财务业绩 - 公司净收入同比下降4.6百万美元至14.1百万美元，每股收益为0.32美元[219] - 利息收入总额增加10,113万美元，其中贷款利息收入增加11,286万美元[238] - 利息支出总额增加26,409万美元，其中存款利息支出增加14,167万美元[233] - 净利息收入(非GAAP)减少3,109万美元，主要是由于上年同期有1,500万美元的掉期终止收益和1,100万美元的贷款收益摊销[228] - 非利息收入较上年同期下降0.5百万美元，主要是存款账户服务费、信用卡手续费和抵押贷款销售收益增加，但被银行自有保险现金价值下降所抵消[242,243,244,245,246] - 非利息支出较上年同期增加1.3百万美元，主要是薪酬福利、外部服务顾问费、FDIC保险费用和其他费用增加[248,249,251,252,253] - 贷款损失准备计提较上年同期增加1.7百万美元，主要是由于贷款规模增长[255,257] - 净贷款核销较上年同期增加0.3百万美元[256,258] - 所得税费用较上年同期增加0.2百万美元，主要是由于税率上升[262,263] 资产负债情况 - 总资产减少2800万美元，下降0.4%，主要由于现金及现金等价物减少3.804亿美元，下降72.3%[265] - 贷款总额增加4.03亿美元，增长9.2%，达到48亿美元[267] - 存款总额减少3470万美元，下降0.6%，达到56亿美元[268] - 不良贷款占贷款总额的比例下降至0.38%[273] - 拨备覆盖率为1.08%，较2023年12月31日的1.13%有所下降[272] - 股东权益总额为7.267亿美元，较2023年12月31日增加0.78%[283] - 普通股每股账面价值为16.62美元，较2023年12月31日增加0.15美元[283] - 普通股每股有形账面价值为12.80美元，较2023年12月31日增加0.20美元[283] 利率变动影响 - 净利息收入同比下降0.9百万美元至45.3百万美元，净利差下降5个基点至2.64%[221] - 平均贷款余额增加437百万美元至46.62亿美元，平均贷款利率上升45个基点至6.23%[222] - 平均投资证券余额下降473百万美元至24.41亿美元，平均收益率上升3个基点至2.39%[222] - 平均联邦基金卖出余额增加16.9百万美元至47.81百万美元，平均收益率上升55个基点至5.43%[222] - 平均贷款余额增加3.71亿美元，平均收益率上升55个基点至6.16%[231] - 平均投资证券余额减少5.03亿美元，平均收益率保持不变为2.39%[231] - 平均存款余额减少1.03亿美元，平均利率上升88个基点至1.98%[233] - 平均借款余额增加77,100万美元，平均利率上升26个基点至3.57%[233] - 利率上升200个基点将使公司未来12个月净利息收入下降10.4%[297] 其他 - 公司宣布每股普通股派息0.32美元[285] - 派息率为50.0%[285] - 公司利息收入(非GAAP)为89,004万美元，较上年同期增长14.1%[291] - 公司净利息收入(非GAAP)为47,302万美元，较上年同期增长3.4%[291] - 公司净利息收益率(非GAAP)为2.64%，较上年同期提高了0.04个百分点[291] - 公司平均生息资产为72,127.88百万美元，较上年同期增长0.1%[291] - 公司平均有形股东权益为5,586.73百万美元，较上年同期增长5.2%[291] - 公司有形股东权益对有形资产比率为7.22%，较上年同期提高0.31个百分点[293] - 公司每股有形净值为12.80美元，较上年同期增长3.7%[295] - 公司的内部控制在2024年6月30日有效[299] - 公司在2024年第二季度内部控制未发生重大变化[300] - 公司利用收益模拟模型来评估利率变动对净利息收入的12个月和24个月敏感性[296] - 模型显示,截至2024年6月30日,公司的计息负债预计将以比计息资产更快的速度重新定价[297] - 公司的首席执行官和首席财务官评估了公司的信息披露控制的有效性,认为截至评估日期,公司的信息披露控制措施是有效的[299] - 公司管理层认为,截至2024年6月30日结束的财务季度,公司的内部财务报告控制未发生任何重大变化[300]

