业绩总结 - 2022年第四季度净销售额为898百万美元，同比增长4%，按固定汇率计算增长15%[20] - 2022年全年净销售额为3603百万美元，同比下降1%，按固定汇率计算增长8%[28] - 2022财年净收入为390百万美元，较2021财年的495百万美元下降21.2%[53] - 2022财年经营活动提供的净现金为112百万美元，较2021财年的128百万美元下降12.5%[47] - 2022财年每股收益为1.03美元，较2021财年的1.00美元增长3.0%[61] 现金流与流动性 - 2022年调整后的自由现金流为313百万美元，显示出强劲的现金生成能力[32] - 2022财年调整后的自由现金流为375百万美元，较2021财年的310百万美元增长20.9%[55] - 2022年末流动资金为721百万美元，较2022年第三季度增加9700万美元[110] - 2022年现金及现金等价物期末余额为248百万美元，较2021财年的464百万美元下降46.5%[48] 未来展望 - 预计2023年调整后的EBITDA中点为585百万美元，反映出公司在平稳行业中的增长潜力[37] - 2023财年净销售增长预期为1%，考虑外汇影响后为-2%[60] - 2023年净销售额预计在35.5亿美元至38.5亿美元之间[111] - 2023年净收入预计在2.55亿美元至3亿美元之间[111] - 2023年调整后EBITDA预计在5.55亿美元至6.15亿美元之间[111] - 2023财年调整后的自由现金流预期为300百万至400百万美元[62] 研发与技术 - 2022年公司在电气化技术上的研发支出超过50%[37] - 2022年资本支出包括870万美元用于电气化技术和E-Boosting[12] 负面信息 - 2022财年总资产为1431百万美元，较2021财年的1511百万美元下降5.3%[45] - 2022财年总负债为1186百万美元，较2021财年的1223百万美元下降3.0%[58] - 2022年税费支出为9500万美元[70] - 2022年每股分红总额为8300万美元[90] - 2022年长期债务的固定利率占比为80%[90]

销售额与产品表现 - 2022年公司净销售额为36.03亿美元，同比下降0.8%，主要受外汇汇率波动影响，欧元兑美元汇率走低导致销售额减少3.04亿美元[210] - 2022年汽油产品销售额增长6400万美元，增幅5%，主要得益于北美市场新产品的推出[211] - 2022年柴油产品销售额下降9100万美元，降幅9%，主要受全球半导体短缺和供应链挑战影响[212] - 2022年商用车销售额下降3200万美元，降幅5%，主要由于中国市场销量下滑[213] - 2022年售后市场销售额增长3600万美元，增幅9%，主要受北美和欧洲市场强劲需求推动[214] 成本与费用 - 2022年公司毛利率为19.0%，较2021年的19.5%有所下降，主要受原材料、运输和能源成本上涨影响[220] - 2022年研发费用增加1700万美元，反映公司对电动化技术的投资增加[221] - 2022年销售、一般及行政费用保持平稳，为2.16亿美元，占销售额的6.0%[225] - 2021年销售、一般及管理费用（SG&A）减少4400万美元，主要由于2020年战略规划成本减少5200万美元、坏账回收1100万美元、股票补偿成本减少500万美元以及2020年资本税费用200万美元[226] - 2021年SG&A占净销售额的比例为5.9%，相比2020年的8.6%有所下降[226] - 2022年其他费用净额增加100万美元，主要由于应收账款保理相关费用增加[227] - 2021年其他费用净额减少4500万美元，主要由于与Honeywell赔偿协议相关的负债取消[228] - 2022年利息费用减少1100万美元，主要由于B系列优先股的利息摊销减少1900万美元[229] - 2022年非营业收入增加1.05亿美元，主要由于利率互换的未实现市场收益6600万美元和养老金福利的非服务部分2400万美元[231] - 2022年重组项目净额为300万美元费用，主要由于与第11章相关的专业服务费用[234] - 2022年有效税率增加13.5个百分点，主要由于Honeywell索赔的非应税收益和内部重组带来的税收优惠[236] - 2022年净利润减少1.05亿美元，主要由于毛利率下降2400万美元和税收费用增加6300万美元[238] - 2022年调整后EBITDA减少3700万美元，主要由于不利的外汇影响和通胀传递至客户[249] - 2021年公司通过客户转嫁协议成功抵消了大部分原材料成本上涨，尤其是镍的成本上涨[255] - 2021年研发费用增加了1700万美元，主要用于电气化技术的投资[256] 现金流与资本支出 - 2022年公司现金及现金等价物为2.46亿美元，较2021年的4.23亿美元有所下降[259] - 2022年公司偿还了700万美元的美元定期贷款和3.81亿美元的B系列优先股[260] - 2023年公司预计资本支出将与2022年持平，并计划偿还700万美元的美元定期贷款[261] - 2022年公司经营活动产生的现金流增加了6.85亿美元，主要由于2021年支付给霍尼韦尔的3.75亿美元款项[266] - 2022年公司投资活动现金流增加了2000万美元，主要用于增加对物业、厂房和设备的支出[267] - 