业绩总结 - 2023年第三季度净销售额为9.6亿美元，同比增长2%[24] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.52亿美元，同比增长4%[25] - 2023年第三季度净收入为5700万美元，较2022年第三季度的1.05亿美元下降[87] - 2023年截至9月的净销售额为29.41亿美元，较2022年同期的27.05亿美元增长[78] - 2023年第三季度的调整后EBITDA利润率为15.8%，较2022年第三季度的15.4%上升40个基点[17] - 2023年第三季度的净收入率为8.4%，较2022年第三季度的11.1%下降了2.7个百分点[102] 现金流与负债 - 2023年第三季度调整后自由现金流为5700万美元，较2022年第三季度的未披露数据有所改善[119] - 2023年第三季度的现金及现金等价物为1.63亿美元，较2022年第三季度的1.61亿美元略有增长[87] - 2023年第三季度的总负债为32.24亿美元，较2022年12月31日的27.53亿美元增加[79] - 2023年第三季度的利息支出为2700万美元，较2022年第三季度的900万美元显著增加[102] - 2023年第三季度的税费支出为2700万美元，较2022年第三季度的2600万美元略有上升[102] 未来展望 - 预计2023年净销售额在38.3亿至39亿美元之间[60] - 2023年全年收入展望修订为38.3亿至39亿美元，调整后EBITDA为6.15亿至6.45亿美元，调整后自由现金流为3.5亿至4亿美元[62] - 2023年全年调整后的EBITDA预期为5.6亿至5.9亿美元[107] - 预计2023年净销售增长在7%至9%之间，外汇影响为-1%[96] - 公司计划实现超过50%的胜率，涵盖所有垂直市场[30] 股票回购与评级 - 公司在Q3进行了1.61亿美元的股票回购，占总流通股的约8%[14] - S&P将公司评级上调至BB-，展望稳定[27] - 公司计划提前偿还债务并进行股票回购，评级被标准普尔提升至BB-[62] - 公司在Q3进行了2亿美元的提前债务偿还，净杠杆比率为2.3倍[16] 新技术与市场扩张 - 公司预计到2030年，零排放技术的收入将达到约10亿美元[62] - 2023年第三季度的资本支出为8200万美元，预计全年资本支出为9000万美元[110]

整体净销售额情况 - 2023年第三季度净销售额为9.6亿美元，较上年增加1500万美元或2%，其中外币换算带来2100万美元或3%的有利影响[126][136] - 2023年前三季度净销售额为29.41亿美元，较上年增加2.36亿美元或9%，其中外币换算带来3200万美元或1%的不利影响[141] 股票回购情况 - 2023年第三季度，公司回购了1.61亿美元普通股，截至9月30日，股票回购计划下剩余授权回购价值为7200万美元[128] - 截至2023年9月30日，公司已回购1.78亿美元普通股，股票回购计划剩余7200万美元[185] 债务偿还与融资情况 - 2023年7月31日，公司提前偿还2亿美元债务[129] - 2023年4月27日，公司通过2023美元定期贷款安排获得7亿美元额外融资，循环信贷额度最高借款额增加9500万美元[180] - 2023美元定期贷款安排在到期前，前两年按本金总额的7.50%每年季度偿还，之后按10.00%每年季度偿还，2023年前九个月已偿还2亿美元[180] 各业务线销售额情况 - 2023年第三季度，汽油产品销售额增加4000万美元或10%，柴油产品销售额减少900万美元或4%，商用车销售额减少2200万美元或13%，售后市场销售额增加300万美元或3%[137][138][139][140] - 2023年前三季度，汽油产品销售额增加1.9亿美元或17%，柴油产品销售额增加2200万美元或3%，商用车销售额增加900万美元或2%，售后市场销售额增加1400万美元或4%[142][143][144][145] 成本与利润情况 - 2023年第三季度，商品销售成本增加1700万美元，毛利润减少200万美元[146][147][148] - 2023年前三季度，商品销售成本增加1.91亿美元，毛利润增加4500万美元[149][150] 销售、一般和行政费用情况 - 2023年第三季度，销售、一般和行政费用增加200万美元，占销售额的6.1%[151] - 2023年前三季度，销售、一般和行政费用增加1400万美元，占销售额的6.1%[153] 利息支出情况 - 2023年第三季度利息支出较去年增加3200万美元，九个月增加4700万美元[154][155] 非经营收入情况 - 2023年第三季度非经营收入为400万美元，去年同期为2900万美元；九个月为100万美元，去年同期为7300万美元[156][157] 有效税率情况 - 2023年第三季度有效税率为18.6%，低于去年的19.8%；九个月为25.1%，高于去年的23.0%[158] - 欧盟将于2023年12月31日实施最低税指令，可能影响公司有效税率、企业税负债和现金税负债[160] 