财务数据和关键指标变化 - 第三季度有机收入增长21%，调整后摊薄每股收益为0.85美元，较去年第三季度增长1% [20] - 第三季度调整后毛利率为52.5%，较去年下降240个基点；年初至今调整后毛利率为53.7%，较上一年前九个月下降40个基点 [11][70] - 第三季度调整后营业收入为5900万美元，年初至今为1.645亿美元，分别增长20万美元和2400万美元；调整后营业利润率第三季度为19.3%，年初至今为19%，较2022财年同期分别下降330和30个基点 [12] - 第三季度调整后净收入为4360万美元，增长约100万美元或2%；调整后摊薄每股收益为0.85美元，增长2%。年初至今调整后净收入为1.165亿美元，增长1700万美元或18%；调整后摊薄每股收益为2.26美元，增长17% [27] - 第三季度调整后运营费用为1.014亿美元，较上年增加1760万美元或21%；占收入的百分比增加90个基点至33.2%。年初至今调整后运营费用为2.999亿美元，较上年增加4670万美元或18%；占收入的百分比下降10个基点至34.7% [26] - 调整后所得税税率第三季度为25%，年初至今为24%，而2022财年同期分别为21%和22%，预计2023财年调整后所得税税率约为24% [71] - 重组和与重组相关成本前的自由现金流为1.19亿美元，高于上一年前九个月的7580万美元，主要由于经营活动产生的现金流增加 [72] - 第三季度末手头现金为2.24亿美元，自本财年初减少3600万美元，主要由于7500万美元的加速股票回购计划、3500万美元与先前收购相关的或有对价支付以及对Vivasure Medical的3000万欧元投资，部分被较高的净收入抵消 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 止血管理业务 - 本季度收入增长7%，年初至今增长8%；北美市场本季度增长16%，年初至今增长13%，受TEG一次性产品的强劲采用和使用推动 [5] 输血管理业务 - 本季度收入增长13%，年初至今增长23%，受美国和英国新软件实施以及先前扩大销售团队的投资推动 [6] 单采业务 - 本季度收入下降3%，年初至今下降6%，受不利的订单时间、恢复期血浆收入降低、全球血液中心的人员和捐赠者短缺以及中国与COVID相关的挑战影响；部分被与全球血浆客户在埃及血浆项目合作带来的资本销售增加所抵消 [9] 血浆业务 - 第三季度收入增长42%，年初至今增长48%；北美一次性产品占血浆收入的85%，本季度增长46%，年初至今增长52%，受采集量和价格的强劲增长推动 [22] 医院业务 - 本季度收入增长14%，年初至今增长17%，尽管面临医院人员短缺、预算限制和中国与COVID相关的挑战，但收入和市场份额仍显著增长 [82] 血管闭合业务 - 本季度收入增长33%，年初至今增长37%，增长主要由将前600家医院中的新电生理账户转化而来，进一步提高了美国的渗透率和市场份额 [64] 细胞回收业务 - 本季度收入增长1%，年初至今增长2%，受益于EMEA分销商有利的订单时间和强劲的资本销售，部分被中国市场的疲软所抵消 [65] 血液业务 - 本季度收入增长2%，年初至今增长11%，增长受强大的供应链、EMEA和亚太地区有利的订单时间推动 [68] 血库业务 - 本季度收入增长3%，年初至今下降1%，预计2023财年收入下降2% - 4%，此前预期为下降2% - 5% [86][87] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 血浆业务中，北美一次性产品占血浆收入的85%，本季度增长46%，年初至今增长52% [22] - 止血管理业务在北美市场本季度增长16%，年初至今增长13% [5] 国际市场 - 医院业务国际增长部分被2022财年欧洲一项大型全国性ClotPro招标的艰难同比比较以及中国COVID影响所抵消 [64] 美国市场 - 血浆采集中，美国排除CSL后本季度增长26%，年初至今增长34%，且已超过疫情前采集水平 [85] 欧洲市场 - 血浆采集中，欧洲本季度和年初至今均实现了中两位数的增长，且已超过疫情前采集水平 [85] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 血浆业务中，公司与CSL修订非独家供应协议，将PCS2设备和一次性套件的使用期限从2023年12月延长至2025年12月，继续为血浆客户提供服务和支持 [3] - 医院业务专注于通过推进技术和进行有针对性的收购来扩大美国和国际市场份额，提高护理标准 [62] - 血库业务利用自身灵活性和韧性抓住机会，在新市场中赢得客户并扩大领导地位 [62] - 为确保2024财年的持续成功，公司积极对制造和供应网络进行变革，包括增加血浆一次性产品的生产能力和确保额外的供应商合同 [88] - 公司计划在欧洲采用直销模式并利用现有后台基础设施对VASCADE进行商业化，以巩固其在血管闭合领域的领导地位并加速收入增长 [83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境存在外部挑战，但公司在这种环境中受益与挑战并存，对业务的信心较高 [16] - 各业务需求强劲，未看到短期内任何业务的需求减弱迹象 [31] - 公司长期计划推动持续强劲表现，尽管面临宏观经济环境挑战，但各业务部门收入仍实现增长，将利用这一势头进一步投资计划并创造加速转型增长的机会 [80] - 公司虽面临外汇、通胀、供应中断和地缘政治风险等宏观经济挑战，但产品需求持续高涨，业务的本质和持久性使其具备持续增长和市场领导地位的良好条件 [81] 其他重要信息 - 公司更新2023财年医院有机收入增长预期至约19%，为先前发布的19% - 22%指导范围的低端，主要因中国与COVID相关的挑战 [21] - 公司将2023财年血浆有机收入指导提高至增长35% - 40%，高于上一季度沟通的30% - 35%增长 [23] - 公司更新2023财年调整后摊薄每股收益指导至2.90 - 3美元，此前指导为2.70 - 3美元 [90] - 公司更新2023财年重组和与重组相关成本前的自由现金流指导至1.6亿 - 1.8亿美元，此前为1.5亿 - 1.8亿美元，反映了更高的净收入和2023财年净营运资金的财政效益 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于CSL协议对每股收益的潜在影响 - 公司表示协议条款严格保密，从宏观层面看，协议对患者、捐赠者、客户和股东都有益，但未提供具体对每股收益影响的信息 [93] 问题2: 如何看待当前环境下长期计划的增长以及CSL协议对近期计划的影响 - 公司认为从长远来看，会继续投资并相应交付，CSL协议带来的任何提前收益都将增加长期计划中每年的增长和整体利润率扩张 [45] 问题3: 生物技术公司第二季度的读出结果对血浆业务的长期潜在结构性影响 - 公司进行了大量建模，没有超越关键意见领袖和生物制品领域竞争进入算法的专有见解，长期来看，预计部分临时低效情况会随着生产计划更加明确而减弱，混合效应和去除低效将推动毛利率在长期计划中提高 [94][97] 问题4: 是否应保守假设2024年及以后没有CSL收入 - 公司确认2024财年将有来自CSL的收入，会在5月进行2024财年指导时详细讨论并包含额外的销量 [99][100] 问题5: 血浆业务指导上调是否全部归因于新的CSL扩展协议 - 公司表示指导反映了所有客户的强劲销量势头、有利的组合和价格改善，同时增加了生产并提高了供应链的灵活性和弹性，为客户提供不间断的供应 [103] 问题6: 中国市场的情况以及未来几个季度的影响 - 公司的血库和医院业务在中国有业务，血液业务受影响不大，医院业务预计未来两个月不会有明显缓解，这是医院业务今年预计接近19%增长的主要驱动因素 [105][106] 问题7: CSL是否有可能考虑Nexus Persona - 公司表示血浆业务在美国整体增长良好，长期来看需观察经济对业务的影响以及宏观经济变化如何推动业务增长 [109] 问题8: VASCADE在美国600个目标电生理站点的渗透情况以及欧洲MVP推出在未来几个季度的发展 - 公司在美国前600个站点的前半部分进展顺利，正在努力推进后半部分，第四季度有明显势头并延续到本季度；欧洲推出将利用现有后台基础设施，投入专门团队，确保对其他医院业务无负面影响 [111][112] 问题9: 血浆业务是否回到正常状态以及增长轨迹 - 公司认为新中心的表现是积极信号，代表的销量是疫情前的两倍，且近期仍接近历史增长趋势；IG需求的6% - 8%转化为采集量需求的8% - 10%，可能接近10% - 12%的有机增长 [114][116] 问题10: 血浆毛利率较低是否是混合效应以及原因 - 公司表示混合因素和运营卓越计划节省对毛利率有利，但Nexus系统的额外折旧和制造方面的通胀逆风抵消了这些好处 [118][152] 问题11: 额外血浆销量对毛利率和运营利润率的潜在影响 - 公司目前专注于获取销量、提高产量和满足客户需求，未来产品转换可能会影响利润率 [138] 问题12: 血浆业务第四季度指南是否暗示比正常情况更大的放缓 - 公司表示业务仍有季节性，表现略好于预期，但增长有所放缓，客户仍受人员和捐赠者问题影响 [128] 问题13: 目前的投资产能扩张是否足以满足血浆和VASCADE的需求 - 公司团队积极应对，新设施表现出色，Persona技术是重要部分，公司将继续寻求提升竞争力的机会 [148][150]

股份回购情况 - 2022年8月董事会授权未来三年回购不超过3亿美元公司普通股，11月按加速股份回购协议完成7500万美元普通股回购，回购100万股，最终结算均价75.2美元/股，截至2022年12月31日剩余回购授权2.25亿美元[94][95] 信贷协议与利率互换 - 2022年7月26日修订并重述信贷协议，包括2.8亿美元高级无抵押定期贷款和4.2亿美元高级无抵押循环信贷安排，9月修订利率互换协议，将70% - 80%借款从可变利率转换为固定利率至2025年6月[97] - 公司修订信贷协议，新协议包括2.8亿美元高级无抵押定期贷款和4.2亿美元高级无抵押循环信贷额度，定期贷款首年季度还款率为2.5%，之后为5%，2025年6月15日到期[123] - 2022年9月，公司修改两个现有利率互换协议以适应Term SOFR，并新增四个利率互换协议[145] - 新增利率互换协议将公司修订信贷安排下1.948亿美元借款从浮动利率转换为固定利率[145] 卓越运营计划成本与节省 - 2022财年董事会批准修订后的卓越运营计划，预计到2025财年末产生9500万 - 1.05亿美元费用，完成后实现年化1.15亿 - 1.25亿美元总毛节省，2022年12月31日止三个月和九个月分别产生410万和1070万美元重组及相关成本，累计费用6640万美元[98] - 公司预计2020计划将产生9500万至1.05亿美元的总费用，2022年12月31日止三个月和九个月分别产生410万美元和1070万美元的重组及相关成本[125] 整体财务关键指标变化 - 2022年12月31日止三个月和九个月净收入分别为3.05301亿和8.64244亿美元，同比增长17.5%和18.7%，剔除外汇影响增长20.8%和21.5%[99] - 2022年12月31日止三个月和九个月毛利润分别为1.58707亿和4.58848亿美元，同比增长14.5%和24.3%[99] - 2022年12月31日止三个月和九个月运营收入分别为4327.9万和1.20778亿美元，同比增长21.4%和96.2%[99] - 2022年12月31日止三个月和九个月净收入分别为3294.4万和8601.8万美元，同比增长41.8%和155.7%[99] - 2022年第四季度和前九个月净收入分别为3.05301亿美元和8.64244亿美元，同比增长17.5%和18.7%，固定汇率下增长20.8%和21.5%[105] - 2022年第四季度和前九个月毛利润分别为1.58707亿美元和4.58848亿美元，同比增长14.5%和24.3%，固定汇率下增长18.4%和28.5%[109] - 2022年第四季度和前九个月研发费用分别为1268.9万美元和3448.7万美元，同比增长26.4%和2.7%，固定汇率下增长26.9%和3.2%[110] - 2022年第四季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为9466.1万美元和2.79299亿美元，同比增长17.3%和12.7%，固定汇率下增长19.7%和14.7%[110] - 2022年第四季度和前九个月无形资产摊销费用分别为807.8万美元和2466.6万美元，同比下降33.5%和31.3%[110] - 2022年12月31日止九个月，经营活动提供的净现金为1.93447亿美元，投资活动使用的净现金为1.25782亿美元，融资活动使用的净现金为9876.1万美元，现金及现金等价物净减少3549.4万美元[126] - 与2022年1月1日止九个月相比，2022年12月31日止九个月经营活动提供的净现金增加8920万美元，投资活动使用的净现金增加7390万美元，融资活动使用的净现金增加9180万美元[127][128][129] 不同地区净收入情况 - 2022年12月31日止三个月和九个月美国净收入分别为2.24104亿和6.17824亿美元，同比增长34.0%和34.2%；国际净收入分别为8119.7万和2.4642亿美元，同比下降12.2%和8.0%[102] - 2022年12月31日止三个月和九个月国际收入占总净收入比例分别为26.6%和28.5%，低于2022年1月1日止同期的35.6%和36.8%[102] - 2022年12月31日止三个月和九个月，公司海外销售额占比分别为26.6%和28.5%[133] 各业务线收入情况 - 公司业务分为血浆、血库和医院三个主要报告部门，血浆和医院业务有增长潜力，血库业务面临挑战[92][93] - 2022年第四季度和前九个月血浆业务收入分别为1.35461亿美元和3.65735亿美元，同比增长40.4%和46.2%，固定汇率下增长41.2%和47.1%[105] - 2022年第四季度和前九个月血库业务收入分别为7336.2万美元和2.12739亿美元，同比下降3.1%和5.6%，固定汇率下三个月增长3.1%，九个月下降1.1%[105] - 2022年第四季度和前九个月医院业务收入分别为9156万美元和2.70909亿美元，同比增长11.3%和14.3%，固定汇率下增长14.4%和17.0%[105] - 2022年第四季度和前九个月服务业务收入分别为491.8万美元和1486.1万美元，同比下降8.0%和4.1%，固定汇率下三个月下降1.2%，九个月增长1.7%[105] 公司资金状况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.24002亿美元，营运资金为4.7942亿美元，流动比率为3.1，净债务为 - 5.42773亿美元[120] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.24亿美元，定期贷款未偿还金额为2.765亿美元，有效利率为6.0%，未承诺运营信贷额度为2140万美元，无未偿还借款[123] - 2023财年剩余时间内，公司计划的本金还款额为180万美元[124] - 截至2022年12月31日，公司修订信贷安排下未偿还债务总额为2.765亿美元，利率为6.0%[145] 汇率与利率影响 - 假设2022年12月31日美元相对其他主要货币升值10%，所有远期合约公允价值将增加200万美元；若贬值10%，公允价值将减少210万美元[144] - Term SOFR利率每上升100个基点，公司每年将增加80万美元利息支出[145] 公司面临风险 - 公司面临信贷风险集中问题，血浆业务部门销售集中于几家大客户，美国以外部分应收账款涉及政府医疗系统，存在付款延迟风险[130] - 公司全球供应链面临通胀压力，预计2023财年将持续，虽历史上可通过多种方式缓解，但未来可能无法完全抵消成本增加[132]

