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Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-03-10 06:20
公司发展历程 - 公司业务始于1901年,2000年9月在特拉华州注册成立,11月通过合并成为哈佛仪器公司的继承实体[18][19] - 2018年公司收购了Data Sciences International, Inc. [20] - 2019年公司启动重组计划以提高运营效率和降低成本,该计划于2021年完成[21] - 2022年公司完成业务和产品组合审查,确定了优化产品组合、成本结构和销售组织的机会,并完成相关行动[22] 各业务线收入占比 - 2022年和2021年分销产品分别占公司收入的15%和14%[29] - 2022年和2021年CMT产品家族分别占全球收入的51%和47%[31] - 2022年和2021年临床前产品家族分别占全球收入的49%和53%[32] - 2022年直接销售给终端用户的收入约占公司收入的63%,通过分销商销售的收入约占37%[35] 财务数据关键指标变化 - 2022年公司研发费用分别约为1230万美元和1080万美元[39] - 2022年营收1.133亿美元,较2021年的1.189亿美元减少560万美元,降幅4.7%[126][127] - 2022年毛利润6080万美元,较2021年的6770万美元减少680万美元,降幅10.1%,毛利率降至53.7% [126][128] - 2022年销售和营销费用2500万美元,较2021年的2460万美元增加40万美元,增幅1.6% [126][130] - 2022年研发费用1230万美元,较2021年的1080万美元增加150万美元,增幅14.2% [126][132] - 2022年利息费用250万美元,较2021年的150万美元增加100万美元,增幅65.5% [126][135] - 截至2022年12月31日,现金及现金等价物为450万美元,低于2021年的780万美元;信贷协议借款为4770万美元,低于2021年的4950万美元[139] - 2022年经营活动提供现金115.2万美元,低于2021年的126.2万美元;投资活动使用现金160万美元,高于2021年的134.5万美元;融资活动使用现金283.7万美元,高于2021年的25.2万美元[145] - 2022年外汇汇率变动对收入产生约340万美元不利影响,对费用产生约330万美元有利影响[149] - 2022年外币折算为美元产生约300万美元损失,高于2021年的240万美元[150] - 2022年公司因Biostage和解获得4000股E系列优先股,初始估计公允价值为390万美元,截至2022年12月31日账面价值为410万美元[154] - 截至2022年12月31日,公司现金及现金等价物为4508000美元,较2021年的7821000美元有所下降[208] - 2022年公司应收账款净额为16705000美元,低于2021年的21834000美元[208] - 2022年公司总营收为1.13335亿美元,低于2021年的1.18904亿美元[211] - 2022年公司毛利润为6081.9万美元,低于2021年的6765.2万美元[211] - 2022年公司运营亏损693.3万美元,而2021年运营收入为206.6万美元[211] - 2022年公司净亏损951.6万美元,远高于2021年的28.8万美元[211] - 2022年公司每股亏损0.23美元,2021年每股亏损0.01美元[211] - 截至2022年12月31日,公司总资产为1.4536亿美元,低于2021年的1.62344亿美元[208] - 截至2022年12月31日,公司总负债为7314万美元,低于2021年的7894.3万美元[208] 公司人员与设施情况 - 截至2022年12月31日,公司共雇佣455名员工,其中全职员工436名[53] - 截至2022年12月31日,公司在多地租赁主要设施,如霍利斯顿83000平方英尺、新布莱顿75000平方英尺等[108] 公司信贷协议情况 - 公司信贷协议包括4000万美元定期贷款和2500万美元高级循环信贷安排,将于2025年12月22日到期,截至2022年12月31日,未偿还借款为4770万美元[70] - 