Heineken®产品创新 - Heineken®推出了专门设计的“Beer Level”，确保每杯啤酒都与著名的Heineken星标准确水平放置在每个玻璃杯中[1] - Heineken®的全球广告活动展示了其一贯的清爽口感，得益于啤酒的完美平衡口味和优质品质[2] Heineken®与名厨合作 - Heineken®与伦敦知名厨师Lee Tiernan合作，展示其五星级优质酿造资质如何为您提供完美的过渡，从工作模式到傍晚模式[3]

Heineken®合作与创新 - Heineken®与三家爱尔兰著名酒吧合作，推出虚拟“酒吧博物馆”体验[2] - Heineken®正在探索这些酒吧如何申请通过爱尔兰遗产委员会的官方博物馆认证，以便正式被认可为博物馆[3] - Heineken®的“酒吧博物馆”活动与爱尔兰酒吧业联合会向联合国教科文组织提出正式认可传统酒吧作为爱尔兰非物质文化遗产的倡议相辅相成[3] Heineken®品牌战略 - Heineken®致力于创新、长期品牌投资、有纪律的销售执行和专注成本管理[6]

业绩总结 - 上市公司财报电话会议显示，净营收（beia）增长5.5%，有机增长为1.591亿欧元[31] - 经营利润（beia）增长1.7%，有机增长为4,443亿欧元[32] - 公司通过多种途径实现了8亿欧元的生产力提升，包括采购节约、欧洲端到端供应链转型等[33] - 其他关键财务指标显示，净利润下降4.3%，每股摊薄收益为4.67欧元[34] - 自由现金流为2,409亿欧元，较2022年增长334亿欧元[35] 用户数据 - 公司数字平台实现了10.7亿欧元的总交易价值，活跃客户达到70万[27] 未来展望 - 公司预计2024年将实现平衡增长，并将持续推进EverGreen战略[37] - 变动成本预计每升啤酒的变动成本将以低个位数增长，工资膨胀率高于历史平均水平[38] - 公司将持续推进生产力提升计划，预计至少实现5亿欧元的节约[39] - 预计经营利润（beia）有机增长为低至高个位数，但融资支出和税收增加将导致净利润（beia）有机增长低于经营利润[40] 新产品和新技术研发 - Heineken® Silver推出表现良好[12] 市场扩张和并购 - 南非市场完成Distell收购[9] 负面信息 - 南非市场销量有机增长率为-6.3%[9] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在环境方面取得了显著成就，绝对碳减排率达到34%[28] - 公司在水资源紧缺地区实施了水平衡项目，28家酿酒厂参与其中[28] - 公司制定了循环利用战略，并设定了再利用、回收和可回收设计目标[28]

业绩总结 - 2023年净营收beia有机增长5.5%，每千升净营收beia增长10.8%[5] - 公司在2023年实现了有机增长16亿欧元，达到了303亿欧元的净收入[44] - 公司的运营利润beia为44亿欧元，有机增长1.7%[50] - 公司的自由经营现金流为18亿欧元，比去年减少了6.5亿欧元[66] - 公司的净债务与EBITDA beia比率为2.4倍，略低于长期目标2.5倍[65] 用户数据 - 公司在中国市场创下了iPhone收入纪录，达到了967.7亿美元[110] - 公司预计2024年的营运利润beia有机增长范围为低至高个位数，受到地缘政治和经济条件的波动影响[82] - 公司预计2024年的净利润beia有机增长将低于营运利润beia有机增长，主要受到之前提到的影响的影响[83] 新产品和新技术研发 - Heineken 0.0在第五年后增长了低个位数的销量，成为市场上价值最高的无酒精啤酒[20] - 公司在南非完成了对Distell的收购，并加快了整合进程[16] 市场扩张和并购 - 公司在中国市场取得了良好的销售业绩，Heineken 0.0成为市场上价值最高的无酒精啤酒[20] - 公司在南非完成了对Distell的收购，并加快了整合进程[16] 负面信息 - 我们的运营利润beia受到货币转换的负面影响，减少了8.64亿欧元[49] - 我们的运营利润beia受到货币转换的负面影响，减少了1.02亿欧元[56]

文章核心观点 - 喜力去年提价策略产生负面影响，2023年销量下降，但营收增长、利润下滑 [1][2] 分组1：经营数据表现 - 2023年销量较前一年下降5% [1] - 营收从310亿欧元提升至364亿欧元，利润下降4.3%至23亿欧元 [2] - 净营收因通胀驱动的定价实现个位数中段增长，抵消了个位数中段的销量总体下降 [4] 分组2：策略及影响 - 公司为抵消大宗商品和能源通胀而优先考虑定价，导致消费者转向更便宜的竞争对手 [3] - 在英国市场，这种趋势尤为明显 [3] 分组3：优势业务表现 - 高端产品组合表现出色，受比拉·莫雷蒂和比弗敦加速发展推动 [5] - 英国酒吧业务表现优于整体现饮市场，得益于克鲁斯坎波的推出，该产品是去年该领域最大的新产品推出 [5]

