Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on lower revenues when Gulfport Energy (GPOR) reports results for the quarter ended March 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on April 30, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better than ex ...

公司概况 - 公司是一家独立的天然气为主的勘探和生产公司，主要资产位于阿巴拉契亚盆地和安达科盆地[63] - 公司的主要财产位于东俄亥俄州，主要钻探Utica和Marcellus，以及中部俄克拉荷马州，主要钻探SCOOP Woodford和Springer[63] 资本支出和产量预测 - 公司的2024年资本支出计划预计在3.8亿至4.2亿美元之间，预计2024年的产量将达到每天1,045至1,080 MMcfe[67] 储量情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有位于美国的石油、天然气和NGL的估计探明开发和未开发储量，总探明储量为4,214 Bcfe[doc id='78'] - 2023年12月31日，公司的探明开发和未开发储量的估计未来净收入分别为2,535万美元和2,235万美元，PV-10分别为1,590万美元和819万美元[doc id='72'] - 2023年，公司的PUD开发活动导致将约419.7 Bcfe转化为探明开发产出储量，其中包括Utica的20个PUD位置、Marcellus的2个PUD位置和SCOOP的3个PUD位置[doc id='80'] - 2023年，公司的PUD开发活动成本约为3.629亿美元[doc id='80'] - 公司的PUD将在五年内开始生产或者与探明开发储量相关的资本支出不再显著时，从未开发转化为开发[doc id='80'] - 公司的独立第三方工程师NSAI负责准备所有运营区域的探明储量估计[doc id='81'] - 公司的内部技术团队与NSAI定期会面，讨论探明储量估计过程中使用的假设和方法[doc id='82'] - 公司的内部控制程序包括历史生产、运营、营销和资本数据的审核和验证，以确保储量估计的可靠性[doc id='83'] - 2023年12月31日，公司的证明储量使用的价格为每桶78.21美元和每MMBtu 2.64美元，如果SEC定价为每桶86.03美元和每MMBtu 2.90美元，将导致总证明储量增加53 Bcfe，PV-10价值增加0.6亿美元[84] 生产情况 - 2023年，公司共钻探了24口开发井，其中有21.9口是净井[86] - 2023年，公司的天然气销售量为350,306 MMcf，平均价格为每Mcf 2.79美元[87] - Utica & Marcellus地区的净产量包括天然气279,428 MMcf，原油255 MBbl和NGL 856 MBbl，平均价格分别为每Mcf 2.34美元，每桶原油70.18美元和每桶NGL 33.63美元[88] 营销和客户 - 公司的营销主要包括提供天然气、原油和NGL营销服务，签订长期采集、加工和运输合同，以及与第三方签订各种石油、天然气和NGL购销合同[90] - 2023年12月31日，Vitol Inc.是我们的主要客户，占销售额的12%[91] - 2022年12月31日，ECO-Energy和Clearwater分别占销售额的20%和11%[91] 员工和文化 - 我们的员工数量在2023年底为226人，比2022年底增长约1%[101] - 我们致力于吸引和留住优秀员工，持续投资于人才管理和留任流程[101] - 多样性、公平和包容对我们的组织、领导团队和文化至关重要[102] - 我们的董事会中，超过60%的独立董事认同性别或种族多样化[102] 领导团队 - John Reinhart于2023年1月被任命为总裁兼首席执行官[107] - Michael Hodges于2023年4月被任命为执行副总裁兼首席财务官[108] - Matthew Rucker于2023年3月加入公司担任高级副总裁[109] - Michael Sluiter于2018年12月加入公司担任高级副总裁[109] - Lester Zitkus于2017年1月被任命为土地高级副总裁[109] 市场价格和债务情况 - 自2022年以来，WTI原油价格在71.05美元至123.64美元之间波动[112] - 2023年，WTI原油价格在66.61美元至93.67美元之间波动[113] - 自2022年以来，Henry Hub天然气现货价格在3.46美元至9.85美元之间波动[112] - 2023年，Henry Hub天然气现货价格在1.74美元至3.78美元之间波动[113] - 我们的债务总额在2023年底约为6.68亿美元[116] 风险因素 - 公司拥有约18亿美元的联邦所得税净营运亏损(NOL)可抵扣[121] - 公司的未开发地块存量占总估计探明储量的约48%[125] - 公司使用全成本法会计方法，所有成本都被资本化，包括与油气物业收购、勘探和开发相关的非生产成本和某些一般和行政成本[119] - 公司的未开发地块必须在租约到期前进行钻探以通过生产方式保留地块[130] - 公司面临来自竞争对手、市场变化和资本约束等多方面的风险[122]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度净现金流量为1.84亿美元,超过资本支出一倍,使公司能够进行大规模股票回购,同时保持资产负债表稳健 [5][6] - 2023年第四季度调整后EBITDA为1.91亿美元,调整后自由现金流为8500万美元,创下2023年最佳季度表现 [6] - 2023年全年生产量平均为1054百万立方英尺当量/天,超出初始指引高端3% [4] - 2023年全年资本支出约为4.43亿美元,低于初始指引中值 [4] - 2024年预计资本支出将下降10%至3.8-4.2亿美元,但产量将保持相对平稳 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年钻探并投产了2口Marcellus页岩气井,初期产量标准化至15000英尺井段后平均为每天860桶油和5.2百万立方英尺天然气 [4] - 公司估计Marcellus页岩气资源量约50-60口井,未来2年内可开发 [4] - 公司在2023年投资4800万美元收购了Utica凝析油富集区的额外土地租赁权,增加了1.5年的优质钻探库存 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年第四季度天然气价差为负0.51美元/Mcf,略好于第三季度,但仍处于较宽的水平 [6] - 公司预计2024年全年天然气价差将与2023年相当,为负0.20-0.35美元/Mcf [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于提高利润率、优化开发计划、降低运营成本,同时保持良好的资产负债表和利用自由现金流回报股东 [4] - 公司计划2024年将更多资本投入到Utica和SCOOP地区的液体丰富资产开发,以提高整体资产组合的液体占比 [4] - 公司将继续密切关注收购优质资产的机会,以增加资源储量和开发选择权 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2023年取得的运营和财务成果感到满意,认为公司已做好准备在2024年取得更好的表现 [4][6] - 管理层认为当前波动的天然气价格环境突出了公司有效的套期保值策略的重要性,使公司能够在低价环境下仍保持自由现金流的产生能力 [6] - 管理层表示公司将保持灵活性,根据商品价格和投资回报率适当调整完井进度 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bertrand Donnes 提问** 询问2024年资本支出下降10%的主要驱动因素,以及公司计划投资3000-3500万美元用于建设战略性管线的目的 [8][9] **Matt Rucker 回答** 公司在钻井和完井效率方面取得了显著进步,2023年钻井速度提高60%,压裂泵送时间提高30%,这些都是资本支出下降的主要原因。建设战略性管线可以为未来的开发计划提供更多选择权,增加公司的灵活性 [9] 问题2 **Timothy Rezvan 提问** 询问公司是否会考虑在当前低天然气价格环境下减产 [12][13] **John Reinhart 回答** 公司会根据经济因素实时评估是否需要减产,如果短期价格大幅下跌但预计未来会反弹,公司会考虑推迟完井以增加资产价值。但公司目前没有持有义务性钻井任务,可以更灵活地根据经济回报调整产量 [13] 问题3 **Jake Roberts 提问** 询问公司在SCOOP区块的开发计划,是否会复制在Utica区块取得的成功经验 [20][21] **Matt Rucker 回答** 公司正在SCOOP区块重启开发计划,正在应用从Utica区块学到的经验,包括压力管理回流等技术,以期在SCOOP区块也能实现可重复的高效执行。公司预计未来1-2个季度将能够分享SCOOP区块开发的进展情况 [21]