净利润情况 - 2023年第三季度净利润较去年减少4800万美元，九个月减少6900万美元[162][163] EBITDA情况 - 2023年第三季度EBITDA为1.4亿美元，去年为1.43亿美元；九个月为4.43亿美元，去年为4.2亿美元[165] - 2023年第三季度调整后EBITDA为1.52亿美元，较去年增加600万美元；九个月为4.9亿美元，较去年增加6000万美元[165][169][175] 研发费用情况 - 2023年第三季度研发费用增加200万美元，九个月增加1200万美元[171][178] 外汇收益对调整后EBITDA影响情况 - 2023年第三季度外汇收益使调整后EBITDA增加800万美元，九个月增加600万美元[171][178] 流动性管理情况 - 公司通过经营现金流、现金及现金等价物、定期贷款安排和循环信贷安排来管理流动性[179] 现金及相关资金情况 - 截至2023年9月30日，现金及现金等价物为1.62亿美元，受限现金为100万美元，循环信贷额度可用借款能力为5.7亿美元，定期贷款未偿还本金为16.77亿美元[180] 各活动现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动提供现金3.3亿美元，较上年增加9200万美元；投资活动使用现金4800万美元，较上年减少3000万美元；融资活动使用现金3.66亿美元，较上年减少7000万美元[186][187][188] - 2023年前九个月经营活动现金增加主要因净收入增加4900万美元，营运资金和其他资产负债分别产生有利影响1700万美元和2600万美元[186] - 2023年前九个月投资活动现金使用减少因物业、厂房和设备支出减少2100万美元，交叉货币互换合约现金结算收入900万美元[187] - 2023年前九个月融资活动现金使用减少，包括从2023美元定期贷款安排获得6.67亿美元，向A类优先股股东支付6.05亿美元，回购普通股支付1.78亿美元，偿还债务2.05亿美元[188] 金融工具公允价值情况 - 截至2023年9月30日，所有金融工具的净公允价值为7700万美元资产，假设货币汇率发生10%不利或有利变化，公允价值潜在损失或收益分别为1.41亿美元和 - 1.5亿美元[195] 表外金融安排情况 - 公司不存在对财务状况、经营成果等有重大影响的表外金融安排[189]

财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2净销售额超10亿美元，报告基础上增长18%，固定汇率基础上增长19% [14] - 调整后EBITDA为1.7亿美元，去年同期为1.38亿美元，调整后EBITDA利润率从去年Q2的16.1%升至16.8% [10][14] - 调整后自由现金流为1.4亿美元，去年同期为2300万美元 [10] - 截至7月25日已回购8000万美元普通股，公司将现有股票回购授权增加至2.5亿美元 [16] - 计划在Q3偿还2亿美元债务，目标是到2024年底实现净杠杆率为2倍 [18] - 更新2023年全年展望，中点数据为净销售额39.3亿美元，固定汇率下净销售额增长8%，净收入2.73亿美元，调整后EBITDA 6.45亿美元，调整后EBITDA利润率16.4%，经营活动提供的净现金4.6亿美元，调整后自由现金流3.9亿美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品固定汇率下增长34%，增加1.18亿美元销售额，占报告净销售额的45%，去年为40% [28] - 柴油产品固定汇率下增长9%，增加2100万美元销售额，占总销售额的26% [29] - 商用车业务固定汇率下增长10%，占总净销售额的17% [29] - 售后市场业务固定汇率下增长6%，占净销售额的11% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - Q2销售区域分布稳定，49%来自欧洲，30%来自亚洲，19%来自北美 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于到2030年实现零排放汽车产品年销售额达10亿美元，且利润率不低于现有业务 [24] - 继续投资零排放技术，获得ICE PDE牵引系统的第二份预开发合同和创新型电子冷却压缩机的第一份预开发合同 [17] - 获得两个电子压缩机新项目，将应用于欧洲主要OEM的混合动力系统；在线称重业务获得两个新项目，与中国一家主要卡车制造商建立新合作 [19] - 按计划推出此前宣布的首个非公路用氢内燃机应用 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营表现强劲，各关键财务指标表现出色，市场流动性增加，资本结构得到巩固 [45] - 持续赢得新业务，证明公司技术受客户需求，基于上半年表现上调2023年全年展望 [48] - 关注北美正在进行的UAW谈判和中国潜在经济刺激措施的有效性等特定区域行业风险 [32] 其他重要信息 - 演示文稿包含前瞻性陈述，公司不承担更新义务，同时使用非GAAP指标描述业务，并在新闻稿附录和幻灯片演示中进行了与GAAP指标的对账 [6] - 演示文稿和收益报告可在公司投资者关系网站上查看，还可找到SEC文件及其他重要信息 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 从平衡角度看，公司提供的指引中销售没有明显的环比增长，原因是什么 - 公司表示随着时间推移，预测更接近初始预测，前期部分关键应用的加速爬坡不会持续，同时公司也在关注全球下半年的情况 [62] 问题: 产品组合向汽油产品转移，导致EBITDA利润率低于往年，这是永久性变化吗，如何调整以达到17%的EBITDA利润率目标 - 公司认为这不会对中长期利润率产生影响，虽然产品推出期间会影响季度利润率，但汽油业务将达到过去所说的利润率水平，且公司在汽油业务上的赢率超50% [63] 问题: 零排放业务赢得很多交易，在本财年是否有收入或销售，还是更多体现在2024年 - 公司表示目前燃料电池压缩机已有收入，虽规模较小，随着预开发项目转化为生产，收入将逐步增加，这与行业发展顺序有关 [65]

业绩总结 - 2023年第二季度净销售额为10.11亿美元，同比增长18%[3] - 调整后EBITDA为1.7亿美元，同比增长23%[3] - 调整后EBITDA利润率为16.8%，较2022年第二季度的16.1%提高70个基点[3] - 2023年第二季度净销售额为17.6亿美元，较2022年同期的14.1亿美元增长[71] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为2.84亿美元，较2022年同期的2.38亿美元增长[73] - 2023年上半年净销售额为19.81亿美元，较2022年上半年的17.6亿美元增长了12.5%[90] - 2023年第二季度的净收入为8100万美元，较2022年第二季度的8500万美元下降了8.2%[90] - 2023年第二季度的毛利为2.02亿美元，毛利率为20.1%[90] 未来展望 - 2023年预计净销售额在38.4亿至40.3亿美元之间，较之前预期上调[46] - 2023年调整后EBITDA预期在6.2亿至6.7亿美元之间，较之前预期上调[48] - 2023年净现金提供的经营活动预计为4.1亿美元至5.1亿美元，较之前的3.92亿美元至4.92亿美元有所上调[64] - 2023年全年的净销售增长（按固定汇率计算）预计为6%至11%，较之前的5%至10%有所上调[113] - 2023年全年的净收入（GAAP）预计为2.55亿至2.9亿美元，较之前的2.31亿至2.68亿美元有所上调[114] 研发与投资 - 2023年研发投资占销售额的4.3%，其中超过50%用于电气化技术[51] - 2023年资本支出占销售额的2.3%，其中20%用于电气化技术[52] - 公司计划到2030年实现约10亿美元的零排放技术收入[55] 财务状况 - 2023年第二季度的净债务为14.13亿美元，净债务与调整后EBITDA的比率为2.15倍[96] - 计划在第三季度偿还2亿美元债务，以实现净杠杆比率目标为2.0倍[3] - 2023年全年的总负债和赤字为28.92亿美元，较之前的26.37亿美元有所增加[103] - 2023年全年的保留赤字为18.34亿美元，较之前的14.85亿美元有所增加[103] 其他信息 - 2023年第二季度的利息支出为2700万美元，较2022年第二季度的2000万美元增加了35%[90] - 2023年第二季度的销售费用为6300万美元，较2022年第二季度的5400万美元增加了16.7%[90] - 2023年欧元/美元汇率假设为1.10，较之前的1.07有所上升[65] - 2023年全年的现金流量摘要显示，经营活动提供的现金减去资本支出后为3.2亿至4.2亿美元[102]

整体净销售额情况 - 2023年第二季度净销售额为10.11亿美元，较去年增加1.52亿美元或18%，其中外汇换算不利影响为700万美元或1%[127][137][138] - 2023年上半年净销售额为19.81亿美元，较去年增加2.21亿美元或13%，其中外汇换算不利影响为5400万美元或3%[137][143] 业务收入占比情况 - 轻型车辆产品销售约占公司收入的71%，商用车产品销售占17%，售后市场及其他产品占12%[128] - 约49%的收入来自欧洲客户，30%来自亚洲客户，19%来自北美客户，2%来自其他国际市场[128] 股权交易与回购情况 - 2023年4月12日，公司与C&O投资者达成协议，回购69707719股A类优先股，并将175337712股A类优先股转换为普通股，交易总对价为6.05亿美元现金支付及发行25577517股普通股[130] - 2023年4月12日，董事会授权将股票回购计划增加至2.5亿美元[132] - 2021年11月16日，董事会授权1亿美元股票回购计划，后经两次调整，截至2023年4月12日，回购计划总额增至2.5亿美元；截至6月30日，已回购1700万美元普通股，剩余2.33亿美元；7月1日至25日，又回购6300万美元普通股[187][188] 