财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净销售额为9.01亿美元，较上年下降10%（含4%的外币换算不利影响）[108] - 2022年第一季度商品销售成本为7.26亿美元，较上年下降7500万美元或9.4%（含2400万美元的外汇汇率有利影响）[128] - 2022年第一季度非经营收入为2800万美元，上年同期费用为2600万美元，增加主要与利率互换未实现按市值计价收益的利息收入有关[134] - 2022年第一季度重组项目净费用为100万美元，上年同期为1.74亿美元[135] - 2022年第一季度和2021年第一季度有效税率分别为29.6%和 - 29.6%，变化主要与不可扣除的破产成本减少有关[136][137] - 2022年第一季度净收入为8800万美元，上年同期亏损1.05亿美元，增加1.93亿美元[138][142] - 2022年第一季度EBITDA为1.43亿美元，上年同期亏损3800万美元；调整后EBITDA为1.46亿美元，上年同期为1.76亿美元，减少3000万美元[140][143] - 2022年第一季度调整后EBITDA利润率为16.2%，同比收缩150个基点[144] - 截至2022年3月31日，公司现金及现金等价物为3.15亿美元，2021年12月31日为4.23亿美元[150] - 2022年第一季度经营活动提供的现金为7300万美元，较上年同期增加4100万美元[160] - 2022年第一季度投资活动使用的现金为2900万美元，较上年同期增加1200万美元[160][161] - 2022年第一季度融资活动使用的现金为1.96亿美元，较上年同期增加9500万美元[160][162] - 2022年第一季度现金、现金等价物和受限现金净减少1.44亿美元，上年同期净减少1.16亿美元[160] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度轻型汽车产品销售约占收入的68%，商用车产品销售占19%；OEM销售约占收入的87%，售后市场及其他产品占13%；约50%的收入来自欧洲客户，31%来自亚洲客户，17%来自北美客户，2%来自其他国际市场[109] - 2022年第一季度汽油产品销售下降2900万美元或7%（含1100万美元或2%的外币换算不利影响）[123] - 2022年第一季度柴油产品销售下降5800万美元或19%（含1500万美元或5%的外币换算不利影响）[124] - 2022年第一季度商用车销售下降1900万美元或10%（含600万美元或3%的外币换算不利影响）[125] - 2022年第一季度售后市场销售增长1400万美元或15%（含300万美元或4%的外币换算不利影响）[127] 信贷与融资相关 - 2022年1月11日和3月22日，公司修订信贷协议，将循环信贷额度下的最高借款额从3亿美元提高到4.75亿美元[110] - 公司获得5年期3亿美元有担保优先留置权多货币循环信贷额度承诺，其中1.25亿美元可用于开具信用证[159] - 公司获得5年期3500万美元信用证额度[159] 股权与赎回相关 - 2022年2月18日，公司完成对B类优先股的第二次部分提前赎回，支付1.97亿美元，其中1.86亿美元用于赎回本金，1100万美元用于支付利息[112] - 2022年第一季度，公司偿还美元贷款200万美元和B系列优先股1.97亿美元，预计2024 - 2027年分别赎回1800万美元、1亿美元、1亿美元和5400万美元[151] - 公司发行A系列优先股2.47768962亿股，B系列优先股8.348亿股[156][157] - 公司通过股权发售发行A类优先股，募集资金13.01亿美元[159] - 2021年11月16日，董事会授权1亿美元股票回购计划，截至2022年3月31日，已回购2100万美元，剩余7900万美元[158] 债务偿还相关 - 公司偿还11.03亿美元有担保定期贷款及应计利息、3.74亿美元循环信贷额度、4.61亿美元优先票据及应计利息和1.01亿美元债务人占有定期贷款及应计利息[159] 索赔解决相关 - 公司以3.75亿美元现金支付和发行5770万美元B类优先股，解决与霍尼韦尔14.59亿美元的索赔[159] 行业趋势相关 - 涡轮增压器行业预计将从2021年的约4300万台增长到2026年的约5100万台，主要受混合动力汽车渗透率预期增加的推动，从2021年的全球1000万辆增长到2026年的3000万辆[115] 表外金融安排相关 - 公司未开展对财务状况、经营成果等有重大影响的表外金融安排[163]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年净销售额超36亿美元，GAAP基础上增长20%，固定汇率下增长15%，远超2021年全球汽车产量增速12.5个百分点 [32] - 2021年调整后EBITDA同比增长38%至6.07亿美元，利润率达16.7%，同比提升220个基点 [32] - 