财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度生成了1.86亿美元的经调整EBITDA和3900万美元的经调整自由现金流 [9][30] - 公司全年生产指引维持在每天1.045-1.080亿立方英尺当量的范围内 [22] - 公司预计下半年自由现金流将有所增加,因为资本支出将大幅下降,而价格预计将在2024年底和2025年有所改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州Utica页岩和俄克拉荷马州SCOOP页岩区完成了8口新井的钻探 [11][12] - 公司在Utica页岩区完成了5口新井的完井作业 [13] - 公司在Utica页岩区的钻井效率和完井效率均创下新纪录,如单井钻井时间缩短9%、单日压裂泵送时间增加23%、单日完井塞栓拔出数量增加38% [13][14][15] - 公司在俄亥俄州Belmont县的两口Marcellus页岩井的120天初始产能分别为每天795桶油和5.5百万立方英尺天然气,表现良好 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气价差在第一季度为每Mcf负0.11美元,优于全年指引范围的低端 [35] - 公司预计全年天然气价差将在每Mcf负0.20-0.30美元至负0.35美元之间 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2025年初在现有Utica页岩井位开发4口Marcellus页岩井 [18] - 公司将根据商品价格环境调整开发活动时间,以最大化价值 [20][21][22] - 公司认为Marcellus页岩资源具有吸引力的回报率,可与其他资产竞争资本 [18] - 公司将继续通过股票回购计划将大部分自由现金流返还给股东 [26][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在低天然气价格环境下的灵活性和抗风险能力表示乐观 [26][41][42] - 管理层认为天然气价格在2025年和2026年将有所改善,公司有大量上行空间 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Donnes 提问** 询问公司推迟部分活动的原因 [51] **John Reinhart 回答** 公司根据商品价格环境和灵活性调整了开发计划,以最大化价值 [52][53][54] 问题2 **Zach Parham 提问** 询问公司是否会根据第一季度的高效率进一步降低全年资本支出指引 [61] **John Reinhart 回答** 公司将密切关注后续几个季度的执行情况,再决定是否调整全年指引 [62][63][64] 问题3 **Tim Rezvan 提问** 询问公司在俄亥俄州Marcellus页岩开发的中游机会和未来开发节奏 [70] **Michael Hodges 和 John Reinhart 回答** 公司正在与中游公司进行讨论,未来计划每年开发1-1.5个Marcellus页岩开发pad,根据商品价格环境适当调整 [71][75][76][77]

财务表现 - 公司2024年第一季度总收入为2.83亿美元，同比下降61.3%[22] - 2024年第一季度净收入为5203.5万美元，同比下降90.1%[22] - 公司2024年第一季度运营活动产生的现金流为1.88亿美元[24] - 公司2024年第一季度投资活动使用的现金流为1.19亿美元[24] - 公司2024年第一季度融资活动使用的现金流为6279万美元[24] - 公司2024年第一季度总资产为32.54亿美元，较2023年底的32.68亿美元略有下降[21] - 公司2024年第一季度净现金流入为1.8802亿美元，较2023年同期的3.0405亿美元有所下降，主要原因是天然气收入减少[110] - 公司2024年第一季度净现金流入为1880.2万美元，同比下降38%[110] - 公司2024年第一季度基本每股收益为2.39美元，稀释每股收益为2.34美元[53] 现金流与资本支出 - 公司2024年第一季度运营现金流为1.88亿美元，并减少了3100万美元的信贷借款[91] - 公司2024年第一季度资本支出总额为1.244亿美元，其中1.064亿美元用于钻井和完井活动[109] - 公司2024年第一季度资本支出总额为1.244亿美元，其中1.064亿美元用于钻井和完井活动，1800万美元用于维护租赁和土地投资[109] - 公司预计2024年钻井和完井资本支出在3.3亿至3.6亿美元之间，维护租赁和土地投资预计在5000万至6000万美元之间[109] - 公司2024年第一季度新增5口总井（4.66口净井），总成本为9410万美元[111] - 公司2024年第一季度在Utica地层钻探了5口总井（4.66口净井），并开始销售5口总井（4.98口净井），总成本约为9410万美元[111] - 公司2024年第一季度在SCOOP地层没有钻探或开始销售任何井，仅运行了一台钻井平台，总成本约为960万美元[111] 收入与销售 - 2024年第一季度天然气销售收入为1.88亿美元，同比下降33.4%[22] - 2024年第一季度石油和凝析油销售收入为2170.1万美元，同比下降29.3%[22] - 2024年第一季度天然气液体销售收入为2810.6万美元，同比下降29.6%[22] - 公司2024年第一季度天然气销售总额为1.88亿美元，同比下降33%，主要由于天然气价格下降36%[95] - 公司2024年第一季度石油和凝析油销售总额为2170万美元，同比下降29%，主要由于产量下降29%[95] - 公司2024年第一季度NGL销售总额为2810万美元，同比下降30%，主要由于产量下降28%[95] 