The price trend for ESS Tech, Inc. (GWH) has been bearish lately and the stock has lost 14.7% over the past week. However, the formation of a hammer chart pattern in its last trading session indicates that the stock could witness a trend reversal soon, as bulls might have gained significant control over the price to help it find support.The formation of a hammer pattern is considered a technical indication of nearing a bottom with likely subsiding of selling pressure. But this is not the only factor that ma ...

ESS Tech, Inc. (GWH) came out with a quarterly loss of $1.50 per share versus the Zacks Consensus Estimate of a loss of $1.66. This compares to loss of $1.50 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 9.64%. A quarter ago, it was expected that this company would post a loss of $1.51 per share when it actually produced a loss of $1.97, delivering a surprise of -30.46%.Over the last four quarters, the company has surpassed ...

Ess Tech (GWH) Q1 2025 Earnings Call May 15, 2025 05:00 PM ET Company Participants Erik Bylin - Head-Investor RelationsKelly Goodman - Interim CEOAnthony Rabb - Chief Financial OfficerThomas Boyes - VP - Equity Research Conference Call Participants Justin Clare - MD & Research AnalystBen Kallo - Senior Research Analyst Operator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. At this time, all participants are in listen only mode. Later, we will conduct a question and answer session. I would now like to tur ...

Ess Tech (GWH) Q1 2025 Earnings Call May 15, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Ladies and gentlemen, thank you for standing by. At this time, all participants are in listen only mode. Later, we will conduct a question and answer session. I would now like to turn the conference over to Eric Bylen. Please go ahead. Speaker1 Thank you. Welcome to ESS' first quarter of fiscal year twenty twenty five financial results conference call. Joining me on the call today from ESS are Kelly Goodman, Interim CEO and Tony Robb, CF ...

业绩总结 - Q1 2025公司收入为600万美元，同比下降78%[53] - Q1 2025公司净损失为1802.6万美元，同比下降2%[53] - Q1 2025调整后EBITDA为1495.4万美元，同比下降3%[53] - 公司在2024年第四季度实现能源中心的非GAAP毛利率盈亏平衡[55] - 公司在Q1 2025的运营费用为1000万美元，同比下降10%[53] 用户数据与市场需求 - 数据中心在2023年使用了美国总电力的4.4%，预计到2028年将增长至12%[37] - 数据中心的电力需求预计到2026年将达到800 TWh，给老化的基础设施带来极大压力[37] - 数据中心停机的主要原因是电力中断，占54%[40] 新产品与技术研发 - ESS的Energy Base产品可扩展至5 MW至100+ MW，持续时间可达10至22小时[32] - Energy Base的设计允许通过增加铁核心模块独立扩展功率容量[33] - 通过转变为可扩展的外壳和储罐，Energy Base能够提供超过10至22小时的公用事业规模电力[33] - 由于电解液重新配方，组件成本降低超过50%，同时能量输出提高20%[55] - 预计2025年下半年第二条自动化电池生产线将投入使用[47] 成本与效率 - 2024年能源中心直接材料成本降低26%，能源仓库成本降低36%[55] - Wilsonville制造能力扩展以满足客户需求，支持向更具资本效率和较低单位成本的Energy Base产品转型[45] - ESS的非GAAP财务措施包括毛利率、非GAAP运营费用和调整后的EBITDA，旨在提供有关财务状况和运营结果的有用信息[6] 合作与战略 - ESS与Honeywell的合作旨在优化设计以提高质量、成本效益和规模[30] - Energy Base项目的核心技术由ESS内部制造，系统平衡部分则直接从首选供应商采购[26] 负面信息 - 由于中美贸易政策，非电动车锂离子电池的关税达到40.9%[50] - 公司在2024年实现了超过90%的废料损失年同比减少[55]

Proposal Activity up to ~1.2 GWh and Growing following Energy Base Product Launch Exhibit 99.1 ESS Tech, Inc. Announces First Quarter 2025 Financial Results In Contracting for 50 MWh Energy Base Award with Arizona based Utility Energy Warehouse Startup Completed in the Second Quarter for California Irrigation District systems ESS' Made in the USA batteries Well Positioned to Navigate Tariff Volatility ESS Global Fleet Nearing 2.5 GWh of Transacted Energy WILSONVILLE, Ore. – May 15, 2025 – ESS Tech, Inc. ("E ...