公司于2022年9月30日未遵守信贷协议某些财务契约,但在11月8日通过修订协议解决[72] - 信贷协议限制公司及子公司举债、设置留置权、投资、出售资产和支付股息等能力[71,75] 公司面临的风险 - 公司预计生命科学行业竞争加剧,对手资源更丰富且可能提供更广泛产品线和战术折扣[57] - 公司部分收入来自制药和生物技术行业,受该行业政府监管、整合、技术变革和研发支出减少等风险影响[60] - 公司业务受国际业务相关经济、政治等风险影响,大量收入来自国际业务且预计未来将增加[65] - 公司少量产品受美国财政部外国资产控制办公室和商务部工业与安全局出口管制法规约束[67] - 通胀和利率上升可能影响公司收入、盈利能力和借款成本,成本增加若无法调整商业关系将影响净收入[69] - 公司面临客户研究预算或政府资金减少的风险,可能导致产品购买延迟或放弃[63] - 公司知识产权保护措施可能不足,第三方可能独立发现或逆向工程其技术[49] - 公司大量收入来自国际业务,未使用远期外汇合约对冲外汇风险,未来可能采取对冲措施[76] - 公司信息系统故障或不足会影响日常运营和决策,实施ERP系统需投入大量资源且可能遇困难[77,79] - 公司虽未受信息或网络安全攻击重大影响,但存在潜在风险,遵守相关法律成本高[80] - 公司重组运营可能无法实现预期效益,还可能产生额外成本[81] - 公司增长依赖有机增长和收购,但管理增长可能面临困难,影响运营利润[82] - 公司未来收购可能产生成本,且难以实现预期效益,整合过程复杂[83,84] - 公司预计未来12个月财务资源可支持运营和资本支出,但可能需提前融资,信贷协议限制举债和收购[85] - 公司因Biostage和解获得价值400万美元的E系列优先股,其价值可能大幅波动或归零[88,89] - 自新冠疫情以来全球供应链受影响,成本增加、发货延迟,预计2023年仍持续[100][117] - 2022年全球经济通胀高、利率上升等,对公司经营结果产生负面影响[101][118] 公司法律诉讼情况 - 2017年4月14日,原告代表对公司及其他被告提起 wrongful death 诉讼,索赔金额未明确[90] - 2021年9月15日,Biostage 产品责任保险公司拒绝为诉讼提供保险及承担法律费用[91] - 2022年1月24日,法院批准公司和 Biostage 对保险公司的初步禁令动议,保险公司已上诉[92] - 2022年4月27日,公司和 Biostage 与原告及保险公司达成和解,Biostage 赔偿公司相关损失和费用[93] 公司股权与交易情况 - 截至2023年3月1日,公司普通股有93名登记持有人[112] - 公司自2000年12月7日首次公开募股后,普通股在纳斯达克全球市场交易,代码“HBIO”[112] - 公司过去未支付普通股现金股息,且近期无支付计划[113] 公司成本情况 - 2019 - 2021年重组计划成本为130万美元,2022年产品组合审查产生成本收入费用160万美元和遣散费90万美元[123][124] 公司财务报告相关情况 - 公司首席执行官和临时首席财务官认为截至2022年12月31日,公司的披露控制和程序有效[164] - 公司管理层认为截至2022年12月31日,公司的财务报告内部控制有效[168] - 截至2022年12月31日,公司的财务报告内部控制有效性经Grant Thornton LLP审计,该机构认为公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[174] - 截至2022年12月31日,公司的财务报告内部控制没有发生重大变化[170] - 独立注册会计师事务所于2023年3月9日对公司2022年12月31日的合并财务报表发表了无保留意见[175] 公司产品价格与审批情况 - 公司产品和服务销售价格通常从1000美元到超过10万美元不等[28] - 公司产品除氨基资产分析仪外,目前产品无需美国食品药品监督管理局进行人体临床患者使用的上市前批准[52]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-03-10 01:05
