Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or HERITAGE FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washington 91-1857900 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 201 Fifth Avenue SW, Olympia WA 98501 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. Empl ...

FOR IMMEDIATE RELEASE DATE: April 25, 2024 HERITAGE FINANCIAL ANNOUNCES FIRST QUARTER 2024 RESULTS AND DECLARES REGULAR CASH DIVIDEND Olympia, WA - Heritage Financial Corporation (NASDAQ GS: HFWA) (the "Company" or "Heritage"), the parent company of Heritage Bank (the "Bank"), today reported net income of $5.7 million for the first quarter of 2024 compared to $6.2 million for the fourth quarter of 2023 and $20.5 million for the first quarter of 2023. Diluted earnings per share for the first quarter of 2024 ...

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入较上季度下降2.3百万美元,主要由于净利差和平均生息资产的下降 [19] - 净利差从上季度的3.41%下降至3.32%,主要是存款成本上升速度快于生息资产收益率 [19] - 资产负债表重组交易产生1000万美元的税前损失,但预计将带来460万美元的年化净利息收入增加 [11][12] - 资本充足率维持在良好水平,普通股权一级资本比率为8.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增133百万美元,较上季度187百万美元和上年同期228百万美元有所下降 [39] - 商业贷款管线为409百万美元,较上季度329百万美元有所增加,但低于上年同期587百万美元 [40] - 贷款组合整体增长8.4%,主要得益于建筑贷款的增加 [14][41] - 新发放贷款平均利率为7.15%,较上季度7.04%有所上升 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额较上季度下降6750万美元,主要是活期存款下降1.54亿美元,部分被定期存款增加8700万美元所抵消 [15] - 存款成本从上季度的1.48%上升至1.70%,3月底达到1.80% [16][17] - 投资组合规模下降1.43亿美元,主要是由于上述资产负债表重组交易 [18] - 投资组合收益率从上季度的3.15%上升至3.30% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于贷款和存款的增长,同时严格控制费用 [46][47][48] - 公司保持较低的贷款存款比,有利于支持现有客户和开发新的优质客户关系 [47] - 公司将继续发挥其稳健的风险管理实践和强大的资本实力,利用市场中的潜在机会 [48] - 行业竞争仍然激烈,尤其是商业贷款业务 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在一些噪音,但公司整体表现稳健,包括主动管理资产负债表和控制非利息支出 [7] - 存款定价压力将在短期内持续,存款余额小幅下降,存款结构部分向高收益产品转移 [7] - 公司流动性充足,贷款存款比较低,资本基础稳固,有利于应对未来挑战 [8][47] - 公司预计2024年下半年贷款增长将回升至单位数水平 [42] - 公司认为,在当前利率环境下,实现历史水平的盈利能力将很困难,需要收益率曲线至少保持平坦甚至上行 [108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Rulis 提问** 询问公司对净利差的预期及其影响因素 [51][52][53][54] **Don Hinson 回答** 公司预计净利差触底时间可能会推迟至下半年,主要受存款定价持续上升的影响 [54][55] 问题2 **Matthew Clark 提问** 询问资产负债表重组交易的时间及其对3月份净利差的影响 [67][68] **Don Hinson 回答** 资产负债表重组交易发生在3月份,因此对第一季度净利差的影响有限 [68] 问题3 **David Feaster 提问** 询问贷款管线的构成及变化情况,以及公司对信贷环境的看法 [87][88][89][90][95][96][97] **Bryan McDonald 和 Tony Chalfant 回答** 公司贷款管线中商业贷款占比提高,反映了销售团队的重点转移;整体信贷环境呈现正常化趋势,但公司仍保持谨慎的信贷政策 [90][95][96][97]

