文章核心观点 - 哈佛生物科学公司宣布裁员以改善运营成本结构并支持增长投资，预计2024年二季度起实现约400万美元年度运营成本节约，二季度重组相关费用约50万美元 [1][2] 公司举措 - 公司宣布进行裁员以改善运营成本结构并支持增长投资 [1] - 公司预计从2024年二季度起实现约400万美元的年度运营成本节约 [2] - 公司预计二季度产生约50万美元的重组相关费用 [2] 公司表态 - 公司董事长兼首席执行官表示专注于组织效率，使全球运营结构与战略增长重点相匹配，该行动旨在巩固财务表现并推进增长计划 [3] 公司介绍 - 哈佛生物科学公司是生命科学应用技术、产品和服务的领先开发商、制造商和销售商，客户包括学术机构、政府实验室、制药和生物技术公司等，业务覆盖北美、欧洲和中国，通过直接和分销渠道销售 [3]

公司历史与发展 - 公司业务始于1901年，2000年9月在特拉华州注册成立，11月通过合并成为哈佛仪器公司的继承实体[14][15] - 2018年公司收购了Data Sciences International, Inc. [16] - 2021年公司完成重组计划，2022年审查业务和产品组合并采取相关优化措施[17] 业务线收入占比 - 2023年和2022年分销产品分别占公司收入的13%和15%[25] - 2023年和2022年CMT产品家族分别占全球收入的49%和51%[27] - 2023年和2022年临床前产品家族分别占全球收入的51%和49%[28] - 2023年直接销售给终端用户的收入约占公司收入的65%，通过分销商销售的收入约占35%[31] 财务数据关键指标变化 - 2023年公司研发费用约为1180万美元，2022年约为1230万美元[35] - 2023年营收为1.123亿美元，较2022年的1.133亿美元下降100万美元，降幅1.0%，其中非战略产品停产使营收净减少500万美元，外汇因素使营收增加70万美元[126] - 2023年毛利润为6610万美元，较2022年的6080万美元增加530万美元，增幅8.6%，毛利率从2022年的53.7%提升至58.9%[127] - 2023年销售和营销费用为2410万美元，较2022年的2500万美元减少90万美元，降幅3.7%[128] - 2023年一般及行政费用为2280万美元，较2022年的2450万美元减少170万美元，降幅7.0%[129] - 2023年研发费用为1180万美元，较2022年的1230万美元减少50万美元，降幅4.6%[130] - 2023年无形资产摊销为550万美元，低于2022年的610万美元[131] - 2023年利息费用为360万美元，较2022年的250万美元增加110万美元，增幅40.9%[134] - 2023年股权证券未实现损失为60万美元，年末持有的HRGN普通股估计公允价值为350万美元[135] - 2023年所得税费用为90万美元，2022年为30万美元，2023年和2022年有效税率分别为 - 33.5%和 - 3.7%[136] - 截至2023年12月31日，公司持有现金及现金等价物430万美元，低于2022年末的450万美元；信贷协议下未偿还借款为3710万美元，低于2022年末的4770万美元[138] - 2023年营收1.1225亿美元，2022年为1.13335亿美元，成本从2022年的5251.6万美元降至2023年的4617.9万美元[194] - 2023年毛利润6607.1万美元，2022年为6081.9万美元；2023年净亏损341.5万美元，2022年为951.6万美元[194] - 2023年基本和摊薄后每股亏损0.08美元，2022年为0.23美元；加权平均普通股股数从2022年的4141.3万股增至2023年的4242万股[194] - 2023年综合亏损255.3万美元，2022年为1454.1万美元；其他综合收益从2022年的亏损502.5万美元变为2023年的收益86.2万美元[197] - 截至2023年12月31日，股东权益为7307.4万美元，较2022年的7222万美元略有增加[200] - 2023年经营活动提供的净现金为1402.8万美元，2022年为115.2万美元；投资活动使用的净现金为179.9万美元，2022年为159万美元[203] - 2023年融资活动使用的净现金为1213.4万美元，2022年为283.7万美元；现金及现金等价物从2022年末的450.8万美元降至2023年末的428.3万美元[203] - 