市场概况 - Plasma市场的总可寻址市场(TAM)约为8亿美元，预计年增长率为8-10%[23] - 预计FY'23至FY'26期间，调整后的运营收入年复合增长率(CAGR)将达到高单位数[25] - 预计FY'26调整后的稀释每股收益(CAGR)将达到中十位数[25] 运营效率 - Plasma收集效率提高，单次收集的Plasma量增加9-12%[5] - Plasma质量事件减少91%，文档错误消除率达到98%[6] - 通过运营卓越计划，FY'22结束时的总节省达到7100万美元[53] 财务展望 - 公司计划在FY'23至FY'26期间实现高达7亿美元的自由现金流[25] - 资本能力预计在FY'26结束时达到17亿至21亿美元[52] 市场地位与扩张 - 公司在核心和相邻市场的并购活动将增强其领导地位[29] - 公司在美国的NexSys PCS®系统具有93%的市场渗透率，改善了捐赠体验[28]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机收入增长27%，调整后摊薄每股收益为0.83美元，较上年同期增长38% [8] - 第二季度调整后毛利率为53.7%，较上年同期增加110个基点；年初至今调整后毛利率为54.4%，较上年同期增加80个基点 [25] - 第二季度调整后运营费用为9900万美元，较上年同期增加1700万美元或20%；年初至今调整后运营费用为1.985亿美元，较上年同期增加2900万美元或约17% [26][27] - 第二季度调整后运营收入为6060万美元，上半年为1.055亿美元，分别增加7000万美元和2400万美元；调整后运营利润率第二季度为20.4%，上半年为18.9%，分别较2022财年同期上升210个基点和140个基点 [28] - 2023财年第二季度调整后净收入为4270万美元，增长1200万美元或39%；调整后摊薄每股收益为0.83美元，增长38%。年初至今调整后净收入为7290万美元，增长7000万美元或30%，调整后摊薄每股收益为1.41美元，增长29% [31] - 2023财年调整后摊薄每股收益指引更新为2.70 - 3.00美元 [32] - 第二季度末现金为2.412亿美元，较财年初减少1800万美元；重组和与重组相关成本前的自由现金流为6630万美元，高于2022财年上半年的3120万美元 [34] - 2023财年重组和与重组相关成本前的自由现金流指引更新为1.5 - 1.8亿美元 [35] - 第二季度末净杠杆率为2.7 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第二季度血浆收入增长58%，年初至今增长52% [11] - 北美一次性产品占血浆总收入的85%，本季度增长63%，年初至今增长56% [11] - 预计2023财年有机血浆收入增长从之前指引的15% - 20%提高到30% - 35% [13] 血库业务 - 本季度收入增长1%，年初至今下降3% [14] - 单采业务本季度收入下降1%，年初至今下降7% [14] - 全血业务本季度和年初至今均增长7% [15] - 重申2023财年有机收入下降2% - 5%的预期 [15] 医院业务 - 本季度医院收入增长22%，年初至今增长18% [16] - 止血管理业务本季度收入增长11%，年初至今增长8% [17] - 血管闭合业务本季度收入增长42%，年初至今增长39% [19] - 输血管理业务本季度收入增长36%，年初至今增长29% [22] - 细胞回收业务本季度收入增长6%，年初至今增长3% [23] - 2023财年医院业务收入增长指引保持不变，预计有机收入增长19% - 22% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国血浆业务量增长显著，本季度增长38%，年初至今增长39%，且已超过疫情前水平；欧洲连续季度实现两位数增长 [12] - 血管闭合业务在美国前600家医院的新电生理账户推动了第二季度的增长；Vascade和Vascade MVP获得CE标志认证，为美国以外市场带来新机遇 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司追求转型增长、多元化和可持续发展的长期目标，通过运营卓越计划提高效率、应对通胀压力 [9] - 血浆业务持续推进创新管道，提高采集中心效率和血浆产量，同时保障献血者安全 [13] - 血库业务与全球血浆客户合作，扩大埃及血浆采集中心网络 [14] - 医院业务在血管闭合领域进行无机投资，战略投资爱尔兰临床阶段初创公司Vivasure Medical，有望获得其大口径血管闭合创新技术 [20][21] - 公司与Epic Software达成协议，为其全球医院客户提供SafeTrace Tx增强型输血管理软件 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，但公司采取行动应对逆风，产品和服务需求强劲 [8] - 运营卓越计划进展顺利，预计到2025财年完成时将产生1.15 - 1.25亿美元的总毛节省 [39] - 尽管面临宏观挑战，公司对继续增长充满信心，将密切关注宏观经济因素对业务的影响 [56][57] 其他重要信息 - 10月，Roy Galvin加入公司担任全球血浆和血库总裁 [10] - 2023财年第二季度，公司签订加速股票回购协议，回购7500万美元普通股 [33] - 公司使用利率互换协议降低利率波动风险，第二季度对现有信贷安排进行再融资，并签订新的利率互换协议 [36] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度血浆业务价格和销量对增长的贡献，以及宏观环境对血浆业务的影响和持续时间 - 本季度血浆业务增长是销量和价格共同作用的结果，销量是主要驱动因素，价格提升与NexSys技术升级提前完成有关 [43] - 宏观环境中，通胀压力、潜在衰退和消费者情绪低迷促使献血者回归，客户积极利用这一趋势，预计这一顺风因素将在可预见的未来持续 [44] 问题2: 客户补充库存和安全库存的情况，以及Cardiva在欧洲早期推出的情况 - 客户对库存信息保密，目前Ig疗法需求强劲，库存对客户具有战略意义，客户处于不同的恢复阶段，短期内需求不会减弱 [47] - 公司计划在本财年末在欧洲开始Cardiva的商业化，将有针对性地选择市场，采取谨慎的推出策略 [48] 问题3: 血浆业务指引上调后，NexSys全面推出和Persona占比50%对下半年定价的影响 - NexSys和Persona技术升级对客户有价值，反映在合同中，目前销量和价格都是重要贡献因素，Persona可提高10% - 12%的产量 [52] - 随着时间推移，NexSys转换将实现年度化，未来一年半Persona可能带来更多机会，公司将适时提供指引 [53][54] 问题4: 2024年公司能否实现营收和利润增长，血浆业务能否再增长30%，血管闭合业务CE标志对增长的影响 - 目前为时尚早，无法为2024财年提供指引，但公司有信心继续保持增长轨迹，将密切关注宏观经济因素 [56] 问题5: 对Vivasure的投资是否与VASCADE协同，为何不提前收购及收购结构，以及何时能增加大口径闭合能力 - PerQseal与VASCADE平台具有协同作用，可完善闭合产品组合，开拓大口径闭合市场 [60] - 公司选择在IDE试验结果出来后再考虑行使收购选择权 [61] 问题6: Persona合同上线时间及对增长的影响，以及下半年销量和价格增长的预期 - NexSys升级已于8月中旬提前完成，定价随中心升级而调整，公司对发展轨迹感到满意，相关影响已包含在指引中 [64] - Persona方面，公司与客户的讨论处于不同阶段，将根据情况提供支持，具体价格和销量细节因客户保密原因暂不披露，但会反映在毛利率中 [65] 问题7: 北美一次性产品销量增长63%中价格贡献的大致情况 - 公司将长期客户数据单独列出，情况并非简单的数学计算，暂不提供更多细节 [70] 问题8: 成熟中心和新中心在业务中的占比情况 - 历史上行业增长主要由新中心推动，新中心有3 - 4年的爬坡期 [71] - 疫情期间新中心开业速度翻倍，目前约有250家新中心处于爬坡阶段，表现与以往相当，成熟中心尚未恢复到疫情前水平，但总体上本季度血浆采集量超过2022年同期 [73] 问题9: 下半年毛利率是否合理维持在53% - 54%的范围 - 公司通常不提供毛利率指引，但为实现运营利润率指引，毛利率将维持在该水平附近，毛利率提升主要得益于产品组合和定价，但销量增长也带来供应链效率问题 [76] 问题10: 能否在2026财年实现高50% - 60%低的毛利率目标 - 公司认为可以实现该目标，一方面通过销售高利润产品，另一方面预计到2025 - 2026年通胀压力将有所缓解 [77] 问题11: 某客户今年与公司的销售额是否仍预计为8800万美元 - 8800万美元是最低合同协议金额，未发生变化，该客户和其他客户业务均增长强劲，公司从中受益 [79]

