公司概况 - Barrick Gold Corporation是一家领先的黄金和铜生产商，拥有13个生产金矿，其中包括六个一流黄金资产[14] - 公司主要从事黄金和铜的生产和销售，以及勘探和矿山开发等相关活动[13] 财务业绩 - Barrick的财务亮点包括：营收113.97亿美元，净利润127.2亿美元，调整后净利润146.7亿美元，EBITDA 398.7亿美元[26] - 2023年12月31日三个月净收益为4.79亿美元，较上一季度的3.68亿美元增长[36] - 2023年全年净收益为9.97亿美元，较上一年的4.32亿美元增长[39] - 2023年全年自由现金流为6.46亿美元，较上一年的4.32亿美元增长[40] - 2023年资本支出为30.86亿美元，较上一年的30.49亿美元略有增长[41] 预测展望 - 2024年，公司预计黄金产量将在3.9至4.3百万盎司之间，较实际的2023年黄金产量4.05百万盎司有所增长[60] - 2024年金生产预计将在全年内稳步增长，主要受益于Lumwana成本降低，预计每磅成本为2.65至2.95美元[61] - 2024年铜产量预计为18至21万吨，较2023年的19.1万吨略有下降[66] 可持续发展 - 公司的可持续性战略分为四大支柱：尊重人权、保护员工和当地社区的健康与安全、分享运营利益、管理对环境的影响[75] - 公司的气候变化战略有三大支柱：识别、了解和减轻与气候变化相关的风险；在运营和价值链中减少温室气体排放；提高气候变化披露[84] - 公司的中期温室气体排放减少目标是到2030年在2018年基线的基础上至少减少30%[91] - 公司的长期愿景是到2050年实现净零温室气体排放[93] 生产情况 - Nevada Gold Mines在2023年的黄金产量为1,865,成本为1,351美元/盎司，总现金成本为989美元/盎司，全面维持成本为1,366美元/盎司，2024年预测黄金产量为1,650至1,800千盎司，成本为1,340至1,440美元/盎司，总现金成本为980至1,060美元/盎司，全面维持成本为1,350至1,450美元/盎司[1] - Hemlo在2023年的黄金产量为141千盎司，成本为1,589美元/盎司，总现金成本为1,382美元/盎司，全面维持成本为1,672美元/盎司，2024年预测黄金产量为140至160千盎司，成本为1,470至1,570美元/盎司，总现金成本为1,210至1,290美元/盎司，全面维持成本为1,600至1,700美元/盎司[1] - Carlin在2023年第四季度黄金产量为224,000盎司，较上一季度下降3%[148] - Nevada Gold Mines在2023年第四季度黄金产量为513,000盎司，同比增长7%[145]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营业现金流增长35%至10亿美元以上,自由现金流大幅增加至3.59亿美元,调整后净收益增加26%至每股0.24美元 [2][3] - 公司资产负债表稳健,有能力继续独立投资于增长项目,同时继续向股东派发股息 [3] 各条业务线数据和关键指标变化 - 金矿产量和铜矿产量较上一季度均有所增加 [2][3] - 尽管Pueblo Viejo矿山扩建项目的缓慢推进影响了全年产量指引,但预计2024年Pueblo Viejo将超产80万盎司 [2][3] - 其他矿山如Turquoise Ridge、Loulo-Gounkoto、Kibali等表现良好,有望实现全年产量指引 [3][4][5] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区Nevada Gold Mines表现领先,Turquoise Ridge矿山通过新管理团队的成功改革,产量同比增长14% [3][4] - 拉丁美洲和亚太地区的重点是Pueblo Viejo扩建项目的推进以及RekoDiq项目的更新 [3][5] - 非洲和中东地区持续表现出色,Loulo-Gounkoto和Kibali等矿山保持了良好的产量和储量替换记录 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司有长期愿景和战略,通过有机增长项目来实现今日价值和明日增长,并与东道国及其他关键利益相关方建立真正的合作伙伴关系 [2][3] - 公司正在北美、拉丁美洲和亚太地区扩大勘探组合,并取得了良好进展,如Donnan项目、RekoDiq项目等 [3][5] - 公司致力于成为主要的铜生产商,Lumwana和RekoDiq项目将大幅提升公司的铜产量 [5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 当前全球金属和矿物环境令人回想起2015年后矿业停滞的情况,受到通胀压力和缺乏新发现以及全球秩序混乱的影响 [2] - 公司有信心通过有机增长项目实现30%的黄金当量产量增长,并成为主要的铜生产商 [2][3][5] - 管理层对公司的长期前景保持乐观,认为公司有能力应对当前的挑战并实现可持续发展 [2][3][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Lawson Winder 提问** 询问公司是否考虑出售Donlin项目部分权益以寻求合作伙伴 [18] **Mark Bristow 回答** 公司目前没有考虑出售Donlin项目权益的计划,而是专注于通过地质工作、冶金测试和资本成本估算等方式来优化该项目 [18] 问题2 **John Tumazos 提问** 询问公司为何不像其他公司那样大规模回购股票,而是更倾向于投资于增长项目 [47][48] **Mark Bristow 回答** 公司有明确的资本配置策略,在有净现金的情况下会考虑回购股票,但更看重通过有机增长项目来创造长期价值,避免过度依赖市场而陷入困境 [51][52][53] 问题3 **Tanya Jakusconek 提问** 询问Pueblo Viejo 2024年的产量目标是否需要下调 [24] **Mark Bristow 回答** Pueblo Viejo 2024年的产量目标虽然可能无法达到之前1百万盎司的水平,但仍有望超过80万盎司,公司将在2月份的全年指引中进一步明确 [26]

业绩总结缺失 - 未获取到业绩总结相关数据[1 - 10] 用户数据缺失 - 未获取到用户数据相关内容[1 - 10] 2023年黄金产量相关 - 2023年第四季度黄金产量预期及2023年年度黄金产量相对于之前公布的2023年指导产量可能存在缺口[5] - 2023年黄金产量预计略低于420 - 460万盎司指导范围的低端[65] - 2023年第三季度黄金产量103.9万盎司较上季度增长3%较去年同期增长5%[12] - 2023年第三季度黄金销售102.7万盎司较上季度增长3%较去年同期增长3%[12] - 2023年第三季度内华达金矿有限责任公司黄金产量为47.8万盎司较6月增长4%较2022年9月增长12%[72] - 2023年第三季度卡林黄金产量为23万盎司较6月下降7%与2022年9月持平[72] - 2023年第三季度科尔特斯黄金产量为13.7万盎司较6月增长25%较2022年9月增长40%[72] - 2023年第三季度绿松石岭黄金产量为8.3万盎司较6月增长22%较2022年9月增长34%[72] - 2023年第三季度凤凰黄金产量为2.6万盎司较6月下降10%较2022年9月下降13%[72] - 2023年第三季度长峡谷黄金产量为0.2万盎司较6月下降33%较2022年9月下降67%[72] - 