财务表现 - Heritage Financial 2024年第一季度营收为4863万美元，同比下降28.6%[1] - 每股收益为0.40美元，较去年同期的0.58美元有所下降[1] - 公司营收与Zacks Consensus Estimate相比为5987万美元，出现-18.77%的惊喜[2] - 每股收益也出现-2.44%的惊喜，预期为0.41美元[2] 绩效指标 - 关键指标如净利差、效率比率等对公司绩效有更好的洞察力[3] - Heritage Financial在最近报告的季度中表现如下：净利差为3.3%，略低于三位分析师平均估计的3.3%；效率比率为83%，高于三位分析师平均估计的67.9%[5] 资产情况 - 总不良资产为742万美元，略低于两位分析师平均估计的774万美元[6] 利息收入 - 总利息收入为5153万美元，略低于三位分析师平均估计的5276万美元；总非利息收入为-290万美元，远低于三位分析师平均估计的711万美元[9]

OLYMPIA, Wash., April 2, 2024 /PRNewswire/ -- Heritage Financial Corporation ("Company" or "Heritage") (Nasdaq: HFWA) anticipates issuing its first quarter earnings release on Thursday, April 25, 2024 before the market opens. The Company has scheduled a telephone conference call to discuss the first quarter earnings on Thursday, April 25, 2024 at 10:00 a.m. Pacific time (1:00 p.m. Eastern time). To access the conference call, call the numbers listed below:Live Conference Call                      (833) 470- ...

公司战略 - 公司致力于成为太平洋西北地区领先的商业社区银行，通过不断提高客户满意度、员工赋权、社区投资和股东价值来实现业务目标[9] - 公司计划通过地理扩张和战略收购来扩大业务，以增加市场份额和增强特许经营价值[9] - 公司专注于资产质量，强调强大的信贷文化，继续关注在了解良好的贷款类型和市场的基础上实现贷款目标[9] - 公司将继续保持强劲的资产负债表，相信资产负债表的强势将为公司提供灵活性，以管理各种情况，包括额外的与增长相关的活动[9] - 公司战略重点是不断增长存款，重点放在与商业和零售客户的全面关系银行业务上[9] - 公司强调与商业贷款为重点的业务关系，继续主要营销商业贷款和随之而来的存款余额[10] 公司财务管理 - 公司招募和留住高素质人员来执行战略，通过激励系统实现平衡、高质量的资产增长，同时保持适当的机制来减少或消除适当时的激励支付[10] - 公司历史悠久，成立于1927年，经历了多次重大组合，包括收购和合并[11] - 公司提供全面的个人和商业银行产品和服务，吸引短期和长期存款[11] - 公司的贷款活动主要通过银行进行，重点放在商业贷款上，同时也包括房地产建设和土地开发贷款、住宅房地产和消费者贷款[15] 银行监管 - 银行控股公司和银行必须维持最低资本比例和资本保护缓冲区[23] - 银行必须每12个月进行定期检查和评估[24] - 银行必须遵守联邦和州法规，包括最低资本要求、存款准备金、投资、贷款、法定贷款限额等[24] - 银行必须向FDIC和DFI提交定期报告，并接受FDIC和DFI的定期检查和评估[24] - 银行必须支付股息给公司，但FDIC和DFI有权限制银行的资本分配，包括向公司支付的股息[24] 公司治理与高管团队 - 公司高管团队包括总裁兼首席执行官Jeffrey J. Deuel，执行副总裁Bryan D. McDonald，首席财务官Donald J. Hinson，首席信贷官Tony W. Chalfant和首席放款官Matthew T. Ray[54] - Jeffrey J. Deuel自2010年加入公司，曾在JPMorgan Chase担任执行副总裁，具有丰富的商业银行经验[55] - Bryan D. McDonald在2014年加入公司，曾担任Whidbey Island Bank的首席执行官，具有广泛的管理经验[56] - Donald J. Hinson自2005年加入公司，曾在多家会计事务所担任高级副总裁和首席财务官[58] - Tony W. Chalfant于2020年成为公司和银行的首席信贷官，曾在Puget Sound Bank担任首席信贷官长达13年[59] - Matthew T. Ray自2010年加入银行，于2023年晋升为首席放款官，拥有超过25年的销售、信贷和商业银行经验[59] 公司风险管理 - 公司依赖第三方服务和产品提供关键组件，存在供应商服务风险[84] - 公司的安全措施可能不足以抵御网络攻击风险[84] - 公司面临着不断增加的犯罪活动和技术复杂性带来的安全威胁[85] - 公司需及时跟进金融服务市场的技术变化，以保持竞争力[87] - 新的税收、会计和监管规则变化可能会显著影响公司的战略举措和财务状况[88] - 公司的财务结果取决于管理层选择的会计方法和估计，错误可能导致未来意外损失[91] - 公司需有效管理声誉风险，以吸引和保持客户、投资者和员工[92] - 公司的企业风险管理框架若无效，可能导致意外损失并对业绩产生重大不利影响[94] - 公司的风险管理框架可能存在固有限制，若失效可能导致意外损失并对业务、财务状况和业绩产生重大不利影响[95] 公司未来挑战 - 公司高度依赖关键人员，特别是首席执行官Jeffrey J. Deuel等关键高管的能力[96] - 公司面临来自客户、监管机构、投资者和其他利益相关方对环境、社会和治理实践的不断加大审查和演变的期望[97] - 公司未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关方的期望和标准可能会对声誉、与某些合作伙伴的业务能力和股价产生负面影响[98] - 公司的增长或未来亏损可能需要在未来筹集额外资本，但当需要时可能无法获得资本或资本成本可能非常高；此外，股权的稀释可能会对公司股票的市场价格产生不利影响[99] - 公司的收入主要依赖于子公司银行的股息，如果银行无法支付股息，公司可能无法支付普通股股息[100]

