财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度总营收为1310万美元，较2022年第一季度增加310万美元，增幅30.9%，主要因基础设施协调和融资协议（ICFAs）确认收入及废水厂扩建使递延收入确认 [13] - 运营和维护成本增加24.6万美元，主要与人员成本增加、公司发展及管理通胀有关；G&A费用增加约12.8万美元 [15] - 调整后EBITDA为490万美元，较2022年第一季度减少29.2万美元，降幅5.7%，主要因Buckeye增长溢价付款收入减少 [16] - 2023年第一季度运营费用为940万美元，较2022年第一季度增加70万美元，增幅7.9%，其中折旧和摊销费用增加31.2万美元 [37] - 2023年第一季度净收入为250万美元，较2022年第一季度增加160万美元，增幅177%，摊薄后每股收益0.10美元 [38] - 2023年第一季度除ICFA收入外的水和废水收入增加80万美元，增幅8.3%，得益于上次费率案获批提价、有机连接增长及收购Farmers Water Company [55] - 2023年第一季度其他费用为44.6万美元，较2022年第一季度增加31.5万美元，主要因Buckeye增长溢价收入降低，部分被资本化利息成本增加导致的利息费用降低抵消 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2023年3月31日，总活跃服务连接数增长8.7%至59809个，其中包括2023年2月收购Farmers Water Company增加的连接数 [7] - 收购使公司在皮马县的总活跃水服务连接数接近5000个 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年凤凰城都会区单户住宅建筑许可证较2021年同期减少23%，但仍有近2.5万个 [10] - 2022年马里科帕市发放1157个许可证，截至2023年4月，当年已发放259个，多于去年后六个月的245个 [32] - 2020 - 2022年亚利桑那州工业领域资本投资达497亿美元，较前三年增长超500% [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行增长计划，致力于在水管理行业保持领先，推进效率和整合使命，扩大水和废水公用事业规模 [19] - 公司在亚利桑那州公司委员会方面，正处于规划多项监管申报的早期阶段，以确保为客户提供安全可靠服务 [40] - 公司持续探索不同收购机会，寻找适合公司的战略收购项目 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年开局良好，尽管宏观经济有挑战，但公司在各方面持续取得进步，长期价值创造可期 [6][41] - 未来几年，预计会有大规模商业、多户住宅和工业增长，有机住房增长也将恢复，公司前景良好 [34] - 虽能较好管理通胀下的费用，但预计未来人员成本会增加，且通胀导致资本成本上升 [57] 其他重要信息 - 公司已超过六年零三个月无重大合规事件，自上次可预防的OSHA可报告事件以来已超1040天，本季度无重大合规事件和可预防的OSHA可报告事件 [9][30] - ICFAs是公司与开发商和房屋建筑商达成的协议，公司为水和废水基础设施提供规划、协调和融资服务 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于Farmers的整合情况以及未来12 - 24个月的建设或投资机会 - 公司在皮马县收购多个公用事业积累了经验，Farmers的整合进展顺利，已完成员工整合、参加社区活动和向议会做报告等工作 [44][62] - 公司已开始对Farmers的资本支出计划进行初步尽职调查，正在积极讨论并开展详细规划，暂无具体投资金额 [45] 问题2: 亚利桑那内陆港的开发时间表以及何时能在收入中体现 - 亚利桑那内陆港是超2000英亩的大型工业港，Nikola已入驻并进行小规模扩建，宝洁购买430英亩土地，一期项目投资5亿美元，计划2025年年中开放 [48] - 从水资源和基础设施角度，公司购买的42英亩土地可建设日处理量超1200万加仑的水和废水设施，目前项目只是开端，未来规模会很大，预计五到十年对财务有重要影响 [50][65] 问题3: 如果Nikola和宝洁一期项目运营，会占用公司多少产能 - 目前难以提供相关信息，因为项目处于早期阶段，且产能利用取决于产品制造等因素，公司建设的新公用事业产能是为整个内陆港区域规划的 [66]

地区人口与就业情况 - 2020年美国人口普查数据显示，菲尼克斯都会区人口为480万，较2010年的420万增长14%，亚利桑那州就业部预测到2030年和2040年该地区人口将分别达到580万和650万，2023年第一季度亚利桑那州就业率增长3.7% [123] 服务连接数变化 - 截至2023年3月31日，公司活跃服务连接数增加4797个，增幅8.7%，达到59809个，2022年同期为55012个，约89.2%的活跃服务连接由圣克鲁斯和帕洛维德公用事业公司提供服务 [128] - 2023年2月1日，公司收购Farmers Water Co.，增加约3300个活跃供水服务连接和约21.5平方英里服务区域[151] - 截至2023年3月31日，活跃供水连接数为33298个，较2022年同期的29210个增加14.0%，主要因收购Farmers[162] 水公用事业运营收入构成 - 公司水公用事业运营收入基于固定费用和消费或容量费用两个部分，固定费用约占总水收入的50% [132] 费率调整情况 - 公司通常每三到五年申请一次费率上调，费率案例及其他费率相关程序可能需要一年或更长时间才能完成 [133] - 2022年7月27日，亚利桑那州公司委员会（ACC）批准公司12家受监管公用事业公司年度集体收入需求增加约220万美元，基于2019年测试年服务连接数，分约两年逐步实施[146] 资本改善计划 - 公司制定了资本改善计划，对现有基础设施进行维修和更换，满足运营冗余要求，改善财务绩效并在增长区域扩展基础设施 [136] 水和废水服务成本 - 公司水和废水服务的主要成本包括劳动力、用于处理水和废水的化学品以及用于操作泵和其他设备的电力，电力和化学品成本可能波动较大 [137] 信息系统安全风险 - 公司信息系统安全漏洞可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响，已购买网络保险但可能无法覆盖全部损失 [138][141] 公司监管情况 - 公司受亚利桑那州公司委员会的经济监管，以及美国联邦和州政府在环境、健康和安全以及水质方面的监管 [125] 