财务数据和关键指标变化 - 2022年Q4报告收入为2840万美元,较上一年同期强劲的Q4下降14%,剔除100万美元的汇率影响后下降11% [17] - 调整后运营利润率为12%,Q4调整后EBITDA占收入的13%,调整后每股收益为0.04美元,低于去年的0.08美元,运营现金流为270万美元 [18] - Q4调整后毛利率为57.2%,与2021年全年调整后毛利率一致,但比2021年Q4低2.4个百分点 [65] - Q4调整后运营利润率为340万美元或11.9%,2021年Q4为530万美元或16%,下降主要因收入降低和毛利率下降,部分被运营费用降低抵消 [67] - 2022年Q4利息费用为90万美元,2021年Q4为40万美元,2023年Q1执行利率互换以固定大部分浮动利率银行债务利息,减轻费用增长 [68] - 2022年全年销售未收款天数改善,应收账款余额减少480万美元,库存相对持平,预计2023年在库存周转天数指标上取得进展 [69] - 2022年全年运营现金流为120万美元,与2021年持平,尽管有400万美元与SEDAR诉讼最终和解的现金支出 [86] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床前产品在固定汇率下较上一年同期强劲的Q4下降19%,全球遥测和吸入收入发货量在Q3和Q4初下降,季度后期有所恢复 [19] - 细胞分子技术收入经汇率调整后基本持平,亚太地区增长被美洲地区放缓抵消,基于细胞的测试产品全球增长两位数 [61] - 葡萄糖监测预计成为学术实验室、政府实验室和制药公司的增量增长驱动力,新植入物产品线于Q4晚期开始发货,将在2023年及以后增加耗材和服务的新增长 [64] - 细胞分子技术方面,Q4收到一家顶级制药公司的BTX电穿孔系统生物生产配置大订单,2023年Q1开始大量发货,预计年收入迅速增至100万美元,主要由独特扁平包装反应室的消耗驱动,并辅以扩展服务 [71] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场方面,2022年的停产导致订单波动和发货及发货收入受影响,但需求流显著改善,中国对先进研究的投资增加,预计2023年将成为公司业务的主要增长驱动力,在细胞分子技术和临床前领域均有增长机会 [82][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成了此前披露的投资组合优化和相关成本削减行动,旨在支持收入增长目标,实现58% - 60%的毛利率和较高的EBITDA利润率 [6][16] - 未来将专注于生物生产、类器官等关键领域的投资,利用现有技术优势,如芯片上的器官技术,以实现业务增长 [32] - 调整业务策略,不仅销售资本设备,还提供耗材、校准、安装和支持服务,以增加收入和客户粘性 [31] - 2023年将增加资本支出,用于整合某些业务工具以及投资与新产品相关的工具和资本设备 [85] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、汇率和全球供应链的持续影响,但公司仍保持稳定,并通过投资组合优化和成本削减为业务增长奠定基础 [6] - 2023年公司有望实现强劲增长,预计报告收入在低个位数至中个位数范围内增长,包括约4个百分点的停产产品收入,同时毛利率和调整后EBITDA利润率将得到改善 [75][76] - 随着债务偿还和汇率稳定,公司将减轻利率和汇率的影响,通过定价和业务增长提高盈利能力 [54] 其他重要信息 - 2023年开始报告调整后EBITDA,取代运营收入和利润率,主要差异在于固定资产折旧,约为每季度30万美元,这一变化更符合公司对现金流改善的关注,也与其他可比公司的呈现方式一致 [73] - 公司计划通过扩大EBITDA和改善营运资金现金流来大幅偿还债务,目标是到2023年底将债务杠杆率降至2倍 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年毛利率改善的节奏和预期水平 - 公司预计毛利率几乎立即改善,年初将进入58% - 60%区间,并在全年持续提高,特别是在年底随着销量增加,有望接近60% [79] 问题: 中国市场目前情况及2023年预期 - 中国市场曾因2022年停产出现订单波动和发货收入受影响,但需求已显著改善,中国对先进研究的投资增加,预计2023年将成为公司业务的主要增长驱动力,在细胞分子技术和临床前领域均有增长机会 [82][94] 问题: 2023年非现金费用(股票薪酬和摊销)是否会有显著变化 - 管理层认为非现金费用可能保持稳定,从调整后运营利润率转向EBITDA主要是增加了折旧,公司并非高度资本密集型,折旧金额不大,此举能提供更接近公司现金生成的预估视图 [91] 问题: 投资组合优化和新产品推出后,不同终端市场的战略思考 - 公司新推出的生物生产桥接能力是业务拓展的自然方向,有很大增长空间,新产品设计注重拉动耗材和服务销售,扩大服务范围,如帮助制药公司通过GMP流程和提供GLP合规服务,同时利用大数据池进行先进数据处理和AI应用也是未来业务扩展领域 [97][98][99]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q4 - Earnings Call Presentation
2023-03-09 23:06
业绩总结 - 2022年第四季度收入为2840万美元,同比下降14%[22] - 调整后毛利率为57%,较2021年第四季度的60%下降[22] - 调整后营业利润为340万美元,占收入的12%,较2021年第四季度的16%下降[22] - 调整后EBITDA为370万美元,占收入的13%,较2021年第四季度的17%下降[22] - 调整后每股收益为0.04美元,较2021年第四季度的0.08美元下降[22] - GAAP毛利润为15,833千美元,较2021年的19,560千美元下降19.0%[44] - 调整后毛利润为16,258千美元,较2021年的19,687千美元下降17.0%[44] - GAAP运营亏损为457千美元,较2021年的1,699千美元下降126.9%[44] - 调整后运营收入为3,369千美元,较2021年的5,278千美元下降36.1%[44] - GAAP净亏损为1,666千美元,较2021年的961千美元下降273.0%[44] - 调整后净收入为1,779千美元,较2021年的3,518千美元下降49.5%[44] - 调整后EBITDA为3,683千美元,较2021年的5,710千美元下降35.5%[44] - 稀释后每股亏损(GAAP)为0.04美元,较2021年的0.02美元下降200.0%[44] - 稀释后调整每股收益为0.04美元,较2021年的0.08美元下降50.0%[44] - 调整后运营利润率为11.9%,较2021年的16.0%下降25.6%[44] 未来展望 - 预计2023年将把债务杠杆降低至约2倍[7] - 2023年预计收入增长在低至中个位数范围内,包含约4个百分点的停产产品影响[30] 现金流与负债 - 2022年第四季度现金流来自运营为270万美元,较2021年第四季度的10万美元显著增长[39] - 2022年第四季度净债务为4320万美元,较2022财年第三季度下降[39] - 2022年第四季度的外汇影响为负100万美元,导致收入下降3%[27]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q3 - Earnings Call Presentation
2022-11-13 09:55
业绩总结 - 2022年第三季度收入为2690万美元,同比下降9%[5] - 调整后营业利润为70万美元,调整后营业利润率为2.6%[11] - 调整后毛利率为50.6%,较去年同期的55.5%下降[12] - 2022年第三季度毛利润为1220万美元,同比下降25.1%[13] - 2022年第三季度毛利率为45.2%,较2021年的55.0%下降9.8个百分点[13] - 2022年第三季度运营亏损为380万美元,2021年同期为盈利50万美元[13] - 2022年第三季度净亏损为340万美元,2021年同期为20万美元[13] - 2022年截至9月30日,净亏损为1409千美元,每股亏损为0.19美元[25] - 2022年截至9月30日,调整后的EBITDA为7248千美元,较2021年的12750千美元有所下降[27] 用户数据 - 细胞与分子产品线收入为1500万美元,同比增长6%[6] - 临床前产品线收入为1290万美元,同比下降17%[6] - 2022年截至9月的九个月内,哈佛生物科学公司的总收入为84908千美元,较2021年的85849千美元略有下降[25] - 2022年截至9月30日,公司的毛利为46699千美元,毛利率为55.0%[25] 未来展望 - 预计2022年全年的收入约为1.15亿美元,毛利率为55%至56%[15] - 