2023年第三季度普韦布洛别霍黄金产量为7.9万盎司较6月增长3%较2022年9月下降35%[72] - 2023年第三季度卢洛 - 贡科托黄金产量为14.2万盎司较6月增长1%较2022年9月增长9%[72] - 2023年第三季度基巴利黄金产量为9.9万盎司较6月增长14%较2022年9月增长19%[72] - 2023年第三季度韦拉德罗黄金产量为5.5万盎司较6月增长2%较2022年9月增长34%[72] - 2023年第三季度北马拉黄金产量为6.2万盎司较去年同期下降13%[144] - 2023年第三季度布利亚胡卢黄金产量为4.6万盎司较去年同期下降4%[152] - 2023年第三季度Veladero黄金产量较上季度高2%成本下降[162] 2023年铜产量相关 - 2023年铜产量预计在4.2 - 4.7亿磅范围内[66] - 2023年第三季度铜产量1.12亿磅较上季度增长5%较去年同期下降9%[12] - 2023年第三季度铜销售1.01亿磅较上季度无增长较去年同期下降16%[12] - 截至2023年9月30日的三个月期间Lumwana铜产量较上年同期低12%[167] - 截至2023年9月30日的九个月期间Lumwana铜产量较上年同期低13%[172] - 2023年第三季度Zaldívar铜产量与上季度持平成本销售每磅和C1现金成本每磅均比上季度低1%[175] - 2023年第三季度Jabal Sayid铜产量与上季度持平成本销售每磅和C1现金成本每磅分别增长7%和15%[175] 成本相关 - 预估未来黄金每盎司销售成本、铜每磅销售成本、每盎司总现金成本、每磅C1现金成本以及每盎司/磅的全维持成本[5] - 2023年第三季度与2022年第三季度相比，Cortez的每盎司销售成本提高[98] - 2023年前9个月与2022年前9个月相比，Cortez的每盎司销售成本和总现金成本分别增长17%和13%，由于加工品位较低[99] - 2023年第三季度普韦布洛维耶霍成本1.501美元/盎司较上季度增长12%[116] - 2023年第三季度卢洛 - 贡科托成本1087美元/盎司较上季度下降5%[125] - 2023年第三季度销售成本每盎司和总现金成本每盎司分别降低11%和9%[129] - 2023年第三季度所有维持成本每盎司较上年同期下降12%[130] - 2023年1 - 9月销售成本每盎司和总现金成本每盎司较上年同期分别高3%和6%[133] - 2023年1 - 9月所有维持成本每盎司较上年同期高9%[133] - 2023年第三季度Zaldívar所有维持成本每磅比上季度低9%[175] - 预计卢姆瓦纳超级矿坑扩张战略可在头五年降低20%成本[195] 盈利相关 - 第三季度（9/30/23）营收28.62亿美元较上季度增长1%较去年同期增长13%[12] - 第三季度净盈利3.68亿美元较上季度增长21%较去年同期增长53%[12] - 第三季度调整后净盈利4.18亿美元较上季度增长24%较去年同期增长87%[12] - 第三季度调整后EBITDA为14.64亿美元较上季度增长7%较去年同期增长27%[12] - 2023年前三季度净收益为7.93亿美元，较去年同期的11.67亿美元下降[24] - 2023年第三季度净收益为3.68亿美元，较去年同期的2.41亿美元增加，主要由于实现的黄金和铜价格上涨以及黄金销售量增加[25] - 2023年第三季度调整后的净收益为4.18亿美元，较去年同期增加1.94亿美元，主要驱动因素为实现的黄金和铜价格上涨[25] 现金流相关 - 提及现金流预测但未给出具体数据[5] - 2023年第三季度运营现金流为11.27亿美元，较去年同期的7.58亿美元增加3.69亿美元，主要由于实现的黄金和铜价格上涨以及黄金销售量增加[28] - 2023年第三季度自由现金流为3.59亿美元，较去年同期的负0.34亿美元增加，主要反映运营现金流增加[28] - 2023年前三季度运营现金流为27.35亿美元，较去年同期的26.86亿美元增加0.49亿美元，主要由于支付的现金税降低和利息收入增加[29] - 2023年前三季度自由现金流为5.1亿美元，较去年同期的5.28亿美元减少0.18亿美元，主要反映资本支出增加[31] 资本、运营和勘探支出相关 - 提及预计资本、运营和勘探支出但未给出具体数据[5] - 2023年集团资本支出全年结果预计在22 - 26亿美元指导范围的中点左右[66] - 截至2023年9月30日前9个月更高的黄金价格流入更高的特许权使用费成本影响约为15美元/盎司[66] - 2023年预计将实现集团铜成本指导指标[66] - 内华达金矿（61.5%）2023年三季度资本支出2.13亿美元较二季度增长2%较2022年三季度增长12%[80] - 截至2023年9月30日的三个月期间资本支出较上年同期增长6%[130] - 截至2023年9月30日的九个月期间资本支出较上年同期增长24%[130] - 北马拉前三季度资本支出较去年同期增长56%[150] - 布利亚胡卢前三季度资本支出较去年同期增长17%[152] - 截至2023年9月30日的九个月期间资本支出较上年同期增加17%[158] - 截至2023年9月30日Goldrush项目支出3.71亿美元[178] - 截至9月30日贾巴尔赛义德矿项目支出3800万美元（第三季度300万美元）[194] - 截至9月30日新设备车队项目支出1.02亿美元（第三季度1700万美元）[194] - 截至9月30日马里太阳能项目支出7200万美元（第三季度600万美元）[192] - 2023年1 - 9月项目支出3500万美元（第三季度1600万美元）[190] 项目计划相关 - 提及公司增长和资本项目计划但未给出具体数据[5] - 提及多个项目的预期完成时间和商业生产时间但未给出具体数据[5] - 美国内华达州Goldrush项目预计2026年达到商业生产预计年产量超40万盎司[177] - 美国阿拉斯加州Donlin Gold项目过去三年专注矿体知识构建[179] - 阿根廷Veladero Phase 7 Leach Pad项目7A阶段建设已按预算完成成本8100万美元[184] - 多米尼加共和国Pueblo Viejo项目旨在将年产量提高到1400万吨维持年产黄金80万盎司以上[185] - 截至2023年9月30日Pueblo Viejo项目总支出10.11亿美元[188] - 巴基斯坦Reko Diq项目2024年底完成可行性研究更新2028年首次生产[187] 全球勘探战略相关 - 提及公司全球勘探战略和计划中的勘探活动但未给出具体数据[5] - 公司勘探策略有多个要素以实现增长和可持续性[198] - 内华达州科尔特斯勘探钻孔有进展[198] - 罗伯逊西北部钻探显示矿化连续性[200] Porgera矿相关 - 提及Porgera矿的临时停产时长、重新开放条件和恢复运营时间线但未给出具体数据[5] - 公司2023年黄金指引继续不包括Porgera，直至与当地土地所有者签订补偿协议并确定恢复全面矿山运营的时间表[38] - 巴里克与PNG利益相关者按53%和47%的比例分享波格拉矿重新开采后的经济利益[39] 安全指标相关 - 2023年第三季度LTIFR3为0.29，环比增长11%[45] - 2023年第三季度TRIFR3为1.28，较第二季度增长27%[45] 社区发展相关 - 2023年第三季度社区发展支出1000万美元，年初至今为2700万美元[50] 资源回收利用相关 - 2023年第三季度水的回收和再利用率约为85%[58] 气候战略相关 - 巴里克的气候战略有三个支柱包括识别风险、减少温室气体排放和改进气候披露[54] - 到2030年，针对“一级”供应商实现30%的排放量削减[56] - 到2030年，燃料和能源类别的排放量较2022年减少20%[58] - 2025年目标为收集50%的一级和化学及金属制造商供应商的高质量数据[57] - 2025年设定覆盖75%铜加工的减排目标[59] - 2030年温室气体排放量相比2018年基准7541千吨二氧化碳当量至少减少30%[61] - 2050年实现温室气体净零排放[61] - 2023年第三季度集团1和2范围（基于地点）温室气体排放总量为1789千吨二氧化碳当量[62] - 年初至今排放量比2022年同期减少约6%[63] 股票回购相关 - 截至2023年9月30日，公司尚未根据股票回购计划购买任何股票[35]

