财务数据和关键指标变化 - 公司2024年第一季度每股收益为1.13美元，净利润为1340万美元 [15] - 股东权益从2023年底的571.9百万美元下降至2024年3月31日的565.2百万美元，主要由于互换和可供出售证券的市值下降 [3] - 净利息收入从2023年第一季度的5320万美元下降至2024年第一季度的4480万美元，主要由于存款成本上升 [5] - 净利息收益率从2023年第一季度的3.99%下降至2024年第一季度的3.32% [18] - 非利息收入从2023年第一季度的790万美元下降至2024年第一季度的680万美元，主要由于透支和不足资金费用以及POS和ATM费用的下降 [19] - 2024年第一季度效率比率为66.68%，高于2023年第一季度的56.42% [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合表现良好，地理和产品类型多样化，2024年第一季度末贷款余额略微下降340万美元 [3] - 贷款承诺和未使用额度管道略微增加至12亿美元，其中包括6.8亿美元的未使用建设贷款 [3] - 2024年第一季度净冲销为8.3万美元，贷款损失准备金占总贷款的比例为1.40% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年第一季度末总存款为47.8亿美元，比2023年底增加5170万美元 [35] - 2024年第一季度末流动性头寸强劲，可用资金来源为21亿美元，其中包括12亿美元的家庭贷款银行预付款 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计贷款增长将保持平稳，主要由于高利率环境下需求疲软 [26][27] - 公司预计2024年有效税率将在18.5%至20.5%之间，主要由于投资税收抵免的利用 [21][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前经营环境充满挑战和不确定性，但整体表现稳定 [15] - 公司预计存款成本将继续上升，但增速有所放缓 [5] - 公司预计净利息收益率可能已经触底，未来有上升空间 [23][40] 其他重要信息 - 公司解决了720万美元的潜在问题贷款关系，没有产生任何冲销 [4] - 公司2024年第一季度宣布每股0.40美元的普通股股息，并以平均价格51.44美元回购了11.2万股 [3] - 公司2024年第一季度非利息支出同比下降41万美元，主要由于广告和营销费用减少 [36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 净利息收益率是否已经触底 - 公司认为净利息收益率可能已经触底，未来有上升空间，主要由于互换合约到期和贷款组合重新定价 [23][40] 问题: 贷款增长展望 - 公司预计贷款增长将保持平稳，主要由于高利率环境下需求疲软 [26][27] 问题: 非利息支出展望 - 公司预计非利息支出将接近3500万美元，主要由于广告和营销费用的季节性影响 [46] 问题: 有效税率展望 - 公司预计2024年有效税率将在18.5%至20.5%之间，主要由于投资税收抵免的利用 [50]

财务表现 - 第一季度2024年，公司每股稀释普通股收益为1.13美元，相比于2023年同期的1.67美元有所下降[8] - 第一季度2024年，公司年化普通股权益平均回报率为9.36%，资产平均回报率为0.93%，净利差年化为3.32%，相比于2023年同期分别为14.88%，1.43%和3.99%[9] - 第一季度2024年，公司净利息收入下降了840万美元，为4480万美元，较2023年同期的5320万美元减少了15.7%[5] - 第一季度2024年，公司总未偿贷款余额，不包括待售按揭贷款，从2023年12月的45.9亿美元减少了340万美元，降至45.9亿美元[6] - 第一季度2024年，不良资产和潜在问题贷款总额为2870万美元，较2023年12月的1910万美元增加了960万美元[7] - 第一季度2024年，公司总股东权益为5.652亿美元，较2023年底减少了670万美元[13] - 第一季度2024年，公司宣布每股普通股股息为0.40美元，并继续回购普通股，第一季度回购约11.2万股，平均价格为51.44美元[13] - 第一季度2024年，公司净利息收入为4481.6万美元，信贷损失准备金为630万美元，非利息收入为680.6万美元，非利息支出为3442.2万美元，所得税准备为316.3万美元，净收入为1,340.7万美元[14] - 第一季度2024年，公司利息净收入较2023年同期减少了840万美元，为4480万美元，净利息差为3.32%，较2023年同期的3.99%下降了67个基点[14] - 第一季度2024年，公司通过利息互换交易获得的利息收入为190万美元，较2023年同期的220万美元减少了30万美元[15] 费用与支出 - 公司在2024年第一季度的净利息收入受到竞争激烈和流动性事件的影响，时间存款到期后需要以当前更高市场利率替换[19] - 非利息收入在2024年第一季度同比减少了110万美元至6.8万美元，主要是由于透支和不足款项费用、POS和ATM费用以及其他收入的减少[21][22][23] - 非利息支出在2024年第一季度同比减少41,000美元至3440万美元，主要是由于广告费用、法律、审计和其他专业费用、工资和员工福利、保险费用的减少[24][25][26][27] - 公司2024年第一季度的效率比率为66.68%，较去年同期的56.42%有所增加[27] - 公司2024年第一季度的非利息支出占平均资产比率为2.39%，略低于去年同期的2.42%[28] - 公司2024年第一季度的有效税率为19.1%，略低于去年同期的21.2%，主要受到投资税收抵免和免税投资的影响[29] 资产情况 - 公司2024年第一季度的股东权益为5.65亿美元，每股账面价值为48.31美元，较去年同期略有下降[30] - 公司2024年第一季度的Tier 1资本比率为11.9%，总资本比率为15.1%，较去年同期有所增加[35] - 公司2024年第一季度的存款总额增加了5170万美元，其中利息支票余额增加了7930万美元，非利息支票余额减少了1880万美元，经纪存款增加了2400万美元[41] - 公司2024年第一季度的净贷款总额较去年同期减少340万美元，主要是商业贷款、商业房地产贷款、建筑贷款和一至四户家庭住宅贷款减少，其他住宅贷款增加[42] - 公司在2024年3月31日的贷款组合中录得了50万美元的准备金费用，较2023年3月31日的150万美元准备金费用有所下降[47] 风险与展望 - 预期未来业绩可能受到多种因素影响，包括经济状况变化、技术变革、法规变化等[62] - 公司不承担公开发布任何修订后的前瞻性声明的结果的义务[64]

