公司财务状况与资本结构 - 公司从破产中走出，拥有新董事会和股权所有者，财务状况显著改善，新的有担保信贷安排包括7.15亿美元定期贷款、4.5亿欧元定期贷款和3亿美元循环信贷安排，还发行了13.01亿美元A类和B类优先股，净现值5.85亿美元[32] - 2021 - 2019年公司总研发费用分别为1.36亿美元、1.11亿美元和1.29亿美元[74] - 截至2021年12月31日，环境调查和修复的未折现准备金为1800万美元[85] - 截至2021年12月31日，所有面临汇率风险的金融工具净公允价值为3600万美元资产[368] - 假设2021年12月31日汇率出现10%不利或有利变动，此类金融工具公允价值潜在损失或收益分别为1.24亿美元和 - 6500万美元[368] - 截至2021年12月31日，所有面临利率风险的金融工具净公允价值为700万美元资产[370] - 截至2021年12月31日，信贷协议未偿借款利率上升（下降）50个基点，利息费用将分别增加200万美元和减少0美元[371] 汽车行业产量预测 - 2021年全球轻型汽车产量预计增长约2%，商用车产量预计增长约4%，2022年预计轻型汽车产量增长9%，商用车产量增长3%[34] - IHS将2022年轻型汽车产量预测从2020年的8800万辆下调至8300万辆[44] - IHS、KGP和PSR预计2022年轻型车辆生产增长9%，商用车生产增长3%[45] - 2021年中国全年汽车产量增长4%，IHS预计明年产量保持稳定[71] 公司营收与客户结构 - 2021年公司营收约36亿美元，OEM销售贡献约87%，售后和其他产品贡献13%[39] - 2021年公司前十大客户占净销售额约58%，最大客户占比约13%[62] - 2021年OEM销售约占公司收入的87%，售后及其他产品贡献13%[77] 涡轮增压器行业数据 - 2021年全球涡轮增压器行业约有4400万单位销量，总价值约100亿美元，轻型车辆占总销量约84%，商用车占16%[42] - IHS、KGP和PSR预计2021 - 2026年涡轮增压器产量复合年增长率约为5%，期间全球将新增约3.14亿辆涡轮增压车辆[43] - IHS、KGP和PSR预计到2026年全球涡轮增压器渗透率将从2021年的约4400万单位增加到约5500万单位，轻型车辆汽油涡轮增压器渗透率将从2021年的约43%增至54%[48] - 2021 - 2026年汽油涡轮增压器预计以7%的年复合增长率增长[69] 电动汽车与混合动力汽车产量预测 - IHS预计全球混合动力汽车产量将从2021年的约1030万辆增长到2026年的3060万辆，复合年增长率为24%[53] - IHS、KGP和PSR预计到2026年纯电动汽车将占全球轻型和商用车总产量的19%[54] - 2021 - 2026年全球电动化车辆产量预计从约1500万辆增至约5100万辆，年增长率约28%[69] 公司售后业务情况 - 公司售后业务通过超250家经销商覆盖165个国家，目前安装基数超1.2亿辆车[63] 公司技术研发实力 - 公司拥有约1600项专利及专利申请，在五个研发中心和11个贴近客户的工程中心有超1220名工程师[64] 公司平台访客与注册情况 - 2021年Installer Connect平台吸引26.5万访客，超6.5万汽修技师注册，Garrett网站赛车与性能板块吸引超100万访客[72] 汽车互联网连接情况 - 2021年欧洲和美国超85%、中国近50%的乘用车与互联网相连，预计2025年欧洲和美国达100%、中国超90%[73] 公司员工情况 - 2021年公司员工约6500名永久员工和2200名临时及合同工[91] - 2021年公司女性员工占比从2020年的20.4%提升至21.8%，高级管理层女性占比从19.5%提升至20.0%，目标2025年达到25%[93] - 截至2021年12月31日，公司董事会女性占比33%[94] - 2021年公司提供约60000小时在线培训[96] - 2021年公司总事故发生率（TCIR）维持在0.11[101] - 约40%的公司永久员工由工会和工作委员会代表[106] - 截至2021年12月，公司2021年自愿离职率为11.3%[107] - 2021年公司提供124个实习岗位，分布在11个国家[109] 公司社会责任 - 2021年公司为印度工厂周边2000个脆弱家庭提供食品和卫生用品[112] 公司成立与破产情况 - 公司于2018年3月14日作为特拉华州公司成立，总部位于瑞士罗勒[116] - 2021年4月20日，债务人提交计划，4月26日破产法院确认该计划，生效日公司摆脱破产[116] 公司销售成本与大宗商品价格影响 - 约73%的销售成本由含大量原材料的采购组件构成[372] - 假设当前大宗商品采购水平和约定的客户价格转嫁安排不变，大宗商品价格变动10%，公司每年收益将相应变动约1500万美元[373]

