文章核心观点 - 汉米金融(HAFC)股价在最近一个交易日上涨6.3%,收于19.23美元,这可归因于交易量显著增加[1] - 汉米金融股价连续第七个交易日上涨,这是由于通胀数据向好和就业数据降温,增加了联储在9月FOMC会议上降息的可能性,这将有利于银行业的资金成本下降和贷款需求改善[2] - 汉米金融预计在即将公布的季度财报中每股收益为0.48美元,同比下降28.4%,收入为5907万美元,同比下降6.8%[3] 行业分析 - 银行股受到投资者青睐,推动汉米金融股价上涨[2] - 汉米金融所属西部银行行业,同行业公司Bank of Marin(BMRC)在过去一个月涨幅达35%[7] - Bank of Marin预计即将公布的季度每股收益为0.19美元,同比下降32.1%,目前评级为强买[8]

文章核心观点 韩美金融公司宣布将于2024年7月23日收盘时公布第二季度财务结果，管理层将在同日太平洋时间下午2点召开电话会议讨论结果 [3] 公司信息 - 韩美金融公司总部位于加州洛杉矶，旗下拥有韩美银行 [2] - 韩美银行通过32家全方位服务分行和8个贷款业务办公室为多族裔社区服务，业务覆盖加州、德州等多个州 [2] - 韩美银行专注于为中小企业提供房地产、商业、小企业管理局和贸易融资贷款 [2] 财务结果公布安排 - 公司将于2024年7月23日收盘时公布2024年第二季度财务结果 [3] - 管理层将于同日太平洋时间下午2点（东部时间下午5点）召开电话会议讨论结果 [3] 参与方式 - 投资专业人士及现有和潜在股东可在太平洋时间7月23日下午2点前拨打1 - 877 - 407 - 9039，使用接入码“Hanmi Bank”参加直播电话会议 [1] - 也可访问韩美官网投资者关系页面在线收听会议，会议结束约一小时后可进行重播 [1] 联系方式 - 投资者关系联系人为Lisa Fortuna，电话310 - 622 - 8251 [3] - 高级执行副总裁兼首席财务官为Romolo (Ron) Santarosa，电话213 - 427 - 5636 [4]

文章核心观点 - 汉美金融公司(Hanmi Financial Corporation)将于2024年7月23日发布第二季度财务业绩 [1] - 公司将于当天下午2点(东部时间下午5点)举行电话会议讨论业绩 [2] - 汉美金融公司是汉美银行的控股公司,总部位于加利福尼亚州洛杉矶,通过32家全服务分行和8家贷款生产办事处为多元文化社区提供服务 [3] - 汉美银行专注于为中小企业提供房地产、商业、中小企业管理局(SBA)和贸易融资贷款 [3] 公司概况 - 汉美金融公司是汉美银行的控股公司 [3] - 公司总部位于加利福尼亚州洛杉矶 [3] - 公司通过32家全服务分行和8家贷款生产办事处为多元文化社区提供服务 [3] - 公司专注于为中小企业提供房地产、商业、中小企业管理局(SBA)和贸易融资贷款 [3] 财务信息 - 公司将于2024年7月23日发布第二季度财务业绩 [1] - 公司将于当天下午2点(东部时间下午5点)举行电话会议讨论业绩 [2]

整体财务业绩 - 2024年第一季度净收入为1520万美元，摊薄后每股收益0.50美元，低于2023年第四季度的1860万美元和每股0.61美元[2][4] - 第一季度平均资产回报率为0.81%，平均股权回报率为7.90%，低于2023年第四季度的0.99%和9.70%[2] - 2024年第一季度，总利息和股息收入9959.4万美元，较2023年同期增长2.5%，较2023年第四季度增长14.1%[44] - 2024年第一季度，总利息支出4893.9万美元，较2023年同期增长11.1%，较2023年第四季度增长66.2%[44] - 2024年第一季度，净利息收入（扣除信贷损失费用后）5042.8万美元，较2023年同期下降10.0%，较2023年第四季度下降9.5%[44] - 2024年第一季度，非利息收入773.3万美元，较2023年同期增长15.8%，较2023年第四季度下降7.2%[44] - 2024年第一季度，非利息支出3644.5万美元，较2023年同期增长3.5%，较2023年第四季度增长11.1%[44] - 2024年第一季度，税前收入2171.6万美元，较2023年同期下降21.0%，较2023年第四季度下降30.5%[44] - 2024年第一季度，净利润1516.4万美元，较2023年同期下降18.6%，较2023年第四季度下降31.0%[44] - 