2023年支付利息379.5万美元，2022年为231.4万美元；支付所得税净额从2022年的53.4万美元降至2023年的20.7万美元[203] - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物为4,283,000美元，较2022年的4,508,000美元有所减少[191] - 截至2023年12月31日，应收账款净额为16,099,000美元，较2022年的16,705,000美元有所减少[191] - 截至2023年12月31日，存货为24,716,000美元，较2022年的26,439,000美元有所减少[191] - 截至2023年12月31日，总资产为137,366,000美元，较2022年的145,360,000美元有所减少[191] - 截至2023年12月31日，总负债为64,292,000美元，较2022年的73,140,000美元有所减少[191] - 截至2023年12月31日，股东权益为73,074,000美元，较2022年的72,220,000美元有所增加[191] 公司运营相关 - 公司产品销售价格通常从1000美元到超过10万美元不等[24] - 公司第三季度销售和盈利通常持平或低于第二季度，第四季度收入和盈利往往是财年中最高的[41] - 截至2023年12月31日，公司共雇佣416名员工，其中全职员工391名，兼职员工25名[49] - 公司产品除氨基酸分析仪外，目前产品用于人体临床患者无需美国食品药品监督管理局的上市前批准[48] - 截至2024年3月1日，公司普通股有90名登记持有人[113] - 公司普通股在纳斯达克全球市场交易，代码为“HBIO”[113] - 公司从未宣布或支付过普通股现金股息，且在可预见的未来不打算支付[114] - 公司股价过去有波动，未来可能因多种因素大幅下跌[90] - 若通过出售股权等方式筹集资金，现有普通股所有权百分比将降低，可能稀释已发行普通股价值[91] - 公司业务受全球和地区经济趋势及不确定性影响，包括通胀压力、利率上升等[119] - 公司业务受COVID - 19疫情负面影响，疫情后生物技术和制药公司客户需求减少[120] - 2022年，公司记录了150万美元的库存费用和90万美元的遣散费用[123] - 2023年，公司又产生了30万美元的库存费用和10万美元的剩余遣散及其他费用[123] - 截至2023年12月31日，公司租赁了多处设施，包括马萨诸塞州霍利斯顿83000平方英尺的制造工厂和总部（2024年到期）、明尼苏达州新布莱顿75000平方英尺的制造工厂（2030年到期）等[107] - 2023年11月23日，董事长James Green采用交易计划，计划出售最多240,000股普通股，该计划于2024年1月21日终止，终止前未出售股份[169] - 截至2023年12月31日，约49%的现金及现金等价物由公司的外国子公司持有，主要位于英国、德国和西班牙[210] - 公司在编制财务报表时需使用管理层估计，包括所得税、应收账款信用损失和设定受益养老金义务等方面的估计[208] 公司面临风险 - 公司预计生命科学行业竞争加剧，面临来自成熟和发展阶段公司的竞争，且竞争对手资源更丰富[54] - 公司部分收入来自制药和生物技术行业客户，受该行业风险影响，如政府监管、技术变革等[57] - 政府法规变化可能减少产品需求、影响收入或增加费用，违规可能面临多种处罚[59] - 公司许多客户依赖政府资助，政府研究资金减少或延迟会影响公司业务[60] - 公司业务受国际业务相关风险影响，包括外汇汇率波动、当地经济条件等[61][62] - 公司少量产品受美国出口管制法规约束，交易可能需政府批准，违规会面临处罚[63] - 通胀和利率上升可能影响公司收入、盈利能力和借款成本，成本增加可能降低净利润[65] - 信贷协议包含多项负面和财务契约，限制公司开展特定交易及举债能力，每财季末测试最大综合净杠杆率和最小综合固定费用覆盖率[67] - 若无法遵守信贷协议契约且未获豁免或修订，未偿债务可能立即到期应付，影响财务状况，还可能损害举债能力[68] - 公司大量收入来自国际业务，外币汇率波动会影响产品售价、成本和费用，造成外币折算和交易损益，公司未用远期外汇合约套期保值[72] - 公司多个租约将于2024年到期，可能无法续租或签订新租约，房地产价格或税费上涨会增加租赁成本，影响经营业绩和现金流[78] - 信贷协议限制公司举债和进行总价超500万美元的收购，若无法及时以有利条件筹集足够资金，会损害业务、产品开发和收购工作[83] - 