业绩总结 - Barrick Gold Corporation在2019年设定了建立一个金铜业务的目标[3] - Barrick取得了非常好的进展，实现了可持续盈利并展示出明显的增长潜力[4] 用户数据 - Barrick拥有全球六个顶级一流金矿，且有潜力继续增加[6] 未来展望 - Barrick致力于长期价值创造目标，寻找超过20年潜在寿命的长期投资机会[9] 新产品和新技术研发 - Barrick注重储量替换，专注于建设自己的未来并增加价值[10] 市场扩张和并购 - Barrick将增加在纽约的存在，以吸引更多美国投资者[22] 其他新策略和有价值的信息 - Barrick的未来增长潜力还未完全体现在指导中，特别是Fourmile和Reko Diq等特定资产[14] - Barrick在沙特阿拉伯和阿拉伯-努比亚盾地区看到了机会，通过与沙特阿拉伯王国的合资勘探协议，扩大了合作伙伴关系[29]

财务数据和关键指标变化 - 二季度平均季度黄金价格创历史新高，产量增加使运营现金流增长7%，调整后净收益增至每股0.19美元，季度股息维持在每股0.10美元 [89][115] - 二季度平均用水效率为82%，上半年为83%，超过80%的目标；温室气体排放量环比下降5%，同比下降12% [6][116] - 安全方面，伤害频率率环比下降38%，北美地区4月无伤害报告，拉丁美洲和太平洋地区整个季度无损失工时伤害 [92] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 内华达金矿产量环比增长11%，全维持成本下降，有望完成2023年生产计划 [117] - 科尔特斯的Fourmile发现有望达到一级地位，Robertson有潜力发展成为数百万盎司资产 [118] - 阿根廷的Veladero产量超计划，Morro Escondido目标的钻探结果显示其有成为卫星矿的潜力 [120] - 巴布亚新几内亚的Porgera接近重新开放，已申请特殊采矿租赁，相关监管程序正在推进 [122] - 坦桑尼亚的Twiga合资企业是成功案例，北玛拉和布扬胡卢改造后具备年产50万盎司的能力 [101][124] - 刚果民主共和国的Kibali二季度产量大幅改善，有望实现全年指导目标 [124] 铜业务 - 赞比亚的Lumwana有望实现年度指导目标，新车队降低了成本，预计下半年主矿坑品位提高 [125] - 智利的Zaldívar与安托法加斯塔合作，正在申请延长矿山寿命和许可 [126][129] 各个市场数据和关键指标变化 - 黄金市场价格表现良好，部分人认为是受利率下降预期驱动，公司认为与全球经济风险和去全球化有关 [89] - 铜市场供应短缺，但价格疲软，公司将战略管理 [106] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司注重与东道国建立伙伴关系，推动可持续发展，吸引外国投资 [3][4] - 加大勘探力度，通过有机增长实现储备替代，计划分享三年滚动替代模型战略 [4][103] - 优化运营组合，在拉丁美洲和亚太地区进行土地投资组合合理化，寻找新机会 [119] - 与同行相比，公司有明确路径在2029年底前将黄金当量盎司增加25%，分析师认为公司价值高于纽蒙特，但股价仍有折扣 [104] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 巴基斯坦矿业峰会显示该国意识到需要改变，应注重发展而非剥削，吸引外国投资 [3] - 尽管PV扩产面临设备挑战，但公司仍有望实现2023年黄金和铜产量指导目标，成本将下降 [5] - 公司对Porgera重新开放持乐观态度，认为其具有重要经济价值 [107][132] - 公司认为自身资产质量高，有多个一级资产和世界级资产，未来增长基于资产质量 [154] 其他重要信息 - 公司已实现尾矿管理全球行业标准的全面合规，并在网站披露相关信息 [93] - 公司在巴基斯坦的Reko Diq可行性研究取得进展，计划2028年首次生产精矿，已建立两所小学 [121] - 公司在刚果民主共和国的Kibali支持重新引入白犀牛到加兰巴国家公园，体现了矿业对冲突地区的积极影响 [116] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Porgera重启的流程及所需工作 - 公司需等待特殊采矿租赁，已完成其他监管工作，社区已签署协议，获得租赁后预计六个月内达到满产，目前预计年产量50万盎司，总成本900美元，全维持成本1200美元 [107][73][74] 问题2: 是否使用资本进行股票回购 - 公司目前不想冒险影响资产负债表，预计现金增长将触发净现金状况，届时优先考虑回购股票 [108] 问题3: 下半年运营费率是否会延续到2024年 - 公司将提高内华达金矿的吞吐量能力15% - 20%，降低成本并增加产量，预计下半年运营费率将维持在较高水平 [31] 问题4: 绿松石岭地下的非计划维护事件及是否延续到第三季度 - 绿松石岭出现了地面坍塌、竖井安全安排和高压釜热点等问题，已解决，对全年生产无影响 [34] 问题5: 下半年成本预期 - 公司预计成本将因产量增加而下降，但短期内不会完全下降，通胀将保持在当前水平附近 [35] 问题6: 市场对公司资产价值打折的原因 - 未提及明确原因，但公司认为自身资产强劲，储备增长前景良好 [41] 问题7: 黄金rush决策记录是否限制开发 - 黄金rush决策记录预计在第四季度，相关修改允许及时开发，目前已获得扩展开发许可 [145] 问题8: Reko Diq的水问题 - 公司将进行巴基斯坦/俾路支省的首次深入水研究，目前认为前10年取水不会影响含水层，但仍需大量工作 [51] 问题9: PV设备问题在第三季度的发展及吞吐量预期 - PV设备存在竖井和齿轮箱问题，已更换并重新设计，预计下半年情况将大幅改善，目前仍在指导范围内 [68][69] 问题10: Lumwana下半年是否会进行高品位开采及品位提升情况 - 预计下半年品位将提高约10% [82] 问题11: Kibali下半年能否维持或提高产量 - 预计下半年产量与第二季度一致 [83] 问题12: 公司今年储备替代情况及驱动资产 - 今年预计资源增加多于储备增加，非洲的黄金和铜业务将实现储备替代，内华达金矿也将增加产量 [56][164] 问题13: Zaldívar的计划 - 公司与安托法加斯塔合作申请延长矿山寿命和许可，目前未提及剥离计划 [129] 问题14: 公司所有铜业务是否合理及超级矿坑的生产情况 - 公司认为铜业务合理，正在积极寻找美国铜带的机会，超级矿坑正在进行新尾矿设施的许可谈判，预计将使用卫星矿坑进行开采 [167][168]