2024年第一季度，基本每股收益0.50美元，摊薄每股收益0.50美元[44] 贷款情况 - 截至2024年3月31日，贷款应收款为61.8亿美元，与2023年第四季度末基本持平，第一季度贷款发放额为2.34亿美元，加权平均利率为8.02%[5] - 截至2024年3月31日，应收贷款为61.8亿美元，与2023年12月31日持平[21] - 2024年第一季度新贷款发放额为2.34亿美元，平均利率为8.02% [22] - 2024年第一季度商业房地产贷款发放额为6010万美元[23] - 2024年第一季度商业和工业贷款发放额为5080万美元[23] - 2024年第一季度末，待售贷款降至400万美元，较2023年末的1200万美元下降66.7% [22] 存款情况 - 截至2024年3月31日，存款为63.8亿美元，较2023年第四季度末增长1.5%，第一季度末无息活期存款占总存款的30.3%[6] - 2024年第一季度末存款为63.8亿美元，较上季度末的62.8亿美元增加9550万美元，增幅1.5%[24] - 第一季度计息存款成本从2023年第四季度的3.83%升至4.16%，平均计息存款为44.1亿美元，较2023年第四季度增长5.6%[14] - 截至不同时期，计息存款总额分别为44.09316亿美元、41.74455亿美元、37.86575亿美元[46] 净利息相关 - 第一季度净利息收入为5070万美元，较2023年第四季度下降240万美元，降幅4.7%，净息差为2.78%，下降14个基点[7] - 2024年第一季度净利息收益率为2.78%，较2023年第四季度下降0.14个百分点，较2023年第一季度下降0.50个百分点[16] - 净利息收入（税务等效基础）分别为5065.5万美元、5314万美元、5785.3万美元[47] - 净利息利差（应税等效基础）分别为1.28%、1.47%、2.10%[47] - 净利息收益率（应税等效基础）分别为2.78%、2.92%、3.28%[47] 非利息收支 - 第一季度非利息收入为770万美元，较2023年第四季度增加110万美元，增幅15.8%[8] - 第一季度非利息支出为3640万美元，较2023年第四季度增加120万美元，增幅3.5%[9] - 2024年第一季度非利息收入增至770万美元，较2023年第四季度增长15.8% [18] - 2024年第一季度非利息支出增至3640万美元，较2023年第四季度增长3.5% [19] 资产质量 - 资产质量良好，受批评贷款较2023年末下降11.1%至8600万美元，占贷款的1.4%；不良资产下降9.3%至1410万美元，占总资产的0.19%；净冲销额较低，为160万美元，占平均贷款的0.10%（年化）[10] - 2024年第一季度末30 - 89天逾期仍计息贷款占比为0.26%，高于上季度末的0.17%[27] - 2024年第一季度末受批评贷款总额为8600万美元，低于2023年第四季度末的9670万美元[28] - 2024年3月31日分类贷款为2370万美元，低于上季度末的3140万美元[29] - 2024年3月31日非执行贷款为1400万美元，占贷款组合的0.23%，低于2023年第四季度末的1550万美元和0.25%[30] - 2024年第一季度末非执行资产为1410万美元，占总资产的0.19%，低于上季度末的1560万美元和0.21%[31] - 2024年第一季度净冲销为160万美元，而前一季度为净回收500万美元[32] 资本比率与权益 - 2024年3月31日股东权益为7.031亿美元，较2023年12月31日的7.019亿美元增加120万美元[24] - 2024年3月31日有形普通股股东权益为6.92亿美元，占有形资产的9.23%，高于2023年第四季度末的6.908亿美元和9.14%[25] - 2024年3月31日公司初步一级普通股资本比率为12.05%，总风险资本比率为15.20%，高于2023年第四季度末的11.86%和14.95%[26] - 2024年3月31日，有形普通股权益与有形资产比率为9.23%[49] - 2024年3月31日，股东权益与资产比率为9.36%[49] - 2024年3月31日，有形普通股每股权益为22.86美元[50] 其他 - 未来公司将通过整合现有网点和进入新市场来优化分行网络[4] - 2024年第一季度信用损失费用为20万美元，而2023年第四季度信用损失回收为290万美元[17] - 