信息安全事件包括网络安全漏洞可能对公司业务或声誉产生负面影响，遵守相关隐私和网络安全法律成本高且耗时[76] - 公司可能无法实现削减运营费用计划的预期收益，还可能产生超出预期的重组成本，重组可能无法改善运营和成本结构[79] - 公司依赖关键人员，若无法留住关键人员和招聘、培训、留住合格员工，可能影响竞争力，导致收入减少或成本增加[84] 法律诉讼与和解 - 2022年4月公司与HRGN达成和解协议，解决相关诉讼，HRGN以发行E系列可转换优先股的方式向公司清偿400万美元赔偿义务[86][87] - 2023年4月公司持有的HRGN E系列优先股全部强制转换为普通股，截至2023年12月31日，公司持有的HRGN普通股估计公允价值为350万美元[87] 财务报告内部控制 - 截至2023年12月31日，公司披露控制与程序有效[156] - 截至2023年12月31日，公司财务报告内部控制有效[158] - 2023年第四季度，公司财务报告内部控制无重大变化[159]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度收入为2820万美元,同比下降1%,但剔除汇率和停产产品影响后,核心收入同比增长约1个百分点 [4][5] - 毛利率为58%,同比提升230个基点 [7] - 经调整营业利润为330万美元,约占收入的11.6%,与去年持平 [5] - 经调整EBITDA为370万美元,约占收入的13%,与去年持平 [7] - 经调整每股收益为0.04美元,与去年持平 [5] - 经营活动产生的现金流为430万美元,去年同期为270万美元 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长4.1%,剔除停产产品影响后核心收入增长约6%,其中临床前系统的遥测和Ponemah企业软件表现强劲,但呼吸产品受到疫情后恢复的影响 [5] - 欧洲中东非洲地区收入增长3.1%,剔除汇率和停产产品影响后增长约2个百分点,临床前系统有温和增长,得益于大型CRO客户首次安装新的高容量VivaMARS行为系统 [5] - 中国及亚太地区收入下降15%,剔除汇率和停产产品影响后下降约10%,主要受到学术客户需求疲软的影响 [5] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将通过新产品推出来加强基础业务,包括新的SoHo共享房笼遥测系统和集成VivaMARS高容量行为测试系统的Ponemah软件平台 [5][6] - 公司正在拓展到高容量工业应用,VivaMARS高容量行为系统在第四季度获得首个CRO客户订单 [6] - 公司正在拓展到生物制造领域,推出了适用于生物制造质量控制的氨基酸分析仪 [6] - 公司正在商业化先进细胞应用,推出了Mesh MEA有机体平台 [6] - 公司看好这些新兴业务的增长前景,预计未来几年可以实现10%以上的整体收入增长 [13][14] - 公司在一些细分领域如MEA和生物制造方面处于领先地位,有较强的定价能力和壁垒 [14][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年公司整体收入预计持平或温和增长,上半年受中国市场疲软影响较大,下半年有望实现强劲增长 [9] - 公司预计2024年毛利率将达到60%左右,经调整EBITDA率将提升至中高teens [9] - 管理层对公司新产品的商业化前景持乐观态度,认为这些新产品将成为公司未来增长的重要驱动力 [4][5][6] - 管理层表示,公司正在寻求通过授权许可等方式来拓展一些新兴业务领域,同时也在关注潜在的小型并购机会 [23][24] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Paul Knight 提问** 新产品在2024年的增量贡献有多大 [11] **Jim Green 回答** 新产品中VivaMARS和生物制造电穿孔等领域有望实现较快增长,可能贡献2-5个百分点的增量 [11][14] 先进细胞应用如有机体测量系统也有很大增长潜力,可能贡献3-6个百分点的增量 [11] 整体来看,公司的基础业务有望保持5-7%的增长,新兴业务可能贡献另外4-5个百分点的增量 [14] 问题2 **Frank DiLorenzo 提问** 公司是否有在美国以外市场拓展的计划 [21][22] **Jim Green 回答** 公司主要以美国市场为基准设计产品,然后复制到中国和欧洲等其他主要市场 [22] 未来公司也会考虑通过授权许可等方式来拓展一些新兴业务领域,以及潜在的小型并购机会 [24][25]