定期贷款偿还情况 - 2023年7月26日，董事会批准提前偿还约2亿美元定期贷款，预计在第三季度完成[132] - 2023年7月26日，董事会批准提前偿还约2亿美元定期贷款，预计在第三季度进行[185] 各业务线销售增长情况 - 2023年第二季度，汽油产品销售增加1.11亿美元或32%，柴油产品销售增加2300万美元或10%，商用车销售增加1400万美元或9%，售后市场销售增加600万美元或6%[139][140][141][142] - 2023年上半年，汽油产品销售增加1.5亿美元或21%，柴油产品销售增加3100万美元或6%，商用车销售增加3100万美元或10%，售后市场销售增加1100万美元或5%[144][145][146][147] 成本与利润情况 - 2023年第二季度，商品销售成本增加1.19亿美元，主要因销售 volume 增加和产品组合不利；毛利润增加3300万美元，主要因销售 volume 增加和通胀回收[149][150] - 2023年上半年销售成本增加1.74亿美元，主要因销量增加、产品组合不利、商品通胀及研发成本增加，生产率提升和外币影响使其减少[152] - 2023年上半年毛利润增加4700万美元，主要因销量增加和通胀回收，部分被商品通胀、产品组合不利等因素抵消[153] 费用情况 - 2023年第二季度销售、一般和行政费用（SG&A）为6300万美元，占销售额6.2%，较去年同期增加900万美元；上半年为1.19亿美元，占销售额6.0%，较去年同期增加1200万美元[154][155] - 2023年第二季度利息费用为3000万美元，较去年同期增加1000万美元；上半年为5800万美元，较去年同期增加1500万美元[156][157] - 2023年第二季度非经营费用为700万美元，去年同期为收入1600万美元；上半年为300万美元，去年同期为收入4400万美元[159][160] - 2023年第二季度税收费用为3000万美元，有效税率29.7%；上半年为5700万美元，有效税率27.3% [161] 净收入与EBITDA情况 - 2023年第二季度净收入为7100万美元，净利率7.0%，较去年同期减少1400万美元；上半年为1.52亿美元，净利率7.7%，较去年同期减少2100万美元[162][163] - 2023年第二季度EBITDA为1.47亿美元，调整后EBITDA为1.7亿美元，较去年同期增加3200万美元；上半年EBITDA为3.03亿美元，调整后EBITDA为3.38亿美元，较去年同期增加5400万美元[165][170][177] 研发与外币对EBITDA影响情况 - 2023年第二季度研发费用增加700万美元，外币收益使调整后EBITDA增加400万美元[173] - 研发费用增加1000万美元，2023年上半年外汇损失使调整后EBITDA减少200万美元[180] 市场环境情况 - 2023年第二季度和上半年各产品线客户需求强劲，供应链环境干扰减少，商用车项目达到峰值，售后市场状况良好[171][178] 资金状况 - 2023年6月30日，现金及现金等价物为4.78亿美元，较2022年12月31日的2.46亿美元增加；循环信贷额度可用借款能力为5.7亿美元，较2022年12月31日的4.75亿美元增加；定期贷款本金余额为18.91亿美元，较2022年12月31日的11.86亿美元增加[183] - 2023年4月27日，公司通过2023美元定期贷款安排获得7亿美元额外融资，循环信贷额度最高借款额增加9500万美元[183] - 2023年上半年，公司偿还2021美元定期贷款400万美元，截至6月30日，A类优先股已全部回购或转换[184] 现金流量情况 - 2023年上半年，经营活动提供现金2.56亿美元，较上年同期增加7900万美元；投资活动使用现金2400万美元，较上年同期减少2800万美元；融资活动使用现金200万美元，较上年同期减少3.91亿美元[190][191][192] 金融工具公允价值情况 - 截至2023年6月30日，所有有货币风险敞口的金融工具的净公允价值为5100万美元资产，假设汇率不利或有利变动10%，公允价值潜在损失或收益分别为1.57亿美元和 - 1.61亿美元[199] 表外融资情况 - 公司未参与任何对财务状况等有重大影响的表外融资安排[193] 前瞻性陈述情况 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受原材料成本、客户、行业变化等多种因素影响[196][197]

