利息收支变化 - 公司净收入同比下降16.0%，主要由于利息支出增加11.2百万美元和投资证券出售损失1.9百万美元[165] - 公司净收入同比下降46.6%，主要由于利息支出增加27.2百万美元和投资证券出售损失11.9百万美元[166] - 贷款净息差同比增加0.47个百分点，主要由于利息收入增加6.5百万美元[167] - 存款利息支出同比增加9.8百万美元，主要由于存款成本上升[167] - 净利息收入下降4.711百万美元，降幅8.4%，主要由于利息支出增加11.222百万美元所致[174] - 贷款利息收入增加7.0百万美元，存款利息收入增加499,000美元，但投资证券利息收入下降973,000美元[174] - 贷款平均收益率上升33个基点至5.52%，贷款平均余额增加2.702亿美元至44.2亿美元[175] - 存款平均收益率上升97个基点至1.89%，存款平均余额增加4.168亿美元[175] - 净利差下降27个基点至3.29%[175] - 6个月期间贷款利息收入增加14.397百万美元，主要由于平均收益率上升33个基点和平均余额增加2.668亿美元[176,180] - 6个月期间存款利息支出增加21.706百万美元，主要由于平均收益率上升110个基点和平均余额增加1.252亿美元[176,180] - 净利息收入下降1,302.3万美元，下降11.3%，主要由于总利息支出增加所致[182] - 总利息收入增加1,420万美元，增加10.4%，主要由于贷款利息收入增加1,440万美元和存款利息收入增加100万美元所致[182] - 贷款利息收入收益率上升33个基点至5.46%，贷款平均余额增加2.668亿美元至43.6亿美元[182] - 存款利息收入收益率上升55个基点至5.47%，存款平均余额增加2,810万美元至1.151亿美元[182] - 投资证券利息收入下降120万美元，主要由于平均余额下降2.5亿美元所致[182] - 总利息支出增加2,720万美元，增加129.2%，主要由于存款利息支出增加2,170万美元和借款利息支出增加550万美元[182,183] - 净利差下降42个基点至3.31%[183] 贷款损失准备 - 贷款损失准备计提减少641万美元，下降33.6%，主要由于贷款增长和贷款组合结构变化所致[185,186,188,189] - 公司不良贷款率为0.18%，不良资产率为0.12%[225] - 公司贷款损失准备金占贷款总额的1.13%，占不良贷款的1,338.71%[229] - 公司本期净回收额为46,000美元，净拨备率为0.01%[230] - 公司贷款损失准备金中商业贷款占67.3%，房地产建筑和土地开发贷款占21.1%[233] 非利息收支 - 公司通过减少员工人数和优化技术合同等措施,使非利息支出同比下降2.2百万美元[165] - 公司通过减少员工人数和优化技术合同等措施,使非利息支出同比下降3.5百万美元[166] - 非利息收入下降2,035万美元，下降27.9%，主要由于出售投资证券产生1,921万美元损失所致[191,192] - 非利息支出下降2,229万美元，下降5.4%，主要由于数据处理费用和其他费用下降所致[197,198] - 非利息费用在2024年6月30日结束的三个月内下降了220万美元或5.4%，主要是由于数据处理和其他费用的减少[199] - 数据处理费用下降主要是由于之前与技术相关的合同续签和终止导致的持续成本下降[199] - 其他费用下降是由于客户账户损失费用下降以及员工相关费用减少,包括2024年第二季度新增团队相关的额外费用[199] - 薪酬和员工福利下降是由于全职员工人数从2023年6月30日的813人减少到2024年6月30日的748人,这是管理层节支措施的结果[199] - 非利息费用在2024年6月30日结束的六个月内下降了3.464百万美元或4.2%,主要是由于数据处理和其他费用的减少[202] - 数据处理费用下降主要是由于技术相关合同续签和终止导致的持续成本下降[202] - 其他费用下降是由于客户存款损失费用和员工相关费用下降,包括新增团队的呼叫工作以及2023年6月30日结束六个月期间发生的一般运营成本增加[202] - 无形资产摊销下降是由于一项收购的核心存款无形资产完全摊销[202] 贷款组合 - 公司贷款组合中商业贷款占比77.0%，其中商业和工业贷款、自用商业房地产贷款和非自用商业房地产贷款分别占17.2%、21.0%和38.8%[220] - 公司商业房地产贷款中办公楼贷款占20.4%，工业贷款占16.0%，零售商场贷款占10.8%[221] - 公司贷款组合中房地产建筑和土地开发贷款占10.2%[220] - 公司贷款组合中消费贷款占3.7%[220] - 公司不良贷款中有310万美元由政府机构提供担保[225] 存款 - 公司存款总额为55.16亿美元，其中活期存款占84.0%[234] - 总存款减少8.42亿美元，或1.5%，至55.2亿美元[235] - 定期存款增加1.902亿美元，或27.5%，至8.832亿美元[235] 资本和流动性 - 联邦住房贷款银行(FHLB)贷款余额为4亿美元[236] - 联