业绩总结 - 第三季度报告的净销售额为8.39亿美元，同比增长2%（按固定汇率计算）[4] - 第三季度调整后的EBITDA为1.34亿美元，同比增长12%，调整后的EBITDA利润率提高105个基点至16%[4] - 2021年截至目前的净销售额为27.71亿美元，同比增长30%[30] - 2021年第三季度净收入为6300万美元，较2020年第三季度的1100万美元增长了472.7%[38] - 2021年第三季度的调整后净收入为6500万美元，较2020年第三季度的6000万美元增长了8.3%[38] 用户数据 - 净销售额的增长超过全球汽车生产约19个百分点[4] - 由于半导体短缺，第三季度销量同比下降约1%，环比下降8.8%[13] 未来展望 - 预计2021年全球轻型汽车生产增长为1%至2%[21] - 2021年全年的净销售预计增长19%至22%[44] - 2021年全年的调整后EBITDA预计在5.90亿美元至6.20亿美元之间[45] - 2021年全年的调整后自由现金流预计在2.80亿美元至3.40亿美元之间[46] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年新业务赢得率超过50%[24] 财务状况 - 第三季度的调整后自由现金流为负6300万美元，较去年同期的负6300万美元有所改善[15] - 第三季度的流动性总额为7.52亿美元，包括未提取的信用额度[17] - 2021年第一季度的调整后自由现金流为负6300万美元，较2020年同期的负800万美元有所恶化[37] - 调整后的自由现金流为负6300万美元，较2020年第三季度的负800万美元有所下降[40] - 调整后的自由现金流转化率为负97%，相比2020年第三季度的负13%显著下降[38] 资本支出和负债 - 2021年第一季度的总负债为53.25亿美元，较2020年同期的33.50亿美元增长了59%[34] - 2021年全年的资本支出预计为9000万美元[46] - 公司计划在2022年第一季度部分赎回约2.13亿美元的B系列优先股，以降低杠杆[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告净销售额达8.39亿美元，同比增长4%；按固定汇率计算，净销售额同比增长2%，显著超过全球汽车产量约19个百分点 [5][6] - 第三季度调整后EBITDA为1.74亿美元，利润率较去年扩大105个基点至16% [8] - 2021年第三季度调整后EBITDA同比增长12%至1.34亿美元，调整后EBITDA利润率为16%，利润率扩大105个基点 [14] - 第三季度调整后自由现金流因营运资金使用而呈现金流出状态，年初至今调整后自由现金流转化率为77%，相当于近2亿美元自由现金流 [14] - 2021年第三季度调整后净收入为6500万美元，同比增长8% [15] - 第三季度销量总计310万单位，较上年下降1%，环比下降8.8% [19] - 截至第三季度末，可用流动性为7.52亿美元，包括4.56亿美元受限现金和约2960万美元未动用的3亿美元循环信贷额度承诺 [22] - 截至2021年9月30日，净债务与合并EBITDA比率为1.32倍，若包括B类优先股则为2.55倍，较2020年6月30日的4.08倍有显著改善 [25] - 2021年净销售额预计在36亿 - 37亿美元之间，按固定汇率计算增长约14% - 17%；调整后EBITDA预计在5.9亿 - 6.2亿美元之间，调整后EBITDA利润率预计在16.4% - 16.8%之间；研发预算占净销售额比例约为4.5%；资本支出预计在2.5% - 3%之间；调整后自由现金流预计在2.8亿 - 3.4亿美元之间，调整后自由现金流转化率预计约为100% [28][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度汽油产品与上年基本持平，占报告净销售额的39%，北美和其他地区销量增长部分被欧洲半导体短缺抵消 [16] - 柴油产品销售额下降5%，主要受半导体短缺影响，主要在欧洲 [16] - 