公司销售情况 - 公司总部位于阿姆斯特丹，生产包括Red Stripe和Birra Moretti在内的啤酒品牌，以及其同名啤酒，销量同比下降4.7%，至242.6百升（mhl）[2] - 公司的销量下降是由于一系列涨价导致的[2] 股价表现 - Heineken股价下跌，因为公司报告销售啤酒量下滑，客户对价格上涨感到犹豫[1]

Heineken®活动介绍 - Heineken®推出了“向真正的铁杉球迷致敬”活动，重新定义了“真正的铁杉球迷”并试图消除负面铁杉球迷的刻板印象，以帮助使足球更具包容性[1] - Heineken®的新活动旨在使足球更具包容性，通过全球竞赛寻找最忠实的“真正铁杉”足球迷，提供参加欧洲冠军联赛决赛的机会[2] - Heineken®的新活动旨在重新定义什么是真正的铁杉球迷，重新夺回这个荣誉称号，庆祝那些真正热爱并积极支持足球的人们[3] - Heineken®的全球品牌负责人纳比尔·纳瑟表示，新活动是对“铁杉球迷”刻板印象的巧妙转变，展示了真正的铁杉球迷是什么样子，庆祝那些积极支持足球的人们[4] Heineken®合作伙伴 - Heineken®与新大使荷兰队队长维尔基尔·范戴克以及前英格兰女足队队员吉尔·斯科特MBE合作，共同庆祝现代足球迷的面貌[2] - 维尔基尔·范迪克和吉尔·斯科特MBE加入Heineken®的包容性足球运动，希望改变人们对真正球迷的看法，展示足球是一个适合所有人的地方[5] Heineken®活动奖励 - Heineken®为一些真正铁杉球迷在欧洲冠军联赛决赛上留出座位，这些获胜者将获得一次终身难忘的周末体验[7]

