财务数据和关键指标变化 - 2020年总营收为3860万美元，较2019年增加320万美元，增幅8.9%，主要因有机连接增长、消费增加和获批的费率上调 [25] - 2020年运营费用为3130万美元，较2019年的2850万美元增加280万美元，增幅9.8%，包括运营和维护成本增加62.4万美元、折旧和摊销费用增加67.8万美元、G&A费用增加150万美元 [26] - 2020年其他费用为550万美元，较2019年的360万美元增加190万美元，主要因2019年收到Loop 303合同的100万美元非经常性其他收入、2020年55万美元的非现金资产处置以及38万美元的FATHOM特许权消除 [27] - 2020年净收入为110万美元，即每股摊薄收益0.05美元，较2019年减少110万美元，主要归因于2019年Loop 303合同的最终付款以及2020年记录的非现金资产处置损失和非现金受限股票费用 [28] - 调整后2020年净收入为220万美元，即每股摊薄收益0.09美元，2019年调整后净收入为150万美元，即每股摊薄收益0.06美元 [29] - 2020年调整后EBITDA为1800万美元，较2019年增加170万美元，增幅10.1% [30] - 公司现有现金1800万美元，未使用信贷额度1000万美元，约有2800万美元流动性支持运营和增长战略 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年交付再生水创纪录，达11.6亿加仑，较上一年增长11% [18] - 年底总活跃服务连接数增长6.7%，达48899个 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，当地房地产共识显示单户住宅许可证增加36.3%，亚利桑那州中部房屋建筑商协会报告许可证同比增长18%，达28704个 [19] - 公司最大服务区马里科帕市2020年发放1514个单户住宅许可证，较上一年增长53%，为大衰退以来最佳年份 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在增长走廊沿线购买或建设公用事业，受益于皮纳尔和马里科帕县服务区的快速增长 [21] - 公司通过费率案例活动、服务区域扩张和收购推动收入增长 [32] - 2020年8月28日提交费率案例申请，提议约13%的费率上调，相当于约460万美元的额外收入，新费率将于2022年1月1日起分三年逐步实施 [33][34] - 获得亚利桑那州公司委员会对亚利桑那内陆港项目的便利和必要性证书批准，开始基础设施设计和工程工作 [36] - 2021年1月7日与尼古拉公司达成主公用事业协议，为其新设施提供服务 [37] - 2020年第四季度完成4笔收购，包括米拉贝尔水务公司、弗朗西斯卡水务公司、托尔托利塔水务公司和林李水务公司，共约230个活跃连接 [38][39] - 2021年3月19日签署资产购买协议，收购双鹰公用事业公司和林孔水务公司，共93个水连接 [40] - 公司继续关注亚利桑那州的水和废水公用事业，也探索州外机会 [43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年虽面临挑战，但公司在全球疫情期间表现出色，未因疫情遭受重大运营或财务中断 [10][12] - 公司在员工安全和监管合规方面表现优异，EMOD为0.61，比行业平均水平好39%，近5年仅发生2起轻微OSHA可记录事件，成本2500美元，且自上次重大合规违规已过去1805天 [15][16] - 2020年获得亚利桑那州环境质量部自愿环境管理计划铜级认可和“未来公用事业今日”国家奖 [16][17] - 预计2021年和2022年将持续增长，公司在运营、安全、合规和财务方面处于有利地位 [20][23] - 公司有强大资产负债表和明确战略，有充足流动性和资本资源，将通过有机增长、收购和新项目实现扩张 [45] 其他重要信息 - 公司作为必要公用事业，疫情初期迅速采取措施保护员工和客户健康安全，实施社交距离等措施，并为有困难客户提供付款计划和援助，2020年通过项目合作伙伴向有需要客户分发超10万美元 [11][13] - 公司员工安全和监管合规表现出色，OSHA可记录事件少，损失率和经验修正系数低，近5年获监管部门认可 [15][16] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司的增长是否与凤凰城的增长趋势相符，增长是否进入运营区域，凤凰城地区的可用地块和机会是否已被填满 - 凤凰城呈同心圆式增长，增长沿交通基础设施推进，目前人口和就业增长迅速，公司服务区有大量开发项目和地块，随着凤凰城扩张，增长将更多流向公司服务区，新兴地区在商业和工业增长及就业中心方面机会也在增加，如尼古拉项目和皮纳尔土地控股的工业社区项目 [53][56][57] 问题: FATHOM收归内部运营一年，效果是否符合预期或超出预期 - FATHOM收归内部后，公司客户服务区域得以扩展和改善，客户服务投诉减少，成本降低，且在疫情期间聘请IT总监有助于保障安全，公司设施自动化和技术先进，在并购和应对网络安全问题上具有竞争优势 [58][60][61] 问题: 公司在州外的并购活动情况，将公司的水回用和技术引入其他州的机会有多大 - 公司看好亚利桑那州的机会，在州外并购方面会保持关注并进行讨论，但会有选择性和谨慎对待，会从财务、市场机会、规模扩张和应用总水管理专长等方面评估，目前无明确计划，对亚利桑那州业务发展满意，但也愿意倾听和了解其他机会 [64][65]

服务区域相关 - 2020年公司在西谷地区的大托诺帕、北斯科茨代尔、巴尔泰拉、哈萨亚帕和伊格尔泰尔，以及太阳走廊地区的皮查科湾和红岩分别向亚利桑那州公司委员会（ACC）提交了费率案申请[58][62] - 截至2020年12月31日，大托诺帕服务379个活跃服务连接，北斯科茨代尔服务94个，伊格尔泰尔服务64个，红岩服务897个活跃供水连接和882个活跃污水连接，米拉贝尔服务52个活跃供水连接，弗朗西丝卡、托尔托利塔和林李分别服务121、21和37个活跃供水连接[49][51][57][61][62][63] - 大托诺帕的CC&N服务面积为105平方英里，北斯科茨代尔为1平方英里，巴尔泰拉为2平方英里，哈萨亚帕为41平方英里，伊格尔泰尔为8平方英里，皮查科湾约为6平方英里，红岩约为9平方英里，米拉贝尔为0.4平方英里[49][51][52][53][57][60][61][62] - 2017年11月，比尔和梅琳达·盖茨投资集团通过投资工具在西谷地区的贝尔蒙特开发项目中收购了20,000英亩土地[50] - 2012年10月，公司及其子公司303公用事业公司与格伦代尔市达成未来污水和再生水服务协议，服务区域为7,000英亩[54] - 公司在亚利桑那州马里科帕/卡萨格兰德服务区域（圣克鲁斯）已获得约22,900英亩英尺用水量的有保障供水指定，未来可能增至约42,000英亩英尺[87] - 公司在西谷服务区域（大托诺帕）预计未来获得有保障供水指定，采用高效用水管理模式后可为约250,000户家庭提供足够供水[88] - 按公司高效用水管理模式，45,000英亩英尺的供水量每年可为约180,000户家庭提供足够用水[87] - 公司约92.8%的活跃服务连接位于亚利桑那州马里科帕市，增加了当地条件对运营结果的影响[150] 水质与运营技术相关 - 2020年公司进行了超过13,688次水质测试，饮用水标准合规率达99.95%，废水要求合规率达99.5%，总体合规评级为99.7%[72] - 公司的水源主要来自地下水，目前用再生水进行补充，未来计划用地表水和增加再生水的使用来进一步补充[65] - 公司使用包括监督控制和数据采集、自动抄表和地理信息系统技术在内的综合技术平台，以提高运营效率[67] - 公司设计和建造标准化、分散式设施，以提高水和污水处理服务的效率[68] 监管相关 - 