供应链与成本风险 - 原材料、组件、能源和运输成本的波动以及供应链中断可能增加公司产品和服务成本，影响公司履行客户承诺的能力[95][96] - 供应链中的短期或长期产能限制、质量控制不足或供应商财务困境可能对公司运营和财务表现产生不利影响[97] - 公司依赖主要客户和独立经销商网络进行产品销售，主要客户或经销商的流失或财务状况恶化可能对公司产生重大不利影响[98][99][100] - 公司面临来自OEM客户的持续降价压力，可能导致销售和利润率下降，进而影响公司收入和竞争地位[102] - 公司通过客户转嫁协议成功抵消了原材料成本上涨的影响，特别是镍的价格上涨[257] 技术与市场需求变化 - 汽车行业的技术变革和消费者偏好变化可能影响公司产品的需求，特别是如果公司无法及时创新以满足客户需求[103][104] - 公司正在投资电动化技术，包括零排放技术和电动汽车组件，但这些技术的市场发展可能不如预期，竞争也可能更加激烈[104] - 公司售后市场销售直接受消费者需求和支出影响，技术进步和产品质量提升可能延长车辆部件的使用寿命，从而减少售后市场销售[105] - 某些市场正在逐步淘汰内燃机，转向混合动力或全电池电动汽车，如果这一趋势加速或公司高估涡轮增压器在混合动力车中的渗透率，公司产品需求可能受到影响[106][107] - 公司新业务的成功启动依赖于多种因素，包括生产准备、初始产品质量等，启动失败可能导致客户生产延迟或停产，进而对公司盈利能力产生不利影响[109][110] 经济与行业风险 - 公司依赖汽车行业的持续增长和客户财务稳定，经济衰退或行业条件恶化可能对公司业务和财务表现产生不利影响[114][115] - 公司面临国际运营的经济、政治、监管、外汇等风险，包括汇率控制、工资和价格控制、反垄断和环境法规等[116] - 贸易紧张局势可能对公司业务产生负面影响，包括关税、出口限制和原材料供应问题[117] - 公司依赖非美国子公司的资金分配，某些国家可能实施外汇管制，限制资金流动[118] - 公司大量现金投资于某些交易对手，若交易对手出现重大中断，可能导致财务损失[119] - 地缘政治紧张局势和灾难性事件可能对公司业务和财务状况产生不利影响，如俄乌冲突导致的供应链中断[120][121] - 公司在特定外国市场（如中国和印度）投入大量资源，若市场需求未达预期，可能导致投资回报率下降[123] 可持续发展与ESG - 公司面临来自客户、投资者和监管机构对可持续发展/ESG实践的审查，未能达到目标可能对公司业务和声誉产生负面影响[124] - 气候变化相关法规可能增加原材料和能源成本，影响公司产品需求和运营结果[125][126] 市场竞争与法律风险 - 公司在某些市场处于领先地位，可能面临滥用市场地位或与其他市场参与者串通的指控[129] - 公司依赖知识产权保护，若未能有效保护或侵犯他人知识产权，可能对公司业务和财务状况产生不利影响[130][131] - 公司面临保修索赔、产品召回和产品责任诉讼的风险，可能导致重大损失和成本[140][141] - 公司无法准确预测诉讼和政府调查的结果，这些法律程序可能导致重大成本和管理资源分散[142] - 公司可能因环境法规和潜在的环境责任而面临额外成本，包括清理费用和合规要求[144] 财务与税务风险 - 公司未来税务负担可能受到各国税率变化、税法修订和审计结果的影响[145][146] - 公司可能因OECD的全球最低税规则（Pillar 2）而面临额外税务负担，特别是在税率低于15%的司法管辖区[147] - 公司未来资本需求可能受到市场需求、研发投资和资本成本增加的影响，可能限制其融资能力[148][149] - 公司面临利率波动风险，可能增加借款成本并影响其财务表现[150][151] - 公司养老金计划的未融资义务可能因利率和资产回报率下降而增加，导致未来养老金费用上升[152] - 公司面临外汇风险，可能因汇率波动而影响其财务表现[153][154] - 公司截至2023年12月31日的未偿还债务为16.96亿美元[166] - 公司预计未来可能需要通过发行新股或债务来筹集资金，但融资条件可能不利[168] - 公司的主要股东Centerbridge Partners和Oaktree Capital Management拥有显著投票权，可能影响公司决策[169] - 公司不计划在可预见的未来宣布或支付任何现金股息[192] - 公司拥有28,036名普通股股东记录[191] 运营与资本支出 - 公司盈利能力依赖于提高运营效率和成本节约措施，包括制造设施整合、劳动力减少和产品线合理化[139] - 公司拥有13个制造基地、5个研发中心和11个靠近客户的工程站点，其中9个制造基地为自有，4个为租赁[184] - 公司预计2024年资本支出将略有增加，主要由于零排放技术投资的增加[280] - 2024年公司预计资本支出将略有增加，并计划偿还700万美元的2021年美元定期贷款[267] 网络安全 - 公司实施了全面的网络安全策略，包括安全运营中心（SOC）和首席信息安全官（CISO）[175] - 公司定期进行网络安全培训，并要求第三方服务提供商满足特定的网络安全要求[176][177] - 公司未在2023年发生任何对业务、运营或财务状况产生重大影响的网络安全事件[179] 财务表现与投资 - 2023年公司净销售额达到38.86亿美元，同比增长7.9%，主要得益于全球轻型汽车和涡轮增压器行业的增长[208][220] - 2023年公司研发投入增加2200万美元，占净销售额的比例从4.2%提升至4.6%[209] - 2023年公司净利润为2.61亿美元，调整后EBITDA为6.35亿美元[209] - 2023年公司获得了9个E-Powertrain和E-Cooling应用的预开发合同，以及6个燃料电池压缩机的系列生产订单[210] - 2023年公司通过资本结构转型交易，回购了6.97亿股A系列优先股，并将其转换为17.53亿股普通股[212] - 