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲,第二季度增长9.5%,年化 [8][36] - 贷款收益率为5.52%,较上季度上升11个基点,其中3个基点来自于不良贷款的利息回收 [11][12] - 存款总额平均值较上季度增加2900万美元,但期末存款较上季度略有下降1700万美元 [13] - 存款成本上升,利息结算存款成本从1.70%上升至1.89% [14][15] - 投资组合规模下降7200万美元,主要是为了出售3900万美元的证券而产生190万美元的损失 [16][17] - 净利差从3.32%下降至3.29%,主要是由于存款成本上升速度快于生息资产收益率 [18][20] - 拨备费用为130万美元,较上季度略有下降 [22] - 非利息支出下降,主要是由于人员成本下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增承诺2.18亿美元,较上季度增加8500万美元,较上年同期增加600万美元 [34][35] - 商业贷款管线从上季度的4.09亿美元增加至4.80亿美元 [35] - 新增贷款平均利率为6.88%,较上季度下降17个基点 [38] - 新增所有贷款平均利率为6.89%,较上季度下降26个基点 [39] - 公司计划在未来3年内将建筑贷款业务从7000万美元增加至1.70亿美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波特兰、温哥华和尤金新增的3个商业团队表现超出预期,今年实现了盈亏平衡,比原计划提前1年 [40] - 波伊西商业团队表现也超出预期 [40] - 上述新增团队在第二季度产生185万美元的非利息支出 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持谨慎的信贷政策和积极的资产负债管理策略 [43] - 公司将专注于贷款和存款的增长,同时严格控制费用 [9][43] - 公司将继续关注潜在的并购机会,但目前更多关注通过人才引进来拓展业务 [65][67] - 公司计划在未来3年内将建筑贷款业务从7000万美元增加至1.70亿美元 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率环境的挑战,但公司有信心凭借自身的实力和稳健的风险管理能力来应对未来的挑战 [42][43] - 公司的贷款存款比较低,有能力继续支持现有客户并拓展新的优质客户关系 [43] - 公司预计净息差将在今年年底前触底,并在明年开始回升 [21] - 公司认为未来12-18个月内并购机会可能会增加 [65][67] 其他重要信息 - 公司宣布CEO继任计划,现任CEO Jeff Deuel将于2025年5月6日退休,由现任行长Bryan McDonald接任 [44][45][46] - 公司在第二季度回购了23.6万股,平均价格为每股18.19美元,约为6月30日有形净值的104% [24] - 公司的监管资本充足率和有形普通股权益比率均保持在较高水平 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Spector 提问** 询问公司存款趋势,特别是无息存款的变化情况,以及公司未来存款增长的计划 [48][49][50] **Jeff Deuel/Bryan McDonald 回答** 公司存款趋势有所稳定,除了一些寻求更高收益的客户外,大部分客户的交易活动保持正常。公司将继续关注存款的留存和拓展,并密切关注存款管线 [49][50] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司是否还会继续进行资产负债表的调整和证券投资组合的优化 [59][60][61] **Don Hinson 回答** 公司将继续密切关注资产负债表的情况,如果有必要的话,每个季度都会考虑进行一些优化交易。公司的目标是通过这些交易来提升收益,预计未来4-5个季度内可能会减少4亿美元的借款 [60][70] 问题3 **Matthew Clark 提问** 询问公司未来的费用管理计划 [74][75] **Don Hinson 回答** 公司第二季度费用较低,主要是由于职位空缺和人员精简。未来公司将继续关注费用管控,预计全年费用将在4000-4100万美元区间,明年费用增幅可能会较小 [75][77]