截至2024年3月31日，总资产降至75.1亿美元，较2023年12月31日减少0.8% [20] - 截至2024年3月31日，公司总资产75.12046亿美元，较2023年12月31日下降0.8%，较2023年3月31日增长1.0%[43][44] - 截至不同时期，公司总资产分别为75.59493亿美元、74.75207亿美元、73.67155亿美元[46] - 截至不同时期，计息负债总额分别为47.01822亿美元、45.10339亿美元、41.84114亿美元[46] - 存款成本分别为2.90%、2.58%、1.69%[47] - 截至2024年3月31日，普通股流通股数为3027.6358万股[44]

文章核心观点 - 公司Hanmi Financial Corporation参加了D.A. Davidson 26th Annual Financial Institutions Conference [1][2] - 公司高管将在会议上进行一对一和小组会议 [2] - 公司将在其网站上发布用于机构投资者会议的演示文稿 [3] 公司概况 - 公司总部位于加利福尼亚州洛杉矶,拥有Hanmi Bank [4] - Hanmi Bank在加州、德克萨斯州、伊利诺斯州、弗吉尼亚州、新泽西州、纽约州、科罗拉多州、华盛顿州和佐治亚州设有35家全服务分行和8家贷款生产办事处 [4] - Hanmi Bank专注于向中小企业提供房地产、商业、SBA和贸易融资贷款 [4] 投资者联系方式 - 公司高管Romolo (Ron) Santarosa和Lisa Fortuna的联系方式 [5]

文章核心观点 Hanmi Financial Corporation旗下的Hanmi Bank于5月2日举办活动庆祝新泽西州Fort Lee分行开业 该分行取代了2023年12月29日关闭的Edison分行[1][2] 新分行信息 - 分行面积3500平方英尺 位于新泽西州Fort Lee的Lemoine大道1605号[2] - 分行经理为Sophia Choi 她有超15年银行工作经验 曾在Hanmi Edison分行和PCB银行任职 向高级副总裁兼地区银行经理Mia Park汇报[4] - 分行营业时间为周一至周五上午9点至下午5点 提供Hanmi Bank全系列产品 包括SBA、商业房地产、专业贷款、设备租赁和资金管理等 并提供高水平个人服务[6] 选择Fort Lee的原因 - Fort Lee是新泽西州宜居地之一 当地小企业社区实力强 有众多美国和国际公司在此运营 是重要市场[3] - Fort Lee和卑尔根县其他社区是充满活力的多民族行政区 韩国社区快速增长 适合满足特定银行需求[5] 公司概况 - Hanmi Financial Corporation总部位于加利福尼亚州洛杉矶 旗下的Hanmi Bank通过35家全方位服务分行和8个贷款业务办公室为多民族社区服务 分布在加利福尼亚州、得克萨斯州等多个州[7] - Hanmi Bank专注于为中小企业提供房地产、商业、SBA和贸易融资贷款[8]

收入与收益情况 - 2024年第一季度净收入为1520万美元，摊薄后每股收益0.50美元，而去年同期分别为2200万美元和0.72美元[76] - 2024年第一季度净利息收入为5070万美元，2023年同期为5790万美元[80] - 2024年第一季度利息和股息收入为9960万美元，较2023年同期增加1230万美元，增幅14.1%；利息支出为4890万美元，较2023年同期增加1950万美元，增幅66.2%[81] - 2024年第一季度非利息收入为770万美元，较2023年同期减少60万美元，降幅7.2%[84] - 2024年第一季度公司出售2970万美元住宅贷款，实现净收益40万美元；SBA贷款销售收益较2023年同期减少38.7万美元，降幅20.71%[84] 成本与费用情况 - 2024年第一季度信用损失费用为20万美元，去年同期为210万美元[76] - 2024年第一季度存款成本为2.90%，2023年同期为1.69%[78] - 2024年第一季度总利息支出增加1948.9万美元，其中因利率增加1602.3万美元，因规模增加346.6万美元[80] - 2024年第一季度非利息支出为3640万美元，较2023年同期增加370万美元，增幅11.1%[85] - 2024年第一季度所得税费用为660万美元，有效所得税税率为30.2%；2023年同期所得税费用为930万美元，有效所得税税率为29.7%[87] 