2022年第四季度预计收入在3000万美元范围内,营业利润率在14%至15%之间[15] - 预计到2023年将成为一个以盈利增长为导向的平台[15] 新产品和新技术研发 - 计划在2022年第四季度完成低利润非战略产品线的淘汰[15] 财务状况 - 2022年第三季度现金流来自运营为70万美元,净债务与Q2'22基本持平[5] - 2022年第三季度总资产为1.47亿美元,较2021年的1.62亿美元下降9.2%[20] - 2022年第三季度现金及现金等价物为510万美元,较2021年的780万美元下降34.6%[20] - 2022年截至9月30日,公司的总运营费用为40573千美元,占收入的47.8%[25] - 2022年第三季度运营费用为1590万美元,同比上升0.6%[13]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-11-13 09:54
财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2690万美元,较去年同期强劲的第三季度下降9%,其中不利汇率影响100万美元 [9] - 调整后运营利润率为2.6%,去年为13.3%,受临床前产品销量下降和本季度商品成本上升影响 [11] - 毛利率为51%,去年为56%,受通胀、较低的吸收率和E&O费用影响 [11] - 运营活动产生的自由现金为70万美元,净债务基本持平 [12] - 调整后运营费用同比增长约3%,主要是与通胀相关的劳动力成本增加和研发投资增长 [24] - 第三季度净债务较去年增加400万美元,主要是由于此前讨论的法律和解 [27] - 第三季度重组和转型成本为170万美元,预计第四季度还将产生高达100万美元的额外费用 [29][30] - 第三季度资本支出为40万美元,年初至今为130万美元 [31] - 第三季度末杠杆比率(总债务与调整后EBITDA之比)为3.9倍,去年年底为2.7倍 [31] - 预计第四季度营收在3000万美元左右,调整后毛利率回到上半年水平,调整后运营利润率达到14% - 15% [34] - 预计2022财年营收约为1.15亿美元,毛利率在55% - 56%之间,调整后运营利润率在9% - 10%之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 细胞/分子技术业务 - 按固定汇率计算,细胞/分子技术业务收入较去年增长6%,得益于直销团队的强劲表现和各地区的稳健增长 [13] - 尽管通过分销商销售的过时非战略低利润率产品有所减少,但该业务仍实现增长 [13] 临床前产品业务 - 按固定汇率计算,临床前产品业务收入较去年强劲的同期下降17% [14] - 欧洲CRO和制药公司的遥测和吸入系统销售额较去年第二季度大幅下降 [14] - 亚太地区,中国市场正在复苏,但与去年同期的大额遥测销售相比仍有差距,其他亚太国家的销售也受到强势美元的负面影响 [14] - 美国市场第三季度因对CRO的遥测销售下降而放缓,但预计第四季度管道将有所改善 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 强势美元兑欧元和英镑导致100万美元的汇率影响,且这种影响可能会持续一整年 [15] - 日本等国家因货币问题购买力下降,以欧元和英镑结算的业务面临货币换算问题 [54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度末完成产品组合调整和成本结构优化,目标是实现58% - 60%的毛利率和较高的EBITDA利润率 [12][35] - 持续推出新产品,如BTX电穿孔系统、U7500分光光度计和连续监测葡萄糖植入物,以推动业务增长 [16][18][19] - 减少低利润率非战略产品线,专注于高利润率产品和有定价权的产品,以实现盈利性有机增长 [35] - 加强研发投资,特别是在细胞/分子技术和植入式遥测软件方面,以保持市场领先地位 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度市场表现不佳,主要是由于夏季销售缓慢、对CRO和制药公司的销售下降以及产品组合调整等因素 [9] - 预计第四季度营收将环比改善,产品组合将得到优化,调整后毛利率和运营利润率将提高,库存和营运资金管理也将进一步改善现金流 [34] - 尽管面临挑战,但公司正在推动业务转型,目标是建立一个以盈利为导向的增长平台 [35] - 随着产品组合调整和成本结构优化的完成,预计2023年毛利率和EBITDA利润率将得到显著提升 [35] 其他重要信息 - 会议讨论的大部分内容将聚焦于非GAAP季度业绩,公司认为这更能反映业务的持续经济状况 [5] - 公司已获得现有信贷安排的修订,提高了最大杠杆比率契约,为公司完成重组活动提供了空间 [31] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司目前的有机增长潜力目标是多少? - 公司计划明年从非战略低利润率产品中转型出来,预计报告基础上实现中到高个位数增长,按预估基础调整后约为10% - 11%,考虑退出的收入后,报告基础上约为6%左右 [39] 问题: BTX电穿孔系统的销售是否有更多潜在订单? - 公司在该领域已努力多时,BTX电穿孔系统在新药研发中广为人知,目前正致力于从药物研发向生产阶段过渡,这是一个新的增长机会,预计该订单将带来每年超过100万美元的耗材收入,且有望成为多年的增长机遇 [40][43] 问题: BTX电穿孔系统是否用于细胞和基因治疗应用? - 该系统可用于细胞和基因治疗应用,它是最早的电穿孔系统之一,参与了多种药物的研发,包括单克隆抗体等,能够为从初始药物研发到生产提供过渡,具有重要意义 [44] 问题: 分光光度计业务的规模有多大? - 分光光度计业务约占公司收入的5% - 6%,新推出的U7500型号旨在更易于销售给制药公司,是该业务的一次拓展 [46] 问题: 吸入业务目前的下滑有多少是由于经济状况,多少是由于市场向正常水平的转变? - 吸入业务在新冠疫情期间有明显增长,目前可能正在向正常收入水平过渡,未来将基于新增功能实现增长,如能够精确测量吸入量 [48][49] 问题: 2023年停产产品对收入有500 - 600万美元的影响,本季度是否有停产产品影响了营收? - 第三季度公司开始告知客户淘汰某些产品,通过分销商销售的部分产品出现了预期的下滑,但新推出的U7500型号将取代一些低利润率、低性能的产品,有助于维持收入 [50] 问题: 第四季度CRO业务管道有所改善,能介绍一下是哪些研究或产品带来的增长吗? - 植入式遥测连续监测系统业务正在恢复,新推出的葡萄糖产品将为高利润率的遥测监测业务带来增量增长,同时公司正在进行成本降低和产品组合优化,以提高利润率和应对市场波动 [51][52][53] 问题: 能详细介绍一下本季度临床前收入流的情况以及未来展望吗? - 本季度临床前收入放缓,主要是由于延迟和客户的预算收紧,以及欧洲夏季假期的影响。去年同期有大额订单,导致比较基数较高。预计第四季度情况将有所改善,随着成本调整,收入流将具有较高的利润率 [56][57] 问题: 美国和其他地区的放缓情况是否相似,美国是否可能出现尚未显现的放缓? - 美国市场的临床前收入流也有所放缓,但生物技术领域对公司来说收入占比不大。公司预计第四季度业务将自然增长,新推出的产品将推动植入式监测业务的积极发展。中国市场有望改善,欧洲市场则因市场和货币情况存在一定担忧 [59][60][61] 问题: 除了已提及的三款新产品,研发方面还有哪些进展? - 公司继续在细胞/分子技术领域进行投资,特别是细胞检测技术,预计将更多地应用于临床前和临床阶段。同时,公司将继续投资植入式遥测软件,以保持市场领先地位,并为CRO、制药公司和学术研究提供更好的产品 [63][64]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-11-09 09:00
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (State or other jurisdiction of Incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 84 October Hill Road, Holliston, Massachusetts 01746 (Address of Principal Executive Offices, including zip code) ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange ...