债务与利息 - 公司2024年3月31日的长期债务净额为6.364亿美元，较2023年12月31日的6.674亿美元有所减少[36] - 公司2024年第一季度信贷工具的加权平均利率为8.33%[37] - 公司2024年3月31日的2026年高级票据的账面价值为5.494亿美元，公允价值为5.6亿美元[40] - 公司2024年第一季度资本化的利息费用为110万美元，较2023年同期的80万美元有所增加[39] - 2024年第一季度总利息支出为1500.3万美元，同比增长9%[103] - 2024年第一季度信贷设施利息支出增长23%，达到372.1万美元[103] - 2024年第一季度资本化利息支出为113.1万美元，同比增长37%[103] - 公司2024年第一季度信用贷款余额为8700万美元，加权平均利率为8.33%[119] - 公司2024年第一季度通过信用贷款借款2.72亿美元，偿还3.03亿美元[111] 股票回购与股息 - 公司在2024年第一季度回购了210,075股普通股，耗资2950万美元，加权平均价格为每股140.39美元[46] - 自回购计划启动以来，公司已回购460万股普通股，耗资4.291亿美元，加权平均价格为每股93.77美元[46] - 公司在2024年第一季度支付了110万美元的优先股现金股息，2023年同期支付了130万美元[44] - 公司2024年第一季度回购了210,075股普通股，总金额为2950万美元[111] - 公司2024年第一季度支付了110万美元的优先股股息，较2023年同期的130万美元有所下降[111] - 2024年3月19日，公司以1500万美元回购了97,219股普通股[84] - 截至2024年3月31日，公司自回购计划启动以来已回购460万股，总金额为4.291亿美元，加权平均价格为93.77美元/股[89] 衍生品与风险管理 - 公司通过固定价格互换、基差互换、无成本领口和期权合约来对冲天然气、石油和NGL价格波动的风险[61] - 公司通常在每年第一季度末为预测的年度产量的30%至70%签订商品衍生品合约[61] - 截至2024年3月31日，公司的天然气固定价格互换合约每日交易量为376,836 MMBtu/d，加权平均价格为3.85美元/MMBtu[62] - 截至2024年3月31日，公司的原油固定价格互换合约每日交易量为500 Bbl/d，加权平均价格为77.50美元/Bbl[62] - 截至2024年3月31日，公司的NGL固定价格互换合约每日交易量为2,500 Bbl/d，加权平均价格为30.25美元/Bbl[62] - 截至2024年3月31日，公司的天然气无成本领口合约每日交易量为225,000 MMBtu/d，加权平均地板价格为3.36美元/MMBtu，加权平均天花板价格为5.14美元/MMBtu[62] - 截至2024年3月31日，公司的原油无成本领口合约每日交易量为1,000 Bbl/d，加权平均地板价格为62.00美元/Bbl，加权平均天花板价格为80.00美元/Bbl[62] - 截至2024年3月31日，公司的天然气基差互换合约每日交易量为150,000 MMBtu/d，加权平均固定价差为-0.15美元/MMBtu[63] - 截至2024年3月31日，公司衍生品资产总额为228,579千美元，衍生品负债总额为37,607千美元[63] - 截至2024年3月31日，公司衍生工具的公平价值为2.741亿美元，较2023年12月31日的2.807亿美元略有下降[69] - 公司使用衍生工具（如互换、期权和无成本领子）来管理天然气、石油和NGL价格风险，确保现金流稳定[115] - 截至2024年3月31日，公司衍生工具净资产头寸为2.2亿美元，较2023年12月31日的2.402亿美元有所下降[119] - 若基础商品价格上涨10%，公司资产将减少约8270万美元；若价格下跌10%，资产将增加约8110万美元[119] - 衍生工具的名义量基于未来生产预测，每月更新并根据实际结果调整[115] - 衍生工具的实际固定价格基于第三方指数（如NYMEX）的参考价格[115] - 公司通过互换锁定大部分石油和天然气价格风险，并利用市场波动性出售看涨期权[115] - 公司使用无成本领子工具设定价格区间，若市场价格超出区间，将与对手方进行现金结算[117] - 公司出售并偶尔购买看涨期权，以获取溢价并在市场价格超过固定价格时支付差额[118] 成本与费用 - 公司2024年第一季度租赁运营费用为1680万美元，同比下降15%，主要由于SCOOP地区的水运输和劳动力成本下降[97] - 公司2024年第一季度运输、收集、处理和压缩费用为8660万美元，同比下降1%，主要由于最低量承诺减少[99] - 公司2024年第一季度折旧、损耗和摊销费用为8000万美元，同比增长1%，主要由于2023年和2024年的钻探和开发活动[100] - 公司2024年第一季度一般和行政费用为919万美元，同比增长5%，主要由于员工人数和薪酬增加[101] - 公司2024年第一季度资本化的一般和管理费用约为570万美元，较2023年同期的510万美元有所增加[35] - 公司2024年第一季度确认了190万美元的重组费用，其中50万美元为加速授予的股票奖励[52] - 公司2024年第一季度的股票薪酬费用为360万美元，其中120万美元资本化用于勘探和开发[48] - 截至2024年3月31日，公司已授予438,453份限制性股票单位和322,320份绩效限制性股票单位[48] 税务与递延税 - 2024年第一季度，公司有效税率为22.4%，而2023年同期为0%，主要由于2023年3月31日的估值津贴[82] - 公司拥有8580万美元的联邦和州递延税资产估值津贴[83] 诉讼与承诺 - 公司涉及多起诉讼，包括商业纠纷、人身伤害索赔、特许权使用费索赔、财产损失索赔和合同诉讼[57] - 