资产情况 - 截至2024年3月31日，贷款应收总额为61.78亿美元，证券可供出售公允价值为8.72亿美元[76] - 截至2024年3月31日，证券投资组合增至8.722亿美元，较2023年12月31日增加65万美元[88] - 截至2024年3月31日，可供出售证券总额为9.7858亿美元，加权平均收益率为2.11%[89] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，应收贷款净额为61.1亿美元；2024年第一季度新增贷款2.34亿美元，购买SBA贷款1020万美元，贷款销售和还款1.416亿美元，摊销和其他减少9700万美元[89] - 截至2024年3月31日，贷款组合中对非住宅建筑出租人的贷款余额为17.18496亿美元，占比27.8%；对酒店行业的贷款余额为7.44054亿美元，占比12.0%[90] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，单独评估贷款分别为1400万美元和1540万美元，减少140万美元，降幅9.2%[99] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，信用损失准备分别为6830万美元和6950万美元[101] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，存款总额分别为63.8亿美元和62.8亿美元，增加9550万美元，增幅1.5%[106] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，未保险存款总额分别为25.6亿美元和25.2亿美元[106] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，联邦住房贷款银行（FHLB）预付款分别为1.725亿美元和3.25亿美元[107] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，期限超过12个月的FHLB预付款分别为6250万美元和7500万美元[107] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，次级债券分别为1.302亿美元和1.3亿美元[108] - 截至2024年3月31日和2023年12月31日，股东权益分别为7.031亿美元和7.019亿美元，第一季度净收入在支付770万美元股息后增加了750万美元[109] 比率指标情况 - 2024年第一季度平均总资产回报率为0.81%，平均股东权益回报率为7.90%，去年同期分别为1.21%和12.19%[76] - 2024年第一季度净利息利差为1.28%，2023年同期为2.10%[78] - 2024年第一季度净利息收益率为2.78%，2023年同期为3.28%[78] - 2024年第一季度净息差和净利息收益率分别为1.28%和2.78%，低于2023年同期的2.10%和3.28%[81] - 2024年第一季度生息资产平均余额为73.3亿美元，较2023年同期增加1.911亿美元，增幅2.7%；贷款平均余额为61.4亿美元，较2023年同期增加1.935亿美元，增幅3.3%[81] - 2024年第一季度计息负债平均余额为47亿美元，较2023年同期增加5.177亿美元，增幅12.4%；计息负债平均成本为4.19%，高于2023年同期的2.85%[82] - 2024年第一季度信用损失费用为20万美元，低于2023年同期的210万美元[83] - 2024年3月31日，贷存比为96.9%，2023年12月31日为98.4%[106] - 2024年3月31日和2023年12月31日，所有FHLB预付款的加权平均利率分别为4.53%和4.69%[107] - 截至2024年3月31日，银行总风险资本比率为14.50%，一级风险资本比率为13.44%，普通股一级资本比率为13.44%，一级杠杆资本比率为11.29%[112] - 截至2024年3月31日，公司总风险资本比率为15.20%，一级风险资本比率为12.40%，普通股一级资本比率为12.05%，一级杠杆资本比率为10.36%[112] 贷款逾期与不良情况 - 2024年3月31日，30至89天逾期仍计息贷款为1580万美元，高于2023年12月31日的1030万美元[92] - 