水公用事业管理方法 - 公司采用“总水管理”综合方法进行水公用事业管理，包括再生水再利用、区域规划、使用先进技术和数据等 [118][119] 新冠疫情影响 - 新冠疫情在2023年和2022年第一季度未对公司业务运营、经营成果、现金流和财务状况产生重大影响，但未来影响程度无法预测 [121] 企业税率影响 - 2021年，Santa Cruz、Palo Verde、Greater Tonopah和Northern Scottsdale公用事业公司因企业税率降低，年度收入分别减少约41.5万美元、66.9万美元、1.6万美元和0.5万美元，ACC批准监管负债的4.25%的持有成本[152] 资产转让情况 - 2015年7月14日，公司将Valencia的运营和资产转让给Buckeye市，Buckeye市需在2034年12月31日前，为每个新安装水表支付3000美元增长溢价，最高支付4500万美元[156] 普通股发行情况 - 2022年8月1日，公司完成115万股普通股公开发行，每股发行价13.50美元，扣除费用后净收益约1490万美元[157] - 2022年8月1日，公司完成115万股普通股公开发行，发行价每股13.5美元，扣除费用后净收益约1490万美元[196] 总营收变化 - 2023年第一季度总营收为1312.8万美元，较2022年同期的1002.9万美元增加310万美元，增幅30.9%，主要归因于IFCA收入、费率上调、新连接和有机增长[160] 水服务收入变化 - 2023年第一季度水服务收入为483.9万美元，较2022年同期的434.8万美元增加50万美元，增幅11.3%，主要因收购Farmers和费率上调[161] 水消费量变化 - 2023年第一季度水消费量为6亿加仑，较2022年同期增加9.5%，主要因收购Farmers，部分被气温下降6%和降水量增加超400%抵消[163] 废水和再生水服务收入变化 - 2023年第一季度废水和再生水服务收入较2022年同期增加30万美元，增幅6.0%，其中废水服务收入增加40万美元，再生水服务收入减少约26.1%至10万美元，再生水交付量减少3000万加仑，降幅30.5%[165][166] 运营总费用变化 - 2023年第一季度运营总费用为935.1万美元，2022年同期为866.6万美元，同比增长7.9%[167] 净利润变化 - 2023年第一季度净利润为250万美元，2022年同期为90万美元，同比增长177.8%[176] 普通股流通情况 - 截至2023年5月2日，公司有23871046股普通股流通在外，另有517454股基于股票的奖励可用于购买普通股[177] 现金支出情况 - 截至2023年3月31日，公司除2023年6月和12月需支付的每笔190万美元的B系列高级担保票据本金外，无其他重大近期现金支出[179] 经营活动净现金变化 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金约为650万美元，2022年同期为540万美元，同比增长20.4%[182] 投资活动净现金变化 - 2023年第一季度投资活动使用的净现金约为1280万美元，2022年同期为630万美元，同比增长103.2%[184] 融资活动净现金变化 - 2023年第一季度融资活动提供的净现金为180万美元，2022年同期使用现金60万美元，同比变化400%[186] 高级担保票据发行情况 - 2016年6月24日，公司发行两系列高级担保票据，总本金余额1.15亿美元，综合利率4.55%[187] 信贷额度借款情况 - 截至2023年3月31日，公司在北方信托公司的信贷额度下有350万美元的未偿还借款[195] 关键会计政策情况 - 关键会计政策应用对公司财务状况和经营成果尤为重要，相关估计等可能变化并影响财务状况[199] - 公司关键会计政策与2022年10 - K披露相比无重大变化[200] 表外安排情况 - 截至2023年3月31日和2022年，公司无表外安排[201] 披露控制和程序情况 - 截至2023年3月31日，公司披露控制和程序有效[202] 财务报告内部控制情况 - 2023年第一财季，公司财务报告内部控制无重大变化[203] 法律诉讼情况 - 公司目前未卷入预计有重大影响的法律诉讼[205]

业绩总结 - 2022年总收入为4470万美元，较2021年的4191万美元增长了6.7%[172] - 2022年净收入为550万美元，较2021年的360万美元增长了52.6%[172] - 2022年调整后EBITDA为2210万美元，调整后EBITDA率为49.5%[13] - 2022年运营收入为7819千美元，较2021年的6979千美元增长了12.0%[172] - 2022年基本每股收益为0.24美元，较2021年的0.16美元增长了50%[172] - 2022年总资产为3.23086亿美元，较2021年的2.94074亿美元增长了9.9%[192] - 2022年净收入率为12.3%[175] 用户数据 - 截至2022年12月31日，活跃连接总数为56270，年复合增长率为7.1%[5] - 2016年至2022年，活跃连接的年均增长率为7.1%[80] 未来展望 - 预计2023年马里科帕县人口将增长21%，达到460万人[23] - 预计通过新服务区域和收购，年收入将增加220万美元[160] - 预计在2031年前，亚利桑那州将创造约542,000个新工作岗位，年均增长率为1.6%[86] 新产品和新技术研发 - 2023年，计划为P&G的新制造设施提供施工用水[96] 市场扩张和并购 - 公司在过去五年内收购了12家公用事业公司，积极进行并购[27] - 自2017年以来，公司已收购12家公用事业公司，增加了约480万美元的年收入[98] 负面信息 - 2022年资产处置损益为7万美元，较2021年的373万美元下降了98.13%[1] 其他新策略和有价值的信息 - 公司每年回收超过10亿加仑的水，减少地下水需求30%[45] - 2022年公司为客户提供的援助超过10.5万美元[52] - 2023年3月的股息收益率为2.4%[15]