公司的水和污水处理业务受到美国联邦、州和地方监管机构的广泛监管，包括《安全饮用水法》《清洁水法》等相关法规[70] - 公司运营受亚利桑那州ACC、ADEQ和水资源部等监管机构监管，需向其提交定期报告[80][81] - 亚利桑那州凤凰、普雷斯科特和图森活跃管理区需在2025年或更早实现“安全产量”，但公司预计这些区域无法达成目标[85] - 2006年美国环保署实施新的砷最大污染物水平标准，公司许多水生产设施需安装和运营昂贵的砷处理系统[104] - 2020年8月28日，公司16家受监管公用事业公司中的12家向亚利桑那州公司委员会提交水、废水和再生水费率的费率案申请，以及部分公用事业公司水和废水费率合并申请，但无法保证获批及获批时间[110] - 公司受亚利桑那州公司委员会监管，其有权批准费率、规定会计处理等，委员会决策可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[109] - 公司扩展新服务区域需获监管机构批准，若无法获得必要批准、水源供应或环境许可，将限制公司扩展水或废水服务区域的能力[112] - 公司现有设施可能需因环境法规改变而改造或新建，这可能导致公司产生重大额外成本[116] - 公司有效所得税税率可能受税法变化、税率提高等多种因素不利影响，税务审查不利结果可能对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[117][119] - 公司面临法律诉讼风险，不利诉讼结果可能对公司业务、经营成果和财务状况产生重大不利影响[120] - 公司水和废水系统可能被政府部门征用，这可能导致公司资产补偿不足、产生一次性费用和运营收入损失[121][123] 人员相关 - 截至2020年12月31日，公司雇佣79名全职员工和2名兼职员工，较2019年12月31日增加6名员工，增幅为8%[99] - 公司可能难以招募和留住合格人员，影响业务效率、利润率和扩张能力[147] 业务结构与竞争相关 - 公司目前业务集中在亚利桑那州一个地理区域，作为一个可报告业务部门运营，无客户贡献收入超10%[97] - 公司在现有服务区域无竞争，但在新服务区域和小型公用事业收购方面面临来自EPCOR Water Arizona Inc.等公司的竞争[95] - 公司在新服务区域和收购目标方面面临竞争，若无法有效竞争，会影响费率基数和收入增长[154] 业务影响因素相关 - 公司用水需求旺季通常在温暖月份，需求会随温度和降雨量变化，异常天气可能影响收入[98] - 公司通过基础设施协调和融资协议为开发商和建筑商提供水和废水基础设施融资，开发商在开发项目获得规划批准前无需支付大部分费用，若开发遇困难，公司投资回报和现金流可能受影响[114][115] - 2020年11月，亚利桑那州选民批准一项提高州边际个人所得税税率的倡议，该倡议或影响公司业务、增长计划和财务状况[124] - 亚利桑那州部分地区水资源有限，公司依赖抽取地下水和再生水满足需求，若无法获得足够水源或处理能力，可能影响公司客户增长和收入[127][129] - 公司主要水源是从服务区内的含水层抽取地下水，购买水成本通常高于自产水，且替代水源供应可能不足[131] - 若无法获得充足水源，可能导致配给，对运营现金流产生不利影响，还会增加运营成本和资本支出等[133] - 未来收购若未实现足够盈利，会对公司业务和融资能力产生重大不利影响，收购还面临多种风险[135][138] - 公司运营成本、建设成本和服务成本可能波动，且可能比收入增长更快，费率增加需获得ACC批准[141] - 公司业务面临各种责任索赔，可能超出保险覆盖范围，续保成本可能大幅增加[143][146] - 在亚利桑那州以外开展业务可能面临监管、法律和运营挑战，成本结构可能不同[148][149] - 公司公用事业业务受季节性波动和天气条件影响，干旱会影响水供应和需求，降低收入[151][152] - 新冠疫苗2020年末开始分发，多数公众可能2021年或更晚才能接种，疫情对公司业务、经营成果、现金流和财务状况有重大不确定性影响[156] - 2020年12月31日止年度，新冠疫情未对公司业务运营、经营成果、现金流和财务状况产生重大影响，但未来可能从多方面产生不利影响[157] - 公司若无法有效执行增长战略，将更依赖监管费率上调增加收入，但监管机构不一定批准[163] - 2008年经济衰退期间，公司公用事业空置房屋数量增加，2009年2月28日达到4020个空置连接，约占当时总连接数的11.9%，经济衰退可能导致公司收入大幅减少[178] - 公司水和废水管道网络及水库故障会导致损失和损害，影响财务状况和声誉[167] - 废水收集、处理和处置业务面临重大环境风险，相关损失可能无法通过保险覆盖，还可能增加保险费[168] - 公司水源受污染会导致服务中断、信誉受损、需求降低和潜在责任，清理水源成本高昂，可能影响财务状况[170][171] - 公司依赖电力和化学品供应，供应中断或价格上涨会对经营成果产生不利影响[172][173] - 公司面临不利宣传和声誉风险，可能导致监管机构更严格监管和不利监管结果[174] - 公司运营面临工业风险，可能导致人员伤亡、财产损失、运营中断和责任承担，影响盈利能力和现金流[175] - 公司增长很大程度依赖服务区域内住宅和商业开发的增加，若开发商无法完成项目，收入可能无法增长[180] - 公司信息技术系统可能遭受网络攻击，网络保险有诸多除外责任，可能无法覆盖全部损失[185][187] 财务相关 - 截至2020年12月31日，公司总负债为1.15亿美元[179] - 公司目前打算继续按每股每月0.0241美元（每年0.2892美元）的标准支付普通股定期股息，每年总计约650万美元[200] - 公司未来股息政策取决于经营结果、财务状况等多种因素，不能保证未来继续支付股息[200] 股权与上市相关 - 公司董事、高管和持股超5%的股东及其关联方合计持有约54%的流通普通股，其中董事William S. Levine持有42.9% [192] - 公司作为新兴成长公司，可通过2021年或满足特定条件前保持该身份，如年度总收入超10.7亿美元、非关联方持有的普通股市值超7亿美元、三年内发行超10亿美元非可转换债务证券等[202] - 公司利用新兴成长公司和小型报告公司的减少披露要求，可能使普通股对投资者吸引力降低[201] - 公司作为较小报告公司，若非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后一个工作日的价值低于2.5亿美元，或最近一个财年的年收入低于1亿美元且非关联方持有的有表决权和无表决权普通股在第二财季最后一个工作日的价值低于7亿美元，可利用相应规模披露[203] - 公司选择利用《JOBS法案》的延长会计过渡期，可能使财务报表难以与其他上市公司比较[205] - 公司作为美国上市公司，需承担法律、会计、保险等费用，且相关费用呈上升趋势[210] - 大量出售公司普通股或市场预期会出售，可能压低股价并削弱公司通过出售额外股份筹集资金的能力[211] - 公司已提交注册声明，若高管或员工大量出售预留的普通股，可能降低股价并阻碍未来融资[212] - 公司普通股价格可能波动或下跌，受经营业绩、市场环境等多种因素影响[193] - 公司若无法按照萨班斯 - 奥克斯利法案第404条保持有效的财务报告内部控制，可能对业务和股价产生重大不利影响[196] - 公司运营和财务表现未达公开指引或投资分析师预期，股价可能下跌[213] - 投资分析师停止发布研究报告或发布负面评价，公司普通股价格可能下跌[215]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收为1080万美元，较2019年第三季度增加81.5万美元，增幅8.2%；2020年前三季度累计营收2890万美元，较2019年同期增加210万美元，增幅7.8%，增长主要源于有机连接增长、消费增加和批准的费率上调 [16] - 2020年第三季度运营费用为790万美元，较2019年增加48.5万美元，增幅6.6%；2020年前三季度累计运营费用2250万美元，较2019年同期增加170万美元，增幅8.1%，主要是运营和维护成本、折旧和摊销费用增加，部分被G&A费用减少抵消 [17] - 2020年第三季度其他费用为126万美元，较2019年增加13.6万美元；2020年前三季度累计其他费用430万美元，较2019年增加190万美元，主要因2019年第一季度Loop 303合同的其他收入、2020年第二季度非现金资产处置以及FATHOM特许权使用费的消除 [18] - 2020年第三季度净利润为110万美元，摊薄后每股收益0.05美元，较2019年第三季度增长8%；2020年前三季度累计净利润降至140万美元，摊薄后每股收益0.06美元，主要因2019年第一季度303合同的最终付款、2020年第二季度非现金资产处置损失和2020年全年非现金受限股费用，调整后2020年前三季度净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.10美元，高于2019年同期 [19] - 2020年第三季度调整后EBITDA为550万美元，较2019年第三季度增加77.1万美元，增幅16.1%；2020年前三季度累计调整后EBITDA为1440万美元，较2019年增加170万美元，增幅13.1% [20] - 公司现有现金1810万美元，未使用信贷额度1000万美元，流动性超2800万美元，可支持运营和增长战略 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度交付再生水2.73亿加仑，同比增长20.4%，再生水的充分再利用是公司水资源管理方法的主要元素 [10] - 截至2020年9月30日，总活跃服务连接数增长5%，达到47594个 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至第三季度末，马里科帕市发放937份单户住宅许可证，较上年增长23%，有望迎来自经济大衰退前以来的最佳年份 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括有机客户增长、定期费率调整、新服务区域建立或扩展以及收购，目前已完成自2018年以来的首次收购，并在业务发展上取得进展 [12][23] - 8月28日提交费率调整申请，提议约13%的费率上调，预计新增约460万美元收入，新费率将于2022年1月1日起分阶段实施，申请还考虑了激励小型问题公用事业整合的委员会政策 [24] - 本季度收到运河土地控股内陆港亚利桑那项目的便利和必要性证书推荐并举行听证会，预计年底前获得委员会命令，土地所有者正在积极营销该地块，公司将在2021年继续进行基础设施规划；还提交了一份与西马里科帕县运营相关的新便利和必要性证书申请，预计2021年上半年获得批准 [26][27] - 上周宣布收购图森地区的Mirabelle Water Company Inc.，这是公司自2018年以来的首笔交易，是公司通过收购实现增长的下一步，该交易风险较低，与现有业务互补，公司将继续寻求类似机会 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 作为在疫情期间提供关键服务的公用事业公司，公司迅速采取措施保护员工和客户的健康与安全，运营和财务未受到重大干扰，但无法预测疫情未来影响 [7] - 公司在员工安全和监管合规方面表现出色，经验修正系数（EMOD）为0.65，比行业平均水平好35%，且已1685天未发生重大合规违规行为，本周还获得亚利桑那州环境质量部的自愿环境管理计划青铜级认可 [9] - 公司认为自身处于有利地位，能够受益于皮纳尔县及其他地区的快速增长，未来几年有望实现显著增长，董事会已批准将年度股息提高1% [12][13][14] 其他重要信息 - 公司推出了扩大的客户援助计划，2020年通过合作伙伴已向有需要的客户分发超过10万美元用于支付水电费，同时自愿暂停因欠费而断水，并取消滞纳金 [8] - 去年12月将客户服务和计费业务收归内部管理，带来了更好的长期服务成本控制、更专注的客户体验以及运营可扩展性的提升，疫情期间的远程办公和客户服务工作进一步放大了这些优势 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请定性描述收购管道或亚利桑那州收购市场情况 - 亚利桑那州公司委员会网站列出该州有超过350家水和污水处理公用事业公司，公司考虑的收购对象范围广泛，像Mirabelle这样的小型收购项目虽单个影响力不大，但大量此类收购从客户增长、费率基础和资本部署角度对公司意义重大 [34] 问题2: Mirabelle收购是否因靠近Red Rocks而可利用现有基础设施或人员 - 是的，这是收购的部分原因 [35] 问题3: 亚利桑那州公司委员会委员选举情况及对政策的潜在影响 - 目前候选人A Tovar领先，Leah Marquez Peterson第二，Jim O'Connor第三，两个民主党人和两个共和党人竞争三个席位，最终结果可能使委员会形成三共和两民主的格局，但公司认为无论选举结果如何，都不会对亚利桑那州的水监管产生重大影响，公司会继续与委员会建立良好关系 [38][39] 问题4: 请更新马里科帕市及周边地区的情况及近期增长驱动因素 - 由于COVID影响、大量土地供应、加利福尼亚人迁入以及凤凰城周边卧室社区的高性价比，亚利桑那州、凤凰城和马里科帕市受到关注，发展良好，这种增长态势在过去几个月持续增强 [42] 问题5: Mirabelle收购的财务参数（收入和成本） - 收购价格已披露，这是一个小型交易，有60个住宅客户，对财务影响不大 [45][46] 问题6: 亚利桑那州300多家上市公用事业公司的收购成本范围及公司预算和策略 - 收购成本因资产对买家的好处、整合效益和资产质量而异，公司关注的是整合小型问题公用事业，这类交易的估值对股东有利且具有增值性，公司过去能够以有利的估值完成交易，未来也有信心继续这样做，虽然单个交易不会使股价大幅提升，但长期积累会有效果 [48][49][50] 问题7: 收购的问题公用事业通常存在哪些问题 - 问题通常与规模相关，可能是缺乏资金完成项目以提供安全可靠的服务，或者是运营方面的挑战，公司的专长是解决这些问题并为客户创造价值 [52] 问题8: 收购交易的竞争情况 - 市场存在竞争，但公司会找到合适价格和机会的交易，亚利桑那州有大量机会，公司不必参与不合适的交易 [53] 问题9: 公司是否考虑亚利桑那州以外的收购机会 - 公司一般会关注州外机会，但尚未找到能平衡各方面因素的项目，即使州外没有机会，公司的四个增长驱动因素也能提供足够的发展空间 [54][55] 问题10: 公司收购通常使用现金还是股权 - 对于小型交易，公司有足够现金和未使用的信贷额度；对于大型交易，公司会考虑从债务和股权资本市场获取额外资金 [58] 问题11: 公司1.5亿美元注册的目的 - 这是对到期的注册进行续期，以保持货架注册 [59] 问题12: 公司公用事业的水源情况及是否可持续 - 公司主要使用地下水，通过有效的水资源管理，人均或每户对当地地下水资源的需求较低，目前的水资源组合能够支持可预见未来的发展；长期来看，科罗拉多河流量减少等问题会带来挑战，但主要影响非必要农业用水，对市政和工业用水及经济发展影响较小，公司在应对这些问题上具有优势 [61][62][63] 问题13: 公司是否有足够的水满足新增长需求 - 以公司最大的公用事业区域为例，目前使用的水资源不到可用水资源组合的三分之一，能够满足当前需求和未来增长 [65] 问题14: 水源是来自井还是河流 - 公司主要依靠当地地下水，也有州内和州外（科罗拉多河）的水源，但目前当地地下水资源充足，无需依赖其他水源，未来可能会考虑，但会有成本 [67] 问题15: Eldorado Holdings项目对公司的影响和时间安排 - 该项目位于马里科帕市核心区域，该市今年的许可证增长有望创经济大衰退前以来的最佳纪录。项目分阶段进行，第一阶段约500块土地，后续可能继续以500块土地为阶段推进，水平改善工程预计需要两年，公司将与项目同步开展工作，预计未来三年内开始向该社区销售房屋，该项目将促进公司约5%的有机增长持续进行 [72][73] 问题16: 未来并购的障碍是让潜在卖家成为实际卖家，还是难以达成对股东有利的条款 - 两者都有一定情况，但公司对未来的并购机会持乐观态度 [74] 问题17: 公司是否参与通过污水流进行COVID检测的试点项目 - 公司对该话题感兴趣，但大型公用事业、市政当局和学术机构已率先开展相关工作，公司决定先观察学习最佳实践，未来可能会参与，但目前不参与研究工作 [76]