2022年公司融资活动现金流增加了6.21亿美元，主要由于B系列优先股的提前赎回和A系列优先股的股息支付[268] - 2021年公司经营活动现金流增加了3.35亿美元，主要由于支付给霍尼韦尔的3.75亿美元款项[269] - 2021年公司融资活动现金流减少了3.91亿美元，主要由于A系列优先股的发行和新长期债务的发行[271] 税务与风险管理 - 公司采用资产和负债法核算所得税，预计当前年度的应付或可退还税款，并确认递延税资产和负债[281][282] - 公司在多个司法管辖区提交纳税申报表，并可能面临全球税务当局的审查和挑战[283] - 公司通过外汇远期合约对冲预测的货币风险，以最小化外汇汇率波动对收益的影响[288][289] - 截至2022年12月31日，公司所有金融工具的外汇风险净公允价值为9200万美元资产[292] - 假设汇率变动10%，公司金融工具的潜在损失或收益分别为1.12亿美元和1.39亿美元[292] - 公司通过利率互换将浮动利率债务转换为固定利率债务，以降低利率变化带来的市场风险[293] - 截至2022年12月31日，公司所有金融工具的利率风险净公允价值为7600万美元资产[293] - 利率每增加（减少）50个基点，公司的利息支出将增加（减少）600万美元[294] - 公司约73%的销售成本由具有重要原材料含量的采购组件构成[295] - 假设当前商品采购水平和合同约定的客户转嫁安排，商品价格变动10%将导致公司年度收益变化约2400万美元[296] 行业趋势与技术发展 - 公司预计涡轮增压器行业将从2022年的4600万台增长至2024年的4800万台，随后逐步下降至2028年的4100万台[205] - 公司正在开发用于氢燃料内燃机的涡轮增压器，并开发第三代燃料电池压缩机，以抓住商用车领域的增长机会[206]

业绩总结 - 第三季度净销售额为9.45亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长25%[5] - 第三季度销量为360万台，同比增长15%[5] - 调整后的EBITDA为1.46亿美元，同比增长9%，调整后的EBITDA利润率为15.4%[5] - 第三季度净收入为1.05亿美元，较2021年同期的6300万美元增长[34] - 第三季度净收入率为11.1%[40] - 2022年第三季度净销售额为945百万美元，较2021年第三季度的839百万美元增长12.6%[40] - 2022年第三季度调整后的EBITDA为149百万美元，较2021年第三季度的134百万美元增长11.2%[40] 现金流与流动性 - 调整后的自由现金流为1.2亿美元，反映出强劲的运营表现[5] - 2022年调整后自由现金流预计在3.1亿到3.7亿美元之间[28] - 2022年第三季度现金流量为1.2亿美元，流动性总额为6.34亿美元[32] - 2022年第三季度每股现金红利为0.17美元，总额为4200万美元[25] 债务与财务状况 - 总债务为11.46亿美元，较上年同期减少[19] - 2022年第三季度的净债务为987百万美元，较2021年第三季度的781百万美元增加26.4%[43] - 2022年第三季度的总债务与调整后EBITDA的比率为2.03倍[43] 市场与产品 - 新推出的汽油产品推动了销售增长，商业车辆销售按固定汇率计算增长20%[12] - 由于半导体供应改善，整体销售增长得以实现，尽管欧元疲软对利润率产生了负面影响[13] - 调整后的EBITDA利润率受到外汇和通胀传递影响，下降190个基点[15] 未来展望 - 公司预计在第四季度将继续保持稳定的销量，并进一步改善自由现金流[16] - 2022年净销售额预计在35.7亿到36.7亿美元之间，同比增长7%到9%[28] - 2022年净收入预计在3.25亿到3.45亿美元之间[28] - 2022年全年的净销售额预计变化为-1%至0%[44] - 2022年全年的调整后EBITDA预计在533百万美元至563百万美元之间[45]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度净销售额按GAAP基础增长13%至9.45亿美元，按固定汇率计算同比增长25% [9] - 第三季度调整后EBITDA为1.46亿美元，同比增长9%，调整后EBITDA利润率为15.4%，去年为16%，本季度受外汇和通胀成本转嫁影响稀释190个基点 [9] - 第三季度产生强劲的调整后自由现金流1.2亿美元，受销量增长和营运资金变化的现金贡献推动 [10] - 2022年全年净销售额范围缩小至35.7 - 36.7亿美元，净销售额增长上调至7% - 9%；净收入范围上调至3.25 - 3.45亿美元；调整后EBITDA范围缩小至5.45 - 5.75亿美元，维持中点5.6亿美元；经营活动提供的净现金范围缩小至3.8 - 4.4亿美元，中点降至4.1亿美元；调整后自由现金流范围缩小至3.1 - 3.7亿美元，中点降至3.4亿美元 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品按固定汇率计算增长34%，较2021年第三季度增加1.11亿美元销售额，占报告净销售额的43%，高于去年的39% [24][25] - 柴油产品按固定汇率计算增长21%，较上年增加4800万美元销售额，占总销售额的25%，去年为27% [25] - 商用车业务按固定汇率计算同比增长20%，受欧洲、日本和北美强劲需求推动，占总净销售额的19%，与上年持平 [26] - 售后市场业务按固定汇率计算较去年增长16%，占净销售额的12%，去年为13% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度亚洲销售额占比从第二季度的27%升至33%，接近2021年第三季度的34%；欧洲从第二季度的51%降至45%，去年为47%；北美销售额环比持平，但高于2021年第三季度的17% [20][21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司利用核心优势开发解决关键动力系统挑战的新技术，在核心涡轮业务上继续扩大领先地位，自2018年以来新业务中标率超过50% [14] - 约50%的汽油业务奖项与混合动力平台相关，公司核心涡轮业务有望从混合动力增长中受益 [15] - 过去几年推出电子增压和燃料电池压缩机，约50%的研发支出用于电动产品，在燃料电池压缩机领域取得进展，已向客户交付超150个原型 [16] - 行业中涡轮行业在整合，技术驱动的整合有利于现有企业，电气化对涡轮的渗透率和技术都有积极影响 [76][79] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年第三季度业绩满意，在动荡环境中取得强劲业绩，员工的奉献和灵活性推动了业绩增长 [8] - 预计第三季度改善的需求将保持稳定，第四季度销量与第三季度相似，约为360万台 [11] - 公司能够在困难时期持续产生现金，首次以现金结算A类优先股的资本股息，同时保持6.34亿美元的强劲流动性 [12] - 2023年行业环境仍不稳定，公司将在第四季度财报电话会议上提供全年指引，目前正在评估销量情况 [63] 其他重要信息 - 公司可持续发展努力获Ecovadis认可，可持续发展评级从去年的银级升至金级，处于行业前2% [17] - 截至2022年第三季度末，公司总流动性为6.34亿美元，包括1.59亿美元不受限制的现金和4.75亿美元未提取的循环信贷额度 [37] - 公司剩余的B类定期贷款债务在2028年前无重大到期，目前所有定期贷款债务以欧元计价，80%在未来三年为固定利率，有效债务成本目前低于3.2%，每季度现金利息支出低于1000万美元 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国市场复苏情况及对订单和生产活动的影响 - 公司未再看到封锁措施对供应链的影响，目前更关注中国市场的需求强度，商用车行业表现不佳在意料之中，乘用车需求强度还需进一步观察 [56][57][58] 问题2: 混合动力和电动汽车新产品的销售时间 - 混合动力产品已有很大一部分在增长；电动汽车方面，燃料电池已开始交付，但电池电动汽车还在开发中，有更多信息时会更新 [59] 问题3: 为何更新后的指引显示第四季度销售额可能低于第三季度，平均每单位收入也可能持平或下降 - 有很多因素影响该数据，第四季度预计较为平稳，存在一些产品组合问题；从报告基础看，外汇有一定影响，但整体影响不大，同时第四季度商用车和轻型汽油车业务面临逆风 [61][62] 问题4: 2023年公司的单位销量前景如何，平均每单位收入是否会因通胀转嫁而上升 - 2023年公司仍在评估销量情况，行业环境不稳定，将在第四季度财报电话会议上提供全年指引；通胀情况高度依赖原材料价格，公司会根据情况向客户转嫁成本并与供应商协商 [63][65] 问题5: 公司如何确保明年在不同替代发动机来源方面实现单位和销售增长 - 增长受三个因素影响：宏观经济、涡轮渗透率（呈上升趋势）、需求份额增加（公司在一定程度上可控），2023年行业宏观情况仍不确定 [67] 问题6: 公司产生充足自由现金流并偿还B类优先股后，对多余自由现金流的计划是什么 - 若宏观环境持续稳定，公司计划继续以现金支付A类优先股的季度股息；会根据情况考虑偿还部分应计金额，但鉴于宏观环境不稳定，会谨慎对待2023年，也会关注是否有其他并购机会，相关计划会按季度与董事会评估并在后续电话会议提供更多信息 [68] 问题7: 从电动汽车角度看，行业结构变化是否影响公司产品开发，是否会调整某些项目或平台 - 涡轮行业仍在增长，公司在该行业份额不断增加，即使乘用车业务消失，商用车和售后市场业务仍能支撑公司；行业在技术驱动下整合，电气化对涡轮的渗透率和技术有积极影响；公司将50%的投资用于非涡轮增压器相关领域，在燃料电池等方面取得成功，将电气化视为机遇，追求技术差异化 [74][79][80] 问题8: 在更正常的环境下，公司毛利润的增量利润率能否达到过去中高20%的水平 - 从毛利润角度看，由于公司已有必要的产能布局，预计增量利润率能达到20%以上；目前面临的最大逆风是外汇和通胀成本转嫁的稀释影响 [88][90]