2023年公司偿还了2亿美元的2023年美元定期贷款，并回购了2.13亿美元的普通股[214] - 2023年公司在美国、欧洲和亚洲的销售额分别为7.44亿美元、18.74亿美元和12.01亿美元，分别占总销售额的19%、48%和31%[218] - 2023年公司汽油产品销售额增长2.35亿美元，柴油产品销售额增长4300万美元，商用车销售额下降1700万美元[221][222][223] - 2023年公司售后市场销售额增长1400万美元，主要得益于欧洲和亚太地区的强劲需求[224] - 2023年公司董事会批准了一项新的3.5亿美元股票回购计划，有效期至2024年12月31日[204] - 售后市场销售额增长3600万美元，增幅为9%，主要受北美和欧洲强劲需求推动[229] - 2023年销售成本增加2.1亿美元，主要由于销售量和不利产品组合分别增加2.17亿美元和2700万美元[231] - 2023年毛利润增加7300万美元，主要由于销售量增加8900万美元和生产率提高6000万美元[232] - 2023年销售、一般和行政费用增加3100万美元，主要由于法律和咨询费用增加900万美元[236] - 2023年利息费用增加1.51亿美元，主要由于利率互换合同的市场重估损失3300万美元[238] - 2023年非营业收入减少4500万美元，主要由于养老金福利的非服务部分减少3000万美元[240] - 2023年净收入减少1.29亿美元，主要由于利息费用增加1.51亿美元[249] - 2023年有效税率增加3.4个百分点，主要由于中国业务的高新技术企业认证导致税率降低[244] - 2023年净收入为2.61亿美元，相比2022年的3.9亿美元有所下降[248] - 2023年调整后的EBITDA定义修订，排除了资本结构转型费用[252] - 2023年公司净收入为2.61亿美元，同比下降1.29亿美元[254] - 2023年调整后EBITDA为6.35亿美元，同比增长6500万美元，主要由于小发动机汽油应用的高销量和运营效率提升[255] - 2023年研发费用增加1400万美元，主要用于零排放技术的投资[258] - 2023年公司现金及现金等价物为2.59亿美元，较2022年增加1300万美元[264] - 2023年公司通过运营活动产生的现金流为4.65亿美元，同比增加9000万美元[274] - 2023年公司用于投资活动的现金流为5500万美元，同比减少3600万美元[275] - 2023年公司用于融资活动的现金流为4.03亿美元，同比减少7900万美元[276] - 2023年公司回购了2.13亿美元的普通股，并启动了新的3.5亿美元股票回购计划[270] - 2022年融资活动现金使用增加了6.21亿美元，主要由于1.8亿美元的B系列优先股提前赎回和8300万美元的A系列优先股股息[279]

财务数据和关键指标变化 - Q3 2023报告净销售额为9.6亿美元，GAAP基础上较2022年Q3增长2%，固定汇率基础上下降1% [19] - Q3 2023调整后EBITDA为1.52亿美元，较去年同期的1.46亿美元增长4%，调整后EBITDA利润率从去年的15.4%提升至15.8% [11][20] - Q3 2023调整后自由现金流为5700万美元，低于2022年Q3的1.2亿美元，主要受营运资金时间安排影响 [12][21] - Q3 2023末流动性状况良好，达7.32亿美元，包括5.7亿美元未动用循环信贷额度和1.62亿美元无限制现金，净杠杆率为2.3倍，目标是到2024年底降至2倍 [29] - 2023年全年展望调整，中点仍在先前范围内，净销售额38.6亿美元，固定汇率下净销售额增长8%，净收入2.64亿美元，调整后EBITDA 6.3亿美元，调整后EBITDA利润率16.3%，经营活动提供的净现金4.38亿美元，调整后自由现金流3.75亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品固定汇率下增长9%，增加3700万美元销售额，占报告净销售额的46%，高于去年的43% [22] - 柴油产品固定汇率下下降9%，销售额减少2100万美元，占总销售额的24%，较去年下降1个百分点 [23] - 商用车业务固定汇率下下降14%，主要受中国和北美市场疲软影响，占Q3总净销售额的16%，低于2022年Q3的19% [23][24] - 售后市场业务本季度保持稳定，固定汇率下与去年持平，占净销售额的12%，与去年水平相近 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 外汇方面，欧元兑美元汇率波动，Q3净销售额受外汇货币影响同比增加2100万美元，但环比面临压力 [25] - 调整全年展望以应对下半年预期的外汇逆风，主要是欧元兑美元走弱 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资工业涡轮业务，推出最大涡轮GT80，以更好服务工业和非公路客户，扩大产品范围 [15] - 推进零排放战略，本季度获得两个高性能电子冷却压缩机的预开发奖项，今年共获得五个，目标是到2030年零排放车辆产品年销售额达10亿美元，且利润率与财务状况相当或更好 [16][17] - 关注区域宏观环境和各产品垂直领域趋势，面对潜在逆风仍致力于实现强劲的运营执行 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对Q3表现满意，团队专注运营卓越和执行，核心涡轮和零排放车辆产品技术发展势头良好，资本配置优先事项执行到位 [10] - 持续监测美国汽车工人罢工情况，目前对运营无影响 [14] - 运营表现符合先前展望，但欧元走弱影响下半年业绩，因此调整2023年展望 [13][31] 其他重要信息 - 今日举办投资者和技术日活动，可在公司网站查看相关资料 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 