核心观点 - ESS Tech预计在2025年第一季度财报中呈现营收和盈利同比下滑 核心数据包括季度每股亏损1.66美元(同比恶化10.7%)和营收240万美元(同比下降12.4%) [1][3] - 公司当前Zacks Rank为2级(Buy)但Earnings ESP为0% 显示缺乏近期分析师观点修正 难以预测能否超预期 [10][11] - 同行企业Hayward Holdings预计季度EPS为0.09美元(同比增长12.5%) 营收2.13亿美元(同比微增0.2%) 其Earnings ESP为-1.92%但Zacks Rank同为2级 [17][18] 财务预期 - 过去30天ESS Tech的共识EPS预期被上调28.11% 反映分析师集体修正初始预测 [4] - 公司最近四个季度有两次超出EPS预期 但上一季度实际亏损1.97美元 比预期1.51美元恶化30.46% [12][13] 市场影响机制 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预估"与共识预估来预测偏差 正ESP值结合Zacks Rank 1-3级时预测准确率近70% [6][7][8] - 历史数据显示盈利超预期并非股价上涨的充分条件 其他因素可能抵消积极影响 [14] 行业对比 - 同行业公司Hayward Holdings过去四个季度三次超预期 但当前ESP负值使其盈利预测存疑 [18] - 行业整体呈现分化 Hayward营收增长停滞(0.2%)但盈利双位数增长 ESS Tech则面临全面下滑 [17][3]

文章核心观点 - ESS Tech公司股价近期呈熊市趋势，上周下跌29%，但上一交易日形成的锤子线图形态暗示股价可能很快反转，且华尔街分析师对公司未来盈利的乐观态度也增强了股价反转的可能性 [1][2] 锤子线图相关 - 锤子线图是烛台图中常见的价格形态，开盘价和收盘价相差较小形成小烛身，当日最低价与开盘价或收盘价相差较大形成长下影线，下影线长度至少是实体的两倍，蜡烛形似“锤子” [4] - 下跌趋势中，锤子线图出现意味着空头可能失去对价格的控制，多头成功阻止价格进一步下跌，预示潜在的趋势反转，可用于任何时间框架，供短期和长期投资者使用 [5] - 锤子线图有局限性，其强度取决于在图表上的位置，应与其他看涨指标结合使用 [6] 公司股价反转因素 - 公司盈利预测修正呈上升趋势，是基本面的看涨指标，通常意味着短期内股价会上涨 [7] - 过去30天，本年度的共识每股收益预期提高了14%，表明卖方分析师大多认为公司盈利将好于此前预测 [8] - 公司目前的Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票的前20%，Zacks排名为1或2的股票通常跑赢市场，该排名是潜在趋势反转的更确凿迹象 [9]