净销售额情况 - 2022年第三季度净销售额为9.45亿美元，较上年增加1.06亿美元或13%，其中外汇换算带来不利影响1.05亿美元或12% [115] - 2022年前三季度净销售额为27.05亿美元，较上年减少6600万美元或2%，外汇换算带来不利影响2.15亿美元或7% [128][135] 业务线收入占比 - 2022年第三季度，轻型车辆产品销售约占收入的68%，商用车产品销售占19%，OEM销售约占87%，售后及其他产品占13% [116] - 2022年第三季度，美国、欧洲、亚洲和其他地区收入分别为1.89亿、4.28亿、3.08亿和0.2亿美元，占比分别为20%、45%、33%和2% [124] - 2022年第三季度，柴油、汽油、商用车、售后和其他产品收入分别为2.38亿、4.01亿、1.78亿、1.15亿和0.13亿美元，占比分别为25%、43%、19%、12%和1% [125] 股息派发 - 2022年9月8日，公司宣布对A类优先股每股派发现金股息0.17美元，9月28日向过户代理人转移4200万美元用于支付股息 [117] 行业市场预测 - 预计涡轮增压器行业将从2022年的约4500万台增加到2026年的约4600万台，全球混合动力汽车数量将从2022年的1400万辆增至2026年的2900万辆 [119][120] 各业务线销售变化 - 2022年第三季度，汽油产品销售增加6900万美元或21%，柴油产品销售增加1300万美元或6%，商用车销售增加1600万美元或10%，售后市场销售增加800万美元或7% [130][131][132][133] - 2022年前三季度，汽油产品销售增加4300万美元或4%，柴油产品销售减少9400万美元或11%，商用车销售减少3900万美元或7%，售后市场销售增加2800万美元或9% [136][137][138][139] 行业影响因素 - 汽车行业受半导体短缺、疫情、政府措施和地缘政治紧张局势影响，公司持续审查生产水平并监控供应链中断情况 [118] 成本与利润情况 - 2022年第三季度商品销售成本为7.67亿美元，较2021年增长9100万美元，增幅13.5%；毛利润为1.78亿美元，较2021年增长1500万美元[140] - 2022年前九个月商品销售成本为21.83亿美元，较2021年减少3600万美元，降幅1.6%；毛利润为5.22亿美元，较2021年减少3000万美元[140][143] - 2022年第三季度销售、一般和行政费用为5700万美元，较2021年减少300万美元；前九个月为1.64亿美元，较2021年减少200万美元[145] - 2022年第三季度利息费用为1800万美元，较2021年减少700万美元；前九个月为6100万美元，较2021年减少900万美元[147] - 2022年第三季度非经营收入为 - 2900万美元，较2021年增加2500万美元；前九个月为 - 7300万美元，较2021年增加6900万美元[149] - 2022年第三季度重组项目净费用为0，2021年为900万美元收益；前九个月为200万美元费用，2021年为1.3亿美元收益[151][152] - 2022年第三季度税务费用为2600万美元，有效税率为19.8%；前九个月为8300万美元，有效税率为23.0%[154] - 2022年第三季度净利润为1.05亿美元，较2021年增加4200万美元；前九个月为2.78亿美元，较2021年减少8900万美元[156][157] - 2022年第三季度商品销售成本增加主要因销量和产品组合不利，毛利润增加主要因销量和通胀回收[140][142] - 2022年前九个月商品销售成本减少主要因销量和外汇影响，毛利润减少主要因销量和通胀成本[143][144] 经营指标情况 - 截至2022年9月30日的三个月，净收入同比增加4200万美元，调整后EBITDA增加1200万美元，销量达360万单位，同比增长约15%，调整后EBITDA利润率同比收缩60个基点[164][165] - 截至2022年9月30日的九个月，净收入同比减少8900万美元，调整后EBITDA减少4800万美元，销量达1020万单位，同比下降约1%，调整后EBITDA利润率同比收缩140个基点[171][172] 费用变化情况 - 2022年研发费用增加，三个月增加700万美元，九个月增加1500万美元[168][175] - 2022年九个月，外汇损失导致调整后EBITDA减少，三个月减少2700万美元，九个月减少5500万美元[168][175] 资金状况 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为1.59亿美元，较2021年12月31日的4.23亿美元减少[177] - 截至2022年9月30日，公司循环信贷额度无借款或信用证未偿还，可用借款额度为4.75亿美元，定期贷款设施本金未偿还额为11.46亿美元[177][178] - 2022年九个月，公司偿还美元贷款500万美元和B系列优先股3.81亿美元，宣布A系列优先股现金股息4200万美元，累计未宣布和未支付股息约1.72亿美元[179] - 2022年1月11日和3月22日，公司将循环信贷额度的最高借款额从3亿美元提高到4.75亿美元[182] - 公司发行A系列优先股获得13.01亿美元净收益，发行定期贷款设施获得12.21亿美元净收益[183] 股票回购 - 2021年11月16日，董事会授权1亿美元股票回购计划，截至2022年9月30日，已回购2400万美元，剩余7600万美元[185] 现金流量情况 - 2022年前9个月经营活动提供的现金为2.38亿美元，2021年为-4.46亿美元，同比增加6.84亿美元[186] - 2022年前9个月投资活动使用的现金为-7800万美元，2021年为-7300万美元，同比增加500万美元[187] - 2022年前9个月融资活动使用的现金为-4.36亿美元，2021年为3.62亿美元，同比增加7.98亿美元[188] - 2022年前9个月现金、现金等价物和受限现金净减少3.03亿美元，2021年为1.59亿美元[186] 金融工具情况 - 