财务数据和关键指标变化 - Q1 2023净销售额为9.7亿美元，按报告基准计算同比增长8%，按固定汇率计算同比增长13% [38][46][56] - 调整后EBITDA为1.68亿美元，去年同期为1.46亿美元，调整后EBITDA利润率从去年的16.2%提升至17.3% [39][47][50] - 调整后自由现金流为8800万美元，去年同期为3800万美元，增长5000万美元 [2][20][47] - Q1 2023末流动性状况为7.66亿美元，其中未动用循环信贷额度为4.75亿美元，不受限制现金为2.91亿美元，较上一季度增加4500万美元 [20][53] - 净债务与过去12个月合并EBITDA比率降至1.43倍，Q4 2022为1.59倍 [53] - 提高2023年全年展望，预计净销售额38.9亿美元，固定汇率下净销售额增长7.5%，净收入2.5亿美元，调整后EBITDA 6.1亿美元，利润率15.7%，经营活动提供净现金4.42亿美元，调整后自由现金流3.65亿美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品销售额占比从去年的40%提升至42%，按固定汇率计算增长17%，增加销售额6100万美元 [11][49] - 商用车业务占总净销售额的19%，与去年持平，按固定汇率计算增长15%，主要受欧洲、日本和北美强劲需求以及新计划推动 [12][49] - 售后市场业务按固定汇率计算增长8%，占净销售额的11%，较去年的12%略有下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因疫情限制解除，市场恢复正常，预计下半年有更多增长 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进业务转型，拓展电动汽车市场技术，将超50%年度研发预算用于相关增长工作 [6][42] - 计划将所有A类优先股有序转换为单一类普通股，消除自动转换不确定性，规范资本结构，拓宽股东基础，增强资本返还灵活性 [3] - 发起7亿美元定期贷款B的银团贷款，为股份回购提供资金，同时继续投资有机和无机增长计划 [4][16] - 凭借新技术和新产品推出，在行业中保持竞争力，在汽油业务方面从行业第三升至第一 [27][45][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境有所改善，但仍存在供应链波动和高通胀问题，公司能够优化绩效并提高盈利能力 [37] - 行业需求信号更稳定，供应链仍有约束但不如去年底不可预测，公司全年业务已全部预订，未来五年有较强可见性 [68][69] - 对Q1业绩满意，已提高全年展望，对新技术给行业带来的影响越来越有信心 [76] 其他重要信息 - 公司拥有400名行业领先工程师，推动电动汽车市场创新，已获得3.5亿美元终身收入，主要来自氢燃料电池压缩机 [5][8] - 研发投资按计划增加300万美元，超50%研发支出用于新技术 [13] - 现金税为1900万美元，现金利息为1000万美元，符合预期，资本支出比预期低800万美元，全年资本支出仍符合预期 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 过去中国市场涡轮增压器产品销量增长较低，目前产品组合是否改善，以及该地区销量是否在提升 - 中国市场因疫情限制解除，市场恢复正常，销量正在增加，预计下半年有更多增长；涡轮增压器在全球的渗透率都在增加，不针对特定地区置评 [22][59] 问题2: 能否分享本季度推动增长的具体产品爬坡情况 - 未明确提及具体产品爬坡情况，但表示主要是汽油和商用车业务的新产品推出和爬坡带来需求增长，特别是汽油业务方面，公司从行业第三升至第一 [27][49] 问题3: 对于今年下半年以及全球涡轮增压器增长，订单稳定性方面有多少清晰度 - 需求信号更稳定，供应链仍有约束但不如去年底不可预测；公司全年业务已全部预订，未来五年有较强可见性，80%确定未来五年OEM收入，主要关注客户生产环境 [68][69]

财务数据关键指标变化 - 2023年第一季度净销售额为9.7亿美元，较上年增加6900万美元或8%，外币换算产生不利影响4700万美元或5%[110][120] - 2023年第一季度商品销售成本增加5500万美元，主要因销量和产品组合变化；毛利润增加1400万美元，主要因销量增加和通胀回收[125][126] - 2023年第一季度销售、一般和行政费用增加300万美元，利息费用增加500万美元，非经营收入减少2400万美元，税收费用减少1000万美元[127][128][129][130] - 2023年第一季度净收入为8100万美元，较上年减少700万美元，主要因非经营收入降低和利息费用增加[131][132] - 2023年第一季度净利润为8100万美元，较2022年同期的8800万美元减少700万美元[134] - 2023年第一季度EBITDA为1.56亿美元，2022年同期为1.43亿美元；调整后EBITDA为1.68亿美元，较2022年同期的1.46亿美元增加2200万美元[134] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为2.91亿美元，高于2022年12月31日的2.46亿美元；循环信贷额度下无借款或信用证未偿还，可用借款额度为4.75亿美元；定期贷款安排下未偿还本金为11.93亿美元，双边信用证安排已使用1200万美元，剩余可用额度为300万美元[142] - 