文章核心观点 - 公司正在通过发行新的6.75%到期日为2029年9月的无担保债券,用于偿还到期日为2026年5月的8.0%无担保债券,从而将债务到期日推迟3年以上,并每年节省约600万美元的利息支出 [2][3] - 公司2024年下半年预计将产生1.73亿美元的自由现金流,2025年预计将产生3.5亿至4亿美元的自由现金流,主要得益于对冲措施的帮助 [7] - 公司的运营效率提高和持续的股票回购计划,使分析师将公司估值从几个月前的每股159美元至176美元上调至每股159美元至176美元,认为公司目前低于140美元的股价具有买入价值 [11] 公司经营情况 - 2024年第二季度公司日产量为105亿立方英尺天然气当量,与第一季度基本持平,且资本支出低于预算 [4] - 公司第二季度天然气实现价格虽然低于NYMEX基准价0.26美元,但得益于对冲,实际实现价格高于NYMEX基准价0.77美元,仍实现了2000万美元的经调整自由现金流 [5] - 公司预计2024年下半年产量将有所增加,达到每日107.3亿立方英尺天然气当量,实现全年产量指引中值 [7] - 公司预计2024年下半年油气收入为4.73亿美元,对冲价值为1.53亿美元,从而实现1.73亿美元的自由现金流 [7] 公司财务情况 - 公司预计2025年可实现3.5亿至4亿美元的自由现金流,如果长期油价75美元/桶、天然气价格3.75美元/百万英热单位,则可实现5亿至5.5亿美元的自由现金流,相当于每股25美元至27.5美元 [9] - 根据15%的自由现金流收益率和2025年商品价格较低的调整,公司估值为每股159美元至176美元 [9] - 公司计划将大部分自由现金流用于股票回购,到2024年底可将股数减至约2000万股,包括优先股转换的影响 [7][10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度实现调整后EBITDA 1.64亿美元,调整后自由现金流 2000万美元 [11] - 公司全年产量预测为每天10.55-10.7亿立方英尺当量,中值保持不变 [12] - 公司预计全年资本开支将实现2500万美元的节省 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州Utica页岩和俄克拉荷马州SCOOP区域完成了5口新井的钻井 [13] - 公司在Utica页岩区域实现了新的单日压裂泵送时间纪录,平均每天21.9小时,较2023年全年提高28%,较2022年全年提高54% [14][15] - 公司在俄亥俄州Harrison县完成了首个Utica页岩凝析油井组的压裂作业,单井日钻进提高100%,较最近的干气井提高25% [17][18] - 公司在贝尔蒙特县的首两口Marcellus页岩油井,正常化至15000英尺井深后,180天初始产量平均为715桶/天原油和5.7百万立方英尺/天天然气,优于该区域其他Marcellus井 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气实现价格为每Mcfe 2.93美元,较NYMEX Henry Hub指数价格高55% [31][32] - 公司天然气价差为每Mcf负0.26美元,全年预计为负0.20-0.35美元 [33] - 公司约10-15%天然气有长期运输合同至墨西哥湾地区,实现较Henry Hub高0.30-0.40美元的溢价 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续向更多富含液体的区域转移,预计未来1-1.5年内液体占比将从92%下降至高80%左右 [56][57] - 公司计划在2025年初开始在贝尔蒙特县的Utica页岩区域钻探4口Marcellus页岩井 [23] - 公司正积极寻求第三方天然气集输和加工能力,以提高Marcellus页岩业务的开发经济性 [23] - 公司将继续通过股票回购等方式向股东返还资本,除了用于收购新的优质资产外,预计将把几乎全部自由现金流用于股票回购 [28][40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前宏观环境和油价走势保持谨慎,将密切关注后续几个月的市场变化再决定是否加快开发活动 [46][47][48] - 管理层认为,随着成本和周期时间的持续优化,未来几年公司的维护资本支出将会下降或保持平稳,有利于提高自由现金流 [65][66][67] 