财务数据和关键指标变化 - 2022年全年总营收4470万美元，较2021年增加280万美元，增幅6.7%，主要因活跃服务连接数增加4.4%、2021年第四季度收购La Quintas Serenas以及2022年8月实施新费率，不过2022年未确认基础设施协调和融资协议（ICFA）收入，而2021年第三季度确认了69.2万美元相关收入 [9][11] - 2022年调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为2210万美元，较2021年增加340万美元，增幅18.3% [12] - 2022年净收入为560万美元，较2021年增长52.6%，摊薄后每股收益为0.24美元 [12] - 2022年运营费用为3680万美元，较2021年的3490万美元增加190万美元，增幅5.3%，其中运营和维护成本增加59万美元，一般及行政费用（G&A）增加88万美元，折旧和摊销增加40万美元 [11] - 2022年其他费用为140万美元，较2021年的220万美元减少83.6万美元，主要因Buckeye增长溢价增加110万美元和资本化利息增加，不过2021年有140万美元的手机信号塔租赁销售收入 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2022年12月31日，总活跃服务连接数增加4.4%，达到56275个，高于2021年12月31日的53882个 [9] - 2022年受监管收入（不包括ICFA收入）较2021年增加350万美元，增幅8.6%，得益于活跃服务连接数增加、新费率实施以及La Quintas Serenas的收购 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，凤凰城都会区单户住宅建筑许可证数量较2021年同期减少23%，但仍有近25000个；马里科帕市发放了1157个许可证 [5] - 2023年有7个多户住宅项目，18 - 36个月内还有7 - 9个项目，2023年的项目预计接近1500个单元，18 - 36个月的项目预计接近4000个单元 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进水和废水公用事业的增长和整合，为客户提供整合、区域化和环境管理的好处 [9] - 公司将通过有机增长、收购和新的大小项目来实现扩张，致力于成为水管理行业的前沿，推进效率和整合的使命 [27] - 公司持续寻找与现有业务互补的收购机会，并与潜在目标处于不同阶段的讨论中 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管当地和全国发展及住房活动放缓，但凤凰城都会区和公司服务区域内的大型多户住宅、商业和娱乐项目仍在加速发展，工业制造业繁荣也在持续，预计未来将继续看到大规模商业、多户住宅和工业增长，以及强劲的有机住房增长回归 [5] - 虽然2022年公司能够较好地管理费用，但由于通胀情况，预计未来人员成本和资本成本将有所增加 [12] 其他重要信息 - 2023年2月，公司完成对Farmers Water Company的收购，增加了3300个活跃水服务连接和21.5平方英里的服务区域，该区域最终可能从山核桃种植转变为主要的住宅用地，全面建成后服务区域可能达到约20000个客户 [10][26] - 公司为亚利桑那州内陆港、尼古拉汽车公司设施和宝洁公司新制造设施进行工程、许可和建设工作，将为其提供水、废水和再生水服务 [5][9] - 公司在安全和合规方面表现出色，2022年无重大合规事件和可预防的职业安全与健康管理局（OSHA）报告事件，已超过六年无重大合规事件，自上次可预防的OSHA报告事件以来已超过980天 [10] 问答环节所有提问和回答 问题1: 如何看待马里科帕地区的增长以及对损益表的影响，除单户住宅许可证外是否应关注总人口增长 - 短期内单户住宅建设有所放缓，但中长期有望回升；多户住宅方面，2023年有7个项目，18 - 36个月内还有7 - 9个项目，2023年项目预计接近1500个单元，18 - 36个月项目预计接近4000个单元，这些多户住宅单元将带来可观收入；马里科帕房价较凤凰城大都市区有超过20%的折扣，公司有望受益于购房需求 [29] 问题2: 宝洁项目在未来一、三、五年的发展情况以及如何看待 - 宝洁项目目前处于基础阶段，宝洁计划在2025年年中至年末开业，公司相关工作几乎立即开始，但财务结果影响要更晚；宝洁和尼古拉的交易共涉及700英亩土地，公司目前正与他们合作当前阶段以满足时间线要求 [31]

业务服务区域与连接情况 - 公司与卡萨格兰德市签署谅解备忘录，将为其约100平方英里西部地区提供水、废水和再生水服务[45] - 2022年贝尔蒙特服务580个活跃服务连接，服务面积约111平方英里，与开发商协议服务约10万个住宅用地及其他开发项目[47] - 哈萨亚帕于2005年成立，是废水公用事业公司，服务面积约43平方英里，暂无活跃服务连接[48] - 2018年5月收购特纳，服务面积约7平方英里，截至2022年12月31日服务962个住宅灌溉客户[49] - 2022年米拉贝尔服务61个活跃水连接，服务面积0.4平方英里；弗朗西斯卡、托尔托利塔和林李分别服务121、23和39个活跃水连接[55] - 2021年11月收购拉斯金塔斯塞雷纳斯，服务1252个活跃水连接，服务面积约2.5平方英里；2022年1月收购林孔，服务80个连接，服务面积约9平方英里[56] - 公司约91.0%的活跃服务连接位于亚利桑那州马里科帕市，增加了当地条件对经营结果的影响[156] - 2009年2月28日，公司空置连接数达到4020个，约占当时总连接数的11.9%[179] 合规情况 - 2022年公司饮用水标准合规率为99.7%，废水要求合规率为99.8%，总体合规评级为99.8%[60] 运营监管与政策环境 - 亚利桑那州大部分服务区域位于“活跃管理区”，新分区需向ADWR证明有“有保障的供水”，供水商需获得“有保障供水指定”[78][79] - 公司运营受美国联邦、州和地方监管机构广泛监管，包括环保、健康和安全要求等[57] - 公司受亚利桑那州公司委员会监管，其决策可能对财务状况和运营产生重大不利影响[125] - 新的或更严格的监管标准可能增加公司合规和运营成本，影响盈利能力[109] - 公司遵守政府法律法规的成本可能影响业务和运营结果，且无法及时或完全将增加的成本转嫁给客户[111][112] - 亚利桑那州的投票倡议可能影响公司增长、业务计划和财务状况[119] - 公司扩张需获监管机构批准，无法获批会影响未来增长[120] - 公司资产可能被政府征用，可能无法获得足够补偿并导致收入损失[121][123] - 特拉华州法律、公司章程和细则以及ACC的规定可能阻碍股东改变公司方向或管理层的努力 [208] 运营资源与能力 - 公司目前几乎完全依赖抽取地下水和再生水满足服务区域未来需求，服务新客户能力依赖获取地下水[76][77] - 公司在马里科帕/卡萨格兰德服务区域（圣克鲁斯）获得约22,900英亩英尺用水量的DAWS，2022年使用了DAWS中已获批的每年可用22,914英亩英尺中的约7,900英亩英尺[80][81] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司雇佣94名全职员工和6名兼职员工，较2021年12月31日增加12名员工，增幅12%[99] 运营特性 - 公司运营受季节性影响，温暖月份客户用水需求通常高于其他时间，气温和降雨量会影响需求和收入[97] - 公司目前在亚利桑那州一个地理区域运营，作为一个可报告分部，无客户贡献超过10%的收入或收入流[96] 竞争情况 - 公司面临来自其他水和废水公用事业公司在新服务区域和收购方面的竞争，主要竞争对手包括EPCOR Water Arizona Inc.