文章核心观点 - 公司正在通过发行新的6.75%到期日为2029年9月的无担保债券,用于偿还到期日为2026年5月的8.0%无担保债券,从而将债务到期日推迟3年以上,并每年节省约600万美元的利息支出 [2][3] - 公司2024年下半年预计将产生1.73亿美元的自由现金流,2025年预计将产生3.5亿至4亿美元的自由现金流,主要得益于对冲措施的帮助 [7] - 公司的运营效率提高和持续的股票回购计划,使分析师将公司估值从几个月前的每股159美元至176美元上调至每股159美元至176美元,认为公司目前低于140美元的股价具有买入价值 [11] 公司经营情况 - 2024年第二季度公司日产量为105亿立方英尺天然气当量,与第一季度基本持平,且资本支出低于预算 [4] - 公司第二季度天然气实现价格虽然低于NYMEX基准价0.26美元,但得益于对冲,实际实现价格高于NYMEX基准价0.77美元,仍实现了2000万美元的经调整自由现金流 [5] - 公司预计2024年下半年产量将有所增加,达到每日107.3亿立方英尺天然气当量,实现全年产量指引中值 [7] - 公司预计2024年下半年油气收入为4.73亿美元,对冲价值为1.53亿美元,从而实现1.73亿美元的自由现金流 [7] 公司财务情况 - 公司预计2025年可实现3.5亿至4亿美元的自由现金流,如果长期油价75美元/桶、天然气价格3.75美元/百万英热单位,则可实现5亿至5.5亿美元的自由现金流,相当于每股25美元至27.5美元 [9] - 根据15%的自由现金流收益率和2025年商品价格较低的调整,公司估值为每股159美元至176美元 [9] - 公司计划将大部分自由现金流用于股票回购,到2024年底可将股数减至约2000万股,包括优先股转换的影响 [7][10]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度实现调整后EBITDA 1.64亿美元,调整后自由现金流 2000万美元 [11] - 公司全年产量预测为每天10.55-10.7亿立方英尺当量,中值保持不变 [12] - 公司预计全年资本开支将实现2500万美元的节省 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州Utica页岩和俄克拉荷马州SCOOP区域完成了5口新井的钻井 [13] - 公司在Utica页岩区域实现了新的单日压裂泵送时间纪录,平均每天21.9小时,较2023年全年提高28%,较2022年全年提高54% [14][15] - 公司在俄亥俄州Harrison县完成了首个Utica页岩凝析油井组的压裂作业,单井日钻进提高100%,较最近的干气井提高25% [17][18] - 公司在贝尔蒙特县的首两口Marcellus页岩油井,正常化至15000英尺井深后,180天初始产量平均为715桶/天原油和5.7百万立方英尺/天天然气,优于该区域其他Marcellus井 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气实现价格为每Mcfe 2.93美元,较NYMEX Henry Hub指数价格高55% [31][32] - 公司天然气价差为每Mcf负0.26美元,全年预计为负0.20-0.35美元 [33] - 公司约10-15%天然气有长期运输合同至墨西哥湾地区,实现较Henry Hub高0.30-0.40美元的溢价 [34] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续向更多富含液体的区域转移,预计未来1-1.5年内液体占比将从92%下降至高80%左右 [56][57] - 公司计划在2025年初开始在贝尔蒙特县的Utica页岩区域钻探4口Marcellus页岩井 [23] - 公司正积极寻求第三方天然气集输和加工能力,以提高Marcellus页岩业务的开发经济性 [23] - 公司将继续通过股票回购等方式向股东返还资本,除了用于收购新的优质资产外,预计将把几乎全部自由现金流用于股票回购 [28][40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对当前宏观环境和油价走势保持谨慎,将密切关注后续几个月的市场变化再决定是否加快开发活动 [46][47][48] - 管理层认为,随着成本和周期时间的持续优化,未来几年公司的维护资本支出将会下降或保持平稳,有利于提高自由现金流 [65][66][67] 其他重要信息 - 公司在2024年二季度通过股票回购和收购新的优质资产共投入约6500万美元 [40][41][42][24][25] - 公司目前有约1.89亿美元的股票回购额度,未来将进一步扩大回购计划 [41][42] - 公司2024年剩余资本支出中,钻井完井和维护土地投资不到40%,下半年自由现金流有望加速 [30] - 公司天然气对冲头寸良好,2024年剩余产量有65%被对冲,2025年有40%以上产量被对冲 [36][37][38] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Dons 提问** 公司是否会根据市场环境决定是否加快开发活动,是否会优先投向油气液体项目 [46][47][48] **John Reinhart 回答** 公司将密切关注宏观环境,尤其是油价走势,如果市场环境向好,公司可能会优先加快开发富含液体的项目 [47][48] 问题2 **Tim Rezvan 提问** 公司液体占比未来的变化趋势如何 [55][56][57] **John Reinhart 回答** 公司未来1-1.5年内液体占比预计将从92%下降至高80%左右,但由于公司拥有大量干气资源,液体占比难以进一步大幅下降 [56][57] 问题3 **Jacob Roberts 提问** 公司是否考虑采取更固定或公式化的股东回报政策 [68][69] **Michael Hodges 回答** 公司目前更倾向于保持灵活的回报政策,但会持续与董事会讨论这一问题,保持大部分自由现金流用于股东回报 [69][70]