地区人口与就业情况 - 2010 - 2000年，菲尼克斯都会区人口从330万增至420万，增长29%，预计2030年达570万，2040年达650万；截至2020年9月30日的12个月，亚利桑那州就业率下降3.1% [132] 服务连接数情况 - 截至2020年9月30日，公司总服务连接数从45770增至47893，增加2123个，增长4.6%（年化增长率4.9%） [135] - 截至2020年9月30日，公司活跃服务连接数从45315增至47594，增加2279个，增长5.0%（年化增长率5.2%），约93.1%由Santa Cruz和Palo Verde公用事业公司提供服务 [136] - 截至2020年9月30日，活跃水连接数从2019年同期的23,508个增至24,674个，增幅5.0%[205] 水公用事业运营收入结构 - 公司水公用事业运营收入中，固定费用通常占总收入的50% [140] 费率案相关情况 - 2020年8月28日，公司受监管的公用事业公司向亚利桑那州公司委员会提交水和污水费率的费率案申请 [141] - 2014年2月费率案获批，集体费率提高，普通股股权回报率为9.5%，较2011年营收增长15%[152] - 费率调整后，基于2011年测试年服务连接数，集体总营收需求增加360万美元，分阶段实施，2015 - 2021年各年增量分别为108.3万、88.7万、33.5万、33.5万、33.5万、33.5万、33.5万美元[153] - 2018年9月ACC发布第76901号费率决定，规定因TCJA导致的部分公用事业营收减少，2019年约为89万美元，2021年约为110万美元，监管负债的持有成本为4.25%[168] - 公司受疫情影响，将费率案申请截止日期从2020年6月30日延至8月28日[171] - 2020年8月28日，公司申请水和污水处理费率上调，集体收入需求增加460万美元[172] 资产处置与收益情况 - 2015年7月，公司将瓦伦西亚的运营和资产转让给 Buckeye 市，获得5500万美元，外加10万美元营运资金调整，还有可能获得最高4500万美元的增长溢价[161] - 2016年6月，公司收到 IRS 的私人信函裁决，可通过某些复垦设施改进来递延约1940万美元的瓦伦西亚资产征用收益[162] - 2013 - 2019年，公司出售 Loop 303 合同，总收益约410万美元，2018年底收到310万美元，2019年3月收到最后一笔100万美元[164][165] 信贷协议情况 - 2020年4月，公司与北方信托公司签订为期两年、最高1000万美元的循环信贷协议，利率为 LIBOR 加2.00%[166] - 2020年4月30日公司与北方信托公司达成两年期最高1000万美元的循环信贷协议[235] ICFA协议及资金核算情况 - 2003 - 2008年，公司与开发商和土地所有者签订约154份 ICFA 协议，覆盖约275平方英里[156] - 2014年2月起，ACC 改变 ICFA 资金的核算方式，2013年12月31日后到期并支付的 ICFA 资金，70%记录为挂钩费负债，30%记录为递延收入[157] 税收相关情况 - 公司与开发商和建筑商有各种线路延伸协议，AIAC 和 CIAC 的税收情况因 TCJA 改变，2018年11月 ACC 规定贡献者需支付55%的所得税费用[160] - 公司公用事业采用混合分摊法处理CIAC和AIAC所得税，贡献者支付55%，公用事业承担45%[170] 公司收购情况 - 2018年10月16日，公司以590万美元收购Red Rock，新增超1650个连接和约9平方英里服务区[176] - 2020年10月29日，公司以8万美元收购Mirabell Water Co., Inc.，新增超60个连接[179] 公司股权发行情况 - 2020年1月，公司公开发行普通股，总收益约1250万美元，净收益约1150万美元[177] 2020年第三季度财务数据 - 2020年第三季度总营收1080万美元，较2019年增长820万美元，增幅8.2%[182] - 2020年第三季度水服务收入550万美元，较2019年增长50万美元，增幅10.7%[183] - 2020年第三季度运营费用786.5万美元，较2019年增长48.5万美元，增幅6.6%[182][189] - 2020年第三季度净利润113.1万美元，较2019年增长8.4万美元，增幅8.0%[182] - 2020年第三季度专业费用从2019年同期的0.3百万美元降至0.2百万美元，减少了0.2百万美元[196] - 2020年第三季度折旧和摊销费用从2019年同期的2.0百万美元增至2.3百万美元，增加了0.4百万美元，增幅18.1%[197] 2020年前九个月财务数据 - 2020年前九个月总营收从2019年同期的26.8百万美元增至28.9百万美元，增加了2.1百万美元，增幅7.8%[202] - 2020年前九个月水服务收入从2019年同期的12.3百万美元增至13.6百万美元，增加了1.2百万美元，增幅9.8%[203] - 2020年前九个月运营和维护成本从2019年同期的5.4百万美元增至7.2百万美元，增加了1.7百万美元，增幅32.1%[210] - 2020年前九个月总人员费用从2019年同期的1.5百万美元增至2.2百万美元，增加了0.7百万美元，增幅45.7%[211] - 2020年前九个月其他费用从2019年同期的2.4百万美元增至4.3百万美元，增加了1.9百万美元[219] - 2020年前九个月净收入从2019年同期的2.5百万美元降至1.4百万美元，减少了1.1百万美元[221] 股息情况 - 2020年11月5日，公司宣布月股息从每股0.0241美元（每年每股0.2892美元）增至每股0.02434美元（每年每股0.29208美元）[226] 现金流量情况 - 2020年前9个月经营活动产生的净现金为1170万美元，较2019年同期的1120万美元增加50万美元[228] - 2020年前9个月投资活动使用的净现金为750万美元，较2019年同期的780万美元减少30万美元[229] - 2020年前9个月融资活动提供的净现金为710万美元，而2019年同期融资活动使用现金450万美元[231] 高级有担保票据情况 - 2016年6月24日发行两系列高级有担保票据，本金总额1.15亿美元，综合利率4.55%[232] - 高级有担保票据要求公司维持合并EBITDA与合并债务偿付的债务偿付覆盖率至少为1.10:1.00 [233] 债务发行成本与长期债务情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，债务发行成本均为60万美元[234] - 截至2020年9月30日，公司在北方信托银行的信贷额度下无未偿还借款，相关债务发行成本为7.3万美元[238] - 截至2020年9月30日，公司长期债务的公平市场价值为1.281亿美元[243] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司没有任何资产负债表外安排[242] 