To ensure this doesn’t happen in the future, please enable Javascript and cookies in your browser.If you have an ad-blocker enabled you may be blocked from proceeding. Please disable your ad-blocker and refresh. ...

Interest income fell to $73.4 million from $82.6 million a year earlier, with Copeland citing the swap impact, lower average loan balances, and lower average market interest rates versus the prior-year period. Interest expense totaled $24.3 million , and management said funding costs declined as deposit and borrowing costs moderated. Copeland also noted the company repaid $75 million of subordinated debt in June 2025, contributing to $1.1 million less interest expense in the fourth quarter compared with the ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为1630万美元，摊薄后每股收益为1.45美元，高于去年同期的1490万美元和1.27美元；全年净收入为7100万美元，摊薄后每股收益为6.19美元，高于去年的6180万美元和5.26美元 [3][10] - 第四季度净利息收入为4920万美元，同比下降37.1万美元或0.7%，环比下降160万美元；下降主因是终止的利率互换合约导致季度收入减少约200万美元，以及平均贷款余额下降 [4][10][11] - 第四季度净息差为3.70%，高于去年同期的3.49%，得益于融资成本的有效管理 [4][12] - 第四季度非利息收入为720万美元，略高于去年同期的690万美元，主要得益于一笔商业房地产贷款提前还款带来的28.9万美元罚金和费用增加 [13][14] - 第四季度非利息支出为3600万美元，同比下降94.7万美元或2.6%，环比基本持平；同比下降主因是去年第四季度有一笔200万美元的合同纠纷和解费用未在本季度重现 [8][14] - 第四季度效率比为63.89%，低于去年同期的65.43%，但高于上一季度的62.45% [9][15] - 截至2025年底，总资产为56.0亿美元，低于2024年底的59.8亿美元和2025年9月底的57.4亿美元 [15] - 截至2025年底，股东权益为6.361亿美元，占总资产的11.4%；普通股每股账面价值为57.50美元；有形普通股权益比率从2024年底的9.9%提升至11.2% [18][19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2025年底，净贷款应收款总额为43.36亿美元，同比下降3.335亿美元或7.1% [5] - 贷款下降主要发生在多户住宅、商业建筑、一至四户住宅和商业业务领域，反映了年内资本市场宽松导致的提前还款活动增加 [5] - 建筑贷款业务在第四季度及全年保持稳定，得益于未动用贷款承诺处于良好水平 [6] - 证券投资组合规模年内基本稳定，主要由机构抵押贷款支持证券构成，公司未进行大规模再投资，而是将现金流用于发放贷款 [40][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至2025年底，存款总额为44.8亿美元，同比下降1.228亿美元或2.7% [6][16] - 存款下降主要集中在经纪存款类别，减少了1.087亿美元；核心定期存款减少了8730万美元，但计息支票存款增加了约7500万美元，几乎完全抵消了前者的下降 [6][7][17] - 截至2025年底，未投保存款（不包括合并子公司的存款账户）估计约为7.20亿美元，约占总存款的16.1% [17] - 信贷质量保持优异，第四季度不良资产为810万美元，占总资产的0.15%，与上一季度及去年同期基本一致 [7][17] - 第四季度录得净回收2.2万美元，去年同期为净核销15.5万美元；2025全年录得净回收1.1万美元，且全年未对未偿贷款组合计提信贷损失拨备 [7][17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点保持不变，包括维持强大的资本和流动性、支持客户和社区、保持强劲的信贷指标以及审慎部署资本 [9] - 尽管贷款增长可能仍具挑战性，但公司相信其保守的方法和稳健的资产负债表管理将继续为股东创造长期价值 [9] - 存款市场竞争激烈，公司将继续平衡定价纪律与客户保留，并酌情利用非存款资金来源 [7] - 公司保持保守的承销姿态，注重定价、结构和借款人实力 [5] - 公司通过股票回购和分红向股东返还资本，2025年第四季度以平均59.33美元的价格回购了24.1万股普通股，全年以平均58.35美元的价格回购了75.5万股；季度现金股息为每股0.43美元 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第四季度和全年业绩反映了核心银行业务的持续成功，以及对长期有形账面价值增值的承诺，尽管经济环境波动 [3] - 经营环境面临持续的贷款和存款竞争以及基本经济压力 [3] - 贷款增长市场仍具挑战性，虽然活动良好但并非旺盛，且外部贷款还款仍在发生 [30] - 贷款还款难以预测，取决于借款人的决策，例如选择债务基金偿还或低价出售资产 [32] - 对于净息差前景，管理层认为在美联储采取行动前，核心定期存款组合可能重新定价带来利息支出下降，但大部分存款已立即重新定价，因此存款组合改善空间有限；贷款组合收益率可能有小幅上行倾向，但影响不大；预计第一季度净利息收入金额会因天数减少而下降，但净息差百分比变化不大 [26][28][29] - 对于2026年贷款增长，管理层希望2025年的还款量已是高点，但难以保证，将继续维持定价和信贷条款纪律 [38][39] - 对于2026年支出，预计将比第四季度水平有所上升，因员工年度正常加薪、工资税重置等因素 [33] 其他重要信息 - 2025年6月偿还了7500万美元次级债，导致2025年第四季度利息支出同比减少110万美元 [12] - 非利息支出中，净占用和设备费用增加了120万美元，主要受技术投资、分支机构关闭相关费用以及季节性支出（如除雪、房地产税调整）驱动 [8][15] - 公司流动性保持强劲，现金及等价物为1.896亿美元，另有通过住房贷款银行和美联储银行约16.3亿美元的额外借款能力 [16] - 未动用贷款承诺渠道保持稳固，其中最大部分与已入账建筑贷款的未拨付部分相关 [16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差的表现和2026年展望 [24] - 回答: 第四季度净息差表现略好于预期，得益于融资成本下降以及将几年前发放的较低固定利率贷款的现金流以当前较高市场利率重新部署 [25][26] - 回答: 预计第一季度净利息收入金额会因日历日减少而下降，但净息差百分比影响不大 [26] - 回答: 在美联储行动前，核心定期存款组合可能重新定价带来利息支出小幅下降，但大部分存款已立即重新定价，改善空间有限；贷款组合收益率可能有小幅上行倾向，但影响不大；预计2026年第一季度净息差与第四季度相比不会有太大差异 [28][29] 问题: 关于2026年贷款增长前景 [30] - 回答: 贷款增长市场仍具挑战性，虽然新贷款发放活跃，但还款量仍可能超过新增量 [30] - 回答: 第四季度有一两笔独特的短期贷款按计划偿还，同时也有新贷款发放和增长，包括一些不会立即拨付的建筑贷款 [31] - 回答: 贷款还款难以预测，取决于借款人的决策，例如选择债务基金偿还或低价出售资产，因此难以提供明确指导 [32] - 回答: 希望2025年的还款量已是高点，但难以保证；将继续维持定价和信贷条款纪律以保持信贷质量 [38][39] 问题: 关于2026年费用展望 [33] - 回答: 预计费用将从第四季度水平上升，因员工年度正常加薪、工资税重置等因素 [33] 问题: 关于2026年贷款是否可能继续类似幅度下降 [38] - 回答: 难以预测，希望2025年的还款量已是高点，但难以保证，因为贷款还款是计算中的一大变数 [38] 问题: 关于证券投资组合的现金流展望和再投资 [40][42] - 回答: 证券投资组合规模年内基本稳定，主要由机构抵押贷款支持证券构成；如果利率没有太大变化，预计2026年现金流情况类似；目前未进行大规模再投资，而是将现金流用于发放贷款 [40][42] 问题: 关于2026年股票回购计划 [43] - 回答: 公司认为当前股价（低于账面价值115%）具有良好价值，特别是在增长有限的情况下，是资本的良好用途；目前授权下仍有近70万股可回购 [44]

财务数据和关键指标变化 - **净利润**：第四季度净利润为1630万美元，摊薄后每股收益1.45美元，高于去年同期的1490万美元和每股1.27美元 [3][10]；2025年全年净利润为7100万美元，摊薄后每股收益6.19美元，高于2024年的6180万美元和每股5.26美元 [3][10] - **净利息收入**：第四季度净利息收入为4920万美元，较去年同期下降37.1万美元或0.7% [4][10]；下降主要原因是终止的利率互换合约导致季度收入减少约200万美元，以及平均贷款余额下降 [4][11] - **净息差**：第四季度年化净息差为3.70%，高于去年同期的3.49% [4][12] - **利息收入与支出**：第四季度利息收入为7340万美元，低于去年同期的8260万美元和上季度的7910万美元 [11]；利息支出为2430万美元，因存款和借款成本下降以及2025年6月偿还7500万美元次级债务而减少 [12] - **非利息收入**：第四季度非利息收入为720万美元，略高于去年同期的690万美元，主要因一笔商业房地产贷款提前还款产生的滞纳金和费用增加28.9万美元 [12][13] - **非利息支出**：第四季度非利息支出为3600万美元，较去年同期下降94.7万美元或2.6%，主要因去年同期有一笔200万美元的合同诉讼相关支出未在本季度重现 [8][13]；但净占用和设备支出增加了120万美元，主要用于技术投资和设施相关费用 [8][14][15] - **效率比率**：第四季度效率比率为63.89%，低于去年同期的65.43%，但高于上季度的62.45% [9][15] - **资产总额**：年末总资产为56.0亿美元，低于2024年末的59.8亿美元和2025年第三季末的57.4亿美元 [15] - **股东权益与账面价值**：年末股东权益为6.361亿美元，较2024年末增加3660万美元；普通股每股账面价值为57.50美元；有形普通股权益比率从2024年末的9.9%提升至11.2% [18][19] - **资本返还**：第四季度以平均每股59.33美元的价格回购了24.1万股普通股；2025年全年以平均每股58.35美元的价格回购了75.5万股 [19]；董事会宣布第四季度每股普通股现金股息为0.43美元，与上季度持平；2025年全年每股普通股现金股息总额为1.66美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - **贷款组合**：年末净贷款应收款总额为43.36亿美元，较一年前下降3.335亿美元或7.1% [5]；下降主要发生在多户住宅、商业建筑、一至四户家庭住宅和商业业务贷款领域 [5][16]；贷款生产保持活跃，但还款活动加剧，且公司维持保守的承销标准 [5] - **存款组合**：年末存款总额为44.8亿美元，较2024年末下降1.228亿美元或2.7% [5][16]；下降主要源于经纪存款减少1.09亿美元，以及核心定期存款（CDs）减少8730万美元，但计息支票存款增加了约7500万美元，部分抵消了降幅 [6][17]；无保险存款（不包括合并子公司存款账户）估计约为7.2亿美元，占总存款的16.1% [17] - **信贷质量**：第四季度不良资产为810万美元，占总资产的0.15%，与上季度和去年同期基本一致 [6][7][17]；第四季度录得净回收2.2万美元，而去年同期为净冲销15.5万美元；2025年全年录得净回收1.1万美元 [8][17]；2025年全年未对未偿还贷款组合计提信贷损失拨备，而2024年计提了170万美元 [18]；但第四季度因未提取承诺余额增加，计提了88.2万美元的未提取承诺拨备，低于去年同期的160万美元 [18] - **证券投资组合**：主要由机构抵押贷款支持证券、SBA贷款和一些市政债券构成，基本为固定利率产品 [44]；公司未积极进行再投资，而是将现金流用于发放贷款 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - **存款市场竞争**：存款市场在核心和经纪渠道均保持竞争激烈，公司需要在定价纪律和客户保留之间取得平衡 [6] - **贷款需求与竞争**：贷款需求保持选择性，资本市场的缓解导致还款活动加剧 [5]；尽管贷款增长面临挑战，但未提取贷款承诺的渠道依然稳固，其中最大部分与已入账建筑贷款的未提取部分相关 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - **核心战略重点**：公司战略重点在于维持强劲的资本和流动性、支持客户和社区、保持优异的信贷指标以及审慎部署资本 [9] - **经营方针**：在波动经济环境中，公司持续专注于保护净息差、保障信贷质量、控制非利息支出以及机会性股票回购 [3]；在贷款承销上保持保守，注重定价、结构和借款人资质 [5] - **资金来源管理**：积极管理融资成本，平衡存款定价与非存款资金来源的使用 [6]；流动性保持强劲，年末现金及等价物为1.896亿美元，并通过联邦住房贷款银行和美联储银行拥有约16.3亿美元的额外借款能力 [16] - **资本配置**：资本水平远超监管要求，为支持资产负债表、回报股东和应对经济变化提供了灵活性 [19]；公司认为当前股价低于账面价值的115%，是良好的价值体现，特别是在增长有限时，回购是资本的良好运用 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - **经济环境**：经营环境被描述为“波动的经济环境”和“根本性的经济压力” [3]；经济状况依然多变 [9] - **净息差展望**：管理层认为，在美联储采取行动之前，可能已从存款组合中获得了大部分的成本改善，进一步的显著改善空间有限 [29]；贷款组合收益率可能有轻微上行倾向，但影响不大 [29]；第一季度因日历日较少，净利息收入金额预计会有所下降，但净息差百分比受影响较小 [27] - **贷款增长展望**：2026年贷款增长市场预计仍具挑战性，尽管有良好活动，但外部贷款还款（Payoffs）依然存在 [31]；还款活动难以预测，取决于借款人的决策（如选择债务基金再融资或出售资产） [34]；管理层希望2025年的还款水平是高点，但无法保证 [40] - **费用展望**：预计第一季度费用将较第四季度水平有所上升，原因是员工年度调薪、工资税重置等因素 [35] 其他重要信息 - **流动性**：公司流动性强劲，拥有大量现金及可用借款额度 [16] - **资本状况**：资本水平是核心优势，有形普通股权益比率显著提升 [19] - **股票回购授权**：根据新闻稿，当前仍有近70万股股票回购授权可用 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于净息差的展望和驱动因素 [25] - 管理层表示第四季度净息差表现优于预期，主要得益于融资成本的有效降低以及将低利率固定贷款到期资金以较高市场利率重新部署 [26][27] - 展望未来，在美联储行动前，核心CD组合可能还有部分重新定价空间，但大部分存款已立即重新定价，因此存款成本进一步改善空间有限；贷款组合收益率可能有轻微上行倾向，但整体影响不大；预计第一季度净利息收入金额会因日历日少而下降，但净息差百分比变化不大；总体看，第一季度净息差可能与第四季度不会有太大差异 [27][29][30] 问题: 关于2026年贷款增长的展望 [30] - 管理层认为2026年贷款增长市场仍具挑战性，尽管有良好生产活动，但外部还款（Payoffs）持续存在 [31] - 还款活动难以预测，取决于借款人决策（如使用债务基金再融资或出售资产），因此无法提供明确指引 [34]；公司希望2025年的高还款水平是顶峰，但无法保证 [40]；公司将继续维持定价和信贷条款的纪律以保障信贷质量 [43] 问题: 关于费用展望，特别是第一季度是否会从第四季度水平上升 [35] - 管理层确认预计第一季度费用将较第四季度上升，原因是员工年度调薪、工资税重置等因素 [35] 问题: 关于证券投资组合的展望和现金流 [44] - 证券组合构成稳定（主要为机构MBS等），预计2026年现金流情况不会与2025年有显著不同，除非利率大幅下降导致大量提前还款 [44][45] - 公司目前未对证券组合进行再投资，而是将现金流用于发放贷款 [46] 问题: 关于股票回购计划，是否会用完当前近70万股的授权 [47] - 管理层认为即使近期股价上涨，公司股票交易价格仍低于账面价值的115%，具有良好价值，特别是在增长有限时期，回购是资本的良好运用；暗示可能会继续积极回购 [47]

贷款组合概况 - 截至2025年12月31日，Great Southern Bancorp的总贷款组合为4,434,516千美元，较2025年9月30日的4,543,707千美元下降了2.4%[3] - 商业房地产贷款总额为1,556,148千美元，占总贷款组合的35%[10] - 多家庭房地产贷款总额为1,387,410千美元，占总贷款组合的31%[12] - 单户住宅贷款总额为788,835千美元，占总贷款组合的18%[3] - 消费者贷款总额为174,448千美元，占总贷款组合的4%[3] - 建设与土地开发贷款总额为349,161千美元，较2025年9月30日的322,969千美元增长了8.1%[23] 不良贷款情况 - 截至2025年12月31日，非表现贷款总额为2,094千美元，较2025年9月30日的1,728千美元增加了21.2%[34] - 在非表现贷款中，单户住宅房地产贷款占99%，金额为2,066千美元[34] - 在地区分布中，南部地区的非表现贷款占比为69%，金额为1,439千美元[37] 商业房地产细分 - 商业房地产中，零售行业贷款总额为272,152千美元，占比18%[10]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2025年第四季度摊薄后每股收益为1.45美元，净利润为1630万美元，高于2024年同期的1.27美元和1490万美元；2025全年净利润为7100万美元（摊薄后每股6.19美元），高于2024年的6180万美元（摊薄后每股5.26美元）[2] - 2025年第四季度净利润为1627.5万美元，同比增长9.1%（2024年同期为1492.2万美元）[53] - 2025年全年净利润为7097.3万美元，较2024年的6180.7万美元增长14.8%[53] - 2025年全年净利润为7097万美元，较2024年的6181万美元增长14.8%[47] - 2025年第四季度基本每股收益为1.46美元，较2024年同期的1.27美元增长15.0%[53] - 2025年全年基本每股收益为6.23美元，较2024年的5.28美元增长18.0%[53] - 2025年第四季度净利息收入为4916万美元，同比下降37.1万美元（约0.7%），环比下降161万美元（约3.2%），主要因一项已终止利率互换的收入确认在2025年10月结束[4][7] - 2025年第四季度净利息收入为4916.3万美元，较2024年同期的4953.4万美元略有下降[52] - 2025年第四季度净利息收入为4916.3万美元，较2024年同期的4953.4万美元略有下降[57] - 2025年全年净利息收入为2.00233亿美元，较2024年的1.89143亿美元增长5.9%[59] - 2025年全年净利息收入为2.002亿美元，较2024年的1.891亿美元增长5.9%[47] - 2025年全年净利息收入为2.00233亿美元，较2024年的1.89143亿美元增长5.9%[52] - 2025年第四季度非利息收入为720万美元，同比增加25.4万美元，其中贷款滞纳金和费用同比激增28.9万美元或218.9%[12] - 2025年第四季度非利息收入为718.8万美元，较2024年同期的693.4万美元增长3.7%[52] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2025年第四季度非利息支出为3600万美元，与上年同期及2025年第三季度基本持平，其中包含与分支机构关闭和租赁设施相关的资产价值调整费用共计54.6万美元[4][5] - 2025年第四季度非利息支出为3600万美元，同比减少94.7万美元；效率比率改善至63.89%（2024年同期为65.43%）[13] - 2025年第四季度效率比率为63.89%，较2024年同期的65.43%有所改善[47] 财务数据关键指标变化：盈利能力和效率 - 2025年第四季度年化平均普通股回报率为10.16%，年化平均资产回报率为1.16%，年化净息差为3.70%，均高于2024年同期的9.76%、1.00%和3.49%[3] - 2025年第四季度年化平均资产回报率为1.16%，高于2024年同期的1.00%[47] - 2025年第四季度净息差为3.70%，高于2024年同期的3.49%[47] - 2025年第四季度总生息资产平均收益率从2024年同期的5.83%降至5.53%，而总计息负债平均付息率从2.96%降至2.37%[8] - 2025年第四季度总生息资产平均收益率为5.50%，净息差为3.70%，分别较2024年同期的5.83%和3.49%有所改善[57] - 2025年全年总生息资产平均收益率为5.75%，净息差为3.67%，分别高于2024年的5.87%和3.42%[59] - 2025年全年付息负债平均成本为2.65%，较2024年的3.11%下降46个基点[58] - 2025年第四季度平均资产同比减少3.811亿美元或6.4%；非利息支出与平均资产之比为2.56%（2024年同期为2.46%）[13] 财务数据关键指标变化：资本和权益 - 截至2025年12月31日，公司有形普通股权益比率为11.2%，每股账面价值约为57.50美元[6] - 截至2025年12月31日，股东权益总额为6.361亿美元，占总资产的11.4%，每股账面价值57.50美元；较2024年底增加3660万美元[15] - 2025年第四季度，公司以平均价格59.33美元回购241,301股普通股，并宣布每股0.43美元的季度现金股息，合计减少股东权益1920万美元[19] - 2025年末有形普通股权益与有形资产比率为11.21%，较2024年末的9.87%提升134个基点[63] - 截至2025年12月31日总资产为55.98606亿美元，普通股权益为6.36126亿美元[63] 资产与负债状况 - 截至2025年12月31日，总净贷款（不包括待售抵押贷款）为43.6亿美元，较2024年末的46.9亿美元减少33.35亿美元（下降7.1%），主要受多户住宅、建筑、一至四户住宅及商业贷款减少驱动[4] - 截至2025年12月31日，总净贷款（不包括待售抵押贷款）为43.6亿美元，较2024年底的46.9亿美元减少3.335亿美元或7.1%[24] - 截至2025年12月31日，公司在联邦住房贷款银行和联邦储备银行的担保借款额度分别为13.2亿美元和3.052亿美元，流动性充足[4] - 截至2025年12月31日，总存款中估计有7.201亿美元（占存款总额的16.1%）为未投保存款[23] - 总资产从2024年末的59.816亿美元下降至2025年末的55.986亿美元，降幅约6.4%[47] - 贷款总额从2024年末的47.618亿美元下降至2025年末的44.277亿美元，降幅约7.0%[47] - 存款总额从2024年末的46.055亿美元微降至2025年末的44.828亿美元，降幅约2.7%[47] - 截至2025年12月31日总资产为55.98606亿美元，较2024年底的59.81628亿美元下降6.4%[50] - 截至2025年12月31日贷款净额为43.56853亿美元，较2024年底的46.90393亿美元下降7.1%[50] - 截至2025年12月31日存款总额为44.82774亿美元，较2024年底的46.05549亿美元下降2.7%[50] - 2025年第四季度贷款总额为44.52057亿美元，较2024年同期的47.8569亿美元下降7.0%[56] - 2025年第四季度存款总额为37.53208亿美元，其中无息存款为8.5013亿美元[57] - 2025年全年贷款利息收入为2.8546亿美元，投资证券利息收入为2429.0万美元[58] 信贷资产质量 - 截至2025年12月31日，不良资产为810万美元，占总资产的0.15%，较2024年末的960万美元（占比0.16%）有所改善[4] - 2025年第四季度，公司未对未偿贷款组合计提拨备费用；未动用承诺损失拨备为88.2万美元（2024年同期为160万美元）[26] - 截至2025年12月31日，公司持有的至到期投资证券未实现损失为1660万美元，若计入资本（税后）将使股东权益减少1250万美元，占股东权益的2.0%[17] - 贷款损失准备金占总贷款比例在2025年12月31日为1.46%，2024年12月31日为1.36%，2025年9月30日为1.43%[27] - 2025年12月31日不良资产为810万美元，较2024年12月31日的960万美元减少150万美元，较2025年9月30日的780万美元增加31.9万美元[28] - 2025年12月31日不良资产占总资产比例为0.15%，2024年12月31日为0.16%，2025年9月30日为0.14%[28] - 截至2025年12月31日季度，不良贷款总额从期初的172.8万美元增至209.4万美元，增加36.6万美元[28] - 一至四户住宅类不良贷款在季度内增加38.8万美元，期末余额为206.6万美元，涉及6笔贷款[28][29] - 截至2025年12月31日，潜在问题贷款总额为139万美元，较2025年9月30日减少8000美元[31] - 消费者类潜在问题贷款季度内增加7万美元，期末余额为21.1万美元，涉及15笔贷款[31][33] - 截至2025年12月31日季度，止赎资产及收回资产总额从608.3万美元降至603.6万美元，减少4.7万美元[34] - 商业地产类止赎资产中最大一笔为位于密苏里州克莱顿的办公楼，价值600万美元[35] - 2025年末信贷损失拨备占期末贷款的比例为1.46%，高于2024年末的1.36%[48] - 2025年末不良资产占期末总资产的比例为0.15%，略低于2024年末的0.16%[48] 管理层讨论和指引 - 2025年第四季度有效税率为16.4%（2024年同期为16.9%）；公司预计未来有效税率（联邦和州合计）约为18.5%至19.5%[14] 其他重要内容 - 截至2025年12月31日，公司持有两笔活跃利率互换，名义本金总额为4亿美元，导致2025年第四季度利息收入减少136万美元[10] - 公司于2025年10月20日在密苏里州斯普林菲尔德开设了新一代银行中心[37]

Preliminary Financial Results and Business Update for the Quarter and Year Ended December 31, 2025SPRINGFIELD, Mo., Jan. 21, 2026 (GLOBE NEWSWIRE) -- Great Southern Bancorp, Inc. (the “Company”) (NASDAQ:GSBC), the holding company for Great Southern Bank (the “Bank”), today reported that preliminary earnings for the three months ended December 31, 2025, were $1.45 per diluted common share ($16.3 million net income) compared to $1.27 per diluted common share ($14.9 million net income) for the three months end ...

公司公告与事件 - 公司预计将于2026年1月21日市场收盘后发布2025年第四季度初步业绩 [1] - 公司将于2026年1月22日中部时间下午2点（东部时间下午3点）举行业绩电话会议 [1] 信息获取渠道 - 电话会议可通过公司投资者关系网站（https://investors.greatsouthernbank.com）收听直播或录音回放 [1] - 建议参会者提前10分钟加入会议，并可免费下载安装必要的音频应用程序 [2] - 第四季度业绩将通过新闻稿发布，并公布于公司投资者关系网站和美国证券交易委员会（SEC）网站 [3] 公司基本情况 - 公司是Great Southern Bank的控股公司，股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码为“GSBC” [1][4] - 公司总部位于密苏里州斯普林菲尔德，在密苏里州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、阿肯色州和内布拉斯加州设有89个零售银行中心 [4] - 公司在亚特兰大、夏洛特、芝加哥、达拉斯、丹佛、奥马哈和菲尼克斯设有商业贷款办公室 [4]

商誉及无形资产 - 截至2025年9月30日，公司商誉为539.6万美元，其中420万美元与2016年收购圣路易斯市场12家分行相关[149] - 截至2025年9月30日，可摊销无形资产中，体育馆冠名权价值为437.3万美元，低于2024年12月31日的469.8万美元[154] - 公司商誉及无形资产总额从2024年12月31日的1009.4万美元下降至2025年9月30日的976.9万美元[154] 宏观经济指标 - 2025年实际GDP预计同比增长1.8%，较此前预测的1.1%有所上调[160] - 2026年和2027年实际GDP增长预期分别为1.4%和1.7%，略低于此前预测的1.4%和1.8%[160] - 截至2025年9月30日，核心PCE物价指数同比上涨3.0%，高于美联储2%的目标[159] - 联邦基金利率目标区间在2025年9月中旬前为4.25%至4.50%，随后在10月底降至3.75%至4.00%[158] - 疫情期间美国财政支持总额超过5万亿美元，相当于2019年GDP的近25%[157] - 2020年3月和4月美国失去超过2200万个工作岗位[156] - 2021财年联邦政府赤字为2.8万亿美元，2022财年接近1.4万亿美元，2023财年为1.7万亿美元[158] - 全国失业率从2025年6月的4.1%上升至2025年8月的4.3%，失业人数为740万[161] 房地产市场表现 - 2025年9月成屋销售年率环比增长1.5%至406万套，同比增长4.1%；中西部销售放缓至2.1%，年率为94万套[163] - 2025年9月成屋销售价格中位数同比上涨2.1%至415,200美元；中西部地区价格中位数同比上涨4.7%至320,800美元[164] - 2025年9月底住房总库存为155万套，环比增1.3%，同比增14.0%；未售出库存为4.6个月供应量[165] - 2025年8月新单户住宅开工年率为89万套，环比下降7%，同比下降11.7%[166] - 2025年8月新单户住宅销售年率为80万套，环比大幅增长20.5%，同比增长15.4%[167] - 2025年8月新屋销售价格中位数为413,500美元，环比上涨4.7%；30年期固定抵押贷款平均利率为6.19%[168] - 美国公寓空置率稳定在8.2%；4星和5星公寓空置率从峰值11.8%降至10.9%，预计年底继续下降[169] - 2025年第三季度公寓净交付量同比下降约25%至14万套；预计第四季度将降至7.5万套以下[170] - 全国办公室空置率稳定在14.1%的历史高位；2025年前九个月投资活动同比增长约36%，交易量增长16%[173][177] 资产与负债变化 - 总资产从2024年12月31日的59.8亿美元下降至2025年9月30日的57.4亿美元，减少2.438亿美元，降幅4.1%[191] - 净未偿还贷款从2024年12月31日减少2.227亿美元，至2025年9月30日的44.7亿美元[191] - 交易账户余额增加6670万美元，增幅2.2%，至2025年9月30日的31.2亿美元[197] - 零售存单减少5210万美元，降幅6.7%，至2025年9月30日的7.237亿美元[197] - 经纪存款从2024年12月31日的7.721亿美元降至2025年9月30日的6.8亿美元[197] - 短期借款及其他计息负债减少8830万美元，从2024年12月31日的5.142亿美元降至2025年9月30日的4.259亿美元[201] - 可供出售证券减少200万美元，降幅0.4%，从2024年12月31日的5.333亿美元降至2025年9月30日的5.313亿美元[195] - 持有至到期证券减少610万美元，降幅3.3%，从2024年12月31日的1.874亿美元降至2025年9月30日的1.813亿美元[196] - 公司总资产减少2.438亿美元至57.4亿美元，主要由于贷款净额减少[223] - 贷款净额减少2.227亿美元至44.7亿美元，主要减少在建筑贷款（1.227亿美元）和其他住宅贷款（6370万美元）[227] - 总负债减少2.771亿美元至51.0亿美元，主要由于偿还BTFP借款和次级票据[228] - 总存款减少7750万美元或1.7%至45.3亿美元，但交易账户余额增加6670万美元[229] - 经纪存款减少9210万美元至6.8亿美元，其中3.0亿美元为浮动利率存款[230] - 股东权益增加3330万美元或5.6%至6.329亿美元，主要由于5470万美元净收入和累积其他综合损失减少1850万美元[234] - 公司总股东权益从2024年12月31日的5.996亿美元增至2025年9月30日的6.329亿美元，增幅5.5%，占总资产比例从10.0%升至11.0%[316] 收入与利润 - 2025年第三季度净收入1780万美元，较2024年同期增加130万美元或7.7%[235] - 公司九个月净利润为5470万美元，同比增长780万美元或16.7%，主要得益于净利息收入增长1150万美元或8.2%以及信贷损失拨备减少200万美元或172.2%[236] - 2025年第三季度净利息收入增加280万美元或5.8%，信贷损失拨备减少150万美元或133.3%[235] - 2025年第三季度净利息收入增至5080万美元，净息差为3.72%，同比上升30个基点；前九个月净利息收入增至1.511亿美元，净息差为3.66%，同比上升27个基点[267][269] - 净利息收入为15.107亿美元，相比去年同期的13.9609亿美元增长11.461亿美元[307] 成本与费用 - 2025年第三季度非利息收入增加7万美元或1.0%，非利息支出增加240万美元或7.1%[235] - 所得税支出增加72.3万美元或20.0%[235] - 2025年第三季度非利息支出为3610万美元，较2024年同期增加240万美元，主要因净占用和设备支出增加73.5万美元（增幅9.0%）以及薪资和员工福利增加63.6万美元（增幅3.3%）[290][291] - 法律、审计及其他专业费用增加43.9万美元（54.3%），达到120万美元，主要源于公司特定事项及贷款催收活动产生的法律费用增加35.5万美元[292] - 其他房地产持有费用增加39.4万美元（73.5%），主要因2024年同期录得45.2万美元的出售收益，而2025年同期无此类收益[293] - 九个月期间非利息支出增加140万美元，达到1.059亿美元，其中净占用和设备费用增加200万美元（8.5%）[294] - 九个月期间薪资及员工福利增加120万美元（2.1%）[295] - 九个月期间其他运营支出减少44.2万美元（7.1%），主要因2024年同期记录了60万美元与合规事项解决相关的费用[296] - 九个月期间法律、审计及专业费用减少120万美元（26.9%），至320万美元，主要因核心系统转换相关成本大幅减少[297] 利息收入分析 - 第三季度总利息收入下降470万美元或5.6%，其中贷款利息收入下降440万美元或5.8%，投资证券及其他生息资产利息收入下降32万美元或4.3%[237] - 九个月总利息收入下降180万美元或0.8%，贷款利息收入下降290万美元或1.3%，但部分被投资证券利息收入增加110万美元或5.2%所抵消[238] - 第三季度贷款利息收入下降440万美元，原因包括平均贷款收益率从6.44%降至6.21%以及平均贷款余额从47.2亿美元降至46.0亿美元[239] - 九个月贷款利息收入下降290万美元，主要因平均利率从6.31%降至6.23%，但平均贷款余额从46.9亿美元微增至47.0亿美元带来10.1万美元收入增长[240] - 九个月投资证券利息收入增加180万美元，因平均利率从3.10%升至3.35%以及平均余额从7.084亿美元增至7.294亿美元[246] - 第三季度其他生息资产利息收入下降30.9万美元，因平均利率从5.27%降至4.14%以及平均余额从9660万美元降至9300万美元[247] - 公司利率互换交易在2025年第三季度导致贷款利息收入减少180万美元，九个月累计减少530万美元[243] - 总贷款应收款平均余额从47.24亿美元降至45.99亿美元，利息收入从7643万美元降至7203万美元，收益率从6.44%降至6.11%[301] - 总生息资产平均余额为55.232亿美元，利息收入为24.03亿美元，收益率为5.69%[303] - 多户住宅贷款余额增长至15.424亿美元，利息收入为8053.8万美元，收益率为6.87%[303] - 投资证券平均余额为7.2939亿美元，利息收入为1825.4万美元，收益率为3.20%[303] - 免税投资证券平均余额为5290万美元[304] 利息支出分析 - 九个月总利息支出下降1330万美元或13.0%，其中存款利息支出下降1100万美元或13.1%，次级票据利息支出下降130万美元或39.3%[250] - 第三季度存款利息支出下降450万美元或15.8%，其中活期及储蓄存款平均利率从1.80%降至1.46，但平均余额从22.1亿美元增至22.6亿美元[249][251] - 经纪存款利息支出在2025年第三季度同比下降40.6万美元，主要因平均利率从5.23%降至4.51%，但平均余额从7.454亿美元增至8.26亿美元，部分抵消了降息影响[256] - 2025年前九个月经纪存款利息支出同比增加180万美元，因平均余额从7.06亿美元增至8.711亿美元，但平均利率从5.24%降至4.53%，部分抵消了增额影响[257] - 2025年第三季度短期借款及其他计息负债利息支出同比下降180万美元，因平均余额从4.087亿美元降至3.154亿美元，且平均利率从5.24%降至4.55%[262] - 反向回购协议利息支出在2025年第三季度同比下降8.8万美元，前九个月同比下降7.2万美元，主要受平均余额下降影响，但部分被平均利率上升所抵消[259][261] - 总计息负债平均余额为43.559亿美元，利息支出为8.9227亿美元，成本率为2.50%[303] - 经纪存款余额增长至8.71057亿美元，利息支出为2953.2万美元，成本率为4.29%[303] 净利息收入与利差 - 公司整体平均利差在第三季度同比扩大39个基点至3.13%，前九个月同比扩大36个基点至3.08%，主要因计息负债平均利率降幅大于生息资产平均收益率降幅[270][271] - 净息差为3.66%，相比去年同期的3.39%有所改善[303] - 平均生息资产与平均计息负债的比率为126.8%[303] 信贷质量 - 2025年第三季度贷款损失拨备为零，去年同期为120万美元；前九个月拨备为零，去年同期为170万美元[275] - 2025年第三季度净核销额为6.6万美元，远低于去年同期的150万美元；前九个月净核销额为1.1万美元，远低于去年同期的150万美元[275] - 公司信贷损失拨备占总贷款比例在2025年9月30日为1.43%，高于2024年12月31日的1.36%[276] - 不良资产总额从2024年12月31日的960万美元下降至2025年9月30日的780万美元，降幅为180万美元，占总资产比例从0.16%降至0.14%[277] - 不良贷款总额从2024年12月31日的357.3万美元降至2025年9月30日的172.8万美元，降幅为184.5万美元[278] - 止赎资产从2024年12月31日的599.3万美元增至2025年9月30日的608.3万美元，增加9万美元[278][283] - 潜在问题贷款从2024年12月31日的710万美元大幅下降至2025年9月30日的140万美元，降幅为570万美元[280] - 被列为"关注"的贷款从2024年12月31日的1590万美元增至2025年9月30日的2540万美元，增加950万美元，主要因一笔1050万美元的贷款被降级[285] - 被列为"特别提及"的贷款在九个月内增加370万美元，达到520万美元，主要因一笔520万美元的贷款从"次级"升级[285] 非利息收入 - 2025年第三季度非利息收入为710万美元，较2024年同期增加7万美元，主要因佣金收入增加20.6万美元[286] - 2025年前九个月非利息收入为2190万美元，较2024年同期减少180万美元，主要因其他收入减少170万美元（降幅31.2%）以及贷款销售净收益减少47万美元（降幅16.3%）[287][288] - 2025年前九个月，其他收入类别中包含与税收抵免合伙投资相关的110万美元收入[287] 运营效率与税率 - 公司效率比率在三个月期间从61.34%升至62.45%，但在九个月期间从64.05%改善至61.26%[298] - 三个月期间平均资产减少1.853亿美元（3.1%），九个月期间平均资产增加3250万美元（0.6%）[298] - 三个月及九个月期间的有效税率分别为19.7%/19.4%和18.0%/18.5%，均低于21%的法定联邦税率[299] 现金流 - 公司2025年前九个月经营活动产生现金5990万美元，较2024年同期的3430万美元增长74.6%[312] - 公司2025年前九个月投资活动提供现金2.396亿美元，而2024年同期为使用现金1.915亿美元[313] - 公司2025年前九个月融资活动使用现金2.99亿美元，而2024年同期为提供现金1.543亿美元[314] 资本充足率 - 截至2025年9月30日，银行一级普通资本充足率为13.4%，总资本充足率为14.6%，远超“资本充足”标准[322] - 截至2025年9月30日，公司一级普通资本充足率为13.3%，总资本充足率为15.1%[323] 资本管理与股东回报 - 公司2025年前九个月净利润为5470万美元，并宣布普通股现金股息总额为每股1.23美元，占稀释后每股收益的26%[320][326] - 公司于2025年6月15日赎回全部7500万美元未偿次级票据，年化利息及摊销成本约为440万美元[325] - 2025年6月公司赎回7500万美元的5.50%次级票据，导致第三季度和前九个月次级票据利息支出分别减少110万美元和130万美元[266] - 截至2025年9月30日，公司有形普通股权益与有形资产比率为10.88%，较2024年12月31日的9.87%上升101个基点[334] - 2025年第三季度，公司以平均每股60.33美元回购165,116股普通股，并以平均每股52.29美元发行34,520股用于期权行权[327] - 2025年前九个月，公司以平均每股57.89美元回购514,458股普通股，并以平均每股50.36美元发行56,847股用于期权行权[328] - 2025年4月，董事会批准新的股票回购计划，授权额外回购最多100万股普通股，截至2025年9月30日仍有约929,000股可供回购[329] - 2024年前九个月，公司以平均每股51.69美元回购239,933股普通股，并以平均每股48.39美元发行116,471股用于期权行权[328] - 2024年第三季度，公司以平均每股53.04美元回购2,971股普通股，并以平均每股50.07美元发行101,333股用于期权行权[327] 流动性及信贷额度 - 公司拥有约10.9亿美元未使用的信贷额度和未发放贷款[308] - 截至2025年9月30日，公司可用信贷额度及表内流动性总额超过20亿美元，包括11.11亿美元FHLB额度和3.562亿美元美联储额度[310] - 贷款承诺总额从2024年12月31日的12.01585亿美元下降至2025年9月30日的10.6085亿美元，降幅约11.7%[309] 利率风险 - 截至2025年9月30日，公司有15.4亿美元贷款与SOFR指数挂钩，6.664亿美元贷款与最优惠利率挂钩，1060万美元贷款与AMERIBOR指数挂钩[205] - 15.4亿美元贷款与SOFR指数挂钩，6.664亿美元贷款与最优惠利率挂钩，均设有不同利率下限

根据提供的文档内容，该文档不包含任何与公司或行业相关的实质性信息 无法完成新闻要点总结任务 [1]