公司参会人员 - 总裁兼首席执行官Thomas Prame [1] - 执行副总裁兼首席商业银行官Lynn Kerber [1] - 执行副总裁兼首席财务官John Stewart [1] - 执行副总裁兼高级运营官Kathie DeRuiter [4] - 执行副总裁、公司秘书兼总法律顾问Todd Etzler [4] 会议相关说明 - 今日电话会议可能包含前瞻性陈述，这些陈述受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关因素在幻灯片演示和公司最新的10 - K表格及后续提交给美国证券交易委员会的文件中有说明 [2] - 管理层可能会提及某些非公认会计原则（non - GAAP）的财务指标，相关指标的调整在演示文稿中有说明，公司无义务更新电话会议中的前瞻性陈述 [3] - 未获取公司昨日发布的新闻稿和补充演示文稿的人员可在公司网站horizonbank.com获取 [3] 参会分析师所在机构 - Hovde Group的Brendan Nosal [1] - Stephens的Terry McEvoy [1] - Piper Sandler的Nathan Race [1] - KBW的Damon DelMonte [1] - Raymond James的David Long [1] - Janney Montgomery的Brian Martin [1]

文章核心观点 - 介绍Horizon Bancorp 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标表现和股价表现 [1][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收2417万美元，同比增长10.8%，但低于Zacks共识预期的6153万美元，差异率为 -60.72% [1] - 同期每股收益0.36美元，去年同期为0.33美元，但低于共识预期的0.39美元，差异率为 -7.69% [1] 股价表现 - 过去一个月，公司股价回报率为 -2.5%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为 +2.1% [3] - 公司股票目前Zacks排名为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [3] 关键指标表现 - 效率比率为185.9%，高于三位分析师平均估计的67.7% [4] - 净息差为3%，高于三位分析师平均估计的2.8% [4] - 平均总贷款的年化净冲销率为0.1%，与两位分析师平均估计一致 [4] - 总生息资产平均余额为74亿美元，略低于两位分析师平均估计的74.2亿美元 [4] - 抵押贷款出售收益为107万美元，低于三位分析师平均估计的116万美元 [4] - 总非利息收入为 -2895万美元，远低于三位分析师平均估计的1102万美元 [4] - 净利息收入为5313万美元，高于三位分析师平均估计的5048万美元 [4] - 电汇手续费为12万美元，略高于两位分析师平均估计的11万美元 [4] - 扣除减值后的抵押贷款服务收入为38万美元，低于两位分析师平均估计的42万美元 [4] - 存款账户服务费为328万美元，略低于两位分析师平均估计的337万美元 [4] - 其他收入为34万美元，低于两位分析师平均估计的54万美元 [4] - 信托活动收入为131万美元，低于两位分析师平均估计的150万美元 [4]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，但当前盈利预估趋势向好，股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场，行业排名靠前也对股价有积极影响 [1][2][6] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.36美元，未达Zacks共识预期的0.39美元，去年同期为0.33美元，此次财报盈利意外为 -7.69% [1] - 上一季度实际每股收益0.41美元，超出预期的0.37美元，盈利意外为10.81% [1] - 过去四个季度，公司三次超出每股收益共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2417万美元，未达Zacks共识预期，较去年同期的2181万美元有所增长，过去四个季度公司两次超出营收共识预期 [2] 股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约1%，而标准普尔500指数上涨2.9% [3] 未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，盈利预估修正趋势与短期股价走势密切相关 [4][5] - 财报发布前，公司盈利预估修正趋势向好，当前股票获Zacks Rank 2（买入）评级，预计短期内跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预估为0.38美元，营收6057万美元，本财年共识每股收益预估为1.67美元，营收2.5197亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，银行 - 东北地区行业目前处于前24%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [8] 同行业公司情况 - 同行业LCNB公司尚未公布2024年12月季度财报，预计季度每股收益0.30美元，同比下降11.8%，过去30天该季度每股收益共识预估未变 [8][9] - LCNB公司预计营收2090万美元，较去年同期增长8.5% [9]