财务业绩 - 第二季度净收入为1420万美元，每股摊薄收益为0.41美元[2] - 贷款总额增加1.045亿美元，增长2.4%(年化9.5%)[2,10] - 净利差为3.29%，较上季度3.32%有所下降[2,4] - 存款成本为1.34%，较上季度1.19%有所上升[2,4] - 非利息支出占平均总资产的比率为2.21%，较上季度2.29%有所下降[2,4] - 宣布派发每股0.23美元的定期现金股利[2] - 出售3870万美元的投资证券,产生190万美元的损失[3] - 现金及现金等价物减少7590万美元,下降40%,主要用于贷款增加[6] - 投资证券总额减少7190万美元,下降4.2%[6,7,8,9] - 贷款损失准备占贷款的比例为1.13%，较上季度的1.12%略有上升，本季度计提贷款损失准备150万美元[16] - 不良贷款占贷款的比例为1.8%，较上季度的1.6%有所上升，主要由于一笔1510万美元的商业和多户家庭建筑贷款被下调至次级[18] - 净利息收入下降41.7万美元，下降0.8%，净利差下降3个基点至3.29%，主要由于存款成本上升所致[24] - 贷款收益率上升11个基点至5.52%，主要由于新增和续期贷款利率上升[24] - 公司第二季度非利息收入增加8.1百万美元至5.2百万美元，主要是由于投资证券出售损失的减少[29] - 第二季度非利息支出减少1.3百万美元或3.2%，主要是由于薪酬和员工福利的下降[30] - 第二季度所得税费用增加716,000美元至1.8百万美元，主要是由于税前收入的增加[32] - 总存款为55.16亿美元，较上季度下降0.3%[40] - 贷款总额为45.32亿美元，较上季度增加2.4%[39] - 净利息收入为10.26亿美元，较上年同期下降11.3%[44] - 非利息收入为2346万美元，较上年同期下降84.9%[44] - 非利息支出为7.95亿美元，较上年同期下降4.2%[44] - 税前利润为2.29亿美元，较上年同期下降48.6%[44] - 净利润为1.99亿美元，较上年同期下降46.6%[44] - 资产总额为70.60亿美元，较上季度下降1.8%[39] - 股东权益为8.51亿美元，较上季度增加0.3%[41] - 不良贷款率为1.13%，较上季度上升0.07个百分点[39] - 公司2024年第二季度每股基本收益为0.41美元，每股摊薄收益为0.41美元[45] - 公司2024年第二季度宣派每股股息0.23美元[45] - 公司2024年第二季度平均流通股数为34,609,900股[45] - 公司2024年上半年贷款净收益率为5.46%，较2023年同期上升0.33个百分点[46] - 公司2024年上半年存款平均成本率为1.80%，较2023年同期上升1.10个百分点[46] - 公司2024年上半年净利差为2.66%，较2023年同期下降0.72个百分点[46] - 公司2024年6月30日不良贷款率为0.18%，较2024年3月31日上升0.01个百分点[51] - 公司2024年6月30日不良资产占总资产的比例为0.12%，较2023年12月31日上升0.04个百分点[51] - 公司2024年6月30日贷款损失准备金占贷款的比例为1.13%，较2023年12月31日上升0.02个百分点[52] - 公司2024年6月30日不良贷款准备金覆盖率为1,338.71%，较2024年3月31日上升300.81个百分点[52] - 净利息收入为51,113万美元[54] - 信贷损失准备金为1,268万美元[54] - 非利息收入为5,246万美元[54] - 非利息支出为39,096万美元[54] - 净收入为14,159万美元[54] - 贷款净额为4,415,790万美元[54] - 总资产为7,106,791万美元[54] - 总存款为5,515,652万美元[57] - 股东权益为850,507万美元[57] - 不良贷款率为0.18%[57] - 公司总资产为70.60亿美元，其中无形资产为2.45亿美元[60] - 公司有形股东权益为6.06亿美元，有形资产为68.15亿美元[61] - 公司有形股东权益占有形资产的比例为8.9%[62] - 公司每股有形净值为17.56美元[64] - 公司调整后的年化平均有形股东权益收益率为10.76%[70] - 公司调整后的年化平均资产收益率为0.98%[74] - 