文章核心观点 - 动量投资围绕跟随股票近期趋势展开，目标是实现及时且盈利的交易，Zacks动量风格评分可辅助判断，Horizon Bancorp（HBNC）动量风格评分为B且Zacks排名为2（买入），是有潜力的动量投资选择 [1][2][3] 动量投资相关 - 动量投资理念是跟随股票近期趋势，“做多”时是“高价买入，期望更高价卖出”，利用股价趋势是关键 [1] - 确定股票动量较难，Zacks动量风格评分可解决该问题 [2] Horizon Bancorp情况 价格变化 - 短期来看，过去一周HBNC股价上涨11.44%，同期Zacks东北银行行业上涨4.74%；过去一个月股价上涨27.83%，行业涨幅为14.6% [6] - 长期来看，过去一个季度HBNC股价上涨29.9%，过去一年上涨32.89%，而同期标准普尔500指数分别仅上涨8.32%和20.21% [7] - HBNC过去20天平均交易量为203,725股，交易量可作为价格与交易量的基线，上涨且交易量高于平均通常是看涨信号 [8] 盈利预期 - Zacks动量风格评分除价格变化外还考虑盈利预测修正趋势，HBNC在这方面表现良好 [9] - 过去两个月，全年盈利预测有2个上调无下调，共识预测从1.31美元提高到1.34美元；下一财年有1个预测上调无下调 [10] 综合评级 - HBNC的Zacks排名为2（买入），动量评分为B，是短期内有望上涨的选择 [4][10]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入和税前税后利润均呈现顺序增长,主要得益于连续第三个季度净利差和利差扩大、费用收入增长以及审慎的费用管理 [8][10] - 贷款增长强劲,主要来自关系型商业贷款团队,信贷质量保持良好,不良贷款和核销率较低 [12][14][17] - 存款组合保持稳定,核心消费者和商业关系存款保持稳定,公共资金存款采取成本效益的方法 [10][20][21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款增加1.55亿美元,增长22.6%,主要受益于最后一周的几笔大额贷款以及信用额度使用率上升 [13] - 消费贷款和抵押贷款分别增加2200万美元和1600万美元,增长8.4%和8.1%,信贷质量保持良好 [16] - 租赁业务正在快速发展,第二季度表现良好,全年目标为1.1-1.2亿美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司主要在中西部地区经营,这些地区经济吸引力强,为公司业务发展提供良好环境 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在战略性地投资改善收入模式,维持优秀的信贷状况,并提高产品和服务交付的效率 [33] - 公司有能力在需要时获得大量资金,并保持较低的成本费用率,保持灵活应对市场变化的能力 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司所在的中西部地区经济吸引力强,为公司业务发展提供良好环境 [32] - 公司贷款组合质量保持良好,商业贷款管线强劲,为下半年持续增长奠定基础 [9][14] - 公司存款组合稳定,在降息环境下将为公司财务表现带来积极影响 [20][22] 其他重要信息 - 公司新任CFO John Stewart已顺利上任,将为公司领导团队和组织带来积极贡献 [7] - 公司资本充足率有望在下半年进一步提升,为未来发展提供支持 [28][29] - 公司目前股息收益率为4.2%,为投资者提供吸引的投资价值 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Terry McEvoy 提问** 询问存款成本和净息差展望 [35][36][37] **John Stewart 回答** 存款成本目前处于较低水平,公司将继续密切关注并积极管理,预计净息差将在第三季度进一步小幅扩大 [37][38] 问题2 **Nathan Race 提问** 询问下半年贷款增长动力 [44][45][46][47] **Lynn Kerber 和Thomas Prame 回答** 贷款增长将主要来自商业贷款,包括建筑贷款的提款以及商业贷款管线的持续强劲,加上证券投资组合现金流的再投放,公司有足够的资金支持中低单位数的贷款增长 [45][46][48] 问题3 **Damon DelMonte 提问** 询问利率下降对净息差的影响 [52][53][54] **John Stewart 回答** 利率下降25个基点对净息差有小幅正面影响,公司有能力通过存款成本管理来抵消利率下降的影响,未来12-18个月内净息差有望保持温和上升 [54]

业绩总结 - 第二季度净利润为1.414亿美元，同比增长0.7%[22] - 净利息收入上升，第二季度2024年相对于2024年上半年将增长高位个位数[121] - 利息收入在2024年6月达到了89,004万美元，较上一季度增长了1.8%[156] - 净利润在2024年6月为14,140万美元，较上一季度略有增长[159] 用户数据 - 每日运营账户占总余额的51%[76] - 总存款为56%，25%为FDIC保险，81%为5.6亿美元[80] 未来展望 - 非利息支出将与2024年第二季度相比略有增长[122] - 资本位置提供灵活性，TCE/TA比率为12.65%，杠杆比率为8.98%[115] 新产品和新技术研发 - Horizon的市场位于经济吸引力强的中西部市场，稳定且强大[142] - Horizon的核心存款特许经营以客户的长期任期、市场份额和基于关系的银行模式为基础[146] 市场扩张和并购 - 商业贷款增长4.4%，主要由有机商业增长推动，增长率为5.6%[18] - 总贷款增长了2.0584亿美元，年化增长率为17.8%[24] 负面信息 - 非履行贷款/贷款HFI比率为0.52%[61]