业绩总结 - FY'22 Plasma Blood Center收入为3.51亿美元，占总收入的30%[7] - FY'22 Hospital收入为3.23亿美元，占总收入的33%[7] - FY'22调整后的每股收益为2.58美元，较FY'21的2.35美元增长[44] - FY'22自由现金流为1.17亿美元，较FY'21的9900万美元增长[44] - FY'22调整后的营业收入率为19%，较FY'21的18%有所提升[44] - FY'22有机收入增长率为7.1%，较FY'21的-12.5%显著改善[50] - FY'22的GAAP毛利润为505,502千美元，较FY'21的397,838千美元增长了27.1%[52] - FY'22的调整后毛利润为535,741千美元，较FY'21的437,567千美元增长了22.5%[52] - FY'22的GAAP净收入为43,375千美元，较FY'21的79,469千美元下降了45.5%[53] - FY'22的调整后净收入为132,565千美元，较FY'21的120,699千美元增长了9.8%[53] 用户数据 - FY'22 Hospital业务的收入增长率为2%[7] - FY'22血液中心业务收入下降1%，而医院业务收入增长16%[44] - FY'22血浆业务收入增长10%，较FY'21的-26%显著回升[44] - 超过93%的收入来自一次性产品[7] - 超过92%的收入来自美国市场[7] 市场展望 - FY'20源plasma市场的总可寻址市场(TAM)约为8亿美元，预计年增长率为8-10%[13] - FY'20源plasma衍生疗法的TAM约为270亿美元，其中免疫球蛋白占55%[14] - FY'26的总市场机会预计将增长至48亿美元[25] - FY'22血管闭合市场的总可寻址市场约为28亿美元，其中美国市场约为15亿美元，国际市场约为13亿美元[34] 新产品与技术研发 - NexSys平台可提高每次采集的血浆产量9%-12%[17] - FY'22手动采集市场占比为54%，而血浆采集市场占比为46%[22] 财务状况 - FY'22的GAAP营业收入为80,750千美元，较FY'21的89,747千美元下降了10.8%[52] - FY'22的调整后营业收入为187,122千美元，较FY'21的154,570千美元增长了21.0%[52] - FY'22的资本支出为96,509千美元，较FY'21的37,040千美元增加了160.5%[54] - FY'22的重组及相关成本为50,193千美元[54] - FY'22的税收重组相关成本的税收利益为10,532千美元[54]

财务数据和关键指标变化 - 2023财年第一季度有机收入增长17%，调整后摊薄每股收益为0.58美元，较上年第一季度增长16% [8] - 调整后毛利率达创纪录的55.2%，较上年同期增加50个基点，主要受血浆和医院业务的销量和组合、价格以及卓越运营计划带来的额外节省推动，但部分被通胀压力、更高的折旧费用和近期对制造网络的投资抵消 [25][26][27] - 第一季度调整后运营费用为9950万美元，较上年第一季度增加1240万美元，即14%，占收入的百分比与2022财年第一季度持平，为38.1% [28] - 第一季度调整后运营收入为4490万美元，增长700万美元，即18%；调整后运营利润率为17.2%，较2022财年同期增加60个基点 [29] - 第一季度调整后净收入为3020万美元，增长500万美元，即19%；调整后摊薄每股收益为0.58美元，较2022财年第一季度增加0.16美元 [32] - 第一季度末手头现金为2.149亿美元，较财年初减少4450万美元，主要由于与收购相关的或有对价支付；重组和与重组相关成本前的自由现金流为500万美元，而2022财年第一季度为200万美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第一季度收入增长44%，北美市场增长47%，占血浆总收入的90%以上，增长由销量和价格共同推动 [12] - 排除CSL后，美国血浆采集量同比增长40%，环比增长12%，连续三个季度非CSL采集量增长显著超过正常季节性水平 [13] - 欧洲市场本季度采集量实现两位数强劲增长 [14] - 公司将全年血浆有机收入增长指引从7% - 12%上调至15% - 20%，主要因销量增长 [16] 医院业务 - 第一季度收入增长15%，尽管美国医院面临人员短缺和预算限制，中国也有封锁措施 [17] - 血管闭合业务收入本季度增长36%，该业务持续表现出色，公司通过开拓新客户和深入渗透美国顶级医院来推动增长 [17] - 止血管理业务第一季度收入增长6%，北美市场增长11%，主要由于TEG技术利用率提高和价格优势，但欧洲市场因去年同期赢得国家招标并发货相关产品而面临艰难对比 [19] - 输血管理业务本季度收入增长21%，得益于在北美市场的持续市场份额扩张以及去年第四季度推迟的软件和硬件安装的执行 [20] - 细胞回收业务本季度收入持平，欧洲、中东和非洲地区一次性用品的强劲销售抵消了美国市场的艰难对比 [20] - 公司将全年医院有机收入增长指引从16% - 19%上调至19% - 22%，主要因血管闭合业务持续强劲 [21] 血液中心业务 - 第一季度收入下降7%，单采业务收入下降13%，原因包括订单时间不利、恢复期血浆收入降低、美国采集中心人员短缺和地缘政治风险 [22] - 全血业务收入增长7%，得益于亚太和欧洲、中东和非洲地区经销商的有利订单时间以及北美地区的额外机会 [22] - 公司将全年血液中心有机收入下降指引从4% - 7%调整为2% - 5% [23] 各个市场数据和关键指标变化 北美市场 - 血浆业务中，北美是最大市场，占血浆总收入的90%以上，第一季度收入增长47%，增长由销量和价格共同推动 [12] - 止血管理业务中，北美市场第一季度增长11%，主要由于TEG技术利用率提高和价格优势 [19] - 输血管理业务在北美市场持续扩张市场份额，推动该业务本季度收入增长21% [20] 欧洲市场 - 血浆业务本季度在欧洲市场实现了强劲的两位数采集量增长 [14] - 止血管理业务在欧洲市场面临艰难对比，去年第一季度赢得国家招标并发货相关产品 [19] 亚太市场 - 血液中心业务的全血业务中，亚太地区经销商的有利订单时间推动了该业务的收入增长 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速发展势头，推进市场领导地位，计划在未来几年实现强劲的收入和调整后每股收益增长 [9] - 作为8亿美元采购血浆采集市场的既定领导者，公司有信心实现大幅增长并提高毛利率，帮助采集商补充耗尽的库存 [9] - 公司投资进一步提升技术，为客户创造新机会，医院业务在公司增长中发挥着越来越重要的作用 [10] - 公司致力于建立灵活、有弹性的全球制造和供应网络，确保可靠地为客户服务，第一季度完成了迁至宾夕法尼亚州克林顿新卓越制造中心的工作 [11] - 公司计划通过加速在美国的渗透、寻求监管批准以推动国际扩张以及通过管道创新和无机投资加强产品组合，来抓住血管闭合业务28亿美元的潜在市场机会 [18] - 公司预计到2026财年末将资本能力提高五倍，达到约21亿美元，这将使其能够加速有机增长投资、通过有针对性的并购加强产品组合并在适当时候向股东返还资本 [24] - 公司宣布了一项新的三年3亿美元股票回购授权，以帮助抵消股东稀释并符合其创造股东回报的价值创造战略 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 