财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2920万美元，同比增长25.3%，恢复到疫情前水平 [8][11] - 毛利率为56%，较去年下降340个基点，主要受全球供应链问题导致的成本上升影响 [11] - GAAP营业利润为10万美元，占营收的0.2%；调整后营业利润为430万美元，调整后营业利润率为14.6% [12] - GAAP每股收益为负0.01美元，较去年的负0.04美元有所改善；调整后每股收益为0.06美元，高于去年的0.05美元 [12] - 经营活动现金流为80万美元，本季度额外偿还债务90万美元 [12] - 预计全年营收报告基础上增长约12% - 15%，调整后营业利润率收窄至中个位数区间 [31][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞和分子产品营收同比增长22%，订单和积压订单显著增加，但受全球供应链中断影响，发货延迟，计划削减低价值产品影响本季度营收约100万美元 [13] - 临床前产品营收增长20%，主要受核心客户群体（CRO、制药和学术实验室）的强劲订单增长推动，美洲和欧洲销售额分别增长28%和32%，新吸入产品增长超过50%，目前临床前营收已超过2019年疫情前水平 [14][15] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场临床前产品销售额增长28%，欧洲市场增长32%，主要是学术实验室对临床前产品线的需求增加 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司2021年主要目标是实现有机销售增长，提高销售效率、加强营销和推出新产品 [29] - 解决全球供应链问题导致的COGS问题，重点优化货运、降低材料成本、提高劳动力效率，并调整欧洲等地区的运营费用 [30] - 持续专注于高端利基产品的增长，通过更高效的直销渠道和削减低利润率、低增长的SKU来扩大毛利率 [22] - 预计下半年花费约100万美元加速核心制造业务的改进，作为转型成本记录并排除在调整后收益之外 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代全球供应链持续受到影响，公司面临材料采购价格差异、货运和劳动力成本上升等问题，但随着业务的改善，预计未来几个季度情况将有所缓解 [16][37] - 尽管面临全球成本问题，但随着销量增加和产品组合改善，预计毛利率将逐步上升，同时通过提高运营效率和利用收入增长带来的经营杠杆，公司有望实现盈利增长 [23][40] - 学术实验室市场正在逐步复苏，预计秋季学年开始后需求将进一步增加，欧洲实验室市场虽然恢复缓慢，但前景正在改善 [45][55] 其他重要信息 - 2020年欧洲重组行动已完成，英国工程部门迁至波士顿，并关闭了两个较小的站点 [16] - 本季度推出9款新产品或更新产品，今年迄今已推出17款新产品，预计明年将对业绩产生重大贡献 [17] - 2019 - 2020年的转型重组计划实现了每年700万美元的成本节约 [24] - 公司杠杆率（总债务与调整后EBITDA之比）低于2.5倍，与去年基本持平，但远低于约一年前的3.5倍 [26] - 由于股价上涨，稀释股份数量增加，影响了调整后每股收益的计算 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 供应链问题能否在本季度解决，还是需要一年时间？ - 公司认为供应链问题导致本季度COGS增加约100万美元，其中部分采购价格问题受通胀影响可能持续存在，但随着供应链管理的改善，材料采购价格将有所提高 [37] - 货运成本方面，随着延迟问题的解决，预计未来几个季度将恢复到合理水平 [38] - 劳动力效率低下问题也将随着公司的管理和调整得到改善，预计到年底大部分问题将得到解决 [39] - 此外，强劲的订单增长和积压订单将带来经营杠杆的改善，有助于弥补供应链问题带来的影响 [40] 问题: 哪些产品推动了第二季度25%的增长？ - 临床前DSI产品表现出色，推动了整体增长，特别是吸入产品增长迅速，公司也在加大对该产品的投资 [41] - BTX电穿孔产品线曾因供应链问题影响发货，但目前问题已基本解决，预计下半年收入将快速增长 [42][43] - 细胞产品受学术实验室客户需求下降和产品销售复杂性的影响，增长受到一定限制，但学术实验室市场正在逐步复苏，未来前景乐观 [43][44] 问题: 根据指引，公司营收增长将从第二季度的25%放缓，原因是什么？公司在剔除低增长产品线并进入更正常的环境后，有机增长水平如何？ - 公司预计随着业务规模的合理调整、销售覆盖范围的扩大和产品组合的优化，有望实现持续的两位数营收增长 [49] - 今年由于供应链问题导致的延迟是暂时的，随着问题的解决，业务将继续改善，预计明年将实现两位数增长 [49][50] 问题: 供应链中断是否影响了第二季度新产品的推出？