公司截至2024年3月31日的未来运输和采集协议承诺总额为13.11252亿美元[54] 现金与应收账款 - 公司现金及现金等价物从2023年底的192.9万美元增至2024年3月底的820.9万美元[21] - 截至2024年3月31日，公司应收账款为8500万美元，较2023年12月31日的1.225亿美元有所下降[74] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为820.9万美元[107] 优先股与普通股 - 公司优先股的清算优先权为每股1000美元，年现金股息率为10%，实物股息率为15%[44] - 截至2024年3月31日，公司优先股可转换为约320万股普通股[43] 借款与信贷 - 2024年4月18日，公司完成了半年度借款基础重新确定，借款基础维持在11亿美元，选举承诺保持在9亿美元[88] - 公司未使用利率互换工具对冲利率风险[119] 或有对价 - 或有对价安排的公平价值为290万美元，其中30万美元计入预付费用和其他资产，260万美元计入其他资产[69] - 2024年第一季度，公司未确认与或有对价安排相关的损益，而2023年同期确认了120万美元的损失[69] 租赁成本 - 2024年第一季度，公司租赁成本为1335.4万美元，其中短期租赁成本为995.1万美元，占总租赁成本的74.5%[80]

公司业绩表现 - Gulfport Energy 2024年第一季度每股收益为3.31美元 低于市场预期的4.32美元 同比下降23.38% [1][2] - 公司第一季度营收为2.8323亿美元 低于市场预期的2.10% 同比大幅下降61.3% [3] - 过去四个季度 公司均未能超过市场预期的每股收益 [2] 股价表现与市场预期 - 今年以来 Gulfport股价累计上涨23.7% 远超同期标普500指数7.3%的涨幅 [4] - 当前市场对Gulfport的盈利预期修正趋势为负面 公司股票获得Zacks评级5级(强烈卖出) [7] - 市场预期公司下一季度每股收益4.28美元 营收2.6996亿美元 本财年每股收益18.35美元 营收11.9亿美元 [8] 行业状况 - Gulfport所属的美国油气勘探与生产行业在Zacks行业排名中处于后44% [9] - 同行业公司W&T Offshore预计第一季度每股亏损0.04美元 同比下滑100% 营收预计1.3896亿美元 同比增长5.5% [10][11] 未来展望 - 公司股价短期走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 历史研究表明 股票短期走势与盈利预期修正趋势存在强相关性 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利预期变化值得关注 [8]

天然气产量与销售 - 2024年第一季度天然气产量为973,564 Mcf/天，同比增长3.1%[2] - 2024年第一季度天然气销售总额为1.88亿美元，同比下降33.4%[3] - 2024年全年预计天然气当量产量为1,045至1,080 MMcfepd，天然气占比约92%[8] 石油和凝析油产量与销售 - 2024年第一季度石油和凝析油产量为3,329 Bbl/天，同比下降29.6%[2] - 2024年第一季度石油和凝析油销售总额为2170万美元，同比下降29.3%[3] NGL销售 - 2024年第一季度NGL销售总额为2810万美元，同比下降29.6%[3] 净收入与调整后净收入 - 2024年第一季度净收入为5203.5万美元，同比下降90.1%[4] - 2024年第一季度调整后净收入为7008.4万美元，同比增长约48.5%[16] 资本支出 - 2024年第一季度资本支出为1.18亿美元，同比下降9.4%[7] - 2024年全年预计资本支出为3.8亿至4.2亿美元[8] - 2024年第一季度资本支出为1.262亿美元，同比下降约14.5%[19] 租赁运营费用 - 2024年全年预计租赁运营费用为0.17至0.19美元/Mcfe[8] 调整后EBITDA与自由现金流 - 2024年第一季度调整后EBITDA为1.857亿美元，同比下降约19.1%[18] - 2024年第一季度调整后自由现金流为3884.8万美元，同比下降约38.5%[19] 税务费用 - 2024年第一季度递延所得税费用为1485.3万美元，税率为22%[17] 固定价格互换合约 - 2024年第一季度天然气固定价格互换合约量为3.77亿立方英尺/天，加权平均价格为3.85美元/百万英热单位[9] - 2024年第一季度石油固定价格互换合约量为500桶/天，加权平均价格为77.50美元/桶[9] - 2024年第一季度丙烷固定价格互换合约量为2500桶/天，加权平均价格为30.25美元/桶[9] 一般及行政费用 - 2024年第一季度非经常性一般及行政费用为81万美元，同比下降约37.5%[16] - 2024年第一季度经常性一般及行政费用为1.409亿美元，同比增长约12.2%[20]