2021年调整后自由现金流从2020年的1.28亿美元增至3.67亿美元，转化率达111% [33] - 2021年调整后净收入为3.31亿美元，较2020年的2.15亿美元增长54% [33] - 2021年第四季度净销售额按固定汇率计算下降14%至8.62亿美元，调整后EBITDA下降13%至1.25亿美元，但利润率提升20个基点至15% [26] - 2021年第四季度调整后自由现金流为1.51亿美元，较第三季度有所增加，但低于去年同期的2.36亿美元 [27] - 2021年第四季度调整后净收入与2020年基本持平，为7800万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年汽油产品固定汇率下增长15%，占总净销售额的39%；柴油产品增长9%，占销售额的29% [35] - 2021年商用车和售后市场业务表现最佳，分别增长25%和21%，占2021年销售额的30% [36] - 2021年第四季度，商用车和售后市场产品按固定汇率计算分别增长3%和18%，二者合计占第四季度净销售额的32% [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年全球轻型汽车产量仅较2020年略有增长，估计增幅仅为2.5%，为过去10年的历史低点 [11] - 公司预计2022年全球轻型汽车产量将较2021年增长7% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务持续加强，新业务中标率超50%，在所有核心业务领域均位居第一或第二 [16] - 即将在梅赛德斯 - AMG新混合动力平台上推出获奖的E - Turbo技术 [19] - 加速燃料电池压缩机技术的开发，计划在2022年与关键客户推出几款第二代产品，并积极设计第三代产品组合 [20] - 今年将在亚洲推出自主研发的行业首个网络安全软件以及首个预测控制软件 [21] - 2022年计划将约50%的研发投入用于新技术，高于2021年的40% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是极具挑战和成功的一年，新冠疫情和半导体短缺给公司带来诸多困难，但公司在所有关键指标上仍取得了强劲业绩 [8] - 尽管2022年初持续面临逆风，但公司预计全球轻型汽车产量将增长，且2022年调整后自由现金流将在4 - 5亿美元之间 [23] - 公司有信心在继续投资战略增长计划的同时，持续产生健康的现金流，近期行业挑战不会影响长期前景和提升股东价值的目标 [51] 其他重要信息 - 2022年1月，公司将循环信贷额度增加1.24亿美元至4.24亿美元 [15] - 2021年第四季度，公司加速赎回2.11亿美元的B系列优先股，并计划在2022年第一季度再赎回1.97亿美元 [14] - 2021年第四季度，公司回购了50.9万股普通股和180万股A系列优先股，总股本减少1900万美元 [46] - 截至2021年12月31日，公司总市值约为26亿美元，由2.46亿股A系列证券和6500万股普通股组成 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前订单流是否有改善，是否有订单增加情况 - 第四季度行业受到客户需求临时削减的影响，公司为保护供应链和供应商，实际业绩接近初始预测，低于客户预测 目前年初需求信号有企稳迹象，但判断复苏速度还为时尚早，可能需要几个月时间确认 [66][67] 问题2: 2022年是VNT和E - Turbo还是商用车及售后市场业务推动单位增长 - 公司预计2022年各业务都将持续增长，不仅是VNT，汽油业务甚至非可变几何技术的Wastegate业务的中标项目都将为增长做出贡献 [68] 问题3: 2022年平均单价情况及产量增加对运营费用的影响 - 平均销售价格（ASP）会因产品组合受到一定压力，行业重启后，对小型车辆的需求增加，其涡轮增压器利润率较低 随着收入和产量增加，部分新增产品ASP低于去年，但整体仍需观察行业复苏情况 [69][70] 问题4: 第四季度资本支出（CapEx）呈现净流入的原因及2022年展望 - 第四季度CapEx受项目延迟和客户报销现金流组合影响，出现比预期更好的流入 预计未来CapEx将恢复到历史正常运营水平，并已纳入现金流规划 [74][75] 问题5: 2022年业绩展望中相对2021年行业产量增速优势减弱的原因 - 2022年轻型汽车行业预计呈渐进式复苏，主要在下半年 公司与全球车企合作，综合各方观点判断复苏情况 复苏速度和形式因地区而异，需密切关注中国市场，欧洲市场存在对小型车辆的需求和二氧化碳排放目标的影响 增速优势减弱部分是由于行业重启和产品组合变化，若行业正常化且产量增加，增速优势可能增强 [78][80][81] 问题6: 从资本配置角度，未来现金使用计划 - 目前公司正按计划实现资本结构正常化，明年4月30日将自动转换A系列优先股 在此之前，由于仍面临新冠疫情和半导体相关的逆风，在行业稳定和明确下半年强劲表现之前，将维持现有资本结构，专注业务执行，后续情况需关注下一季度 [84] 问题7: 优先股转换后资本结构中预计的总债务和净债务水平 - 确定该水平受多种因素影响，首要的是行业稳定 公司计划在今年晚些时候进行投资者沟通，具体情况将根据行业稳定速度而定 目前公司专注于降低利息费用，推进业务执行以实现A系列优先股转换和资本结构正常化 [86][87]