美国汽车工人罢工对公司产生风险的拐点或事件是什么 - 公司目前正在监测受罢工影响的工厂，到目前为止涡轮机受到的影响有限，因为涡轮机先用于发动机，再进入汽车工厂，部分发动机工厂仍在运转，为尚未停产的汽车工厂供货，公司会每日监测情况，Q3暂无影响 [42] 问题: 外汇影响如何应对，能否通过获取新销售或新客户来抵消 - 公司是全球性业务，销售主要受各地区涡轮渗透率和行业规模影响，中国和欧洲汽车市场大于北美且涡轮渗透率更高，公司在北美的轻型车辆领域越来越成功，随着排放法规趋严，涡轮渗透率有望提高，公司对北美的业务敞口预计将增加 [43][44] 问题: 新推出的GT80是否会带来新客户或只是扩展产品线 - GT80既能扩展产品线，也有潜力带来新客户，大型发动机在发电、机车、船舶等应用中对技术需求增加，且这些领域对新能源的追求也带来了新的技术需求，公司看到了新客户的需求，如数据中心的备用电源设备 [46] 问题: 零排放业务何时能对销售产生重大贡献，在此之前是否会有增长势头体现 - 公司坚持之前的目标，燃料电池压缩机目前处于全面爬坡阶段，预计2024年该产品销售额近2000万美元，而其他两个产品仍处于预开发阶段，从预开发到生产大约需要四到五年，公司最初预计2027 - 2028年为收入增长的拐点 [47][52] 问题: 现在谈论2024年公司的利润率情况是否太早 - 公司有财务框架，目标利润率约为16%，但利润率可能会因大宗商品价格波动和外汇因素而偏离，目前仍在研究相关假设 [53]

业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为9.6亿美元，同比增长2%[24] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.52亿美元，同比增长4%[25] - 2023年第三季度净收入为5700万美元，较2022年第三季度的1.05亿美元下降[87] - 2023年截至9月的净销售额为29.41亿美元，较2022年同期的27.05亿美元增长[78] - 2023年第三季度的调整后EBITDA利润率为15.8%，较2022年第三季度的15.4%上升40个基点[17] - 2023年第三季度的净收入率为8.4%，较2022年第三季度的11.1%下降了2.7个百分点[102] 现金流与负债 - 2023年第三季度调整后自由现金流为5700万美元，较2022年第三季度的未披露数据有所改善[119] - 2023年第三季度的现金及现金等价物为1.63亿美元，较2022年第三季度的1.61亿美元略有增长[87] - 2023年第三季度的总负债为32.24亿美元，较2022年12月31日的27.53亿美元增加[79] - 2023年第三季度的利息支出为2700万美元，较2022年第三季度的900万美元显著增加[102] - 2023年第三季度的税费支出为2700万美元，较2022年第三季度的2600万美元略有上升[102] 未来展望 - 预计2023年净销售额在38.3亿至39亿美元之间[60] - 2023年全年收入展望修订为38.3亿至39亿美元，调整后EBITDA为6.15亿至6.45亿美元，调整后自由现金流为3.5亿至4亿美元[62] - 2023年全年调整后的EBITDA预期为5.6亿至5.9亿美元[107] - 预计2023年净销售增长在7%至9%之间，外汇影响为-1%[96] - 公司计划实现超过50%的胜率，涵盖所有垂直市场[30] 股票回购与评级 - 公司在Q3进行了1.61亿美元的股票回购，占总流通股的约8%[14] - S&P将公司评级上调至BB-，展望稳定[27] - 公司计划提前偿还债务并进行股票回购，评级被标准普尔提升至BB-[62] - 公司在Q3进行了2亿美元的提前债务偿还，净杠杆比率为2.3倍[16] 新技术与市场扩张 - 公司预计到2030年，零排放技术的收入将达到约10亿美元[62] - 2023年第三季度的资本支出为8200万美元，预计全年资本支出为9000万美元[110]

整体净销售额情况 - 2023年第三季度净销售额为9.6亿美元，较上年增加1500万美元或2%，其中外币换算带来2100万美元或3%的有利影响[126][136] - 2023年前三季度净销售额为29.41亿美元，较上年增加2.36亿美元或9%，其中外币换算带来3200万美元或1%的不利影响[141] 股票回购情况 - 2023年第三季度，公司回购了1.61亿美元普通股，截至9月30日，股票回购计划下剩余授权回购价值为7200万美元[128] - 截至2023年9月30日，公司已回购1.78亿美元普通股，股票回购计划剩余7200万美元[185] 债务偿还与融资情况 - 2023年7月31日，公司提前偿还2亿美元债务[129] - 2023年4月27日，公司通过2023美元定期贷款安排获得7亿美元额外融资，循环信贷额度最高借款额增加9500万美元[180] - 2023美元定期贷款安排在到期前，前两年按本金总额的7.50%每年季度偿还，之后按10.00%每年季度偿还，2023年前九个月已偿还2亿美元[180] 各业务线销售额情况 - 2023年第三季度，汽油产品销售额增加4000万美元或10%，柴油产品销售额减少900万美元或4%，商用车销售额减少2200万美元或13%，售后市场销售额增加300万美元或3%[137][138][139][140] - 2023年前三季度，汽油产品销售额增加1.9亿美元或17%，柴油产品销售额增加2200万美元或3%，商用车销售额增加900万美元或2%，售后市场销售额增加1400万美元或4%[142][143][144][145] 成本与利润情况 - 2023年第三季度，商品销售成本增加1700万美元，毛利润减少200万美元[146][147][148] - 2023年前三季度，商品销售成本增加1.91亿美元，毛利润增加4500万美元[149][150] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第三季度，销售、一般和行政费用增加200万美元，占销售额的6.1%[151] - 