公司调整后的效率比率为67.1%[77] 资本管理 - 总借款为5亿美元，其中4亿美元的联邦储备银行贷款已于2024年5月到期，并以4亿美元的联邦住房贷款银行贷款进行了替换[13] - 股东权益总额增加290万美元，增幅为0.3%，主要由于本季度确认的净收益1420万美元，部分被880万美元的普通股股息支付和440万美元的普通股回购所抵消[13] - 公司于2024年4月24日授权回购最多5%的已发行普通股，约170万股，该计划取代了先前于2020年3月授权的回购计划[13] - 公司和银行继续维持超出适用监管要求的资本水平，被归类为"资本充足"[13] 管理层变更 - 宣布CEO继任计划，Bryan McDonald将于2024年7月1日接任公司总裁兼银行首席执行官[2]

Heritage Financial (HFWA) came out with quarterly earnings of $0.45 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.41 per share. This compares to earnings of $0.48 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary ...

文章核心观点 - 公司宣布由Bryan D. McDonald接任Heritage Bank总裁兼首席执行官,接替即将退休的Jeffrey J. Deuel [1][2] - Deuel将继续担任Heritage Financial Corporation首席执行官至2025年5月,并在此后担任顾问协助新任CEO和董事会 [2][4] - 公司董事长Brian Vance表示,McDonald在Heritage银行工作10年,已准备好继续为客户提供服务,推动公司增长和股东价值创造 [3][4] - Deuel和McDonald表示,这次高管交接将确保客户、股东和员工不会在日常运营中感受到任何重大变化 [4] - McDonald在银行业有30多年从业经验,曾担任多个领导职位,包括贷款、信贷管理、投资组合管理、零售、银行运营和公司战略等领域 [5] 公司概况 - Heritage Financial Corporation是一家总部位于华盛顿州奥林匹亚的银行控股公司,旗下拥有Heritage Bank这家全面商业银行 [6] - Heritage Bank在华盛顿、俄勒冈和爱达荷州共有50家分行网点,在惠蒂比岛地区以Whidbey Island Bank的名称经营 [6] - Heritage Financial Corporation的股票在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为"HFWA" [6]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or HERITAGE FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1857900 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Fifth Avenue SW, Olympia WA 98501 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. Empl ...

FOR IMMEDIATE RELEASE DATE: April 25, 2024 HERITAGE FINANCIAL ANNOUNCES FIRST QUARTER 2024 RESULTS AND DECLARES REGULAR CASH DIVIDEND Olympia, WA - Heritage Financial Corporation (NASDAQ GS: HFWA) (the "Company" or "Heritage"), the parent company of Heritage Bank (the "Bank"), today reported net income of $5.7 million for the first quarter of 2024 compared to $6.2 million for the fourth quarter of 2023 and $20.5 million for the first quarter of 2023. Diluted earnings per share for the first quarter of 2024 ...

