文章核心观点 - 海莫尼蒂克斯公司公布季度财报，收益符合预期但营收未达预期，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层评论和盈利预期变化；同一行业的勒梅特血管公司即将公布财报，市场对其有一定预期 [1][2][3] 海莫尼蒂克斯公司业绩情况 - 季度每股收益1.19美元，符合Zacks共识预期，去年同期为1.04美元，数据经非经常性项目调整 [1] - 上一季度预期每股收益1.09美元，实际为1.12美元，带来2.75%的惊喜 [1] - 过去四个季度，公司两次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月的季度营收3.4854亿美元，未达Zacks共识预期1.30%，去年同期为3.3625亿美元 [2] - 过去四个季度，公司三次超过共识营收预期 [2] 海莫尼蒂克斯公司股价表现 - 自年初以来，海莫尼蒂克斯股价下跌约8.8%，而标准普尔500指数上涨3.1% [3] 海莫尼蒂克斯公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势不利，目前Zacks排名为4（卖出），预计短期内股价表现逊于市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为1.27美元，营收3.5541亿美元；本财年共识每股收益预估为4.59美元，营收13.9亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗产品行业目前处于250多个Zacks行业的后44%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 勒梅特血管公司情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月27日发布 [9] - 预计即将公布的季度每股收益0.49美元，同比增长29%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 预计营收5614万美元，较去年同期增长14.9% [10]

资产交易与收购 - 公司于2024年12月3日宣布出售全血产品线及相关资产，1月13日完成交易，总现金对价最高达6780万美元，包括4530万美元预付款和最高2250万美元或有对价[134] - 2024年4月1日公司完成对Attune Medical的收购，总对价1.877亿美元，包括1.62亿美元预付现金等[138] - 2025年1月公司剥离了全血业务[149] 股票回购 - 2024年10月公司完成7500万美元普通股回购，共回购100万股，最终结算均价为每股74.36美元，截至12月28日，股票回购计划剩余授权金额为1.5亿美元[135] - 2025财年第一季度，公司用2029年票据部分所得以1.855亿美元回购2026年到期的零息可转换优先票据2亿美元，实现回购折价收益1450万美元，净收益1260万美元[162] 票据发行与债务情况 - 2024年5月28日公司发行7亿美元2.5%可转换优先票据，到期日为2029年，净收益6.828亿美元，用于偿还债务、回购票据等[136] - 2024年4月30日公司签订第二份修订和重述信贷协议，包括2.5亿美元高级无担保定期贷款和7.5亿美元高级无担保循环信贷额度[137] - 截至2024年12月28日，2026年票据剩余本金3亿美元，扣除190万美元剩余债务发行成本后，净可转换应付票据为2.981亿美元；2029年票据本金7亿美元，扣除1540万美元剩余债务发行成本后，净可转换应付票据为6.846亿美元[162][163] - 2024年4月30日，公司签订第二份修订并重述的信贷协议，提供2.5亿美元高级无抵押定期贷款和7.5亿美元高级无抵押循环信贷安排，定期贷款本金按季度摊销，2024年12月28日，定期贷款未偿还金额为2.469亿美元，有效利率为6.1%[165][166] - 公司2025财年剩余时间内定期贷款计划本金还款额为160万美元[167] - 截至2024年12月28日，公司高级无抵押定期贷款未偿债务总额为2.469亿美元，有效利率为6.1%[189] - Term