公司财务状况与资本结构 - 公司从破产中走出，拥有新董事会和股权所有者，财务状况显著改善，新的有担保信贷安排包括7.15亿美元定期贷款、4.5亿欧元定期贷款和3亿美元循环信贷安排，还发行了13.01亿美元A类和B类优先股，净现值5.85亿美元[32] - 2021 - 2019年公司总研发费用分别为1.36亿美元、1.11亿美元和1.29亿美元[74] - 截至2021年12月31日，环境调查和修复的未折现准备金为1800万美元[85] - 截至2021年12月31日，所有面临汇率风险的金融工具净公允价值为3600万美元资产[368] - 假设2021年12月31日汇率出现10%不利或有利变动，此类金融工具公允价值潜在损失或收益分别为1.24亿美元和 - 6500万美元[368] - 截至2021年12月31日，所有面临利率风险的金融工具净公允价值为700万美元资产[370] - 截至2021年12月31日，信贷协议未偿借款利率上升（下降）50个基点，利息费用将分别增加200万美元和减少0美元[371] 汽车行业产量预测 - 2021年全球轻型汽车产量预计增长约2%，商用车产量预计增长约4%，2022年预计轻型汽车产量增长9%，商用车产量增长3%[34] - IHS将2022年轻型汽车产量预测从2020年的8800万辆下调至8300万辆[44] - IHS、KGP和PSR预计2022年轻型车辆生产增长9%，商用车生产增长3%[45] - 2021年中国全年汽车产量增长4%，IHS预计明年产量保持稳定[71] 公司营收与客户结构 - 2021年公司营收约36亿美元，OEM销售贡献约87%，售后和其他产品贡献13%[39] - 2021年公司前十大客户占净销售额约58%，最大客户占比约13%[62] - 2021年OEM销售约占公司收入的87%，售后及其他产品贡献13%[77] 涡轮增压器行业数据 - 2021年全球涡轮增压器行业约有4400万单位销量，总价值约100亿美元，轻型车辆占总销量约84%，商用车占16%[42] - IHS、KGP和PSR预计2021 - 2026年涡轮增压器产量复合年增长率约为5%，期间全球将新增约3.14亿辆涡轮增压车辆[43] - IHS、KGP和PSR预计到2026年全球涡轮增压器渗透率将从2021年的约4400万单位增加到约5500万单位，轻型车辆汽油涡轮增压器渗透率将从2021年的约43%增至54%[48] - 2021 - 2026年汽油涡轮增压器预计以7%的年复合增长率增长[69] 电动汽车与混合动力汽车产量预测 - IHS预计全球混合动力汽车产量将从2021年的约1030万辆增长到2026年的3060万辆，复合年增长率为24%[53] - IHS、KGP和PSR预计到2026年纯电动汽车将占全球轻型和商用车总产量的19%[54] - 2021 - 2026年全球电动化车辆产量预计从约1500万辆增至约5100万辆，年增长率约28%[69] 公司售后业务情况 - 公司售后业务通过超250家经销商覆盖165个国家，目前安装基数超1.2亿辆车[63] 公司技术研发实力 - 公司拥有约1600项专利及专利申请，在五个研发中心和11个贴近客户的工程中心有超1220名工程师[64] 公司平台访客与注册情况 - 2021年Installer Connect平台吸引26.5万访客，超6.5万汽修技师注册，Garrett网站赛车与性能板块吸引超100万访客[72] 汽车互联网连接情况 - 2021年欧洲和美国超85%、中国近50%的乘用车与互联网相连，预计2025年欧洲和美国达100%、中国超90%[73] 公司员工情况 - 2021年公司员工约6500名永久员工和2200名临时及合同工[91] - 2021年公司女性员工占比从2020年的20.4%提升至21.8%，高级管理层女性占比从19.5%提升至20.0%，目标2025年达到25%[93] - 截至2021年12月31日，公司董事会女性占比33%[94] - 2021年公司提供约60000小时在线培训[96] - 2021年公司总事故发生率（TCIR）维持在0.11[101] - 约40%的公司永久员工由工会和工作委员会代表[106] - 截至2021年12月，公司2021年自愿离职率为11.3%[107] - 2021年公司提供124个实习岗位，分布在11个国家[109] 公司社会责任 - 2021年公司为印度工厂周边2000个脆弱家庭提供食品和卫生用品[112] 公司成立与破产情况 - 公司于2018年3月14日作为特拉华州公司成立，总部位于瑞士罗勒[116] - 2021年4月20日，债务人提交计划，4月26日破产法院确认该计划，生效日公司摆脱破产[116] 公司销售成本与大宗商品价格影响 - 约73%的销售成本由含大量原材料的采购组件构成[372] - 假设当前大宗商品采购水平和约定的客户价格转嫁安排不变，大宗商品价格变动10%，公司每年收益将相应变动约1500万美元[373]