2023年前三季度，销售、一般和行政费用增加1400万美元，占销售额的6.1%[153] 利息支出情况 - 2023年第三季度利息支出较去年增加3200万美元，九个月增加4700万美元[154][155] 非经营收入情况 - 2023年第三季度非经营收入为400万美元，去年同期为2900万美元；九个月为100万美元，去年同期为7300万美元[156][157] 有效税率情况 - 2023年第三季度有效税率为18.6%，低于去年的19.8%；九个月为25.1%，高于去年的23.0%[158] - 欧盟将于2023年12月31日实施最低税指令，可能影响公司有效税率、企业税负债和现金税负债[160] 净利润情况 - 2023年第三季度净利润较去年减少4800万美元，九个月减少6900万美元[162][163] EBITDA情况 - 2023年第三季度EBITDA为1.4亿美元，去年为1.43亿美元；九个月为4.43亿美元，去年为4.2亿美元[165] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.52亿美元，较去年增加600万美元；九个月为4.9亿美元，较去年增加6000万美元[165][169][175] 研发费用情况 - 2023年第三季度研发费用增加200万美元，九个月增加1200万美元[171][178] 外汇收益对调整后EBITDA影响情况 - 2023年第三季度外汇收益使调整后EBITDA增加800万美元，九个月增加600万美元[171][178] 流动性管理情况 - 公司通过经营现金流、现金及现金等价物、定期贷款安排和循环信贷安排来管理流动性[179] 现金及相关资金情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.62亿美元，受限现金为100万美元，循环信贷额度可用借款能力为5.7亿美元，定期贷款未偿还本金为16.77亿美元[180] 各活动现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供现金3.3亿美元，较上年增加9200万美元；投资活动使用现金4800万美元，较上年减少3000万美元；融资活动使用现金3.66亿美元，较上年减少7000万美元[186][187][188] - 2023年前九个月经营活动现金增加主要因净收入增加4900万美元，营运资金和其他资产负债分别产生有利影响1700万美元和2600万美元[186] - 2023年前九个月投资活动现金使用减少因物业、厂房和设备支出减少2100万美元，交叉货币互换合约现金结算收入900万美元[187] - 2023年前九个月融资活动现金使用减少，包括从2023美元定期贷款安排获得6.67亿美元，向A类优先股股东支付6.05亿美元，回购普通股支付1.78亿美元，偿还债务2.05亿美元[188] 金融工具公允价值情况 - 截至2023年9月30日，所有金融工具的净公允价值为7700万美元资产，假设货币汇率发生10%不利或有利变化，公允价值潜在损失或收益分别为1.41亿美元和 - 1.5亿美元[195] 表外金融安排情况 - 公司不存在对财务状况、经营成果等有重大影响的表外金融安排[189]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2净销售额超10亿美元，报告基础上增长18%，固定汇率基础上增长19% [14] - 调整后EBITDA为1.7亿美元，去年同期为1.38亿美元，调整后EBITDA利润率从去年Q2的16.1%升至16.8% [10][14] - 调整后自由现金流为1.4亿美元，去年同期为2300万美元 [10] - 截至7月25日已回购8000万美元普通股，公司将现有股票回购授权增加至2.5亿美元 [16] - 计划在Q3偿还2亿美元债务，目标是到2024年底实现净杠杆率为2倍 [18] - 更新2023年全年展望，中点数据为净销售额39.3亿美元，固定汇率下净销售额增长8%，净收入2.73亿美元，调整后EBITDA 6.45亿美元，调整后EBITDA利润率16.4%，经营活动提供的净现金4.6亿美元，调整后自由现金流3.9亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品固定汇率下增长34%，增加1.18亿美元销售额，占报告净销售额的45%，去年为40% [28] - 柴油产品固定汇率下增长9%，增加2100万美元销售额，占总销售额的26% [29] - 商用车业务固定汇率下增长10%，占总净销售额的17% [29] - 售后市场业务固定汇率下增长6%，占净销售额的11% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2销售区域分布稳定，49%来自欧洲，30%来自亚洲，19%来自北美 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于到2030年实现零排放汽车产品年销售额达10亿美元，且利润率不低于现有业务 [24] - 继续投资零排放技术，获得ICE PDE牵引系统的第二份预开发合同和创新型电子冷却压缩机的第一份预开发合同 [17] - 获得两个电子压缩机新项目，将应用于欧洲主要OEM的混合动力系统；在线称重业务获得两个新项目，与中国一家主要卡车制造商建立新合作 [19] - 按计划推出此前宣布的首个非公路用氢内燃机应用 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营表现强劲，各关键财务指标表现出色，市场流动性增加，资本结构得到巩固 [45] - 持续赢得新业务，证明公司技术受客户需求，基于上半年表现上调2023年全年展望 [48] - 关注北美正在进行的UAW谈判和中国潜在经济刺激措施的有效性等特定区域行业风险 [32] 其他重要信息 - 演示文稿包含前瞻性陈述，公司不承担更新义务，同时使用非GAAP指标描述业务，并在新闻稿附录和幻灯片演示中进行了与GAAP指标的对账 [6] - 演示文稿和收益报告可在公司投资者关系网站上查看，还可找到SEC文件及其他重要信息 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 从平衡角度看，公司提供的指引中销售没有明显的环比增长，原因是什么 - 公司表示随着时间推移，预测更接近初始预测，前期部分关键应用的加速爬坡不会持续，同时公司也在关注全球下半年的情况 [62] 问题: 产品组合向汽油产品转移，导致EBITDA利润率低于往年，这是永久性变化吗，如何调整以达到17%的EBITDA利润率目标 - 公司认为这不会对中长期利润率产生影响，虽然产品推出期间会影响季度利润率，但汽油业务将达到过去所说的利润率水平，且公司在汽油业务上的赢率超50% [63] 问题: 零排放业务赢得很多交易，在本财年是否有收入或销售，还是更多体现在2024年 - 公司表示目前燃料电池压缩机已有收入，虽规模较小，随着预开发项目转化为生产，收入将逐步增加，这与行业发展顺序有关 [65]

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为10.11亿美元，同比增长18%[3] - 调整后EBITDA为1.7亿美元，同比增长23%[3] - 调整后EBITDA利润率为16.8%，较2022年第二季度的16.1%提高70个基点[3] - 2023年第二季度净销售额为17.6亿美元，较2022年同期的14.1亿美元增长[71] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为2.84亿美元，较2022年同期的2.38亿美元增长[73] - 2023年上半年净销售额为19.81亿美元，较2022年上半年的17.6亿美元增长了12.5%[90] - 2023年第二季度的净收入为8100万美元，较2022年第二季度的8500万美元下降了8.2%[90] - 2023年第二季度的毛利为2.02亿美元，毛利率为20.1%[90] 未来展望 - 2023年预计净销售额在38.4亿至40.3亿美元之间，较之前预期上调[46] - 2023年调整后EBITDA预期在6.2亿至6.7亿美元之间，较之前预期上调[48] - 2023年净现金提供的经营活动预计为4.1亿美元至5.1亿美元，较之前的3.92亿美元至4.92亿美元有所上调[64] - 2023年全年的净销售增长（按固定汇率计算）预计为6%至11%，较之前的5%至10%有所上调[113] - 2023年全年的净收入（GAAP）预计为2.55亿至2.9亿美元，较之前的2.31亿至2.68亿美元有所上调[114] 研发与投资 - 2023年研发投资占销售额的4.3%，其中超过50%用于电气化技术[51] - 2023年资本支出占销售额的2.3%，其中20%用于电气化技术[52] - 公司计划到2030年实现约10亿美元的零排放技术收入[55] 财务状况 - 2023年第二季度的净债务为14.13亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为2.15倍[96] - 计划在第三季度偿还2亿美元债务，以实现净杠杆比率目标为2.0倍[3] - 2023年全年的总负债和赤字为28.92亿美元，较之前的26.37亿美元有所增加[103] - 2023年全年的保留赤字为18.34亿美元，较之前的14.85亿美元有所增加[103] 其他信息 - 2023年第二季度的利息支出为2700万美元，较2022年第二季度的2000万美元增加了35%[90] - 2023年第二季度的销售费用为6300万美元，较2022年第二季度的5400万美元增加了16.7%[90] - 2023年欧元/美元汇率假设为1.10，较之前的1.07有所上升[65] - 2023年全年的现金流量摘要显示，经营活动提供的现金减去资本支出后为3.2亿至4.2亿美元[102]

整体净销售额情况 - 2023年第二季度净销售额为10.11亿美元，较去年增加1.52亿美元或18%，其中外汇换算不利影响为700万美元或1%[127][137][138] - 2023年上半年净销售额为19.81亿美元，较去年增加2.21亿美元或13%，其中外汇换算不利影响为5400万美元或3%[137][143] 业务收入占比情况 - 轻型车辆产品销售约占公司收入的71%，商用车产品销售占17%，售后市场及其他产品占12%[128] - 约49%的收入来自欧洲客户，30%来自亚洲客户，19%来自北美客户，2%来自其他国际市场[128] 股权交易与回购情况 - 2023年4月12日，公司与C&O投资者达成协议，回购69707719股A类优先股，并将175337712股A类优先股转换为普通股，交易总对价为6.05亿美元现金支付及发行25577517股普通股[130] - 2023年4月12日，董事会授权将股票回购计划增加至2.5亿美元[132] - 2021年11月16日，董事会授权1亿美元股票回购计划，后经两次调整，截至2023年4月12日，回购计划总额增至2.5亿美元；截至6月30日，已回购1700万美元普通股，剩余2.33亿美元；7月1日至25日，又回购6300万美元普通股[187][188] 定期贷款偿还情况 - 2023年7月26日，董事会批准提前偿还约2亿美元定期贷款，预计在第三季度完成[132] - 2023年7月26日，董事会批准提前偿还约2亿美元定期贷款，预计在第三季度进行[185] 各业务线销售增长情况 - 2023年第二季度，汽油产品销售增加1.11亿美元或32%，柴油产品销售增加2300万美元或10%，商用车销售增加1400万美元或9%，售后市场销售增加600万美元或6%[139][140][141][142] - 