血浆采集正在复苏，公司对实现大幅增长和提高毛利率有信心，将全年血浆有机收入增长指引上调 [9][16] - 医院业务继续实现中两位数增长，尽管美国医院面临持续挑战和地缘政治风险，但血管闭合和止血管理产品继续渗透市场并获得份额 [38] - 卓越运营计划进展顺利，该计划对于建立高效、有弹性和灵活的运营至关重要，使公司能够在全球供应链压力下确保产品的不间断供应，一旦宏观经济逆风消退，公司将继续受益于已实施的效率提升措施 [39] - 公司对2024财年的增长有信心，血浆业务的非CSL增长趋势和医院业务的持续发展将提供积极支持，同时公司将继续投资卓越运营计划以提高生产力 [59][60] 其他重要信息 - 公司在2023财年第二季度初对现有信贷安排进行了再融资，将到期日延长至2025年6月中旬，新的无担保信贷安排包括2.8亿美元定期贷款和4.2亿美元循环信贷额度，并通过利率互换协议固定了部分定期贷款的利率 [36][37] - 公司预计卓越运营计划在2023财年将带来约2600万美元的额外总节省，到本财年末累计节省将达到9600万美元，约一半节省将体现在销售成本中，其余在运营费用中 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆业务中成熟中心改善的情况及经济环境对采集的影响 - 公司综合考虑客户预测、行业专家意见以及实际工资、储蓄率和消费者情绪等指标，这些指标都指向血浆采集加速复苏的有利方向 [44] - 本季度是连续第三个季度增长高于历史平均水平，主要由新中心的开设和使用速度推动，且本季度成熟中心的增长超过了新中心的开设 [45] 问题2: 销售指引大幅上调，但每股收益和自由现金流相对变化不大且每股收益区间收窄的原因 - 2023财年影响公司杠杆的最大逆风是宏观经济因素，包括通胀、外汇和基于绩效的薪酬增加 [48] 问题3: 血浆业务全年有机收入指引增长主要是由市场复苏还是定价驱动，以及Persona是否会超出指引 - 本季度结果和指引中，销量和价格都有显著贡献，价格方面主要是Nexus向未转换客户的持续推广以及Persona的升级 [51] - 更新后的指引中未包括尚未达成的额外Persona合同，目前仅考虑了已有的升级周期 [51] 问题4: 本季度医院业务各细分领域的表现，以及欧洲国家招标对止血管理业务增长的影响 - 医院业务本季度整体增长15%，血管闭合业务增长最快，推动了全年收入指引的上调，主要通过深入渗透现有美国医院和开拓新医院实现 [53] - 止血管理业务第一季度面临艰难对比，包括欧洲招标和资本销售的影响，目前主要挑战在于医院的整体资本拨款流程 [54] - 细胞回收业务市场已完全恢复，公司将寻找机会提高市场份额 [55] - 输血管理业务受益于去年第四季度未完成的订单，本季度增长21%，公司对其全年目标充满信心 [56] 问题5: 基于2023年较高的基数，公司是否更有信心在2024年实现增长 - 公司对2024年的增长有信心，血浆业务的非CSL增长趋势和医院业务的持续发展将提供积极支持，同时公司将继续投资卓越运营计划以提高生产力 [59][60] 问题6: 血浆业务从第一季度到第二季度的季节性变化预期，以及CSL的影响 - 新中心的开设和使用速度前所未有的快，且新中心的增长符合与客户共同制定的模型 [64][65] - 成熟中心的季节性变化将继续，公司的指引已考虑了包括CSL在内的客户内部计划和过渡情况 [66] 问题7: Persona在美国安装基数中的占比、协议情况以及推广进度 - Persona可平均提高10% - 12%的血浆采集量，公司正在建立一个强大的数据库，目前已有超过500万次采集的实际证据 [68] - 公司不愿透露具体细节，但美国市场超过一半的采集将通过Persona完成，这已包含在全年指引中 [69] 问题8: 第一季度销售给CSL的金额情况以及全年的分布预期 - CSL第一季度的表现符合预期，公司全年收入指引中对CSL的8800万美元最低承诺未作更改 [72] 问题9: 本季度收入增长强劲，但利润率提升不明显的原因 - 主要是由于宏观经济逆风，包括通胀、外汇和基于绩效的薪酬增加，同时公司也面临供应链中断和地缘政治风险 [74][75] 问题10: 基于绩效的薪酬是否会在每个季度持续体现 - 基于绩效的薪酬将在剩余季度按比例体现，公司费用全年较为均衡，但随着收入增长，在相对稳定的成本基础上会有更多的传导 [77][79] 问题11: 医院业务是否能因通胀获得额外定价 - 公司正在仔细考虑医院业务的定价，并已将部分因素纳入原指引，同时也在根据市场情况进行调整 [82] - 医院业务受益于产品组合、卓越运营计划带来的成本降低和定价优势，但也在继续投资，特别是在销售方面 [82][83] 问题12: 医院业务更新后的指引是否包括TEG或VASCADE的新适应症 - 指引主要基于VASCADE MVP在美国新老客户中的采用情况，公司正在积极寻求额外适应症和市场扩张，但在未确定前不会将其纳入指引 [87][88] 问题13: 血浆业务中大学生捐赠业务的恢复情况及机会 - 大学生捐赠业务正在恢复，但尚未回到疫情前水平，且在各细分市场中并非领先，公司与客户的预测中已考虑了其恢复情况，但该细分市场相对较小，恢复到疫情前水平可能需要更长时间 [92] 问题14: 公司在血浆业务中应对潜在竞争对手的能力 - 公司在血浆业务中关注销量、市场份额和毛利率扩张三个因素，本季度的业绩和指引体现了销量增长，公司创纪录的毛利率也反映了技术的价值 [94][95] - 公司是行业领导者，将通过卓越的客户服务和支持以及持续推进创新议程来捍卫领导地位，并期望在长期计划中扩大市场份额 [96][97] 问题15: 股票回购的资本分配考虑和时间安排 - 股票回购是公司整体资本分配的一部分，在考虑到产生约21亿美元资本的长期计划后，认为在当前股价下进行回购以抵消过去几年的稀释是合理的 [100][101] - 回购期限为三年，公司将根据股价和其他机会进行机会主义操作 [101] 问题16: 公司提到的产能投资与医院业务潜在市场的关系 - 目前公司基于手头现金和自由现金流等有4亿美元的可用资本，在未来四年的长期计划中，这一资本能力将增加五倍至21亿美元 [103] - 这些资本将用于支持有机增长，包括扩大美国和国际市场的商业版图、研发项目以及提升领导地位，新的宾夕法尼亚州工厂是全球制造和供应网络投资的一部分，将提高产品质量和产能，满足血浆和医院业务的增长需求 [103][104] 问题17: 血浆业务中边境中心的情况，以及当前血浆量是满足实时需求还是建立安全库存 - 公司不直接参与边境中心的血浆采集，部分大客户的法律和监管团队正在努力推动其恢复，公司预计本财年边境中心不会有显著恢复 [109][110] - 疫情期间客户大量使用了现有冷冻血浆库存，长期计划假设他们将在多年内推动恢复，且不会很快停止对捐赠者的加速补偿和新中心的开设 [111] 问题18: 医院业务中600个美国关键账户中使用MVP和/或VASCADE的情况，以及2026年调整后运营利润率目标是否考虑了通胀和不利货币环境 - MVP在电生理领域是无可争议的解决方案，公司年初已完成约一半目标账户的工作，正在积极拓展剩余账户，目前主要驱动力是提高利用率 [114] - VASCADE在介入心脏病学领域受益于销售团队的扩张，但本季度受到对比剂问题的影响，预计随着时间推移将更多地参与市场 [115] - 公司假设未来几年价格将维持在较高水平，2025年和2026年将每年适度下降10%；运营利润率计划中使用的外汇汇率是今年年初的水平，未来将根据战略规划流程进行更新 [116][117]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机收入增长19%，2022财年增长7% [8] - 第四季度调整后摊薄每股收益为0.65美元，2022财年为2.58美元，较上一年第四季度增长41%，较上一财年增长10% [8] - 第四季度调整后毛利率为53.6%，2022财年为53.9%，较上一年同期增加360个基点 [27] - 第四季度调整后运营费用为9540万美元，较上一年第四季度增加1340万美元或16%；2022财年为3.486亿美元，较上一年增加6560万美元或23% [29][30] - 