财务表现 - ESS Tech最新季度每股亏损197美元 超出Zacks一致预期亏损151美元 较去年同期每股亏损135美元恶化 经非经常性项目调整 [1] - 季度盈利意外为-3046% 上一季度实际亏损190美元 较预期亏损197美元产生355%正向意外 [1] - 过去四个季度中 公司两次超出每股收益预期 但连续四个季度未达到收入预期 [2] - 2024年第四季度收入285万美元 较Zacks预期低4252% 略高于去年同期280万美元 [2] 股价与市场表现 - 公司股价年初至今下跌43% 同期标普500指数跌幅51% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预计近期表现与市场同步 [6] 未来展望 - 下一季度共识预期每股亏损139美元 收入700万美元 本财年预期每股亏损527美元 收入3893万美元 [7] - 盈利预期修订趋势呈现混合状态 未来可能随最新财报发布调整 [6] 行业状况 - 所属电子-杂项产品行业在Zacks 250多个行业中排名后40% 研究显示前50%行业表现是后50%的两倍以上 [8] - 同行业公司Timken预计下一季度每股收益144美元 同比下滑186% 收入预期112亿美元 同比下降56% [9] 影响因素 - 短期股价走势将取决于管理层在财报电话会中的评论 [3] - 实证研究表明股票短期走势与盈利预期修订趋势高度相关 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第四季度，公司报告收入290万美元，相关收入成本为1600万美元；全年收入630万美元，低于900 - 1100万美元的指引区间，相关收入成本为5170万美元 [44][46] - 2024年第四季度，非GAAP运营费用为790万美元，其中研发支出220万美元；调整后EBITDA为负1820万美元，全年调整后EBITDA为负7130万美元 [49][50] - 截至第四季度末，公司现金及短期投资为3160万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源中心产品方面，2024年12月向佛罗里达公用事业客户交付6个EC系统，本季度交付最后2个完成初始订单，8个能源中心系统相当于1兆瓦项目；2024年制造的前2个能源中心两周前完成与电网连接并通过波特兰通用电气的最终调试，在移交前完成全面测试，循环交易超350兆瓦时 [14][16] - 公司在能源中心成本削减计划上取得进展，2024年第四季度末最新能源中心设计实现盈亏平衡，电池组成本降低近50%；2024年EW成本增量减少约35%，EC成本降低26% [19][52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024 - 2040年，美国电力需求预计增长35% - 50%，推动绿色可再生能源和安全、可扩展储能需求 [33] - 2027 - 2030年，锂离子等技术的完全安装成本定价趋势为每千瓦时200美元 [56] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年加速业务战略转变，短期聚焦能源中心产品部署，长期开发和产品化非集装箱化的能源基产品 [13][20] - 能源基产品已进行软发布，由集成SCID单元和平衡系统组件两个不同系统组成，设计具有灵活性，能满足电网级需求，可实现超8 - 10小时持续时间，目标是2027年项目达到12小时以上持续时间，有望实现22小时 [21][26] - 公司积极参与项目投标，本季度已入围一个项目；与合作伙伴South Bank Energy优化现有关系；寻求筹集资金，与财务顾问合作，目标在第二季度完成交易；与霍尼韦尔探索联合项目交付机会 [34][37][38] - 行业中，锂离子电池价格下降，在大规模和长时间应用中更具吸引力，但存在成本和安全问题；公司产品在持续时间、成本和激励政策方面具有优势，能在许多用例中击败锂离子电池 [12][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2024年业绩未达预期，主要因合作伙伴无法确保资金支付订单，以及锂离子电池价格下降带来竞争挑战 [10][12] - 公司认为自身技术具有潜力，能源基产品能满足市场对长时储能的需求，且有积极的立法顺风支持国内长时储能制造商 [32][36] - 公司预计2025年所有生产和销售的产品在直接可变成本基础上盈利，未来几年有实现EBITDA和现金流转正的路径 [51] 其他重要信息 - 公司收到纽约证券交易所通知，市值在30天内低于5000万美元要求，正在采取行动补救，包括提交计划并在18个月内执行 [40][41] - 公司在成本削减和生产效率方面取得多项进展，如开发自己的电极、重新配制电解质、转向国内二次采购、提高产量和降低废品率等 [53][54][55] - 公司扩大了生产税收抵免（PTC）的可申请范围，第一季度以0.92美元的优惠折扣率变现190万美元的2024年PTC [58] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待未来几个季度的收入增长轨迹，以及2025年与2024年的收入对比 - 公司目前不提供2025年的收入指引，预计上半年收入增长较为温和，第一季度收入与交付给佛罗里达公用事业客户的2个EC系统相关，下半年收入将有所增长，主要与预计生产和销售的EC系统有关 [73] 问题2: 如何看待2025年GAAP毛利率趋势，是否有特定的销量或收入里程碑才能实现毛利率拐点 - 公司预计2025年不会实现美国GAAP毛利率转正，预计在2025年后实现 [77] 问题3: 需要筹集多少资金来支持2025年的资本支出计划和投资需求，出口 - 进口银行融资有哪些要求，是否可能使用该资金 - 公司希望筹集足够资金进入2026年，至少筹集500万美元以获得出口 - 进口银行的全额贷款；预计第二季度可能会使用该贷款，前提是解决某些其他标准并辅以其他融资工具 [79] 问题4: 目前在现场的产品有哪些轶事或性能指标可以分享 - 新产品部署会遇到问题，主要集中在软件和文档方面；公司在这两方面取得了进展，与合作伙伴的能源仓库系统运行情况良好，合作伙伴积极协作，有助于更好地了解电池的最佳使用方式 [84][86][87] 问题5: 去年非GAAP运营费用为4400万美元，这是否是未来的合理水平，是否有进一步削减成本的空间 - 公司从跑道角度看，未来运营费用略低于去年，但会有选择性地投资于必要资源，以实现能源基产品的关键计划；不会大幅削减运营费用，而是专注于将投资和资源重新分配到公司的适当领域 [90][92] 问题6: 能源基产品是否计划引入生产合作伙伴并成为IP公司，寻找制造合作伙伴的评估进展如何 - 能源基产品并非采用IP授权模式，公司将继续制造核心组件，同时可以选择自行制造或利用外部专业公司制造平衡系统组件；公司正在与霍尼韦尔积极探索合作 [96][97]