业绩总结 - 第三季度报告的净销售额为8.39亿美元，同比增长2%（按固定汇率计算）[4] - 第三季度调整后的EBITDA为1.34亿美元，同比增长12%，调整后的EBITDA利润率提高105个基点至16%[4] - 2021年截至目前的净销售额为27.71亿美元，同比增长30%[30] - 2021年第三季度净收入为6300万美元，较2020年第三季度的1100万美元增长了472.7%[38] - 2021年第三季度的调整后净收入为6500万美元，较2020年第三季度的6000万美元增长了8.3%[38] 用户数据 - 净销售额的增长超过全球汽车生产约19个百分点[4] - 由于半导体短缺，第三季度销量同比下降约1%，环比下降8.8%[13] 未来展望 - 预计2021年全球轻型汽车生产增长为1%至2%[21] - 2021年全年的净销售预计增长19%至22%[44] - 2021年全年的调整后EBITDA预计在5.90亿美元至6.20亿美元之间[45] - 2021年全年的调整后自由现金流预计在2.80亿美元至3.40亿美元之间[46] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年新业务赢得率超过50%[24] 财务状况 - 第三季度的调整后自由现金流为负6300万美元，较去年同期的负6300万美元有所改善[15] - 第三季度的流动性总额为7.52亿美元，包括未提取的信用额度[17] - 2021年第一季度的调整后自由现金流为负6300万美元，较2020年同期的负800万美元有所恶化[37] - 调整后的自由现金流为负6300万美元，较2020年第三季度的负800万美元有所下降[40] - 调整后的自由现金流转化率为负97%，相比2020年第三季度的负13%显著下降[38] 资本支出和负债 - 2021年第一季度的总负债为53.25亿美元，较2020年同期的33.50亿美元增长了59%[34] - 2021年全年的资本支出预计为9000万美元[46] - 公司计划在2022年第一季度部分赎回约2.13亿美元的B系列优先股，以降低杠杆[18]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告净销售额达8.39亿美元，同比增长4%；按固定汇率计算，净销售额同比增长2%，显著超过全球汽车产量约19个百分点 [5][6] - 第三季度调整后EBITDA为1.74亿美元，利润率较去年扩大105个基点至16% [8] - 2021年第三季度调整后EBITDA同比增长12%至1.34亿美元，调整后EBITDA利润率为16%，利润率扩大105个基点 [14] - 第三季度调整后自由现金流因营运资金使用而呈现金流出状态，年初至今调整后自由现金流转化率为77%，相当于近2亿美元自由现金流 [14] - 2021年第三季度调整后净收入为6500万美元，同比增长8% [15] - 第三季度销量总计310万单位，较上年下降1%，环比下降8.8% [19] - 截至第三季度末，可用流动性为7.52亿美元，包括4.56亿美元受限现金和约2960万美元未动用的3亿美元循环信贷额度承诺 [22] - 截至2021年9月30日，净债务与合并EBITDA比率为1.32倍，若包括B类优先股则为2.55倍，较2020年6月30日的4.08倍有显著改善 [25] - 2021年净销售额预计在36亿 - 37亿美元之间，按固定汇率计算增长约14% - 17%；调整后EBITDA预计在5.9亿 - 6.2亿美元之间，调整后EBITDA利润率预计在16.4% - 16.8%之间；研发预算占净销售额比例约为4.5%；资本支出预计在2.5% - 3%之间；调整后自由现金流预计在2.8亿 - 3.4亿美元之间，调整后自由现金流转化率预计约为100% [28][29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度汽油产品与上年基本持平，占报告净销售额的39%，北美和其他地区销量增长部分被欧洲半导体短缺抵消 [16] - 柴油产品销售额下降5%，主要受半导体短缺影响，主要在欧洲 [16] - 商用车销售额增长10%，主要因2020年疫情相关中断后需求持续恢复，包括欧洲新产品推出带动的销量增长和北美非公路业务增加，抵消了中国实施重型卡车国六A排放标准后市场下滑的影响 [17] - 售后市场产品增长22%，主要受北美非公路业务以及疫情相关中断后服务更换需求推动 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球汽车行业受半导体短缺和疫情影响，库存水平处于或接近历史低位 [27] - 修订后的行业展望显示，全球轻型汽车产量预计增长1% - 2%（此前为10% - 11%），全球商用车产量预计增长 - 