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-08-07 22:52
财务数据和关键指标变化 - 二季度营收2900万美元,与去年二季度持平,GAAP基础上毛利率为57%,较去年提高100个基点,GAAP运营收入400万美元,占营收13.7%,调整后运营收入310万美元,占营收10.5% [9][13][14] - GAAP每股收益为0.06美元,高于去年的 - 0.01美元,调整后每股收益为0.05美元,低于去年的0.06美元 [14] - 二季度消耗约200,000美元现金流,净债务增加600,000美元,杠杆率为3.1倍EBITDA [14] - 预计全年营收同比增长1% - 5%,调整后运营利润率为13% - 14%,毛利率提高到58%,下半年自由现金流改善,净债务减少 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 细胞与分子技术业务营收同比增长17%,得益于直销团队的出色表现,同时减少了通过经销商销售的低利润率产品销售 [15] - 临床前业务营收下降9%,原因是欧洲需求下降以及中国因疫情政策导致的发货延迟 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场因疫情封锁和经济状况,前景变得更加模糊,公司加速整合销售渠道,预计Q4恢复增长 [10][16][19] - 欧洲市场学术领域稳定,但商业生物制药、CRO和制药公司较为冷清,强势美元对欧元和英镑的汇率造成约90万美元的货币影响,且可能全年持续 [10][16][17] - 美国市场二季度略有下降,但预计下半年恢复增长,Q4表现强劲 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于高利润率细胞产品的直销,淘汰非战略产品线,优化产品组合,降低整体运营成本,以实现2023年及以后的毛利率和运营利润率目标 [9][12] - 计划在2023年实现两位数营收增长目标,毛利率达到60%,运营利润率达到中高个位数 [47] - 行业方面,中国是生命科学工具公司的关键市场,欧洲市场存在波动,高端利基产品销售因市场环境放缓 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境变化迅速,包括中国疫情封锁、欧洲市场波动、强势美元和通货膨胀等因素,但公司对实现盈利增长平台和财政纪律的信心不变 [20][21] - 预计Q4开始复苏并延续到2023年,通过淘汰非战略技术、投资研发新产品,2023年有望实现既定目标 [45][47] 其他重要信息 - 7月宣布全球裁员约5%,年底完成,下半年每季度遣散费约100万美元 [12] - 2021年Q1记录约500万美元诉讼费用,相关现金支出在2022年Q2支付,预计后续无重大现金支出 [34] - Q2与共同被告达成协议,获得面值400万美元的可转换优先股,预计在符合条件的事件中清算该头寸 [35][36] - Q2资本支出40万美元,年初至今90万美元,预计下半年因市场波动和营收趋势放缓而减少 [37] - Q2发生110万美元转型成本,预计今年剩余时间每季度约100万美元 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新指引对长期前景有何影响,何时能回到6% - 8%的有机长期营收增长轨迹? - 公司认为目前的变革旨在帮助2023年实现纯粹的增长结构,Q4有望开始复苏并延续到2023年,淘汰非战略技术、投资研发新产品后,2023年有望实现既定目标 [45][46][47] 问题2: 指引和毛利率方面,是否看到投入或通胀的变化? - 二季度有90万美元的影响,约占营收的3个百分点,预计这一影响将持续,公司已将通胀和高利率成本纳入考虑,同时也考虑了定价和新产品的推出 [48][51] 问题3: 产品组合调整今年的影响是否约为300个基点? - 仅货币影响就约为300个基点,产品组合合理化的影响约为几个百分点,产品组合调整对今年影响不大,主要影响明年,有望使毛利率回到60%以上 [53][55] 问题4: 细胞与分子业务中哪些产品表现突出? - 膜片钳、MEA等高端细胞检测产品、吸入产品、分光光度计等表现良好,细胞业务中的电穿孔产品销售也不错,推动了增长 [59][60][64] 问题5: 电穿孔产品不附带特许权使用费,是否在该领域获得市场份额,市场情况如何? - 电穿孔产品在研究领域增长强劲,开始在生物制药领域得到更多应用,公司希望参与初创公司的产品收入流,向工业客户销售产品还能带来耗材服务等额外收入 [65][66][68]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-08-05 05:29
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☒ Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 ☐ Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from ____to _____ (Registrant's telephone number, including area code) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | Title of each class | Trading Symbol(s) | Name ...