递延所得税负债处理情况 - 公司为减少约1940万美元的递延所得税负债，已完成符合美国国内税收法典§1033再投资标准的资本改善计划投资 [147]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收990万美元，较2019年第二季度增加76.8万美元，增幅8.4%，主要因4.2%的有机连接增长、消费增加和获批的费率上调 [21] - 2020年第二季度运营费用820万美元，较2019年增加130万美元，增幅18.7%，主要是运营和维护成本、G&A费用、折旧和摊销费用增加 [23] - 2020年第二季度其他费用180万美元，较2019年增加70万美元，主要因55万美元的非现金资产处置 [26] - 2020年第二季度净亏损12.2万美元，调整非现金费用后净收入77.9万美元，合每股0.03美元；2020年前两季度调整后净收入110万美元，合每股0.05美元 [27] - 2020年第二季度调整后EBITDA为480万美元，较2019年增加26.1万美元，增幅5.8%；2020年前两季度调整后EBITDA为880万美元，较2019年增加89.5万美元，增幅11.3% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至2020年6月30日，总活跃连接数较上一年增加4.2%，达到46573个；第二季度年化活跃连接增长率降至3.3% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚利桑那州住房需求达到2006年以来最高水平，供应处于2005年以来最低水平，菲尼克斯都会区郊区需求增长明显 [16] - 7月，马里科帕市发放117份单户住宅许可证，为2015年以来第二好月份 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在增长走廊沿线购买或建设公用事业，目前有望从皮纳尔县的快速增长中受益 [17] - 新增首席战略官克里斯·克里吉尔，专注于通过收购和新业务机会实现增长 [18] - 公司将在本月晚些时候向监管机构提交新的费率申请，请求适度提高客户费率，预计2021年9月前不会有决定，且希望费率调整在2022年1月1日生效 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司作为必要公用事业，在疫情期间迅速采取措施保护员工和客户健康安全，运营和财务未受重大干扰，但无法预测疫情对未来运营和财务结果的影响 [10][11][12] - 公司有强大资产负债表和稳健战略，有充足流动性和资本资源，可通过有机增长、收购和新项目实现扩张 [31] 其他重要信息 - 2020年4月30日，公司与北方信托公司达成2年期循环信贷协议，额度1000万美元，取代与MidFirst银行的800万美元信贷安排，贷款利率为LIBOR加200，节省25个基点，且取消未使用额度费用 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 从发放建筑许可证到破土动工以及房屋建成入住的时间线，以及马里科帕的建设运营情况如何？ - 过去两个月许可证发放情况强劲，已从3 - 5月的低谷中恢复；通常从房屋建筑商获得许可证到房屋可出售不到12个月，建筑商会提前拉电表以确保施工用水 [35] 问题2: 公司是否会为尼古拉汽车公司提供服务，以及该地区的相关情况如何？ - 公司与土地所有者圣控股签订了超过2000英亩土地的合同，尼古拉购买了其中300 - 400英亩；公司与柯立芝市合作，成为30平方英里区域的综合水和污水处理服务提供商；本季度已向公司委员会提交工业公园服务区域的便利和必要性证书申请，预计年底获批，目前已开始详细工程设计；目前尚未与尼古拉签订服务合同，但正在努力推进 [36]

区域人口与就业情况 - 2010年美国人口普查数据显示，菲尼克斯都会区人口为420万，较2000年的330万增长29%，亚利桑那州就业部预测到2030年和2040年该地区人口将分别达到570万和650万；截至2020年6月30日的12个月内，亚利桑那州就业率下降3.3%[129] 服务连接数情况 - 截至2020年6月30日，公司总服务连接数从2019年6月30日的45205个增加1679个，增长3.7%（年化增长率3.0%）至46884个；活跃服务连接数从2019年6月30日的44715个增加1858个，增长4.2%（年化增长率3.3%）至46573个[132][133] - 截至2020年6月30日，约93.0%的46573个活跃服务连接由公司旗下的Santa Cruz和Palo Verde公用事业公司提供服务[133] - 截至2020年6月30日，活跃水连接数为24160个，较2019年同期增加4.1%[180] 水公用事业运营收入组成 - 公司水公用事业运营收入基于固定费用和消费或体积费用两个组成部分，固定费用通常占总收入的50%[138] 费率案相关情况 - 2019年3月20日，公司向亚利桑那州公司委员会（ACC）提交动议，请求允许部分公用事业公司提交费率案；4月26日，ACC发布第77168号决定，要求所有公用事业公司不迟于2020年6月30日提交费率案，以2019年12月31日结束的12个月为测试年；因COVID - 19大流行，5月5日，ACC将截止日期延长至2020年8月28日[139] COVID - 19对公司的影响 - 公司认为COVID - 19大流行虽在2020年上半年未对业务运营、经营成果、现金流和财务状况产生重大影响，但可能导致服务区域的发展和增长放缓，影响有机增长，还可能增加无法收回的账款，对收入、收益和现金流产生负面影响[127][128] - 公司水和废水服务是基本服务，公司将继续为客户提供这些服务，并持续监测COVID - 19大流行对业务和运营的影响[127] 公司业务模式与范围 - 公司是一家水资源管理公司，采用“全面水资源管理”模式，在亚利桑那州菲尼克斯都会区拥有、运营和管理水、废水和再生水公用事业[125] 影响公司财务和经营的因素 - 公司财务状况和经营成果受多种行业因素影响，包括人口和社区增长、经济和环境公用事业监管、经济环境、基础设施投资需求、生产和处理成本、天气和季节性以及水资源获取和质量等[131] 基础设施投资情况 - 公司在过去十五年内在其服务区域进行了重大基础设施资本投资，由于基础设施仍处于使用寿命的早期阶段，预计近期不需要进行类似规模的资本投资[144] 递延税负债与资本改善计划 - 公司递延税负债约1940万美元，已完成资本改善计划内的投资以满足再投资标准[145] 和解协议相关情况 - 2014年2月，ACC批准和解协议，集体费率增加包含9.5%的普通股股权回报率，使收入较2011年增长15%[150] - 基于2011年测试年服务连接数，和解协议规定集体总营收需求增加360万美元，分阶段实施[151] - 2015 - 2021年各年增量收入分别为108.3万、88.7万、33.5万、33.5万、33.5万、33.5万、33.5万美元，累计收入逐步增加[151] 资产转让与收益情况 - 2015年7月14日，公司将瓦伦西亚的运营和资产转让给 Buckeye 市，获5500万美元及10万美元营运资金调整，还有可能获最高4500万美元增长溢价[159] 收益递延相关情况 - 2016年6月2日，公司获 IRS 私人信函裁决，可通过特定设施改善递延约1940万美元的收益[160] 合同出售与收益情况 - 2013年9月，公司出售 Loop 303 合同，总收益约410万美元，2018年底收到310万美元，2019年3月收到最后100万美元[162][163] 循环信贷协议情况 - 2020年4月30日，公司与北方信托公司达成两年期最高1000万美元的循环信贷协议，利率为 LIBOR 加2.00%[164] - 