天然气销售额 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的天然气销售额为21.3亿美元，较去年同期大幅下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的天然气销售额为83.2亿美元，较去年同期有所下降[7] 石油和凝析油销售额 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的石油和凝析油销售额为2.4亿美元，较去年同期有所下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的石油和凝析油销售额为9.9亿美元，较去年同期有所下降[7] 天然气液体销售额 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的天然气液体销售额为2.7亿美元，较去年同期有所下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的天然气液体销售额为11.9亿美元，较去年同期有所下降[7] 净收入 - 2023年第四季度，Gulfport Energy的净收入为2.5亿美元，较去年同期有所下降[6] - 2023年全年，Gulfport Energy的净收入为14.7亿美元，较去年同期大幅增长[7] 负债和现金流 - 2023年12月31日，Gulfport的总负债为10.61亿美元，较2022年同期的16.53亿美元有所下降[9] - 2023年12月31日，Gulfport的净现金流为15.55亿美元，较2022年同期的18.80亿美元有所下降[10] - 2023年12月31日，Gulfport的经营活动现金流为7.23亿美元，较2022年同期的7.39亿美元略有下降[11] 2024年展望 - 2024年，Gulfport预计平均每日天然气当量产量在1045-1080 MMcfe/天之间，天然气占比约为92%[12] - 2024年，Gulfport预计天然气的实现价格（未进行对冲）在每Mcf -0.20至-0.35美元之间，原油在每桶-4.75至-5.75美元之间[12] - 2024年，Gulfport预计资本支出将在330-360百万美元之间，其中包括D&C和维护租赁和土地[12] 非GAAP财务指标 - Gulfport管理层使用调整后的净收入、调整后的EBITDA、调整后的自由现金流等非GAAP财务指标来评估业务和财务表现[15] - 调整后的净收入是指在考虑递延所得税费用、非现金衍生品损益、非经常性一般和行政费用等因素后的收入[16] - 调整后的EBITDA是指净收入加上利息费用、所得税费用、折旧、油气资产折耗和摊销、递增、非现金衍生品损益等因素后的指标[17] - 调整后的自由现金流是指调整后的EBITDA加上某些不计入调整后EBITDA但计入经营活动现金流的非现金项目后减去利息费用、资本支出等因素后的指标[18] 财务表现比较 - 调整后的净收入（非GAAP）2023年第四季度为94,511千美元，较2022年同期的60,686千美元增长[20] - 调整后的净收入（非GAAP）2023年全年为345,479千美元，较2022年的438,165千美元下降[21] - 调整后的EBITDA（非GAAP）2023年第四季度为190,811千美元，较2022年同期的155,925千美元增长[23] - 调整后的EBITDA（非GAAP）2023年全年为725,045千美元，较2022年的768,445千美元下降[24] - 调整后的自由现金流（非GAAP）2023年第四季度为85,446千美元，较2022年同期的33,191千美元增长[26] - 调整后的自由现金流（非GAAP）2023年全年为198,863千美元，较2022年的240,585千美元下降[27] 经常性总行政费用 - 2023年第四季度的经常性总行政费用（非GAAP）为17,577千美元，较2022年同期的15,226千美元增长[29] - 2023年全年的经常性总行政费用（非GAAP）为58,566千美元，较2022年的52,309千美元增长[30]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-19514 Gulfport Energy Corporation (Exact Name of Registrant As Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of I ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度实现调整后EBITDA 1.6亿美元,调整后自由现金流4900万美元,超出分析师预期 [2][3][4][5][6] - 全年生产指引上调约7%,资本支出指引下调 [3][4][5][6] - 第三季度单位生产成本1.12美元/千立方英尺当量,低于全年指引范围,主要得益于单位营业费用和中游费用下降 [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 尤蒂卡地区近期井的平均预计最终回收量超过2.2亿立方英尺/1000英尺水平,较2020年提升60% [3] - SCOOP地区平均预计最终回收量较2020年提升超过80% [3] - 公司加快了尤蒂卡和SCOOP地区的开发计划,在第四季度加速了4口尤蒂卡井和3口SCOOP井的开发 [3][4] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度天然气价差为负0.57美元/千立方英尺,主要受到需求季节性影响,预计第四季度价差将收窄 [6] - 全年原油价差指引调整为3.50-4.50美元/桶低于WTI [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续优先通过股票回购向股东返还资本,最近扩大了回购授权63%至6.5亿美元 [6][7] - 公司有望在未来5年内通过自由现金流偿还公司市值,展现了出色的自由现金流能力 [7] - 公司将继续关注内部优化,提高资本效率,同时也会关注潜在的并购机会以增强股东价值 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对天然气价格前景持乐观态度,认为未来2-3年天然气价格将有更好的表现 [6] - 管理层认为公司在资产质量、财务实力和资本效率方面处于行业领先地位,未来发展前景良好 [7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bertrand Donnes 提问** 公司是否考虑通过并购来实现进一步发展 [9] **John Reinhart 回答** 公司目前主要关注内部优化,提高资本效率和自由现金流,同时也会关注潜在的并购机会 [9][10] 问题2 **Timothy Rezvan 提问** 公司未来是否会增加液体产品占比 [15][16] **John Reinhart 和 Michael Hodges 回答** 公司未来会根据经济因素在天然气和液体产品之间进行灵活调整,2024年液体占比可能会有所提升,2025年会更明显 [15][16] 问题3 **Douglas Leggett 提问** 公司未来维护资本支出的水平 [21][22][24][26] **John Reinhart 和 Michael Hodges 回答** 公司将继续努力提高运营效率,进一步降低成本,具体2024年的资本支出水平将在明年2月公布 [21][22][24][26]