1% - 0%（此前为3.5% - 4.5%） [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续利用全球运营平台缓解供应侧限制，通过运营卓越的长期记录优化全球业绩 [8][9] - 宣布修订B类优先股条款，增强财务灵活性，预计在2022年第一季度末前赎回约2.13亿美元的B类股份 [9][24] - 持续投资电气化和软件领域，约40%的年初至今支出用于新技术，以将能力转向车辆电气化 [11] - 公司新业务中标率持续超过50%，确保未来需求份额持续增长 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场对公司差异化技术的需求持续加速，行业已从去年新冠疫情导致的低迷水平反弹，但全球供应链中断和通胀压力短期内将持续，预计2022年某个时间点会稳定 [5][7] - 尽管面临挑战，但公司有信心在当前困难环境中执行战略，保持技术领先地位，实现健康的现金流转换，长期前景不受短期行业挑战影响 [30][32] 其他重要信息 - 2021年10月1日，可转换A类优先股在纳斯达克全球精选市场开始交易，股票代码为GTXAP，有望提高证券流动性 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从客户和OEM的订单角度来看，目前情况如何 - 汽车制造商通常会提供几个月的预测，且每周甚至每周两次进行修订，过去至少六个月预测与实际情况波动很大 公司通过二次猜测汽车制造商的预测来避免生产过多而客户不提货的情况，目前来看公司的判断比汽车制造商的预测更可靠 [35] 问题2: 就明年而言，涡轮增压器行业的发展方向如何，是高端还是低端涡轮增压器更受关注 - 公司有强劲的潜在宏观因素支撑需求和需求份额增长，公司表现优于行业，涡轮增压器在车辆上的使用比例增加 行业受危机影响较小，需求只是延迟，随着行业正常化将反弹且比行业整体更强 预计2022年上半年仍受半导体短缺影响，不同地区情况有所不同，美国更倾向于生产高利润率产品 [36][37][38] 问题3: 目前生产停滞和暂停的情况下，第四季度收入为何预计环比增长 - 主要是因为年初就确定的产品推出，需求份额增加使销量上升，尽管行业预计相对平稳 [39] 问题4: 能否介绍一下2022年D&T产品推出情况，以及对利润率的影响 - 公司对产品推出情况满意，这些产品从二氧化碳排放角度更优化，在欧洲和中国推进速度较快 [42] 问题5: 公司在破产期间的投资者报告中对增长有预估，目前实际情况与预估相比如何 - 实际情况与预估相符 [43] 问题6: 关于资本配置，未来12个月公司何时会提供进一步指导 - 公司将在2022年第一季度部分赎回B类优先股，这是迈向单一类别股份和单一类别债务、实现正常化资本结构的重要一步 资本使用的首要优先级是投资新技术以实现行业电气化时的差异化，其次是全球化资本结构，最后是向股东返还剩余价值 公司将在每个季度的财报电话会议上定期更新相关信息 [45][46][47] 问题7: 公司是否有举办分析师日的计划 - 目前确定会有机会向更多人解释产品投资和差异化技术战略，但具体时间尚早，无法确定 [49]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 ________________________________________________ FORM 10-Q ________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission File Number: 001-38636 _______ ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告净销售额达9.35亿美元创Q2纪录，按固定汇率计算净销售额增长83%，较2019年Q2增长16.6% [7][8] - 调整后EBITDA为1.68亿美元，利润率扩大480个基点至18% [11] - 调整后自由现金流为1.21亿美元，调整后自由现金流转化率为134% [22] - 调整后净收入为9000万美元，2020年Q2为2100万美元，2021年Q1为9800万美元 [22] - 截至6月30日，可用流动性为6.62亿美元，总债务（不含现金）为12.5亿美元，净债务为8.46亿美元，较2020年6月30日减少5.87亿美元 [33] - 截至2021年6月30日，净债务与合并EBITDA比率为1.37倍，含B类优先股为2.73倍，2020年6月30日为4.08倍 [38] - 预计2021年报告净销售额在37 - 39亿美元之间，调整后EBITDA在5.9 - 6.4亿美元之间，调整后自由现金流在3 - 4亿美元之间 [41][42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产品方面，汽油产品净销售额占比从Q1的39%降至Q2的37%，柴油产品占比下降1个百分点，商用车和售后市场产品销售增长 [24] - 各产品线同比均增长，汽油产品增长1.44亿美元（85%），柴油产品增长1.38亿美元（111%），商用车增长8200万美元（81%），售后市场销售增长2800万美元（40%） [27] - 环比来看，汽油和柴油产品分别下降12%和9%，商用车和售后市场销售分别增长3%和13% [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，Q2各地区销量和净销售额同比均增长，亚洲净销售额占比保持32%，欧洲和北美分别微变为52%和15% [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 技术增长战略上，全球轻型汽车涡轮生产预计2020 - 2025年以约6%的年率增长，公司调整新产品推出计划，E - Turbo按计划2022年第一季度量产，2023年向奔驰AMG交付 [14][15] - 燃料电池传播技术势头增加，Q2获得中国燃料电池第二代e压缩机新业务，计划2021年向超10家客户交付原型 [16] - 软件方面，与现代推出嵌入式基于模型的预测控制技术，适用于所有动力系统 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度虽受益于产品需求和份额增长，但受半导体短缺和零部件供应中断影响，全球供应链问题是暂时的，预计持续到2022年初 [10] - 对下半年展望保持谨慎，因半导体短缺和供应链挑战不确定性高，商品和物流成本预计持续上升 [40] 其他重要信息 - 公司完成第11章重组，新普通股于5月3日在纳斯达克上市，改善了资产负债表，增加了财务和战略灵活性 [13] - 第二季度发布首份可持续发展报告，强调对ESG管理的承诺，以及创新文化和负责任运营两大支柱 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: VNT汽油产品在当前环境下的市场情况及今年在北美的预期布局 - 公司认为当前环境未改变VNT汽油产品的前景，在欧洲和中国有较大市场，美国因新的CO2法规可能推动其采用，但目前表现不如其他地区 [56] 问题2: 软件业务的发展时机及在竞争激烈市场中获取份额的原因 - 公司软件业务有预测诊断、基于模型的控制和网络安全三个方面，引入了基于物理的模型算法等新技术，与现代的合作证明了技术差异化优势，目前虽规模较小但进展良好 [58][59] 问题3: 资本回报政策及受限现金何时变为不受限 - 受限现金预计在第三季度末或第四季度初释放；公司修订A类股票证书以增加资本回报灵活性，但短期内若霍尼韦尔行使看跌期权，将与其协商，目前仍在消化新资本结构，第三季度电话会议将提供更明确指导 [65] 问题4: 今年业务的季节性情况 - 今年业务季节性不寻常，受半导体问题和疫情影响，Q3和Q4情况不明，公司持谨慎态度，9月情况将决定全年走向 [67][68] 问题5: 何时恢复负2亿美元的营运资金模式 - 第二季度因销量放缓和半导体短缺，营运资金受负面影响，库存增加，支付与收款时间差导致资金流出，但公司认为在排除库存问题后，营运资金正趋于正常化，且第11章重组未对营运资金产生负面影响 [72][73] 问题6: 如何看待未来杠杆率及资本结构 - 公司希望在中长期实现目标杠杆率，目前资本结构复杂，需评估霍尼韦尔看跌期权是否行使，若行使将进行再融资，未来两到四年希望实现普通股和债务的正常化资本结构 [78][80] 问题7: 从运营角度看，重组后成本结构优化情况及能否量化成本节约 - 触发成本结构改善的是疫情，公司利用疫情加速了原有的重组计划，相比去年Q2，已抵消了部分原本可能出现的成本增加，但下半年部分成本如差旅费将恢复，公司将继续寻找优化成本结构的机会 [84][85] 问题8: 霍尼韦尔看跌期权是按面值还是现值行使 - 按现值行使，折现率为7.25% [88][89]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______ Commission File Number: 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 82-4873189 (State or other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from _____ to ______ Commission File Number: 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 82-4873189 (State or other ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-38636 Garrett Motion Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 82-4873189 (State or other jurisdiction of ...