SOFR利率每上升100个基点，公司将增加40万美元的年度利息支出[189] - 截至2024年12月28日，公司两份活跃利率互换协议的名义金额为2.058亿美元，旨在将借款从浮动利率转换为固定利率[189] 财务关键指标变化 - 截至2024年12月28日的三个月和九个月，净收入分别为3.48542亿美元和10.30225亿美元，同比增长3.7%和6.7%[140] - 截至2024年12月28日的三个月和九个月，毛利润分别为1.93547亿美元和5.55908亿美元，同比增长8.8%和7.8%[140] - 截至2024年12月28日的三个月和九个月，营业收入分别为5902.9万美元和1.50482亿美元，同比增长28.4%和11.5%[140] - 截至2024年12月28日的三个月和九个月，净收入分别为3749.4万美元和1.09698亿美元，同比增长20.0%和12.9%[140] - 2024年第四季度和前九个月净收入分别为3.49亿美元和10.30亿美元，同比增长3.7%和6.7%[146] - 2024年第四季度和前九个月毛利润分别为1.94亿美元和5.56亿美元，同比增长8.8%和7.8%[151] - 2024年第四季度和前九个月研发费用分别为1583万美元和4681万美元，同比增长19.3%和21.3%[152] - 2024年第四季度销售、一般和行政费用为1.06亿美元，同比下降4.7%；前九个月为3.22亿美元，同比增长0.4%[152] - 2024年第四季度和前九个月无形资产摊销费用分别为1223万美元和3697万美元，同比增长77.0%和71.1%[152] - 2024年第四季度和前九个月利息和其他费用分别增加720万美元和270万美元[156] - 2024年第四季度和前九个月所得税费用分别为1240万美元和3160万美元，有效税率分别为24.9%和22.4%[158] - 截至2024年12月28日，公司现金及现金等价物为3.21亿美元，营运资金为7.53亿美元，流动比率为4.0[161] - 2024年截至12月28日的九个月，经营活动提供的净现金为6516.8万美元，较2023年同期减少5250万美元；投资活动使用的净现金为1.79935亿美元，较2023年同期减少1.294亿美元；融资活动提供的净现金为2.60268亿美元，较2023年同期增加1.586亿美元[169][170][171] 业务线数据关键指标变化 - 截至2024年12月28日的三个月和九个月，美国净收入分别为2.57665亿美元和7.62628亿美元，同比增长2.7%和5.3%；国际净收入分别为9087.7万美元和2.67597亿美元，同比增长6.4%和10.8%[144] - 预计2025财年向CSL Plasma的销售额约为1亿美元[147] 运营计划费用 - 公司预计到2025财年末，卓越运营计划将产生约8500万美元的总费用，2024年截至12月28日的三个月和九个月分别产生190万美元和600万美元的重组及相关成本[168] 外汇风险与应对 - 2024年截至12月28日的三个月和九个月，公司海外销售额占比分别为26.1%和26.0%，主要外币风险与日元、欧元和人民币的销售以及瑞士法郎、加元、墨西哥比索和马来西亚林吉特的成本有关[175] - 公司有减轻外汇汇率变动风险的计划，使用衍生金融工具，主要是远期外汇合约对冲外币交易预期现金流，合约指定为现金流量套期[177] - 假设美元相对其他主要货币升值10%，截至2024年12月28日，所有远期合约公允价值将增加530万美元；若贬值10%，则减少650万美元[188] 信用风险 - 公司贸易应收账款信用风险集中一般有限，但血浆业务部门销售集中于几个大客户，部分海外贸易应收账款涉及政府医疗系统，存在付款延迟风险[172] 前瞻性陈述风险因素 - 公司前瞻性陈述受多种不确定因素影响，包括战略目标实现、产品市场接受度、产品质量、收购效益、原材料供应、法规要求、债务偿还等[179][180][182]