报告概述 - 报告为巴里克黄金公司2023年第二季度财报管理层讨论与分析，用于评估财务状况和经营成果变化[1] 前瞻性陈述 - 报告中包含前瞻性陈述，涉及生产指引、成本估计、现金流预测等多方面内容[7] - 前瞻性陈述基于诸多估计和假设，存在商业、经济和竞争方面的不确定性和意外情况[8] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括商品价格波动、项目风险、法律政策变化等[8] - 公司提醒2023年指引可能受新冠疫情导致的业务和社会中断影响[10] 非GAAP财务指标 - 报告使用非GAAP财务指标，需参考特定部分获取详细描述和与IFRS可比指标的调节信息[14] - 非GAAP财务指标旨在为投资者提供额外信息，无IFRS标准定义，不可孤立或替代IFRS绩效指标[14] 财务数据 - 2023年第二季度营收28.33亿美元，较上一季度增长7%，较去年同期下降1%；上半年营收54.76亿美元，较去年同期下降4%[20] - 2023年第二季度净利润3.05亿美元，较上一季度增长154%，较去年同期下降38%；上半年净利润4.25亿美元，较去年同期下降54%[20] - 2023年第二季度调整后净利润3.36亿美元，较上一季度增长36%，较去年同期下降20%；上半年调整后净利润5.83亿美元，较去年同期下降34%[20] - 2023年第二季度黄金产量100.9万盎司，较上一季度增长6%，较去年同期下降3%；上半年黄金产量196.1万盎司，较去年同期下降4%[20] - 2023年第二季度铜产量1.07亿磅，较上一季度增长22%，较去年同期下降11%；上半年铜产量1.95亿磅，较去年同期下降12%[20] - 2023年第二季度实现黄金价格为1972美元/盎司，较上一季度增长4%，较去年同期增长6%；上半年实现黄金价格为1938美元/盎司，较去年同期增长4%[20] - 2023年第二季度实现铜价格为3.70美元/磅，较上一季度下降12%，较去年同期下降1%；上半年实现铜价格为3.93美元/磅，较去年同期下降6%[20] - 2023年第二季度金矿维持性资本支出5.24亿美元，较上一季度增长15%，较去年同期增长0%；上半年金矿维持性资本支出9.78亿美元，较去年同期增长4%[20] - 2023年第二季度项目资本支出2.38亿美元，较上一季度增长5%，较去年同期增长5%；上半年项目资本支出4.64亿美元，较去年同期增长13%[20] - 2023年第二季度总资本支出7.69亿美元，较上一季度增长12%，较去年同期增长2%；上半年总资本支出14.57亿美元，较去年同期增长7%[20] - 2023年上半年净利润为4.25亿美元，上年同期为9.26亿美元，主要因市场实际无风险利率变化导致当期费用900万美元，上年同期收益1.25亿美元[37] - 2023年上半年调整后净利润为5.83亿美元，较上年同期减少2.99亿美元，主要因金银每盎司销售成本上升、销量下降[38] - 2023年上半年，实现黄金和铜价格分别为每盎司1938美元和每磅3.93美元，上年同期分别为每盎司1868美元和每磅4.20美元[40] - 2023年第二季度运营现金流为8.32亿美元，上一季度为7.76亿美元，主要因黄金价格上涨、成本下降、销量增加；自由现金流为6300万美元，上一季度为8800万美元，主要因资本支出增加[41] - 2023年第二季度运营现金流较上年同期减少9200万美元至8.32亿美元，自由现金流减少1.06亿美元至6300万美元，主要因销量下降、成本上升、铜价降低；资本支出增加1400万美元至7.69亿美元[42] - 2023年上半年运营现金流为16.08亿美元，较上年同期减少3.2亿美元；自由现金流为1.51亿美元，较上年同期减少4.11亿美元；资本支出增加9100万美元至14.57亿美元[43] - 2023年上半年重大税务调整8100万美元，其他费用（收入）调整5500万美元，净减值费用1500万美元[44] 股票回购计划 - 2023年2月14日，董事会授权新的股票回购计划，未来12个月内最多回购10亿美元股票，截至6月30日未进行回购[46] Porgera矿相关 - 公司在Porgera矿权益预计从47.5%降至24.5%，各方将按53%和47%分享经济利益，政府10年后可按公允价值收购49%股权[49] - 2023年3月31日，各方签署新协议重申按约定重启Porgera矿，6月13日提交新特别采矿租约申请，6月20日解决税务纠纷，有望年底重启[52][53][54] - 公司正在推进重新开放Porgera矿的剩余条件，预计在相关协议执行和确定全面恢复运营时间表后更新指引[55] 安全与环境指标 - 2023年第二季度，公司LTIFR为0.26，较第一季度增长8%；TRIFR为1.01，较第一季度显著降低39%[68] - 公司社区发展第二季度支出为1000万美元，年初至今为1700万美元[74] - 2023年上半年公司未发生1级环境事故[76] - 公司气候相关风险评估过程包括情景分析，已在部分矿区开展并披露相关结果[80] - 公司中期温室气体减排目标是到2030年在2018年7541千吨二氧化碳当量的基础上至少减少30%[86] - 2023年第二季度，集团范围1和2（基于地点）的温室气体排放总量为1525千吨二氧化碳当量，年初至今排放量比2022年同期约减少12%[88] - 公司设定的年度水回收和再利用目标为80%，2023年第二季度水回收和再利用率约为82%，与2022年同期表现一致[90] - 公司所有被列为非常高或极端后果的尾矿储存设施已符合全球行业尾矿管理标准（GISTM）并在网站披露[92] 可持续发展 - 公司可持续发展计分卡占高级领导人长期激励奖励的25%[63] 2023年预测 - 公司预计2023年黄金产量在420 - 460万盎司，铜产量在4.2 - 4.7亿磅[97][99] - 2023年黄金成本指引不变，销售成本为每盎司1170 - 1250美元，总现金成本为每盎司820 - 880美元，全维持成本为每盎司1170 - 1250美元[99] - 2023年铜成本指引指标不变，基于每磅3.50美元的铜价假设[99] - 2023年勘探和项目费用预计为4 - 4.4亿美元，勘探和评估费用为1.8 - 2亿美元，项目费用为2.2 - 2.4亿美元[101] - 2023年一般和行政费用约为1.8亿美元，公司行政管理费用约为1.3亿美元，股份支付费用约为5000万美元[101] - 2023年其他费用为7000 - 9000万美元，净融资成本为2.8 - 3.2亿美元[101] - 2023年可归属资本支出为22 - 26亿美元，其中可归属矿山维持支出为14.5 - 17亿美元，可归属项目支出为7.5 - 9亿美元[101] - 2023年有效所得税税率预计为27% - 32%[101] - 2023年各运营部门黄金和铜产量及成本有相应预测范围[105] - 公司2023年黄金产量下半年预计强于上半年，铜产量也是下半年预计强于上半年[97][99] 各矿区生产与财务情况 - 2023年第二季度公司黄金总产量为100.9万盎司，较上一季度增长6%，较去年同期下降3%[115] - 2023年第二季度公司黄金销售成本为每盎司1323美元，较上一季度下降4%，较去年同期增长9%[115] - 2023年第二季度公司黄金总现金成本为每盎司963美元，较上一季度下降2%，较去年同期增长13%[115] - 2023年第二季度公司黄金全维持成本为每盎司1355美元，较上一季度下降1%，较去年同期增长12%[115] - 2023年第二季度公司铜总产量为1.07亿磅，较上一季度增长22%，较去年同期下降11%[120] - 2023年第二季度公司铜销售成本为每磅2.84美元，较上一季度下降12%，较去年同期增长35%[120] - 