FCF Yield 2024E 2025E 20262 2027 ~$2.1 Billion $3.50 NYMEX & $75 WTI $4.00 NYMEX & $75 WTI 2024E 2025E 20262 2027 2026 – 2028E Cum 5-Year 2026 – 2028E Cum 5-Year ~$2.9 Billion 30% 10% 2024E 2025E • Sustainable free cash generation underpinned by high quality assets GPOR | 7 Normalized Cumulative Production (MMcfe / 1,000' ft of lateral) | --- | --- | --- | |-------|-----------|-----------------| | | | Top 1 | | | | 2 Gulfport | | | | 3 Gulfport | | | | 4 Gulfport | | | | Gulfport 5 | | | | Gulfport 6 | | | ...

Investor Presentation August 2023 This presentation includes "forward-looking statements" for purposes of the safe harbor provisions of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934. Forward-looking statements are statements other than statements of historical fact. They include statements regarding Gulfport's current expectations, management's outlook guidance or forecasts of future events, ...

Tim Rezvan – KeyBanc Capital Thank you, and good morning. Welcome to Gulfport Energy Corporation's second quarter 2023 earnings conference call. IÂ'm Jessica Antle. Speakers on today's call include John Reinhart, President and Chief Executive Officer; Michael Hodges, Executive Vice President and Chief Financial Officer and Matthew Rucker, Senior Vice President of Operations will be available for the Q&A portion of today's call. Thank you, Jessica and thank you to everyone for listening to our call. I'm plea ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT UNDER SECTION 13 OR 15(d) OF SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-19514 Gulfport Energy Corporation (Exact Name of Registrant As Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorp ...