财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长27%，达到2.15亿美元，非GAAP运营利润率达到12% [7] - 拥有ARR至少5000美元的客户达10104家，贡献超95%的第一季度总ARR；ARR超10万美元的大客户数量同比增长26%，达到1288家 [24] - 第一季度DBNRR为122%，由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [25] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元，CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [25] - 非GAAP毛利率为90%，SaaS业务占总营收30%，同比增长35% [26] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元，去年同期亏损380万美元；非GAAP运营利润率为12.2%，去年同期为 - 2.3%，同比增加约1400个基点 [26][27] - 预计第二季度总营收2.26 - 2.27亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入2300 - 2400万美元；非GAAP每股净收益0.16 - 0.17美元 [28] - 预计2026财年总营收9.36 - 9.42亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入1.17 - 1.21亿美元；非GAAP每股净收益0.74 - 0.75美元 [28] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元，创纪录的自由现金流利润率为49%，季度末现金和投资达11亿美元 [29] - 2026财年第一季度，与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元，去年同期为300万美元；预计2026财年与Jihu相关的费用约1800万美元，去年为1300万美元 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS业务占总营收30%，同比增长35% [26] - Ultimate占总ARR的52%，本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate，新客户中Ultimate占比持续增加 [17] - 第一季度购买GitLab Duo的客户数量环比增长35% [16] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台，能在包括气隙环境在内的任何地方运行，提供软件开发全生命周期的综合解决方案，内置上下文AI [8] - 第一季度研发团队在GitLab 18平台推出新产品功能，包括核心DevOps、安全和AI方面的改进 [10] - 核心DevOps方面，集中工件管理，优化CICD管道，方便用户查找、过滤和嵌入内容 [10] - 安全方面，深化安全功能，提供自定义框架、漏洞仪表盘，提高检测准确性，减少误报 [11] - AI方面，在平台原生集成AI，Premium和Ultimate层级用户可使用Duo聊天和代码建议，GitLab Duo Enterprise向Premium客户开放 [12] - 与亚马逊Q推出GitLab Duo集成，与AWS有技术集成和联合市场推广计划 [13][14] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow，目前处于私有测试阶段，反馈良好 [14][15] - 拥有活跃的共创生态系统，4月客户对平台的贡献创历史记录 [21] - 公司目标是成为世界上最好的AI原生DevSecOps平台，通过人机协作重新定义软件工程体验，提高生产力 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行，实现营收增长、运营利润率扩大和调整后自由现金流创纪录，相信能在不断变化的市场条件下实现长期成功 [23] - 宏观经济环境自4月以来持续，公司指导假设该环境持续 [27] - 对团队第一季度的执行情况满意，实现营收增长、运营杠杆增加和AI采用势头增长，将继续提升平台 [31] 其他重要信息 - 公司单租户SaaS解决方案Dedicated获得FedRAMP中度授权，预计将推动公共部门业务增长 [19] 问答环节所有提问和回答 问题: 客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话都会涉及AI，客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量；客户愿意尝试多种工具，这将产生更多代码和代码创建者，最终需要GitLab进行后续工作，长期来看对公司有利 [36][38] 问题: 业务增长的影响因素及交易线性情况 - 第一季度业务无意外情况，团队执行良好；业务组合更偏向SaaS，交易线性后端加权；一季度天数比去年同期少；指导假设宏观经济环境不变 [42][43] 问题: 新客户添加减速的原因及定价变化影响 - 公司增加新订单的举措开始见效；新客户添加大于5000美元的情况受新客户、流失客户、进入和退出5000美元区间客户等因素影响，最大变化是进出5000美元区间的客户；低端市场有价格敏感性，但不影响财务，只影响新客户添加 [49][50][51] 问题: AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 虽然AI强大，但每次生产力提升都会带来更多机会，相信AI也会如此，软件开发者数量将保持增长甚至增加；第一季度DBNRR中80%来自席位增长，主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售；开发者招聘市场呈积极趋势 [58][59][61] 问题: 如何确保GitLab在非编码方面提取与客户价值匹配的价值 - 公司从五个方面创造价值和差异化：构建人机协作的独特体验；将开源和共创策略扩展到Agenetic AI；保持安全和隐私方面的声誉；利用单数据库平台构建知识图谱；将软件生命周期代理原生集成到平台 [67][68][69] 问题: Ultimate客户占比变化及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择Ultimate是因为公司安全产品优势和市场对安全的重视；多数客户仍从Premium开始，然后升级到Ultimate，这种“落地并扩展”策略将继续有效；向Premium客户提供Duo Enterprise是为满足需求，且不会影响升级到Ultimate的风险 [74][75][76] 问题: 第一季度自由现金流高是否有一次性因素及未来趋势 - 第一季度自由现金流高是正常业务运营结果，无异常因素；第四季度是季节性最强的季度，现金在第一季度收回 [84] 问题: 如何确保在市场竞争中获胜 - 公司在与竞争对手的测试中表现良好，GitLab Duo在一些大客户中胜出；GitLab Duo Workflow将在夏季进入公开测试阶段，冬季正式发布，将增强公司竞争地位 [89][90] 问题: GitLab 18的增强功能、差异化特点及不收费原因 - GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有改进，如集中工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、集成AI等；将Duo聊天和代码建议包含在Premium和Ultimate中是为消除采用障碍，让客户体验后平滑升级到更高层级；建议参加6月24日的GitLab 18发布活动了解更多 [99][100][101] 问题: 第一季度业绩与指导的差距原因及二季度市场情况 - 一季度天数少不影响指导；业务组合偏向SaaS，收入确认更多在前端，交易线性后端加权；市场环境仍谨慎，但客户仍在购买，宏观经济方面变化不大；联邦业务第一季度表现出色，超出预期，同比增长良好 [107][108][109] 问题: 第一季度SaaS业务占比高和交易线性后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及二季度市场执行调整 - 宏观方面，仅少数采购部门考虑延迟采购，不确定是否为谈判策略；公司平台Ultimate回报期短、投资回报率高，客户购买以整合和省钱，受宏观影响不大；内部跟踪指标包括季度线性、管道创建和移动；每个季度都会有交易审批问题，无特殊情况，CFO会推动整个组织提高执行效率 [114][115][116] 问题: DevOps工具链的最大风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf帮助工程师创建代码，GitLab在代码生成后进行测试、安全、分析等工作，二者互补，已与GitLab配合良好；公司支持互操作性和开放平台，欢迎这些工具的创新 [124][125][126]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长27%，达到2.15亿美元，非GAAP运营利润率达到12% [5] - 拥有10,104个ARR至少为5,000美元的客户，贡献了第一季度总ARR的95%以上；ARR超过10万美元的大客户群体同比增长26%，达到1,288个 [25] - 第一季度基于美元的净留存率（DBNRR）为122%，由约80%的席位扩张、约5%的客户收益率增加和约15%的层级升级驱动 [26][27] - 总RPO同比增长40%至9.551亿美元，CRPO同比增长34%至5.848亿美元 [27] - 非GAAP毛利率为90%，SaaS业务占总收入的30%，同比增长35% [28] - 第一季度非GAAP运营收入为2610万美元，去年同期亏损380万美元；非GAAP运营利润率为12.2%，去年同期为 - 2.3%，同比增加约1400个基点 [28][29] - 第一季度调整后自由现金流为1.041亿美元，创纪录的自由现金流利润率为49%；季度末现金和投资为11亿美元 [31] - 预计第二季度总收入为2.26 - 2.27亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入为2300 - 2400万美元；非GAAP每股净收入为0.16 - 0.17美元 [30] - 预计2026财年全年总收入为9.36 - 9.42亿美元，同比增长约24%；非GAAP运营收入为1.17 - 1.21亿美元；非GAAP每股净收入为0.74 - 0.75美元 [30] - 2026财年第一季度与Jihu相关的非GAAP费用为310万美元，去年同期为300万美元；预计2026财年与Jihu相关的费用约为1800万美元，去年为1300万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - GitLab Duo业务增长势头良好，第一季度购买GitLab Duo的新客户数量环比增长35%，Ultimate占总ARR的52%，本季度10大交易中有8笔购买了Ultimate [15][17] - GitLab Dedicated业务持续在各行业广泛采用，已获得FedRAMP中度授权，有望推动政府公共部门业务发展 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是唯一的AI原生、云无关、模型中立的DevSecOps平台，能够在包括气隙环境在内的任何地方运行，提供软件开发生命周期的全面解决方案，内置上下文AI [6] - 随着企业采用AI并转变开发实践，公司统一平台能帮助企业维护安全和合规，市场正朝着有利于平台解决方案的方向快速发展 [7] - 公司在GitLab 18中推出新产品功能，包括核心DevOps、安全和AI方面的改进，如集中化工件管理、优化CICD管道、深化安全功能、原生集成AI等 [9][10] - 推出GitLab Duo与Amazon Q的战略集成，与AWS的合作扩展到市场推广举措，将在AWS全球峰会活动中展示合作成果 [12][13] - 计划今年冬天推出GitLab Duo Workflow，目前私人测试版反馈良好，参与客户已从6个扩大到数十个 [13][14] - 公司通过提供无摩擦的AI采用方式，降低采用门槛，扩大市场，如将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版，并提供平滑升级路径 [92][93][95] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在第一季度专注执行，实现了收入增长、运营利润率扩大和创纪录的调整后自由现金流，表明公司智能DevSecOps平台有效，能够在不断变化的市场条件下实现可持续增长和增强盈利能力 [24] - 公司认为AI的发展为GitLab带来机遇，随着AI代码创建工具使代码创建者和代码量增加，GitLab作为平台将受益于更多的测试、验证、安全等需求 [7][40] - 公司对GitLab Duo Workflow的推出充满信心，认为其将加强公司的竞争地位 [89] 其他重要信息 - 公司4月客户对平台的贡献创下历史记录，体现了客户驱动的创新，与行业领导者的合作带来了新的功能提交 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：客户在AI编码方面的战略对话情况 - 客户对话中AI是热门话题，客户希望用AI提高团队生产力、加速创新和提高质量；客户愿意尝试多种工具，购买多个工具进行比较；AI的发展为GitLab带来更多代码和代码创建者，有利于公司使命的推进 [38][39][40] 问题2：第一季度业务增长的情况及交易线性度、需求对比 - 本季度没有意外情况，团队执行良好；业务组合更偏向SaaS，交易线性度后端加权；一季度天数比去年同期少；指导方针没有变化，假设宏观经济条件与今年相同 [44][45] 问题3：本季度新客户增长减速的原因及定价变化的影响 - 公司增加新订单的举措开始见效；新客户增长大于5000美元的变化主要来自客户进入或退出该区间；低端市场存在价格敏感性，但不影响财务，公司按季度内预订量而非新客户增长来进行薪酬计算 [52][53][54] 问题4：AI对软件开发人员市场就业增长的影响及席位增长趋势 - 从历史经验看，生产力提升和抽象层次提高会带来更多机会，预计工程师数量将保持稳定甚至增长，代码量也会增加，这对GitLab有利；本季度DBNRR中80%的贡献来自席位，主要是大交易和Duo及附加SKU的席位销售增加；开发者招聘市场呈积极趋势 [60][61][62] 问题5：GitLab如何确保从客户AI使用中获取价值，考虑到目前按用户定价 - 公司通过五种方式创造价值和差异化：构建人与代理之间独特的协作体验；将开源和共创策略扩展到Agenetic AI；利用云中立、LLM中立和支持自托管模型的优势，提供安全和隐私保障；利用单一数据库平台构建知识图；将软件生命周期代理原生集成到GitLab中 [68][69][70] 问题6：更多客户选择终极版的变化情况及Duo Enterprise对客户规划的影响 - 更多客户选择终极版表明公司安全产品的优势和市场对安全的重视；大多数客户仍从高级版开始，高级版和终极版是有效的组合，“落地并扩展”策略有效；向高级版客户提供Duo Enterprise是为满足需求，且不会影响向终极版的升级 [75][76][77] 问题7：第一季度高自由现金流是否有一次性因素及全年展望 - 第四季度是季节性最强的季度，第一季度收到第四季度的现金，本季度没有异常因素导致高自由现金流，是正常业务运营结果 [84] 问题8：公司如何确保在市场竞争中获胜 - 公司与测试多个供应商的客户互动，GitLab Duo在与其他领先竞争对手的比较中胜出；GitLab Duo Workflow产品私人测试版反馈良好，即将进入公开测试版和正式发布，将加强公司竞争地位 [88][89] 问题9：GitLab 18的增强功能及不收费的原因和价值获取方式 - 将Duo聊天和代码建议功能纳入高级版和终极版是为消除AI采用的摩擦，开发者可在有限使用范围内体验，然后平滑升级到专业版和企业版；GitLab 18在核心DevOps、安全和AI方面有诸多增强功能，如集中化工件管理、优化CICD管道、改进安全工具等 [92][93][97] 问题10：第一季度结果与指导方针的差距原因及对第二季度的看法 - 天数不是影响指导方针的原因；业务组合更偏向SaaS，收入确认更多在前端，交易线性度后端加权；宏观经济环境仍谨慎，但客户仍在购买；联邦业务第一季度表现出色，同比增长良好 [103][104][105] 问题11：第一季度SaaS业务占比增加和交易线性度后端加权的原因、内部跟踪的宏观指标及第二季度执行调整 - 宏观方面，GitLab平台投资回报快、ROI高，客户购买以节省成本，未受太大影响；内部跟踪指标包括季度内线性度、管道创建和移动等；执行方面是正常的季度末现象，无特殊情况，公司持续推动更好的执行 [110][111][112] 问题12：当前DevOps工具链面临的最大破坏风险及是否与Cursor或Windsurf合作 - Cursor和Windsurf等工具帮助工程师创建代码，GitLab在代码生成后提供测试、安全等服务，二者互补；公司支持互操作性和开放平台，欢迎这些工具，它们已将代码引入GitLab；公司的AI战略更广泛，涵盖整个软件生命周期 [120][121][123]

GitLab, Inc. GTLB released its first-quarter results after Tuesday's closing bell. Here's a look at the details in the report. The Details: GitLab reported quarterly earnings of 17 cents per share, which beat the analyst consensus estimate of 15 cents. Quarterly revenue came in at $214.51 million, which beat the Street estimate of $213.16 million.Read Next: These Are The 3 Hottest Stock Market Themes Trending NowFor the first quarter of fiscal 2026, GitLab reported:Customers with more than $5,000 of ARR rea ...

San Francisco (June 10, 2025) -All-Remote-GitLab Inc. (NASDAQ: GTLB), the most comprehensive, intelligent DevSecOps platform, today reported financial results for its first quarter fiscal year of 2026, ended April 30, 2025. "First quarter fiscal year 2026 results underscore the power of our AI-native DevSecOps platform to help customers deliver mission-critical software. We're giving every developer the AI-driven edge they need to innovate faster and more efficiently," said Bill Staples, GitLab chief execut ...

With this week comes the official close of first-quarter earnings season in Needham analyst Mike Cikos‘ coverage, in which Cognyte Software CGNT and GitLab Inc GTLB are the final two companies reporting.Cikos maintained Buy on GitLab with a price target of $85 and noted shares are due for a rebound given his expectation for sustained execution. He had a Hold rating on Cognyte.The analyst noted both companies are likely to report upside, resulting in outsized positive share-price performance.Cognyte: Cikos n ...

Key Takeaways GTLB expects Q1 fiscal 2026 revenues of $212M-$213M, up 25-26% year over year. Investments in AI, GitLab Duo, and GitLab Dedicated likely supported customer growth and adoption. Expanding use by Delta, NatWest, and Amazon may have driven recurring revenues and platform momentum.GitLab (GTLB) is set to release its first-quarter fiscal 2026 results on June 10, 2025.The company expects first-quarter fiscal 2026 revenues between $212 million and $213 million, indicating 25-26% year-over-year gro ...

Software development facilitator GitLab (GTLB 2.89%) was facilitating some handsome returns for shareholders on Thursday, thanks in no small part to an optimistic new analyst note. In late-session trading the company's share price was up by almost 4%, and doing much better than the slumping S&P 500 index with its 0.2% decline.Bullish pundit take reiteratedThat note was published in anticipation of the release of GitLab's earnings for the fiscal first quarter of 2026, which is scheduled for next Tuesday, Jun ...

INDIA - 2024/12/17: In this photo illustration, a Gitlab logo is seen displayed on a smartphone and ... More in the background. (Photo Illustration by Avishek Das/SOPA Images/LightRocket via Getty Images)SOPA Images/LightRocket via Getty Images GitLab (NASDAQ:GTLB), a firm that offers tools to assist teams in managing their software development lifecycle, is anticipated to release its Q1 results on June 10. Consensus forecasts indicate revenues nearing $213 million for the quarter, marking a 26% increase co ...

研究机构Moretus Research的核心方法论 - 专注于为美国公开市场提供买方质量的股票研究 旨在为寻求清晰度 信心和超额收益的严肃投资者提供服务[1] - 采用结构化 可重复的框架识别具有持久商业模式 现金流潜力被错误定价以及资本配置智能的公司[1] - 研究建立在机构标准基础上 结合严谨的基本面分析和高信号 判断驱动的流程 避免噪音 叙事和过度复杂的预测[1] - 估值基于务实 行业相关的倍数 根据每家公司的商业模式和资本结构量身定制 强调可比性 简单性和相关性[1] - 研究覆盖倾向于青睐经历结构性变化或暂时错位的未被充分认识的公司 在这些情况下 冷静分析和变异认知可能带来不对称回报[1] - 所有工作都体现出对资本 纪律和长期复利的深刻尊重[1] - 旨在提高独立投资研究的标准 提供专业级的见解 可操作的估值以及对现代股票分析中真正重要因素的强大过滤[1]

GitLab (GTLB) shares have lost 14.8% year to date (YTD), underperforming the broader Zacks Computer and Technology sector’s 1.3% decline and the Zacks Internet Software industry’s return of 7%.GTLB shares have underperformed industry peers like ODDITY Tech Ltd. (ODD) , which has returned a whopping 71.2% over the same period.GitLab’s sharp stock price decline can be attributed to growing concerns over its ability to sustain growth amid rising AI competition, softening enterprise demand due to economic condi ...