截至2022年9月30日，所有面临货币风险的金融工具的净公允价值为1.67亿美元资产[195] - 假设2022年9月30日汇率出现10%的不利或有利变化，此类金融工具的公允价值潜在损失或收益分别为8300万美元和-1.49亿美元[195] 表外金融安排 - 公司未参与任何可能对财务状况、经营成果等产生重大影响的表外金融安排[189] 财务报表编制 - 公司合并中期财务报表的编制基于公认会计原则，关键会计政策总结于2021年10 - K表中[190] 会计公告 - 近期会计公告详见合并中期财务报表附注中的附注2[191] 前瞻性陈述风险 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异，受原材料成本、自然灾害、行业变化等多种因素影响[192][193][197]

业绩总结 - 第二季度净销售额为8.59亿美元，同比下降8%，但在恒定货币下持平[5] - 调整后EBITDA为1.38亿美元，较2021年第二季度的1.68亿美元下降，调整后EBITDA利润率为16.1%[5] - 第二季度单位销量为320万台，同比下降6%，主要受中国封锁和半导体短缺影响[12] - 2022年上半年净收入为8500万美元，较2021年同期的4.09亿美元下降[38] - 2022年第二季度净收入为409百万美元，较2021年第二季度的341百万美元增长了19.9%[44] - 2022年全年的净销售额预计将下降2%，而在不考虑外汇影响的情况下，预计增长5%[47] 现金流与负债 - 2022年第二季度的调整后自由现金流为2300万美元，尽管由于销量下降导致营运资本增加[13] - 2022年上半年现金流量为4.05亿至5.05亿美元，调整后自由现金流为3.3亿至4.3亿美元[31] - 2022年上半年总流动性为6.2亿美元，完成了B系列债务的全额偿还[36] - 2022年第二季度的净债务为10.34亿美元，较2021年第二季度的8.46亿美元增加了22.1%[46] - 净债务与LTM合并EBITDA比率降至1.87倍，较2021年第二季度的2.33倍有所改善[26] 未来展望 - 预计2022年下半年将实现强劲现金生成，受益于生产环境的恢复和营运资本趋势[5] - 2022年净销售额预期为35亿美元至37亿美元，净销售增长率为5%至10%[31] - 2022年净收入预期为2.9亿至3.35亿美元，调整后EBITDA预期为5.3亿至5.9亿美元[31] - 2022年全年的自由现金流预计在3.30亿至4.30亿美元之间[49] 产品与市场 - 在汽油产品方面，预计在恒定货币下增长9%，并且50%的获奖汽油项目涉及混合动力系统[7] - 公司在高利润率的售后市场业务中实现了11%的增长，增强了产品组合的韧性[7] - 2022年研发投资占销售额的4.8%，其中超过50%用于新技术[36] 负面信息 - 由于欧元疲软，预计全年业绩将受到影响，但仍维持调整后EBITDA的中位数和范围[5] - 2022年上半年总资产为24.62亿美元，较2021年末的27.06亿美元下降[39] - 2022年上半年总负债为26.93亿美元，较2021年末的31.74亿美元下降[40] - 2022年上半年现金及现金等价物为1.79亿美元，较2021年末的6.16亿美元下降[42]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为8.59亿美元，按GAAP计算下降8%，按固定汇率计算与去年第二季度持平，超出估计的第二季度全球汽车产量约600个基点 [10] - 第二季度调整后EBITDA为1.38亿美元，EBITDA利润率为16.1%，与第一季度基本持平；与2021年第二季度相比，调整后EBITDA下降3000万美元，其中一半是由于欧元走弱导致的外汇因素，其余是由于销量下降 [11] - 净债务与EBITDA覆盖率从2021年第二季度的2.33降至1.87，反映了过去一年的去杠杆化进展 [15] - 2022年全年展望更新，预计全球汽车产量为7800万辆，高于4月展望的7700万辆；净销售额按固定汇率计算的增长范围从之前的1% - 6%提高到5% - 10%；净收入范围从2.5亿美元 - 2.95亿美元提高到2.9亿美元 - 3.35亿美元 [45][46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油涡轮业务按固定汇率计算增长9%，50%的汽油业务与混合动力平台相关，表明涡轮核心业务有望受益于混合动力汽车的增长 [17] - 售后市场业务按固定汇率计算增长11%，主要受北美和欧洲非公路需求的推动，但受到中国封锁措施的影响 [18][29] - 获得首个H2 ICE项目，并支持超过10个预开发项目，显示出在新兴H2 ICE应用领域的进展 [19] - 开发用于H2或氢燃料电池系统的空气压缩机产品组合，获得中国重型卡车燃料电池压缩机应用项目 [20][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于中国封锁和半导体短缺，第二季度亚洲销售额占比从去年的32%降至27% [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将超过50%的研发投资用于传统涡轮增压以外的新技术，致力于可持续未来的发展 [20] - 公司获得CDP供应链可持续发展参与的全球最高评级A -，表明在可持续发展方面取得进展 [22] - 行业有望在宏观供应环境正常化后实现持续增长，S&P预测到2023年底汽车产量将赶上疫情前预测，到2024年底可能超过疫情前水平；汽油发动机涡轮渗透率预计将增加，为涡轮行业带来长期增长动力 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度公司继续受到中国疫情封锁和半导体短缺的影响，但随着第三季度的到来，情况开始逐渐改善 [8][9] - 公司对2022年下半年产量的改善持谨慎乐观态度，同时准备在需要时调整成本结构 [13] - 尽管面临宏观挑战，但公司能够通过灵活调整成本结构、实施通胀管理策略和提高生产率来应对，展现出运营实力 [9][11][33] - 行业目前由需求驱动，存在大量被压抑的需求，预计在供应链瓶颈缓解后，公司将实现强劲增长 [62][86][87] 其他重要信息 - 公司在第二季度提前赎回了所有未偿还的B系列优先股，完成了全部还款，同时保持了6.21亿美元的强大总流动性 [39] - 第二季度回购了15.7万股A系列优先股，截至2022年6月30日，累计A系列优先股股息为1.74亿美元，公司仍有选择考虑额外的资本分配步骤 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于A系列优先股持有人提前赎回或出售的情况 - 公司正在市场上回购A系列优先股，但需考虑流动性和市场上股份的可用性；目前无法对个别持有人的活动发表评论，公司将关注行业在下半年的稳定和复苏情况 [59] 问题: 除中国外，影响生产恢复到更正常水平的潜在障碍 - 半导体供应仍存在一定不确定性，但情况正在改善；欧洲能源短缺的影响尚不确定，目前需求稳定且存在大量被压抑的需求，汽车市场由需求驱动 [61][62] 问题: 商业业务在下半年的趋势以及上半年的整体业务占比和下降情况 - 商业车辆业务从中间水平下降；下半年预计销量将恢复，主要由小型汽油和柴油发动机驱动，商业业务有望保持平稳 [67] 问题: 公司目前的客户赢率以及未来几年的预期 - 公司对目前超过50%的赢率感到满意，持续的高赢率有助于增加销售需求，预计这一趋势未来不会改变 [69][70] 问题: 研发投入是否会随着业务增长保持稳定或接近5% - 公司目前对研发投入水平感到满意，随着公司收入增长和汽车业务研发强度下降，有更多资金投入到新的增长领域，同时不会减少在汽车业务上的努力 [73][74] 问题: 中国业务恢复时是依靠库存满足需求还是需要增加生产，以及增加生产的成本 - 公司在上海封锁期间维持了较高的生产水平，没有依赖库存；封锁结束后无需重新启动所有运营，仅存在一些紧急运输的摩擦成本 [77][78][79] 问题: 2022 - 2024年的合同收入是基于产能还是预定单价 - 合同收入是已预订业务，价格已经确定，主要取决于行业销量；公司对与该销量相关的收入有94%的确定性 [81] 问题: 考虑到供应链和宏观因素，行业和公司对消费者需求不足的准备情况 - 汽车行业目前由供应驱动，过去两年积累了大量被压抑的需求；由于半导体限制至少到2024年年中才会缓解，行业将继续受到供应限制；即使需求减少5%，也不足以影响积压的订单，公司认为汽车行业将保持强劲 [86][87][90]

净销售额关键指标变化 - 2022年第二季度净销售额为8.59亿美元，较上年减少7600万美元或8%，其中外汇换算带来不利影响7300万美元或8% [112] - 2022年上半年，净销售额较上年减少1.72亿美元或9%，其中外汇换算带来不利影响1.09亿美元或6% [132] 业务线收入占比情况 - 2022年第二季度，轻型车辆产品销售约占公司收入的68%，商用车产品销售占18%，OEM销售约占86%，售后及其他产品占14% [113] - 2022年第二季度，美国、欧洲、亚洲和其他地区收入分别为1.73亿、4.4亿、2.27亿和1900万美元，占比分别为20%、51%、27%和2%；2022年上半年分别为3.26亿、8.91亿、5.09亿和3400万美元，占比分别为18%、51%、29%和2% [121] - 2022年第二季度，柴油、汽油、商用车、售后和其他产品收入分别为2.37亿、3.45亿、1.54亿、1.08亿和1500万美元，占比分别为27%、40%、18%、13%和2%；2022年上半年分别为4.91亿、7.08亿、3.2亿、2.13亿和2800万美元，占比分别为28%、40%、18%、12%和2% [122] 业务线销售变化情况 - 2022年第二季度，汽油产品销售增长300万美元或1%，柴油产品销售减少4800万美元或17%，商用车销售减少3700万美元或19%，售后市场销售增长600万美元或6% [127][128][129][130] - 2022年上半年，汽油产品销售减少2600万美元或4%，柴油产品销售减少1.06亿美元或18%，商用车销售减少5600万美元或15%，售后市场销售增长2000万美元或10% [133][134][135][136] 优先股赎回情况 - 2022年6月28日，公司完成剩余2.71628259亿股B类优先股的赎回，总价2.12亿美元 [114] - 2022年上半年，公司偿还美元贷款400万美元，赎回B系列优先股3.81亿美元[176] - 公司支付3.81亿美元用于B系列优先股的提前赎回，支付300万美元用于A系列优先股和普通股的回购[186] 涡轮增压器行业趋势 - 