2023年上半年，汽油产品销售增加1.5亿美元或21%，柴油产品销售增加3100万美元或6%，商用车销售增加3100万美元或10%，售后市场销售增加1100万美元或5%[144][145][146][147] 成本与利润情况 - 2023年第二季度，商品销售成本增加1.19亿美元，主要因销售 volume 增加和产品组合不利；毛利润增加3300万美元，主要因销售 volume 增加和通胀回收[149][150] - 2023年上半年销售成本增加1.74亿美元，主要因销量增加、产品组合不利、商品通胀及研发成本增加，生产率提升和外币影响使其减少[152] - 2023年上半年毛利润增加4700万美元，主要因销量增加和通胀回收，部分被商品通胀、产品组合不利等因素抵消[153] 费用情况 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6300万美元，占销售额6.2%，较去年同期增加900万美元；上半年为1.19亿美元，占销售额6.0%，较去年同期增加1200万美元[154][155] - 2023年第二季度利息费用为3000万美元，较去年同期增加1000万美元；上半年为5800万美元，较去年同期增加1500万美元[156][157] - 2023年第二季度非经营费用为700万美元，去年同期为收入1600万美元；上半年为300万美元，去年同期为收入4400万美元[159][160] - 2023年第二季度税收费用为3000万美元，有效税率29.7%；上半年为5700万美元，有效税率27.3% [161] 净收入与EBITDA情况 - 2023年第二季度净收入为7100万美元，净利率7.0%，较去年同期减少1400万美元；上半年为1.52亿美元，净利率7.7%，较去年同期减少2100万美元[162][163] - 2023年第二季度EBITDA为1.47亿美元，调整后EBITDA为1.7亿美元，较去年同期增加3200万美元；上半年EBITDA为3.03亿美元，调整后EBITDA为3.38亿美元，较去年同期增加5400万美元[165][170][177] 研发与外币对EBITDA影响情况 - 2023年第二季度研发费用增加700万美元，外币收益使调整后EBITDA增加400万美元[173] - 研发费用增加1000万美元，2023年上半年外汇损失使调整后EBITDA减少200万美元[180] 市场环境情况 - 2023年第二季度和上半年各产品线客户需求强劲，供应链环境干扰减少，商用车项目达到峰值，售后市场状况良好[171][178] 资金状况 - 2023年6月30日，现金及现金等价物为4.78亿美元，较2022年12月31日的2.46亿美元增加；循环信贷额度可用借款能力为5.7亿美元，较2022年12月31日的4.75亿美元增加；定期贷款本金余额为18.91亿美元，较2022年12月31日的11.86亿美元增加[183] - 2023年4月27日，公司通过2023美元定期贷款安排获得7亿美元额外融资，循环信贷额度最高借款额增加9500万美元[183] - 2023年上半年，公司偿还2021美元定期贷款400万美元，截至6月30日，A类优先股已全部回购或转换[184] 现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动提供现金2.56亿美元，较上年同期增加7900万美元；投资活动使用现金2400万美元，较上年同期减少2800万美元；融资活动使用现金200万美元，较上年同期减少3.91亿美元[190][191][192] 金融工具公允价值情况 - 截至2023年6月30日，所有有货币风险敞口的金融工具的净公允价值为5100万美元资产，假设汇率不利或有利变动10%，公允价值潜在损失或收益分别为1.57亿美元和 - 1.61亿美元[199] 表外融资情况 - 公司未参与任何对财务状况等有重大影响的表外融资安排[193] 前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受原材料成本、客户、行业变化等多种因素影响[196][197]

财务数据和关键指标变化 - Q1 2023净销售额为9.7亿美元，按报告基准计算同比增长8%，按固定汇率计算同比增长13% [38][46][56] - 调整后EBITDA为1.68亿美元，去年同期为1.46亿美元，调整后EBITDA利润率从去年的16.2%提升至17.3% [39][47][50] - 调整后自由现金流为8800万美元，去年同期为3800万美元，增长5000万美元 [2][20][47] - Q1 2023末流动性状况为7.66亿美元，其中未动用循环信贷额度为4.75亿美元，不受限制现金为2.91亿美元，较上一季度增加4500万美元 [20][53] - 净债务与过去12个月合并EBITDA比率降至1.43倍，Q4 2022为1.59倍 [53] - 提高2023年全年展望，预计净销售额38.9亿美元，固定汇率下净销售额增长7.5%，净收入2.5亿美元，调整后EBITDA 6.1亿美元，利润率15.7%，经营活动提供净现金4.42亿美元，调整后自由现金流3.65亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品销售额占比从去年的40%提升至42%，按固定汇率计算增长17%，增加销售额6100万美元 [11][49] - 商用车业务占总净销售额的19%，与去年持平，按固定汇率计算增长15%，主要受欧洲、日本和北美强劲需求以及新计划推动 [12][49] - 售后市场业务按固定汇率计算增长8%，占净销售额的11%，较去年的12%略有下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因疫情限制解除，市场恢复正常，预计下半年有更多增长 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进业务转型，拓展电动汽车市场技术，将超50%年度研发预算用于相关增长工作 [6][42] - 计划将所有A类优先股有序转换为单一类普通股，消除自动转换不确定性，规范资本结构，拓宽股东基础，增强资本返还灵活性 [3] - 发起7亿美元定期贷款B的银团贷款，为股份回购提供资金，同时继续投资有机和无机增长计划 [4][16] - 凭借新技术和新产品推出，在行业中保持竞争力，在汽油业务方面从行业第三升至第一 [27][45][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境有所改善，但仍存在供应链波动和高通胀问题，公司能够优化绩效并提高盈利能力 [37] - 行业需求信号更稳定，供应链仍有约束但不如去年底不可预测，公司全年业务已全部预订，未来五年有较强可见性 [68][69] - 对Q1业绩满意，已提高全年展望，对新技术给行业带来的影响越来越有信心 [76] 其他重要信息 - 公司拥有400名行业领先工程师，推动电动汽车市场创新，已获得3.5亿美元终身收入，主要来自氢燃料电池压缩机 [5][8] - 研发投资按计划增加300万美元，超50%研发支出用于新技术 [13] - 现金税为1900万美元，现金利息为1000万美元，符合预期，资本支出比预期低800万美元，全年资本支出仍符合预期 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去中国市场涡轮增压器产品销量增长较低，目前产品组合是否改善，以及该地区销量是否在提升 - 中国市场因疫情限制解除，市场恢复正常，销量正在增加，预计下半年有更多增长；涡轮增压器在全球的渗透率都在增加，不针对特定地区置评 [22][59] 问题2: 能否分享本季度推动增长的具体产品爬坡情况 - 未明确提及具体产品爬坡情况，但表示主要是汽油和商用车业务的新产品推出和爬坡带来需求增长，特别是汽油业务方面，公司从行业第三升至第一 [27][49] 问题3: 对于今年下半年以及全球涡轮增压器增长，订单稳定性方面有多少清晰度 - 需求信号更稳定，供应链仍有约束但不如去年底不可预测；公司全年业务已全部预订，未来五年有较强可见性，80%确定未来五年OEM收入，主要关注客户生产环境 [68][69]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为9.7亿美元，较上年增加6900万美元或8%，外币换算产生不利影响4700万美元或5%[110][120] - 2023年第一季度商品销售成本增加5500万美元，主要因销量和产品组合变化；毛利润增加1400万美元，主要因销量增加和通胀回收[125][126] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加300万美元，利息费用增加500万美元，非经营收入减少2400万美元，税收费用减少1000万美元[127][128][129][130] - 2023年第一季度净收入为8100万美元，较上年减少700万美元，主要因非经营收入降低和利息费用增加[131][132] - 2023年第一季度净利润为8100万美元，较2022年同期的8800万美元减少700万美元[134] - 2023年第一季度EBITDA为1.56亿美元，2022年同期为1.43亿美元；调整后EBITDA为1.68亿美元，较2022年同期的1.46亿美元增加2200万美元[134] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2.91亿美元，高于2022年12月31日的2.46亿美元；循环信贷额度下无借款或信用证未偿还，可用借款额度为4.75亿美元；定期贷款安排下未偿还本金为11.93亿美元，双边信用证安排已使用1200万美元，剩余可用额度为300万美元[142] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为9200万美元，较2022年同期增加1900万美元；投资活动使用的现金为800万美元，较2022年同期减少2100万美元；融资活动使用的现金为4400万美元，较2022年同期减少1.52亿美元[148] - 研发费用增加300万美元，主要由于新技术投资转移、招聘增加和劳动力通胀；2023年第一季度外汇损失导致调整后EBITDA减少600万美元[140] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度轻型车辆产品销售约占收入69%，商用车产品销售占19%；OEM销售约占88%，售后及其他产品占12%；约51%收入来自欧洲客户，29%来自亚洲客户，18%来自北美客户，2%来自其他国际市场[111] - 2023年第一季度汽油产品销售增加4000万美元或11%，柴油产品销售增加800万美元或3%，商用车销售增加1700万美元或10%，售后市场销售增加500万美元或5%[121][122][123][124] 股息与股票回购相关 - 2023年3月8日，公司宣布对A类优先股每股派发现金股息0.17美元，4月3日完成支付，总股息金额4200万美元[112] - 2023年4月12日，公司与Centerbridge和Oaktree达成交易协议，拟回购约5.7亿美元A类优先股，其中Centerbridge约2.8亿美元，Oaktree约2.9亿美元，公司拟进行约7亿美元债务融资[113] - 2023年4月12日，董事会授权将股票回购计划从1亿美元增加至2.5亿美元[114] - 2023年第一季度，公司偿还美元信贷安排200万美元；宣布A类优先股每股现金股息0.17美元，总股息4200万美元；截至2023年3月31日，累计未宣布和未支付股息约为1.69亿美元[143] - 截至2023年3月31日，公司已回购2600万美元的A类优先股和普通股，股票回购计划剩余7400万美元；2023年4月12日，董事会授权将股票回购计划增加至2.5亿美元[146][147] 未来财务计划 - 