Table of Contents TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NUMBER: 001-33988 Graphic Packaging Holding Company (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 26-0405422 | | --- | --- | | (State or other jurisdiction of | (I.R.S. employer | | incorporation or organization) | identification no.) | | 1500 Riveredge Parkway, Suite 100 | | | Atlanta , Georgia | 30328 | | (Address of principal ex ...

TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NUMBER: 001-33988 Graphic Packaging Holding Company Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 26-0405422 (State or other j ...

财务数据关键指标变化 - 成本 - 2019年前九个月成本较2018年同期增加7330万美元，其中木材成本增加3740万美元、劳动力和福利成本增加2990万美元、外部纸板成本增加990万美元，二次纤维成本降低650万美元[147] 财务数据关键指标变化 - 债务情况 - 截至2019年9月30日，公司未偿还债务本金总额为30.028亿美元，债务要求用部分运营现金流支付本金和利息，使公司面临利率上升风险，并可能限制公司获得额外融资的能力[152] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年第三季度净销售额为15.816亿美元，较2018年同期的15.318亿美元增加4980万美元，增幅3.3%，主要因售价提高、销量增长和收购业务，部分被不利的外汇汇率抵消[155][158] - 2019年前三季度净销售额为46.403亿美元，较2018年同期的45.201亿美元增加1.202亿美元，增幅2.7%[167] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2019年第三季度运营收入为1.227亿美元，较2018年同期的1.664亿美元减少4370万美元，降幅26.3%，原因包括2018年资产出售收益、业绩下滑、通胀上升和不利的外汇汇率，部分被售价提高抵消[155][161][162] - 2019年前三季度运营收入为4.011亿美元，较2018年同期的3.507亿美元增加5040万美元，增幅14.4%[168] 财务数据关键指标变化 - 利息净支出 - 2019年第三季度利息净支出为3590万美元，2018年同期为3100万美元，主要因利率较上年同期上升，截至2019年9月30日，约37%的公司总债务受浮动利率影响[163] - 2019年前三季度净利息支出为1.064亿美元，2018年同期为9010万美元[170] 财务数据关键指标变化 - 股息与股票回购 - 2019年7月25日，公司董事会宣布每股普通股0.075美元的季度股息，于2019年10月5日支付给9月15日登记在册的股东[159] - 2019年1月28日，公司董事会授权一项最高5亿美元的股票回购计划，2019年前九个月，公司以平均每股12.55美元的价格回购1019.1257万股普通股，其中740万股来自2017年的回购计划，截至2019年9月30日，2019年回购计划还有约4.62亿美元可用[159] 财务数据关键指标变化 - 收购情况 - 2019年8月1日，公司收购Artistic Carton Company的大部分资产，包括两家加工工厂和一家纸板厂[155] - 2018年9月30日，公司收购Letica Corporation餐饮服务业务的大部分资产，包括两家工厂[155] - 2018年6月12日，公司收购PFP, LLC及其关联实体的大部分资产，包括两家工厂[155] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用 - 2019年前三季度所得税费用为6090万美元，税前收入和非合并实体权益收入为2.946亿美元；2018年同期所得税费用为4140万美元，税前收入和非合并实体权益收入为2.711亿美元[172][173] 财务数据关键指标变化 - 净运营亏损 - 截至2018年12月31日，公司有1.68亿美元美国联邦净运营亏损可用于抵消未来应税收入，预计到2022年才会成为有意义的美国联邦现金纳税人[166] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年前三季度经营活动提供的净现金为3.007亿美元，2018年同期使用3亿美元；投资活动使用1.214亿美元，2018年同期提供3.603亿美元；融资活动使用2.008亿美元，2018年同期使用8720万美元[191] - 2019年前九个月投资活动净现金使用为1.214亿美元，2018年同期为提供3.603亿美元；资本支出2019年为2.299亿美元，2018年为2.7亿美元[193] - 2019年前九个月融资活动净现金使用为2.008亿美元，2018年同期为8720万美元；2019年有3亿美元4.75%优先票据的债务发行[194] 财务数据关键指标变化 - 养老金缴款 - 2019年前三季度养老金缴款为820万美元，2018年同期为280万美元[192] 各条业务线数据关键指标变化 - 纸板厂 - 2019年第三季度，纸板厂净销售额因售价提高和CRB、SBS公开市场销量增加而增长，运营收入因售价提高和生产率改善而增加[179][180] 各条业务线数据关键指标变化 - 美洲纸板包装 - 2019年第三季度，美洲纸板包装净销售额因售价提高和收购而增长，运营收入因通胀和启动成本增加而下降[181][182] 各条业务线数据关键指标变化 - 欧洲纸板包装 - 2019年第三季度，欧洲纸板包装净销售额因价格和销量提高但受汇率不利影响而增长，运营收入因通胀、汇率和外包成本增加而下降[183] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，应收账款出售和终止确认分别为20.331亿美元和25.072亿美元[196] - 2019年和2018年前九个月，公司与保理安排相关的应收账款出售分别约为1.29亿美元和8600万美元[197] - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，所有需持续参与计划下出售的应收账款分别约为5.35亿美元和6.02亿美元[198] 财务数据关键指标变化 - 杠杆与利息费用比率 - 截至2019年9月30日，公司需维持最高综合总杠杆比率低于4.25:1，实际比率为2.7:1；最低综合利息费用比率为3:1，实际比率为7.78:1[201] 财务数据关键指标变化 - 信用评级 - 截至2019年9月30日，公司信用被标准普尔评为BB+，被穆迪投资者服务评为Ba1，评级展望稳定[202] 财务数据关键指标变化 - 资本投资 - 2019年前九个月资本投资为2.299亿美元，2018年同期为2.7亿美元[203] - 2019年总资本投资预计约为3.5亿美元，主要用于工艺能力改进约2.9亿美元、购置资本备件约4000万美元和生产包装机械约2000万美元[210] 财务数据关键指标变化 - 预计费用 - 2019年预计折旧和摊销费用约为4.55亿美元（不包括约1000万美元养老金摊销），利息费用约为1.4亿美元（包括约500万美元与债务发行成本摊销相关的非现金利息费用），养老金计划缴款约为1000万美元[211]

财务数据关键指标变化 - 成本 - 2019年前六个月成本较2018年同期增加5370万美元，其中木材成本增加2750万美元、劳动力和福利成本增加1940万美元、外部纸板成本增加530万美元、其他成本增加450万美元，二次纤维成本降低300万美元[132] 财务数据关键指标变化 - 债务 - 截至2019年6月30日，公司未偿还债务本金总额为30.706亿美元，债务会影响现金流、使公司面临利率上升风险并限制融资能力[138] - 2019年第二季度利息净支出为3550万美元，2018年同期为3030万美元，主要因利率和平均债务余额上升，截至2019年6月30日约38%的债务为浮动利率[142][147] - 2019年和2018年上半年净利息支出分别为7050万美元和5910万美元[155] - 2019年前六个月融资活动净现金使用为5640万美元，2018年同期为1520万美元；2019年有3亿美元4.75%的2027年到期高级票据债务发行[178] 财务数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年第二季度净销售额为15.528亿美元，较2018年同期的15.109亿美元增加4190万美元，增幅2.8%，主要因售价提高和2018年收购业务，部分被不利汇率和较低转换量抵消[141][143] - 2019年上半年净销售额为30.587亿美元，较2018年同期的29.883亿美元增加7040万美元，增幅2.4%[152] 财务数据关键指标变化 - 营业收入 - 2019年第二季度营业收入为1.444亿美元，较2018年同期的1.103亿美元增加3410万美元，增幅30.9%，主要因售价提高和成本节约，部分被通胀和不利汇率抵消[141][145][146] - 2019年上半年运营收入为2.784亿美元，较2018年同期的1.843亿美元增加9410万美元，增幅51.1%[153] 财务数据关键指标变化 - 股息与股票回购 - 2019年第一季度公司董事会宣布每股0.075美元的季度股息，于7月5日支付给6月15日登记的股东[141] - 