2024年3月31日和2023年12月31日，均无90天以上逾期仍计息贷款[92] - 2024年3月31日，特别提及贷款为6230万美元，较2023年12月31日减少300万美元；分类贷款为2370万美元，较2023年12月31日减少770万美元[93] - 2024年3月31日，非应计贷款为1400万美元，较2023年12月31日减少150万美元，降幅9.4%[95] - 2024年3月31日，非应计贷款增加330万美元，包括260万美元的设备融资协议和70万美元的两笔SBA贷款[97] - 2024年3月31日，非 performing 资产为1410万美元，占总资产的0.19%，低于2023年12月31日的1560万美元（占比0.21%）[97] - 2024年3月31日和2023年12月31日，与设备融资协议相关的收回个人财产资产均为130万美元[97] - 2024年第一季度，贷款组合的净贷款冲销为160万美元，占平均贷款的0.10%；2023年同期为150万美元，占比0.10%[103] 利率敏感性情况 - 利率变动300个基点时，1 - 12个月净利息收入增加397.4万美元，增幅1.78%；13 - 24个月增加674.8万美元，增幅2.53%[110] - 利率上升300个基点时，经济价值权益减少1319.1万美元，降幅1.93%；利率下降300个基点时，减少1.22449亿美元，降幅17.93%[110] - 应收账款贷款的条件提前还款率为15%，证券为6%；NOW、储蓄、货币市场存款利率贝塔值为48%，定期存款为76%[111] 股息与回购情况 - 2024年第一季度公司回购了10万股普通股，平均股价为15.92美元，总成本为160万美元，截至2024年3月31日，公司股票回购计划下还剩309,972股[109] - 公司2024年第一季度支付股息770万美元（每股0.25美元），2023年支付3050万美元（每股1美元），截至2024年4月1日，银行无需事先批准可支付约1.61亿美元股息[112] 合同义务情况 - 公司2023年年报中描述的合同义务无重大变化[115]

文章核心观点 - 韩美金融公司今年收益可能因利润率收缩而下降，预计2024年每股收益2.18美元，同比降16.8%，但年末目标价较当前市场价有高上行空间，且股息收益率超6%，基于总预期回报维持买入评级 [1] 贷款增长情况 - 2024年第一季度贷款组合规模下滑0.1%，虽未达预期，但经营条件仍可行，贷款增长有望转正，不过今年可能低于五年复合年增长率6.1% [2] - 公司服务多族裔社区，尤其关注美国韩裔社区，对韩国公司美国子公司的贷款占贷款组合14%，“韩国企业”计划推动近期增长 [3] - 公司业务覆盖多地，市场地域多元化，专业预测显示美国今年失业率将优于往年 [4] - 此前预计全年贷款增长4.1%，现因一季度未达预期，将全年贷款增长下调至3.0%，预计存款与贷款同步增长 [5] 利润率变化 - 2024年第一季度净息差下降14个基点，差于预期，公司已开始以较低利率发放贷款，平均资产收益率压力显现 [6] - 预计未来一年联邦基金利率将下调50 - 75个基点，增加收益率压力，28%的贷款组合将在1 - 3个月内重新定价 [7] - 预计2024年后九个月净息差将下降6个基点，差于此前预期 [8] 收益估计调整 - 因降低贷款增长和利润率估计，收益估计低于之前，预计2024年拨备费用/平均贷款比率接近去年水平，非利息收入增长较低，非利息费用增长5% [9][10] - 此前预计2024年每股收益2.32美元，更新后为2.18美元 [10] 风险因素 - 对写字楼贷款的敞口是重大风险因素，2024年3月底写字楼建筑贷款占总贷款9%，远程办公文化可能影响借款人偿债能力 [12] - 2024年3月底可供出售证券投资组合的未实现净损失达1.06亿美元，占总权益账面价值15% [13] - 负债端风险较低，2024年3月底无保险存款约25.5亿美元，占总存款负债40%，但银行总流动性达25.41亿美元，基本覆盖无保险存款 [14] 股息情况 - 公司提供6.3%的股息收益率，按当前季度股息率每股0.25美元计算，预计2024年派息率46%，接近五年平均水平42% [15][16] - 公司资本充足，3月底总风险加权资本比率为15.20%，远高于监管最低要求10.50%，股息削减风险小 [16] 估值与评级 - 用历史市净率和市盈率倍数估值，平均市净率0.88倍，乘以预测每股有形账面价值23.9美元，得出2024年末目标价21.1美元，较4月26日收盘价有33.6%的上行空间 [17] - 平均市盈率约7.1倍，乘以预测每股收益2.18美元，得出2024年末目标价15.5美元，较4月26日收盘价有1.8%的下行空间 [18] - 两种估值方法目标价加权平均为18.3美元，较当前市场价有15.9%的上行空间，加上远期股息收益率，总预期回报22.2% [19][20] - 此前给予买入评级，目标价18.9美元，虽下调收益估计和目标价，但价格上行空间和股息收益率仍较高，维持买入评级 [21]