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q2 - Earnings Call Presentation
2022-08-05 02:23
业绩总结 - 2022年第二季度收入持平,为2920万美元,细分为细胞与分子产品线增长17%,而临床前产品线下降9%[5] - 调整后的营业利润为310万美元,调整后的营业利润率为10.5%,较去年同期的14.6%下降[7][13] - 2022年第二季度净收入为2.435百万美元,较2021年同期的1.164百万美元增长108.00%[27] - 调整后的每股收益为0.05美元,较去年同期的0.06美元下降[13] - 2022年上半年公司收入为57,986千美元,较2021年上半年的56,186千美元增长3.2%[29] - 2022年上半年净亏损为4,445千美元,亏损每股为0.11美元,2021年上半年净亏损为1,079千美元,亏损每股为0.03美元[29] 用户数据 - 2022年第二季度毛利率为57.0%,较去年同期上升100个基点[7][15] - 2022年上半年毛利为33,079千美元,毛利率为57.0%,相比2021年上半年的32,024千美元和57.0%保持稳定[29] 运营费用与成本 - 运营费用因研发投资和市场营销活动上升,调整后的运营费用占收入的比例为47.0%[13] - 2022年第二季度运营费用占收入的比例为43.3%,较2021年同期的55.8%下降22.49%[27] - 2022年上半年总运营费用为27,655千美元,占收入的47.7%,相比2021年上半年的24,534千美元和43.7%有所上升[29] - 2022年上半年销售和市场费用为12,555千美元,较2021年上半年的10,774千美元增长16.5%[29] - 2022年上半年研发费用为6,457千美元,较2021年上半年的4,818千美元增长34.0%[29] 未来展望 - 预计2022年收入增长在1%到5%之间,运营利润率预计在13%到14%之间[17] - 公司计划在2023年实现毛利率和运营利润率的扩张,已采取措施淘汰非战略性产品线[5][17] 负债与现金流 - 净债务在Q2'22增加至4520万美元,较去年同期的3820万美元上升[14][15] - 2022年第二季度现金及现金等价物为4.3百万美元,较2021年第四季度的7.8百万美元下降44.87%[24] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为-2.2百万美元,较2021年上半年的1.8百万美元下降222.22%[25] - 2022年上半年现金期末余额为4.3百万美元,较2021年上半年的6.2百万美元下降30.65%[25] 其他信息 - 由于货币影响,Q2'22的收入受到约90万美元的负面影响[12] - 公司在全球范围内减少约5%的员工,以降低整体运营成本[5] - 2022年第二季度应收账款为17.8百万美元,较2021年第四季度的21.8百万美元下降18.35%[24] - 2022年第二季度总资产为155.3百万美元,较2021年第四季度的162.3百万美元下降4.12%[24] - 2022年第二季度总负债及股东权益为155.3百万美元,较2021年第四季度的162.3百万美元下降4.12%[24]
Harvard Bioscience(HBIO) - 2022 Q1 - Earnings Call Presentation
2022-05-05 15:03
业绩总结 - 2022年第一季度公司收入为2880万美元,同比增长7%[5] - 调整后营业收入为240万美元,调整后营业利润率为8.2%[6] - 2022年第一季度每股亏损为0.17美元,较去年同期的0.02美元亏损有所增加[6] - 2022年第一季度净收入为-6.88百万美元,2021年同期为1.02百万美元,显示出亏损[25] - 2022年第一季度毛利率为56.2%,较去年同期的57.2%下降1.0个百分点[25][26] - 运营费用占收入的比例为79.5%,而2021年同期为58.1%[25][26] 用户数据与市场表现 - 预计2022年收入增长将在8%至13%之间,主要受北美和EMEA市场强劲表现的推动[16] - 由于中国市场的封锁,订单延迟影响了收入,预计在第二季度末恢复[5] 财务状况 - 2022年第一季度净债务增加300万美元,达到4460万美元[13] - 2022年第一季度现金及现金等价物为5.4百万美元,较2021年第四季度的7.8百万美元下降30.8%[22] - 2022年第一季度总资产为158.0百万美元,较2021年第四季度的162.3百万美元下降2.8%[22] - 2022年第一季度净现金流出来自经营活动为2.0百万美元,而2021年同期为净流入1.0百万美元[23] - 2022年第一季度长期债务为46.2百万美元,较2021年第四季度的45.1百万美元增加2.4%[22] 成本与费用 - 由于全球供应链成本上升,COGS持续处于较高水平[5] - 股票补偿费用为1,023千美元,较2021年的968千美元有所增加[28] - 收购资产摊销费用为1,505千美元,较2021年的1,513千美元略有减少[28] - 2022年第一季度重组和转型成本为6,550千美元,较2021年的985千美元显著增加[28] - 调整后的EBITDA为2,748千美元,较2021年的3,672千美元下降[28] 未来展望 - 预计调整后营业利润率将改善至14%至16%[16] - 研发投资按计划增加,销售和市场费用因去年低基数而暂时上升[5]