公司财务信息发布 - 公司发布2026财年第二季度财务业绩 报告期截至2025年9月27日 [1] - 公司计划于2025年11月6日东部时间上午6点发布2026财年第二季度财务业绩 [5] - 公司2026财年第一季度财务业绩也已发布 报告期截至2025年6月28日 [6] 投资者交流活动安排 - 公司将于2025年11月6日东部时间上午8点举行电话会议和网络直播 讨论业绩并回答投资者和分析师提问 [1] - 电话会议和网络直播的回放将于2025年11月6日东部时间上午11点开始 并提供为期一年的访问 [2] - 投资者可提前注册电话会议 建议在活动开始前10分钟加入 [4] 公司业务概况 - 公司是一家全球医疗技术公司 致力于提升医疗保健的质量、有效性和效率 [2] - 公司创新解决方案包括一套旨在提升护理标准、改善患者预后的医院技术 [2] - 公司业务涵盖优化血浆中心运营的端到端血浆采集技术 以及帮助血站采集所需血液成分的产品 [2] 投资者关系材料 - 公司在其投资者关系网站上公布了财报和补充演示材料 这些材料将在电话会议中被引用 [2][4] - 投资者可通过公司网站投资者关系栏目或直接链接访问网络直播 [4] - 投资者关系联系人包括副总裁Olga Guyette和经理David Trenk [3]

投资组合表现 - 第三季度小盘股投资组合升值1.9%（净收益2.4%）而罗素2000指数同期上涨12.4% [1] - 美国股市上涨由美联储降息、稳健的企业盈利和对人工智能的热情推动 [1] Haemonetics公司(Hae)股价表现 - 公司股价一个月回报率为1.45%过去52周股价下跌31.63% [2] - 2025年11月3日公司股价收于每股50.27美元市值为24.22亿美元 [2] Haemonetics公司(Hae)业务与财务 - 公司是一家总部位于马萨诸塞州波士顿的医疗技术公司 [2] - 2026财年第一季度营收为3.21亿美元同比下降4% [4] - 其血管闭合业务面临竞争压力加剧因现有供应商对其业务威胁反应更激进 [3] Haemonetics公司(Hae)投资观点 - 公司投资组合包括临床差异化、高利润率的产品预计将赢得市场份额并推动盈利增长 [3] - 投资论点依赖于核心业务板块的微小改善来驱动强劲的投资回报 [3] - 第二季度末有29只对冲基金持仓该股低于前一季度的35只 [4]

基金业绩表现 - Aristotle Capital Boston, LLC的小盘/中盘股票策略在2025年第三季度扣除费用后回报率为2.57%（扣除费用前为3.07%）[1] - 该策略表现不及同期回报率为9.00%的Russell 2500指数[1] - 美国小盘/中盘股在第三季度因有利的宏观经济背景而录得稳健业绩[1] Haemonetics Corporation (HAE) 公司概况 - Haemonetics Corporation是一家总部位于马萨诸塞州波士顿的医疗技术公司[2] - 公司是全球血液学和血液管理产品及解决方案的供应商[3] - 截至2025年10月31日，公司股价报收于每股50.01美元，市值为24.09亿美元[2] Haemonetics Corporation (HAE) 市场表现 - 公司股票一个月回报率为0.93%[2] - 公司股票在过去52周内价值下跌了31.99%[2] - 2026财年第一季度公司营收为3.21亿美元，同比下降4%[4] Haemonetics Corporation (HAE) 运营与前景 - 公司在当季业绩表现不一，其盈利超出分析师预期，但营收表现弱于预期[3] - 公司在血浆单采术市场拥有强大的竞争地位[3] - 公司增加了研发投资，预计将在多年期内为股东创造价值[3] 机构持仓情况 - 2025年第二季度末，共有29只对冲基金投资组合持有Haemonetics Corporation股票，较前一季度的35只有所减少[4]