Average Interest Earning Assets Composition 37 ROAE (GAAP) and ROATCE (non-GAAP) Net Income (GAAP) and PTPP Income (nonGAAP), in millions 38 14% Tier 1 Leverage Ratio LIQUIDITY POSITION Liquidity Sources – At fair value – Includes FHLB borrowing availability of $1.42 billion at December 31, 2023 based on pledged assets, however, maximum credit capacity is 45% of the Bank's total assets one quarter in arrears or $3.22 billion Ticker HFWA Exchange NASDAQ Stock price $20.63 Market capitalization (in millions) ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第四季度进行了投资组合调整,出售了1.52亿美元的证券并购买了1.41亿美元的新证券,预计将带来约500万美元的年化收益增加 [10][11] - 公司在第四季度采取了一系列成本管理措施,包括合同谈判费用、合同终止费用和裁员费用,预计将带来约530万美元的年化成本节省 [11] - 贷款在第四季度增长了6900万美元,全年增长2.85亿美元,增幅7% [12] - 存款在第四季度减少3500万美元,主要是活期存款减少近1亿美元,定期存款增加6400万美元 [13] - 净利差在第四季度下降6个基点至3.41%,预计将在第一季度进一步下降 [15][16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款在第四季度新增承诺1.87亿美元,较上一季度下降,但贷款管线增加至3.29亿美元 [27][28] - 预计未来几个季度贷款增速将保持中单位数 [28] - 新发放商业贷款平均利率为6.93%,较上季度上升48个基点 [31] - 公司决定退出零售抵押贷款业务,未来将通过批发渠道购买住房贷款来替代组合贷款的到期 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司的信贷质量保持良好,不良贷款率为0.10%,较上季度略有上升 [20][21] - 关注贷款占比11%,较上季度上升11% [21][22] - 商业房地产贷款组合表现良好,关注贷款占比为3.4% [22] - 办公楼贷款组合表现稳定,关注贷款占比为3.4% [23] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续关注成本管理和提高效率,保持较低的贷款存款比率,利用良好的风险管理实践和资本实力应对挑战 [34] - 公司认为目前的市场环境为其带来了机会,将继续专注于贷款和存款的增长 [34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为第四季度的"噪音"最终将为2024年及以后的表现奠定基础 [5] - 公司预计存款定价压力将在短期内持续,并将导致净息差进一步下降 [6][15][16] - 公司对未来保持乐观,认为其强大的特许经营权将带来长期利益 [34]