涡轮增压器行业预计从2021年的约4300万台增长到2026年的约4900万台，主要受混合动力汽车渗透率预期增长推动，从2021年的1000万辆增至2026年的2800万辆 [116][117] 公司运营管理措施 - 公司持续审查OEM工厂的生产水平，密切监测供应链中断情况，实施新程序监控供应商风险，并制定应急计划以应对客户需求变化 [115] 成本与利润指标变化 - 2022年Q2商品销售成本为6.9亿美元，较2021年同期减少5200万美元，降幅7.0%；H1为14.16亿美元，较2021年同期减少1.27亿美元，降幅8.2%[137][140] - 2022年Q2毛利润为1.69亿美元，较2021年同期减少2400万美元；H1为3.44亿美元，较2021年同期减少4500万美元[137][140] - 2022年Q2销售、一般和行政费用为5400万美元，较2021年同期增加300万美元；H1为1.07亿美元，较2021年同期增加100万美元[142] - 2022年Q2利息费用为2000万美元，较2021年同期减少400万美元；H1为4300万美元，较2021年同期减少200万美元[145] - 2022年Q2非经营收入为 - 1600万美元，较2021年同期减少1000万美元；H1为 - 4400万美元，较2021年同期增加4400万美元[146][147] - 2022年Q2重组项目净费用为100万美元，2021年同期为收益2.95亿美元；H1为200万美元，2021年同期为收益1.21亿美元[148][150] - 2022年Q2税务费用为2000万美元，有效税率19.0%；H1为5700万美元，有效税率24.8%，较2021年同期均有所增加[151] - 2022年Q2净利润为8500万美元，较2021年同期减少3.24亿美元；H1为1.73亿美元，较2021年同期减少1.31亿美元[152][153] - 2022年第二季度净利润为8500万美元，较2021年同期减少3.24亿美元；上半年净利润为1.73亿美元，较2021年同期减少1.31亿美元[156][161][168] - 2022年第二季度调整后EBITDA为1.38亿美元，较2021年同期减少3000万美元；上半年调整后EBITDA为2.84亿美元，较2021年同期减少6000万美元[156][162][169] 成本与利润下降原因 - 2022年Q2商品销售成本下降主要因销量降低和外汇影响，分别减少4000万美元和5400万美元；H1分别减少1.08亿美元和7900万美元[137][140] - 2022年Q2毛利润下降主要受销量降低、通胀及外汇影响；H1同理，部分被生产率提高和通胀回收抵消[139][141] 销量指标变化 - 2022年第二季度销量为320万单位，较2021年同期下降约6%；上半年销量为660万单位，较2021年同期下降约8%[162][169] EBITDA利润率变化 - 2022年第二季度调整后EBITDA利润率为16.1%，较2021年同期收缩190个基点；上半年调整后EBITDA利润率为16.1%，较2021年同期收缩170个基点[163][170] 现金及等价物与贷款情况 - 截至2022年6月30日，公司现金及现金等价物为1.46亿美元，较2021年12月31日的4.23亿美元减少[174] - 截至2022年6月30日，公司定期贷款工具本金余额为11.8亿美元，可用信用证额度为2200万美元[175] 优先股股息情况 - 截至2022年6月30日，A系列优先股累计股息约为1.74亿美元，年利率为11%[176] 股票回购情况 - 2021年11月16日，董事会授权1亿美元股票回购计划，截至2022年6月30日，已回购2200万美元，剩余7800万美元[183] 现金流量指标变化 - 2022年上半年，经营活动提供现金1.77亿美元，较2021年同期增加5.68亿美元；投资活动使用现金5200万美元，较2021年同期增加1300万美元；融资活动使用现金3.93亿美元，较2021年同期减少3.59亿美元[184][185] - 2022年上半年，公司融资活动所用现金较上一年增加7.52亿美元[186] 过往融资与偿债情况 - 2021年，公司发行A系列优先股获得13.01亿美元收益，发行新的长期债务获得12.21亿美元收益[186] - 2021年，公司偿还高级有担保超级优先债务人持有信用协议2亿美元，全额支付破产前循环信贷安排3.7亿美元，支付破产前长期债务15.15亿美元，向选择套现的公司破产前普通股股东支付6900万美元[186] 表外金融安排情况 - 公司未参与任何对财务状况、经营成果、流动性等有重大影响的表外金融安排[187] 前瞻性陈述相关 - 本季度报告包含前瞻性陈述，实际结果可能与预期存在重大差异[191] - 影响前瞻性陈述结果的因素包括原材料成本和供应、自然灾害和气候变化风险、汽车行业变化等[192] 市场风险披露情况 - 公司关于市场风险的定量和定性披露与2021年10 - K表格披露相比无重大变化[194] 业务风险因素 - 影响公司业务的其他风险因素包括供应商质量控制和信誉、设施停工或搬迁等[195] 关键会计政策总结 - 公司关键会计政策总结在2021年10 - K表格“管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析”部分[189]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为9.01亿美元，按GAAP计算同比下降10%，按固定汇率计算下降6%；与2021年第四季度相比增长5% [12][25][44] - 