公司预计2023年第二季度签订约7亿美元的新定期贷款B，用于回购A类优先股和支付部分或全部优先股股息[145] 财务信息说明 - 公司提供非GAAP财务信息以补充对业务运营和业绩的理解，但不应替代GAAP财务报表[133] 表外金融安排情况 - 公司不参与任何可能对财务状况产生重大影响的表外金融安排[151] 前瞻性陈述说明 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受原材料成本、客户销售、行业变化等多种因素影响[154] 风险披露情况 - 公司2023年关于货币、利率或商品价格风险的定量和定性披露较2022年10 - K表中披露内容无重大变化[158]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额略超36亿美元，GAAP基础上同比下降1%，固定汇率基础上同比增长8%，跑赢全球轻型汽车产量200个基点 [35] - 2022年调整后EBITDA为5.7亿美元，较2021年减少3700万美元，调整后EBITDA利润率为15.8%，较2021年下降90个基点 [52] - 2022年调整后自由现金流为3.13亿美元，较去年减少5400万美元 [103] - 2022年底长期债务的80%为固定利率，循环信贷额度从2021年底的3亿美元增加到4.75亿美元 [13] - 2022年第四季度净销售额为8980万美元，GAAP基础上同比增长4%，固定汇率基础上同比增长15% [45] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1400万美元，较去年同期的1290万美元增长9%，调整后EBITDA利润率为15.6%，较去年同期的15%有所上升 [72] - 2022年第四季度调整后自由现金流为1.62亿美元，为全年最高季度 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 汽油产品 - 2022年汽油产品销售额增加6000万美元，固定汇率下增长17%，占报告净销售额的42%，高于去年的41% [20] - 预计2023年在全球汽油产品领域成为第一 [12] 柴油产品 - 2022年柴油产品在固定汇率下增长1%，为销售额增加1200万美元，占总销售额的26%，低于去年的29% [77] - 2022年第四季度柴油产品在固定汇率下增长13%，为销售额增加2900万美元，占总销售额的25%，与去年持平 [74] 商用车业务 - 2022年商用车业务在固定汇率下增长3%，占总净销售额的19%，与去年持平 [77] - 2022年第四季度商用车业务在固定汇率下增长14%，占总净销售额的19%，与2021年持平 [74] 售后市场业务 - 2022年售后市场业务在固定汇率下同比增长15%，占净销售额的12%，高于2021年的11% [51] - 2022年第四季度售后市场业务在固定汇率下较去年增长40%，占净销售额的13%，高于去年的12% [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年亚洲市场净销售额因中国持续疫情封锁导致销量下降3%，被北美市场的增长所抵消 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用先进技术为客户提供差异化解决方案，以应对非涡轮相关的电气化挑战 [43] - 新兴汽油VNT应用预计到2025年将增长两倍，达到35%的行业渗透率 [10] - 公司在燃料电池领域持续赢得商用车应用的系列开发奖项，2022年赢得三份燃料电池产品系列生产合同 [44] - 2022年第四季度公司赢得与一家全球主要OEM的高速E - Axle预开发项目，并与另外10多家客户就高速概念进行合作 [70] - 公司预计2023年在行业持平的情况下实现增长，得益于新产品推出和市场份额增加 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司运营表现强劲，成功应对通胀、欧元疲软和销量下降等挑战，实现了通胀转嫁和生产率提升 [9][34] - 公司预计2023年市场份额增加将推动销量增长，但仍需关注宏观经济环境变化 [76][91] - 公司对2023年前景持乐观态度，计划实现调整后EBITDA 5.85亿美元和调整后自由现金流3.5亿美元的目标 [84] 其他重要信息 - 本月Eric Burge加入公司担任投资者关系主管，原负责人将在3月底前完成工作交接 [17] - 公司继续将超过50%的研发投入用于电气化技术，并与主要OEM签订了一份新的预开发合同 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 新涡轮、燃料电池和E - Axle何时能实现有意义的市场收入 - 公司专注于行业电气化的第二波，相关项目预计在本十年末前投入生产，但下半年仍存在不确定性，需关注宏观经济环境变化 [88][91] 问题: 未能实现6亿美元目标的原因 - 主要是外汇因素对报告利润率产生负面影响，公司对欧元汇率敞口较大 [92] 问题: 2023年中国VNT小型汽油发动机的利润情况 - 2023年下半年中国VNT小型汽油发动机将推出，利润效益可能不会在当年完全体现，因为项目需要爬坡且前期成本较高，但未来有望提升毛利率 [97] 问题: 2023年现金的主要分配方向 - 公司将继续以现金支付A类股息，并评估多余资金的最佳用途，包括股票回购或支付应计股息，目标是使资本结构正常化 [116] 问题: 如果市场增长10%，SG&A费用的增长情况 - 公司成本结构中可变成本占比较大，固定成本不会因销量增长而显著增加，既能在下行时提供保护，也能在上行时实现增长 [126] 问题: VNT爬坡何时影响利润率 - VNT爬坡已经开始，2023年VNT产量将显著增加，公司已经看到相关效益，若未来渗透率如行业预测般增加，汽油利润率将上升 [129][130]