核心观点 - 华尔街预计Gulfport Energy在2024年第一季度财报中将实现同比增长的盈利，但收入将下降 [1] - 财报结果与市场预期的对比将直接影响公司短期股价走势 [2] - 管理层在财报电话会议中对业务状况的讨论将决定股价变动的可持续性和未来盈利预期 [3] 财务预期 - 预计季度每股收益为4.28美元，同比增长65.9% [4] - 预计收入为2.8931亿美元，同比下降60.4% [4] - 过去30天内，季度每股收益预期下调了2.39% [5] 盈利预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计与共识估计来预测盈利偏差 [7][8] - 正面的Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时，预测盈利超预期的准确性较高 [10] - Gulfport的Earnings ESP为0%，Zacks Rank为3，难以预测其盈利是否会超预期 [12][13] 历史表现 - 上一季度Gulfport实际每股收益为3.10美元，低于预期的3.56美元，偏差为-12.92% [15] - 过去四个季度中，公司未能超过任何一次共识每股收益预期 [15] 投资建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价变动的唯一因素，其他因素也可能影响股价 [16] - 尽管Gulfport目前不具备明显的盈利超预期潜力，但投资者仍需关注其他因素 [18] 工具与资源 - 投资者可利用Zacks Earnings ESP Filter筛选潜在的投资标的 [17] - 使用Zacks Earnings Calendar跟踪即将发布的财报 [18]

公司概况 - 公司是一家独立的天然气为主的勘探和生产公司，主要资产位于阿巴拉契亚盆地和安达科盆地[63] - 公司的主要财产位于东俄亥俄州，主要钻探Utica和Marcellus，以及中部俄克拉荷马州，主要钻探SCOOP Woodford和Springer[63] 资本支出和产量预测 - 公司的2024年资本支出计划预计在3.8亿至4.2亿美元之间，预计2024年的产量将达到每天1,045至1,080 MMcfe[67] 储量情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有位于美国的石油、天然气和NGL的估计探明开发和未开发储量，总探明储量为4,214 Bcfe[doc id='78'] - 2023年12月31日，公司的探明开发和未开发储量的估计未来净收入分别为2,535万美元和2,235万美元，PV-10分别为1,590万美元和819万美元[doc id='72'] - 2023年，公司的PUD开发活动导致将约419.7 Bcfe转化为探明开发产出储量，其中包括Utica的20个PUD位置、Marcellus的2个PUD位置和SCOOP的3个PUD位置[doc id='80'] - 2023年，公司的PUD开发活动成本约为3.629亿美元[doc id='80'] - 公司的PUD将在五年内开始生产或者与探明开发储量相关的资本支出不再显著时，从未开发转化为开发[doc id='80'] - 公司的独立第三方工程师NSAI负责准备所有运营区域的探明储量估计[doc id='81'] - 公司的内部技术团队与NSAI定期会面，讨论探明储量估计过程中使用的假设和方法[doc id='82'] - 公司的内部控制程序包括历史生产、运营、营销和资本数据的审核和验证，以确保储量估计的可靠性[doc id='83'] - 2023年12月31日，公司的证明储量使用的价格为每桶78.21美元和每MMBtu 2.64美元，如果SEC定价为每桶86.03美元和每MMBtu 2.90美元，将导致总证明储量增加53 Bcfe，PV-10价值增加0.6亿美元[84] 生产情况 - 2023年，公司共钻探了24口开发井，其中有21.9口是净井[86] - 2023年，公司的天然气销售量为350,306 MMcf，平均价格为每Mcf 2.79美元[87] - Utica & Marcellus地区的净产量包括天然气279,428 MMcf，原油255 MBbl和NGL 856 MBbl，平均价格分别为每Mcf 2.34美元，每桶原油70.18美元和每桶NGL 33.63美元[88] 营销和客户 - 公司的营销主要包括提供天然气、原油和NGL营销服务，签订长期采集、加工和运输合同，以及与第三方签订各种石油、天然气和NGL购销合同[90] - 2023年12月31日，Vitol Inc.是我们的主要客户，占销售额的12%[91] - 2022年12月31日，ECO-Energy和Clearwater分别占销售额的20%和11%[91] 员工和文化 - 我们的员工数量在2023年底为226人，比2022年底增长约1%[101] - 我们致力于吸引和留住优秀员工，持续投资于人才管理和留任流程[101] - 多样性、公平和包容对我们的组织、领导团队和文化至关重要[102] - 我们的董事会中，超过60%的独立董事认同性别或种族多样化[102] 领导团队 - John Reinhart于2023年1月被任命为总裁兼首席执行官[107] - Michael Hodges于2023年4月被任命为执行副总裁兼首席财务官[108] - Matthew Rucker于2023年3月加入公司担任高级副总裁[109] - Michael Sluiter于2018年12月加入公司担任高级副总裁[109] - Lester Zitkus于2017年1月被任命为土地高级副总裁[109] 市场价格和债务情况 - 自2022年以来，WTI原油价格在71.05美元至123.64美元之间波动[112] - 2023年，WTI原油价格在66.61美元至93.67美元之间波动[113] - 自2022年以来，Henry Hub天然气现货价格在3.46美元至9.85美元之间波动[112] - 2023年，Henry Hub天然气现货价格在1.74美元至3.78美元之间波动[113] - 我们的债务总额在2023年底约为6.68亿美元[116] 风险因素 - 公司拥有约18亿美元的联邦所得税净营运亏损(NOL)可抵扣[121] - 公司的未开发地块存量占总估计探明储量的约48%[125] - 公司使用全成本法会计方法，所有成本都被资本化，包括与油气物业收购、勘探和开发相关的非生产成本和某些一般和行政成本[119] - 公司的未开发地块必须在租约到期前进行钻探以通过生产方式保留地块[130] - 