期净利润1.09亿美元，摊薄后每股收益0.42美元；调整后净利润460万美元，摊薄后每股收益0.02美元 [13] - 截至2020年6月30日，现金及现金等价物增至3.438亿美元，短期投资降至7000万美元，长期投资增至1.718亿美元，应收账款降至1.706亿美元，存货增至2.597亿美元，应付账款降至6010万美元，应计负债增至1.574亿美元 [18][19][20] - 2020年第二季度运营现金流3920万美元，2019年同期为1.396亿美元；年初至今运营现金流1.905亿美元，2019年同期为2.735亿美元 [21] - 2020年第二季度资本支出1320万美元，2019年同期为2870万美元；年初至今资本支出2880万美元，2019年同期为4550万美元 [21] - 2020年第二季度折旧和摊销2710万美元，2019年同期为2520万美元；年初至今折旧和摊销5340万美元，2019年同期为5330万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第二季度汽车净销售额2.221亿美元，较2019年同期4.566亿美元下降51%，主要因全球轻型汽车产量下降45%，欧洲和北美降幅更大 [17] - 2020年第二季度其他净销售额790万美元，较2019年同期1210万美元下降35%，包括可调光飞机窗户和消防产品 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第二季度全球轻型汽车产量较2019年同期下降45%，欧洲下降62%，北美下降69%，中国市场增长9% [7][9] - 公司主要市场（北美、欧洲、日本和韩国）2020年第二季度产量约下降59% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2020年下半年主要地区轻型汽车产量下降约7%，全年下降20% [31] - 公司预计2020年下半年净销售额在8.65 - 9.15亿美元之间，毛利率在36% - 37%之间，运营费用在8800 - 9300万美元之间，税率在17% - 19%之间，资本支出在3000 - 4000万美元之间，折旧和摊销在5200 - 5500万美元之间 [33][34][35][36][37] - 公司因疫情影响暂不提供2021年营收指引，但有信心继续跑赢主要潜在市场 [38] - 公司采取成本优化措施，保护关键资源以支持项目推出和研发团队，认为该策略能为股东带来超额回报 [39][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情导致汽车行业长时间停产，需求短期内急剧变化，公司面临前所未有的挑战 [7][8] - 尽管市场形势严峻，公司仍能在主要市场表现出色 [9] - 公司预计下半年轻型汽车产量改善，加上成本削减措施，有望恢复正常毛利率和运营利润率 [40] 其他重要信息 - 2020年第二季度公司内饰和外饰自动调光镜及电子功能共推出33款新产品，超60%含先进功能，HomeLink和全显示镜领先 [23] - 2020年第二季度公司为全显示镜推出8款新车型，目前已为46款车型供货，预计下半年再推出约8款新车型 [24][27] - 公司目前为奥迪三款车型供应集成收费模块，2021款奥迪Q5也将采用该技术 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 剩余成本削减行动的时间安排及何时实现3500万美元的年度节省率 - 所有行动已完成，从第三季度开始实施，下半年预计实现约一半的节省 [47] 问题2: 3500万美元的节省将体现在哪些方面 - 约60%体现在商品销售成本领域，其余部分分布在研发和销售、一般及行政费用领域 [52] 问题3: 下半年毛利率的积极因素是否主要来自全显示镜和HomeLink，外饰镜是否有帮助 - 全显示镜预计持续增长，有助于抵消汽车产量下降的不利影响；航空航天业务预计受冲击，汽车业务和集成收费模块、全显示镜的优势以及其他业务的稳定性将有助于抵消部分不利因素 [53] 问题4: 疫情对Driver Assist和SmartBeam业务的影响 - 影响与其他业务类似，目前预计该业务按原计划进行，无延迟情况 [54] 问题5: 公司是否有可能与Mobileye重新合作 - 公司曾拒绝参与该项目，因其利润率和研发成本不符合业务需求，公司将继续拒绝此类项目 [56] 问题6: 疫情导致的生产停工是否已纳入公司展望，是否对供应基地的潜在中断采取保守态度 - 公司在供应基地方面已采取措施降低风险；在生产方面难以预测客户工厂停工或产量放缓的情况，公司在参考IHS估计时采取保守态度 [62] 问题7: 下半年产量同比下降的情况下，递减利润率的预期如何，与第二季度相比如何，危机过后如何看待递增利润率 - 下半年销售略有下降将导致利润率略有递减，约50 - 60个基点，主要受产品组合和销售水平影响；公司对下半年36% - 37%的毛利率有信心，只要销售额在指引的5% - 10%范围内 [64][65] 问题8: 第二季度客户降价对利润率的影响是否有溢出效应，是否因宏观环境恶化而加剧 - 客户降价情况与以往基本一致，主要集中在上半年；第二季度影响较大是因为部分亚洲客户在4月1日降价 [66][67] 问题9: 第二季度库存减少的影响以及目前渠道库存情况 - 第一季度末的停工导致部分原本应在第二季度的销售提前，预计第三季度初发货量将增加；OEM库存水平较低，尤其是通用汽车，有望推动第三季度销售，但长期经济影响和消费者需求仍不确定 [72][73] 问题10: 北美市场激进增产是否存在供应链或采购风险 - 部分供应商在让员工返回工作岗位和遵守社交距离规定方面存在困难，公司在停工期间与供应商保持沟通，以降低风险并密切关注有问题的供应商 [74] 问题11: 第二季度毛利率的变化情况以及下半年的增长趋势，是否更倾向于第四季度 - 4月和5月销售额几乎为零，6月销售额和利润率开始回升，接近下半年指引水平；预计第三季度和第四季度毛利率都将在指引范围内 [76] 问题12: 公司产品（可调光玻璃、内饰和外饰镜）在北美市场的渗透率以及销售车辆的产品组合情况 - 渗透率保持良好，产品内容未变，预计主要市场的产品组合和渗透率不会改变；全显示镜的新车型发布可能会使先进功能的销量在本季度有所增加 [81][82] 问题13: 公司大客户的库存水平以及公司是否有能力满足汽车制造商的增产需求 - 公司有信心满足客户需求，自动化和资本设备使公司在需求快速增长时有能力响应；客户车辆库存水平较低，有望在第三季度推动公司销售 [84][85] 问题14: 第二季度运营费用因工资和 discretionary 支出减少6%，其中多少将永久消除，后续季度如何分配这些费用 - 3500万美元的年度节省中约40%来自运营费用；discretionary 支出（如旅行）受疫情影响严重，预计在未来12 - 18个月内仍将受到抑制 [93] 问题15: 资本支出何时恢复，第三季度、第四季度以及明年前两个季度如何安排 - 今年资本支出预计为6000 - 7000万美元，上半年已花费约3000万美元，下半年将均匀支出；明年资本支出取决于轻型汽车产量的增长情况，预计会低于去年但高于今年，如果业务增长良好，将高于今年的支出水平 [94][95] 问题16: 大型可调光天窗的进展情况 - 公司团队正在专注于产品开发和测试，预计需要24 - 36个月才能与OEM客户达成项目合作或有足够信心推进下一步 [97] 问题17: 新的2020年营收指引低于上季度预期的原因 - 主要是因为4月疫情刚开始时预计的停工时间较短，但实际停工时间延长，导致第二季度实际销售额大幅下降，而下半年营收与最初预测相比保持良好 [102] 问题18: 在虚拟环境中与客户合作推出新产品的运营环境如何，公司是否仍能完成项目并获得订单 - 在虚拟环境中推出新技术较为困难，客户面临成本、定价和远程工作等问题，导致新产品推广放缓；但在某些市场（如日本）仍能取得进展，所有供应商都面临类似挑战 [104][105] 问题19: 3500万美元的削减中有多少是由于裁员，裁员比例是多少 - 全部是由于裁员 [109] 问题20: 上游供应链是否存在原材料和电子元件短缺问题，二级或三级供应商在增产时是否有营运资金问题 - 目前未看到供应链供应不足的问题；供应商的盈利能力和流动性是公司关注的重点，公司会持续监测供应商的财务状况 [112][113][114] 问题21: 下游汽车制造商工厂是否存在与Gentex无关的零部件短缺或工人缺勤问题，影响公司向客户发货 - 早期部分供应商的政府停工导致汽车制造商出现问题，影响了第二季度业绩；目前供应基地基本恢复运营，预计未来不会成为重大风险因素，但如果第三季度和第四季度需求持续增长，可能会出现劳动力和零部件供应问题 [115]