文章核心观点 公司公布2024年第四季度及全年未经审计财务结果 第四季度核心业务盈利能力提升 多项举措助力2025年发展 虽第四季度有净亏损但全年净利润增长 资产结构和信贷质量有一定变化[1][2][3] 各部分总结 财务业绩 - 2024年第四季度净亏损1090万美元 摊薄后每股亏损0.25美元 2024年全年净利润3540万美元 摊薄后每股收益0.80美元[2][3] - 第四季度净利息收入连续第五个季度增长至5310万美元 净息差扩大至2.97% [4] - 第四季度非利息损失2900万美元 主要因出售投资证券损失3910万美元 [15] - 第四季度非利息费用4490万美元 较第三季度增加 主要因薪资和员工福利费用增加 [16] 资产负债表 - 截至2024年12月31日 总资产降至78亿美元 主要因出售投资证券所得部分用于偿还高成本定期存款 [18] - 投资证券减少3.282亿美元 至21亿美元 第四季度出售3.322亿美元可供出售证券 [19] - 贷款总额增至49.1亿美元 商业贷款增长 消费贷款中低收益间接汽车贷款按计划减少 [20] - 存款总额降至56亿美元 定期存款减少 非到期存款基础保持强劲 [21] 资本与信用质量 - 截至2024年12月31日 总资本与风险加权资产比率为13.84% 一级资本比率等均有体现 [23] - 有形普通股权益总额为5.981亿美元 与有形资产比率升至7.83% [24] - 截至2024年12月31日 非应计贷款和非 performing资产增加 净 charge - offs增加至62.1万美元 占平均贷款的0.05% [25][26] 其他事项 - 公司在第四季度继续出售抵押贷款仓库部门 并于1月17日完成出售 收益将在2025年第一季度确认 [5] - 公司将于2025年1月23日举行电话会议 回顾第四季度财务结果和运营表现 [27]

文章核心观点 - 预计Horizon Bancorp即将发布的季度报告显示每股收益0.39美元同比增18.2%，营收6153万美元同比增182.1%，还分析了关键指标预测及股价表现 [1] 盈利和营收预测 - 预计季度每股收益0.39美元较去年同期增18.2% [1] - 分析师预测营收6153万美元同比增182.1% [1] - 过去30天该季度共识每股收益估计无修订 [1] 盈利估计修订的重要性 - 公司公布财报前考虑盈利估计变化对预测投资者对股票的潜在反应很重要 [2] - 盈利估计修订趋势与股票短期价格表现有强相关性 [2] 关键指标预测 - 预计“效率比率”达67.7%，去年同期为180.4% [4] - 预计“平均余额 - 总生息资产”为74.2亿美元，去年同期为72.4亿美元 [4] - 预计“净利息收入”达5048万美元，去年同期为4226万美元 [5] - 预计“存款账户服务费”为337万美元，去年同期为309万美元 [5] - 分析师共识“交换费”将达353万美元，去年同期为322万美元 [6] 股价表现和评级 - 过去一个月Horizon Bancorp股价变化为 -3.9%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -0.4% [7] - 公司Zacks评级为2（买入），预计近期将跑赢整体市场 [7]

文章核心观点 - 市场预计Horizon Bancorp在2024年第四季度财报中实现营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比或影响短期股价，该公司大概率超预期盈利，同时介绍了同行业Pathward Financial的预期业绩情况 [1][16][17] 分组1：Horizon Bancorp业绩预期 - 市场预计公司在2024年第四季度财报中实现营收和盈利同比增长，2025年1月22日发布的财报若超预期或推动股价上涨，反之则下跌 [1][2] - Zacks一致预期公司本季度每股收益0.39美元，同比增长18.2%，营收6153万美元，同比增长182.1% [3] - 过去30天该季度的一致每股收益预期未变 [4] 分组2：盈利惊喜预测模型 - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks一致估计来预测盈利惊喜，正ESP读数理论上表明实际盈利可能偏离一致估计，且对正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正Earnings ESP结合Zacks Rank 1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，此类股票近70%的时间会带来正向惊喜 [8] - 负Earnings ESP读数不代表盈利不及预期，难以预测负ESP读数和Zacks Rank为4或5的股票盈利超预期情况 [9] 分组3：Horizon Bancorp盈利预测 - 公司最准确估计高于Zacks一致估计，Earnings ESP为+4.24%，目前Zacks Rank为2，表明大概率超预期盈利 [10][11] - 上一季度公司预期每股收益0.37美元，实际为0.41美元，盈利惊喜为+10.81%，过去四个季度均超预期 [12][13] 分组4：投资建议 - 盈利超预期或不及预期并非股价涨跌的唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，建议在季度财报发布前查看公司Earnings ESP和Zacks Rank [14][15] - Horizon Bancorp是盈利超预期的有力候选者，但投资者在财报发布前还应关注其他因素 [16] 分组5：Pathward Financial业绩预期 - Zacks银行 - 东北行业中的Pathward Financial预计2024年第四季度每股收益1.14美元，同比增长7.6%，营收1.7298亿美元，同比增长6.3% [17] - 过去30天该公司一致每股收益预期上调2.7%，但Earnings ESP为 - 0.88%，Zacks Rank为3，难以确定其是否会超预期盈利，过去四个季度超预期三次 [18]