2023年第一季度经营活动提供的现金为9200万美元，较2022年同期增加1900万美元；投资活动使用的现金为800万美元，较2022年同期减少2100万美元；融资活动使用的现金为4400万美元，较2022年同期减少1.52亿美元[148] - 研发费用增加300万美元，主要由于新技术投资转移、招聘增加和劳动力通胀；2023年第一季度外汇损失导致调整后EBITDA减少600万美元[140] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年第一季度轻型车辆产品销售约占收入69%，商用车产品销售占19%；OEM销售约占88%，售后及其他产品占12%；约51%收入来自欧洲客户，29%来自亚洲客户，18%来自北美客户，2%来自其他国际市场[111] - 2023年第一季度汽油产品销售增加4000万美元或11%，柴油产品销售增加800万美元或3%，商用车销售增加1700万美元或10%，售后市场销售增加500万美元或5%[121][122][123][124] 股息与股票回购相关 - 2023年3月8日，公司宣布对A类优先股每股派发现金股息0.17美元，4月3日完成支付，总股息金额4200万美元[112] - 2023年4月12日，公司与Centerbridge和Oaktree达成交易协议，拟回购约5.7亿美元A类优先股，其中Centerbridge约2.8亿美元，Oaktree约2.9亿美元，公司拟进行约7亿美元债务融资[113] - 2023年4月12日，董事会授权将股票回购计划从1亿美元增加至2.5亿美元[114] - 2023年第一季度，公司偿还美元信贷安排200万美元；宣布A类优先股每股现金股息0.17美元，总股息4200万美元；截至2023年3月31日，累计未宣布和未支付股息约为1.69亿美元[143] - 截至2023年3月31日，公司已回购2600万美元的A类优先股和普通股，股票回购计划剩余7400万美元；2023年4月12日，董事会授权将股票回购计划增加至2.5亿美元[146][147] 未来财务计划 - 公司预计2023年第二季度签订约7亿美元的新定期贷款B，用于回购A类优先股和支付部分或全部优先股股息[145] 财务信息说明 - 公司提供非GAAP财务信息以补充对业务运营和业绩的理解，但不应替代GAAP财务报表[133] 表外金融安排情况 - 公司不参与任何可能对财务状况产生重大影响的表外金融安排[151] 前瞻性陈述说明 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受原材料成本、客户销售、行业变化等多种因素影响[154] 风险披露情况 - 公司2023年关于货币、利率或商品价格风险的定量和定性披露较2022年10 - K表中披露内容无重大变化[158]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年净销售额略超36亿美元，GAAP基础上同比下降1%，固定汇率基础上同比增长8%，跑赢全球轻型汽车产量200个基点 [35] - 2022年调整后EBITDA为5.7亿美元，较2021年减少3700万美元，调整后EBITDA利润率为15.8%，较2021年下降90个基点 [52] - 2022年调整后自由现金流为3.13亿美元，较去年减少5400万美元 [103] - 2022年底长期债务的80%为固定利率，循环信贷额度从2021年底的3亿美元增加到4.75亿美元 [13] - 2022年第四季度净销售额为8980万美元，GAAP基础上同比增长4%，固定汇率基础上同比增长15% [45] - 2022年第四季度调整后EBITDA为1400万美元，较去年同期的1290万美元增长9%，调整后EBITDA利润率为15.6%，较去年同期的15%有所上升 [72] - 2022年第四季度调整后自由现金流为1.62亿美元，为全年最高季度 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 汽油产品 - 2022年汽油产品销售额增加6000万美元，固定汇率下增长17%，占报告净销售额的42%，高于去年的41% [20] - 预计2023年在全球汽油产品领域成为第一 [12] 柴油产品 - 2022年柴油产品在固定汇率下增长1%，为销售额增加1200万美元，占总销售额的26%，低于去年的29% [77] - 2022年第四季度柴油产品在固定汇率下增长13%，为销售额增加2900万美元，占总销售额的25%，与去年持平 [74] 商用车业务 - 2022年商用车业务在固定汇率下增长3%，占总净销售额的19%，与去年持平 [77] - 2022年第四季度商用车业务在固定汇率下增长14%，占总净销售额的19%，与2021年持平 [74] 售后市场业务 - 2022年售后市场业务在固定汇率下同比增长15%，占净销售额的12%，高于2021年的11% [51] - 2022年第四季度售后市场业务在固定汇率下较去年增长40%，占净销售额的13%，高于去年的12% [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年亚洲市场净销售额因中国持续疫情封锁导致销量下降3%，被北美市场的增长所抵消 [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于利用先进技术为客户提供差异化解决方案，以应对非涡轮相关的电气化挑战 [43] - 新兴汽油VNT应用预计到2025年将增长两倍，达到35%的行业渗透率 [10] - 公司在燃料电池领域持续赢得商用车应用的系列开发奖项，2022年赢得三份燃料电池产品系列生产合同 [44] - 2022年第四季度公司赢得与一家全球主要OEM的高速E - Axle预开发项目，并与另外10多家客户就高速概念进行合作 [70] - 公司预计2023年在行业持平的情况下实现增长，得益于新产品推出和市场份额增加 [84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司运营表现强劲，成功应对通胀、欧元疲软和销量下降等挑战，实现了通胀转嫁和生产率提升 [9][34] - 公司预计2023年市场份额增加将推动销量增长，但仍需关注宏观经济环境变化 [76][91] - 公司对2023年前景持乐观态度，计划实现调整后EBITDA 5.85亿美元和调整后自由现金流3.5亿美元的目标 [84] 其他重要信息 - 本月Eric Burge加入公司担任投资者关系主管，原负责人将在3月底前完成工作交接 [17] - 公司继续将超过50%的研发投入用于电气化技术，并与主要OEM签订了一份新的预开发合同 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: 新涡轮、燃料电池和E - Axle何时能实现有意义的市场收入 - 公司专注于行业电气化的第二波，相关项目预计在本十年末前投入生产，但下半年仍存在不确定性，需关注宏观经济环境变化 [88][91] 问题: 未能实现6亿美元目标的原因 - 主要是外汇因素对报告利润率产生负面影响，公司对欧元汇率敞口较大 [92] 问题: 2023年中国VNT小型汽油发动机的利润情况 - 2023年下半年中国VNT小型汽油发动机将推出，利润效益可能不会在当年完全体现，因为项目需要爬坡且前期成本较高，但未来有望提升毛利率 [97] 问题: 2023年现金的主要分配方向 - 公司将继续以现金支付A类股息，并评估多余资金的最佳用途，包括股票回购或支付应计股息，目标是使资本结构正常化 [116] 问题: 如果市场增长10%，SG&A费用的增长情况 - 公司成本结构中可变成本占比较大，固定成本不会因销量增长而显著增加，既能在下行时提供保护，也能在上行时实现增长 [126] 问题: VNT爬坡何时影响利润率 - VNT爬坡已经开始，2023年VNT产量将显著增加，公司已经看到相关效益，若未来渗透率如行业预测般增加，汽油利润率将上升 [129][130]

业绩总结 - 2022年第四季度净销售额为898百万美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长15%[20] - 2022年全年净销售额为3603百万美元，同比下降1%，按固定汇率计算增长8%[28] - 2022财年净收入为390百万美元，较2021财年的495百万美元下降21.2%[53] - 2022财年经营活动提供的净现金为112百万美元，较2021财年的128百万美元下降12.5%[47] - 2022财年每股收益为1.03美元，较2021财年的1.00美元增长3.0%[61] 现金流与流动性 - 2022年调整后的自由现金流为313百万美元，显示出强劲的现金生成能力[32] - 2022财年调整后的自由现金流为375百万美元，较2021财年的310百万美元增长20.9%[55] - 2022年末流动资金为721百万美元，较2022年第三季度增加9700万美元[110] - 2022年现金及现金等价物期末余额为248百万美元，较2021财年的464百万美元下降46.5%[48] 未来展望 - 预计2023年调整后的EBITDA中点为585百万美元，反映出公司在平稳行业中的增长潜力[37] - 2023财年净销售增长预期为1%，考虑外汇影响后为-2%[60] - 2023年净销售额预计在35.5亿美元至38.5亿美元之间[111] - 2023年净收入预计在2.55亿美元至3亿美元之间[111] - 2023年调整后EBITDA预计在5.55亿美元至6.15亿美元之间[111] - 2023财年调整后的自由现金流预期为300百万至400百万美元[62] 研发与技术 - 2022年公司在电气化技术上的研发支出超过50%[37] - 2022年资本支出包括870万美元用于电气化技术和E-Boosting[12] 负面信息 - 2022财年总资产为1431百万美元，较2021财年的1511百万美元下降5.3%[45] - 2022财年总负债为1186百万美元，较2021财年的1223百万美元下降3.0%[58] - 2022年税费支出为9500万美元[70] - 2022年每股分红总额为8300万美元[90] - 2022年长期债务的固定利率占比为80%[90]