2020年4月30日公司与北方信托公司达成两年期最高1000万美元的循环信贷协议，利率为LIBOR加2.00%，无未使用额度费用，取代了之前与MidFirst Bank的循环信贷协议[221] ICFA协议相关情况 - 2003 - 2008年，公司与开发商和土地所有者签订约154份 ICFA 协议，覆盖约275平方英里[154] - 自2014年2月 Rate Decision No. 74364 发布后，70%的 ICFA 资金将记录为 HUF 负债，30%记录为递延收入[155] 公用事业收入变化与监管负债情况 - 2019年圣克鲁斯、帕洛维德、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业收入年度总减少约89万美元，2021年将达约110万美元，监管负债的持有成本为4.25%[166] 所得税分摊情况 - 公司公用事业对CIAC和AIAC所得税采用混合分摊法，贡献者支付55%所得税费用，公用事业承担45%[168] 公司收购情况 - 2018年10月16日公司以590万美元收购红岩公用事业，增加超1650个连接和约9平方英里服务区[172] 普通股公开发行情况 - 2020年1月公司完成普通股公开发行，总收益约1250万美元，净收益约1150万美元[173] 2020年第二季度财务数据 - 2020年第二季度总营收990万美元，较2019年同期增加80万美元，增幅8.4%[177] - 2020年第二季度水服务收入470万美元，较2019年同期增加40万美元，增幅10.2%[178] - 2020年第二季度废水和再生水服务收入510万美元，较2019年同期增加30万美元，增幅5.4%[182] - 2020年第二季度运营费用816.2万美元，较2019年同期增加128.6万美元，增幅18.7%[177][184] - 2020年第二季度运营和维护成本230万美元，较2019年同期增加60万美元，增幅31.5%[185] - 2020年第二季度递延补偿费用从2019年同期的30万美元增至90万美元，增加了60万美元[189] - 2020年第二季度人员及相关费用从2019年同期的90万美元增至120万美元，增加了30万美元[190] 2020年上半年财务数据 - 2020年上半年总收入为1811.9万美元，较2019年同期的1684.4万美元增加130万美元，增幅7.6%[194] - 2020年上半年水服务收入为806.3万美元，较2019年同期的738.1万美元增加70万美元，增幅9.2%[195] - 2020年上半年运营维护成本为457.2万美元，较2019年同期的350.3万美元增加110万美元，增幅30.5%[200] - 2020年上半年其他费用为300万美元，较2019年同期的130万美元增加170万美元[206] - 2020年上半年所得税费用为24.3万美元，较2019年同期的69.8万美元减少50万美元，降幅65.2%[207] - 2020年上半年净收入为23.2万美元，较2019年同期的142.7万美元减少120万美元[208] - 2020年上半年经营活动产生的净现金为510万美元，较2019年同期的570万美元减少60万美元[214] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为540万美元，较2019年同期的490万美元增加60万美元[215] - 2020年上半年融资活动净现金流入860万美元，2019年同期为净现金流出230万美元，主要因2020年1月公开发行股票获得1150万美元净收益，部分被股票期权行权收益减少40万美元抵消[217] 高级有担保票据情况 - 2016年6月24日发行两系列高级有担保票据，本金总额1.15亿美元，综合利率4.55%，A系列本金2880万美元，利率4.38%，期限12年；B系列本金8630万美元，利率4.58%，期限20年，前五年只付利息，之后每半年支付本金190万美元[218] - 高级有担保票据要求公司维持合并EBITDA与合并债务偿付的债务偿付覆盖率至少为1.10:1.00，若低于1.25限制支付股息，2021年6月30日至2024年3月31日该比例降至1.20，截至2020年6月30日公司符合财务债务契约[219] 债务发行成本情况 - 2020年6月30日和2019年12月31日债务发行成本均为60万美元[220] - 截至2020年6月30日，公司在北方信托银行的信贷额度下无未偿还借款，2020年6月30日债务发行成本为5.3万美元，2019年12月31日为4万美元[223] 资产负债表外安排情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，公司无资产负债表外安排[227] 市场风险与长期债务情况 - 公司面临商品价格、股票价格和利率变化的市场风险，使用固定利率长期债务降低利率波动风险，截至2020年6月30日，公司长期债务的公允价值为1.242亿美元[228] 商品价格风险情况 - 公司认为化学品、电力等商品价格上涨的风险可通过向客户提价长期缓解，但受监管滞后影响[229]

财务数据和关键指标变化 - 一季度总收入为820万美元，较2019年第一季度增长50.7万美元，增幅6.6% [15][20] - 2020年第一季度运营费用为640万美元，较2019年的650万美元减少9.1万美元，降幅1.4% [21] - 2020年第一季度其他费用为120万美元，较2019年的20万美元增加100万美元 [22] - 2020年第一季度净收入为35.4万美元，合每股0.02美元；调整后EBITDA为410万美元，较2019年第一季度增加63.5万美元，增幅18.4% [23] - 一季度末现金及现金等价物总计1710万美元；季度结束后，公司获得了一笔为期两年、额度为1000万美元的循环信贷额度 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 截至季度末，总活跃连接数较上一年增长4.7%，达到46227个；第一季度年化活跃连接增长率放缓至3.5% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年单户住宅许可证增长14%，达到25127个，原预计2020年将增至26000个，但受疫情影响，所有预测需重新评估 [17] - 第一季度许可证同比持平，3月市场实际销售有所下降，但4月各价位新房销售较3月有所增加 [33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过有机增长、收购和新项目实现扩张，致力于在水管理行业保持领先地位，推进效率和整合的使命 [26] - 公司认为扩大平台并将专业知识应用于区域服务和新公用事业，对所有利益相关者有益 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 作为关键公用事业公司，公司迅速采取措施应对疫情，第一季度运营和财务未受重大影响，但无法预测疫情对未来运营和财务的影响 [9][10][11] - 由于超90%的客户为住宅用户，预计居家办公会增加用水量，但部分客户可能因疫情失业而难以支付账单，公司已推出客户援助计划，暂停欠费断水并免除滞纳金 [11][12] - 尽管当前面临经济和社会挑战，但公司认为亚利桑那州尤其是马里科帕和皮纳尔县将长期保持强劲增长 [18] - 公司认为今年有机增长可能放缓，但开发活动目前比以往更活跃，建设项目未受影响 [35][37][39] 其他重要信息 - 截至上周末，员工安全和监管合规无事故记录分别达到连续1000天和近1500天 [13] - 去年12月将客户服务和计费业务收归内部后，公司实现了更好的长期服务成本控制，提升了客户体验和运营可扩展性 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 疫情对区域增长的影响 - 第一季度许可证同比持平，3月市场实际销售下降，但4月新房销售增加；预计今年有机增长会放缓，但开发活动目前比以往更活跃，建设项目未受影响 [33][34][35] 问题: 居家令是否会增加用水量 - 目前判断还为时尚早，但由于超90%的客户为住宅用户，存在这种可能性 [36] 问题: 马里科帕基础设施项目是否有利于开发 - 该区域及周边是优质开发地点，相关项目不仅未放缓，反而有所加速 [40][41] 问题: 疫情是否会加速公司收购 - 公司此前暂停了60天的收购活动，目前收购目标清单不变，由于部分公司面临压力，收购成功的可能性可能更高 [42][43] 问题: 客户计费业务收归内部是否有运营杠杆机会 - 目前主要是实现了更好的控制，成本将维持现有水平，长期来看随着公司发展会产生杠杆效益 [44]