公司面临来自竞争对手、市场变化和资本约束等多方面的风险[122]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净现金流量为1.84亿美元,超过资本支出一倍,使公司能够进行大规模股票回购,同时保持资产负债表稳健 [5][6] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.91亿美元,调整后自由现金流为8500万美元,创下2023年最佳季度表现 [6] - 2023年全年生产量平均为1054百万立方英尺当量/天,超出初始指引高端3% [4] - 2023年全年资本支出约为4.43亿美元,低于初始指引中值 [4] - 2024年预计资本支出将下降10%至3.8-4.2亿美元,但产量将保持相对平稳 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年钻探并投产了2口Marcellus页岩气井,初期产量标准化至15000英尺井段后平均为每天860桶油和5.2百万立方英尺天然气 [4] - 公司估计Marcellus页岩气资源量约50-60口井,未来2年内可开发 [4] - 公司在2023年投资4800万美元收购了Utica凝析油富集区的额外土地租赁权,增加了1.5年的优质钻探库存 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度天然气价差为负0.51美元/Mcf,略好于第三季度,但仍处于较宽的水平 [6] - 公司预计2024年全年天然气价差将与2023年相当,为负0.20-0.35美元/Mcf [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高利润率、优化开发计划、降低运营成本,同时保持良好的资产负债表和利用自由现金流回报股东 [4] - 公司计划2024年将更多资本投入到Utica和SCOOP地区的液体丰富资产开发,以提高整体资产组合的液体占比 [4] - 公司将继续密切关注收购优质资产的机会,以增加资源储量和开发选择权 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2023年取得的运营和财务成果感到满意,认为公司已做好准备在2024年取得更好的表现 [4][6] - 管理层认为当前波动的天然气价格环境突出了公司有效的套期保值策略的重要性,使公司能够在低价环境下仍保持自由现金流的产生能力 [6] - 管理层表示公司将保持灵活性,根据商品价格和投资回报率适当调整完井进度 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bertrand Donnes 提问** 询问2024年资本支出下降10%的主要驱动因素,以及公司计划投资3000-3500万美元用于建设战略性管线的目的 [8][9] **Matt Rucker 回答** 公司在钻井和完井效率方面取得了显著进步,2023年钻井速度提高60%,压裂泵送时间提高30%,这些都是资本支出下降的主要原因。建设战略性管线可以为未来的开发计划提供更多选择权,增加公司的灵活性 [9] 问题2 **Timothy Rezvan 提问** 询问公司是否会考虑在当前低天然气价格环境下减产 [12][13] **John Reinhart 回答** 公司会根据经济因素实时评估是否需要减产,如果短期价格大幅下跌但预计未来会反弹,公司会考虑推迟完井以增加资产价值。但公司目前没有持有义务性钻井任务,可以更灵活地根据经济回报调整产量 [13] 问题3 **Jake Roberts 提问** 询问公司在SCOOP区块的开发计划,是否会复制在Utica区块取得的成功经验 [20][21] **Matt Rucker 回答** 公司正在SCOOP区块重启开发计划,正在应用从Utica区块学到的经验,包括压力管理回流等技术,以期在SCOOP区块也能实现可重复的高效执行。公司预计未来1-2个季度将能够分享SCOOP区块开发的进展情况 [21]

天然气销售额 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的天然气销售额为21.3亿美元，较去年同期大幅下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的天然气销售额为83.2亿美元，较去年同期有所下降[7] 石油和凝析油销售额 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的石油和凝析油销售额为2.4亿美元，较去年同期有所下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的石油和凝析油销售额为9.9亿美元，较去年同期有所下降[7] 天然气液体销售额 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的天然气液体销售额为2.7亿美元，较去年同期有所下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的天然气液体销售额为11.9亿美元，较去年同期有所下降[7] 净收入 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的净收入为2.5亿美元，较去年同期有所下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的净收入为14.7亿美元，较去年同期大幅增长[7] 负债和现金流 - 2023年12月31日，Gulfport的总负债为10.61亿美元，较2022年同期的16.53亿美元有所下降[9] - 