业绩总结 - 2023财年总收入为1.123亿美元，同比下降0.9%[31] - Q4'23总收入为2820万美元，同比下降1.0%[7] - 2023年12月31日的GAAP营业收入为282百万美元，而2022年为(457)百万美元[55] - 2023年12月31日的调整后营业收入为3,265百万美元，2022年为3,369百万美元[55] - 2023财年调整后EBITDA为1460万美元，较2022财年的1080万美元增长35.2%[33] - Q4'23调整后EBITDA为360万美元，占总收入的13.0%[7] - 2023年12月31日的调整后EBITDA为3,650百万美元，调整后EBITDA利润率为13.0%[55] - 2023年12月31日的GAAP净亏损为(1,818)百万美元，2022年为(1,666)百万美元[55] - 2023年12月31日的调整后净收入为1,738百万美元，2022年为1,779百万美元[55] - 2023年12月31日的摊薄每股亏损（GAAP）为(0.04)美元，调整后每股收益为0.04美元[55] 财务状况 - 2023年12月31日的净债务为4320万美元，较2022财年的3280万美元增加[50] - 2023年12月31日的现金及现金等价物为36,563百万美元，负债总额为32,840百万美元[56] - 2023年12月31日的净杠杆比率为2.3[56] - 2023年12月31日的摊薄加权平均普通股为42,710百万股，2022年为42,102百万股[55] - 2023年12月31日的股权证券未实现损失为258百万美元[55] - 2023年12月31日的折旧、利息及其他费用净额为1,126百万美元，2022年为536百万美元[55] - 2023年12月31日的调整后所得税为315百万美元，2022年为(281)百万美元[55] 未来展望 - 2024财年预计整体收入将保持平稳至适度增长[44] - 2024财年上半年预计表现疲软，下半年将实现强劲增长[44] - 预计2024财年毛利率将在60%左右[44] - Q4'23毛利率为58.0%，较Q4'22的55.7%有所提升[7]

营收数据关键指标变化 - 2023年第三季度营收2540万美元，较2022年同期的2690万美元减少150万美元，降幅5.8%[82][83] - 2023年前三季度营收8410万美元，较2022年同期的8490万美元减少80万美元，降幅1.0%[95][96] 毛利润及毛利率关键指标变化 - 2023年第三季度毛利润1470万美元，较2022年同期的1220万美元增加，毛利率从45.2%提升至58.1%[82][84] - 2023年前三季度毛利润4970万美元，较2022年同期的4500万美元增加，毛利率从53.0%提升至59.2%[95][97] 销售和营销费用关键指标变化 - 2023年第三季度销售和营销费用570万美元，较2022年同期的580万美元减少10万美元，降幅1.5%[82][85] - 2023年前三季度销售和营销费用1790万美元，较2022年同期的1910万美元减少120万美元，降幅6.3%[95][98] 研发费用关键指标变化 - 2023年前三季度研发费用860万美元，较2022年同期的950万美元减少90万美元，降幅9.1%[95][100] 无形资产摊销费用关键指标变化 - 2023年前三季度无形资产摊销费用410万美元，较2022年同期的450万美元减少[95][101] 未实现损失关键指标变化 - 2023年前三季度记录了与HART普通股相关的未实现损失40万美元[95][103] 利息费用关键指标变化 - 2023年前三季度利息费用279.7万美元，较2022年同期的164.8万美元增加[95] - 2023年前9个月利息费用增加120万美元，增幅69.7%，达到280万美元，2022年同期为160万美元[105] 所得税费用及有效税率关键指标变化 - 2023年前9个月所得税费用为10万美元，2022年同期为 - 40万美元；2023年和2022年前9个月有效税率分别为 - 9.9%和5.3%[106] 现金及借款关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司持有现金及现金等价物530万美元，2022年12月31日为450万美元；借款余额分别为3940万美元和4770万美元[109] - 