其他重要信息 - 公司在2024年二季度通过股票回购和收购新的优质资产共投入约6500万美元 [40][41][42][24][25] - 公司目前有约1.89亿美元的股票回购额度,未来将进一步扩大回购计划 [41][42] - 公司2024年剩余资本支出中,钻井完井和维护土地投资不到40%,下半年自由现金流有望加速 [30] - 公司天然气对冲头寸良好,2024年剩余产量有65%被对冲,2025年有40%以上产量被对冲 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Dons 提问** 公司是否会根据市场环境决定是否加快开发活动,是否会优先投向油气液体项目 [46][47][48] **John Reinhart 回答** 公司将密切关注宏观环境,尤其是油价走势,如果市场环境向好,公司可能会优先加快开发富含液体的项目 [47][48] 问题2 **Tim Rezvan 提问** 公司液体占比未来的变化趋势如何 [55][56][57] **John Reinhart 回答** 公司未来1-1.5年内液体占比预计将从92%下降至高80%左右,但由于公司拥有大量干气资源,液体占比难以进一步大幅下降 [56][57] 问题3 **Jacob Roberts 提问** 公司是否考虑采取更固定或公式化的股东回报政策 [68][69] **Michael Hodges 回答** 公司目前更倾向于保持灵活的回报政策,但会持续与董事会讨论这一问题,保持大部分自由现金流用于股东回报 [69][70]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1,233千美元[21] - 公司2024年6月30日的账面总资产为3,238,243千美元[21] - 公司2024年6月30日的总负债为1,074,542千美元[21] - 公司2024年6月30日的总权益为2,119,913千美元[21] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的天然气销售收入为144,458千美元[24] - 公司2024年第二季度的天然气衍生工具净亏损为8,615千美元[24] - 公司2024年第二季度的营业亏损为18,119千美元[24] - 公司2024年第二季度的所得税税收抵免为7,587千美元[24] - 公司2024年第二季度的净亏损为26,212千美元[24] - 公司2024年上半年的天然气销售收入为332,744千美元[27] - 2024年上半年净收入为25,823千美元[33] - 2024年上半年营运活动产生的现金流为311,487千美元[33] - 2024年上半年投资活动使用的现金流为246,498千美元[33] - 2024年上半年融资活动使用的现金流为65,685千美元[33] 公司概况 - 公司主要从事天然气、原油和天然气液体的勘探和生产业务[36] 股本变动 - 2024年3月31日公司普通股股数为18,089股[33] - 2024年6月30日公司普通股股数为18,137股[33] - 2024年3月31日公司保留收益为1,898,878千美元[33] - 2024年6月30日公司保留收益为1,871,571千美元[33] - 2024年3月31日公司股东权益总额为2,187,330千美元[33] - 2024年6月30日公司股东权益总额为2,119,913千美元[33] - 公司于2021年5月修改公司章程,增加了4200万股普通股和11万股优先股的发行权限[73] - 公司于2021年5月发行了约1980万股普通股,并向争议索赔储备发行了170万股普通股[74] - 公司于2024年1月将争议索赔储备剩余的6.2万股普通股发放给相关索赔人[75] - 公司于2023年6月完成了150万股普通股的公开发行[76][77] - 公司启动了总额高达6.5亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购3.71万股[78][79][80] 债务情况 - 公司于2024年6月30日的长期债务总额为6.795亿美元,包括5.5亿美元的2026年到期的8%优先无担保债券[53] - 公司于2024年6月30日的2026年优先无担保债券的公允价值为5.561亿美元[64] - 公司于2024年4月18日完成了信贷额度的半年度重新评估,信贷额度维持在11亿美元,已使用13亿美元[54] 优先股 - 