2023年12月31日，Gulfport的净现金流为15.55亿美元，较2022年同期的18.80亿美元有所下降[10] - 2023年12月31日，Gulfport的经营活动现金流为7.23亿美元，较2022年同期的7.39亿美元略有下降[11] 2024年展望 - 2024年，Gulfport预计平均每日天然气当量产量在1045-1080 MMcfe/天之间，天然气占比约为92%[12] - 2024年，Gulfport预计天然气的实现价格（未进行对冲）在每Mcf -0.20至-0.35美元之间，原油在每桶-4.75至-5.75美元之间[12] - 2024年，Gulfport预计资本支出将在330-360百万美元之间，其中包括D&C和维护租赁和土地[12] 非GAAP财务指标 - Gulfport管理层使用调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的自由现金流等非GAAP财务指标来评估业务和财务表现[15] - 调整后的净收入是指在考虑递延所得税费用、非现金衍生品损益、非经常性一般和行政费用等因素后的收入[16] - 调整后的EBITDA是指净收入加上利息费用、所得税费用、折旧、油气资产折耗和摊销、递增、非现金衍生品损益等因素后的指标[17] - 调整后的自由现金流是指调整后的EBITDA加上某些不计入调整后EBITDA但计入经营活动现金流的非现金项目后减去利息费用、资本支出等因素后的指标[18] 财务表现比较 - 调整后的净收入（非GAAP）2023年第四季度为94,511千美元，较2022年同期的60,686千美元增长[20] - 调整后的净收入（非GAAP）2023年全年为345,479千美元，较2022年的438,165千美元下降[21] - 调整后的EBITDA（非GAAP）2023年第四季度为190,811千美元，较2022年同期的155,925千美元增长[23] - 调整后的EBITDA（非GAAP）2023年全年为725,045千美元，较2022年的768,445千美元下降[24] - 调整后的自由现金流（非GAAP）2023年第四季度为85,446千美元，较2022年同期的33,191千美元增长[26] - 调整后的自由现金流（非GAAP）2023年全年为198,863千美元，较2022年的240,585千美元下降[27] 经常性总行政费用 - 2023年第四季度的经常性总行政费用（非GAAP）为17,577千美元，较2022年同期的15,226千美元增长[29] - 2023年全年的经常性总行政费用（非GAAP）为58,566千美元，较2022年的52,309千美元增长[30]

财务表现 - 公司2023年第三季度总资产为31.37亿美元，较2022年底的25.34亿美元增长23.8%[34] - 2023年第三季度净收入为6.08亿美元，相比2022年同期的净亏损1847万美元大幅改善[36] - 2023年前九个月总营收为13.03亿美元，相比2022年同期的3.49亿美元增长273.2%[38] - 2023年第三季度普通股每股收益为27.72美元，相比2022年同期的每股亏损1.01美元大幅提升[36] - 2023年前九个月普通股股东应占净收入为10.41亿美元，相比2022年同期的净亏损2.58亿美元显著改善[38] - 2023年第三季度公司净收入为6.08亿美元，显著高于2022年同期的净亏损4919.75万美元[42][40] - 2023年前九个月公司经营活动产生的净现金流为5.68亿美元，较2022年同期的5.51亿美元有所增长[45] - 2023年第三季度公司股东权益总额达到19.8亿美元，较2022年同期的1.02亿美元大幅增长[42][40] - 2023年第三季度净收入为6.084亿美元，相比2022年同期的净亏损1847万美元大幅改善[99] - 2023年第三季度每股基本收益为27.72美元，稀释后每股收益为27.37美元，相比2022年同期的每股亏损1.01美元显著提升[99] - 2023年前九个月净收入为12.252亿美元，相比2022年同期的净亏损2.539亿美元大幅改善[100] - 2023年前九个月每股基本收益为55.72美元，稀释后每股收益为55.08美元，相比2022年同期的每股亏损12.58美元显著提升[100] 现金流与资本支出 - 2023年第三季度现金及现金等价物为8325万美元，较2022年底的7259万美元增长14.7%[34] - 2023年前九个月公司资本支出为4.21亿美元，主要用于油气资产的投资[45] - 2023年前九个月公司经营活动产生的净现金流为5.677亿美元，较2022年同期的5.511亿美元有所增加，主要由于商品价格下降导致衍生工具结算现金支付减少[224] - 2023年前九个月公司用于石油和天然气资产的现金支出为4.211亿美元，其中钻井和完井成本为3.3917亿美元，租赁权收购为6584.5万美元，其他支出为1611.7万美元[226] - 2023年前九个月公司通过信贷设施借款6.98亿美元，偿还7.48亿美元，截至2023年10月26日，公司信贷设施未偿还借款为5900万美元[226] 资产与负债 - 2023年第三季度应收账款为1.06亿美元，较2022年底的2.78亿美元下降61.7%[34] - 2023年第三季度公司应付账款及应计负债总额为3.11亿美元，较2022年底的4.37亿美元有所下降[51] - 公司2023年9月30日的总财产和设备净值为22.23亿美元，相比2022年12月31日的20.58亿美元有所增加[55] - 公司2023年9月30日的未开发财产总额为1.97亿美元，相比2022年12月31日的1.78亿美元有所增加[58] - 公司2023年前九个月的资产退休义务期末余额为3427万美元，相比2022年同期的3036.7万美元有所增加[59] - 