文章核心观点 - 投资者可关注喜力和宝洁以延续其在消费必需品板块的良好表现 [1][10] 公司情况 - 喜力是消费必需品板块193家公司之一 目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去一个季度喜力全年收益的Zacks共识估计提高2.2% 分析师情绪增强 盈利前景改善 [4] - 喜力今年迄今回报率为0.7% 跑赢消费必需品板块平均-4.9%的回报率 [5] - 宝洁今年迄今上涨2.7% 跑赢消费必需品板块平均水平 [6] - 过去三个月宝洁当前年度的共识每股收益估计提高0.6% 目前Zacks排名为2（买入） [7] 行业情况 - 消费必需品板块在Zacks板块排名中位列第13 Zacks板块排名考量16个不同板块 [2] - 喜力所属的酒精饮料行业包含19家公司 在Zacks行业排名中位列第73 今年迄今平均下跌1.8% 喜力表现优于该行业 [8] - 宝洁所属的肥皂和清洁材料行业包含7只股票 在Zacks行业排名中位列第178 今年迄今上涨2.7% [9]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入（beia）同比增长4.5%[3] - 2023年第三季度每公升净收入（beia）同比增长9.7%[3] - 2023年第三季度总啤酒销量同比下降4.2%[4] - 2023年第三季度价格-混合增长（Price-Mix）同比增长10.0%[7] 地区表现 - 2023年第三季度非洲、中东和东欧地区净收入（beia）同比增长9.6%[8] - 2023年第三季度美洲地区净收入（beia）同比增长5.5%[8] - 2023年第三季度亚太地区净收入（beia）同比下降0.9%[8] - 2023年第三季度欧洲地区净收入（beia）同比增长3.9%[8] - 2023年第三季度在28个市场实现双位数增长[9] 未来展望 - 2023年全年的利润展望指导保持不变[10]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度集团净收入（beia）为80亿欧元，有机增长4.5%，每百升净收入（beia）增长9.7%，啤酒销量有机下降4.2% [9] - 前9个月净收入有机增长12亿欧元或5.8%，达到225亿欧元，每百升净收入增长11.6%，基础价格组合在恒定地理基础上为10.9%，组合成分因高端化接近1% [11] - 总合并销量有机下降5.2%，第三季度下降4.8%，其中一半的销量下降归因于越南和尼日利亚 [12] - 前9个月外币换算产生4.88亿欧元或 - 2.3%的负面影响，主要来自非洲货币贬值，部分被墨西哥比索走强抵消；合并变化为5.07亿欧元或2.4%，主要来自非洲的Distell和纳米比亚啤酒厂 [14] 各条业务线数据和关键指标变化 啤酒业务 - 非洲、中东和东欧地区啤酒销量有机下降10.1%，尼日利亚和南非的下降抵消了埃塞俄比亚、突尼斯和阿尔及利亚的两位数增长；美洲地区啤酒销量本季度有机增长2.2%；亚太地区合并啤酒销量下降4.6%；欧洲地区啤酒销量下降7.6% [17][21][23][27] - 喜力品牌销量增长2.3%，在28个市场实现两位数增长，在中国增长高达40%以上，在巴西增长15%左右 [28] 非啤酒业务 - 非啤酒业务组合收入实现低个位数增长，Savanna、Bernini和4th Street系列表现出色 [20] 各个市场数据和关键指标变化 非洲、中东和东欧市场 - 净收入（beia）有机增长9.6%，总合并销量下降8.6%，价格组合在恒定地理基础上增长17.9% [16] 美洲市场 - 净收入（beia）有机增长5.5%，啤酒销量回归增长，价格/组合增长5.2%，墨西哥和巴西引领增长，高端产品组合增长中个位数 [21] 亚太市场 - 净收入（beia）有机下降0.9%，啤酒市场持续下滑，越南市场受经济放缓影响，公司销量下降中两位数，但喜力银啤增长近40%，主流产品组合表现出色；印度市场实现高个位数增长 [23][24][26] 欧洲市场 - 净收入有机增长3.9%，啤酒销量下降7.6%，价格/组合增长12.1%，7 - 8月受恶劣天气影响，9月趋势改善，在多数现饮市场保持或增加份额 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司坚持EverGreen战略，旨在实现长期可持续增长和价值创造，继续投资战略重点领域，推动产品组合向高端化、非酒精和啤酒以外领域发展，目标成为最具连接性的啤酒制造商并实现可持续发展和社会责任目标 [4][36] - 公司将根据市场情况调整定价，应对成本压力和竞争，同时继续进行结构调整以实现更平衡的增长 [35][36] - 在不同市场面临不同的竞争环境，如在南非整合Distell期间面临竞争挑战，在欧洲率先提价后需重新平衡促销活动 [19][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济和地缘政治条件仍然具有挑战性，消费者需求在不同市场出现放缓，如亚太地区和尼日利亚 [6][7] - 预计2023年全年经营（beia）增长稳定至中个位数，更接近预期范围的低端，前提是没有意外事件 [33] - 2024年大宗商品和能源成本通胀将部分逆转，缓解定价压力，但非洲和中东仍将面临通胀压力 [35] - 公司将继续推进生产力计划，有望提前实现20亿欧元的毛节约目标 [32] 其他重要信息 - 公司在墨西哥尤卡坦州投资建设新啤酒厂，以推动增长、扩大可持续酿造实践和促进社区发展 [22] - 公司退出俄罗斯市场、出售荷兰软饮料业务、确认巴西递延税资产等特殊项目影响了净利润数据 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：欧洲市场的退出率及当前交易情况，以及喜力银啤在美国的情况和目标 - 难以精确区分欧洲市场销量下降中天气和消费者疲软的影响，但9月势头明显改善，10月初市场进一步复苏；公司对喜力银啤在美国的表现满意，按内部业务计划推进，认为其将成为喜力品牌的重要组成部分，但需要时间发展 [43][49] 问题2：墨西哥市场在无OXXO混合后的增长预期，以及越南市场Q4的逆风影响 - 墨西哥啤酒市场目前低于中高个位数增长水平，历史上为低到中个位数增长，公司认为市场健康，竞争平衡；越南市场Q4的影响已在指导中考虑，且公司吸取教训，关注分销商库存水平 [54][58] 问题3：下半年通胀和生产力情况，以及2024年价格回滚风险 - 确认下半年通胀为低到中个位数，3亿欧元的生产力节约目标按计划推进；价格回滚风险因市场而异，总体相对温和，行业正在进行价格再平衡 [61][63] 问题4：达到业绩预期上限和下限的条件，以及欧洲9月数据的含义 - 达到上限需要越南和尼日利亚情况正常化，如尼日利亚提高最低工资、越南旅游业和国际贸易恢复；下限是基于当前市场情况，公司关注可控因素；欧洲9月啤酒增长率为 - 3%，而整体为 - 7.5% [69][72][67] 问题5：消费者需求放缓主要涉及的市场，以及南非市场需要改进的方面和分销效益体现时间 - 消费者需求放缓在不同市场表现不同，亚太地区有溢出影响，欧洲市场需具体分析；南非市场整合工作在旺季前推进，公司相信市场将反弹和重新平衡 [77][79][84] 问题6：价格回滚风险是否适用于促销活动，以及2024年COGS展望 - 不认为会出现因促销调整导致的显著通缩定价环境，但会保持竞争力；目前不提供COGS的总体预期，因处于动荡时期，部分对冲未完成，且处于规划阶段 [86][88][89] 问题7：越南市场Q3情况及退出率，以及巴西市场表现良好的原因 - 越南市场因经济和消费者情绪疲软，市场下滑，公司聚焦主流市场份额和保留据点份额，但销量仍为中两位数下降，预计市场短期内不会改善；巴西市场路线到市场策略和价格调整带来积极影响，行业稳定增加了消费者需求 [94][95][97]