公司发行的55,000股优先股可转换为约310万股普通股[67] - 公司可以赎回全部但不少于全部的优先股股份,赎回价格为优先股的当前市场价值或清算优先权的较高者[68][69] - 优先股无固定到期日,除非被公司回购或赎回,否则将无限期存续[70] - 优先股被归类为中间权益,因为存在上述赎回条款[71] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别支付了110万美元和220万美元的优先股现金股利[72] 资产情况 - 公司于2024年6月30日的未评估资产为2.184亿美元,主要分布在Utica & Marcellus和SCOOP地区[50] - 公司收购SCOOP水基础设施业务时存在或有对价安排,截至2024年6月30日公允价值为290万美元[147] 或有事项 - 公司于2023年第一季度与Rover Pipeline LLC达成了解决协议,支付了100万美元的行政索赔[43] - 公司于2023年第二季度收回了之前为某些管输承诺支付的500万美元抵押品[43] - 公司于2023年第二季度收到了TC Energy Corporation的1780万美元临时分配[43] - 公司预计在2024年第三季度可能会出现重大的非现金减值[48] - 公司面临多起诉讼和监管程序,可能会产生超过30万美元的罚款[106] 衍生工具 - 公司通过固定价格掉期、无成本区间等衍生工具来规避天然气、原油和天然气液价格波动风险[111][112][116][117][118][121] - 公司的衍生工具交易对手主要为投资级信用评级的金融机构和能源贸易公司[113] - 公司的衍生工具合约不存在保证金要求或抵押条款[113] - 公司剩余2024年NYMEX WTI原油头寸为每日1,000桶,加权平均价格为62.00美元/桶,加权平均售价为80.00美元/桶[122] - 公司出售了天然气看涨期权合约,以获取溢价来提高部分固定价格天然气掉期的价格[123] - 公司2024年剩余期间和2025年天然气头寸分别为每日202,000 MMBtu和193,315 MMBtu,加权平均价格分别为3.33美元/MMBtu和5.80美元/MMBtu[124] - 公司持有多项天然气基差互换头寸,以固定基差价格对冲浮动价差风险[126] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的衍生工具公允价值净头寸分别为2.402亿美元和2.4023亿美元[127][136][139] - 公司2024年上半年和2023年上半年衍生工具公允价值变动及结算收益分别为3,652.1万美元和4.7485亿美元[132][135] - 公司采用主协议进行衍生工具交易,以降低信用风险敞口[140] - 公司衍生工具公允价值计量主要采用第二层级输入值[141][142][146]

公司业绩 - Gulfport Energy最新季度每股收益为2.91美元，超出Zacks共识预期的2.88美元，同比增长57.3% [1] - 公司最新季度营收为1.8112亿美元，低于Zacks共识预期的36.31%，同比减少40.5% [2] - 过去四个季度中，公司仅一次超出每股收益预期，两次超出营收预期 [2] 市场表现 - 公司股价年初至今上涨0.8%，同期标普500指数上涨8.7% [3] - 公司股票当前Zacks评级为3（持有），预计未来表现与市场持平 [6] 未来展望 - 下季度共识预期为每股收益3.31美元，营收3.0571亿美元 [7] - 本财年共识预期为每股收益15.42美元，营收12.1亿美元 [7] - 公司所属的美国油气勘探与生产行业在Zacks行业排名中处于后32% [8] 行业动态 - 同行业公司Amplify Energy预计下季度每股收益0.31美元，同比增长29.2% [9] - Amplify Energy预计下季度营收7962万美元，同比增长10.6% [10] - Amplify Energy的每股收益预期在过去30天下调2.6% [9]