财务业绩发布安排 - 公司计划于2025年11月6日东部时间早上6点公布2026财年第二季度财务业绩 [1] - 公司将于2025年11月6日东部时间早上8点举行投资者和分析师电话会议，讨论业绩并回答问题 [1] - 电话会议的重播和网络直播将在2025年11月6日东部时间上午11点开始提供，有效期为一年 [2] 业务信息 - 公司是一家全球医疗技术公司，致力于提升医疗保健的质量、效果和效率 [3] - 公司创新解决方案包括一套旨在提升护理标准、改善患者预后的医院技术，用于优化血浆中心运营的端到端血浆采集技术，以及帮助血液中心采集所需血液成分的产品 [3]

公司产品与创新 - 2025年推出PerQseal Elite血管闭合系统并获得欧洲CE标志认证 该产品为完全可生物吸收且无需缝合的器械 [2][4] - PerQseal Elite适用于TAVR和EVAR等手术常用的大口径血管通路 其从血管内部展开 不残留胶原或金属植入物 使血管恢复自然状态 [2] - 该产品发布凸显了行业向微创、可生物吸收器械发展的趋势 旨在改善患者预后并提高手术效率 [2] 公司财务表现 - 2026财年第一季度每股收益为1.10美元 超出分析师预期0.09美元 [3] - 第一季度收入为3.2139亿美元 同比下降4.4% [3] - 尽管收入下滑 公司在盈利能力和运营表现上展现出韧性 [3] 公司管理团队 - 2025年初 公司加强了领导团队 Frank Chan博士被任命为执行副总裁兼首席运营官 负责研发、监管事务、制造和供应链 [4] - Roy Galvin被任命为执行副总裁兼首席商务官 领导全球商业化计划 [4] - 这些变动反映了公司致力于加强运营卓越性和扩大商业覆盖范围 [4] 公司市场定位 - 公司是全球血液和血浆管理技术的领导者 通过创新医疗器械持续提升医疗效率 [1] - 在2025年迄今 公司被列为13只最超卖的医疗股之一 [1]

研究范围与重点 - 研究主要聚焦于中小市值公司 这些公司往往被多数投资者忽视[1] - 偶尔也会覆盖大型公司 以提供更全面的股票市场视角[1] 分析师持仓披露 - 当前未持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生品头寸[2] - 未来72小时内可能通过购买股票或看涨期权等方式建立HAE公司的多头头寸[2] 研究独立性声明 - 研究内容为分析师独立完成 仅代表个人观点[2] - 除来自Seeking Alpha的补偿外 未获得其他任何形式的报酬[2] - 与所有提及股票的公司不存在任何业务关系[2]

公司财务表现 - 公司总营收3.2139亿美元 同比下降4.4% [4] - 日本市场营收1365万美元 占总额4.3% 较华尔街预期低14.62% [5] - 亚洲其他地区营收2165万美元 占总额6.7% 较预期低7.55% [6] - 欧洲市场营收4088万美元 占总额12.7% 较预期低10.32% [7] 区域业绩对比 - 日本市场环比上季度1611万美元下降15.2% 同比上年同期1371万美元基本持平 [5] - 亚洲其他地区环比上季度2116万美元增长2.3% 同比上年同期1978万美元增长9.5% [6] - 欧洲市场环比上季度4228万美元下降3.3% 同比上年同期4723万美元下降13.4% [7] 市场预期 - 华尔街预计当前季度总营收3.2111亿美元 同比下降7.1% [8] - 日本/亚洲其他/欧洲预期占比分别为5.6%(1785万) 9%(2882万) 14%(4501万) [8] - 全年营收预期13亿美元 同比下降4.2% 三大区域预计占比5.4%(7072万) 8.3%(1.08亿) 13.9%(1.8138亿) [9] 股价表现 - 近四周股价下跌28.5% 同期标普500指数上涨2.7% [13] - 近三个月股价下跌23.2% 同期标普500指数上涨13.2% [13] - 所属医疗板块近四周下跌3.3% 近三个月下跌1.8% [13] 国际业务重要性 - 全球业务布局影响公司财务健康度与增长轨迹 [2] - 海外市场参与度可抵御本土经济风险并获取高增长经济体机会 [3] - 国际收入波动反映汇率波动 地缘政治风险及市场动态复杂性 [3]