第四季度调整后运营收入为4660万美元，较上一年增加1610万美元或53%；2022财年为1.871亿美元，较上一年增加3260万美元或21% [32] - 第四季度调整后净收入为3350万美元，较上一年增加960万美元或40%；2022财年为1.326亿美元，较上一年增加1190万美元或10% [36] - 第四季度末现金为2.59亿美元，较年初增加6700万美元；2022财年重组和重组相关成本前的自由现金流为1.17亿美元，上一财年末为9900万美元 [38] - 预计2023财年总有机收入增长6% - 10%，调整后运营利润率在18% - 19%，调整后摊薄每股收益在2.50 - 2.90美元，重组和转型费用前的自由现金流为1 - 1.3亿美元 [41][43][45][46] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第四季度收入增长31%，2022财年增长10%，受美国血浆量增长、价格优势和600万美元库存订单推动 [12] - 排除库存订单，美国血浆量环比下降4%，优于典型的第四季度约7%的季节性下降和去年第四季度13%的下降 [12] 医院业务 - 第四季度收入增长19%，2022财年增长16%，旗下4条产品线均实现增长 [17] - 止血管理业务第四季度收入增长12%，2022财年增长20%，美国市场的TEG和欧洲市场的ClotPro均实现强劲增长 [18] - 输血管理业务第四季度收入增长18%，2022财年增长11%，BloodTrack和SafeTrace Tx表现良好 [20] - 细胞回收业务第四季度收入增长17%，2022财年增长8%，受手术恢复和强劲的资本销售推动 [21] - 血管闭合业务第四季度收入达创纪录的2700万美元，2022财年为9400万美元 [22] 血液中心业务 - 第四季度收入增长7%，2022财年下降1% [23] - 单采业务第四季度和2022财年收入均下降1%，日本血小板采集的强劲恢复被恢复期血浆收入下降和美国采集中心人员短缺所抵消 [23] - 全血业务第四季度增长26%，受欧洲、中东和非洲地区分销商有利的订单时机和北美额外机会推动；2022财年下降3%，受血液中心人员短缺和北美先前终止的客户合同影响 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 长期血浆市场采集需求为8% - 10%，随着分馏商努力补充耗尽的血浆库存，预计血浆量增长将超过该水平 [16] - 止血管理业务估计全球市场规模为7亿美元，公司对在该市场实现有机和无机增长充满热情 [19] - 血管闭合业务市场规模为28亿美元，渗透率较低，公司专注于加速渗透该市场 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将通过投资技术进步和扩展全球商业能力实现强劲的转型增长，计划在6月29日的投资者日分享更新后的长期计划、关键业务举措、创新议程和修订后的财务展望 [25] - 公司资本分配优先顺序不变，将优先进行有机投资，其次是无机机会和股票回购 [46] - 公司认为医院业务将日益推动增长和多元化，血管闭合业务表现出色，公司将继续分配投资以支持其增长 [11][34] - 公司利用近3000万次NexSys采集的客户经验和实际数据，专注于持续的创新议程，以帮助客户改善中心运营 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去一年充满挑战，但公司第四季度的表现反映了其韧性和满足客户需求的承诺，所有业务均实现增长 [9] - 宏观经济驱动的通胀环境仍然具有挑战性，预计通胀压力对调整后运营收入利润率有约300个基点的影响，但运营卓越计划有助于提高效率和灵活性 [33] - 公司对血浆和医院业务的市场需求充满信心，预计2023财年血浆业务收入增长7% - 12%，医院业务收入增长16% - 19% [41][42] - 血液中心业务2023财年收入预计同比下降4% - 7%，反映了额外的地缘政治风险和分销商订单时机的不利影响 [43] 其他重要信息 - 运营卓越计划在2022财年实现了3700万美元的总节约，自该计划启动以来累计实现了7100万美元的总节约，略高于计划 [33] - 公司当前债务结构包括7亿美元的信贷额度，将于2023年6月到期，计划在气球付款到期前进行再融资；还有5亿美元的可转换债券，将于2026年3月到期 [40][41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年指导范围较宽，高低端差异的主要原因是什么 - 主要与收入有关，公司依赖客户推动捐赠和手术量，过去8个季度血浆和血液中心业务难以预测，同时存在通胀、供应链中断、地缘政治风险和外汇等宏观挑战，公司希望保持谨慎，随着时间推移缩小指导范围 [52][53] 问题2: 运营利润率同比相对持平，影响因素有哪些，运营卓越计划节约的2200万美元如何分配 - 预计毛利率将略有改善，受益于价格、产品组合、Cardiva业务和运营卓越计划，但NexSys系统的折旧、通胀逆风以及外汇因素会产生负面影响；2200万美元节约中约一半用于商品成本节约，另一半用于运营费用，公司明年将在销售和营销、研发方面进行投资，同时关注地缘政治风险和通胀，运营利润率可能因外部环境而波动 [55][56] 问题3: VASCADE业务的增长机会如何，是否为医院业务增长贡献约10个百分点 - 公司预计医院业务2023财年将实现16% - 19%的高个位数增长，主要驱动因素是止血管理和VASCADE业务；VASCADE业务今年将主要专注于美国市场，进一步渗透前500 - 600家电生理医院，同时正在制定国际扩张计划 [61][62] 问题4: 血浆市场复苏情况如何，客户如何应对VASCADE成本和捐赠者费用，2023财年CSL收入的节奏如何 - 血浆市场正在复苏，第四季度通常是一年中采集量最弱的季度，预计全年将逐步增长，到冬季假期达到高峰；增长更多来自新中心开业，客户积极招募和留住捐赠者；公司有足够的设备，NexSys和Persona转换进展顺利；2023财年CSL有8800万美元的最低采购承诺，未提及收入节奏 [64][65][66] 问题5: 分馏商补充安全库存的时间以及短期内血浆量增长超过8% - 10%的情况在指导中如何体现 - 2022财年血浆网络实现了约10%的增长，预计2023财年高端将复制该增长；潜在需求方面，免疫球蛋白（IG）需求处于前所未有的水平，长期血浆采集增长预计为8% - 10%，公司致力于帮助客户增加库存，有望实现两位数增长，但需要经济和社会因素配合，公司将根据复苏情况更新和调整指导 [69][70] 问题6: NexSys和Persona的推广情况如何，有多少采用NexSys的客户已添加或计划添加Persona，公司产品组合将如何扩展 - 预计到2023财年中期完成NexSys PCS设备的推广；指导中已包含已签约的Persona定价优势，Persona技术能提高9% - 12%的血浆产量，但推广面临一些挑战，如物流变化和客户对蛋白质浓度的验证需求；公司资本分配优先考虑有机和无机增长，看好心血管领域，特别是电生理和介入心脏病学，将在6月的投资者日详细介绍相关优先事项和计划 [72][73][75] 问题7: 2024财年CSL在血浆业务中的收入应如何假设 - 公司目前仅提供了2023财年的指导，将在接近2024财年时再作评论，现有与CSL的协议有效期至2023年12月，公司将尽力服务所有客户，投资者日将明确未来4 - 5年的增长趋势 [77][78][80] 问题8: 债务再融资的时间、金额以及是否会导致更高的利息费用 - 公司将在未来一个季度左右对债务进行再融资，预计结果与目前情况相似；70%的债务有利率互换覆盖，已从浮动利率转换为固定利率，到2023年6月利率上限为4%，目前预计再融资活动不会导致利息费用增加 [81] 问题9: 2022财年运营卓越计划的3700万美元总节约对应的净节约是多少 - 公司未区分总节约和净节约，运营中进行了一些投资，同时通胀逆风抵消了部分节约；未来指导假设会有额外节约，但在销售和营销、研发方面的投资会抵消一部分 [82] 问题10: 如何看待Terumo设备 - 公司关注到Terumo设备获批，但试验规模仅124次捐赠，难以得出结论；公司Persona获批时进行了超20000次捐赠试验；Terumo未公布产量数据，公司推测其每次采集约830毫升，低于公司水平；公司NexSys平台具有易用、安全、提高捐赠者满意度、降低血浆采集成本等优势，将在6月投资者日展示创新议程的更多方面 [85][86][87] 问题11: 血液中心业务是否会触底，是否仍是公司未来战略的重要组成部分 - 公司重视血液中心业务，该业务在第四季度和全年表现好于预期，得益于运营卓越计划带来的灵活性和韧性，能够满足客户需求；2023财年指导显示该业务将下降，主要反映地缘政治风险和外汇逆风，但公司认为该业务正日益稳定，是公司持续EBITDA的良好来源 [89][90]