公司2023年9月30日的总债务净值为6.44亿美元，相比2022年12月31日的6.94亿美元有所减少[60] - 公司2023年10月27日完成了半年度借款基础重新确定，借款基础从10亿美元增加到11亿美元[65] - 公司2023年9月30日的2026年高级票据的公平价值为5.506亿美元，相比其账面价值5.493亿美元有所增加[74] - 公司2023年9月30日的优先股可转换为约320万股普通股，如果所有优先股持有人行使转换权[77] - 截至2023年9月30日，公司优先股数量从2022年底的52,295股减少至45,329股[82] - 截至2023年9月30日，公司拥有830万美元的现金及等价物，9500万美元的信贷设施借款，6690万美元的未偿信用证和5.5亿美元的2026年高级票据[208] 股东权益与股票回购 - 2023年第三季度公司回购普通股826万股，总金额为8661万美元[42] - 公司回购计划的总授权金额从2021年的1亿美元逐步增加至2023年9月的6.5亿美元[87] - 截至2023年9月30日，公司已回购390万股普通股，总金额为3.337亿美元，加权平均价格为每股86.07美元[88] - 公司在2023年6月26日完成了150万股普通股的公开增发，每股价格为95美元[85] - 公司截至2023年9月30日已回购390万股普通股，总金额为3.337亿美元，加权平均价格为86.07美元/股[161] - 2023年前九个月公司回购了976,769股普通股，总金额约为8290万美元，加权平均价格为每股84.88美元[227] 运营费用与成本 - 2023年第三季度运营费用为1.99亿美元，相比2022年同期的1.95亿美元略有增加[36] - 2023年前九个月资本化的行政成本为1620万美元，相比2022年同期的1460万美元有所增加[56] - 2023年前九个月的利息支付净额为2907.3万美元，相比2022年同期的3010.2万美元有所下降[54] - 2023年第三季度公司股票补偿费用为352万美元[42] - 2023年前九个月的股票薪酬费用为920万美元，其中300万美元资本化用于勘探和开发[90] - 截至2023年9月30日，公司授予了368,891份限制性股票单位和274,624份绩效限制性股票单位[90] - 公司在2023年前九个月的人员重组费用为476万美元，其中130万美元为非现金费用，涉及加速归属的股票奖励[95] - 截至2023年9月30日，公司未确认的绩效限制性股票单位薪酬费用为630万美元，预计将在1.81年内确认[94] - 公司在2023年前九个月的重组费用为480万美元，主要与组织结构和领导团队变动相关[95] - 2023年第三季度租赁运营费用为1,563万美元，同比增长2%[180] - 2023年第三季度运输、收集、加工和压缩费用为8,660万美元，同比下降3%[182] - 2023年前九个月租赁运营费用总额为5164.4万美元，同比增长9%，主要由于产量增长9%[193] - 2023年前九个月非所得税总额为2584.9万美元，同比下降43%，主要由于天然气、原油和NGL收入下降导致的生产税减少[194] - 2023年前九个月运输、收集、处理和压缩费用为2.5988亿美元，同比下降1%，单位成本下降9%，主要由于产量增长9%导致的最低量承诺减少[195] - 公司2023年前九个月的折旧、损耗和摊销总额为2.387亿美元，同比增长26%，主要由于2022年第三季度后的钻探和开发活动[196] - 公司2023年前九个月的一般和行政费用净额为2723.8万美元，同比增长13%，主要由于员工人数和薪酬增加以及法律费用上升[197] - 公司2023年前九个月的利息支出为4240.2万美元，同比下降3%，其中信贷设施的利息支出增长17%，主要由于当前通胀环境下的利率上升[199] - 公司2023年前九个月的其他净支出为2049.2万美元，同比增长80%，其中包括1780万美元的临时TC索赔分配和100万美元的行政支付[200] 天然气与原油销售 - 2023年第三季度天然气销售收入为1.77亿美元，同比下降69.7%[36] - 2023年第三季度天然气销售总额为1.774亿美元，同比下降70%[176] - 2023年第三季度原油和凝析油销售总额为2,290万美元，同比下降36%[176] - 2023年第三季度NGL销售总额为2,695万美元，同比下降39%[176] - 2023年前九个月天然气销售总额为6.1918亿美元，同比下降60%，主要由于实现价格下降63%，部分被销售量增长10%所抵消[189] - 2023年前九个月原油和凝析油销售总额为7621.2万美元，同比下降32%，主要由于实现价格下降24%和销售量下降10%[190] - 2023年前九个月NGL销售总额为9293.5万美元，同比下降35%，主要由于实现价格下降40%，部分被销售量增长7%所抵消[191] 衍生品收益与亏损 - 2023年第三季度衍生品净收益为3941万美元，相比2022年同期的净亏损4.75亿美元显著改善[36] - 2023年第三季度天然气衍生品总收益为5,306万美元，去年同期为亏损5.156亿美元[179] - 2023年第三季度原油衍生品总亏损为1,054万美元，去年同期为收益2,451万美元[179] - 2023年前九个月天然气、原油和NGL衍生品总收益为5.1427亿美元，相比2022年同期的14.3632亿美元亏损有显著改善[192] - 2023年第三季度天然气衍生品公允价值收益为4,534千美元，结算收益为48,522千美元[122] - 2023年前九个月天然气衍生品公允价值收益为416,473千美元，结算收益为97,794千美元[123] - 截至2023年9月30日，公司衍生资产总额为169,393千美元，衍生负债总额为104,967千美元[124] 税务与法律事项 - 