财务表现 - 公司2024年第一季度营收为5162万美元 同比下降155% [1] - 每股收益为113美元 同比下降324% 较去年同期167美元 [1] - 营收低于Zacks共识预期5226万美元 偏差为-121% [1] - 每股收益超出Zacks共识预期104美元 偏差为+865% [1] 关键指标 - 净利息收益率为33% 与两位分析师平均预期一致 [4] - 非利息收入为681万美元 低于两位分析师平均预期693万美元 [4] - 净利息收入为4482万美元 低于两位分析师平均预期4532万美元 [4] 市场表现 - 公司股价过去一个月下跌18% 同期标普500指数下跌11% [5] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计短期内表现与大盘一致 [5]

文章核心观点 - 大南方银行公布季度财报，盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化，行业排名靠后影响股票表现，同一行业的法拉盛金融即将公布财报 [1][3][5][10] 大南方银行季度财报情况 - 季度每股收益1.13美元，超Zacks共识预期的1.04美元，去年同期为1.67美元，此次财报盈利惊喜为8.65%，过去四个季度超共识每股收益预期三次 [1][2] - 上一季度预期每股收益1.14美元，实际为1.11美元，盈利惊喜为 -2.63% [2] - 截至2024年3月季度营收5162万美元，未达Zacks共识预期1.21%，去年同期营收6108万美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 大南方银行股价表现 - 年初以来股价下跌约15.2%，而标准普尔500指数上涨5.9% [5] 大南方银行未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势强相关，可借助Zacks排名工具 [6][7] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [8] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为1.12美元，营收5435万美元，本财年共识每股收益预期为4.57美元，营收2.1761亿美元 [9] 行业情况 - 大南方银行所属的Zacks金融 - 储蓄贷款行业排名处于底部19%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [10] 法拉盛金融情况 - 尚未公布2024年3月季度财报，预计4月23日发布 [11] - 预计季度每股收益0.15美元，同比增长50%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [12] - 预计营收4712万美元，较去年同期下降9.7% [12]

文章核心观点 2024年第一季度，公司在充满挑战的经济环境中运营，业绩保持稳定，但受市场利率、存款竞争等因素影响，净利息收入下降，非利息收入减少，非利息支出有变化，资产质量中不良资产有所增加，不过资本和流动性状况依然强劲 [8][10][11]。 财务业绩 盈利情况 - 2024年第一季度摊薄后每股收益为1.13美元，净利润1340万美元，而2023年同期分别为1.67美元和2050万美元 [8] - 2024年第一季度年化平均普通股权益回报率为9.36%，年化平均资产回报率为0.93%，年化净息差为3.32%，2023年同期分别为14.88%、1.43%和3.99% [9] 净利息收入 - 2024年第一季度净利息收入降至4480万美元，较2023年同期减少840万美元，降幅约15.7%；净息差从2023年同期的3.99%降至3.32% [5] - 净利息收入减少主要因存款竞争、市场利率上升、资金结构变化导致资金成本增加，以及利率互换影响 [5][11][12] 非利息收入 - 2024年第一季度非利息收入降至680万美元，较2023年同期减少110万美元，主要因透支和资金不足费用、销售点和ATM费用、其他收入减少 [20] 非利息支出 - 2024年第一季度非利息支出降至3440万美元，较2023年同期减少4.1万美元，主要因广告费用、法律审计和其他专业费用减少，但薪资和员工福利、保险费用增加 [23] 所得税 - 2024年和2023年第一季度有效税率分别为19.1%和21.2%，接近或低于法定联邦税率21%，预计未来有效税率在18.5% - 20.5% [29] 资本状况 - 截至2024年3月31日，总股东权益和普通股股东权益均为5.652亿美元，较2023年末减少670万美元；有形普通股权益与有形资产比率为9.6%，较2023年末的9.7%略有下降 [30] - 初步数据显示，截至2024年3月31日，公司一级杠杆率为11.0%，普通股一级资本比率为11.9%，一级资本比率为12.4%，总资本比率为15.1% [4] - 2024年第一季度公司回购11.2362万股普通股，平均价格51.44美元，并宣布每股0.40美元的季度现金股息，两者共减少股东权益1050万美元 [38] 流动性与存款 流动性 - 截至2024年3月31日，公司在联邦住房贷款银行和联邦储备银行有可用的有担保资金额度，资产负债表上的流动性约21亿美元，认为有充足的流动性来源 [3][14] 存款 - 2024年第一季度总存款增加5170万美元，其中计息支票余额增加7930万美元，非计息支票余额减少1880万美元，经纪存款增加2400万美元，银行中心和企业服务网络产生的定期存款减少2970万美元 [42] 贷款情况 贷款余额 - 截至2024年3月31日，除待售抵押贷款外的总贷款余额降至45.9亿美元，较2023年末减少340万美元，降幅0.1%，主要是商业企业贷款、商业房地产贷款减少，其他住宅（多户）贷款增加 [6] 贷款承诺 - 2024年第一季度贷款承诺管道略有增加，建设贷款未使用部分虽仍可观但有所下降 [12] 信贷损失准备 - 2024年第一季度公司贷款组合计提50万美元拨备费用，2023年同期为150万美元；未使用承诺计提13万美元损失准备，2023年同期为负82.6万美元 [48] 资产质量 - 截至2024年3月31日，不良资产增至2130万美元，较2023年末增加950万美元，占总资产的0.37%，较2023年末的0.20%上升，主要是其他住宅（多户）贷款类别中一笔单一贷款关系导致 [7] - 潜在问题贷款较2023年末增加1.6万美元，主要因多笔贷款新增至潜在问题贷款，部分被还款和冲销抵消 [55] 业务举措 - 向新核心银行平台迁移计划搁置，与第三方供应商的合同纠纷未取得实质性进展，公司预计继续使用现有核心银行提供商运营 [59] - 2024年1月，密苏里州斯普林菲尔德的一家零售银行中心合并至附近银行中心，该物业已签约出售，预计4月完成交易 [60] - 公司2024年股东大会将于5月8日上午10点以虚拟形式举行，2月28日登记在册的股东可通过网络直播或代理投票 [61][62] - 公司将于4月18日下午2点举行电话会议讨论2024年第一季度初步收益 [63]

公司资产情况 - 公司总资产为58.1亿美元，净贷款45.9亿美元，存款47.7亿美元，净资本6.291亿美元，占总资产的10.8%[9] - 2009年，公司通过两项FDIC协助交易，获得约4.999亿美元和2.942亿美元的资产，分别占总资产的18.8%和8.8%[10] - 2011年，公司通过FDIC协助交易获得约2.489亿美元的资产，占总资产的7.3%[11] - 2012年，公司通过FDIC协助交易获得约3.642亿美元的资产，占总资产的9.4%[12] - 2014年，公司通过FDIC协助交易获得约3.787亿美元的资产，占总资产的10.0%[13] - 2014年，公司从Boulevard Bank收购资产约9.25亿美元，占总资产的2.6%[14] - 2015年，公司从Fifth Third Bank收购资产约2.28亿美元，贷款约1.59亿美元[18] 公司贷款组合情况 - 公司在2023年12月31日的总存款为47.2亿美元[44] - 公司在2023年12月31日的总贷款组合中，商业房地产、其他住宅（多户）和多户和商业建筑贷款占比分别为33％、20％和16％[49] - 公司在2023年12月31日的贷款组合中，房地产贷款占89.5％，其他贷款占10.5％[56] - 公司在2023年12月31日的贷款组合中，固定利率和可调利率贷款的比例[58] - 2023年12月，Great Southern的固定利率贷款总额为1,817,249千美元，占总贷款的39.0%[60] - 2023年12月，Great Southern的调整利率贷款总额为2,849,947千美元，占总贷款的61.0%[60] - 2023年12月，Great Southern的房地产贷款总额为4,175,234千美元，占总贷款的89.4%[62] - 2023年12月，Great Southern的其他贷款总额为491,962千美元，占总贷款的10.6%[62] - 2023年12月，Great Southern的房地产贷款中，调整利率贷款占比最高，达到54.7%[63] - 2023年12月，Great Southern的贷款总额为4,667,196千美元[62] - 2023年12月，Great Southern的房地产贷款中，调整利率贷款占比最高，达到61.0%[63] - 2023年12月，Great Southern的贷款总额为3,630,418千美元[63] - 2023年12月，Great Southern的房地产贷款总额为4,175,234千美元，占总贷款的89.4%[62] - 2023年12月，Great Southern的其他贷款总额为491,962千美元，占总贷款的10.6%[62] - 2023年12月31日，商业地产贷款和商业建筑贷款分别占总贷款组合的四分之一[74] - 2023年12月31日，商业地产贷款占总贷款组合的约33%[75] - 2023年12月31日，商业地产贷款占银行总贷款组合的32.8%[76] - 大多数商业地产贷款采用可调利率，大部分与国家基准利率或SOFR利率相关[76] - 2023年12月31日，银行的商业地产和建筑贷款组合包括多种抵押类型[79] - 商业地产和建筑贷款涉及的风险较大，通常涉及大额贷款余额[79] - 2023年12月31日，银行的其他商业贷款占总贷款组合的6.8%[82] - 商业贷款政策强调完整的信用档案文档和对借款人的信用分析[85] - 2023年12月31日，银行发放了总额为1650万美元的56封信用证[86] - 2023年12月31日，消费者贷款占银行总贷款组合的3.7%[88] 公司贷款风险管理 - 公司贷款分类中，“Watch”类贷款在2023年底为8.3百万美元，2022年为28.7百万美元[114] - “Special Mention”类贷款在2023年底为26.7百万美元，2022年为0美元[114] - 非表现资产总额在2023年底为11,771百万美元，占平均总资产的比例为0.20%[118] - 公司在2023年对贷款进行了修改，商业贷款和消费者贷款的本金减免总额为563,000美元[126] - 公司于2023年底对经济困难的借款人进行了贷款修改，其中商业地产贷款的当前表现额为12,384百万美元，逾期30-89天为0美元，逾期超过90天为8,058百万美元[127] - 公司于2023年采纳了ASU 2022-02会计准则，对贷款进行了修改，但对公司的财务状况、结果或流动性没有实质影响[123] - 公司通过历史损失率模型计算信贷损失准备金，根据相似风险特征的贷款池进行汇总评估[129] - 公司认为信贷损失准备涉及更高程度的判断和复杂性，旨在维持管理层认为足以吸收预计信贷损失的准备水平[128] - 公司根据ASU 2022-02，对经济困难的借款人进行的贷款修改按照新的会计准则进行报告[124] - 2023年12月31日，公司的信贷损失准备金为6,470万美元，较2022年12月31日的6,348万美元有所增加[133] - 2023年12月31日，公司的信贷损失准备金占总贷款的比例为1.39%[133] 公司投资情况 - 2023年12月31日，公司持有的可供出售证券总价值为4,782.07万美元[136] - 公司的可供出售证券中，机构抵押支持证券占据较大比例，包括房利美证券、房地美证券和政府国家及政治分支机构证券[137] - 公司的持有至到期证券中，主要包括机构抵押支持证

财务数据和关键指标变化 - 第四季度每股收益为1.11美元,较2022年同期的1.84美元下降[3] - 净利息收入下降9.5百万美元至45.1百万美元,主要由于存款成本上升和利率掉期负面影响[5][6] - 净利差从2022年第四季度的3.99%下降至3.30%,主要由于存款和其他融资成本上升[4][6] - 资本充足性保持较强,股东权益从第三季度末增加40.1百万美元,主要由于投资和利率掉期AOCI损失减少以及留存收益增加[4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款组合总额增长83百万美元,主要来自多户家庭贷款和商业贷款,部分被建筑贷款和一至四户家庭住宅贷款减少所抵消[4] - 未提取的建筑贷款承诺从2022年末的14亿美元下降至7.19亿美元,随着项目完工贷款转为永久性贷款[4] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司存款基础多元化,非保本存款占比较低,约15%[4] - 活期存款和非活期存款余额有所下降,分别下降1.2%和5%[6] - 定期存款在第四季度减少46百万美元,主要是网上渠道和银行网点渠道的减少[6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持长期经营策略,在当前充满挑战的环境中保持稳健经营[3] - 公司面临存款成本上升和非利息收入下降的压力,但资本和流动性状况良好[3][4] - 贷款需求和活动较2022年有所下降,但管线和未提取建筑贷款承诺仍然较强[4] - 公司谨慎审慎,不愿意放宽信贷标准以获取业务[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前银行业面临的经营环境具有挑战性[3] - 预计未来存款成本竞争和非利息收入下降压力将持续[3][6] - 管理层对公司的长期发展保持乐观态度,将继续保持稳健经营策略[3][4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Andrew Liesch 提问** 询问第一季度净息差和净利息收入的展望,是否会有所改善[9][10] **Joseph Turner 和 Rex Copeland 回答** - 第一季度净息差和净利息收入可能会有所改善,主要受益于利率掉期负面影响的减少[9][10] - 但存款成本上升和非活期存款余额下降的影响仍需关注[9][10] 问题2 **Damon DelMonte 提问** 询问费用方面的情况,是否可以将一次性费用剔除后将2024年的费用水平定在35百万美元左右[18][19] **Joseph Turner 回答** - 可以将一次性费用剔除后,2024年的费用水平大致在35百万美元左右[18][19] - 但还需考虑年初的薪酬调整和税费上升等因素[18] 问题3 **John Rodis 提问** 询问系统转换项目的进展情况和对未来费用的影响[23][24] **Joseph Turner 回答** - 系统转换项目进展缓慢,公司正与供应商就相关争议进行沟通,无法对未来费用做出具体预测[23][24] - 目前仍计划在2024年中完成系统转换,但具体时间存在不确定性[23]

信用损失准备与会计准则 - 公司采用新的信用损失会计准则，要求反映所有预期信用损失的当前估计，自2021年1月1日起生效[144] - 公司信用损失准备金的计算基于历史损失模型，结合当前条件和合理预测，贷款按风险特征分组评估[145] - 公司信用损失准备金考虑了宏观经济变量（如失业率、GDP、可支配收入等）的预测调整[146] 商誉与无形资产 - 公司截至2023年9月30日的商誉为540万美元，其中420万美元与2016年收购Fifth Third Bank的12家分行相关[149] - 公司2023年第三季度进行的年度减值评估显示，商誉和其他无形资产未发生减值[153] - 公司截至2023年9月30日的商誉和无形资产总额为1058.5万美元，较2022年12月31日的1081.3万美元有所下降[154] 命名权与无形资产 - 公司与密苏里州立大学签订了550万美元的命名权协议，预计在15年内摊销[150] - 截至2023年9月30日，公司可摊销无形资产包括519万美元的命名权资产[151] 宏观经济环境 - 美国经济在2020年因COVID-19疫情陷入衰退，失业率从2020年3月的4.7%上升至10.0%[155] - 美联储自2022年初以来大幅加息，联邦基金利率达到5.25%，为22年来最高水平[161] - 美国2023年第三季度实际GDP增长率预计在3%至接近5%之间，但预计2024年经济增长将放缓至1.3%[162] - 2023年9月全国失业率为3.8%，失业人数增至640万，就业人数增加33.6万[164] - 2023年9月中西部地区失业率从2022年9月的3.6%下降至3.4%[166] 房地产市场 - 2023年9月现有房屋销售年率下降至396万套，同比下降15.4%[168] - 2023年9月全国现有房屋中位销售价格为394,300美元，同比上涨2.8%[169] - 2023年9月新单户住宅销售年率为759,000套，同比增长33.9%[173] - 2023年第三季度全国多户住宅空置率上升至7.1%，预计年底将达到7%左右[177] 零售与工业市场 - 2023年第三季度全国零售空置率保持在4.1%，部分市场空置率低于全国平均水平[191] - 2023年第三季度美国工业空置率上升至5.3%，为2022年中期以来的最高水平[192] - 2023年第三季度工业净吸收量大幅下降，为2012年以来最弱的第三季度表现[192] - 亚马逊销售额以两位数增长，并减缓了2022年初开始的配送中心关闭[194] - 高利率导致新工业项目开工率大幅下降，预计2024年底新项目完工数量将迅速减少[195] 资产与负债 - 公司总资产从2022年12月31日的56.8亿美元增加到2023年9月30日的57.5亿美元，增长1.2%[200] - 净未偿还贷款从2022年12月31日的45.1亿美元增加到2023年9月30日的45.6亿美元，增长1.3%[200] - 可供出售证券在2023年前九个月减少了4260万美元，降幅为8.7%[206] - 持有至到期证券在2023年前九个月减少了580万美元，降幅为2.9%[207] - 存款总额在2023年前九个月增加了1.666亿美元，增长3.6%[208] - 公司与客户的反向回购协议下的证券减少了1.186亿美元[211] - 短期借款和其他计息负债减少了550万美元[213] - 公司总资产增加6740万美元至57.5亿美元，主要增长来自带息存款和贷款[235] - 2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.823亿美元，较2022年12月31日增加1380万美元，增幅8.2%[236] - 2023年9月30日，公司可供出售证券减少4260万美元，降幅8.7%，主要由于市场利率上升导致证券市值下降[237] - 2023年9月30日，公司持有至到期证券为1.967亿美元，较2022年12月31日减少580万美元，降幅2.9%[239] - 总负债从2022年12月31日的51.5亿美元增加到2023年9月30日的52.2亿美元，增加了6880万美元，主要由于存款增加1.67亿美元，部分被客户反向回购协议减少1.19亿美元所抵消[241] - 总存款增加1.666亿美元，增长3.6%，达到2023年9月30日的48.5亿美元，其中经纪存款增加2.578亿美元至6.693亿美元[242] - 股东权益减少140万美元，从2022年12月31日的5.331亿美元降至2023年9月30日的5.317亿美元，主要由于公司回购普通股1950万美元和宣布普通股股息1440万美元[245] 利率与贷款 - 公司已准备好停止使用LIBOR利率，并在2023年7月1日将所有受影响的贷款替换为SOFR基准利率[205] - 截至2023年9月30日，公司贷款组合中与SOFR指数挂钩的贷款为12.7亿美元，与“基准利率”挂钩的贷款为7.909亿美元，与AMERIBOR指数挂钩的贷款为670万美元[215] - 2023年9月30日，联邦基金利率为5.50%，市场预计2023年末至2024年进一步大幅加息的可能性降低[215] - 公司预计未来12个月内，利率上升将对净利息收入产生轻微正面影响，而利率下降则会产生轻微负面影响[217] - 净贷款从2022年12月31日的45.6亿美元增加到2023年9月30日的45.6亿美元，增加了5770万美元，主要来自其他住宅（多户）贷款（增加6400万美元）和商业贷款（增加5000万美元），部分被商业房地产贷款减少2700万美元所抵消[240] - 2023年9月30日，公司未使用的信贷额度为14.6亿美元，未发放贷款为16.9亿美元[325] 利息收入与支出 - 2023年第三季度净收入为1590万美元，同比下降220万美元或12.4%，主要由于净利息收入减少620万美元或11.6%[246] - 2023年前九个月净收入为5470万美元，同比增加130万美元或2.5%，主要由于净利息收入增加310万美元或2.1%[247] - 2023年第三季度总利息收入增加1560万美元或26.2%，主要由于贷款利息收入增加1480万美元[250] - 2023年前九个月总利息收入增加6130万美元或38.6%，主要由于贷款利息收入增加5790万美元[251] - 2023年第三季度贷款利息收入增加1310万美元，主要由于贷款平均利率从2022年同期的4.79%上升至5.92%[252] - 2023年前九个月贷款利息收入增加4700万美元，主要由于贷款平均利率从2022年同期的4.46%上升至5.84%[253] - 其他生息资产的利息收入在2023年9月30日结束的三个月内增加了92.5万美元，主要由于平均利率从2022年同期的2.11%上升至5.22%，以及平均余额从8480万美元增加至1.045亿美元[261] - 2023年9月30日结束的九个月内，其他生息资产的利息收入增加了270万美元，主要由于平均利率从2022年同期的0.53%上升至4.91%，尽管平均余额从2.183亿美元下降至9780万美元[262] - 总利息支出在2023年9月30日结束的三个月内增加了2180万美元，增幅为322.2%，主要由于存款利息支出增加了2020万美元，增幅为406.3%[265] - 2023年9月30日结束的九个月内，总利息支出增加了5830万美元，增幅为415.1%，主要由于存款利息支出增加了5220万美元，增幅为548.0%[266] - 2023年9月30日结束的三个月内，定期存款的利息支出增加了630万美元，主要由于平均利率从2022年同期的0.82%上升至3.37%，以及平均余额从8.723亿美元增加至9.962亿美元[269] - 2023年9月30日结束的九个月内，定期存款的利息支出增加了1650万美元，主要由于平均利率从2022年同期的0.54%上升至2.76%，以及平均余额从8.393亿美元增加至9.999亿美元[270] - 2023年9月30日结束的三个月内，经纪存款的利息支出增加了370万美元，主要由于平均利率从2022年同期的2.27%上升至5.16%，以及平均余额从3.242亿美元增加至6.698亿美元[271] - 2023年9月30日结束的九个月内，经纪存款的利息支出增加了1290万美元，主要由于平均余额从1.757亿美元增加至5.889亿美元，以及平均利率从2022年同期的2.45%上升至4.93%[273] - 2023年9月30日结束的三个月内，净利息收入减少了620万美元至4670万美元，净利息收益率从2022年同期的3.96%下降至3.43%，减少了53个基点[284] - 2023年9月30日结束的九个月内，净利息收入增加了310万美元至1.481亿美元，净利息收益率从2022年同期的3.73%下降至3.66%，减少了7个基点[285] - 公司整体平均利差在2023年9月30日结束的三个月内下降了97个基点，从2022年同期的3.76%降至2.79%，降幅为25.8%[286] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司整体平均利差下降了49个基点，从2022年同期的3.58%降至3.09%，降幅为13.8%[287] - 2023年9月30日结束的三个月内，公司利率互换对净利息收入的负面影响预计为370万美元[288] 贷款拨备与不良资产 - 2023年9月30日结束的三个月内，公司未记录任何贷款拨备费用，而2022年同期为200万美元[293] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司记录的贷款拨备费用为150万美元，而2022年同期为200万美元[293] - 2023年9月30日结束的三个月内，公司的不良资产为1090万美元，较2022年12月31日的370万美元增加了720万美元[295] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司的不良贷款增加了710万美元，达到1080万美元[296] - 2023年9月30日结束的九个月内，潜在问题贷款减少了120万美元，降幅为78.6%，至33.7万美元[299] - 2023年9月30日，公司贷款损失准备金占总贷款的比例为1.40%，与2022年12月31日的1.39%基本持平[294] - 潜在问题贷款总额从1,578千美元减少至337千美元，主要由于贷款升级和转移[300] - 2023年9月30日，一至四户住宅类潜在问题贷款中最大的一笔贷款为99,000美元，占该类别的42.0%[300] - 2023年前九个月，19笔贷款（总计100万美元）被升级为满意风险评级[300] - 2023年9月30日结束的九个月内，公司总净冲销为22.7万美元，而2022年同期为净回收7000美元[293] 非利息收入与支出 - 2023年前九个月，非利息收入减少300万美元至2350万美元，主要由于固定资产销售收益减少[306] - 2023年前九个月，非利息支出增加570万美元至1.047亿美元，主要由于员工薪酬和福利增加[313] - 2023年前九个月，法律、审计和其他专业费用增加120万美元至550万美元，主要由于核心系统转换的培训和实施成本[315] - 2023年前九个月，保险费用增加795,000美元，主要由于FDIC存款保险基金费率上调[316] - 2023年第三季度，公司效率比率为65.13%，较2022年同期的57.09%有所上升[317] 现金流与股东权益 - 