等[93][94] - 公司面临新服务区域和收购目标的竞争，若无法有效竞争，增加费率基数和收入的能力可能受不利影响[158] 技术与设施 - 公司使用先进技术平台，包括SCADA、AMR和GIS技术，以提高效率和客户服务[90] - 公司设计和建造标准化、分散式设施，以提高水和废水服务的效率[91] 运营风险 - 公司运营涉及危险物质和废物的使用、储存和处置，可能产生环境修复成本[84] - 公司面临ICFAs资金依赖开发商开发活动的风险，若开发商遇到困难，可能影响投资回报和现金流[106][108] - 公司面临环境风险，可能产生清理成本或诉讼费用，影响盈利能力和现金流[124] - 水和废水供应不足可能影响公司实现客户增长和增加收入的能力[126] - 公司可能难以招聘和留住合格人员，影响运营效率、利润率和业务扩张[131] - 公司扩张业务面临诸多风险，若无法有效执行增长战略，将更依赖监管费率上调来增加收入，但无法保证获批[157] - 公司面临设计、建设和运营系统的风险，建设项目不能按时或按预算完成，会导致成本大幅增加[136] - 公司运营成本、建设成本和服务成本可能波动且涨幅超收入，费率上调需获ACC批准，而成本受市场等因素影响可能大幅增加[140] - 公司依赖电力和化学品供应，供应中断或价格上涨会影响经营结果，且成本不可控、涨幅难测[141] - 气候多变可能导致天气波动、影响用水和收入，或需额外支出，且支出可能无法通过费率收回[143] - 自然恶劣天气、疫情、政治事件等可能扰乱公司业务，影响运营成本和资本支出[147] - 公司公用事业业务受季节性和天气影响，干旱会影响供水和需求，降低收入或增加支出[148] - 未来收购若无法实现足够盈利，会对公司业务和融资能力产生重大不利影响，且收购存在多种风险[151] - 公司面临各种责任索赔，保险可能无法完全覆盖损失，续保成本可能大幅增加[154] - 服务中断、自然灾害、恐怖主义行为等可能增加公司费用，影响财务状况和前景[159] - 新冠疫情可能扰乱公司业务，影响运营、现金流和财务状况，2022年未产生重大影响，但未来仍有不确定性[169][170] - 公司业务面临网络故障、废水处理风险、环境污染责任、水质污染等问题，可能导致损失和声誉受损[161][162][163][164] - 公司可能面临不利宣传和声誉风险，导致监管加强和不利监管结果[167] - 公司业务存在工业风险，可能导致运营中断和责任承担，影响盈利能力和现金流[168] - 公司在亚利桑那州以外开展业务可能面临监管、法律和运营挑战，影响盈利能力[175] - 公司需要额外资本来支持业务增长，但可能无法以有利条件获得融资[178] 财务数据 - 截至2022年12月31日，公司总负债为1.088亿美元[180] 股权结构 - 公司董事、高管及持股超5%的股东及其关联方合计约持有54%的流通普通股，其中前董事William S. Levine和现任董事Jonathan L. Levine合计实益持有45% [194] 股息政策 - 公司目前打算继续每月支付普通股股息，每股0.02483美元，每年每股0.29796美元 [198] 上市公司相关规定 - 若公司不再是较小报告公司且非非加速申报公司，独立注册会计师事务所需每年对公司财务报告内部控制有效性进行鉴证 [199] - 公司作为较小报告公司，若流通股和非流通股中非关联方持有的股票在第二财季最后一个工作日价值低于2.5亿美元，或最近一个财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的流通股和非流通股在第二财季最后一个工作日价值低于7亿美元，可利用缩减披露要求 [206] 市场影响因素 - 单户住宅市场受利率、经济产出水平、当地房地产市场活动水平等多种经济因素影响 [183] - 公司服务区域内的土地开发可能受政府政策变化影响，如学区限制入学、市政当局不批准开发规划等 [185] 网络安全风险 - 公司信息技术系统易受黑客攻击、勒索软件、病毒等网络安全威胁，可能导致运营中断、调查和补救成本增加等后果 [187] - 公司网络保险有多项除外责任，可能无法覆盖网络安全事件造成的全部损失 [189] 股价影响因素 - 公司普通股价格可能因多种不可控因素而波动，包括公司经营和财务业绩、市场预期、行业状况等 [195] - 公司经营和财务表现未达公开指引或分析师预期，股价可能下跌[211] - 大量出售普通股或市场预期出售可能发生，会压低股价并削弱融资能力[212] - 高管和员工大量出售预留的普通股，会降低股价并阻碍未来融资[213] - 分析师停止发布研究报告或发布负面评价，股价可能下跌[214] 上市公司成本与风险 - 作为美国上市公司，公司承担法律、会计、保险等费用且呈上升趋势[215] - 若无法履行上市公司义务，公司可能面临股票摘牌、罚款、制裁等监管行动及民事诉讼[215]

业绩总结 - 2022年总收入为4390万美元，净收入为500万美元，净收入率为11.4%[6] - 2022年第三季度总收入为11893千美元，同比增长4.3%[5] - 2022年第三季度净收入为1686千美元，同比增长12.6%[5] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2210万美元，调整后EBITDA率为50%[6] - 2022年第三季度EBITDA为5799百万美元，同比增长6%[106] - 2022年截至9月30日的12个月总收入为43,937百万美元，同比增长47%[108] - 2022年截至9月30日的12个月净收入为5,028百万美元，较2021年增加7,880百万美元[108] 用户数据 - 截至2022年9月30日，活跃服务连接数量较2021年同期增长8.0%[1] - 2022年第三季度，总活跃连接数为56,134，年均增长率为7.6%[7][39] - 2022年第三季度水务服务收入为5824千美元，较2021年同期的5067千美元增长14.9%[5] - 2022年第三季度废水和回收水服务收入为6069千美元，较2021年同期的5645千美元增长7.5%[5] 未来展望 - 预计2022年亚利桑那州人口将增长24%，达到470万人[18] - 预计到2030年，亚利桑那州将创造70万个新工作岗位[41] - 公司计划收购Farmers Water Co.