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金及现金等价物为1,233千美元[21] - 公司2024年6月30日的账面总资产为3,238,243千美元[21] - 公司2024年6月30日的总负债为1,074,542千美元[21] - 公司2024年6月30日的总权益为2,119,913千美元[21] 经营业绩 - 公司2024年第二季度的天然气销售收入为144,458千美元[24] - 公司2024年第二季度的天然气衍生工具净亏损为8,615千美元[24] - 公司2024年第二季度的营业亏损为18,119千美元[24] - 公司2024年第二季度的所得税税收抵免为7,587千美元[24] - 公司2024年第二季度的净亏损为26,212千美元[24] - 公司2024年上半年的天然气销售收入为332,744千美元[27] - 2024年上半年净收入为25,823千美元[33] - 2024年上半年营运活动产生的现金流为311,487千美元[33] - 2024年上半年投资活动使用的现金流为246,498千美元[33] - 2024年上半年融资活动使用的现金流为65,685千美元[33] 公司概况 - 公司主要从事天然气、原油和天然气液体的勘探和生产业务[36] 股本变动 - 2024年3月31日公司普通股股数为18,089股[33] - 2024年6月30日公司普通股股数为18,137股[33] - 2024年3月31日公司保留收益为1,898,878千美元[33] - 2024年6月30日公司保留收益为1,871,571千美元[33] - 2024年3月31日公司股东权益总额为2,187,330千美元[33] - 2024年6月30日公司股东权益总额为2,119,913千美元[33] - 公司于2021年5月修改公司章程,增加了4200万股普通股和11万股优先股的发行权限[73] - 公司于2021年5月发行了约1980万股普通股,并向争议索赔储备发行了170万股普通股[74] - 公司于2024年1月将争议索赔储备剩余的6.2万股普通股发放给相关索赔人[75] - 公司于2023年6月完成了150万股普通股的公开发行[76][77] - 公司启动了总额高达6.5亿美元的股票回购计划,截至2024年6月30日已回购3.71万股[78][79][80] 债务情况 - 公司于2024年6月30日的长期债务总额为6.795亿美元,包括5.5亿美元的2026年到期的8%优先无担保债券[53] - 公司于2024年6月30日的2026年优先无担保债券的公允价值为5.561亿美元[64] - 公司于2024年4月18日完成了信贷额度的半年度重新评估,信贷额度维持在11亿美元,已使用13亿美元[54] 优先股 - 公司发行的55,000股优先股可转换为约310万股普通股[67] - 公司可以赎回全部但不少于全部的优先股股份,赎回价格为优先股的当前市场价值或清算优先权的较高者[68][69] - 优先股无固定到期日,除非被公司回购或赎回,否则将无限期存续[70] - 优先股被归类为中间权益,因为存在上述赎回条款[71] - 公司在2024年上半年和2023年上半年分别支付了110万美元和220万美元的优先股现金股利[72] 资产情况 - 公司于2024年6月30日的未评估资产为2.184亿美元,主要分布在Utica & Marcellus和SCOOP地区[50] - 公司收购SCOOP水基础设施业务时存在或有对价安排,截至2024年6月30日公允价值为290万美元[147] 或有事项 - 公司于2023年第一季度与Rover Pipeline LLC达成了解决协议,支付了100万美元的行政索赔[43] - 公司于2023年第二季度收回了之前为某些管输承诺支付的500万美元抵押品[43] - 公司于2023年第二季度收到了TC Energy Corporation的1780万美元临时分配[43] - 公司预计在2024年第三季度可能会出现重大的非现金减值[48] - 公司面临多起诉讼和监管程序,可能会产生超过30万美元的罚款[106] 衍生工具 - 公司通过固定价格掉期、无成本区间等衍生工具来规避天然气、原油和天然气液价格波动风险[111][112][116][117][118][121] - 公司的衍生工具交易对手主要为投资级信用评级的金融机构和能源贸易公司[113] - 公司的衍生工具合约不存在保证金要求或抵押条款[113] - 公司剩余2024年NYMEX WTI原油头寸为每日1,000桶,加权平均价格为62.00美元/桶,加权平均售价为80.00美元/桶[122] - 公司出售了天然气看涨期权合约,以获取溢价来提高部分固定价格天然气掉期的价格[123] - 公司2024年剩余期间和2025年天然气头寸分别为每日202,000 MMBtu和193,315 MMBtu,加权平均价格分别为3.33美元/MMBtu和5.80美元/MMBtu[124] - 公司持有多项天然气基差互换头寸,以固定基差价格对冲浮动价差风险[126] - 公司2024年6月30日和2023年12月31日的衍生工具公允价值净头寸分别为2.402亿美元和2.4023亿美元[127][136][139] - 公司2024年上半年和2023年上半年衍生工具公允价值变动及结算收益分别为3,652.1万美元和4.7485亿美元[132][135] - 公司采用主协议进行衍生工具交易,以降低信用风险敞口[140] - 公司衍生工具公允价值计量主要采用第二层级输入值[141][142][146]

Gulfport Energy (GPOR) came out with quarterly earnings of $2.91 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.88 per share. This compares to earnings of $1.85 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. This quarterly report represents an earnings surprise of 1.04%. A quarter ago, it was expected that this natural gas producer would post earnings of $4.32 per share when it actually produced earnings of $3.31, delivering a surprise of -23.38%. Over the last four quarter ...

财务业绩 - 公司在2023年第二季度的总收入为1.81亿美元，较上年同期增长67.8%[21] - 公司在2023年上半年的总收入为4.64亿美元，较上年同期增长123.3%[24] - 公司在2023年第二季度的净亏损为2,621.2万美元，上年同期净利润为9,368.7万美元[21] - 公司在2023年上半年的净利润为2,582.3万美元，上年同期净利润为61,674.1万美元[24] - 公司2024年上半年净收入为6.17亿美元[34] - 2024年上半年经营活动产生的现金流为4.11亿美元[34] 生产和销售 - 公司天然气、油品和天然气液体销售总额为1.9亿美元，较上年同期下降8.7%[11] - 天然气平均价格(含衍生品影响)为2.66美元/Mcf，较上年同期上升10.3%[6] - 油品和凝析油平均价格(含衍生品影响)为75.43美元/桶，较上年同期上升5.5%[8] - 天然气液体平均价格(含衍生品影响)为27.93美元/桶，较上年同期上升6.3%[9] - 公司天然气日产量为97.2万Mcf，较上年同期上升2.8%[3] - 公司油品和凝析油日产量为2,747桶，较上年同期下降22.3%[3] - 公司天然气液体日产量为10,195桶，较上年同期下降15.3%[3] - 2024年全年天然气产量预计为1,055-1,070百万立方英尺/天[38] 成本和费用 - 单位生产成本(包括租赁费用、中游费用和生产税)为1.14美元/Mcfe，较上年同期下降1.7%[12] - 2024年全年租赁运营费用预计为0.17-0.19美元/千立方英尺[40] - 公司总体一般及管理费用为199.5百万美元[100] - 其中资本化的一般及管理费用为120.35百万美元[100] - 非经常性的一般及管理费用为15.28百万美元[100] - 扣除资本化和非经常性费用后的经常性一般及管理费用为304.57百万美元[100] 资产负债 - 公司在2023年6月30日的总资产为32.38亿美元，较2023年12月31日的32.68亿美元略有下降[27] - 公司在2023年6月30日的总负债为10.75亿美元，较2023年12月31日的10.62亿美元略有增加[29] 现金流和资本支出 - 公司在2023年第二季度的经营活动产生的现金流入为1.23亿美元，上年同期为1.07亿美元[31] - 公司在2023年上半年的资本支出为1.27亿美元，上年同期为1.53亿美元[31] - 2024年上半年资本支出为2.83亿美元[34] - 2024年全年资本支出预计为380-420百万美元[41] 其他 - 公司在2023年第二季度偿还了2.08亿美元的信贷额度,同时新增借款2.51亿美元[31] - 公司在2023年第二季度回购了2,430.2万美元的普通股[31] - 2024年第三季度和第四季度天然气价格互换合约加权平均价格为3.77美元/百万英热单位[43] - 2024年第三季度和第四季度原油价格互换合约加权平均价格为77.50美元/桶[49] - 2024年第三季度和第四季度丙烷价格互换合约加权平均价格为30.25美元/桶[51] - 公司提供了2024年非GAAP财务指标的定义和调整说明[53][54][55][56][57][58]

6381380/iStock Editorial via Getty Images Gulfport Energy (NYSE:GPOR) is a US natural gas producer with production in Oklahoma's Anadarko and Ohio's developing Utica play. It is a comeback company, having gone into bankruptcy in November 2020 and recovered through investment by companies like Silver Point Capital LP (at 29% of equity on March 31, 2024) and a careful gas hedging program. Gulfport does have a share repurchase program. Its stock is up 16% since my last review and has 32% upside to its one-year ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度生成了1.86亿美元的经调整EBITDA和3900万美元的经调整自由现金流 [9][30] - 公司全年生产指引维持在每天1.045-1.080亿立方英尺当量的范围内 [22] - 公司预计下半年自由现金流将有所增加,因为资本支出将大幅下降,而价格预计将在2024年底和2025年有所改善 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在俄亥俄州Utica页岩和俄克拉荷马州SCOOP页岩区完成了8口新井的钻探 [11][12] - 公司在Utica页岩区完成了5口新井的完井作业 [13] - 公司在Utica页岩区的钻井效率和完井效率均创下新纪录,如单井钻井时间缩短9%、单日压裂泵送时间增加23%、单日完井塞栓拔出数量增加38% [13][14][15] - 公司在俄亥俄州Belmont县的两口Marcellus页岩井的120天初始产能分别为每天795桶油和5.5百万立方英尺天然气,表现良好 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司天然气价差在第一季度为每Mcf负0.11美元,优于全年指引范围的低端 [35] - 公司预计全年天然气价差将在每Mcf负0.20-0.30美元至负0.35美元之间 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司计划在2025年初在现有Utica页岩井位开发4口Marcellus页岩井 [18] - 公司将根据商品价格环境调整开发活动时间,以最大化价值 [20][21][22] - 公司认为Marcellus页岩资源具有吸引力的回报率,可与其他资产竞争资本 [18] - 公司将继续通过股票回购计划将大部分自由现金流返还给股东 [26][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在低天然气价格环境下的灵活性和抗风险能力表示乐观 [26][41][42] - 管理层认为天然气价格在2025年和2026年将有所改善,公司有大量上行空间 [39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Donnes 提问** 询问公司推迟部分活动的原因 [51] **John Reinhart 回答** 公司根据商品价格环境和灵活性调整了开发计划,以最大化价值 [52][53][54] 问题2 **Zach Parham 提问** 询问公司是否会根据第一季度的高效率进一步降低全年资本支出指引 [61] **John Reinhart 回答** 公司将密切关注后续几个季度的执行情况,再决定是否调整全年指引 [62][63][64] 问题3 **Tim Rezvan 提问** 询问公司在俄亥俄州Marcellus页岩开发的中游机会和未来开发节奏 [70] **Michael Hodges 和 John Reinhart 回答** 公司正在与中游公司进行讨论,未来计划每年开发1-1.5个Marcellus页岩开发pad,根据商品价格环境适当调整 [71][75][76][77]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-19514 Gulfport Energy Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-3684669 (State or other j ...

Gulfport Energy (GPOR) came out with quarterly earnings of $3.31 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $4.32 per share. This compares to earnings of $2.58 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -23.38%. A quarter ago, it was expected that this natural gas producer would post earnings of $3.56 per share when it actually produced earnings of $3.10, delivering a surprise of -12.92%.Over the last four quarter ...

Exhibit 99.2 Three months ended March 31, 2024 Supplemental Information of Gulfport Energy Table of Contents: Page: Production Volumes by Asset Area 2 Production and Pricing 3 Consolidated Statements of Income 4 Consolidated Balance Sheets 5 Consolidated Statement of Cash Flows 7 2024E Guidance 8 Derivatives 9 Non-GAAP Reconciliations 10 Definitions 11 Adjusted Net Income 12 Adjusted EBITDA 13 Adjusted Free Cash Flow 14 Recurring General and Administrative Expenses 15 Production Volumes by Asset Area : Thre ...