新冠疫情影响 - 2020年第一季度末新冠疫情开始对公司业务产生重大影响，预计将持续影响公司业务、财务状况和经营业绩[84] - 2020年第一季度净销售额为4.538亿美元，较2019年同期减少3%，新冠疫情对净销售额的负面影响约为4000万美元[108] - 公司受不确定经济状况和新冠疫情影响，产品需求可能降低[133] 财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为4.538亿美元，较2019年同期减少3%，新冠疫情对净销售额的负面影响约为4000万美元[108] - 2020年第一季度商品销售成本占净销售额的比例升至65.5%，去年同期为63.8% [91] - 2020年第一季度研发费用较去年同期增加5%（150万美元），销售、一般和行政费用增加10%（200万美元）[92][93] - 2020年第一季度净收入为8950万美元，较去年同期减少1480万美元（14%）[96] - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为2.785亿美元，较2019年12月31日减少1780万美元[98] - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量增加1740万美元，达到1.513亿美元[103] - 2020年公司预计营收在15.8 - 16.7亿美元之间[139] - 2020年公司预计毛利率在34% - 35%之间[140] - 公司将2020年运营费用指导范围降低1000万美元，预计为1.95 - 2.05亿美元[141] - 2020年公司预计资本支出约为6000 - 7000万美元[142] - 2020年公司预计折旧和摊销费用约为1.02 - 1.07亿美元[143] - 2020年公司预计有效年税率在16% - 17%之间[144] - 公司因2021年轻型汽车生产数据的困难和不确定性，撤回了2021年的营收指导[146] 汽车业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度汽车净销售额为4.399亿美元，较2019年同期下降3%，主要因汽车后视镜出货量减少3% [88] - 汽车业务收入约占公司总收入的97% - 98%[131] - 2020年公司主要地区全球轻型汽车产量预计比2019年下降20%，其中北美降25%、欧洲降24%、日韩降18%、中国降16%[136] 业务合作与产品供货情况 - 截至2020年第一季度，公司向六家汽车制造商客户运送全显示后视镜产品，预计年中开始向阿斯顿·马丁供货[111] - 2019年第一季度，公司开始向奥迪批量发货ITM®产品[119] - 2019年第三季度，公司向波音777X项目首次生产发货可变调光窗户[128] - 2020年末，空客将开始在其飞机上提供公司的调光飞机窗户[128] - 2017年公司开始向中国市场批量生产发货HomeLink®产品[118] 产品相关情况 - 公司HomeLink®产品约有5000万套在路上使用[118] - 目前超75%的新车注册在有收费公路的州，每年超5000万司机使用这些道路[119] - 公司虹膜识别的错误接受率低至千万分之一[120] - 公司智能医疗照明系统的临床试验预计需要18 - 24个月才能完成[130] 行业政策相关 - 奥迪申请两年豁免，每年最多销售2500辆、两年最多销售5000辆配备摄像头监控系统且不符合FMVSS 111标准外后视镜的车辆[115] 公司面临压力 - 公司受汽车客户和竞争对手的定价压力，销售和利润率面临下行压力[132] 股票回购情况 - 2020年第一季度公司回购7019032股股票，截至3月31日，计划下剩余13046287股[107]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净销售额为4.538亿美元，较2019年第一季度的4.686亿美元下降3%，新冠疫情对净销售额造成约4000万美元的负面影响 [7] - 2020年第一季度毛利率为34.5%，2019年第一季度为36.2%，主要受疫情导致的销售损失和年度客户降价影响，产品组合改善部分抵消了损失 [9] - 2020年第一季度运营费用为5160万美元，较2019年第一季度的4800万美元增长7%，主要因新产品推出和研发投入增加 [10] - 2020年第一季度运营收入为1.05亿美元，较2019年第一季度的1.216亿美元下降14%，主要由于疫情导致的销售损失和毛利率下降 [11] - 2020年第一季度净利润为8950万美元，较2019年第一季度的1.043亿美元下降14%，摊薄后每股收益为0.36美元，较2019年第一季度的0.40美元下降10% [12] - 2020年第一季度公司宣布股息率提高4%，并回购约700万股普通股，平均价格为每股25.48美元，截至2020年3月31日，还有1300万股可用于回购 [13] - 预计2020年净销售额在15.8亿 - 16.7亿美元之间，较2019年减少10% - 