，并预计将获得未来的收益[3][4] 新产品和新技术研发 - 公司在亚利桑那州的水资源管理中，年回收水量超过10亿加仑，减少地下水需求30%[19][22] 市场扩张和并购 - 自2017年以来，公司已收购11家公用事业公司，增加了4554个连接和约330万美元的年收入[57] - 2022年7月，亚利桑那州公司委员会批准了96%活跃服务连接的新费率，预计将带来220万美元的年收入增长[61] 负面信息 - 2022年第三季度所得税费用为612百万美元，同比增长89%[106] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2022年8月完成了1500万美元的股权融资，并增加了1500万美元的信用额度[32] - 公司在2022年9月30日的流动性为3060万美元，未使用的信用额度为1500万美元[8]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收为1190万美元，较2021年第三季度增加48.8万美元，增幅4.3% [15] - 2022年第三季度水和废水收入（不包括ICFA收入）较2021年第三季度增加120万美元，增幅11% [15] - 2022年第三季度运营费用持平于910万美元 [16] - 2022年第三季度G&A费用减少15.5万美元 [17] - 2022年第三季度折旧和摊销增加约7.3万美元 [17] - 2022年第三季度其他费用持平于约47万美元 [17] - 2022年第三季度净收入为170万美元，较2021年第三季度增长12.6%，摊薄后每股0.07美元 [18] - 2022年第三季度调整后EBITDA为610万美元，较2021年第三季度增加100万美元，增幅20.6% [18] - 截至9月30日，公司未使用的1500万美元信贷额度加上现金，流动性超3000万美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总活跃连接数较2021年第三季度末增长8%，达到56134个 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年，凤凰城都会区单户住宅许可证较2021年同期仅减少14% [12] - 马里科帕市今年迄今已发放超1000张单户住宅许可证 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过有机增长、收购和新项目实现扩张，推进总水管理平台，在区域服务和新公用事业中应用专业知识 [26][27] - 公司认为工业项目应纳入综合监管计划，提供完全监管的正常水和废水公用事业服务 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计未来运营费用会因通胀增加，主要是人事成本，同时资本成本也因通胀上升 [19] - 公司认为从运营、安全合规和财务角度看，未来几年将实现显著增长 [13] 其他重要信息 - 公司完成普通股公开发行，净收益1490万美元，未使用循环信贷额度从1000万美元增至1500万美元 [9] - 公司完成全公司费率调整，96%的客户适用新费率 [9] - 10月3日，公司向ACC提交收购Farmers Water Company及其约3300名客户的申请 [11] - 季度结束后，公司完成La Quintas Serenas客户连接从手动读表到智能电表的升级 [11] - 2022年7月公司收到费率决定78644，8月1日实施第一阶段费率上调，2023年1月1日将实施第二阶段 [21] - 本季度亚利桑那州公司委员会水特别工作组开始工作，旨在审查并明确委员会规则和程序 [22] - 本周ACC两个空缺席位的初步选举结果显示，两名共和党候选人领先 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 内陆港项目是完全受监管的机会，还是有不受监管的潜在机会？ - 公司参与内陆港和其他服务区域的项目，预计很快会有相关公告。公司认为从效率、水资源管理和社区角度看，工业项目应纳入综合监管计划，提供完全监管的正常水和废水公用事业服务 [33] 问题: 从发放许可证到安装计量表大约需要多长时间？ - 传统上，这一过程通常需要12 - 18个月 [37] 问题: 公司的债务结构如何，SOFR加速上升是否会产生影响？ - 公司现有超1.1亿美元未偿债务均为固定利率债务，利率约4.55%。循环信贷额度有与SOFR相关的可变部分，但占比很小 [38] 问题: 将Farmers Water Company纳入Global Water体系预计需要多少资本支出？ - 公司仍在内部细化具体金额，但认为有机会投入资本，如实施电表升级等 [39] 问题: 如果两名共和党候选人在ACC选举中获胜，共和党和民主党席位的平衡情况如何？ - 目前委员会组成是三名共和党、两名民主党，一个共和党和一个民主党席位待选。若两名共和党获胜，比例将变为4:1；若两名民主党获胜，比例将变为3:2 [40]

地区人口与就业情况 - 2020年美国人口普查数据显示，菲尼克斯都会区人口为480万，较2010年的420万增长14%，亚利桑那州就业部预测到2030年和2040年该地区人口将分别达到570万和650万[116] - 2022年第三季度，亚利桑那州就业率增长3.6%，在全国就业增长排名前21[116] 单户住宅市场情况 - 2021年大菲尼克斯单户住宅市场增长迅速，发放约3.1万份建筑许可证[117] 公司服务连接数情况 - 截至2022年9月30日，公司总服务连接数从2021年同期的52,254个增加4,253个，增长8.1%（年化增长率5.7%），达到56,507个[121] - 截至2022年9月30日，公司活跃服务连接数从2021年同期的51,958个增加4,176个，增长8.0%（年化增长率5.6%），达到56,134个，其中约91.0%由圣克鲁斯和帕洛维德公用事业公司提供服务[122] - 截至2022年9月30日，活跃供水连接数为29785个，较2021年同期的27003个增加10.3%[168] - 截至2022年9月30日，活跃水连接数为29785个，较2021年的27003个增加10.3%[187] 公司水公用事业运营收入构成 - 公司水公用事业运营收入基于固定费用和消费或体积费用两个部分，固定费用通常占总收入约50%[126] 公司费率案申请情况 - 2020年8月28日，公司18家受监管公用事业中的12家向亚利桑那州公司委员会提交水、废水和再生水费率的费率案申请[127] - 2020年8月28日，公司12家受监管公用事业公司基于2019测试年向ACC提交水、污水和再生水费率的费率案申请，这些公司占当时公司活跃服务连接数的约96%[140] 