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入较上季度下降2.3百万美元,主要由于净利差和平均生息资产的下降 [19] - 净利差从上季度的3.41%下降至3.32%,主要是存款成本上升速度快于生息资产收益率 [19] - 资产负债表重组交易产生1000万美元的税前损失,但预计将带来460万美元的年化净利息收入增加 [11][12] - 资本充足率维持在良好水平,普通股权一级资本比率为8.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增133百万美元,较上季度187百万美元和上年同期228百万美元有所下降 [39] - 商业贷款管线为409百万美元,较上季度329百万美元有所增加,但低于上年同期587百万美元 [40] - 贷款组合整体增长8.4%,主要得益于建筑贷款的增加 [14][41] - 新发放贷款平均利率为7.15%,较上季度7.04%有所上升 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额较上季度下降6750万美元,主要是活期存款下降1.54亿美元,部分被定期存款增加8700万美元所抵消 [15] - 存款成本从上季度的1.48%上升至1.70%,3月底达到1.80% [16][17] - 投资组合规模下降1.43亿美元,主要是由于上述资产负债表重组交易 [18] - 投资组合收益率从上季度的3.15%上升至3.30% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于贷款和存款的增长,同时严格控制费用 [46][47][48] - 公司保持较低的贷款存款比,有利于支持现有客户和开发新的优质客户关系 [47] - 公司将继续发挥其稳健的风险管理实践和强大的资本实力,利用市场中的潜在机会 [48] - 行业竞争仍然激烈,尤其是商业贷款业务 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在一些噪音,但公司整体表现稳健,包括主动管理资产负债表和控制非利息支出 [7] - 存款定价压力将在短期内持续,存款余额小幅下降,存款结构部分向高收益产品转移 [7] - 公司流动性充足,贷款存款比较低,资本基础稳固,有利于应对未来挑战 [8][47] - 公司预计2024年下半年贷款增长将回升至单位数水平 [42] - 公司认为,在当前利率环境下,实现历史水平的盈利能力将很困难,需要收益率曲线至少保持平坦甚至上行 [108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Rulis 提问** 询问公司对净利差的预期及其影响因素 [51][52][53][54] **Don Hinson 回答** 公司预计净利差触底时间可能会推迟至下半年,主要受存款定价持续上升的影响 [54][55] 问题2 **Matthew Clark 提问** 询问资产负债表重组交易的时间及其对3月份净利差的影响 [67][68] **Don Hinson 回答** 资产负债表重组交易发生在3月份,因此对第一季度净利差的影响有限 [68] 问题3 **David Feaster 提问** 询问贷款管线的构成及变化情况,以及公司对信贷环境的看法 [87][88][89][90][95][96][97] **Bryan McDonald 和 Tony Chalfant 回答** 公司贷款管线中商业贷款占比提高,反映了销售团队的重点转移;整体信贷环境呈现正常化趋势,但公司仍保持谨慎的信贷政策 [90][95][96][97]

财务表现 - Heritage Financial 2024年第一季度营收为4863万美元，同比下降28.6%[1] - 每股收益为0.40美元，较去年同期的0.58美元有所下降[1] - 公司营收与Zacks Consensus Estimate相比为5987万美元，出现-18.77%的惊喜[2] - 每股收益也出现-2.44%的惊喜，预期为0.41美元[2] 绩效指标 - 关键指标如净利差、效率比率等对公司绩效有更好的洞察力[3] - Heritage Financial在最近报告的季度中表现如下：净利差为3.3%，略低于三位分析师平均估计的3.3%；效率比率为83%，高于三位分析师平均估计的67.9%[5] 资产情况 - 总不良资产为742万美元，略低于两位分析师平均估计的774万美元[6] 利息收入 - 总利息收入为5153万美元，略低于三位分析师平均估计的5276万美元；总非利息收入为-290万美元，远低于三位分析师平均估计的711万美元[9]

OLYMPIA, Wash., April 2, 2024 /PRNewswire/ -- Heritage Financial Corporation ("Company" or "Heritage") (Nasdaq: HFWA) anticipates issuing its first quarter earnings release on Thursday, April 25, 2024 before the market opens. The Company has scheduled a telephone conference call to discuss the first quarter earnings on Thursday, April 25, 2024 at 10:00 a.m. Pacific time (1:00 p.m. Eastern time). To access the conference call, call the numbers listed below:Live Conference Call                      (833) 470- ...