财务业绩 - 第一季度每股收益1.10美元 超出分析师共识预期0.08美元[1] - 季度销售额3.21394亿美元 较分析师共识预期3.05115亿美元高出5.3%[1] - 公司确认2026财年调整后每股收益指引为4.70-5.00美元[1] 股价表现 - 周四收盘价为55.63美元[1] 分析师评级调整 - 摩根大通分析师将评级从超配下调至中性 目标价从85美元降至62美元[4] - 瑞穗证券分析师维持跑赢大盘评级 目标价从90美元下调至70美元[4] - Barrington研究公司分析师维持跑赢大盘评级 目标价从95美元下调至86美元[4]

财务表现 - 公司季度营收3亿2139万美元 同比下滑44% [1] - 每股收益110美元 同比提升78% (上年同期102美元) [1] - 营收超市场共识预期30328万美元 带来597%的正面意外 [1] - 每股收益超分析师预期101美元 产生891%的正面意外 [1] 业务板块 - 血浆业务营收1亿2990万美元 低于分析师平均预估1亿1365万美元 同比下滑44% [4] - 医院业务营收1亿3966万美元 低于分析师预估1亿4440万美元 但同比上升42% [4] - 血站业务营收5184万美元 超出分析师平均预估4638万美元 但同比暴跌218% [4] 市场反应 - 公司股价过去一个月累计下跌23% 同期标普500指数上涨12% [3] - 当前Zacks评级为3级(持有) 预示短期走势可能与大盘同步 [3] 分析维度 - 关键业务指标对比分析师预期及同比变化 能更准确反映公司财务健康状况 [2] - 细分业务数据对预测股价表现具有重要参考价值 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.21亿美元 同比下降4% 主要受产品组合转换影响 但有机增长(不含CSL)达13% [7][8] - 调整后每股收益1.01美元 同比增长8% [8] - 调整后毛利率60.8% 同比提升550个基点 [18] - 调整后运营收入7800万美元 同比增长9% 运营利润率24.1% 同比提升300个基点 [18] - 自由现金流250万美元 较去年同期1700万美元现金流出显著改善 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 医院业务 - 营收1.4亿美元 同比增长4% [10] - 血液管理技术增长14% 其中止血管理增长22%(美国市场27%) [10] - 介入技术下降7% 主要由于传感器引导技术去库存和PFA相关压力 [11] - 血管闭合增长3% 其中MVP和MVP XL增长6% [11] 血浆业务 - 营收1.3亿美元 同比下降4% 但有机增长(不含CSL)达29% [12] - 美国血浆采集量低个位数增长 [13] - 软件协议重新谈判贡献约一半的有机增长 [12][13] 血液中心业务 - 营收5200万美元 同比下降22% [14] - 有机增长4% 主要来自核心单采业务 [14] 公司战略和发展方向 - 聚焦三大核心产品NEXUS TEG和Vascade 占营收85% [8] - 血浆领域通过NEXUS技术升级巩固全球领导地位 [9] - 医院业务强化介入技术执行 包括关键领导层补充和组织重组 [9] - 计划通过新产品发布和商业执行改善血管闭合业务表现 [11][12] 管理层评论 - 对实现2026财年指引充满信心 预计下半年运营利润率将提升 [18][22] - 血浆业务预计将比长期计划假设的更大更盈利 [23] - TEG需求保持强劲 在美国和欧洲持续扩大市场份额 [24] - 预计美国血浆采集量可能在财年下半年温和复苏 [13][79] 问答环节 血浆业务表现 - 软件协议贡献约一半的29%有机增长 另一半14-15%增长处于指引高端 [29][30] - 预计竞争中心转换将持续至2026财年和2027上半年 [128] 介入技术挑战 - 血管闭合业务面临执行问题而非结构性问题 [34][36] - 已采取多项措施改善 包括新销售领导层和商业策略调整 [71][72] 利润率展望 - 预计Q2至Q3运营利润率将有显著提升 全年呈现前低后高走势 [101][102] - 软件协议带来210个基点毛利率提升 但全年毛利率预计维持当前水平 [125][126] 中国市场 - 中国占公司营收不足4% TEG业务已从前期挑战中稳定 [142][143]