截至2023年9月30日，借款加权平均利率为7.7%，可用未使用借款额度为1300万美元[110] 经营、投资、融资活动现金流量关键指标变化 - 2023年前9个月经营活动提供现金970万美元，2022年同期使用现金150万美元[113] - 2023年前9个月投资活动使用现金70万美元，2022年同期为140万美元[114] - 2023年前9个月融资活动使用现金800万美元，2022年同期为10万美元[115] 外汇汇率对收入和费用影响关键指标变化 - 2023年第三季度，外汇汇率变动对合并收入产生约70万美元有利影响，对费用产生约50万美元不利影响；前9个月分别为约30万美元和10万美元[117] 外币权益折算损失关键指标变化 - 2023年第三季度和前9个月，外币权益折算损失分别为130万美元和40万美元，2022年同期分别为290万美元和620万美元[118] 汇率波动导致净损失中的货币收益关键指标变化 - 2023年第三季度和前9个月，汇率波动导致净损失中的货币收益分别为约20万美元和10万美元，2022年同期分别为 - 30万美元和 - 60万美元[119]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为2,540万美元,同比下降6%,其中包括1,300万美元的已停产产品影响 [1][2] - 第三季度调整后营业利润为180万美元,占收入7.3%,同比增长110万美元,提升近5个百分点 [2][3] - 第三季度调整后EBITDA为220万美元,占收入8.9%,同比增长5个百分点 [2][3] - 第三季度GAAP每股亏损0.03美元,同比亏损0.08美元有所改善 [2][3] - 第三季度调整后每股收益0.01美元,同比亏损0.01美元转为盈利 [2][3] - 第三季度经营活动现金流为440万美元,同比增长380万美元 [2][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美洲地区收入增长5.9%,剔除已停产产品影响后实际增长约11% [3] - 其中临床前业务强劲增长,但受疫情后呼吸产品需求下降的影响 [3] - 细胞分子业务受已停产低毛利产品和细胞检测系统放缓的影响而下降 [3] - 欧洲中东非洲地区收入下降1.4%,剔除汇率和已停产产品影响后下降约3.5% [3] - 中国及亚太地区收入下降30%,主要受疫情后呼吸产品需求大幅下降和细胞分子产品需求放缓的影响 [3] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在过去3年优化产品组合,聚焦于药物和疗法开发全程的关键技术 [3][4][5] - 新产品战略是在学术研究和制药发现领域持续推出新技术和应用,同时将这些技术适配到更大的工业应用 [3][4][5] - 公司将在神经学大会上展示多项新产品,包括用于器官样品的网状微电极阵列、高容量行为监测系统VivaMARS以及小动物遥测平台SoHo [3][4][5] - 这些新产品旨在满足客户提高运营效率、缩短测试周期、扩大产能和支持收入增长的需求 [3][4][5] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 总体来看,公司核心业务保持强劲,正专注于推出新产品和拓展服务以推动未来增长 [7] - 预计2023年全年收入将与上年持平,其中已停产产品影响约5个百分点 [7] - 预计全年毛利率将维持在60%左右,调整后EBITDA率将在13%-14%之间 [7] - 预计通过改善EBITDA和经营活动现金流,公司将在2023年大幅偿还债务,将净负债率降至约2倍 [6][7] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bruce Jackson 提问** 毛利率的可持续性如何?是否还有进一步提升的空间? [9] **James Green 回答** 公司一直关注整体运营成本,有信心今年毛利率能达到60%左右,未来还有进一步提升空间,预计明年毛利率将达到60%或更高 [9] 问题2 **Bruce Jackson 提问** 中国市场的学术研究需求情况如何?呼吸产品需求是否会反弹? [10][11] **James Green 回答** 中国和亚太地区在疫情期间对新呼吸产品需求强劲,未来可能会有所下降。学术研究需求也可能会回归正常水平,但难以超过疫情期间的高位 [10][11] 问题3 **Unidentified Analyst 提问** 公司新产品和服务的收入占比情况如何?未来是否有进一步提升的空间? [15] **James Green 回答** 公司目前的经常性收入占比超过35%,未来有望进一步提升至40%以上。新产品和服务都带有耗材、服务和经常性收入的组成,是公司未来增长的重点 [15]