人口与就业数据 - 2010年美国人口普查数据显示，菲尼克斯都会区人口为420万，较2000年的330万增长29%，预计到2030年将达570万，2040年达650万；截至2020年3月31日的12个月里，亚利桑那州就业率提高2.2% [126] 服务连接数据 - 截至2020年3月31日，公司总服务连接数从2019年3月31日的44,675个增加1,915个，增长4.3%（年化增长率3.4%）至46,590个 [130] - 截至2020年3月31日，活跃服务连接数从2019年3月31日的44,152个增加2,075个，增长4.7%（年化增长率3.5%）至46,227个，约93.0%由圣克鲁斯和帕洛维德公用事业公司提供服务 [131] - 截至2020年3月31日，活跃水连接数为23983个，较2019年同期的22924个增加4.6%，水消费量为4.63亿加仑，较2019年同期的4.14亿加仑增加11.8% [175] 业务运营模式与收入组成 - 公司是水资源管理公司，采用“全面水资源管理”模式，在菲尼克斯都会区拥有、运营和管理水、废水和再生水公用事业 [122] - 公司水公用事业运营收入基于固定费用和消费或体积费用两个组成部分，固定费用一般占总收入的50% [135] 费率案相关 - 2019年3月20日，公司向亚利桑那州公司委员会提交动议，请求部分公用事业公司提交费率案；4月26日，委员会要求所有公用事业公司在2020年6月30日前提交费率案，以2019年12月31日结束的12个月为测试年；因疫情，2020年4月14日公司请求将提交截止日期延至8月17日，5月5日委员会将截止日期延至8月28日 [136] - 2019年3月20日，公司向ACC提交动议，4月26日，ACC要求所有公用事业在2020年6月30日前提交费率案件，后因疫情延期至8月28日[150] 疫情影响 - 公司认为COVID - 19疫情可能使服务区域的发展和增长放缓，影响有机增长，还可能导致无法收回部分账单收入，对收入、收益和现金流产生负面影响 [125] 影响公司的因素 - 公司财务状况和经营成果受人口和社区增长、经济和环境公用事业监管、经济环境等多种因素影响 [128][129] 法规监管与成本 - 公司水和废水运营受美国联邦、州和地方法律法规监管，需获得各种环境许可证，遵守相关法规会产生大量成本 [137] 基础设施投资 - 公司过去十五年在其辖区进行了重大基础设施资本投资，近期预计不需要进行类似投资，但有既定的资本改善计划 [141] 递延税项负债 - 公司递延税项负债约为1940万美元，源于Valencia业务和资产征用收益，已完成资本改善计划内的投资以减少该负债[142] 和解协议相关 - 2014年2月，ACC批准和解协议，集体费率提高，普通股权益回报率为9.5%，较2011年营收增长15%[147] - 和解协议为公用事业提供基于2011年测试年服务连接的360万美元集体总营收要求增长，分阶段实施[148] 业务资产交易 - 2015年7月14日，公司完成Valencia业务和资产的约定征用，获得5500万美元，加上10万美元营运资金调整[156] - 2013年9月，公司出售Loop 303合同，总收益约410万美元，截至2018年12月31日收到310万美元，2019年3月收到最后一笔100万美元[159][160] - 2018年10月16日，公司以590万美元收购红杉公用事业，新增超1650个连接和约9平方英里服务区域，若特定区域新增账户，需支付每个750美元的增长溢价 [167] 信贷协议 - 2020年4月30日，公司与Northern Trust Company达成两年期最高1000万美元的循环信贷协议，利率为LIBOR加2.00%[161] 税务案件与命令 - 2017年12月20日，ACC开启税务案件，2018年2月批准命令，要求亚利桑那州公用事业采用监管会计处理来应对TCJA的影响[162] - 2018 - 2020年，ACC就CIAC和AIAC所得税资金下达多项命令，公司公用事业采用混合分摊法，贡献方支付55%所得税费用，公用事业承担45% [165] 公用事业收入变化 - 2019年圣克鲁斯、帕洛维德、大托诺帕和北斯科茨代尔公用事业的年度收入总计减少约89万美元，2021年将达到约110万美元，ACC批准对监管负债按4.25%计算持有成本[163] 股票发行 - 2020年1月，公司完成普通股公开发行，共发行100万股，总收益约1250万美元，扣除费用后净收益约1150万美元 [168] 季度营收数据 - 2020年第一季度总营收823万美元，较2019年同期的772.3万美元增加50.7万美元，增幅6.6%，主要因服务连接增加4.7%和费率上调 [172] - 2020年第一季度水服务收入338.8万美元，较2019年同期的313.8万美元增加30万美元，增幅8.0%，主要因连接数量增长 [173] - 2020年第一季度废水和再生水服务收入482.3万美元，较2019年同期的456.9万美元增加30.4万美元，增幅5.6%，其中废水服务连接数增加4.8% [177] 季度成本数据 - 2020年第一季度运营和维护成本223.2万美元，较2019年同期的172.3万美元增加50.9万美元，增幅29.5%，主要因人员和合同服务费用增加 [180] - 2020年第一季度一般和行政成本208.8万美元，较2019年同期的237.5万美元减少28.7万美元，降幅12.1%，递延补偿费用减少50万美元 [183] 季度其他费用与收入数据 - 截至2020年3月31日的三个月，董事会薪酬费用从2019年同期的0.1百万美元降至负0.1百万美元，减少了0.2百万美元[186] - 截至2020年3月31日的三个月，其他费用从2019年同期的0.2百万美元增至1.2百万美元，增加了1.0百万美元[187] - 截至2020年3月31日的三个月，所得税费用从2019年同期的0.3百万美元降至0.2百万美元，减少了0.1百万美元[188] - 截至2020年3月31日的三个月，净收入从2019年同期的0.6百万美元降至0.4百万美元，减少了0.2百万美元[189] 普通股流通与期权 - 截至2020年5月4日，公司有22,537,381股普通股流通在外，还有可额外购买632,500股普通股的期权[190] 季度现金流量数据 - 截至2020年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金从2019年同期的3.8百万美元降至3.2百万美元，减少了0.6百万美元[195] - 截至2020年3月31日的三个月，投资活动使用的净现金从2019年同期的1.8百万美元增至3.5百万美元，增加了1.7百万美元[196] - 截至2020年3月31日的三个月，融资活动收到的净现金从2019年同期使用的1.4百万美元变为收到10.1百万美元，变化主要源于2020年1月公开发行股票获得的11.5百万美元净收益[198] 高级有担保票据 - 2016年6月24日，公司发行两系列高级有担保票据，总本金余额115.0百万美元，混合利率4.55%[199] 长期债务公平市场价值 - 截至2020年3月31日，公司长期债务的公平市场价值为121.8百万美元[211] ICFA协议与核算方式 - 2003 - 2008年，公司与开发商和土地所有者签订约154份ICFA协议，涵盖约275平方英里，ACC改变ICFA资金的核算方式[151][152]