文章核心观点 - Horizon Bancorp近期受抛售压力股价下跌11.5%，但处于超卖区域且华尔街分析师预计其盈利将改善，有望反弹 [1] 如何判断股票超卖 - 用相对强弱指数（RSI）判断股票是否超卖，它是衡量价格变动速度和变化的动量振荡器 [2] - RSI在0到100之间波动，通常RSI读数低于30时股票被视为超卖 [2] - RSI能帮助快速检查股票价格是否接近反转点，若因不合理抛售股价远低于公允价值，投资者可寻找入场机会 [3] - RSI有局限性，不能单独用于投资决策 [4] HBNC可能反弹的原因 - HBNC的RSI读数为20.49，表明大量抛售可能即将结束，股价可能反弹以恢复供需平衡 [5] - 卖方分析师上调HBNC本年度盈利预测，过去30天共识每股收益（EPS）预期提高0.5%，盈利预测上调通常会带来短期股价上涨 [6] - HBNC目前Zacks排名为2（买入），处于基于盈利预测修正趋势和EPS意外情况排名的4000多只股票的前20%，表明近期股价可能反弹 [7]

财务业绩发布与电话会议安排 - Horizon Bancorp, Inc. 将于2025年1月22日市场收盘后发布2024年第四季度财务业绩[4] - 公司管理层将于2025年1月23日早上7:30 CT（8:30 ET）举行电话会议讨论第四季度财务业绩[4] - 公司已提交8-K表格，包含第四季度业绩发布和电话会议安排的新闻稿作为附件99.1[5]

公司动态 - Horizon Bancorp Inc 将于2025年1月23日早上7:30 CT（8:30 ET）举行电话会议 讨论2024年第四季度及全年财务业绩 [1] - 2024年第四季度及全年财务业绩新闻稿将于2025年1月22日市场收盘后发布 可在investor horizonbank com查看 [1] - 电话会议可通过拨打833-974-2379（美国） 866-450-4696（加拿大）或412-317-5772（国际）接入 需提前10分钟拨入 [2] - 电话会议录音将在会议结束后1小时至2025年1月31日期间提供 可通过拨打877-344-7529（美国） 855-669-9658（加拿大）或412-317-0088（国际）并输入访问码3435614收听 [3] 公司概况 - Horizon Bancorp Inc 是Horizon Bank的控股公司 总资产达79亿美元 [4] - Horizon Bank通过数字和虚拟工具以及印第安纳州和密歇根州的分支机构为中西部市场客户提供服务 [4] - 公司零售业务包括优质住宅和其他有担保的消费贷款 以及个人银行和财富管理解决方案 [4] - 商业银行业务占贷款总额的一半以上 提供全面的市场内商业银行和资金管理服务 以及区域和全国范围内的设备融资解决方案 [4]

公司业绩表现 - Horizon Bancorp在过去两个季度中连续超出盈利预期，平均超出幅度为7.02% [1] - 最近一个季度，公司预期每股收益为0.37美元，实际报告为0.41美元，超出预期10.81% [2] - 上一个季度，公司预期每股收益为0.31美元，实际报告为0.32美元，超出预期3.23% [2] 盈利预期趋势 - Horizon Bancorp的盈利预期呈上升趋势，部分得益于其盈利超预期的历史表现 [3] - 公司目前的Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为+4.24%，表明分析师对公司未来盈利前景持乐观态度 [6] 投资指标分析 - 具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3（持有）或更高评级的股票，在近70%的情况下会产生正惊喜 [4] - 如果持有10只具有这种组合的股票，其中可能有高达7只股票会超出市场共识预期 [4] - Earnings ESP通过比较最准确估计与Zacks共识估计来衡量，最准确估计是基于分析师在财报发布前的最新信息 [5] 投资策略建议 - 在季度财报发布前检查公司的Earnings ESP可以提高投资成功的几率 [7] - 即使公司最终未能达到共识预期，某些股票仍可能保持稳定 [7]