营收数据变化 - 2023年Q2营收2880万美元，较2022年Q2的2920万美元下降0.4百万美元，降幅1.5%[83][84] - 2023年上半年营收5870万美元，较2022年上半年的5800万美元增长0.7百万美元，增幅1.3%[96][97] 毛利润及毛利率变化 - 2023年Q2毛利润1670万美元，较2022年Q2的1660万美元略有增长，毛利率从57.0%提升至58.0%[83][85] - 2023年上半年毛利润3500万美元，较2022年上半年的3280万美元增长，毛利率从56.6%提升至59.6%[96][98] 销售和营销费用变化 - 2023年Q2销售和营销费用620万美元，较2022年Q2的660万美元下降0.4百万美元，降幅6.2%[83][86] - 2023年上半年销售和营销费用1220万美元，较2022年上半年的1330万美元下降1.1百万美元，降幅8.4%[96][99] 一般及行政费用变化 - 2023年Q2一般及行政费用540万美元，较2022年Q2的600万美元下降0.6百万美元，降幅10.5%[83][87] - 2023年上半年一般及行政费用1170万美元，较2022年上半年的1230万美元下降0.6百万美元，降幅5.0%[96][100] 研发费用变化 - 2023年Q2研发费用300万美元，较2022年Q2的350万美元下降0.5百万美元，降幅15.4%[83][88] - 2023年上半年研发费用590万美元，较2022年上半年的670万美元下降0.9百万美元，降幅12.8%[96][101] 投资未实现损失 - 2023年上半年公司对Biostage普通股投资的未实现损失为160万美元[105] 利息费用变化 - 2023年上半年利息费用增加100万美元，增幅113%，达到190万美元，2022年同期为90万美元[106] 所得税费用及有效税率变化 - 2023年上半年所得税费用为 - 50万美元，2022年同期为80万美元；有效税率分别为59.8%和 - 23.6%[107] 现金及借款情况 - 截至2023年6月30日，公司持有现金及现金等价物430万美元，2022年12月31日为450万美元；借款余额分别为4210万美元和4770万美元[109] - 截至2023年6月30日，借款加权平均利率为8.1%，可用未使用借款额度为1240万美元[110] 经营、投资、融资活动现金流量变化 - 2023年和2022年上半年经营活动提供（使用）的现金分别为540万美元和 - 220万美元[113] - 2023年和2022年上半年投资活动使用的现金分别为30万美元和90万美元[114] - 2023年和2022年上半年融资活动使用的现金分别为530万美元和50万美元[115] 外汇汇率影响 - 2023年上半年外汇汇率变动对合并收入产生约40万美元的不利影响，对费用产生约40万美元的有利影响[117] 外币权益折算损益变化 - 2023年和2022年上半年外币权益折算为美元的损益分别为100万美元和 - 320万美元[118]

财务数据和关键指标变化 - 收入为28.8百万美元,同比略有下降,主要是由于停产产品的影响,但新产品的推出正在弥补这一下降 [3] - 毛利率为58%,较上年同期有所提升,主要是由于财务流程的优化 [5] - 调整后的营业利润为3.6百万美元,占收入的12.4%,同比提升2个百分点 [3] - 调整后的EBITDA为3.9百万美元,占收入的13.6%,同比提升2个百分点 [3] - 每股调整后收益为0.04美元,较上年同期的0.05美元有所下降 [3] - 经营活动产生的现金流为3.6百万美元,较上年同期的-0.2百万美元有大幅改善 [5] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞和分子技术产品收入下降12%,调整后下降3.6%,主要是由于停产产品的影响 [4] - 临床前产品收入增长10%,调整后增长11.5%,主要得益于亚太和欧洲地区的强劲增长 [4] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区收入增长强劲 - 欧洲地区收入保持稳定,整体产品线表现良好 - 美国市场收入有所下滑,主要是由于吸入和呼吸产品销售放缓 [4] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推出新产品,如新型MEA平台,以支持细胞水平测试在学术研究和工业应用的发展 [5] - 公司正在努力将现有的研究级产品适配到更大规模的工业应用,如CRO和制药公司 [10] - 公司看好利用细胞和器官模型取代动物实验的发展趋势,并推出相关产品以满足这一需求 [11][12] - 公司正在评估并寻求合适的并购或授权机会,以进一步完善产品组合,拓展新的增长领域 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年的指引保持乐观,预计全年收入在116-120百万美元,毛利率约60%,调整后EBITDA利润率15-17% [6] - 管理层表示,尽管可能面临一些行业和宏观经济的潜在挑战,但公司目前的状况比去年强得多,有信心继续取得进步 [6] 其他重要信息 - 公司正在优化全球库存成本核算流程,这对本季度毛利率产生了一定影响 [5] - 公司正在进行一些财务系统整合和新产品相关的资本支出 [5] - 公司已连续4个季度实现经营现金流正值,并持续大幅偿还债务,预计到2023年底净负债率将降至约2倍 [5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Paul Knight 提问** 询问停产产品的影响是否按计划进行 [8] **James Green 回答** 停产产品的影响在公司预期范围内,约占4个百分点的收入下降,这一转型正在按计划进行 [8][9] 问题2 **Paul Knight 提问** 询问新产品MEA技术在不同治疗领域的适用性 [11] **James Green 回答** MEA技术可用于小分子、大分子以及细胞和基因疗法的早期毒理和安全性评估,特别适用于心脏和神经系统相关的测试 [11][12] 问题3 **Bruce Jackson 提问** 询问停产产品对各业务线的影响程度 [17] **James Green 回答** 停产产品的影响主要集中在细胞和分子技术业务线,占该业务线收入的95%以上 [17]

营收数据变化 - 2023年第一季度营收为3000万美元，较2022年同期的2880万美元增长120万美元，增幅4.2%[82][83] 毛利润数据变化 - 2023年第一季度毛利润为1830万美元，较2022年同期的1620万美元增长220万美元，增幅13.4%，毛利率从56.2%提升至61.2%[82][84] 销售和营销费用数据变化 - 2023年第一季度销售和营销费用为600万美元，较2022年同期的670万美元减少70万美元，降幅10.6%[82][86] 研发费用数据变化 - 2023年第一季度研发费用为290万美元，较2022年同期的320万美元减少30万美元，降幅10.0%[82][88] 利息费用数据变化 - 2023年第一季度利息费用为100万美元，较2022年同期的40万美元增加60万美元，增幅153.6%[82][92] 现金及借款余额数据变化 - 截至2023年3月31日，公司持有现金及现金等价物380万美元，较2022年12月31日的450万美元减少70万美元；借款余额为4480万美元，较2022年12月31日的4770万美元减少290万美元[95] 信贷协议借款数据 - 截至2023年3月31日，公司信贷协议借款加权平均利率为8.0%，可用未使用借款额度为1050万美元[96] 经营活动现金流量数据变化 - 2023年第一季度经营活动产生的现金流量为180万美元，2022年同期为 - 200万美元[99] 投资活动现金流量数据变化 - 2023年第一季度投资活动产生的现金流量为30万美元，2022年同期为 - 50万美元[99][100] 融资活动现金流量数据变化 - 2023年第一季度融资活动使用的现金流量为 - 290万美元，2022年同期为10万美元[99][101]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告收入为3000万美元，按报告基础计算增长4%；剔除0.5万美元的货币负面影响和110万美元的停产产品影响后，核心收入较去年第一季度增长约10% [18][54] - 