业绩总结 - 2020财年公司收入为9.68亿美元，较2019财年的9.04亿美元增长7%[40] - 2021财年公司收入为8.70亿美元，同比下降12%[42] - 2022财年第三季度公司收入为7.28亿美元，同比上升13%[42] - 2020财年GAAP营业利润率为10%，较2016财年的-5%显著改善[41] - 2020财年每股收益（EPS）为1.48美元，较2016财年的-1.09美元大幅提升[41] - 2020财年自由现金流为1.58亿美元，较2016财年的1.22亿美元增长29%[41] - 2021财年调整后营业收入为1.55亿美元，同比下降29%[42] - 2022财年第三季度调整后营业收入为1.41亿美元，同比增长13%[42] - 2021财年每股收益（EPS）为2.35美元，同比下降29%[42] - 2022财年第三季度每股收益（EPS）为1.93美元，同比增长2%[42] 用户数据 - FY21收入中，血浆业务占比为9%，医院业务占比为41%[13] - FY21北美可处置收入占比为72%，血液中心收入占比为35%[13] - FY21血浆业务的分配收入占比为93%，医院业务的分配收入占比为70%[13] 市场机会与展望 - 预计源plasma收集市场的平均增长率为8-10%[16] - FY'22医院市场机会中，介入心脏病学的血管闭合设备市场规模为19亿美元[35] - FY'22医院市场机会中，止血管理市场规模约为24亿美元[35] 新产品与技术研发 - NexSys PCS®平台通过YES®技术平均每次捐献增加18-26毫升的血浆产量[17] - Persona™ Plasma Collection Solution平均每次捐献可增加9%至12%的血浆产量[18] 成本控制与运营效率 - 复杂性减少和运营卓越计划的目标总节省额分别为8000万美元和1.15亿至1.25亿美元[36] - FY'20至FY'25的运营卓越计划预计将实现6700万美元的累计目标总节省[37]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.6亿美元，报告美元增长8%，有机营收下降1%；年初至今营收7.28亿美元，报告美元增长13%，有机营收增长3% [8] - 第三季度调整后摊薄每股收益0.84美元，增长4%；年初至今调整后摊薄每股收益1.93美元，增长2% [9] - 第三季度调整后毛利率达54.9%，为公司历史最高，较上年同期增加350个基点；年初至今调整后毛利率为54.1%，较上年同期增加370个基点 [34] - 第三季度调整后运营费用8380万美元，较上年增加1280万美元或18%；年初至今调整后运营费用2.532亿美元，较上年增加5220万美元或26% [36] - 第三季度调整后运营收入5880万美元，增加620万美元或12%；年初至今调整后运营收入1.405亿美元，增加1640万美元或13% [38] - 第三季度调整后运营利润率为22.6%，年初至今为19.3%，分别较21财年同期增加70和10个基点 [39] - 第三季度调整后净收入4290万美元，增加150万美元或4%；年初至今调整后净收入9900万美元，增加220万美元或2% [45] - 第三季度末现金为2.37亿美元，较财年初增加4500万美元；重组和重组相关成本前自由现金流为7600万美元，低于上年同期的9900万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第三季度血浆收入下降2%，主要受奥密克戎影响和上年600万美元库存订单影响；排除库存订单，美国血浆采集量较去年同期增长2%，环比增长9% [12] - 年初至今血浆收入增长3%，主要受美国采集量11%的增长推动，部分被一次性库存订单和先前价格调整抵消 [13] - 公司更新22财年血浆收入增长指引至8% - 10% [19] 医院业务 - 第三季度医院收入增长11%，年初至今增长15% [21][22] - 止血管理业务第三季度收入增长18%，年初至今增长23% [23] - 细胞回收业务本季度收入下降2%，年初至今增长5% [25] - 输血管理业务第三季度和年初至今均增长8% [25] - 公司更新22财年医院业务收入指引至增长16% - 18%，其中止血管理业务增长20%以上 [26] 血管闭合业务 - 第三季度血管闭合业务收入2400万美元，年初至今6700万美元 [27] - 公司将22财年该业务指引范围提高到9000万 - 9500万美元 [28] 血液中心业务 - 本季度血液中心收入下降7%，年初至今下降4% [29] - 本季度单采业务收入下降7%，年初至今下降1% [29][30] - 本季度全血业务收入下降9%，年初至今下降11% [31] - 公司重申22财年血液中心业务收入将下降3% - 5% [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在NexSys和Persona转换方面取得重大进展，支持血浆量增加 [11] - 公司扩大全球商业能力，通过卓越运营计划节省成本，部分抵消通胀压力和供应链中断影响 [11] - 公司将继续利用专业知识开发新产品和软件应用，期待在虚拟投资者日提供更多创新细节 [17][18] - 公司在血浆和医院业务领域具有市场份额优势，将继续投资以保持领先地位 [82][84] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 奥密克戎对美国血液和血浆采集及部分医院产品线造成干扰，但影响是暂时的 [10] - 血浆采集量受疫情负面影响是暂时的，公司对美国血浆市场仍持乐观态度，预计行业复苏后美国血浆采集将恢复8% - 10%的历史增长率 [18][20] - 血浆衍生疗法的终端市场需求强劲，客户正在加大研发投资、扩大制造产能和开设新的血浆采集中心 [19] - 公司看到货运和原材料成本有企稳迹象，但预计23财年仍将面临通胀压力和劳动力成本上升 [40] 其他重要信息 - 公司与CSL Plasma修订协议，允许其在2023年12月前使用公司PCS2设备并购买一次性用品 [13] - 公司预计卓越运营计划在22财年产生3300万美元的总节约，在该计划实施的前2.5年产生6700万美元的节约 [41] - 公司将在发布22财年业绩和23财年指引后不久以虚拟形式举办投资者日活动 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请说明本季度血浆定价情况以及CSL合同延期后的预期定价情况 - 本季度定价前期是逆风，上季度转为净正向，未来将是明显利好，因更多采集将在NexSys技术上进行，且公司正在推进Persona技术；关于CSL合同定价，出于对客户保密的尊重，未作评论 [54][55] 问题2: CSL是否完全使用PCS2设备且不会进行硬件升级 - 公司对CSL在美国的供应全部基于PCS2设备，今年上半年已将与CSL在欧洲的业务全部转换为NexSys [58] 问题3: 卓越运营计划（OEP）支出方面，第三季度运营费用比预期低，是否有时间相关因素，对第四季度盈利指引有何影响 - 第三季度支出较少是因为看到奥密克戎对血浆采集的影响后，谨慎对待投资机会；第四季度计划将投资支出恢复到合理水平，投资将集中在商业和研发方面 [60] 问题4: 之前提到OEP节约的3300万美元可抵消通胀成本，目前预期是否有变化 - 与上季度表述一致，预期没有变化 [62] 问题5: 血浆业务转换方面，客户的需求和看法是否有变化，对近期和长期有何影响 - 第三季度血浆收入下降2%，但采集量实际增长2%；影响因素包括去年第三季度大学城镇采集量增加、南部边境情况、政府援助下的家庭经济状况以及奥密克戎的影响；长期来看，预计采集量将增长8% - 10%，客户补充库存时增速可能更高 [64][68] 问题6: 研发投资主要方向以及取得的里程碑进展 - 研发支出主要集中在血浆（NexSys平台）、止血（TEG和ClotPro）和血管闭合（VASCADE和VASCADE MVP）三个主要增长驱动领域；NexSys平台在向更高水平发展，拥有软件和硬件集成解决方案以及数字应用套件 [70][71] 问题7: 血浆业务指引暗示第四季度有较高的环比增长，主要是由定价驱动吗 - 通常第四季度业务量会下降，但今年预计不同；原因包括家庭收入和储蓄率企稳、无新的刺激措施、升级到NexSys平台和推进Persona技术带来的价格优势、PCS2折扣的年度化以及已知的一定量的业务量承诺 [73][75] 问题8: CSL何时会提供业务量预测或承诺，能否纳入23财年指引，建模时应如何考虑 - 公司会在23财年指引发布前了解与CSL的业务情况，并将已承诺的业务量纳入指引；23财年情况较复杂，公司会在投资者日提供更清晰的长期规划 [78][79] 问题9: 对于CSL在2023年可能带来的收入增长，公司打算再投资还是让其直接计入利润 - 公司将从长期角度考虑投资，继续在血浆和医院业务领域进行投资以保持市场份额和推动增长；目前不评论2023年的具体情况 [82] 问题10: 医院业务产品的毛利率情况 - 医院业务产品毛利率高于公司平均水平，且这些高毛利率业务是公司增长最快的业务，将继续提升公司的运营和毛利率 [89] 问题11: 血浆业务向NexSys转换计划是否有变化 - 公司已基本完成NexLynk捐赠者管理软件升级，正在对剩余主要客户的采集中心进行NexSys设备部署，计划在23财年中期完成转换 [90] 问题12: 血浆业务定价总体趋势是否会改善 - 随着更多客户采用NexSys和Persona技术，定价将提高，这将有利于公司未来的毛利率 [92] 问题13: CSL合同定价是否有变化 - 出于对客户保密的考虑，未对CSL合同定价变化情况作出评论 [94]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第二季度有机收入增长5%，调整后每股收益为0.60美元，较上年同期下降0.02美元或3% [10] - 调整后毛利率在第二季度为52.6%，较上年同期增加40个基点；年初至今为53.6%，较上年同期增加380个基点 [32] - 第二季度调整后运营费用为8240万美元，较上年增加1600万美元或24%；占收入的比例增加260个基点，达到34.3% [34] - 第二季度调整后运营收入为4380万美元，增加约100万美元或2%；上半年调整后运营收入为8170万美元，增加1020万美元或14% [36] - 调整后运营利润率在第二季度为18.3%，上半年为17.4%，较2021财年同期分别下降220和20个基点 [37] - 2022财年调整后所得税税率在第二季度为22%，上半年为23%，而2021财年同期分别为19%和13% [38] - 第二季度调整后净收入为3070万美元，下降约100万美元或3%；上半年调整后净收入为5610万美元，增加约100万美元或1% [39] - 第二季度末现金为1.92亿美元，自本财年初基本持平；重组及相关成本前的自由现金流为3100万美元，而上年同期为3800万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 血浆业务 - 第二季度和年初至今血浆收入均增长7%，北美一次性用品收入在第二季度增长10%，美国采集量较上年提高20% [13] - 美国采集量在第二季度环比增长14%，远超历史行业平均季节性改善的8% [14] - 公司将血浆有机收入增长指引下调至10% - 20% [18] 医院业务 - 第二季度医院收入增长10%，年初至今增长18%，主要因医院程序改善、北美资本销售强劲和欧洲新业务机会 [22] - 止血管理业务第二季度收入增长21%，年初至今增长26% [23] - 细胞回收业务本季度收入下降5%，年初至今增长9% [24] - 输血管理业务本季度收入增长5%，年初至今增长8% [25] - 血管闭合业务第二季度收入为2100万美元，年初至今为4300万美元，较去年同期翻倍 [26] 血液中心业务 - 本季度血液中心收入增长2%，年初至今下降2% [29] - 单采业务本季度收入增长7%，年初至今增长2% [29] - 全血业务本季度收入下降11%，年初至今下降12% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国血浆采集量虽受疫情和政府补贴影响，但第二季度有所改善，预计第三季度将继续增长 [17] - 医院程序在多数地区于第二季度上半段恢复正常，下半段受德尔塔变种影响，9月中旬后有所恢复 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将完成客户向NexLynk DMS软件最新版本的升级，并在2023财年中前将主要客户过渡到NexSys PCS设备 [15] - 公司扩展了卓越运营计划，预计该计划总毛节省为1.15 - 1.25亿美元，2022财年约为3300万美元 [42] - 血浆行业潜在需求强劲，客户持续扩大采集和分馏能力并投资研发，公司预计美国血浆采集量将恢复到8% - 10%的长期增长 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务持续从疫情中恢复，血浆采集量虽恢复速度与原预期不同，但全面恢复正在进行中，市场无结构性变化 [47] - 医院业务在疫情挑战下仍实现两位数增长，血管闭合业务表现出色，超出预期 [48] - 卓越运营计划持续降低成本，有助于缓解全球供应链通胀压力 [49] 其他重要信息 - 首席财务官Bill Burke决定于明年夏天退休，公司将进行继任者搜索 [8] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 血浆业务季度进展及具体压力来源 - 公司处于恢复阶段，对整体恢复持乐观态度，但恢复节奏和时间与原预测有1 - 2个月偏差 [53] - 第二季度美国血浆采集量增长20%，预计第三季度将有显著增长，修订后的10% - 20%的指引范围合理 [54][55] 问题2: 血浆业务展望及行业安全库存水平 - 不同客户预测不同是因财政周期不同、有其他血浆来源等因素，公司基于夏季情况和未来趋势给出10% - 20%的指引 [59][60] - 客户冷冻血浆库存情况不透明且复杂，公司看好行业复苏后客户增加采集量以补充库存的需求 [61] 问题3: 10月血浆业务增长情况及通胀因素和成本转嫁问题 - 公司对行业应对疫情有信心，目前数据在指引范围内，第三季度预计将实现远超历史平均的增长 [64][65] - 通胀压力主要来自货运和原材料成本，预计到本财年末保持稳定，成本转嫁需观望 [67][68] 问题4: 血浆业务指引低端实现的信心及边境问题影响，以及医院人员短缺对业务的影响 - 指引低端假设基于已实现的业绩和历史趋势，虽有挑战，但公司有信心在该范围内交付业绩 [74][75] - 输血管理业务受人员短缺影响小，细胞回收业务下降主要因德尔塔变种，TEG和VASCADE业务未受人员短缺影响 [77][78] 问题5: 血浆业务定价情况及相关问题 - 价格问题主要与旧的PCS2协议有关，该协议到期导致价格调整，将在本财年第四季度实现年化 [83] - 与某大客户的五年期合同到期后价格大幅下降，这一影响将持续到2022财年末 [85][87] - CSL的合同有一次单边延期机会，他们此前表示不延期，目前情况未变 [88] 问题6: 货运成本是否因NexSys升级而高于正常水平 - 供应链成本的首要因素是国际货运，NexSys和TEG Success设备在海外生产，运往美国成本高 [90] - 树脂价格上涨也是通胀挑战之一，公司正在处理相关库存 [91]