财务业绩 - 公司在2023年第二季度的总收入为1.81亿美元，较上年同期增长67.8%[21] - 公司在2023年上半年的总收入为4.64亿美元，较上年同期增长123.3%[24] - 公司在2023年第二季度的净亏损为2,621.2万美元，上年同期净利润为9,368.7万美元[21] - 公司在2023年上半年的净利润为2,582.3万美元，上年同期净利润为61,674.1万美元[24] - 公司2024年上半年净收入为6.17亿美元[34] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为4.11亿美元[34] 生产和销售 - 公司天然气、油品和天然气液体销售总额为1.9亿美元，较上年同期下降8.7%[11] - 天然气平均价格(含衍生品影响)为2.66美元/Mcf，较上年同期上升10.3%[6] - 油品和凝析油平均价格(含衍生品影响)为75.43美元/桶，较上年同期上升5.5%[8] - 天然气液体平均价格(含衍生品影响)为27.93美元/桶，较上年同期上升6.3%[9] - 公司天然气日产量为97.2万Mcf，较上年同期上升2.8%[3] - 公司油品和凝析油日产量为2,747桶，较上年同期下降22.3%[3] - 公司天然气液体日产量为10,195桶，较上年同期下降15.3%[3] - 2024年全年天然气产量预计为1,055-1,070百万立方英尺/天[38] 成本和费用 - 单位生产成本(包括租赁费用、中游费用和生产税)为1.14美元/Mcfe，较上年同期下降1.7%[12] - 2024年全年租赁运营费用预计为0.17-0.19美元/千立方英尺[40] - 公司总体一般及管理费用为199.5百万美元[100] - 其中资本化的一般及管理费用为120.35百万美元[100] - 非经常性的一般及管理费用为15.28百万美元[100] - 扣除资本化和非经常性费用后的经常性一般及管理费用为304.57百万美元[100] 资产负债 - 公司在2023年6月30日的总资产为32.38亿美元，较2023年12月31日的32.68亿美元略有下降[27] - 公司在2023年6月30日的总负债为10.75亿美元，较2023年12月31日的10.62亿美元略有增加[29] 现金流和资本支出 - 公司在2023年第二季度的经营活动产生的现金流入为1.23亿美元，上年同期为1.07亿美元[31] - 公司在2023年上半年的资本支出为1.27亿美元，上年同期为1.53亿美元[31] - 2024年上半年资本支出为2.83亿美元[34] - 2024年全年资本支出预计为380-420百万美元[41] 其他 - 公司在2023年第二季度偿还了2.08亿美元的信贷额度,同时新增借款2.51亿美元[31] - 公司在2023年第二季度回购了2,430.2万美元的普通股[31] - 2024年第三季度和第四季度天然气价格互换合约加权平均价格为3.77美元/百万英热单位[43] - 2024年第三季度和第四季度原油价格互换合约加权平均价格为77.50美元/桶[49] - 2024年第三季度和第四季度丙烷价格互换合约加权平均价格为30.25美元/桶[51] - 公司提供了2024年非GAAP财务指标的定义和调整说明[53][54][55][56][57][58]

公司概况 - Gulfport Energy 是一家美国天然气生产商，主要在俄克拉荷马州的 Anadarko 盆地和俄亥俄州的 Utica 盆地开展业务 [1] - 公司于 2020 年 11 月破产，后通过 Silver Point Capital LP 等公司的投资和天然气对冲计划恢复 [1] - 公司在俄克拉荷马州拥有 73,000 英亩土地，在俄亥俄州东部拥有 193,000 英亩净土地 [1] - 2023 年日产量为 1.06 亿立方英尺当量 (BCFe/day)，主要为天然气 [1] 财务表现 - 2024 年第一季度净收入为 5200 万美元，调整后 EBITDA 为 1.86 亿美元 [7] - 第一季度经营活动净现金流为 1.88 亿美元，调整后自由现金流为 3900 万美元 [7] - 自 2022 年启动回购计划以来，公司已回购约 4600 万股，总价值 4.3 亿美元 [7] - 2024 年资本支出预计为 3.8-4.2 亿美元，单位运营成本为 1.15-1.323 美元/MCFe [8] 储量与估值 - 2023 年底总探明储量为 4.2 万亿立方英尺当量 (TCFe)，其中 88% 为天然气 [10] - 探明已开发储量占总储量的 52% [10] - 储量现值 (PV-10) 为 24 亿美元，其中探明已开发生产储量的现值为 16 亿美元 [10] - 公司市值为 27 亿美元，企业价值为 34 亿美元 [19] 行业与竞争 - 美国天然气产量为 1019 亿立方英尺/天 (BCF/D)，需求为 992 亿立方英尺/天 [5] - 