第一季度毛利率提高至1830万美元，占收入的61%，比去年高出5个百分点 [54] - 第一季度调整后EBITDA为480万美元，占比16%，而2022年第一季度为270万美元，占比9%，主要因毛利率增加 [58] - 第一季度调整后营业利润提高至440万美元，占收入的15%，同比上升7个百分点；GAAP每股收益从去年的负0.17美元改善至正0.01美元；调整后每股收益为0.06美元，较去年增加0.02美元 [81] - 第一季度运营现金流为180万美元，去年同期为负200万美元 [81] - 第一季度净债务减少220万美元，债务杠杆降至3.2倍，计划到2023年底进一步降至约2倍 [32][59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞分子技术收入经货币调整后基本持平，亚太地区增长强劲，但美洲和欧洲地区增长缓慢 [27] - 临床前产品收入按报告计算增长10.3%，按固定汇率计算增长11.6%；亚洲地区的Ponemah企业软件、遥测和呼吸系统以及美洲地区的呼吸系统增长强劲 [55] 各个市场数据和关键指标变化 - 遥测业务在亚洲、EMEA和美洲三个地区均强劲复苏，亚洲需求增长显著，被视为长期增长驱动力；EMEA此前表现不佳，现已恢复；美洲地区也在良好增长 [8][9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品战略是在学术研究中引入新技术和应用，同时将这些技术应用于制药、CRO和生物技术等工业领域，以提高产品ASP和创造更多经常性收入 [28][82] - 销售团队重组已基本完成，既能覆盖学术研究领域，也能拓展CRO和制药公司等工业领域 [34][35] - 计划通过新产品推出、现有产品组合扩展和提价实现增长，预计新产品带来约10%的增长 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 供应链状况已显著改善，采购价格开始下降，货运情况也将逐渐好转；公司预计2023年实现盈利增长，报告收入增长预计在中个位数范围，其中包含约4个百分点的停产产品收入影响 [40][60] - 预计毛利率保持在60%左右，调整后EBITDA利润率在16% - 17%之间；随着EBITDA增长和营运资金改善，将推动现金流增加，从而大幅偿还债务 [32] - 第一季度表现良好，新产品和产品组合的改善为公司奠定了增长基础；预计第二季度收入与第一季度持平或略有增长，下半年新产品的增长动力将增强 [70][75] 其他重要信息 - 去年底推出的新生物生产产品已纳入今年收入流，预计仅该产品的耗材年收入将达100万美元 [4] - 新的高容量行为监测系统初始订单超过80万美元，预计将在CRO和大型学术研究机构中实现增长 [5] - 新的SmartUssing上皮系统已在欧洲一家大型制药实验室安装并投入使用 [20] - 新的STG5刺激发生器遵循简单、模块化和易用的设计理念，适用于高价值工业实验室 [56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 销售团队重组进展如何 - 销售团队已完成重组，能够有效覆盖学术研究领域，并向工业领域拓展，目前已基本成型 [34][35] 问题2: 新产品销售占比情况如何 - 业务增长主要由新产品推出、现有产品组合扩展和提价驱动；目前经常性收入占比超过35%，预计新产品将推动业务增长，具体占比未明确拆分 [36] 问题3: 供应链问题是否解决 - 供应链状况已显著改善，采购价格开始下降，虽去年因通胀提前采购，但今年情况将好转；同时，货运情况也将逐渐改善 [40][67] 问题4: 偿还的是长期还是短期债务 - 优先偿还价格较高的短期债务，并采取了对冲措施，先偿还未对冲部分的债务 [42] 问题5: COVID - 19研究对公司产品需求有何影响 - 公司大部分产品用于药物和疫苗开发，未因COVID - 19研究减少而出现需求下降；2021年呼吸类产品有增长，虽部分需求有所放缓，但新推出的SmartStudy版本有助于维持业务水平 [69][73] 问题6: 今年收入节奏是否与以往相同 - 第二季度收入可能与第一季度持平或略有增长，因仍在调整产品结构，但会有改善；下半年新产品的增长动力将增强，第四季度通常是最强劲的季度 [70] 问题7: 价格和销量增长与新产品对整体增长的贡献如何量化 - 价格和销量增长以及新产品均推动了公司增长，但未具体拆分两者贡献，预计新产品贡献约一半或略多 [77]