公司运营监管情况 - 公司水和废水运营受美国联邦、州和地方法律法规监管，需获得各种环境许可证，并承担合规成本[128] 公司资本改善与支出情况 - 公司有既定的资本改善计划，进行有针对性的资本投资，以修复和更换现有基础设施、满足运营冗余要求、改善财务绩效和扩展基础设施[132] - 公司资本支出用于基础设施投资，可通过收费收回资本支出的回报率、债务偿还和某些运营成本[131] 费率决定相关情况 - 2022年7月27日，ACC发布第78644号费率决定，批准基于2019测试年服务连接数的集体年度收入需求增加约220万美元，分约两年逐步实施，2022年8月1日增加1457462美元，2023年1月1日增加675814美元，2024年1月1日增加98585美元[141] - 截至2022年6月30日，第78644号费率决定相关会计影响包括：约80万美元的收购溢价从商誉重分类为监管资产，2017年TCJA税改监管负债约80万美元反转，约30万美元资本化费率案成本核销[144] 基础设施协调和融资协议情况 - 2003 - 2008年，公司与开发商和土地所有者签订约154份基础设施协调和融资协议（ICFAs），覆盖约275平方英里[145] - 2014年2月第74364号费率决定规定，2013年12月31日后到期并支付的ICFA资金，70%记录为挂钩费（HUF）负债，30%记录为递延收入[146] 公司税款退还情况 - 因2021年IRC第118条修正案，公司退还2020年12月31日后开发商缴纳的税款140万美元[149] 公司资产转让情况 - 2015年7月14日，公司完成将瓦伦西亚的运营和资产转让给 Buckeye 市的约定征用，Buckeye 市在交易完成时支付5500万美元，外加10万美元营运资金调整[151] - Buckeye 市有义务在2034年12月31日结束的20年期间，为瓦伦西亚先前服务区域内安装的每个新水表向公司支付3000美元的增长溢价，最高支付4500万美元[151] 公司因税改收入减少情况 - 2021年，公司圣克鲁斯、帕洛维德、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业公司因TCJA导致的年度收入减少分别约为41.5万美元、66.9万美元、1.6万美元和0.5万美元[153] 监管负债持有成本情况 - ACC批准对2018 - 2020年逐步退还费率与2021年全面实施费率之间差异产生的监管负债按4.25%计算持有成本[153] 公司收购情况 - 公司于2022年4月14日签署收购Farmers Water Co.的协议，预计增加约3300个活跃供水服务连接、约150万美元年收入和21.1平方英里服务区域[158] 公司普通股发行情况 - 2022年8月1日，公司完成115万股普通股公开发行，每股发行价13.50美元，净收益约1490万美元[161] - 2022年8月1日公司完成公开发行115万股普通股，发行价每股13.50美元，扣除费用后净收益约1490万美元，部分董事及其关联方购买65.2万股[221] 2022年第三季度财务数据 - 2022年第三季度总营收为1189.3万美元，较2021年同期的1140.4万美元增加50万美元，增幅4.3%[165] - 2022年第三季度水服务收入为582.4万美元，较2021年同期的506.7万美元增加80万美元，增幅14.9%[166] - 2022年第三季度耗水量为10亿加仑，较2021年同期的8.37亿加仑增加18.5%[169] - 2022年第三季度废水和再生水服务收入为606.9万美元，较2021年同期的564.5万美元增加40万美元，增幅7.5%[172] - 2022年第三季度运营费用为912.7万美元，较2021年同期的911.1万美元基本持平[174] - 2022年第三季度所得税费用为61.2万美元，较2021年同期的32.3万美元增加30万美元[182] - 2022年第三季度净利润为168.6万美元，较2021年同期的149.8万美元增加12.6%[183] 2022年前九个月财务数据 - 2022年前九个月总营收达3360万美元，较2021年的3160万美元增加200万美元，增幅6.4%[184] - 2022年前九个月水服务收入为1590万美元，较2021年的1430万美元增加160万美元，增幅10.8%[185] - 2022年前九个月水消费量为27亿加仑，较2021年的25亿加仑增加2.46亿加仑，增幅10.0%[188] - 2022年前九个月运营费用为2703.8万美元，较2021年的2593.1万美元增加110.7万美元，增幅4.3%[192] - 2022年前九个月净收入为470万美元，较2021年的330万美元增加140万美元，增幅43.5%[204] - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为1970万美元，较2021年的1520万美元增加450万美元[210] - 2022年前九个月投资活动使用的净现金为2540万美元，较2021年的1180万美元增加1360万美元[211] - 2022年前九个月融资活动提供的净现金为880万美元，而2021年同期使用现金270万美元[213] 公司普通股流通与待行权情况 - 截至2022年11月9日，公司有23866286股普通股流通在外，另有755695股基于股票的奖励待行权[205] 公司优先担保票据情况 - 2016年6月24日公司发行两系列优先担保票据，本金总额1.15亿美元，综合利率4.55%，A系列本金2880万美元，利率4.38%，期限12年；B系列本金8630万美元，利率4.58%，期限20年，前五年只付利息，2021年12月起每半年偿还本金190万美元[214] - 优先担保票据要求公司维持合并EBITDA与合并债务偿付的债务服务覆盖率至少为1.10:1.00，若低于1.25将限制股息支付，2021年6月30日至2024年3月31日降至1.20，2024年6月30日后升至1.25，截至2022年9月30日公司符合财务债务契约[215] 公司债务发行成本情况 - 2022年9月30日和2021年12月31日债务发行成本均为50万美元[216] 公司循环信贷协议情况 - 2020年4月30日公司与北方信托公司达成两年期循环信贷协议，初始额度1000万美元，利率为LIBOR加2.00%，无未使用额度费用，截至2022年9月30日无未偿还借款[217] - 2021年4月30日和2022年7月26日分别对循环信贷协议进行修订，将到期日延至2024年7月1日，最高借款本金增至1500万美元并更换LIBOR利率条款[218][219] - 