2023年第二季度公司铜C1现金成本为每磅2.28美元，较上一季度下降16%，较去年同期增长34%[120] - 2023年第二季度公司铜全维持成本为每磅3.13美元，较上一季度下降8%，较去年同期增长9%[120] - 2023年第一季度公司重新评估可报告经营分部，开始详细报告对Lumwana的权益，不再详细报告对Veladero的权益[122] - 公司可报告经营分部包括八个金矿和一个铜矿，其余经营分部归入“其他矿山”类别[122] - 内华达金矿（61.5%权益）二季度总开采吨数4538.6万吨，较上季度增长24%，上半年开采8188.7万吨，同比下降10%[124] - 内华达金矿二季度黄金产量45.8万盎司，较上季度增长10%，上半年产量87.4万盎司，同比下降5%[124] - 内华达金矿二季度收入9.22亿美元，较上季度增长14%，上半年收入17.29亿美元，同比下降2%[124] - 卡林矿（61.5%权益）二季度总开采吨数1869万吨，较上季度增长30%，上半年开采3304.7万吨，同比下降14%[127] - 卡林矿二季度黄金产量24.8万盎司，较上季度增长49%，上半年产量41.4万盎司，同比下降12%[127] - 卡林矿二季度收入4.79亿美元，较上季度增长53%，上半年收入7.93亿美元，同比下降11%[127] - 卡林矿2023年二季度收入较上季度增长156%，因销量增加、每盎司销售成本降低和黄金价格上涨[130] - 卡林矿2023年二季度黄金产量较上季度增长49%，因计划内维护后处理吨数显著增加及工艺转换[130] - 卡林矿总开采吨数较上季度增长30%，受露天开采顺序和上季度降雪影响[133] - 卡林矿露天矿石开采吨数和品位较上季度分别增长51%和13%，受部分矿区产量增加带动[133] - 2023年第二季度Carlin每盎司销售成本和每盎司总现金成本较上一季度分别降低14%和17%，每盎司全部维持成本降低17%，资本支出增加25%[134] - 2023年Q2 Carlin收入较2022年Q2降低4%，黄金产量增加2%，总开采吨数降低6%，每盎司销售成本和总现金成本分别提高19%和18%，资本支出增加18%[135][136][138] - 2023年上半年Carlin收入较2022年同期降低40%，黄金产量降低12%，总开采吨数减少14%，每盎司销售成本和总现金成本均提高29%，资本支出增加12%[139][140][141] - 2023年第二季度Cortez收入较上一季度降低15%，黄金产量降低21%，总开采吨数增加31%，每盎司销售成本和总现金成本分别提高2%和6%，资本支出增加21%[146][147][150] - 2023年Q2 Cortez收入较2022年Q2提高10%，黄金产量提高13%[151] - 2023年第二季度Carlin每盎司全部维持成本降低是因每盎司总现金成本降低和每盎司矿山维持资本支出减少[134] - 2023年Q2 Carlin黄金产量增加是因露天矿开采品位提高和RIL到CIL转换后高压釜回收率提高[135] - 2023年上半年Carlin收入降低主要是因销量降低和每盎司销售成本增加[139] - 2023年第二季度Cortez黄金产量降低是因Crossroads露天矿堆浸产量降低[146] - 2023年Q2 Cortez收入提高主要是因销量增加和黄金实现价格提高[151] - 2023年上半年Cortez金矿产量同比增长18%，主要因露天矿开采量增加和堆浸产量提高[154] - 2023年上半年Cortez总开采吨数同比下降2%，露天矿矿石开采吨数同比增长132%，地下开采吨数同比增长6%[155] - 2023年Q2 Turquoise Ridge金矿产量环比下降16%，主要因Sage高压釜计划内维护停工[161] - 2023年Q2 Turquoise Ridge总开采吨数环比下降6%，开采品位环比提高11%[162] - 2023年Q2 Turquoise Ridge每盎司销售成本和总现金成本环比分别提高4%和5%，全部维持成本环比提高2%[163] - 2023年Q2 Turquoise Ridge资本支出环比下降29%，矿场维持资本支出环比下降22%，项目资本支出环比下降67%[163][165] - 2023年上半年Turquoise Ridge收入同比增长7%，主要因销量增加和黄金价格上涨[168] - 2023年上半年Turquoise Ridge金矿产量同比增长5%，主要因高压釜回收率提高[168] - 2023年上半年Turquoise Ridge每盎司销售成本和总现金成本同比分别提高6%和9%，全部维持成本同比提高4%[169] - 2023年上半年Turquoise Ridge资本支出同比下降22%，主要因第三竖井项目基本完成和矿场维持资本支出减少[169] - 2023年第二季度Phoenix金矿产量为2.9万盎司，较上一季度增长7%，主要因矿石化学性质带来更高回收率[171][172] - 2023年第二季度Phoenix每盎司销售成本和总现金成本分别较上一季度下降13%和21%，主要因销量增加和能源价格下降[173] - 2023年第二季度Phoenix每盎司综合维持成本较上一季度下降17%，因每盎司总现金成本降低，但部分被更高的矿区维持资本支出抵消[173] - 截至2023年6月30日的三个月，Phoenix资本支出较上一季度增长67%，因资本化钻探增加[173] - 2023年第二季度Pueblo Viejo金矿产量为7.7万盎司，较上一季度下降13%，主要因工厂扩建相关的连接和调试工作导致吞吐量降低[176][179] -

业绩总结 - 2023年黄金生产指导目标为420万至460万盎司[4] - 铜生产目标为420百万至470百万磅[4] - Q1 2023的EBITDA为329百万美元，较Q4 2022的426百万美元下降了22.8%[26] - Q1 2023的可归属生产为952千盎司，相较于Q4 2022的1120千盎司和Q1 2022的990千盎司有所下降[191] 用户数据 - Q1 2023的金矿生产量为89,000盎司，较Q1 2022的104,000盎司下降了14.4%[34] - Kibali矿区Q1 2023的金矿生产量为64,000盎司，较Q4 2022的97,000盎司下降了33.0%[51] - North Mara金矿在2023年第一季度生产黄金68,000盎司，较2022年第四季度的70,000盎司下降2.9%，但较2022年第一季度的56,000盎司增长21.4%[84] - Bulyanhulu矿区在2023年第一季度的黄金产量为44,000盎司[147] 成本与支出 - Q1 2023的销售成本为每盎司1378美元，较Q4 2022的1324美元有所上升[2] - Loulo-Gounkoto矿区Q1 2023的总现金成本为每盎司855美元，较Q4 2022的822美元有所上升[46] - Veladero矿区Q1 2023的销售成本为每盎司1587美元，较Q4 2022的2309美元显著下降[24] - North Mara的销售成本为每盎司987美元，较2022年第四季度的1,030美元下降4.2%[84] - Q1 2023的总现金成本为每盎司986美元，较Q4 2022的868美元和Q1 2022的832美元有所上升[183] - 铜的全生命周期成本(AISC)为每磅3.40美元，较Q4 2022的3.98美元和Q1 2022的2.85美元有所上升[193] - 销售成本为每磅3.56美元，较Q4 2022的3.19美元和Q1 2022的2.21美元有所增加[167] 未来展望 - 预计Pueblo Viejo和Nevada Gold Mines将在下半年实现更强劲的生产增长[191] - Barrick的增长项目支持并增强了当前的生产水平，并通过勘探有机地增加了储量基础[171] 新产品与技术研发 - Pueblo Viejo的扩建项目持续推进，SAG磨机已开始运转，首批矿石通过破碎机[191] - Gounkoto地下矿提前完成首批生产[191] 负面信息 - 2023年1月发生了3起致命事故[196] - 第一季度的失时伤害较上季度下降了13%，降至1.65[196] 其他新策略与有价值信息 - 公司在2022年实现了超过16亿美元的股东回报，通过分红和股票回购[109] - 公司在2022年实现了连续第二年黄金储量增长，超过年度消耗[109] - 各地区记录了多周无伤害的情况，频率率为1.16和1.38[196] - 北马拉社区发展中心在重建社区信任方面发挥了重要作用，第一阶段的供水投资将为约30,000人提供饮用水[198]

财务数据和关键指标变化 - Q1生产疲软，但自由现金流增加，调整后每股净收益增至0.14美元 [16] - 成本方面，Q1黄金成本同比增长16%，铜成本同比增长超40%，成本上升主要因产量下降，预计随着产量提升成本将下降，公司有信心实现全年生产和成本指导指标 [112][131] - 与Q4相比，Q1产量下降约15%，成本上升15%；与去年Q1相比，产量下降9% [127][128] 各条业务线数据和关键指标变化 黄金业务 - 北美地区，内华达金矿公司因计划内维护和矿山排序，Q1产量受影响；绿松石岭表现强劲，新贡科托地下矿提前交付首批采场 [16] - 拉丁美洲和亚太地区，普韦布洛维耶霍扩建项目接近完成，4月启动调试计划，预计7月完成；阿根廷的韦拉迪略矿受当地货币危机、进口限制和财政政策变化影响，运营环境困难，但公司通过裁员、延迟资本投入等措施应对 [23][50] - 非洲和中东地区，该地区Q1黄金产量远超计划，为全年强劲交付奠定基础；卢洛 - 法莱梅地区前景良好，塞内加尔的班巴吉和卢洛的加拉西走廊钻探有新发现；刚果民主共和国的基巴利矿产量符合计划，预计品位将提升 [26][27] 铜业务 - 赞比亚的卢姆瓦纳矿超大型露天矿可行性研究进展顺利，预计明年完成，该项目有望将矿山运营延长至2060年代并提升至一级矿；公司还重振了铜带勘探领导团队，并开始向自有运营商车队过渡以降低成本 [29] - 巴基斯坦的雷克迪克项目更新可行性研究预计明年年底完成，预计2028年实现首批生产，同时社会投资项目已启动 [52] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过钻探增加储量来创造价值，而非单纯依赖并购，认为并购应选择优质资产或运营不善但资产优质的公司 [34][60] - 计划将铜业务盈利能力提升至公司的30%，通过卢姆瓦纳超大型露天矿和雷克迪克项目等有机增长实现这一目标 [36][65] - 持续投资于未来，包括勘探、社区发展和可持续发展项目，以增强公司长期竞争力 [32] - 与同行相比，公司注重可持续盈利能力，通过有机增长和战略并购实现价值创造，如与纽蒙特收购戈德柯普的机会主义策略不同 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球面临诸多挑战和危机，但公司有信心在全年逐步提升业绩，实现黄金和铜产量及成本指导目标 [4][5] - 安全是公司首要任务，已实施“零事故之旅”计划，工作相关伤害数量和严重程度有所下降 [6][46] - 环境方面，本季度无一级环境影响，用水效率高于80%目标，温室气体排放量环比下降18% [19] - 公司认为矿业是长期业务，已奠定的基础将最终反映在公司的全部价值中，对成为全球最有价值的黄金和铜矿业公司充满信心 [59] 其他重要信息 - 公司发布了2022年可持续发展报告，去年在当地供应商采购商品和服务花费60亿美元，在社区发展项目投资3600万美元 [47] - 刚果民主共和国的加兰巴国家公园预计很快迎来首批白犀牛，公司长期支持该公园的物种恢复工作 [7] - 公司与坦桑尼亚开展教育合作项目 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 文章中提到并购应追求目标公司处于困境，“困境”指什么，当前对巴里克而言哪种并购有意义 - 公司认为并购原因一是目标公司拥有优质资产，二是公司资产优质但运营不善或效率低下；在大宗商品价格高、选择少的时期，优质资产会有高估值，公司应寻找能创造价值而非投机的机会 [60] 问题2: 推动铜业务占比超过卢姆瓦纳超大型露天矿的因素有哪些 - 公司认为铜是战略金属，2018年就明确将铜纳入投资组合；卢姆瓦纳矿降低了开采成本，发现了更多卫星矿床，可支持大型扩建；雷克迪克是世界级矿床，将带来黄金和铜的有机生产；公司拥有700名地质学家，勘探能力是有机驱动并购的关键 [37][38][39] 问题3: 能否从阿根廷取出现金 - 公司可通过与政府协商管理黄金储备，但当前阿根廷的最新规定是向海外付款需在180天后，这对阿根廷矿业有很大限制，但公司凭借强大资产负债表和供应链合作关系可管理营运资金 [67] 问题4: 铜资源和铜矿公司竞争是否激烈，公司能否参与竞争 - 考虑到智利的QB2项目有煤炭和大量债务，嘉能可介入该项目有协同效应和创造价值的机会，而公司没有煤炭业务且不喜欢债务，当前参与该项目无逻辑 [68] 问题5: 2024 - 2025年公司产量是否会持续逐步增长，是否有季节性 - 今年公司预计上半年和下半年产量大致为45 - 55（基于440万盎司可归属产量）；卡林矿预计Q2产量提升，科尔特斯矿Q3产量与之前类似；普韦布洛维耶霍矿今年产量将大幅提升至超80万盎司；基巴利矿本季度产量较低是因上季度消耗了高品位库存 [71][74][75] 问题6: 波格拉矿获得矿权租赁批准后，后续关键里程碑有哪些，是否有出口许可证，如何使其恢复生产并纳入指导范围 - 关键是特殊采矿租赁（SML），获批后将以热力发电作为备用电源启动矿山，与赫拉省合作重启天然气发电站；需完成股东协议、运营协议和矿山开发协议；解决人员招聘和矿山安全问题；巴布亚新几内亚运营环境具有挑战性 [78][79] 问题7: 戈德瑞什许可证延迟的原因是什么，2024 - 2025年的生产计划可能受何影响 - 美国许可流程存在挑战，近期第九巡回法院的裁决使土地管理局（BLM）放缓了审批进程，但公司与BLM保持良好合作关系，环境影响评估（EIA）接近完成；戈德瑞什矿产量将逐步增长至40万盎司甚至更高，科尔特斯矿100万盎司产量计划包含戈德瑞什项目，但公司仍在勘探和学习矿体情况 [82][84] 问题8: 唐林金矿目前情况如何，今年和长期的重点是什么 - 项目原设计存在诸多问题，包括社会问题，公司与政府协商搁置建设许可证，目前正在关闭相关基础设施；还需检查碳酸钙岩石是否可用作石灰石，与合作伙伴共同推进项目；公司致力于将其纳入储备，但需进一步评估 [87][86][123] 问题9: 在阿根廷可推进哪些举措改善运营状况 - 公司在阿根廷进行了人员投资，采取负责任的采矿方式，确保盈利；持续进行勘探工作以创造价值；认为阿根廷是资源丰富的国家，但政治局势混乱影响了运营 [89] 问题10: 如何确保成本同比持平 - 成本上升主要因Q1产量下降，随着产量提升，成本将下降；与Q4相比，产量下降约15%，成本上升15%；今年成本假设与2022年实际价格相似，Q1是预计最弱季度，成本最高，后续随着产量增加成本将降低，公司有信心实现全年生产和成本指导目标 [112][127][131] 问题11: 内华达金矿公司劳动力招聘情况如何，就业形势是否改善 - 公司决定投资于年轻工程师和技能人才，招聘工作取得成功；上季度举办了50场招聘会，近50%新加入的年轻毕业生此前不了解矿业；校园项目得到加强；看到劳动力市场收紧的迹象，有35 - 40岁的其他行业人员回归；过去三个月每月在內华达招聘约100名年轻毕业生；人员流动率下降约20% [133][134][135]