商用车销售额增长10%，主要因2020年疫情相关中断后需求持续恢复，包括欧洲新产品推出带动的销量增长和北美非公路业务增加，抵消了中国实施重型卡车国六A排放标准后市场下滑的影响 [17] - 售后市场产品增长22%，主要受北美非公路业务以及疫情相关中断后服务更换需求推动 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车行业受半导体短缺和疫情影响，库存水平处于或接近历史低位 [27] - 修订后的行业展望显示，全球轻型汽车产量预计增长1% - 2%（此前为10% - 11%），全球商用车产量预计增长 - 1% - 0%（此前为3.5% - 4.5%） [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用全球运营平台缓解供应侧限制，通过运营卓越的长期记录优化全球业绩 [8][9] - 宣布修订B类优先股条款，增强财务灵活性，预计在2022年第一季度末前赎回约2.13亿美元的B类股份 [9][24] - 持续投资电气化和软件领域，约40%的年初至今支出用于新技术，以将能力转向车辆电气化 [11] - 公司新业务中标率持续超过50%，确保未来需求份额持续增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司差异化技术的需求持续加速，行业已从去年新冠疫情导致的低迷水平反弹，但全球供应链中断和通胀压力短期内将持续，预计2022年某个时间点会稳定 [5][7] - 尽管面临挑战，但公司有信心在当前困难环境中执行战略，保持技术领先地位，实现健康的现金流转换，长期前景不受短期行业挑战影响 [30][32] 其他重要信息 - 2021年10月1日，可转换A类优先股在纳斯达克全球精选市场开始交易，股票代码为GTXAP，有望提高证券流动性 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从客户和OEM的订单角度来看，目前情况如何 - 汽车制造商通常会提供几个月的预测，且每周甚至每周两次进行修订，过去至少六个月预测与实际情况波动很大 公司通过二次猜测汽车制造商的预测来避免生产过多而客户不提货的情况，目前来看公司的判断比汽车制造商的预测更可靠 [35] 问题2: 就明年而言，涡轮增压器行业的发展方向如何，是高端还是低端涡轮增压器更受关注 - 公司有强劲的潜在宏观因素支撑需求和需求份额增长，公司表现优于行业，涡轮增压器在车辆上的使用比例增加 行业受危机影响较小，需求只是延迟，随着行业正常化将反弹且比行业整体更强 预计2022年上半年仍受半导体短缺影响，不同地区情况有所不同，美国更倾向于生产高利润率产品 [36][37][38] 问题3: 目前生产停滞和暂停的情况下，第四季度收入为何预计环比增长 - 主要是因为年初就确定的产品推出，需求份额增加使销量上升，尽管行业预计相对平稳 [39] 问题4: 能否介绍一下2022年D&T产品推出情况，以及对利润率的影响 - 公司对产品推出情况满意，这些产品从二氧化碳排放角度更优化，在欧洲和中国推进速度较快 [42] 问题5: 公司在破产期间的投资者报告中对增长有预估，目前实际情况与预估相比如何 - 实际情况与预估相符 [43] 问题6: 关于资本配置，未来12个月公司何时会提供进一步指导 - 公司将在2022年第一季度部分赎回B类优先股，这是迈向单一类别股份和单一类别债务、实现正常化资本结构的重要一步 资本使用的首要优先级是投资新技术以实现行业电气化时的差异化，其次是全球化资本结构，最后是向股东返还剩余价值 公司将在每个季度的财报电话会议上定期更新相关信息 [45][46][47] 问题7: 公司是否有举办分析师日的计划 - 目前确定会有机会向更多人解释产品投资和差异化技术战略，但具体时间尚早，无法确定 [49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-38636 _______ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告净销售额达9.35亿美元创Q2纪录，按固定汇率计算净销售额增长83%，较2019年Q2增长16.6% [7][8] - 调整后EBITDA为1.68亿美元，利润率扩大480个基点至18% [11] - 调整后自由现金流为1.21亿美元，调整后自由现金流转化率为134% [22] - 调整后净收入为9000万美元，2020年Q2为2100万美元，2021年Q1为9800万美元 [22] - 