整体营收情况 - 2025财年第三季度营收3.49亿美元，同比增长4%；年初至今营收10.3亿美元，同比增长7%[1] - 截至2024年12月28日的三个月，净收入为348,542千美元，同比增长3.7%；九个月净收入为1,030,225千美元，同比增长6.7%[23] 整体利润情况 - 2025财年第三季度GAAP净收入3750万美元，摊薄后每股收益0.74美元；调整后净收入6030万美元，摊薄后每股收益1.19美元[4][8] - 截至2024年12月28日的三个月，净利润为37,494千美元，同比增长20.0%；九个月净利润为109,698千美元，同比增长12.9%[23] - 九个月内，2024年12月28日净收入为109,698美元，2023年12月30日为97,191美元[31] 整体毛利率情况 - 2025财年第三季度GAAP毛利率为55.5%，高于2024财年同期的52.9%；调整后毛利率为57.7%，较上年同期提高240个基点[4][6] - 2024年12月28日三个月调整后毛利润为200,959美元，占净收入百分比为57.7%[33] - 2023年12月30日三个月调整后毛利润为186,106美元，占净收入百分比为55.3%[33] - 2024年前九个月（截至12月28日）报告的毛利润为555,908美元[35] - 2024年前九个月调整后毛利润为582,696美元[35] - 2023年前九个月（截至12月30日）报告的毛利润为515,642美元[35] - 2023年前九个月调整后毛利润为526,794美元[35] - 2024年调整后数据占净收入百分比：毛利润56.6%[35] - 2023年调整后数据占净收入百分比：毛利润54.5%[35] 整体运营利润率情况 - 2025财年第三季度GAAP运营利润率为16.9%，高于2024财年同期的13.7%；调整后运营利润率为25.7%，较上年同期提高390个基点[4][7] - 截至2024年12月28日的三个月，运营收入为59,029千美元，同比增长28.4%；九个月为150,482千美元，同比增长11.5%[23] - 2024年12月28日三个月调整后经营收入为89,437美元，占净收入百分比为25.7%[33] - 2023年12月30日三个月调整后经营收入为73,364美元，占净收入百分比为21.8%[33] - 2024年前九个月（截至12月28日）运营收入为150,482美元[35] - 2024年前九个月调整后运营收入为243,963美元[35] - 2023年前九个月（截至12月30日）运营收入为134,940美元[35] - 2023年前九个月调整后运营收入为211,934美元[35] - 2024年调整后数据占净收入百分比：运营收入23.7%[35] - 2023年调整后数据占净收入百分比：运营收入21.9%[35] 整体现金流情况 - 2025财年第三季度经营活动现金流为4380万美元，自由现金流为2960万美元；2024财年同期经营活动现金流出50万美元，自由现金流流出2250万美元[10] - 2024年12月28日现金余额为3.208亿美元，较2024财年末增加1.42亿美元[9] - 截至2024年12月28日，现金及现金等价物为320,846千美元，较2024年3月30日的178,800千美元有所增加[28] - 九个月内，2024年12月28日经营活动提供的净现金为65,168美元，2023年12月30日为117,670美元[31] - 九个月内，2024年12月28日投资活动使用的净现金为179,935美元，2023年12月30日为309,333美元[31] - 九个月内，2024年12月28日融资活动提供的净现金为260,268美元，2023年12月30日为101,659美元[31] - 2024年12月28日季度末现金及现金等价物为320,846美元，2023年12月30日为193,978美元[31] - 2024年12月28日自由现金流为49,686美元，2023年12月30日为62,318美元[31] 整体负债及权益情况 - 截至2024年12月28日，总负债及股东权益为2,531,270千美元，较2024年3月30日的2,195,591千美元有所增加[28] 整体费用情况 - 截至2024年12月28日的三个月，研发费用为15,829千美元，同比增长19.3%；九个月为46,808千美元，同比增长21.3%[23] - 