报告基本信息 - 报告为巴里克黄金公司2023年第一季度财报管理层讨论与分析，美元金额单位为百万美元[1] - 报告包含前瞻性陈述，涉及生产指引、成本估计、现金流预测等内容[5] 前瞻性陈述风险 - 前瞻性陈述基于估计和假设，受多种不确定因素影响，实际结果可能与预期有重大差异[6][7][9] - 不确定因素包括商品价格波动、项目风险、政策法规变化、气候风险等[7][9] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标为投资者提供额外信息，无IFRS标准定义[14] 报告内容范围 - 报告涵盖运营绩效、增长项目、财务状况审查等部分内容[15][16][17] 2023年第一季度整体财务与生产数据 - 2023年第一季度公司收入26.43亿美元，较上一季度下降5%，较去年同期下降7%[19] - 2023年第一季度净利润1.2亿美元，较上一季度增长116%，较去年同期下降73%；调整后净利润2.47亿美元，较上一季度增长12%，较去年同期下降47%[19] - 2023年第一季度黄金产量95.2万盎司，较上一季度下降15%，较去年同期下降4%；黄金销量95.4万盎司，较上一季度下降14%，较去年同期下降4%[19] - 2023年第一季度铜产量8800万磅，较上一季度下降8%，较去年同期下降13%；铜销量8900万磅，较上一季度下降10%，较去年同期下降21%[19] - 2023年第一季度市场黄金价格为1890美元/盎司，较上一季度上涨10%，较去年同期上涨1%；实现黄金价格为1902美元/盎司，较上一季度上涨10%，较去年同期上涨1%[19] - 2023年第一季度市场铜价格为4.05美元/磅，较上一季度上涨12%，较去年同期下降11%；实现铜价格为4.20美元/磅，较上一季度上涨10%，较去年同期下降10%[19] - 2023年第一季度运营活动提供的净现金为7.76亿美元，较上一季度下降2%，较去年同期下降23%；自由现金流为0.88亿美元，上一季度为负0.96亿美元，去年同期为3.93亿美元[19] - 截至2023年3月31日，公司债务为47.77亿美元，较上一季度基本持平，较去年同期下降7%；现金及等价物为43.77亿美元，较上一季度下降1%，较去年同期下降26%[19] 2023年第一季度财务数据变动原因 - 2023年第一季度调整后净利润增加主要因黄金和铜实现价格上涨，部分被黄金销量下降和黄金销售成本上升抵消[27] - 2023年第一季度自由现金流为正主要因资本支出降低，包括矿山维持性资本支出和项目资本支出均减少[33] - 2023年第一季度运营现金流为7.76亿美元，较去年同期的10.04亿美元减少2.28亿美元[37] - 2023年第一季度自由现金流为8800万美元，较去年同期的3.93亿美元减少，主要因运营现金流降低和资本支出增加[38] - 2023年第一季度现金基础的资本支出为6.88亿美元，较2022年第一季度的6.11亿美元增加7700万美元[38] 股票回购计划 - 2023年2月14日董事会授权新的股票回购计划，未来12个月内最多回购10亿美元公司流通股，截至3月31日未进行回购[39] 矿权权益与重启 - 公司在Porgera矿的权益预计从47.5%降至24.5%，重启该矿需执行剩余最终协议并满足多项条件[42][45] 可持续性与安全 - 可持续性计分卡占高级领导人长期激励奖励的25%，目标和指标每年更新[54] - 2023年1月发生两起导致人员死亡的事故，第一季度LTIFR为0.21与2022年第四季度持平，TRIFR为1.65高于2022年第四季度的0.93[57][59] - 公司将“零伤害之旅”倡议更名为“零事故之旅”，专注与员工互动、统一和改进集团标准等[58] 社区与环境 - 2023年第一季度在当地社区发展项目投资超580万美元[66] - 2023年第一季度未发生14类环境事故[68] - 公司中期温室气体减排目标是到2030年在2018年7541千吨二氧化碳当量的基础上至少减少30%，最终愿景是到2050年实现净零排放[79][80] - 2023年第一季度，集团范围1和2的温室气体排放量为1552千吨二氧化碳当量，比2022年同期减少约1%[81] - 公司设定的年度水回收和再利用目标为80%，2023年第一季度水回收和再利用率约为82%，与2022年第一季度表现一致[85] 2023年全年预计数据 - 预计2023年黄金产量在420 - 460万盎司之间，成本销售为每盎司1170 - 1250美元，总成本为每盎司820 - 880美元，维持成本为每盎司1170 - 1250美元[91][94][97] - 预计2023年铜产量在4.2 - 4.7亿磅之间，成本销售为每磅2.6 - 2.9美元，C1现金成本为每磅2.05 - 2.25美元，维持成本为每磅2.95 - 3.25美元[95][97] - 2023年勘探和项目费用预计为4 - 4.4亿美元，其中勘探和评估为1.8 - 2亿美元，项目费用为2.2 - 2.4亿美元[97] - 2023年一般和行政费用约为1.8亿美元，其中公司管理费用约为1.3亿美元，股份支付约为5000万美元[97] - 2023年其他费用预计为7000 - 9000万美元，净财务成本预计为2.8 - 3.2亿美元[97] - 2023年可归属资本支出预计为22 - 26亿美元，其中矿山维持支出为14.5 - 17亿美元，项目支出为7.5 - 9亿美元[97] - 2023年有效所得税税率预计为27% - 32%[97] - 2023年公司预计黄金产量为4200 - 4600千盎司，成本销售范围为1170 - 1250美元/盎司，总现金成本为820 - 880美元/盎司，全维持成本为1170 - 1250美元/盎司[101] - 2023年公司预计铜产量为420 - 470百万磅，成本销售范围为2.60 - 2.90美元/磅，C1现金成本为2.05 - 2.25美元/磅，全维持成本为2.95 - 3.25美元/磅[101] 2023年第一季度各矿区黄金生产与财务数据 - 2023年第一季度公司黄金产量为952千盎司，较上季度的1120千盎司下降15%，较去年同期的990千盎司下降4%[107] - 2023年第一季度公司黄金成本销售为1378美元/盎司，较上季度的1324美元/盎司增长4%，较去年同期的1190美元/盎司增长16%[107] - 2023年第一季度公司黄金总现金成本为986美元/盎司，较上季度的868美元/盎司增长14%，较去年同期的832美元/盎司增长19%[107] - 2023年第一季度公司黄金全维持成本为1370美元/盎司，较上季度的1242美元/盎司增长10%，较去年同期的1164美元/盎司增长18%[107] - 内华达金矿2023年第一季度黄金产量为416千盎司，较上季度的516千盎司下降19%，较去年同期的459千盎司下降9%[106] - 卡林2023年第一季度黄金产量为166千盎司，较上季度的265千盎司下降37%，较去年同期的229千盎司下降28%[106] - 科尔特斯2023年第一季度黄金产量为140千盎司，与上季度持平，较去年同期的115千盎司增长22%[106] - 绿松石岭2023年第一季度黄金产量为81千盎司，较上季度的78千盎司增长4%，较去年同期的67千盎司增长21%[106] - 