截至6月30日，可用流动性为6.62亿美元，总债务（不含现金）为12.5亿美元，净债务为8.46亿美元，较2020年6月30日减少5.87亿美元 [33] - 截至2021年6月30日，净债务与合并EBITDA比率为1.37倍，含B类优先股为2.73倍，2020年6月30日为4.08倍 [38] - 预计2021年报告净销售额在37 - 39亿美元之间，调整后EBITDA在5.9 - 6.4亿美元之间，调整后自由现金流在3 - 4亿美元之间 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品方面，汽油产品净销售额占比从Q1的39%降至Q2的37%，柴油产品占比下降1个百分点，商用车和售后市场产品销售增长 [24] - 各产品线同比均增长，汽油产品增长1.44亿美元（85%），柴油产品增长1.38亿美元（111%），商用车增长8200万美元（81%），售后市场销售增长2800万美元（40%） [27] - 环比来看，汽油和柴油产品分别下降12%和9%，商用车和售后市场销售分别增长3%和13% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，Q2各地区销量和净销售额同比均增长，亚洲净销售额占比保持32%，欧洲和北美分别微变为52%和15% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术增长战略上，全球轻型汽车涡轮生产预计2020 - 2025年以约6%的年率增长，公司调整新产品推出计划，E - Turbo按计划2022年第一季度量产，2023年向奔驰AMG交付 [14][15] - 燃料电池传播技术势头增加，Q2获得中国燃料电池第二代e压缩机新业务，计划2021年向超10家客户交付原型 [16] - 软件方面，与现代推出嵌入式基于模型的预测控制技术，适用于所有动力系统 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度虽受益于产品需求和份额增长，但受半导体短缺和零部件供应中断影响，全球供应链问题是暂时的，预计持续到2022年初 [10] - 对下半年展望保持谨慎，因半导体短缺和供应链挑战不确定性高，商品和物流成本预计持续上升 [40] 其他重要信息 - 公司完成第11章重组，新普通股于5月3日在纳斯达克上市，改善了资产负债表，增加了财务和战略灵活性 [13] - 第二季度发布首份可持续发展报告，强调对ESG管理的承诺，以及创新文化和负责任运营两大支柱 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: VNT汽油产品在当前环境下的市场情况及今年在北美的预期布局 - 公司认为当前环境未改变VNT汽油产品的前景，在欧洲和中国有较大市场，美国因新的CO2法规可能推动其采用，但目前表现不如其他地区 [56] 问题2: 软件业务的发展时机及在竞争激烈市场中获取份额的原因 - 公司软件业务有预测诊断、基于模型的控制和网络安全三个方面，引入了基于物理的模型算法等新技术，与现代的合作证明了技术差异化优势，目前虽规模较小但进展良好 [58][59] 问题3: 资本回报政策及受限现金何时变为不受限 - 受限现金预计在第三季度末或第四季度初释放；公司修订A类股票证书以增加资本回报灵活性，但短期内若霍尼韦尔行使看跌期权，将与其协商，目前仍在消化新资本结构，第三季度电话会议将提供更明确指导 [65] 问题4: 今年业务的季节性情况 - 今年业务季节性不寻常，受半导体问题和疫情影响，Q3和Q4情况不明，公司持谨慎态度，9月情况将决定全年走向 [67][68] 问题5: 何时恢复负2亿美元的营运资金模式 - 第二季度因销量放缓和半导体短缺，营运资金受负面影响，库存增加，支付与收款时间差导致资金流出，但公司认为在排除库存问题后，营运资金正趋于正常化，且第11章重组未对营运资金产生负面影响 [72][73] 问题6: 如何看待未来杠杆率及资本结构 - 公司希望在中长期实现目标杠杆率，目前资本结构复杂，需评估霍尼韦尔看跌期权是否行使，若行使将进行再融资，未来两到四年希望实现普通股和债务的正常化资本结构 [78][80] 问题7: 从运营角度看，重组后成本结构优化情况及能否量化成本节约 - 触发成本结构改善的是疫情，公司利用疫情加速了原有的重组计划，相比去年Q2，已抵消了部分原本可能出现的成本增加，但下半年部分成本如差旅费将恢复，公司将继续寻找优化成本结构的机会 [84][85] 问题8: 