截至2024年12月28日的三个月，销售、一般及行政费用为106,459千美元，同比下降4.7%；九个月为321,653千美元，同比增长0.4%[23] - 2024年前九个月（截至12月28日）运营费用为405,426美元[35] - 2024年前九个月调整后运营费用为338,733美元[35] - 2023年前九个月（截至12月30日）运营费用为380,702美元[35] - 2023年前九个月调整后运营费用为314,860美元[35] - 2024年调整后数据占净收入百分比：运营费用32.9%[35] - 2023年调整后数据占净收入百分比：运营费用32.6%[35] - 2024年无形资产摊销影响运营费用36,965美元，增加运营收入36,965美元，增加净利润27,784美元，摊薄后每股收益增加0.54美元[35] - 2024年公允价值库存增值摊销增加毛利润12,319美元，增加运营收入12,319美元，增加净利润9,314美元，摊薄后每股收益增加0.18美元[35] - 2024年整合和交易成本影响运营费用12,652美元，增加运营收入13,449美元，增加净利润12,387美元，摊薄后每股收益增加0.24美元[35] - 2024年重组成本影响运营费用1,771美元，增加运营收入12,929美元，增加净利润9,773美元，摊薄后每股收益增加0.19美元[35] 业务线收入预计情况 - 2025财年血浆业务报告收入预计下降5 - 7%，血库业务下降7 - 9%，医院业务增长24 - 26%，公司整体增长3 - 5%[11] - 2025财年血浆业务有机收入预计下降5 - 7%，血库业务下降2 - 4%，医院业务增长12 - 14%，公司整体增长0 - 3%[11] 业务线实际收入情况 - 2025财年第三季度血浆业务收入1.342亿美元，下降9.1%；血库业务收入7030万美元，下降2.8%；医院业务收入1.44亿美元，增长23.9%[3] - 截至2024年12月28日的三个月，血浆业务收入为134,224千美元，同比下降9.1%；九个月为408,695千美元，同比下降5.0%[24][26] - 截至2024年12月28日的三个月，介入技术业务收入为63,253千美元，同比增长47.1%；九个月为188,220千美元，同比增长57.9%[24][26] - 截至2024年12月28日的三个月，医院业务收入为143,973千美元，同比增长23.9%；九个月为416,412千美元，同比增长28.3%[24][26] 整体财务指引情况 - 2025财年调整后运营利润率指引约为24%，调整后摊薄每股收益指引为4.50 - 4.70美元，自由现金流指引为1.2 - 1.4亿美元[12]

文章核心观点 公司公布2025财年第三季度（截至2024年12月28日）财务结果并将举办电话会议和网络直播与投资者和分析师讨论结果 [1] 财务结果公布 - 2025财年第三季度财务结果可在公司投资者关系网站查询 [1] - 公司已在投资者关系网站发布将在电话会议和网络直播中提及的收益报告 [2] 会议安排 - 公司将于2025年2月6日上午8点举办电话会议和网络直播讨论财务结果 [1] - 电话会议和网络直播可通过特定信息接入 [1] - 电话会议和网络直播回放自2025年2月6日上午11点起一年内可通过新闻稿提供的链接查看 [2] 公司介绍 - 公司是一家全球医疗保健公司，提供创新医疗产品和解决方案以改善患者护理并降低医疗成本 [3] - 公司技术涉及血液和血浆成分采集、手术室和医院输血服务等重要医疗市场 [3] 会议接入方式 - 电话会议需通过链接注册，注册完成后将获得拨入号码和个性化PIN [4] - 建议参与者提前10分钟加入 [4] - 电话会议直播可在公司投资者关系网站或特定链接查看 [4]