2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流为4010万美元，同比下降1390万美元[330] - 2023年前九个月，公司投资活动使用的现金流为3910万美元，较2022年同期的7.889亿美元大幅减少[331] - 2023年前九个月，公司融资活动产生的现金流为1280万美元，较2022年同期的2.067亿美元大幅下降[332] - 2023年9月30日，公司股东权益为5.317亿美元，较2022年底的5.331亿美元下降140万美元[334] - 2023年9月30日，公司可供出售证券的未实现亏损为6350万美元，较2022年底的4720万美元增加[335] - 2023年9月30日，公司终止的利率互换合约实现净收益1270万美元，预计将在2025年10月前逐步计入利息收入[336] - 2023年前九个月，公司回购普通股1950万美元，并支付普通股股息1440万美元[339] 核心系统转换与分支机构调整 - 公司计划在2024年中迁移至新的核心银行平台，原计划为2023年第三季度，因与供应商的合同纠纷而延迟[231] - 2023年9月，公司在密苏里州斯普林菲尔德开设了Great Southern Express，采用互动柜员机（ITM）技术提供全天候服务[232] - 2024年1月12日，公司将关闭位于600 West Republic Road的银行中心，并将其整合至附近的2945 W. Republic Road银行中心[233] 税率与净利息收入 - 公司预计未来期间的有效税率（联邦和州合计）将在20.5%至22.0%之间[318] - 公司2023年第三季度的净利息收入为46,738千美元，同比下降11.6%[320] - 2023年第三季度贷款应收款的平均余额为4,615,398千美元，同比增长3%[320] - 2023年第三季度投资证券的平均余额为678,564千美元，同比下降7.6%[320] - 2023年第三季度利息收入为75,272千美元，同比增长26.2%[320] - 2023年第三季度净利息收益率为3.43%，同比下降0.53个百分点[320] - 2023年前九个月的净利息收入为148,068千美元，同比增长2.1%[322] - 2023年前九个月贷款应收款的平均余额为4,619,432千美元，同比增长7.1%[322] - 2023年前九个月投资证券的平均余额为694,727千美元，同比增长3.6%[322] - 2023年前九个月利息收入为220,353千美元，同比增长38.5%[322] - 2023年前九个月净利息收益率为3.66%，同比下降0.07个百分点[322] - 2023年第三季度净利息收入为-616万美元，同比下降384.6万美元，主要由于利率和贷款量的变化[324] 存款与未保险存款 - 2023年9月30日，公司总存款中约35%为未保险存款，若不包括子公司存款，未保险存款比例为16%[327]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度年化资产回报率为1.11%，年化股东权益回报率为11.47% [4] - 净利息收入同比下降11%至4670万美元，主要由于存款利率上升和利率互换的负面影响 [9] - 净利息收益率从2022年同期的3.96%下降至3.43%，环比下降13个基点 [13] - 股东权益较2022年底减少140万美元，较2023年6月减少1460万美元，主要由于未实现AOCI损失增加 [26] - 第三季度每股稀释收益为1.33美元，同比下降至1590万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款余额自2022年底增长5800万美元，主要来自多户住宅贷款和商业贷款的增长 [27] - 建筑贷款未动用额度从2023年初的14亿美元下降至922亿美元 [27] - 贷款组合中不良资产占总资产的比例为0.19%，较上一季度下降1个基点 [28] - 第三季度净冲销为9.9万美元，较2022年同期的29.7万美元大幅下降 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总存款为49亿美元，较上季度增加2700万美元 [14] - 经纪存款减少不到100万美元 [14] - 利息支票余额增加4900万美元，非利息支票余额减少3800万美元 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续实施股票回购计划，第三季度回购107,000股，平均价格为50.52美元 [6] - 公司面临存款成本上升的挑战，预计第四季度CD重新定价将带来进一步压力 [21] - 公司预计贷款增长将保持温和，客户对当前利率环境持观望态度 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计第四季度净利息收入将继续受到利率互换的负面影响，预计影响为370万美元 [12] - 公司预计未来有效税率将在20.5%至22.0%之间 [38] - 管理层认为信贷质量保持强劲，不良资产和潜在问题贷款处于历史低位 [28] 其他重要信息 - 公司流动性保持强劲，可用担保融资额度约为22亿美元 [5] - 第三季度非利息支出增加79.9万美元至3560万美元，主要由于保险费用和计算机许可支持费用增加 [15][16] - 公司预计第四季度将产生约18万美元的额外存款保险费用 [60] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净利息收益率的展望 - 管理层预计第四季度CD重新定价将带来压力，但影响将小于第二季度 [63][64] - 预计固定利率资产重新定价将有助于稳定净利息收益率 [63] 问题: 关于贷款增长的前景 - 管理层预计贷款增长将保持温和，客户对当前利率环境持观望态度 [57] 问题: 关于股票回购计划 - 公司将继续根据市场情况实施股票回购计划 [71] 问题: 关于信贷质量的展望 - 管理层对信贷组合感到满意，但认为历史低位的净冲销率可能不可持续 [90] 问题: 关于系统转换的费用 - 公司预计系统转换相关费用将持续到2024年第二季度 [82]