霍尼韦尔看跌期权是按面值还是现值行使 - 按现值行使，折现率为7.25% [88][89]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______ Commission File Number: 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 82-4873189 (State or other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______ Commission File Number: 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 82-4873189 (State or other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-4873189 (State or other jurisdiction of ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______ Commission File Number: 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 82-4873189 (State or o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额4.77亿美元，按固定汇率计算下降39%，主要受墨西哥和印度工厂关闭以及欧洲生产放缓影响，部分被中国市场抵消 [41] - 调整后EBITDA为6300万美元，下降59%，利润率为13.2%，主要因新冠疫情导致销量下降 [41] - 同比递减利润率为28%，第一季度到第二季度的环比递减利润率约为16% [42] - 调整后自由现金流为负1.74亿美元，反映市场状况恶化和营运资金的影响 [43] - 调整后摊薄每股收益为0.07美元 [43] - 第二季度净债务增加2.03亿美元至14.3亿美元，主要因营运资金和应计负债使用现金1.72亿美元 [53] - 第二季度末可用流动性为4.82亿美元，包括现金及现金等价物1.39亿美元和循环信贷额度约3.47亿美元，部分被400万美元无承诺债务抵消 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品净销售额占比从去年同期的31%升至36%，受益于新产品推出和市场份额增加，但柴油产品仍呈下降趋势 [45] - 商用车和售后市场产品销售额占比增加，但仍面临行业整体逆风 [46] - 汽油产品销售额下降7200万美元，降幅29%；商用车销售额下降6000万美元，降幅37%；售后市场销售额下降2700万美元，降幅28% [48][49] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场第二季度有机增长57%，主要受新产品推出和市场份额增加推动，预计下半年增长将放缓 [20][21] - 韩国和日本业务产出水平较低，印度工厂5月重新开业后缓慢提高产量 [21] - 欧洲和北美主要原始设备制造商4月底至5月中旬逐步重启生产，第二季度汽车销量实现历史性增长，但市场活动突然下降和政府强制要求导致公司在这些地区的工厂临时关闭或大幅减产 [22] - 预计2020年全球汽车产量同比下降约23% - 30%，假设无进一步冲击或干扰 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 长期技术增长战略不变，严格的全球燃油经济性和能源标准以及动力系统电气化的发展为公司提供短期和长期宏观顺风 [30] - 作为市场领导者，公司能够帮助原始设备制造商提供更清洁、更安全的车辆，预计将继续跑赢全球汽车产量 [31] - 公司在全球业务中取得了较高的中标率，预计未来表现将得到进一步支持 [33] - 与全球原始设备制造商建立长期合作关系，提供增值创新和服务，获得了2020年标致雪铁龙集团质量第一奖 [34] - 计划于明年推出基于一级方程式技术的涡轮增压器，为公司带来更多增长机会 [36] - 与Congo建立新合作关系，拓展智能诊断和预测技术在商用车队中的应用 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为从这场前所未有的人道主义和经济危机中恢复可能需要数年时间，情况仍然不稳定，已排除快速V型复苏的可能性 [17] - 第三季度预计将环比改善，但同比仍将下降，在条件更加稳定之前，公司认为目前不宜恢复全年展望 [29] - 公司核心涡轮业务中标表现强劲，创新电子增压和软件解决方案持续加速，令人鼓舞 [72] - 公司成功修订信贷协议并进一步推迟向母公司付款，但推迟与霍尼韦尔次级赔偿付款相关的义务对公司资本结构造成担忧，仍是关注重点 [73] 其他重要信息 - 公司获得了为期两年的契约豁免，增强了应对新冠疫情危机的能力 [58] - 推迟向霍尼韦尔付款有助于解决短期流动性问题，但2023年及以后将给公司资本结构带来重大负担 [62][67] - 2023年预计需向霍尼韦尔支付约3.75亿美元赔偿款，包括2亿美元递延金额和定期付款 [64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第二季度自由现金流受营运资金影响，下半年预计有多少会逆转，是否取决于特定销量水平？ - 这取决于第三和第四季度的销量，6月以来的趋势会自然缓解一些，但很难预测第四季度的情况，第三季度会有所缓解 [78] 问题2: 供应商曾估算全年自由现金流盈亏平衡水平与产量或产量下降的关系，公司是否有相关考虑或指引？ - 第三季度现金流将改善并持续到第四季度，具体取决于销量，但公司不提供指引，希望如果情况持续改善，年底不会出现1.5 - 1.7亿美元的现金使用情况，主要风险在于下半年尤其是9、10、11月的净销量 [79] 问题3: 各地区工厂目前的产能利用率大致水平是多少，基于可变成本结构，工厂或地区实现盈利所需的产能利用率是多少？ - 目前很难给出具体产能利用率，预计在2022年之前销量不会恢复到2019年的水平 [83] 问题4: 公司预计2020年全球产量下降20% - 30%，比第三方假设更保守，这是更针对客户情况，还是可以谈谈区域假设？ - 这并非针对客户，公司更倾向于保守估计，因为过去几个月销量不稳定，经济形势也很波动，原始设备制造商此前的复工计划与实际情况不符，公司谨慎规划供应链和工厂产能。虽然中国市场情况逐渐改善，但下半年仍可能受到新冠感染率、企业成本削减措施对消费者情绪和购车能力的影响 [86] 问题5: 成本削减措施在本季度有明显的环比递减表现，也存在一定的组合因素，如何看待这些临时成本措施能否永久实施？ - 公司利用了灵活的方案和高比例的临时劳动力，结合不同国家的计划，并与政府密切合作。临时措施在一定程度上需要由更永久的措施来补偿，永久措施包括间接成本削减和业务结构调整。第二季度成本削减措施影响为3000万美元，其中2000万美元是短期政府资助休假，1000万美元会延续到下一季度，且有提升潜力 [87][90] 问题6: 利润率受产品组合向汽油转移和其他因素的影响各有多少，供应链是否有挑战？ - 同比递减利润率为28%，排除组合因素后的季度环比递减利润率为16%。供应链在第一季度受到严重挑战，中国工厂关闭六周，部分供应商为全球运营提供服务，之后全球其他地区关闭，中国快速重启也带来了一些挑战。目前供应链已恢复正常，公司对供应商风险管理非常谨慎 [93][96] 问题7: 近期正常利润率是否可大致认为是16%？ - 公司在去年底表示，在正常无新冠疫情的环境下，考虑汽油产品组合影响，利润率将在去年底展示的范围内，并随着汽油新技术的实施逐步提升。目前由于新冠疫情影响，公司暂不给出具体范围 [101][102] 问题8: 能否说明今年资本支出是增加还是减少，下半年展望如何？ - 公司资本支出与产能相关，已将资本支出调整至比预期低40%的水平。由于涡轮渗透率增加和市场份额提升，公司业务预计比汽车行业整体更快恢复到疫情前水平，公司会根据行业前景调整产能和资本需求，资本支出占收入的比例较低且具有灵活性 [106][109] 问题9: 本季度公司在北美和欧洲的市场份额情况如何，如何理解强劲中标率与这些地区销售额下降的关系？ - 公司在柴油业务上保持市场份额，在汽油业务上增长更快，获得了更多市场份额。中国市场的高增长不仅得益于市场复苏，还得益于新产品推出和市场份额提升。在当前行业受到干扰的情况下，说公司大幅跑赢行业有些夸张 [111][113] 问题10: 市场对燃料电池很感兴趣，公司在燃料电池方面有客户中标或产品推出的更新信息吗？ - 公司对自身的燃料电池技术很满意，正在与约10家大客户进行讨论，该技术具有差异化优势，有助于提高燃料电池系统的效率。公司在商用车领域看到了很多机会，也有汽车制造商在积极关注并计划推出高产量产品。但公司认为燃料电池在2025年前不会取代汽车行业，这是一项长期投资 [114][117]