15%，毛利率在34% - 35%之间，运营费用降至1.95亿 - 2.05亿美元，资本支出降至6000万 - 7000万美元，折旧和摊销减少约300万美元 [29][30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度汽车净销售额为4.399亿美元，较2019年第一季度的4.558亿美元下降3%，主要因全球轻型汽车产量下降24%，导致车内自动调光镜出货量下降6% [15] - 2020年第一季度其他净销售额为1390万美元，较2019年第一季度的1280万美元增长9%，包括可调光飞机窗户和消防产品 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度全球轻型汽车产量较2019年第一季度下降24%，公司预计第二季度主要地区轻型汽车产量将下降42%，2020年全年下降20% [7][29] - 中国和韩国市场订单增加，日本市场未来几个月预计受影响，欧洲和北美市场经历了严重停产，预计5月初至中旬重启，初期产量较低 [38][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化成本结构，降低运营费用和资本支出，同时保持对新产品研发的投资 [30][31][34] - 尽管撤回2021年的收入指引，但公司有信心继续跑赢市场 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给行业带来了前所未有的挑战，生产水平变化大且缺乏预警，难以预测销售和建立可持续运营模式 [33] - 公司将继续保护员工，支持全球客户，确保成本结构适应行业变化，对为股东提供高于市场的回报持乐观态度 [34] 其他重要信息 - 2020年第一季度公司从1.5亿美元信贷额度中提取7500万美元，以增强流动性，还有7500万美元可按需提取 [17] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2.785亿美元，短期投资为1.31亿美元，长期投资为1.778亿美元，应收账款为2.336亿美元，存货为2.51亿美元，应付账款为1亿美元，应计负债为1.639亿美元 [18][19][20] - 2020年第一季度经营活动现金流为1.513亿美元，高于2019年第一季度的1.338亿美元，资本支出为1560万美元，折旧和摊销为2630万美元 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与各地区客户的沟通情况及实时进展如何 - 中国和韩国市场订单增加，日本市场未来几个月预计受影响，欧洲和北美市场预计5月初至中旬重启，初期产量较低，底特律三大汽车制造商的重启计划可能受UAW对话影响 [38][39] 问题: 供应链状况如何，内部生产是否受影响 - 此前来自中国的供应受阻，目前东南亚和墨西哥的供应商存在供应限制，但短期内不会影响销售，公司库存水平较高有助于应对供应问题 [40] 问题: 新业务对话进展如何 - 对话进展顺利，但未来几个月OEM可能面临预算问题，影响产品推出速度，公司会关注客户工程资源情况 [41] 问题: 目前在Zeeland的生产情况如何，能否量化海外库存，对支持不同地区不同时间的生产重启有多大信心 - 密歇根州处于封锁状态，公司仅生产必要物品，通过志愿者员工完成，部分库存采用空运，对满足客户订单有信心，已采取措施确保员工安全 [45] 问题: 未来股票回购的策略是什么 - 第二季度回购将更保守，但会根据业务现金流、现金状况、股价和市场情况等因素，在目标现金水平以上时继续进行机会性回购 [46] 问题: 第二季度毛利润递减情况如何，今年产品组合情况怎样，收入指引中的超额表现来自哪里 - 第一季度毛利率下降主要受3月最后两周销售损失影响，4月销售情况类似，第二季度盈利情况取决于客户复产速度和产量；第一季度产品组合积极，FDM表现良好，全年产品组合受疫情影响难以预测；超额表现主要来自外部后视镜和FDM的表现 [49][52][54] 问题: 如果汽车制造商重启时间推迟到6月，公司如何应对，4月的运营产能如何，是否有机会发现可长期削减的成本，与汽车制造商的定价讨论情况如何 - 公司已在运营，可通过增加人员和确保供应来扩大产能；4月运营产能在30% - 50%之间；公司认为在调整业务规模过程中会有成本不再恢复，长期来看有助于优化成本结构；与客户的价格和付款条款讨论强度增加，客户更关注现金流 [57][60][62][64] 问题: 运营费用指引的变动因素有哪些，SmartBeam和Driver Assist的逆风情况是否会改变 - 运营费用调整考虑了部分年度成本节省、前期成本、技术承诺和工程人员需求，同时供应链效率低下导致的空运成本增加会部分抵消节省；SmartBeam和Driver Assist的逆风情况预计与之前相似，主要取决于特定OEM的生产表现 [67][68][70] 问题: 裁员情况如何，是一次性还是分阶段进行，小时工情况怎样，中国市场需求如何，已有原材料库存是否会减少营运资金流出 - 运营费用调整涉及的裁员为 salaried 员工；裁员将分阶段进行，与员工一对一沟通；小时工按固定小时数获得报酬，公司会根据业务需求调整员工规模；中国市场需求有所恢复，但能否持续有待观察；公司会根据订单情况调整采购，预计库存不会大幅增加 [72][74][75][77][78] 问题: 客户的库存消化情况如何，公司与市场的增长差异如何，非汽车业务的趋势如何 - 公司在市场低迷时前期表现较好，恢复时表现相对较弱，预计全年表现将回归正常水平，更关注展厅开放和消费者购车意愿；公司与市场的增长差异与之前相近，受行业数据变化影响；公司对航空航天业务感到兴奋，但该行业受疫情影响，难以预测对客户的影响，消防产品业务目前表现良好，有望在下半年保持 [83][84][86][88]

业绩总结 - 2019年公司收入为18.59亿美元，年增长率为1%[5] - 2019年毛利率为37%[5] - 2019年净收入为4.247亿美元，稀释每股收益增长2%[5] - 2019年资本支出为8,460万美元，折旧和摊销为1.047亿美元[5] 未来展望 - 2020年预计收入在19.1亿至21.5亿美元之间，年增长率为15%至17%[8] - 2020年预计毛利率在85百万至95百万美元之间[8] - 2020年预计运营费用在2.05亿至2.15亿美元之间[8] - 2020年预计折旧和摊销在1.05亿至1.1亿美元之间[8] 股东回报 - 2019年支付的股息总额为1.163亿美元，每股股息为0.455美元[6] - 2019年回购股份总额为1.264亿美元[6]

净销售额相关 - 2019年公司净销售额增加2480万美元，增幅1%，受全球汽车产量下降6%和通用汽车罢工约1%的负面影响，但自动调光镜出货量增长3%，从2018年的4160万单位增至2019年的4290万单位[100] - 2019年其他净销售额增长13%，达到4840万美元，其中可调光飞机窗销售同比增长19%，消防净销售额同比增长7%[101] - 2019年约7%的净销售额以外国货币开票和支付，2020年预计维持该比例[140] 成本与费用相关 - 2019年商品销售成本占净销售额的比例从2018年的62.4%增至63.0%，主要因年度客户降价和关税成本增加，部分被采购成本降低和产品组合影响抵消[102] - 2019年工程、研发费用增加760万美元，增幅7%，占净销售额的6%，主要因人员增加以支持业务增长和新产品开发[103] - 2019年销售、一般和行政费用增加990万美元，增幅13%，占净销售额的5%，主要因人员、差旅和专业费用增加[104] 净收入相关 - 2019年净收入减少1320万美元，降幅3%，主要因毛利率下降和运营费用增加[107] 现金流相关 - 截至2019年12月31日，公司现金及现金等价物为2.963亿美元，2018年为2.17亿美元，2017年为5.697亿美元[117] - 2019年经营活动现金流为5.06亿美元，较上一年减少4650万美元，主要因净收入减少和营运资金变化[119] - 2019年投资活动现金流为5670万美元，较2018年减少1.291亿美元，主要因投资购买减少[120] - 2019年融资活动现金流为3.7亿美元，较2018年减少3.493亿美元，主要因普通股回购金额减少[122] 2020年预测相关 - 2020年全年营收预计在19.1亿至20亿美元之间[130] - 2020年全年毛利率预计在36%至37%之间[131] - 2020年全年运营费用预计在2.05亿至2.15亿美元之间[132] - 2020年资本支出预计在8500万至9500万美元之间[134] - 2020年折旧和摊销费用预计在1.05亿至1.1亿美元之间[135] - 2020年税率预计在15.0%至17.0%之间[135] 2021年预测相关 - 2021年营收预计较2020年增长约3%至8%[137] - 2021年北美、欧洲、日本和韩国、中国的轻型汽车产量预计分别约为1650万辆、2120万辆、1260万辆和2530万辆[137] 合同义务相关 - 截至2019年12月31日，运营租赁、采购义务和应付股息等合同义务和其他承诺总计16.81亿美元[143][144]