销售额与产品表现 - 2022年公司净销售额为36.03亿美元，同比下降0.8%，主要受外汇汇率波动影响，欧元兑美元汇率走低导致销售额减少3.04亿美元[210] - 2022年汽油产品销售额增长6400万美元，增幅5%，主要得益于北美市场新产品的推出[211] - 2022年柴油产品销售额下降9100万美元，降幅9%，主要受全球半导体短缺和供应链挑战影响[212] - 2022年商用车销售额下降3200万美元，降幅5%，主要由于中国市场销量下滑[213] - 2022年售后市场销售额增长3600万美元，增幅9%，主要受北美和欧洲市场强劲需求推动[214] 成本与费用 - 2022年公司毛利率为19.0%，较2021年的19.5%有所下降，主要受原材料、运输和能源成本上涨影响[220] - 2022年研发费用增加1700万美元，反映公司对电动化技术的投资增加[221] - 2022年销售、一般及行政费用保持平稳，为2.16亿美元，占销售额的6.0%[225] - 2021年销售、一般及管理费用（SG&A）减少4400万美元，主要由于2020年战略规划成本减少5200万美元、坏账回收1100万美元、股票补偿成本减少500万美元以及2020年资本税费用200万美元[226] - 2021年SG&A占净销售额的比例为5.9%，相比2020年的8.6%有所下降[226] - 2022年其他费用净额增加100万美元，主要由于应收账款保理相关费用增加[227] - 2021年其他费用净额减少4500万美元，主要由于与Honeywell赔偿协议相关的负债取消[228] - 2022年利息费用减少1100万美元，主要由于B系列优先股的利息摊销减少1900万美元[229] - 2022年非营业收入增加1.05亿美元，主要由于利率互换的未实现市场收益6600万美元和养老金福利的非服务部分2400万美元[231] - 2022年重组项目净额为300万美元费用，主要由于与第11章相关的专业服务费用[234] - 2022年有效税率增加13.5个百分点，主要由于Honeywell索赔的非应税收益和内部重组带来的税收优惠[236] - 2022年净利润减少1.05亿美元，主要由于毛利率下降2400万美元和税收费用增加6300万美元[238] - 2022年调整后EBITDA减少3700万美元，主要由于不利的外汇影响和通胀传递至客户[249] - 2021年公司通过客户转嫁协议成功抵消了大部分原材料成本上涨，尤其是镍的成本上涨[255] - 2021年研发费用增加了1700万美元，主要用于电气化技术的投资[256] 现金流与资本支出 - 2022年公司现金及现金等价物为2.46亿美元，较2021年的4.23亿美元有所下降[259] - 2022年公司偿还了700万美元的美元定期贷款和3.81亿美元的B系列优先股[260] - 2023年公司预计资本支出将与2022年持平，并计划偿还700万美元的美元定期贷款[261] - 2022年公司经营活动产生的现金流增加了6.85亿美元，主要由于2021年支付给霍尼韦尔的3.75亿美元款项[266] - 2022年公司投资活动现金流增加了2000万美元，主要用于增加对物业、厂房和设备的支出[267] - 2022年公司融资活动现金流增加了6.21亿美元，主要由于B系列优先股的提前赎回和A系列优先股的股息支付[268] - 2021年公司经营活动现金流增加了3.35亿美元，主要由于支付给霍尼韦尔的3.75亿美元款项[269] - 2021年公司融资活动现金流减少了3.91亿美元，主要由于A系列优先股的发行和新长期债务的发行[271] 税务与风险管理 - 公司采用资产和负债法核算所得税，预计当前年度的应付或可退还税款，并确认递延税资产和负债[281][282] - 公司在多个司法管辖区提交纳税申报表，并可能面临全球税务当局的审查和挑战[283] - 公司通过外汇远期合约对冲预测的货币风险，以最小化外汇汇率波动对收益的影响[288][289] - 截至2022年12月31日，公司所有金融工具的外汇风险净公允价值为9200万美元资产[292] - 假设汇率变动10%，公司金融工具的潜在损失或收益分别为1.12亿美元和1.39亿美元[292] - 公司通过利率互换将浮动利率债务转换为固定利率债务，以降低利率变化带来的市场风险[293] - 截至2022年12月31日，公司所有金融工具的利率风险净公允价值为7600万美元资产[293] - 利率每增加（减少）50个基点，公司的利息支出将增加（减少）600万美元[294] - 公司约73%的销售成本由具有重要原材料含量的采购组件构成[295] - 假设当前商品采购水平和合同约定的客户转嫁安排，商品价格变动10%将导致公司年度收益变化约2400万美元[296] 行业趋势与技术发展 - 公司预计涡轮增压器行业将从2022年的4600万台增长至2024年的4800万台，随后逐步下降至2028年的4100万台[205] - 公司正在开发用于氢燃料内燃机的涡轮增压器，并开发第三代燃料电池压缩机，以抓住商用车领域的增长机会[206]