北方信托贷款协议要求公司维持债务服务覆盖率至少为1.10:1.00，若低于1.25限制股息支付，2021年6月30日至2024年3月31日降至1.20，截至2022年9月30日公司符合财务债务契约[220] 公司合同义务情况 - 公司报告的合同义务与2021年10 - K披露相比无重大变化[222] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日公司无资产负债表外安排[226] 公司关键会计政策情况 - 公司关键会计政策与2021年10 - K披露相比无重大变化[225]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总营收为1170万美元，较2021年第二季度增加76.3万美元，增幅7%；2022年上半年总营收为2170万美元，增加150万美元，增幅7.6%，主要因活跃服务连接数增加8.8% [14] - 2022年第二季度运营费用为920万美元，较2021年第二季度增加60万美元，增幅7.4%，包括运营和维护成本增加46.2万美元、G&A费用增加20万美元，部分被递延补偿费用减少抵消 [15] - 2022年第二季度其他费用为50.5万美元，而2021年第二季度为收入28.4万美元，费用增加78.9万美元，主要因2021年第二季度一次性出售无线通信塔；排除该因素，其他费用改善69.5万美元 [16] - 2022年第二季度净收入为210万美元，摊薄后每股0.09美元；2022年上半年净收入为300万美元，每股0.13美元，较去年同期增加120万美元，增幅69.7% [17] - 2022年第二季度调整后EBITDA为610万美元，较2021年第二季度增加76.1万美元，增幅14.3%；2022年上半年调整后EBITDA为1120万美元，增加240万美元，增幅26.7% [18] - 截至6月30日现金500万美元，未使用的1500万美元信贷额度，本月初筹集1500万美元股权，约有3500万美元流动性支持运营和增长战略 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 与2021年第二季度末相比，总活跃连接数增长8.8%，达55814个 [11] - 2022年凤凰城都会区单户住宅许可证月度运行率与2021年大致持平，但大规模商业和工业增长加速 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司签署收购Farmers Water Company的最终协议，预计2023年第一季度完成收购 [9][26] - 完成全公司范围的费率调整，96%的客户适用新费率，授权费率增加约220万美元，分三个阶段实施 [9][21] - 公司将通过有机增长、收购和新项目实现扩张，保持在水管理行业的领先地位，推进效率和整合使命 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 从运营和财务角度看，公司从未如此强大，有充足的流动性和资本获取渠道，可成为社区的优质公用事业合作伙伴 [28] - 未来将继续看到大规模商业和工业增长以及强劲的有机住房增长 [13] - 西南地区的干旱目前和可预见的未来对公司业务无影响，公司有强大的水资源组合和资源容量，能支持社区长期增长 [40] 其他重要信息 - 费率调整案中，委员会批准公用事业区域费率整合，以及部分商誉重新分类为费率制定资产，增强了公司进行更多公用事业收购的信心 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Farmers收购协议是否与其他地区协议类似 - 回答：是的，与其他城市的协议非常相似，为合作提供了框架，旨在支持城镇的增长努力、协调区域基础设施规划以及为社区提供服务 [33][34] 问题: Farmers收购的战略定位以及对图森市的意义 - 回答：Farmers目前服务约3300名客户，服务面积超20平方英里，未来土地将转变为住宅；城镇有东南区域概念规划，希望通过连接其他物业实现增长，公司可支持其目标 [35][36][37] 问题: 公司的可用水资源供应情况 - 回答：西南地区的干旱目前和可预见的未来对公司业务无影响，公司建立了强大的水资源组合，有足够的水资源容量支持社区长期增长；这也是公司成立的原因，公司通过多种措施可更有效地利用水资源 [40][41][42]

地区人口与就业情况 - 2020年美国人口普查数据显示，菲尼克斯都会区人口为480万，较2010年的420万增长14%，亚利桑那州就业部预测2030年和2040年该地区人口将分别达到570万和650万[115] - 2022年第二季度，亚利桑那州就业率增长3.6%，在全国就业增长排名前二十[115] 单户住宅市场情况 - 2021年大菲尼克斯单户住宅市场增长迅速，发放约3.1万份建筑许可证[116] 服务连接数情况 - 截至2022年6月30日，公司总服务连接数从2021年同期的51,615个增加4,519个，增长8.8%（年化增长率7.2%），达到56,134个[120] - 截至2022年6月30日，公司活跃服务连接数从2021年同期的51,314个增加4,500个，增长8.8%（年化增长率7.2%），达到55,814个，其中约90.9%由圣克鲁斯和帕洛维德公用事业公司提供服务[121] - 截至2022年6月30日，活跃供水连接数为29627个，较2021年同期的26678个增长11.1%[166] - 截至2022年6月30日，活跃水连接数从2021年6月30日的26,678个增至29,627个，增幅11.1%[180] 水公用事业运营收入组成 - 公司水公用事业运营收入基于固定费用和消费或体积费用两个组成部分，固定费用通常占总收入约50%[127] 费率案例申请情况 - 2020年8月28日，公司18家受监管公用事业公司中的12家向亚利桑那州公司委员会提交水、废水和再生水费率以及某些公用事业费率合并的费率案例申请，以2019年12月31日为费率案例测试年[128] - 2020年8月28日，公司18家受监管公用事业公司中的12家向亚利桑那州公司委员会（ACC）提交水、废水和再生水费率的费率案申请，涉及约96%的活跃服务连接[141] 水和废水运营监管情况 - 公司水和废水运营受美国联邦、州和地方法律法规监管，需获得各种环境许可证，遵守相关法规会产生大量成本[129] 资本改善计划情况 - 公司有既定的资本改善计划，进行有针对性的资本投资，以修复和更换现有基础设施、满足运营冗余要求、改善财务绩效和扩展增长地区的基础设施[133] 影响公司财务和经营的因素 - 公司财务状况和经营成果受多种行业因素影响，包括人口和社区增长、经济和环境公用事业监管、经济环境、基础设施投资等[117][118] 费率案批准及收入调整情况 - 