部分产品是否会推迟到下半年推出？ - 供应链问题可能会导致部分新产品推出延迟，但公司通过增加营运资金来提前采购不易过时的材料，以减少影响 [53] - 新产品推出是公司持续营收增长的主要驱动力，例如吸入产品增长迅速，未来公司将继续推出新的、令人兴奋的产品，并战略性地淘汰不符合发展方向的产品 [54] 问题: 随着秋季学年开始，学术实验室需求是否会增加？ - 公司预计秋季学年开始后，学术实验室需求将增加，因为新的预算周期通常从9月开始，且目前订单情况已接近疫情前水平 [55] - 销售组织的优化和产品对学术实验室的渗透将带来自然的增量增长，例如吸入产品在学术实验室的需求较大 [56][57] 问题: 是否预计在今年下半年消化完CMT产品的全部积压订单？ - 公司认为到年底积压订单将更接近正常水平，但难以完全消化，因为需要通过低效的劳动力来弥补供应链问题带来的影响，成本会有所增加 [62] - 尽管如此，公司看到订单持续增长，积压订单的消化将与自然订单增长相结合，业务发展轨迹良好 [63] 问题: 新产品主要集中在临床前产品线，还是也有CMT产品？ - 今年推出的新产品大部分投资集中在临床前产品线，但也涉及细胞和分子领域 [64] - 例如电穿孔、与COVID相关的产品需求旺盛，公司在这些领域进行了投资，以扩大在临床、分子和测试方面的市场份额 [65] 问题: 今年推出的17款新产品涉及哪些领域？未来几个季度正在研发的产品有哪些？ - 大部分新产品集中在临床前领域，包括软件系统的开发，旨在让客户使用公司的系统并锁定其对耗材和植入物的使用，同时将更多业务转移到云端 [68] - 临床前领域还包括数据 analytics能力的提升，以满足大型CRO和制药公司的需求 [69] - 吸入产品领域有新的技术推出，市场需求大，发展前景广阔 [69] - 细胞领域注重产品的单细胞、多细胞和大规模细胞测试能力，特别是针对基因改造细胞和人类细胞的测试，预计需求将不断增长 [70] - 流体和分子领域也有新的业务活动 [72] 问题: 公司在研发方面的投资情况如何？ - 公司过去在研发方面的投资较少，但现在新产品推出是业务扩张的主要驱动力，因此成为公司的重点关注领域 [78]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ Commission file number 001-33957 HARVARD BIOSCIENCE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Delaware 04-3306140 (State or other jurisdictio ...

财务数据和关键指标变化 - 一季度营收2700万美元，同比增长13.5%，按固定汇率计算增长10% [6][8][9] - 毛利率为57.2%，同比提升260个基点 [8] - GAAP运营亏损20万美元，占营收的0.9%；调整后运营收入320万美元，调整后运营利润率提升至12%，去年同期为2% [6][8] - GAAP每股收益为负2美分，去年同期为负12美分；调整后每股收益为5美分，去年同期为负1美分 [8] - 运营现金流为100万美元，一季度偿还债务200万美元，净债务减少200万美元，杠杆率降至2.5倍以下 [6][8][16] - 公司上调营收展望，预计2021年营收较2020年增长10% - 14%，此前预期为8% - 12% [6] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞和分子产品营收主要来自学术研究实验室，同比增长2.6%，但受全球供应链中断影响，产品发货延迟 [9] - 临床前产品营收同比增长24%，主要得益于北美和亚洲的合同研究组织（CRO）、制药公司和学术实验室等核心客户领域的强劲订单增长 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚洲和中国的实验室业务已经快速回升，北美市场恢复较慢，预计到秋季学期会有明显改善，欧洲市场可能会滞后几个季度，预计年底才能恢复到预期产能 [36][37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司重点关注高价值的有机增长、改进营销和推出令人兴奋的新产品 [7] - 完成北美销售区域调整，扩大了销售范围，增加了产品交叉销售的动力 [10] - 持续管理全球供应链风险，以维持业务的强劲增长 [10] - 完成欧洲的重组行动，实现精益化运营，预计在上半年完成 [10] - 继续投资销售、营销和研发，以支持长期盈利增长计划 