财务数据和关键指标变化 - 2019年总营收3550万美元，与2018年持平，排除2018年第二季度确认的非经常性ICFA收入后，2019年营收实际增长240万美元，增幅7.3% [20] - 2019年运营费用2850万美元，较2018年的2620万美元增加230万美元，增幅8.6% [22] - 2019年其他费用360万美元，较2018年的440万美元改善80.9万美元 [24] - 2019年净收入220万美元，每股0.10美元；调整后EBITDA为1640万美元，较2018年增加70万美元，增幅4.5% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 受有机连接增长4.9%、收购连接增长以及获批费率上调等因素推动，受监管收入增长7.3%，达到3550万美元 [9][21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年马里科帕县和皮纳尔县单户住宅许可证数量增至22437套，较上年增长13%；2019年又增长14%，达到25127套；预计2020年将增至26000套 [13] - 马里科帕市细分市场持续强劲，2018年许可证增长18%，发放1022个许可证；2019年为989个，两年平均每年超过1000个许可证 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过推动营收增长、提高运营效率和管理可控费用来增加收益 [16] - 进行必要的资本改进，确保有足够的产能和冗余，成为可靠的公用事业合作伙伴 [16] - 通过新的绿地项目扩展公用事业平台 [17] - 寻求具有整合效益的增值收购 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 亚利桑那州发展良好，工业、制造业、医疗保健等多个行业蓬勃发展，公司对该州的发展态势感到乐观 [30][31] - 尼古拉项目是科立奇新区域的开端，预计该区域未来将有良好的发展 [32][33] 其他重要信息 - 员工安全和监管合规方面表现出色，员工已连续950多天无可记录的安全事故，自上次重大合规违规以来已过去1437天 [8][9] - 截至2019年12月31日，总活跃连接数增长4.9%，达到45823个 [9] - 公司将客户服务和计费业务收归内部，包括相关技术，以更好地控制后台运营和提升客户体验 [11] - 公司将800万美元的循环信贷额度延长两年至2022年4月30日，目前该额度仍可全额使用 [12] - 2020年1月，公司通过股权发行筹集了约1160万美元的净收益，用于业务增长、收购和营运资金等一般公司用途 [12] 问答环节所有提问和回答 问题: 请介绍一下科立奇圣控股项目的发展情况 - 亚利桑那州发展良好，工业和制造业等行业蓬勃发展，尼古拉项目是该地区发展的开端 尼古拉近日宣布与一家纳斯达克上市公司合并，其资本合作伙伴将为其后续发展提供资金支持，预计未来24 - 36个月内开始生产产品 该项目将带动周边工业和商业项目的发展，公司将按照正常的公用事业监管流程，在24 - 36个月内完成建设并提供服务 [30][32][34] 问题: 瓦伦西亚地区未来的发展情况如何 - 2019年该地区营收约32.1万美元，基于当地的开发活动，预计2020年不会有显著增长 从长期来看，由于有20年的收益期，未来可能会有一些变化，但近期不会有明显增长 [36] 问题: 服务基础设施整合情况如何 - 整合过程非常顺利，原本预计需要六个月的系统更换工作，公司团队在60天内完成 公司了解相关技术，直接与技术供应商建立了合作关系，并聘请了原FATHOM的优秀员工 整合后公司拥有了更大的灵活性和更多的机会，目前没有出现重大问题 [38][39][40] 问题: 公司账面上对FATHOM的原始投资价值是否归零 - 公司已于2019年4月将该投资在资产负债表上减记至零，未来其价值也为零 [46] 问题: 亚利桑那州马里科帕周边小型水务公司的情况如何，公司是否考虑在亚利桑那州以外进行收购 - 公司重新开展收购业务仅两年，已成功收购了四家公用事业公司 未来将继续寻求收购机会，同时也会关注有机增长和新项目 目前公司首次愿意考虑亚利桑那州以外或距离凤凰城都会区更远的收购机会 [47][48] 问题: 大型公司的开发计划进展如何 - 大型公司的开发计划有进展，但目前还不清楚何时开始土地开发 公司的基础设施建设通常在开发前进行，从接到通知到完成所有工作大约需要24 - 36个月 该项目规模巨大，涉及重新规划土地用途和可能的法规变更，目前公司尚未将其列入近期计划，但相信投资集团不会闲置该地块，未来准备好开发时公司将随时提供服务 [49][50]

公司收购与出售情况 - 2018年10月公司收购Red Rock，截至2019年12月31日服务890个供水连接和878个污水连接，服务面积约9平方英里[55] - 2018年5月公司收购Turner，截至2019年12月31日服务963个住宅灌溉客户，服务面积约7平方英里[40] - 2017年11月，比尔及梅琳达·盖茨投资集团收购西谷地区贝尔蒙特开发项目20000英亩土地[43] - 2017年5月15日公司通过合并收购Eagletail，截至2019年12月31日服务57个活跃连接，服务面积8平方英里[52] - 2016年5月9日公司将Willow Valley出售给EPCOR Water Arizona Inc.[51] - 2015年7月14日公司将Valencia的运营和资产转让给Buckeye市[50] - 2006年公司收购CP Water、Greater Tonopah、Northern Scottsdale和Balterra[39][42][44][46] - 2005年公司成立Hassayampa，服务面积41平方英里[47] 水质测试情况 - 2019年公司进行超11200次水质测试，饮用水标准达标率99.6%，废水要求达标率99.0%，总体达标率99.3%[64] 供水指定与用水情况 - 公司在亚利桑那州马里科帕/卡萨格兰德服务区域（圣克鲁斯）已获得约22,900英亩英尺用水量的有保障供水指定，未来可能增加至约42,000英亩英尺[79] - 按高效总水管理模式，45,000英亩英尺的供水量每年可为约180,000户家庭提供足够用水[79] - 公司预计未来在西谷服务区域（大托诺帕）获得有保障供水指定，按高效模式可满足约250,000户家庭用水[80] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司雇佣74名全职员工和1名兼职员工[90] 业务运营情况 - 公司目前在亚利桑那州一个地理区域运营，作为一个可报告业务部门，无客户贡献超过10%的收入[88] 安全产量目标情况 - 亚利桑那州凤凰、普雷斯科特和图森活跃管理区需在2025年或更早实现“安全产量”，但公司预计无法达成[77] 服务需求满足情况 - 公司主要依赖抽取地下水和生产输送再生水满足服务区域未来需求，且服务新客户能力依赖获取地下水[75][76] 竞争情况 - 公司在现有服务区域无竞争，但在新服务区域和收购小公用事业方面面临来自EPCOR Water Arizona Inc.等公司的竞争[86] 客户需求情况 - 公司客户在温暖月份对水的需求通常高于其他时间，需求受温度和降雨量影响[89] 法规遵守情况 - 公司遵守2002年联邦立法关于水设施安全的新规定，已完成脆弱性评估并向EPA提交文件[85] 服务协议情况 - 2012年10月公司子公司303 Utilities Company与格伦代尔市达成未来污水和再生水服务协议，服务面积7000英亩[48]