文章核心观点 - 海莫尼泰克斯（HAE）和雅培（ABT）均为医疗产品类股票，基于估值指标，HAE是更优的价值选择 [1][7] 投资方法 - 寻找价值机会的模型是将风格评分系统中价值类别的高评分与强大的Zacks排名相结合，Zacks排名强调盈利预测和预测修正，风格评分用于识别具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks排名情况 - 海莫尼泰克斯和雅培的Zacks排名均为2（买入），意味着两家公司的盈利预测均有积极修正，盈利前景改善 [3] 价值类别评分依据 - 价值类别根据多个关键指标对股票进行评分，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - 海莫尼泰克斯的预期市盈率为16.01，雅培为22.08；海莫尼泰克斯的PEG比率为1.14，雅培为2.43 [5] - 海莫尼泰克斯的市净率为4.28，雅培为4.92；这些指标使海莫尼泰克斯的价值评级为B，雅培为C [6]

文章核心观点 - 公司将全血资产出售给GVS，虽股价短期下跌但有望提升市场情绪，且公司聚焦业务组合发展，行业前景向好 [1][3] 资产出售情况 - 公司将全血资产出售给GVS，GVS获得相关解决方案组合及制造设施和设备资产 [1] - 交易总现金对价最高达6780万美元，包括4530万美元预付款和未来四年最高2250万美元或有收益 [2] - 此次交易是基于与GVS的长期合作，2020年公司曾将波多黎各法哈多制造业务出售给GVS [5] 股价表现 - 自1月14日宣布交易以来，公司股价下跌8.1%，上周五收于73.49美元 [3] - 过去六个月，公司股价下跌18.6%，而行业上涨9.5% [11] 公司财务与业务目标 - 公司市值36.9亿美元，收益收益率6.25%优于行业的0.52%，过去四个季度平均盈利惊喜为2.82% [4] - 公司旨在将交易所得用于一般公司用途和增长计划投资，并将在第三季度财报电话会议分享对2025财年指引的财务影响细节 [7] 行业前景 - 全球血液成分分离市场2021年估值24亿美元，预计到2031年将以8.3%的复合年增长率增长，受全球血液成分需求增加和政府献血倡议推动 [8] 公司其他动态 - 2024年8月，公司VASCADE系列新增VASCADE MVP XL中孔静脉闭合系统在美国所有医院上市，具有创新技术和促进快速止血的设计 [10] 公司评级与其他推荐股票 - 公司目前Zacks排名为2（买入） [12] - 其他医疗领域顶级排名股票包括Phibro Animal Health（PAHC）、Penumbra（PEN）和Abbott Laboratories（ABT），分别为Zacks排名1（强力买入）和2（买入） [12] - Phibro Animal Health过去一年股价上涨86.2%，2025财年每股收益估计保持在1.62美元，过去四个季度平均盈利惊喜为25.47%，上一季度为52.17% [13] - Penumbra 2024年每股收益估计保持在2.81美元，过去一年股价上涨4.3%，过去四个季度平均盈利惊喜为10.54%，上一季度为23.19% [14] - Abbott 2024年每股收益估计保持在4.67美元，过去一年股价下跌0.7%，过去四个季度平均盈利惊喜为1.64%，上一季度为0.83% [15]

文章核心观点 全球医疗技术公司Haemonetics完成将全血资产出售给GVS的交易，公司将用交易所得用于一般企业用途和增长计划投资 [1][2] 分组1：交易信息 - 公司完成将全血资产出售给GVS的交易，GVS获得公司专有全血收集、处理和过滤解决方案组合，以及加州科维纳的制造工厂、墨西哥蒂华纳工厂的相关设备和资产 [1] - 交易总现金对价最高达6780万美元，包括4530万美元预付款和未来四年最高2250万美元或有收益 [2] 分组2：公司业务 - 公司血液中心业务将继续为客户制造和提供全系列单采解决方案，包括支持多种单采收集的设备和一次性套件，确保血液中心高效运营 [3] 分组3：公司介绍 - 公司是一家全球医疗保健公司，致力于为客户提供创新医疗产品和解决方案，以改善患者护理并降低医疗成本，其技术涉及血液和血浆成分收集、手术室和医院输血服务等重要医疗市场 [4]