调整后EBITDA为1.46亿美元，调整后EBITDA利润率为16.2%，较2021年第一季度下降，但较2021年第四季度呈上升趋势 [13][26] - 2022年第一季度调整后自由现金流为3800万美元，受销量下降和持续资本支出投资影响 [27] - 截至2022年第一季度末，净债务与合并EBITDA覆盖率比率降至1.88倍，低于2021年第四季度的1.95倍 [16][36] - 2022年第一季度末总流动性增至7.88亿美元，高于2021年第四季度的7.2亿美元 [15][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽油产品销售额按固定汇率计算同比下降5%，占总净销售额的40%；柴油产品销售额按固定汇率计算同比下降14%，占销售额的28%；商用车销售额同比下降7%，占销售额的19% [28] - 售后非公路业务需求强劲，同比增长19%，占总销售额的12% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年全球轻型汽车产量规划假设与2021年持平，约为7700万台发动机 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划将2022年研发支出的50%投入到新的非汽车涡轮技术中 [21] - 开放额外的电子实验室能力，并招聘了150多名电气化技术专家 [21] - 行业面临半导体短缺、供应链挑战和通胀压力等问题，但公司认为潜在的轻型汽车需求强劲，涡轮渗透率增加和行业整合将为公司带来增长机会 [12][17][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 短期OEM供应链挑战不影响轻型汽车潜在的强劲需求，随着半导体和供应链问题解决，需求将持续增长 [12][17][30] - 公司有能力通过灵活调整可变成本结构、传递通胀压力和提高生产率来应对挑战 [13][27][31] - 修订2022年展望以反映供应链限制和外汇汇率影响，预计下半年业务将复苏 [37][39][40] 其他重要信息 - 公司首次在梅赛德斯 - AMG SL 43上商业推出行业首创的E - Turbo技术，后续预计还有更多部署 [18] - 获得一家全球主要OEM的第三代燃料电池压缩机项目，预计未来两到三年推出 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度销售了多少单位产品 - 大约销售了340万台涡轮增压器 [51] 问题: 客户的订购习惯是否有变化 - 2022年初需求较为稳定，之后波动性增加，目前的需求波动情况与2021年第三季度和新冠疫情第一波后相似，行业内普遍如此 [53][56] 问题: 此次需求波动与去年相比是否不同 - 中国的封锁措施没有改善情况，但需求波动的主要驱动因素仍是半导体短缺对客户生产的影响 [58] 问题: 欧元走弱是否改变研发投资计划 - 公司不会改变在全球范围内研发投资的分配方式，主要关注能力和专业知识，且不会改变今年的研发投资水平 [59] 问题: 如何考虑股票回购的时机 - 第一季度回购速度较慢是因为财报发布后很快进入禁售期，受监管限制；公司对A类优先股证书指定和信贷协议进行了修订以增加灵活性；未来将根据宏观情况和现金流决定回购水平 [63] 问题: 是否考虑举办投资者日 - 公司正在考虑并审查一些选项，确定后会告知投资者 [65]

业绩总结 - 第一季度净销售额为9.01亿美元，同比下降10%（GAAP）和6%（按固定汇率计算）[2] - 第一季度调整后EBITDA为1.46亿美元，同比下降17%[18] - 第一季度调整后EBITDA利润率为16.2%，较2021年下降150个基点[18] - 第一季度净收入为50百万美元，而2021年第一季度为亏损105百万美元[21] - 第一季度自由现金流为1.46亿美元，受到宏观经济条件影响显著[11] 财务状况 - 总流动性达到7.88亿美元，包括未提取的信用额度4.75亿美元[2] - 净债务与过去12个月的合并EBITDA比率为1.88倍，较2021年第四季度的1.95倍有所改善[2] - 现金及现金等价物为320百万美元，较期初的464百万美元下降[25] - 外汇影响导致现金减少30百万美元[25] 未来展望 - 预计2022年净销售额在35亿至37亿美元之间，按固定汇率计算的增长率为1%至6%[15] - 2022年调整后EBITDA预计在5.3亿至5.9亿美元之间[15] - 2022年全年销售增长预期为6%[34] - 2022年全年的净销售额预计在固定汇率下增长1%[35] - 2022年净收入（GAAP）预计在2.5亿到2.95亿美元之间[36] 研发与投资 - 2021年研发投资占总收入的4.3%，预计2022年将增加至4.8%[15] - 2022年经营活动提供的净现金（GAAP）预计在3.30亿到4.30亿美元之间[37] - 2022年全年的调整后自由现金流（非GAAP）预计在3.30亿到4.30亿美元之间[37] 其他信息 - 由于半导体短缺，第一季度销量同比下降约10%[9] - 公司在第一季度成功实施了生产力和通胀传递策略，保持了强劲的利润率[10] - 外汇转换对净销售额的影响预计为-5%[35] - 2022年税费预计为8500万美元[36]