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管CMT产品营收仍在恢复到疫情前水平，但公司业务基本面更强，调整后运营利润率超过了近年来任何第一季度，预计2021年全年将延续这一改善趋势 [12] - 随着销量增加、产品组合改善以及新产品推出，毛利率有望继续提升，公司有望实现自2019年以来设定的60%以上毛利率目标 [12] - 学术实验室预计全年将继续复苏，临床前业务的发展和整体销售执行将为公司提供可持续的增长基础 [18] 其他重要信息 - 公司在1月份推出了9款新产品或改进产品，积压订单显著增加 [10] - 公司预计全年调整后运营利润率将提升至中高个位数水平 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CMT业务增长3%，面临哪些供应链问题？ - 公司面临的供应链问题与汽车制造商类似，包括电子元件、芯片和某些塑料的供应短缺，导致产品发货延迟，但未造成收入损失，积压订单增加，公司正在通过提前采购来应对，预计需要几个季度才能解决 [21][22] 问题: 公司在专业营销和新产品方面有哪些举措？能否实现持续高增长？公司的正常增长率是多少？ - 营销方面，公司加强了产品线管理，改进了产品宣传资料，正在打造专业网站，以整合品牌，支持交叉销售，预计需要一年时间才能完善，目前每个季度都有改善 [26][27] - 公司在DSI吸入产品、电穿孔、基因剪接、CRISPR相关产品以及临床前遥测系统等领域有增长动力，交叉销售活动也在增加 [28][29] - 公司希望实现两位数的长期持续增长，今年由于处于恢复期，预测较为保守，将根据销售代表数量、配额和业绩表现进行建模 [30] 问题: 公司在细胞水平研究相关产品（如电穿孔、基因剪接）的市场占比和增长率如何？ - 这些产品受到供应链问题影响，但订单增长良好，目前主要面向学术市场，公司计划推出新一代产品，并考虑拓展到更高销量的领域和客户群体 [33][34] 问题: 学术实验室是否开始重新开放？何时能恢复正常？ - 亚洲和中国的实验室业务已经快速回升，北美市场恢复较慢，预计到秋季学期会有明显改善，欧洲市场可能会滞后几个季度，预计年底才能恢复到预期产能 [36][37] 问题: 供应链中断的影响有多大？需要多长时间才能解决？ - 预计需要几个季度才能解决供应链问题，在此期间，订单增长良好，但发货受到限制，公司有专业人员处理，问题最终会得到解决 [41] 问题: 自1月份以来推出的9款改进或新产品有哪些改进之处？对营销有何意义？ - 新产品能激发销售团队和客户的兴奋情绪，例如吸入技术产品取得了很好的效果，其他新产品在细胞测试、生物色素等领域有一系列改进和新技术，公司通常每6个月会推出一批新产品，这是技术公司保持竞争力的必要举措 [43][44][45] 问题: 公司年底的杠杆率目标是多少？对当前杠杆率的舒适度如何？ - 公司目前专注于业务增长，预计年底杠杆率将降至2倍以下，随着债务减少，公司将有更多机会利用现金，考虑引入一些无机技术来完善产品组合 [46] 问题: 本季度研发支出有所增加，公司的研发支出目标是多少？ - 公司过去研发支出约占营收的8% - 9%，即1100万美元左右，目前不打算大幅提高研发支出，但随着营收增长，绝对研发支出会增加，公司会保持灵活性，根据需要增加投入 [49][50] 问题: 公司能否在年底实现60%的毛利率目标？ - 公司预计到第四季度毛利率将达到60%以上，随着成本结构优化、规模效应提升和产品组合改善，实现这一目标的路径清晰，对实现该目标有很高的信心 [51]

For the quarterly period ended March 31, 2021 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from _____ to _____ UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number 001-33957 HARVARD BIOSCIENCE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employ ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ Annual report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 or ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File Number 001-33957 ___________________________ HARVARD BIOSCIENCE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incorporation o ...