信用损失与贷款评估 - 公司采用新的信用损失会计准则，要求反映所有预期信用损失的当前估计，适用于以摊销成本计量的资产[151] - 信用损失准备金的计算基于历史损失模型，结合过去事件、当前状况和合理预测，贷款按风险特征分组评估[152] - 公司对超过10万美元的贷款进行单独评估，其他贷款按风险特征分组评估[152] - 公司预计未来损失率将根据宏观经济变量（如失业率、GDP、可支配收入和市场波动）进行调整[153] 商誉与无形资产 - 截至2023年6月30日，公司报告单位的商誉为539.6万美元，其中420万美元与2016年收购的12家分行相关[157] - 公司于2022年4月与密苏里州立大学签订命名权协议，总成本为550万美元，预计在15年内摊销[158] - 截至2023年6月30日，公司可摊销无形资产包括524.8万美元的命名权[159] - 公司认为截至2023年6月30日，商誉和其他无形资产未发生减值[161] 宏观经济与货币政策 - 美联储自2022年初以来积极加息，联邦基金利率已超过5%，预计将继续收紧货币政策[168] - 美联储计划每月减少约1000亿美元的证券持有量，以实施量化紧缩政策[169] - 全国失业率在2023年6月略微上升至3.6%，相比2023年3月的3.5%有所增加，失业人数也从580万增加到600万[175] 房地产市场 - 2023年6月，美国新建单户住宅销售年化率为69.7万套，较2023年5月下降2.5%，但较2022年6月增长23.8%[178] - 2023年6月，新建住宅的中位销售价格为415,400美元，略低于2023年5月的416,300美元，而平均销售价格则从487,300美元上升至494,700美元[179] - 2023年6月，全国现房销售下降3.3%，至年化416万套，较去年同期下降18.9%[180] - 2023年6月，全国现房中位销售价格为410,200美元，较2023年5月的396,100美元有所上升，接近2022年6月的历史高点413,800美元[181] - 2023年6月，全国多户住宅市场空置率上升至6.8%，较2021年第三季度的历史低点4.7%增加了200个基点[188] - 2023年6月，全国多户住宅市场预计将交付53万套新单位，这是自1980年代中期以来的最高供应量[189] 商业地产市场 - 2023年第二季度，全国零售空置率保持在4.2%，而公司主要市场的空置率在3.0%至5.1%之间[197] - 2023年第二季度，全国工业空置率从2022年6月的4.0%上升至4.8%，公司主要市场的空置率在1.1%至7.2%之间[200] - 2023年6月，全国办公室空置率上升至13.2%，较2022年6月的12.4%有所增加，公司主要市场的空置率在4.1%至17.9%之间[194] 资产与负债 - 公司总资产从2022年12月31日的56.8亿美元增加到2023年6月30日的57.2亿美元，增长3890万美元，增幅0.7%[206] - 净贷款余额从2022年12月31日的45.1亿美元增加到2023年6月30日的45.2亿美元，增长980万美元，增幅0.2%[206] - 可出售证券从2022年12月31日的4.906亿美元减少到2023年6月30日的4.769亿美元，减少1370万美元，降幅2.8%[212] - 持有至到期证券从2022年12月31日的2.025亿美元减少到2023年6月30日的1.984亿美元，减少410万美元，降幅2.0%[212] - 存款总额在2023年上半年增加1.397亿美元，增幅3.0%，达到46.9亿美元[213] - 交易账户余额从2022年12月31日的32.47亿美元减少到2023年6月30日的31.7亿美元，减少7740万美元，降幅2.4%[213] - 零售定期存款从2022年12月31日的10.21亿美元减少到2023年6月30日的9.801亿美元，减少4120万美元，降幅4.0%[213] 利率与贷款 - 公司已准备好停止使用LIBOR利率，并在2023年7月1日将所有基于LIBOR的贷款替换为SOFR指数[211] - 公司贷款组合中有4.997亿美元贷款与一个月或三个月LIBOR指数挂钩，8.909亿美元贷款与SOFR指数挂钩，7.693亿美元贷款与“基准利率”挂钩[221] - 公司利率风险模型显示，利率上升将对净利息收入产生适度正面影响，而利率下降将对净利息收入产生负面影响[223] - 公司2023年上半年总资产增加3890万美元至57.2亿美元，主要由于带息存款和贷款的增加[238] - 2023年6月30日现金及现金等价物为2.039亿美元，较2022年底增加3540万美元，增幅21.0%[239] - 2023年上半年净贷款增加980万美元至45.2亿美元，主要由于其他住宅（多户）贷款增加1.04亿美元[242] - 2023年上半年总存款增加1.397亿美元至48.2亿美元，其中经纪存款增加2.582亿美元至6.697亿美元[244] - 2023年上半年股东权益增加1320万美元至5.463亿美元，主要由于净利润3880万美元[247] 财务表现 - 2023年第二季度净利润为1830万美元，较2022年同期增加9.6万美元，增幅0.5%[248] - 2023年上半年净利润为3880万美元，较2022年同期增加360万美元，增幅10.1%[249] - 2023年第二季度总利息收入增加2090万美元至7.39亿美元，增幅39.7%，主要由于贷款利息收入增加2070万美元[250] - 公司总利息收入在2023年上半年同比增长45.7百万美元，增幅为46.0%，主要由于贷款利息收入增加43.1百万美元以及投资证券和其他生息资产利息收入增加2.7百万美元[251] - 2023年第二季度贷款利息收入同比增长17.1百万美元，贷款平均收益率从2022年同期的4.34%上升至5.84%，贷款平均余额从4.32十亿美元增至4.63十亿美元[253] - 2023年上半年贷款利息收入同比增长34.0百万美元，贷款平均收益率从2022年同期的4.29%上升至5.80%，贷款平均余额从4.23十亿美元增至4.62十亿美元[254] - 公司于2022年3月签订了一项3亿美元的利率互换协议，2023年第二季度因此减少贷款利息收入2.6百万美元[256] - 2023年第二季度投资利息收入同比减少737,000美元，主要由于平均利率从3.09%下降至2.86%以及平均余额从741.4百万美元下降至699.0百万美元[260] - 2023年上半年其他生息资产利息收入同比增长1.8百万美元，主要由于平均利率从0.29%上升至4.73%，尽管平均余额从286.1百万美元下降至94.4百万美元[263] - 2023年第二季度总利息支出同比增长21.6百万美元，增幅为558.9%，主要由于存款利息支出增加19.4百万美元，增幅为823.9%[264] - 2023年上半年总利息支出同比增长36.5百万美元，增幅为501.4%，主要由于存款利息支出增加31.9百万美元，增幅为703.9%[265] - 2023年第二季度活期和储蓄存款利息支出同比增长6.1百万美元，主要由于平均利率从0.14%上升至1.25%，尽管平均余额从2.39十亿美元下降至2.19十亿美元[266] - 2023年第二季度定期存款利息支出同比增长5.7百万美元，主要由于平均利率从0.53%上升至2.85%，平均余额从781.8百万美元增至987.5百万美元[268] - 经纪存款利息支出增加460万美元，平均余额从2022年6月30日的1.327亿美元增至2023年6月30日的6.376亿美元[270] - 