阿巴拉契亚地区天然气产量约占美国总产量的 30% [5] - 公司在 Anadarko 盆地与 Coterra Energy、Devon Energy 等竞争，在 Utica 盆地与 EOG、Southwestern Energy 等竞争 [12] - 阿巴拉契亚天然气因管道限制和监管政策，相比路易斯安那州和德克萨斯州的天然气处于劣势 [12] 股票与投资 - 公司股票自上次评估以来上涨 16%，一年目标价有 32% 的上涨空间 [1] - 2024 年 7 月 26 日收盘价为 149.26 美元/股，市值为 27 亿美元 [15] - 过去 12 个月资产回报率为 11.6%，股东权益回报率为 55.5% [16] - 公司不支付股息，但有股票回购计划 [17] 未来展望 - 公司预计 2024 年第二季度财报将于 2024 年 8 月 6 日发布 [1] - 俄亥俄州 Utica 盆地的液体产量受到新的关注 [2] - 公司通过谨慎的钻探节奏和股票回购计划，为寻求长期资本增值的能源投资者提供机会 [22]

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度生成了1.86亿美元的经调整EBITDA和3900万美元的经调整自由现金流 [9][30] - 公司全年生产指引维持在每天1.045-1.080亿立方英尺当量的范围内 [22] - 公司预计下半年自由现金流将有所增加,因为资本支出将大幅下降,而价格预计将在2024年底和2025年有所改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州Utica页岩和俄克拉荷马州SCOOP页岩区完成了8口新井的钻探 [11][12] - 公司在Utica页岩区完成了5口新井的完井作业 [13] - 公司在Utica页岩区的钻井效率和完井效率均创下新纪录,如单井钻井时间缩短9%、单日压裂泵送时间增加23%、单日完井塞栓拔出数量增加38% [13][14][15] - 公司在俄亥俄州Belmont县的两口Marcellus页岩井的120天初始产能分别为每天795桶油和5.5百万立方英尺天然气,表现良好 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气价差在第一季度为每Mcf负0.11美元,优于全年指引范围的低端 [35] - 公司预计全年天然气价差将在每Mcf负0.20-0.30美元至负0.35美元之间 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2025年初在现有Utica页岩井位开发4口Marcellus页岩井 [18] - 公司将根据商品价格环境调整开发活动时间,以最大化价值 [20][21][22] - 公司认为Marcellus页岩资源具有吸引力的回报率,可与其他资产竞争资本 [18] - 公司将继续通过股票回购计划将大部分自由现金流返还给股东 [26][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在低天然气价格环境下的灵活性和抗风险能力表示乐观 [26][41][42] - 管理层认为天然气价格在2025年和2026年将有所改善,公司有大量上行空间 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Donnes 提问** 询问公司推迟部分活动的原因 [51] **John Reinhart 回答** 公司根据商品价格环境和灵活性调整了开发计划,以最大化价值 [52][53][54] 问题2 **Zach Parham 提问** 询问公司是否会根据第一季度的高效率进一步降低全年资本支出指引 [61] **John Reinhart 回答** 公司将密切关注后续几个季度的执行情况,再决定是否调整全年指引 [62][63][64] 问题3 **Tim Rezvan 提问** 询问公司在俄亥俄州Marcellus页岩开发的中游机会和未来开发节奏 [70] **Michael Hodges 和 John Reinhart 回答** 公司正在与中游公司进行讨论,未来计划每年开发1-1.5个Marcellus页岩开发pad,根据商品价格环境适当调整 [71][75][76][77]