公司财务状况 - 汉米金融公司宣布2024年第二季度每股股息为$0.25，将于2024年5月22日支付给股东[1] - 公司董事会批准了新的股票回购计划，最多可回购其流通股的5%，约150万股[2] - 公司总裁兼首席执行官表示，新的股票回购授权证明了公司对资本分配优先事项的持续关注，致力于维持强劲的资本水平并通过季度股息和机会性股票回购向股东返还资本[3]

财务数据和关键指标变化 - 净利润为1500万美元,每股收益0.50美元,资产收益率0.81%,股东权益收益率7.9% [16] - 存款增长1.5%,其中活期存款占总存款30% [16] - 贷款增长0.4%,不含住房贷款销售 [16] - 非利息收入增长15.8% [32] - 非利息支出增加3.5%,主要由于季节性较高的雇主税和福利 [32] - 信贷损失准备为227万美元,净贷款核销率为0.10% [36] - 股本权益比率12.05%,总资本充足率14.5% [37] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款产出51百万美元,与上季度相当,商业贷款承诺余额超过11亿美元,增长15% [24] - 房地产贷款产出60百万美元,较上季度下降66%,组合贷款价值率约48%,债务服务覆盖率2.2倍 [22] - SBA贷款产出31百万美元,较上季度下降35% [23] - 住房贷款产出53百万美元,占总贷款15% [25] - 公司韩国贷款余额834百万美元,占比14%,存款余额290百万美元,占比13% [26][27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司韩国业务贷款和存款均保持强劲增长,分别增长9.1%和3.5% [26][27] - SBA贷款产出有所下降,但仍有望达到全年目标 [23] - 住房贷款产出保持在50-60百万美元的预期范围 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司坚持多元化和扩大贷款组合及存款基础的战略 [10] - 保持严格的贷款审查标准和信贷管理实践,维持良好的资产质量 [11] - 坚持严格的费用管理,优化网点布局,提高运营效率 [11][35] - 持续投资于人才,吸引和留住优秀员工 [19] - 公司韩国业务是重点发展领域,贷款和存款均保持快速增长 [17] - 住房贷款销售有助于多元化收入来源,管理资产负债表 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境仍存在不确定性,但公司的关系银行模式能够指引公司持续增长 [40] - 资产负债表强劲,资本充足,资产质量良好,贷款管线健康,为可持续增长奠定基础 [39] - 存款结构改善,借款减少,有助于净息差改善 [39] - 费用管理严格,有望在2024年实现中期50%左右的效率比率 [44][45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Kelly Motta 提问** 公司是否预计绝对费用水平会下降,还是只是防止费用进一步上升? [43] **Romolo Santarosa 回答** 公司预计2024年内费用将会下降,并将在中期达到50%左右的效率比率。随后随着通胀等因素影响,费用可能会再次上升。[44][45] 问题2 **Adam Butler 提问** 公司是否有关于未来住房贷款销售规模的指引? [72] **Bonita Lee 回答** 公司预计未来每季度住房贷款销售规模在30百万美元左右。[73] 问题3 **Matthew Erdner 提问** 公司针对住房贷款销售定价目标是多少? [74] **Bonita Lee 回答** 公司目标是获得2%-2.5%的溢价。[75]