经纪存款利息支出增加1060万美元，平均余额从2022年6月30日的1.003亿美元增至2023年6月30日的5.477亿美元[271] - 逆回购协议利息支出增加21.5万美元，平均利率从2022年6月30日的0.02%增至2023年6月30日的1.60%[273] - 短期借款利息支出增加130万美元，平均利率从2022年6月30日的1.29%增至2023年6月30日的5.24%[275] - 次级债券利息支出增加26.7万美元，平均利率从2022年6月30日的2.47%增至2023年6月30日的6.63%[277] - 净利息收入减少69.3万美元，从2022年6月30日的4880万美元降至2023年6月30日的4810万美元[280] - 净利息收入增加920万美元，从2022年6月30日的9210万美元增至2023年6月30日的1.013亿美元[281] 不良资产与贷款 - 不良资产增加750万美元，从2022年12月31日的370万美元增至2023年6月30日的1120万美元[293] - 不良资产占总资产的比例从2022年12月31日的0.07%增至2023年6月30日的0.20%[293] - 贷款损失准备金占总贷款的比例从2022年12月31日的1.39%增至2023年6月30日的1.41%[292] - 截至2023年6月30日，不良贷款增加740万美元，达到1110万美元，主要由于商业房地产贷款类别增加了870万美元[294] - 商业房地产类别的不良贷款中，最大的一笔贷款为860万美元，占该类别的84.7%，该贷款在2023年第二季度被列为不良贷款[295] - 潜在问题贷款减少110万美元，降幅达68.9%，至49.1万美元，主要由于多笔贷款被升级为满意风险评级[297] - 2023年6月30日，潜在问题贷款中的一至四户住宅类别包括四笔贷款，最大的一笔为14.3万美元，占该类别的37.5%[298] - 2023年6月30日，其他房地产和收回资产总额为3.5万美元，全部通过止赎获得[299] - 2023年6月30日，消费者类别的收回资产增加4.6万美元，销售减少8.2万美元，最终余额为1.4万美元[300] - 2023年上半年，被分类为“观察”的贷款减少1860万美元，从2870万美元降至1010万美元，主要由于一笔大额贷款被升级出“观察”类别[301] 非利息收入与支出 - 2023年第二季度，非利息收入减少150万美元至780万美元，主要由于其他收入减少99.8万美元[302] - 2023年上半年，非利息收入减少280万美元至1570万美元，主要由于其他收入减少85.5万美元[303] - 2023年上半年，贷款销售净收益减少53.4万美元，主要由于固定利率单户抵押贷款的发放量减少[305] - 非利息支出在2023年第二季度增加了170万美元，达到3470万美元，主要由于法律、审计和其他专业费用增加45.1万美元至160万美元[307] - 净占用费用在2023年第二季度增加了60.1万美元，其中计算机许可证和支持费用增加了18万美元，维修和维护费用增加了44.6万美元[308] - 保险费用在2023年第二季度增加了22.3万美元，主要由于FDIC存款保险基金费率上调[309] - 2023年上半年非利息支出增加了490万美元，达到6920万美元，主要由于法律、审计和其他专业费用增加160万美元至360万美元[309] - 2023年上半年净占用费用增加了140万美元，其中计算机许可证和支持费用增加了65万美元，维修和维护费用增加了56万美元[310] - 2023年上半年员工薪资和福利增加了140万美元，部分原因是贷款和运营领域的年度加薪幅度较大[311] 效率与资本 - 公司2023年第二季度的效率比率为62.10%，高于2022年同期的56.76%[312] - 公司2023年第二季度的平均资产增加了2.868亿美元，同比增长5.3%，主要由于净贷款应收款增加[312] - 公司2023年第二季度的有效税率为19.7%，低于2022年同期的20.5%，主要由于投资税收抵免和免税投资的使用[313] - 2023年第二季度贷款应收款的平均余额为46.318亿美元，同比增长7.1%，其中一至四户住宅贷款的平均余额为9.112亿美元，同比增长17.9%[315] - 公司2023年上半年净利息收入为101,330千美元，同比增长10.03%[317] - 公司2023年上半年贷款总额为4,621,482千美元，同比增长9.38%[317] - 公司2023年上半年投资证券平均余额为702,943千美元，同比增长10.13%[317] - 公司2023年上半年利息收入同比增长45,709千美元，主要由于利率上升和贷款规模扩大[320] - 公司2023年上半年利息支出同比增长36,476千美元，主要由于存款利率上升和存款规模扩大[320] - 公司2023年6月30日流动性资产包括26.6百万美元的贷款承诺、1.67亿美元的未使用信贷额度和14.5百万美元的未结清信用证[321] - 公司2023年6月30日未使用的贷款额度为1,649,560千美元，较2022年12月31日下降20.43%[322] - 公司2023年上半年免税投资证券平均余额为57.5百万美元，同比增长26.93%[318] - 公司2023年上半年免税贷款和工业收入债券平均余额为14.4百万美元，同比下降11.66%[318] - 公司2023年上半年净利息收益率为3.77%，同比增长0.16个百分点[317] - 公司2023年6月30日的总股东权益为5.463亿美元，占总资产的9.6%，每股账面价值为45.64美元[328] - 2023年上半年公司经营活动产生的现金流为4760万美元，较2022年同期的3680万美元增长29.3%[324] - 2023年上半年公司投资活动产生的现金流为390万美元，而2022年同期为使用6.472亿美元[325] - 2023年上半年公司融资活动使用的现金流为1610万美元，而2022年同期为提供8890万美元[326] - 公司2023年6月30日的有形普通股权益与有形资产比率为9.4%，较2022年12月31日的9.2%有所提升[328] - 公司2023年6月30日的Tier 1杠杆比率为10.8%，普通股一级资本比率为11.4%，总资本比率为14.5%，均超过监管要求[336] - 公司2023年上半年回购了269,321股普通股，平均价格为52.54美元/股[340] - 公司2023年上半年宣布并支付了每股0.80美元的普通股现金股息，占稀释后每股净收入的25%[339] - 公司2023年6月30日持有的可供出售投资证券的未实现亏损为4690万美元，较2022年底的4720万美元略有下降[329] - 公司2023年6月30日的资本充足率均超过监管要求的最低水平，且具备额外的资本缓冲[337]