公司2023年前九个月的有效税率为-83%，主要由于部分释放了递延税资产的估值准备[145] - 公司预计2023年将减少与联邦和州递延税资产相关的估值准备7.015亿美元和1740万美元[146] - 公司2023年第三季度录得5.547亿美元的所得税收益，主要由于部分释放了针对净递延税项资产的估值准备[186] - 公司2023年前九个月录得5.547亿美元的所得税收益，主要由于部分释放了净递延税资产的估值准备[202] - 公司与TC Energy Corporation的诉讼和解，支付了4380万美元，并预计未来将获得部分赔偿[105] - 公司与Rover Pipeline LLC的诉讼和解，支付了100万美元，并预计未来将获得部分赔偿[106] 生产与运营 - 公司2023年第三季度总净产量平均为1,056.9 MMcfe/天，同比增长16%[167] - 2023年前九个月公司在Utica地区钻探了13口总井（12.0口净井），并开始销售16口总井（15.0口净井），总成本约为2.82亿美元[225] - 2023年前九个月公司在SCOOP地区钻探并开始销售2口总井（1.7口净井），总成本约为3200万美元[225] - 公司预计2023年的钻探和完井资本支出将在3.85亿至3.95亿美元之间，预计2023年产量将达到1045至1055 MMcfe/天[222] - 公司正在寻求增加资源深度的土地机会，并计划在2023年分配约4000万美元用于可自由支配的土地收购[223] 其他 - 公司2023年前九个月的“其他净额”包括1780万美元的临时TC索赔分配和100万美元的行政支付给Rover作为和解的一部分[52] - 公司2023年9月30日的租赁负债未来支付总额为1.8269亿美元，扣除隐含利息后为1.7465亿美元[142] - 公司2023年前九个月的租赁成本为3273.9万美元，其中运营租赁成本为1032.9万美元，短期租赁成本为2241万美元[142] - 公司2023年前九个月的信贷借款利率从2022年同期的4.42%上升至8.05%[162] - 公司预计2023年的通胀不会显著影响现金流，主要由于2022年已签订的承诺[163] - 公司2023年第三季度回购了76,170股股票，总金额为870万美元，加权平均价格为每股113.97美元[165] - 公司2023年第三季度的折旧、折耗和摊销总额为7950.5万美元，同比增长23%，主要由于2022年第三季度后的钻探和开发活动[183] - 2023年第三季度的总利息支出为1491.9万美元，同比下降4%，其中信贷设施的利息支出增长10%，主要由于当前通胀环境下的利率上升[185] - 公司2023年前九个月向优先股股东支付了370万美元的现金股息，较2022年同期的410万美元有所减少[228]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现调整后EBITDA 1.6亿美元,调整后自由现金流4900万美元,超出分析师预期 [2][3][4][5][6] - 全年生产指引上调约7%,资本支出指引下调 [3][4][5][6] - 第三季度单位生产成本1.12美元/千立方英尺当量,低于全年指引范围,主要得益于单位营业费用和中游费用下降 [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尤蒂卡地区近期井的平均预计最终回收量超过2.2亿立方英尺/1000英尺水平,较2020年提升60% [3] - SCOOP地区平均预计最终回收量较2020年提升超过80% [3] - 公司加快了尤蒂卡和SCOOP地区的开发计划,在第四季度加速了4口尤蒂卡井和3口SCOOP井的开发 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度天然气价差为负0.57美元/千立方英尺,主要受到需求季节性影响,预计第四季度价差将收窄 [6] - 全年原油价差指引调整为3.50-4.50美元/桶低于WTI [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优先通过股票回购向股东返还资本,最近扩大了回购授权63%至6.5亿美元 [6][7] - 公司有望在未来5年内通过自由现金流偿还公司市值,展现了出色的自由现金流能力 [7] - 公司将继续关注内部优化,提高资本效率,同时也会关注潜在的并购机会以增强股东价值 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对天然气价格前景持乐观态度,认为未来2-3年天然气价格将有更好的表现 [6] - 管理层认为公司在资产质量、财务实力和资本效率方面处于行业领先地位,未来发展前景良好 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bertrand Donnes 提问** 公司是否考虑通过并购来实现进一步发展 [9] **John Reinhart 回答** 公司目前主要关注内部优化,提高资本效率和自由现金流,同时也会关注潜在的并购机会 [9][10] 问题2 **Timothy Rezvan 提问** 公司未来是否会增加液体产品占比 [15][16] **John Reinhart 和 Michael Hodges 回答** 公司未来会根据经济因素在天然气和液体产品之间进行灵活调整,2024年液体占比可能会有所提升,2025年会更明显 [15][16] 问题3 **Douglas Leggett 提问** 公司未来维护资本支出的水平 [21][22][24][26] **John Reinhart 和 Michael Hodges 回答** 公司将继续努力提高运营效率,进一步降低成本,具体2024年的资本支出水平将在明年2月公布 [21][22][24][26]