财务数据和关键指标变化 - Q4净收入恢复到疫情前水平，达3100万美元，与去年持平 [8][11] - 毛利率为57.2%，较去年提高150个基点 [11] - GAAP运营收入为280万美元，占收入的8.9%；调整后运营收入为580万美元，调整后运营利润率为18.7% [12] - GAAP每股收益为负0.02美元，调整后每股收益为0.08美元，与去年持平 [12] - 运营现金流为250万美元，本季度净债务减少50万美元 [12] - 预计报告收入较去年增长约8% - 12%，调整后运营利润率提高至中高个位数 [10] - 应收账款同比减少300万美元，杠杆比率保持在3倍以下 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞和分子产品收入下降15%，但较Q3和Q1有持续改善 [13] - 临床前产品收入增长19%，主要受核心客户群体需求推动，但政府和分销业务略有下降 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美是公司业务的主要来源，但亚洲市场增长迅速，欧洲市场增长较慢 [54] - 亚洲订单稳定，积压订单增加；欧洲部分国家仍处于封锁状态，预计实验室在第三或第四季度恢复正常 [56][58] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2021年公司的主要目标是实现销售增长，通过提高销售效率、加强营销和推出新产品来推动业务发展 [26] - 预计临床前产品将实现两位数增长，实验室设备将恢复到5% - 6%的正常增长率 [35][36] - 公司计划在BTX电穿孔、单细胞测试、临床前遥测等领域推出新产品 [49][50] - 公司认为CRO行业的合并短期内可能会带来一些混乱，但长期来看对公司业务影响不大，且公司有能力应对 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着学术实验室的重新开放和研发工作的恢复，公司业务有望继续改善 [13] - 公司预计2021年将实现可持续增长，主要得益于临床前产品的增长和学术实验室的复苏 [27] - 公司认为自身业务具有增长潜力，预计在高个位数增长水平 [35] 其他重要信息 - 公司完成了债务再融资，从高成本债务转为商业银行债务，每年节省约300万美元 [9] - 公司通过转型和精益举措实现了700 - 800万美元的成本节约，并计划在2021年上半年完成某些工程运营的整合和两个欧洲小工厂的关闭，预计每年可节省约200万美元 [16][21] - 公司预计将实现60%的毛利率目标，主要通过提高销量和优化产品组合来实现 [20][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 8% - 12%的销售目标对应的正常增长率是多少？ - 公司认为应剔除2019年和2020年非战略产品的影响，预计正常增长率在高个位数，临床前产品有望实现两位数增长，实验室设备将恢复到5% - 6%的增长率 [33][35][36] 问题: 本季度哪些产品的增长率突出？ - 临床前产品增长19%，其中吸入技术、遥测、植入物和Ponemah软件系统是增长的主要驱动力；单细胞测试和CRISPR相关技术也有较好的增长 [37][38] 问题: 2021年非增长业务是否会进一步收缩？ - 公司认为已经对产品组合进行了评估，目前没有特定的产品需要从组合中剔除，但会根据市场情况和研发投入进行决策 [41][42] 问题: CRO行业的合并对公司销售有何影响？ - 短期内可能会带来一些混乱，但公司在这些公司中有广泛的业务覆盖，且有专业的战略客户管理团队，预计不会有重大风险，长期来看CRO业务仍将是公司增长的重要驱动力 [43][44][45] 问题: 2021年公司将在哪些领域推出新产品？ - 公司将在BTX电穿孔、单细胞测试、临床前遥测等领域推出新产品，并将继续改进现有产品和软件平台 [49][50] 问题: 公司的目标债务资本比率是多少？ - 公司认为债务资本比率降至2倍左右是比较合适的，随着债务的偿还，公司可能会有机会进行产品或技术的收购 [52] 问题: 公司在不同地区的业务增长情况如何？ - 北美是公司业务的主要来源，亚洲市场增长迅速，欧洲市场增长较慢，预计亚洲将成为增长最快的地区，欧洲实验室预计在第三或第四季度恢复正常 [54][55][56] 问题: 研究实验室何时会重新开放？ - 亚洲实验室基本已恢复正常运营，北美实验室预计在夏季开始加速恢复，欧洲实验室预计在第三或第四季度恢复正常 [57][58] 问题: 第四季度临床前收入的增长中有多少与COVID相关？ - 公司认为临床前产品广泛应用于疫苗和药物研发，并非特定与COVID相关，但吸入产品与COVID有一定关联，且随着学术实验室的恢复，该产品有望继续增长 [66][67] 问题: 今年推出的产品和计划推出的产品对收入增长有多重要？ - 新产品的推出对长期增长有重要影响，但销售和营销活动对短期收入增长的影响更为直接 [68][69] 问题: 毛利率的提高有多少来自产品组合的改善？是否还有提升空间？ - 产品组合的改善是毛利率提高的原因之一，公司认为通过优化产品组合和提高销量，有望实现60%的毛利率目标 [70][71]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为3100万美元，与2019年第四季度持平[6] - 调整后的营业利润为580万美元，调整后的营业利润率为18.7%[6] - 2020年第四季度毛利率为57.2%，较上年同期提高160个基点[6] - 2020年调整后毛利率为57.5%，较2019年的55.9%提高了2.86个百分点[25] - 2020年GAAP毛利为17,708千美元，毛利率为57.2%[25] - 2020年GAAP运营收入为2,756千美元，运营利润率为0.3%[26] - 2020年调整后运营利润率为12.8%[26] - 2020年调整后每股收益为0.10美元，较2019年的0.07美元增长42.86%[26] 用户数据与市场表现 - 预临床产品收入同比增长19%，在所有市场和产品线均表现强劲[4] - 预计2021年收入增长将达到8%至12%[5] - 预计学术实验室在2021年将持续复苏，推动有机增长[15] 财务状况 - 2020年第四季度经营活动现金流为250万美元[12] - 2020年净现金来自经营活动为9.3百万美元，较2019年的8.0百万美元增长16.25%[22] - 2020年期末现金余额为8.3百万美元，与2019年持平[22] - 净债务在2020年第四季度减少50万美元，达到4110万美元[12] - 通过与商业银行再融资，年节省约300万美元的高成本债务[4] 投资与融资活动 - 2020年投资活动净现金使用为1.4百万美元，较2019年的0.2百万美元增加了600%[22] - 2020年融资活动净现金使用为8.0百万美元，较2019年的7.6百万美元增加5.26%[22] 未来展望 - 2021年调整后的营业利润率预计将改善至中高十位数[5]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为13495万美元，同比下降2.6%[19] - 2020年前九个月净亏损为7195万美元，较2019年同期的5237万美元亏损增加37.4%[22] - 2020年第三季度GAAP运营亏损为1365万美元，较2019年同期的556万美元亏损增加145.5%[22] 用户数据 - 学术实验室销售持续恢复，实验室逐步重新开放[3] - 预计随着学术实验室在未来几个季度的重新开放，收入将实现连续增长[12] 财务指标 - 调整后毛利率为56.4%，较去年同期上升80个基点[10] - 调整后营业收入为360万美元，调整后营业利润率为14.8%[10] - 2020年第三季度的GAAP毛利率为56.1%，相比2019年同期的59.4%下降3.3个百分点[19] - 2020年第三季度的调整后毛利率为55.4%，相比2019年同期的57.1%下降1.7个百分点[19] - 2020年前九个月的调整后净收入为3063万美元，较2019年同期的3982万美元下降23.1%[22] - 2020年前九个月的调整后每股收益为-0.19美元，较2019年同期的-0.14美元下降35.7%[22] 现金流与负债 - 现金流来自运营为160万美元，净债务减少50万美元[10] - 2020年净债务减少510万美元，管理流动性表现良好[11] 未来展望 - 预计2020年下半年调整后营业利润率将在中高个位数范围内[3] - 预计CRO和制药收入将继续增长[12] 成本与费用 - 2020年第三季度的总运营费用为9986万美元，较2019年同期的9814万美元增加1.8%[19] - 2020年第三季度的非现金收购会计费用为1377万美元，较2019年同期的1455万美元下降5.4%[22] 产品线表现 - 由于Covid-19影响，细胞与分子产品线收入同比下降21.2%[8]