公司财务表现 - 2024年二季度营收5576万美元 同比下降2.4% [1] - 同期每股收益0.32美元 去年同期为0.41美元 [1] 公司与分析师预期对比 - 营收超扎克斯共识预期1.33% 预期为5503万美元 [3] - 每股收益超共识预期3.23% 预期为0.31美元 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率67.3% 三位分析师平均预期67.2% [5] - 净息差2.6% 三位分析师平均预期2.6% [5] - 净冲销与平均未偿贷款百分比0.1% 两位分析师平均预期0.1% [5] - 平均生息资产余额72.1亿美元 两位分析师平均预期73.4亿美元 [5] - 抵押贷款出售收益90万美元 三位分析师平均预期82万美元 [5] - 非利息总收入1049万美元 三位分析师平均预期1033万美元 [5] - 净利息收入4528万美元 三位分析师平均预期4499万美元 [5] - 电汇手续费11万美元 两位分析师平均预期10万美元 [5] - 抵押贷款服务净收入45万美元 两位分析师平均预期47万美元 [5] - 存款账户服务费313万美元 两位分析师平均预期318万美元 [5] - 其他收入38万美元 两位分析师平均预期80万美元 [5] - 信托业务收入137万美元 两位分析师平均预期132万美元 [5] 公司股价表现 - 过去一个月公司股价回报率31.5% 同期扎克斯标准普尔500指数回报率1.8% [6] - 公司股票目前扎克斯评级为3（持有） 短期内表现或与大盘一致 [6]

文章核心观点 - 分析Horizon Bancorp季度财报表现、股价走势及未来展望，提及同行业Atlantic Union业绩预期 [1][2][7] 公司业绩表现 - Horizon Bancorp本季度每股收益0.32美元，超Zacks共识预期0.31美元，去年同期为0.41美元，本季度财报盈利惊喜为3.23%，上一季度盈利惊喜为6.67% [1][8] - Horizon Bancorp截至2024年6月季度营收5576万美元，超Zacks共识预期1.33%，去年同期营收5716万美元，过去四个季度仅一次超营收预期 [2] - 大西洋联盟银行控股公司预计即将发布的报告中季度每股收益0.68美元，同比变化-8.1%，过去30天该季度共识每股收益预期下调1.9% [7] 公司股价表现 - Horizon Bancorp自年初以来股价上涨约7.4%，而标准普尔500指数涨幅为16.5% [3] 公司评级与展望 - Horizon Bancorp财报发布前，预估修正趋势喜忧参半，当前状态使其股票获Zacks排名3（持有），预计近期表现与市场一致 [5] - 未来季度和本财年的预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.34美元，营收5630万美元，本财年共识每股收益预估为1.31美元，营收2.216亿美元 [13] 行业情况 - Zacks行业排名中，东北银行行业目前处于250多个Zacks行业前27%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [6] 其他公司信息 - 同行业大西洋联盟（AUB）尚未公布2024年6月季度业绩，预计7月25日发布，预计营收2.1865亿美元，较去年同期增长21.5% [14][15]

文章核心观点 2024年第二季度，公司通过战略调整资产组合和严格费用管理实现营收和税前拨备前收入增长，净利息收入和利润率连续三季度上升，贷款增长但信贷损失拨备增加，资产和存款规模扩大，资本状况良好且信用质量表现佳 [29][48][49] 财务业绩 收入情况 - 2024年第二季度净收入1410万美元，摊薄后每股0.32美元；上半年净收入2810万美元，摊薄后每股0.64美元 [27][33] - 2024年第二季度净利息收入4530万美元，净FTE利息利润率2.64%，因生息资产向高收益贷款转移且付息负债成本稳定 [37] - 2024年第二季度非利息收入1.05亿美元，高于第一季度的9900万美元，主要因交换费增加和抵押贷款出售收益提高 [54] 费用情况 - 2024年第二季度信贷损失拨备240万美元，高于第一季度的80万美元和2023年第二季度的70万美元，主要因贷款增长 [38] - 2024年第二季度非利息支出3752.2万美元 [55] - 2024年第二季度有效税率10.9%，高于第一季度的8.6%，年初至今有效税率9.8% [41] 资产负债表 资产方面 - 截至2024年6月30日，总资产79.1亿美元，较3月31日增加5680万美元，主要因贷款增长，部分被联邦基金出售减少抵消 [42] - 截至2024年6月30日，总投资证券24亿美元，较3月31日减少2970万美元，因正常偿还和到期且无新增购买 [57] 负债和权益方面 - 截至2024年6月30日，总存款56亿美元，较3月31日增加5030万美元 [58] - 截至2024年6月30日，股东权益与总资产比率9.18%，普通股账面价值每股16.62美元，二季度增加0.13美元 [46] 贷款与存款 贷款情况 - 截至2024年6月30日，持有投资贷款48亿美元，较上季度增长4.4%，主要因商业贷款有机增长1.548亿美元 [28] - 2024年第二季度，非应计贷款较3月31日减少80万美元至1830万美元，年化净冲销率为平均贷款的0.05% [49] 存款情况 - 截至2024年6月30日，存款总额56亿美元，较上季度增长0.9%，非计息存款余额与3月31日基本持平 [34] 资本与信用质量 资本情况 - 2024年第二季度，公司修正资本比率计算错误，将次级票据从一级资本重新分类为二级资本，不影响合并报表，公司仍满足监管要求 [60] - 截至2024年6月30日，有形普通股权益5.595亿美元，与有形资产比率7.22%，有形账面价值每股12.80美元，二季度增加0.15美元 [61] 信用质量情况 - 截至2024年6月30日，信用损失准备金占期末持有投资贷款比例为1.08%，低于3月31日的1.09%和2023年6月30日的1.17% [39] - 截至2024年6月30日，净冲销较3月31日增加20万美元至60万美元，年化占平均贷款余额的0.05% [62] 其他信息 - 公司将举办电话会议回顾二季度财务和运营表现，时间为2024年7月25日上午7:30 CT（8:30 ET） [13][14] - 电话会议重播从会议结束约一小时后开始，至2024年8月2日可通过特定号码和访问码收听 [15]