2022年7月27日，ACC批准基于2019年测试年服务连接的集体年度收入需求增加约220万美元，分约两年逐步实施，2022年8月1日增加145.7462万美元，2023年1月1日增加67.5814万美元，2024年1月1日增加9.8585万美元[142] 费率案相关会计影响 - 与费率案第78644号决定相关的某些会计影响于2022年6月30日确认并记录，包括将约80万美元的收购溢价从商誉重分类为监管资产，冲销约80万美元的2017年税改监管负债（其中约70万美元减少所得税费用，约10万美元减少利息费用），注销约30万美元的资本化费率案成本[145] 基础设施协调和融资协议情况 - 2003 - 2008年，公司与开发商和土地所有者签订约154份基础设施协调和融资协议（ICFAs），覆盖约275平方英里[146] ICFAs资金记录情况 - 根据2014年2月的费率决定第74364号，2013年12月31日后到期并支付的ICFA资金，70%将记录为挂钩费（HUF）负债，其余30%记录为递延收入[147] 税款退还情况 - 因2021年美国国内税收法典第118条修正案，公司退还2020年12月31日后开发商缴纳的税款140万美元[150] 资产转让情况 - 2015年7月14日，公司完成将巴伦西亚的运营和资产转让给 Buckeye 市的约定征用，Buckeye 市在交易完成时支付5500万美元，外加10万美元的营运资金调整[152] 增长溢价情况 - Buckeye 市有义务在2034年12月31日结束的20年期间，为巴伦西亚先前服务区域内安装的每个新水表向公司支付3000美元的增长溢价，最高支付4500万美元[152] 企业税率降低影响 - 2021年，公司圣克鲁斯、帕洛维德、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业公司因企业税率降低导致的年度收入减少分别约为41.5万美元、66.9万美元、1.6万美元和0.5万美元[154] 监管负债持有成本情况 - ACC批准对2018 - 2020年逐步退还费率与2021年全面实施费率之间差异产生的监管负债按4.25%计算持有成本[154] 公司收购情况 - 公司于2022年4月14日签署协议拟收购Farmers Water Company，预计增加约3300个活跃供水服务连接、约150万美元的年收入和21.1平方英里的服务区域[158] 2022年第一季度营收情况 - 2022年第一季度，公司总营收为1170.7万美元，较2021年同期的1094.4万美元增长80.3万美元，增幅7.0%[163] 2022年第一季度运营和维护成本情况 - 2022年第一季度，运营和维护成本为294.2万美元，较2021年同期的248万美元增长54.2万美元，增幅18.6%[169] 2022年第一季度人员及相关费用情况 - 2022年第一季度，人员及相关费用为90万美元，较2021年同期的70万美元增长20万美元，增幅28.4%[170] 2022年第一季度专业费用情况 - 2022年第一季度，专业费用为70万美元，较2021年同期的50万美元增长20万美元[173] 2022年第一季度其他费用情况 - 2022年第一季度，其他费用为50.5万美元，2021年同期其他收入为28.4万美元，减少80.3万美元[175] 2022年第一季度所得税费用情况 - 2022年第一季度，所得税费用为15万美元，较2021年同期的64.1万美元减少49.1万美元[163] 2022年第一季度净收入情况 - 2022年第一季度，净收入为210.7万美元，较2021年同期的198.2万美元增长12.5万美元[163] 2022年第二季度营收情况 - 2022年第二季度，公司总营收为2173.6万美元，较2021年同期的2020.2万美元增长153.4万美元，增幅7.6%[177] 2022年上半年水消费量情况 - 2022年上半年水消费量较2021年同期增加9100万加仑，达17亿加仑，增幅5.6%[181] 2022年上半年水服务收入情况 - 2022年上半年水服务收入较2021年同期增加50万美元，达530万美元，增幅10.6%[182] 2022年上半年废水和再生水服务收入及连接数情况 - 2022年上半年废水和再生水服务收入较2021年同期增加80万美元，增幅7.2%；活跃废水连接数增至26,187个，增幅6.3%[183] 2022年上半年运营总费用情况 - 2022年上半年运营总费用为1791.1万美元，较2021年同期的1682万美元增加109.1万美元[185] 2022年上半年净收入情况 - 2022年上半年净收入为300万美元，较2021年同期的180万美元增加120万美元[196] 公司普通股流通及奖励情况 - 截至2022年8月10日，公司有23,866,609股普通股流通在外，另有可额外购买755,695股普通股的基于股票的奖励[197] 2022年上半年经营活动净现金情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为1190万美元，较2021年同期的740万美元增加450万美元[202] 2022年上半年投资活动净现金情况 - 2022年上半年投资活动使用的净现金为1480万美元，较2021年同期的640万美元增加840万美元[203] 2022年上半年融资活动净现金情况 - 2022年上半年融资活动使用的净现金为380万美元，较2021年同期的160万美元增加220万美元[205] 北方信托贷款协议要求及债务比率情况 - 北方信托贷款协议要求公司维持合并EBITDA与合并债务偿付的债务偿付覆盖率至少为1.10比1.00，若低于1.25将限制股息支付，2021年6月30日至2024年3月31日债务比率降至1.20[213] 公司普通股公开发行情况 - 2022年8月1日公司完成115万股普通股公开发行，每股13.5美元，总收益约1550万美元[214] 公司合同义务情况 - 公司报告的合同义务与2021年10 - K披露相比无重大变化[215] 公司保险情况 - 公司持有符合行业标准的各类保险，但可能不足以覆盖意外损失[216] 关键会计政策情况 - 关键会计政策应用对公司财务状况和经营成果很重要，估计和判断可能变化[217] - 公司关键会计政策与2021年10 - K披露相比无重大变化[218] 公司表外安排情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司无表外安排[219] 市场风险披露情况 - 关于市场风险的定量和定性披露不适用[220] 北方信托贷款协议限制性契约情况 - 北方信托贷款协议包含限制公司多项能力的限制性契约[213] 公司金融债务契约遵守情况 - 截至2022年6月30日，公司遵守其金融债务契约[213]