2019年1月公司董事会授权最高5亿美元的股票回购计划，2017年曾授权2.5亿美元的回购计划，2019年前六个月按平均每股12.04美元回购646.1896万股，截至6月30日约有5.12亿美元可用于回购[141] 财务数据关键指标变化 - 所得税费用与税前收入 - 2019年第二季度所得税费用为2300万美元，税前收入和非合并实体权益收入为1.089亿美元；2018年同期分别为1850万美元和8410万美元[148][149] - 2019年上半年所得税费用为4400万美元，税前收入和非合并实体权益收入为2.078亿美元；2018年同期分别为2360万美元和1.316亿美元[156][157] 财务数据关键指标变化 - 净运营亏损 - 截至2018年12月31日，公司有1.68亿美元美国联邦净运营亏损可用于抵消未来应税收入，预计到2021年才会成为有意义的美国联邦现金纳税人[150] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年上半年经营活动提供的净现金为5980万美元，2018年同期使用3.002亿美元；投资活动使用1000万美元，2018年提供2.997亿美元；融资活动使用5640万美元，2018年使用1520万美元[175] - 2019年前六个月投资活动净现金使用为1000万美元，2018年同期为投资活动提供2.997亿美元；2019年和2018年资本支出分别为1.583亿美元和1.734亿美元[177] 财务数据关键指标变化 - 养老金缴款 - 2019年和2018年上半年养老金缴款分别为110万美元和200万美元[176] 财务数据关键指标变化 - 应收账款出售 - 截至2019年6月30日和2018年6月30日，应收账款出售和终止确认分别为14.102亿美元和16.696亿美元[180] - 2019年和2018年上半年，公司与保理安排相关的应收账款出售分别约为7300万美元和5700万美元[181] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，所有需持续参与项目的应收账款出售分别约为4.97亿美元和6.02亿美元[182] 财务数据关键指标变化 - 杠杆比率与利息费用比率 - 信贷协议要求公司维持最高综合总杠杆比率低于4.25:1，2019年6月30日该比率为2.75:1；最低综合利息费用比率为3.00:1，2019年6月30日该比率为8.07:1[185] 财务数据关键指标变化 - 信用评级 - 截至2019年6月30日，公司信用评级被标准普尔评为BB+，被穆迪投资者服务评为Ba1，评级展望稳定[186] 财务数据关键指标变化 - 资本投资 - 2019年前六个月公司资本投资为1.583亿美元，2018年同期为1.734亿美元[187] - 2019年总资本投资预计约为3.25亿美元，主要用于工艺能力改进约2.75亿美元、购置资本备件约4000万美元和生产包装机械约1000万美元[193] 财务数据关键指标变化 - 预计费用 - 2019年预计折旧和摊销费用在4.4亿美元至4.6亿美元之间（不包括约1000万美元养老金摊销），利息费用在1.35亿美元至1.45亿美元之间，养老金计划缴款在1000万美元至1200万美元之间[193] 业务收购 - 2018年9月30日公司收购Letica Corporation餐饮业务的大部分资产，包括田纳西州和宾夕法尼亚州的两个工厂[141] - 2018年6月12日公司收购PFP, LLC及其关联实体的大部分资产，包括田纳西州和得克萨斯州的两个工厂[141] 公司战略 - 公司实施扩张市场份额、利用客户关系和资产、开发创新可持续产品、降低成本等战略，但受原材料通胀和行业产能过剩等因素影响[131] 各条业务线数据关键指标变化 - 净销售额 - 2019年上半年纸板厂净销售额为5.547亿美元，美洲纸板包装为20.855亿美元，欧洲纸板包装为3.51亿美元[161] 各条业务线数据关键指标变化 - 运营收入 - 2019年上半年纸板厂运营收入为850万美元，美洲纸板包装为2.509亿美元，欧洲纸板包装为3470万美元[161]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NUMBER: 001-33988 Graphic Packaging Holding Company (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 26-0405422 | | - ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2018 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to COMMISSION FILE NUMBER: 001-33988 Graphic Packaging Holding Company (Exact name of registrant as specified in its charter) (State of incorporation) (I.R.S. e ...