文章核心观点 2024年6月18日，Horizon Bancorp, Inc.宣布任命Michele A. Samuels和Brian C. Walker为其全资子公司Horizon Bank董事会独立董事，二人丰富背景和经验将助力银行发展 [1][4] 公司信息 - Horizon Bancorp, Inc.是资产达79亿美元的银行控股公司，旗下Horizon Bank通过数字工具及印第安纳州和密歇根州分行服务中西部市场客户，零售业务包括住房、汽车贷款等，商业贷款超总贷款一半 [3] 新董事信息 Michele A. Samuels - 担任Blue Cross Blue Shield of Michigan高级副总裁、总审计师兼合规官，自2009年起领导超100人团队，该公司年营收超300亿美元 [6] - 是注册会计师，曾在KPMG担任审计师，还在多个组织董事会任职，拥有温莎大学工商管理学士学位和密歇根州立大学MBA学位 [6] - 加入Horizon Bank董事会后，参与网络安全委员会和审计委员会 [5] Brian C. Walker - 是Herman Miller（现MillerKnoll）退休总裁、首席执行官兼董事，目前担任Gentex Corporation和UFP Industries, Inc.独立董事，在Herman Miller任职近三十年，曾担任多个职位 [2] - 曾是Arthur Andersen注册会计师，近期是私募股权公司Huron Capital运营合伙人，还在多个组织董事会任职，拥有密歇根州立大学工商管理和会计学士学位 [2] - 加入Horizon Bank董事会后，参与薪酬委员会以及企业风险管理和信贷政策委员会 [5]

文章核心观点 - 公司将于2024年7月25日召开电话会议,讨论2024年第二季度的财务业绩 [1][2][3] - 公司是一家总资产79亿美元的银行控股公司,旗下的Horizon Bank在美国中西部地区提供零售和商业银行服务 [5] - 公司的业务包括住房贷款、间接汽车贷款、个人银行和财富管理等零售业务,以及商业贷款、设备融资等商业银行业务 [5] 公司概况 - 公司名称为Horizon Bancorp, Inc.,总部位于美国印第安纳州密歇根城 [5] - 公司是一家银行控股公司,旗下的Horizon Bank在美国中西部地区提供银行服务 [5] - 公司总资产规模为79亿美元 [5] 公司业务 - 公司的零售业务包括住房贷款、间接汽车贷款、个人银行和财富管理等 [5] - 公司的商业银行业务包括商业贷款、设备融资等 [5] - 商业贷款业务占公司贷款总额的一半以上 [5]

公司人事变动 - 公司宣布John R. Stewart将于2024年5月20日担任执行副总裁兼首席财务官（CFO） [1] - Stewart拥有22年金融服务经验 曾在多家金融机构担任领导职务 [2] - Stewart接替担任CFO 16年的Mark Secor Secor将担任首席行政官并协助CFO角色过渡 [4] 公司评价 - 公司CEO认为Stewart经验丰富 能助力公司财务表现和战略规划 [3] - 公司感谢Mark过去16年的贡献 其任职期间公司资产从8.93亿美元增长到78亿美元 [5] 公司概况 - 公司是资产78亿美元的商业银行控股公司 服务中西部市场 [6] - 公司零售业务包括多种贷款及个人银行和财富管理解决方案 [6] - 公司提供商业银行业务、资金管理服务及设备融资解决方案 商业贷款超总贷款一半 [6]