公司财务信息 - 公司计划于美国东部时间2025年2月6日上午6点公布2025财年第三季度财务业绩 [1] - 公司将于美国东部时间2025年2月6日上午8点召开电话会议，与投资者和分析师讨论业绩并回答问题 [1] 会议参与方式 - 可通过电话会议参与，完成注册后将收到拨入号码和个性化PIN码，建议提前10分钟加入 [2] - 可在公司投资者关系网站观看直播，直播链接为https://edge.media-server.com/mmc/p/63jte4ra [2] - 会议和网络直播的回放自美国东部时间2025年2月6日上午11点起一年内可通过新闻稿中的链接查看 [2] 公司简介 - 公司是一家全球医疗保健公司，提供创新医疗产品和解决方案，以改善患者护理并降低医疗成本 [3] - 公司技术覆盖血液和血浆成分采集、手术室和医院输血服务等重要医疗市场 [3] - 更多信息可访问公司官网www.haemonetics.com [3]

文章核心观点 Haemonetics公司宣布总裁兼首席执行官Chris Simon将在2025年1月14日太平洋时间下午5:15于旧金山举行的第43届摩根大通医疗保健年会上发表演讲，公众可通过音频网络直播观看，直播回放将在活动结束约一小时后提供30天 [1] 公司信息 - Haemonetics是一家全球医疗保健公司，致力于为客户提供创新医疗产品和解决方案，以改善患者护理并降低医疗成本 [2] - 公司技术涵盖血液和血浆成分采集、手术室和医院输血服务等重要医疗市场 [2] 演讲信息 - 总裁兼首席执行官Chris Simon将于2025年1月14日太平洋时间下午5:15在旧金山举行的第43届摩根大通医疗保健年会上发表演讲 [1] - 公众可通过https://jpmorgan.metameetings.net/events/healthcare25/sessions/58190 - haemonetics - corporation/webcast?gpu_only=true&kiosk=true进行直播观看，也可在公司投资者关系网站的“活动与演讲”部分观看 [1] - 演讲回放将在活动结束约一小时后，通过上述链接和公司投资者关系网站提供30天 [1]

文章核心观点 公司过去一年股价下跌12.3%，落后于行业11.2%的涨幅和标普500指数25.7%的涨幅 ；2025财年公司增长得益于血浆业务潜力，NexSys PCS系统的强劲需求利于长期发展，但激烈竞争带来挑战 [1][4] 公司表现 - 过去一年公司股价下跌12.3%，行业增长11.2%，标普500指数上涨25.7% [1] - 公司市值38.8亿美元，过去四个季度三次盈利超预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为2.82% [12] - 2025财年营收共识估计为13.9亿美元，较上年增长6.2% [8] - 过去30天，2025财年每股收益共识估计维持在4.59美元不变 [16] 公司优势 产品优势 - NexSys PCS系统持续发展，其专有Persona技术可使产量平均提高9 - 12%，已完成超3500万次采集 [3] - 公司计划在2025财年末将所有剩余NexSys客户升级到Express Plus和Persona，Persona、Express Plus和NexLynk组合为行业树立新标准 [6] - 血浆业务部门推进Express Plus技术全面市场发布，NexSys平台持续改进扩大竞争优势 [13] 财务优势 - 2025财年第二季度末，公司资产负债表上有2.993亿美元现金及现金等价物和500万美元短期应付债务，当前比率为3.49% [14] 公司劣势 - 公司在手动和自动系统领域竞争激烈，客户产品采用速度慢，可能减少公司收入和利润 [15] 其他相关公司 奥姆尼康（Omnicell） - 目前Zacks排名第一，过去四个季度盈利均超预期，平均盈利惊喜为121.74% [10][17] - 过去一年股价上涨3.6%，行业增长19.9%，其收益收益率为3.7%，行业为9.5% [17] 派能布拉（Penumbra） - 目前Zacks排名第二，2024年预计盈利增长率为33.5%，行业为15.9% [18] - 过去一年股价上涨3.2%，行业增长14.5%，过去四个季度三次盈利超预期，一次未达预期，平均盈利惊喜为10.54% [18] 瑞思迈（ResMed） - 2025财年收益预计增长8.9%，过去一年股价飙升115.8%，行业增长32.2% [11] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识估计，平均惊喜为6.41% [11]