财务数据和关键指标变化 - Q3营收2400万美元，较去年Q3下降340万美元或12%，Q2较上年下降21% [10] - GAAP基础上的毛利率为56.1%，较去年提高150个基点；非GAAP调整后的毛利率为56.4%，较去年提高80个基点 [10] - GAAP运营收入为2000美元，占营收的0.8%，上年为负140万美元；调整后的运营收入为360万美元，调整后的运营利润率提高至14.8%，较去年同期提高超2.5个百分点 [10][11] - GAAP每股收益为负0.03美元，调整后的每股收益为0.04美元，与去年持平 [11] - 运营现金流为160万美元，净债务减少50万美元，2020年至今净债务减少超500万美元，过去一年减少近1000万美元 [11][17] - 杠杆比率或总债务与调整后EBITDA之比稳定在略低于3倍，且符合所有债务契约 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞分子产品营收全球下降21%，较Q2的下降33%有所改善 [12] - 临床前产品营收维持在新冠疫情前的复苏水平，其中临床前学术层面营收仍下降，但随着实验室重新开放而有所改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 随着员工回归，将增加组织成本，继续采取严格的成本和现金管理方法，预计很快对债务进行再融资 [9] - 预计CRO和制药业务的营收将继续增长，随着学术实验室重新开放，营收将实现连续增长 [19] - 维持精简组织，同时继续对目标产品线进行投资，管理现金流，偿还债务，寻求更低成本的债务融资 [19] - 致力于提高销售效率和产品线，以平衡成本管理和推动盈利性的营收增长，目标是实现60%的毛利率 [15] - 去除非战略性、低利润率的产品，优化产品组合，提高产品的定价能力和自然增长潜力 [33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管营收较去年Q3下降12%，但毛利率和调整后的运营利润率有所提高，学术实验室销售持续复苏，CRO和制药业务营收保持稳定，新的吸入产品系列增长良好 [8] - 预计下半年运营利润率将达到中高个位数，超过去年水平 [9][19] - 市场条件允许在短期内将债务再融资至成本更低的融资安排 [18] 其他重要信息 - 2019年Q4宣布的重组计划已完成，康涅狄格州的制造整合和英国的裁员已结束 [13] - 2020年Q2和Q3采取的与新冠疫情相关的行动有助于降低整体组织成本 [13] - 新的吸入产品需求不断扩大，最初主要来自CRO和制药行业，预计随着学术机构的回归，需求将进一步增长 [13][24][25] 问答环节所有提问和回答 问题: 产品组合对毛利率的影响以及与Q2产品组合的比较 - Q2产品组合严重倾向于遥测产品，是高利润率产品；Q3产品组合中一些较新的CMT产品占比增加，对毛利率有一定负面影响，但预计Q4产品组合将回归正常 [22] 问题: 吸入产品的需求情况，包括需求来源和与Q2需求的比较 - 吸入产品是该领域的首创产品，可实时测量吸入物进入人体和进入血液的情况，最初需求来自CRO和制药行业，特别是中国在疫苗研发方面的需求；随着学术机构的回归，预计需求将进一步增长 [24][25] 问题: 债务再融资的预期时间和预计利率降低幅度 - 公司目标是在近期完成债务再融资，希望今年内完成；目前支付的利率接近9%以上，市场上有机会将利率降至5%以下，预计每年可节省数百万美元的利息支出 [27][28] 问题: 第四季度是否有额外的特殊费用 - 预计第四季度仍有一些收尾工作，但费用应与Q3相近，约不到100万美元，2019年Q4至2020年的总节省成本预计在500 - 600万美元 [30] 问题: 学术市场的复苏速度以及其他需求领域 - 以CMT水平营收为参考，学术实验室的复苏速度约为每季度改善略超10个百分点；随着新产品的推出，预计将有额外的有机增长；公司将去除非战略性产品，优化产品组合，提高自然增长潜力 [31][32][33] 问题: 产品组合中近期有哪些新产品推出 - 吸入产品将有扩展；可植入遥测技术将有新的技术扩展；细胞水平测试活动将继续投资，多通道产品将得到扩展；氨基酸分析技术将引入新的更快技术，并重新关注其临床应用；补丁平台等领域也有发展机会 [35][36][37]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission file number 001-33957 HARVARD BIOSCIENCE, INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer Incor ...