财务表现 - 公司2024年第一季度总收入为2.83亿美元，同比下降61.3%[22] - 2024年第一季度净收入为5203.5万美元，同比下降90.1%[22] - 公司2024年第一季度运营活动产生的现金流为1.88亿美元[24] - 公司2024年第一季度投资活动使用的现金流为1.19亿美元[24] - 公司2024年第一季度融资活动使用的现金流为6279万美元[24] - 公司2024年第一季度总资产为32.54亿美元，较2023年底的32.68亿美元略有下降[21] - 公司2024年第一季度净现金流入为1.8802亿美元，较2023年同期的3.0405亿美元有所下降，主要原因是天然气收入减少[110] - 公司2024年第一季度净现金流入为1880.2万美元，同比下降38%[110] - 公司2024年第一季度基本每股收益为2.39美元，稀释每股收益为2.34美元[53] 现金流与资本支出 - 公司2024年第一季度运营现金流为1.88亿美元，并减少了3100万美元的信贷借款[91] - 公司2024年第一季度资本支出总额为1.244亿美元，其中1.064亿美元用于钻井和完井活动[109] - 公司2024年第一季度资本支出总额为1.244亿美元，其中1.064亿美元用于钻井和完井活动，1800万美元用于维护租赁和土地投资[109] - 公司预计2024年钻井和完井资本支出在3.3亿至3.6亿美元之间，维护租赁和土地投资预计在5000万至6000万美元之间[109] - 公司2024年第一季度新增5口总井（4.66口净井），总成本为9410万美元[111] - 公司2024年第一季度在Utica地层钻探了5口总井（4.66口净井），并开始销售5口总井（4.98口净井），总成本约为9410万美元[111] - 公司2024年第一季度在SCOOP地层没有钻探或开始销售任何井，仅运行了一台钻井平台，总成本约为960万美元[111] 收入与销售 - 2024年第一季度天然气销售收入为1.88亿美元，同比下降33.4%[22] - 2024年第一季度石油和凝析油销售收入为2170.1万美元，同比下降29.3%[22] - 2024年第一季度天然气液体销售收入为2810.6万美元，同比下降29.6%[22] - 公司2024年第一季度天然气销售总额为1.88亿美元，同比下降33%，主要由于天然气价格下降36%[95] - 公司2024年第一季度石油和凝析油销售总额为2170万美元，同比下降29%，主要由于产量下降29%[95] - 公司2024年第一季度NGL销售总额为2810万美元，同比下降30%，主要由于产量下降28%[95] 债务与利息 - 公司2024年3月31日的长期债务净额为6.364亿美元，较2023年12月31日的6.674亿美元有所减少[36] - 公司2024年第一季度信贷工具的加权平均利率为8.33%[37] - 公司2024年3月31日的2026年高级票据的账面价值为5.494亿美元，公允价值为5.6亿美元[40] - 公司2024年第一季度资本化的利息费用为110万美元，较2023年同期的80万美元有所增加[39] - 2024年第一季度总利息支出为1500.3万美元，同比增长9%[103] - 2024年第一季度信贷设施利息支出增长23%，达到372.1万美元[103] - 2024年第一季度资本化利息支出为113.1万美元，同比增长37%[103] - 公司2024年第一季度信用贷款余额为8700万美元，加权平均利率为8.33%[119] - 公司2024年第一季度通过信用贷款借款2.72亿美元，偿还3.03亿美元[111] 股票回购与股息 - 公司在2024年第一季度回购了210,075股普通股，耗资2950万美元，加权平均价格为每股140.39美元[46] - 自回购计划启动以来，公司已回购460万股普通股，耗资4.291亿美元，加权平均价格为每股93.77美元[46] - 公司在2024年第一季度支付了110万美元的优先股现金股息，2023年同期支付了130万美元[44] - 公司2024年第一季度回购了210,075股普通股，总金额为2950万美元[111] - 公司2024年第一季度支付了110万美元的优先股股息，较2023年同期的130万美元有所下降[111] - 2024年3月19日，公司以1500万美元回购了97,219股普通股[84] - 截至2024年3月31日，公司自回购计划启动以来已回购460万股，总金额为4.291亿美元，加权平均价格为93.77美元/股[89] 衍生品与风险管理 - 公司通过固定价格互换、基差互换、无成本领口和期权合约来对冲天然气、石油和NGL价格波动的风险[61] - 公司通常在每年第一季度末为预测的年度产量的30%至70%签订商品衍生品合约[61] - 截至2024年3月31日，公司的天然气固定价格互换合约每日交易量为376,836 MMBtu/d，加权平均价格为3.85美元/MMBtu[62] - 截至2024年3月31日，公司的原油固定价格互换合约每日交易量为500 Bbl/d，加权平均价格为77.50美元/Bbl[62] - 截至2024年3月31日，公司的NGL固定价格互换合约每日交易量为2,500 Bbl/d，加权平均价格为30.25美元/Bbl[62] - 截至2024年3月31日，公司的天然气无成本领口合约每日交易量为225,000 MMBtu/d，加权平均地板价格为3.36美元/MMBtu，加权平均天花板价格为5.14美元/MMBtu[62] - 截至2024年3月31日，公司的原油无成本领口合约每日交易量为1,000 Bbl/d，加权平均地板价格为62.00美元/Bbl，加权平均天花板价格为80.00美元/Bbl[62] - 截至2024年3月31日，公司的天然气基差互换合约每日交易量为150,000 MMBtu/d，加权平均固定价差为-0.15美元/MMBtu[63] - 截至2024年3月31日，公司衍生品资产总额为228,579千美元，衍生品负债总额为37,607千美元[63] - 截至2024年3月31日，公司衍生工具的公平价值为2.741亿美元，较2023年12月31日的2.807亿美元略有下降[69] - 公司使用衍生工具（如互换、期权和无成本领子）来管理天然气、石油和NGL价格风险，确保现金流稳定[115] - 截至2024年3月31日，公司衍生工具净资产头寸为2.2亿美元，较2023年12月31日的2.402亿美元有所下降[119] - 若基础商品价格上涨10%，公司资产将减少约8270万美元；若价格下跌10%，资产将增加约8110万美元[119] - 衍生工具的名义量基于未来生产预测，每月更新并根据实际结果调整[115] - 衍生工具的实际固定价格基于第三方指数（如NYMEX）的参考价格[115] - 公司通过互换锁定大部分石油和天然气价格风险，并利用市场波动性出售看涨期权[115] - 公司使用无成本领子工具设定价格区间，若市场价格超出区间，将与对手方进行现金结算[117] - 公司出售并偶尔购买看涨期权，以获取溢价并在市场价格超过固定价格时支付差额[118] 成本与费用 - 公司2024年第一季度租赁运营费用为1680万美元，同比下降15%，主要由于SCOOP地区的水运输和劳动力成本下降[97] - 公司2024年第一季度运输、收集、处理和压缩费用为8660万美元，同比下降1%，主要由于最低量承诺减少[99] - 公司2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为8000万美元，同比增长1%，主要由于2023年和2024年的钻探和开发活动[100] - 公司2024年第一季度一般和行政费用为919万美元，同比增长5%，主要由于员工人数和薪酬增加[101] - 公司2024年第一季度资本化的一般和管理费用约为570万美元，较2023年同期的510万美元有所增加[35] - 公司2024年第一季度确认了190万美元的重组费用，其中50万美元为加速授予的股票奖励[52] - 公司2024年第一季度的股票薪酬费用为360万美元，其中120万美元资本化用于勘探和开发[48] - 截至2024年3月31日，公司已授予438,453份限制性股票单位和322,320份绩效限制性股票单位[48] 税务与递延税 - 2024年第一季度，公司有效税率为22.4%，而2023年同期为0%，主要由于2023年3月31日的估值津贴[82] - 公司拥有8580万美元的联邦和州递延税资产估值津贴[83] 诉讼与承诺 - 公司涉及多起诉讼，包括商业纠纷、人身伤害索赔、特许权使用费索赔、财产损失索赔和合同诉讼[57] - 公司截至2024年3月31日的未来运输和采集协议承诺总额为13.11252亿美元[54] 现金与应收账款 - 公司现金及现金等价物从2023年底的192.9万美元增至2024年3月底的820.9万美元[21] - 截至2024年3月31日，公司应收账款为8500万美元，较2023年12月31日的1.225亿美元有所下降[74] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为820.9万美元[107] 优先股与普通股 - 公司优先股的清算优先权为每股1000美元，年现金股息率为10%，实物股息率为15%[44] - 截至2024年3月31日，公司优先股可转换为约320万股普通股[43] 借款与信贷 - 2024年4月18日，公司完成了半年度借款基础重新确定，借款基础维持在11亿美元，选举承诺保持在9亿美元[88] - 公司未使用利率互换工具对冲利率风险[119] 或有对价 - 或有对价安排的公平价值为290万美元，其中30万美元计入预付费用和其他资产，260万美元计入其他资产[69] - 2024年第一季度，公司未确认与或有对价安排相关的损益，而2023年同期确认了120万美元的损失[69] 租赁成本 - 2024年第一季度，公司租赁成本为1335.4万美元，其中短期租赁成本为995.1万美元，占总租赁成本的74.5%[80]

公司业绩表现 - Gulfport Energy 2024年第一季度每股收益为3.31美元 低于市场预期的4.32美元 同比下降23.38% [1][2] - 公司第一季度营收为2.8323亿美元 低于市场预期的2.10% 同比大幅下降61.3% [3] - 过去四个季度 公司均未能超过市场预期的每股收益 [2] 股价表现与市场预期 - 今年以来 Gulfport股价累计上涨23.7% 远超同期标普500指数7.3%的涨幅 [4] - 当前市场对Gulfport的盈利预期修正趋势为负面 公司股票获得Zacks评级5级(强烈卖出) [7] - 市场预期公司下一季度每股收益4.28美元 营收2.6996亿美元 本财年每股收益18.35美元 营收11.9亿美元 [8] 行业状况 - Gulfport所属的美国油气勘探与生产行业在Zacks行业排名中处于后44% [9] - 同行业公司W&T Offshore预计第一季度每股亏损0.04美元 同比下滑100% 营收预计1.3896亿美元 同比增长5.5% [10][11] 未来展望 - 公司股价短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 历史研究表明 股票短期走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注 [8]

天然气产量与销售 - 2024年第一季度天然气产量为973,564 Mcf/天，同比增长3.1%[2] - 2024年第一季度天然气销售总额为1.88亿美元，同比下降33.4%[3] - 2024年全年预计天然气当量产量为1,045至1,080 MMcfepd，天然气占比约92%[8] 石油和凝析油产量与销售 - 2024年第一季度石油和凝析油产量为3,329 Bbl/天，同比下降29.6%[2] - 2024年第一季度石油和凝析油销售总额为2170万美元，同比下降29.3%[3] NGL销售 - 2024年第一季度NGL销售总额为2810万美元，同比下降29.6%[3] 净收入与调整后净收入 - 2024年第一季度净收入为5203.5万美元，同比下降90.1%[4] - 2024年第一季度调整后净收入为7008.4万美元，同比增长约48.5%[16] 资本支出 - 2024年第一季度资本支出为1.18亿美元，同比下降9.4%[7] - 2024年全年预计资本支出为3.8亿至4.2亿美元[8] - 2024年第一季度资本支出为1.262亿美元，同比下降约14.5%[19] 租赁运营费用 - 2024年全年预计租赁运营费用为0.17至0.19美元/Mcfe[8] 调整后EBITDA与自由现金流 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.857亿美元，同比下降约19.1%[18] - 2024年第一季度调整后自由现金流为3884.8万美元，同比下降约38.5%[19] 税务费用 - 2024年第一季度递延所得税费用为1485.3万美元，税率为22%[17] 固定价格互换合约 - 2024年第一季度天然气固定价格互换合约量为3.77亿立方英尺/天，加权平均价格为3.85美元/百万英热单位[9] - 2024年第一季度石油固定价格互换合约量为500桶/天，加权平均价格为77.50美元/桶[9] - 2024年第一季度丙烷固定价格互换合约量为2500桶/天，加权平均价格为30.25美元/桶[9] 一般及行政费用 - 2024年第一季度非经常性一般及行政费用为81万美元，同比下降约37.5%[16] - 2024年第一季度经常性一般及行政费用为1.409亿美元，同比增长约12.2%[20]