内华达金矿2023年第一季度黄金产量为41.6万盎司，较上季度的51.6万盎司下降19%，较去年同期的45.9万盎司下降9%[116] - 卡林金矿2023年第一季度黄金产量为16.6万盎司，较上季度的26.5万盎司下降37%，较去年同期的22.9万盎司下降28%[119] - 2023年第一季度内华达金矿收入为8.07亿美元，较上季度的9.18亿美元下降12%，较去年同期的8.88亿美元下降9%[116] - 2023年第一季度卡林金矿收入为3.14亿美元，较上季度的4.67亿美元下降33%，较去年同期的4.35亿美元下降28%[119] - 内华达金矿2023年第一季度销售成本为6.06亿美元，较上季度的6.45亿美元下降6%，较去年同期的5.35亿美元增长13%[116] - 卡林金矿2023年第一季度销售成本为2.42亿美元，较上季度的2.91亿美元下降17%，较去年同期的2.32亿美元增长4%[119] - 2023年第一季度内华达金矿EBITDA利润率为41%，较上季度的46%下降11%，较去年同期的57%下降28%[116] - 2023年第一季度卡林金矿EBITDA利润率为33%，较上季度的48%下降31%，较去年同期的59%下降44%[119] 2023年第一季度各矿区铜生产数据 - 2023年第一季度总铜产量为8800万磅，较上季度的9600万磅下降8%，较去年同期的1.01亿磅下降13%[112] 经营分部调整 - 2023年第一季度公司重新评估可报告经营分部，将详细报告卢姆瓦纳矿，不再详细报告贝拉德罗矿[114] 2023年第一季度各矿区详细生产与财务变动 - 2023年第一季度Carlin矿区总开采吨数较上一季度增加21%，露天矿矿石开采吨数和品位分别下降36%和17%，地下开采吨数和平均品位分别下降10%和2%[126] - 2023年第一季度Carlin矿区每盎司销售成本和总现金成本较上一季度分别增加34%和38%，全维持成本增加39%[127] - 2023年第一季度Carlin矿区资本支出较上一季度减少15%[128] - 2023年第一季度Carlin矿区收入较去年同期减少69%，黄金产量减少28%，总开采吨数减少23%[129][130][131] - 2023年第一季度Carlin矿区每盎司销售成本和总现金成本较去年同期分别增加43%和47%，全维持成本增加48%[132] - 2023年第一季度Cortez矿区收入较上一季度增加24%，黄金产量与上一季度持平，总开采吨数减少12%[135][138][139][140] - 2023年第一季度Cortez矿区每盎司销售成本和总现金成本较上一季度分别增加3%和8%，全维持成本增加19%[142] - 2023年第一季度Cortez矿区资本支出较上一季度增加33%[143] - 2023年第一季度Cortez矿区收入较去年同期减少15%，黄金产量增加22%，总开采吨数减少14%[135][144][145] - 2023年第一季度Cortez矿区每盎司销售成本和总现金成本较去年同期分别增加19%和16%，全维持成本增加7%[146] - Turquoise Ridge一季度收入较上一季度增长135%，较去年同期增长43%，主要因销量增加、每盎司销售成本降低和黄金价格上涨[152][157] - Turquoise Ridge一季度黄金产量较上一季度增长4%，较去年同期增长21%，主要因Sage高压釜性能提升和第三竖井投入使用[152][158] - Turquoise Ridge一季度总开采吨数较上一季度降低36%，较去年同期增长10%，地下开采吨数和品位较上一季度分别降低9%和15%[153][159] - Turquoise Ridge一季度每盎司销售成本和总现金成本较上一季度分别降低7%和5%，全维持成本降低3%[154] - Turquoise Ridge一季度资本支出较上一季度降低9%，项目资本支出降低63%，矿山维持资本支出增长20%[155][156] - Phoenix一季度黄金产量较上一季度降低10%，每盎司销售成本和总现金成本分别增长25%和27%，全维持成本增长32%[165][166] - Phoenix一季度资本支出较上一季度增长50%，因资本化钻探增加[167] - Pueblo Viejo一季度收入较上一季度增长30%，黄金产量降低9%，主要因黄金价格上涨和品位、回收率降低[173] - Pueblo Viejo一季度每盎司销售成本较上一季度增长2%，总现金成本降低7%，全维持成本增长1%[174] - Pueblo Viejo一季度资本支出较上一季度降低28%，项目资本支出降低45%，矿山维持资本支出增长11%[170] - 2023年第一季度资本支出较上一季度下降28%，较去年同期下降7%，主要因工厂扩建项目资本支出减少[175][179] - 2023年第一季度Pueblo Viejo收入较去年同期下降31%，黄金产量下降14%，销售成本每盎司和总现金成本每盎司分别上升15%和5%，全维持成本每盎司上升13%[176][177] - Loulo - Gounkoto 2023年第一季度收入较上一季度增长21%，较去年同期下降20%；黄金产量较上一季度和去年同期均下降1%[184][187] - Loulo - Gounkoto 2023年第一季度销售成本每盎司和总现金成本每盎司较上一季度分别上升5%和4%，较去年同期分别上升17%和19%；全维持成本每盎司较上一季度上升8%，较去年同期上升21%[185][188] - Loulo - Gounkoto 2023年第一季度资本支出较上一季度增长9%，较去年同期增长63%[186][190] - Kibali 2023年第一季度收入较上一季度增长371%，较去年同期下降20%；黄金产量较上一季度下降34%，较去年同期下降

业绩总结 - Barrick在2022年生产了约1900万盎司黄金和约1.7亿磅铜[91] - 2022年向股东返还创纪录的现金总额为16亿美元，包括股息和股票回购[53] - 公司在2022年实现了净现金流超过10亿美元，确保了股东回报的可持续性[53] 用户数据 - Barrick的黄金储量在2022年为76百万盎司[30] - 截至2022年，公司黄金储量为6200万盎司，铜储量为10亿磅[91] - Barrick的四年平均黄金储备替代率为116%[3] 未来展望 - 预计2023年黄金价格为每盎司1650美元，铜价为每磅3.50美元[68] - 公司预计在2025年下半年开始在Hemlo进行新的露天生产，预计2027年首次生产矿石[80] - 预计2023年将开始Pueblo Viejo工厂扩建和尾矿设施项目的生产[80] 新产品和新技术研发 - Barrick的铜战略包括开发Reko Diq项目，这是全球最大的铜/金项目之一[27] - 公司在2022年的铜产量占其总产量的23%[38] - Barrick的已探明矿藏包括2.6亿吨，金品位为2.26克/吨，代表1900万盎司黄金[64] 市场扩张和并购 - Barrick在全球19个国家运营，覆盖四大洲[24] - Barrick的黄金生产地理分布中，Pueblo Viejo占60%[15] - 北美地区正在探索新的黄金和铜矿藏[27] 负面信息 - Tongon预计将在2026年进入保养状态[80] - 公司预计Porgera矿的当前保养状态是暂时的，未来生产不会受到显著影响[80] 其他新策略和有价值的信息 - Barrick的股东回报政策包括季度基础股息和基于现金净额的绩效增强[33] - 公司在2020年的已探明黄金储量为2100万盎司，已探明铜储量为3000百万磅[98] - 公司在2020年的推测黄金储量为4700万盎司，推测铜储量为9700百万磅[98]