市场利率变化 - 2022年3月至2023年9月30日，联邦公开市场委员会将联邦基金利率累计上调525个基点以应对通胀[132] - 2021年12月31日至2023年7月27日，联邦基金目标利率从0.00% - 0.25%升至5.25% - 5.50%[142] 公司存款情况 - 2023年9月30日，公司平均存款账户规模约为5.2万美元，存款基础成熟、稳定且多元化[135] - 总存款降至56.4亿美元，较2022年末减少2.897亿美元，降幅4.9%，主要因市场流动性降低及客户转移存款[181] - 定期存款证增加3210万美元，增幅104.4%，因利率上升及新增1.075亿美元经纪存款[181] - 截至2023年9月30日，公司有1.075亿美元经纪存款，占总存款的1.91%[192] 公司净收入情况 - 2023年第三季度净收入降至1820万美元，较2022年同期减少280万美元，降幅13.2% [138] - 2023年第三季度净收入减少主要因净利息收入减少370万美元、非利息收入减少120万美元和非利息支出增加180万美元[139] - 2023年前三季度净收入降至5550万美元，较2022年同期减少380万美元，降幅6.4% [140] - 2023年前三季度净收入减少主要因非利息支出增加1330万美元和信贷损失拨备增加570万美元[140] - 2023年前三季度净利息收入增加1500万美元，增幅9.6%，部分抵消了净收入的减少[140] 公司信贷损失拨备情况 - 2023年第三季度信贷损失拨备为负87.8万美元，而2022年同期为190万美元，减少280万美元[139] - 2023年前三季度信贷损失拨备为290万美元，而2022年同期为负280万美元，增加570万美元[140] - 2023年第三季度贷款信用损失拨备转回63.5万美元，较2022年同期的191.9万美元减少133.1%[154] - 2023年第三季度未使用承诺信用损失拨备转回24.3万美元，较2022年同期的2.6万美元减少1034.6%[154] - 2023年第三季度信用损失拨备转回87.8万美元，较2022年同期的194.5万美元减少145.1%[154] - 2023年前九个月贷款信用损失拨备为306.6万美元，较2022年同期的 - 125.2万美元增加344.9%[156] - 2023年前九个月未使用承诺信用损失拨备转回21万美元，较2022年同期的 - 158.4万美元减少86.7%[156] - 2023年前九个月信用损失拨备为285.6万美元，较2022年同期的 - 283.6万美元增加200.7%[156] 公司核心盈利能力影响因素 - 公司核心盈利能力主要取决于净利息收入，其受多种因素影响，包括市场利率波动和资产质量[128][141] 公司生息资产与付息负债情况 - 2023年第三季度，公司总生息资产平均余额63.63亿美元，利息收入7346.7万美元，收益率4.58%；2022年同期平均余额65.92亿美元，利息收入6111万美元，收益率3.68%[142] - 2023年第三季度，公司总付息负债平均余额43.46亿美元，利息支出1784.9万美元，成本率1.63%；2022年同期平均余额40.82亿美元，利息支出182.4万美元，成本率0.18%[142] 公司净利息收入与净息差情况 - 2023年第三季度净利息收入5561.8万美元，较2022年同期的5928.6万美元减少366.8万美元，降幅6.2%[143] - 2023年第三季度净息差3.47%，较2022年同期的3.57%下降10个基点[143][146] - 2023年前九个月净利息收入增至1.713亿美元，较2022年同期的1.563亿美元增长9.6%[149] - 2023年前九个月净息差增至3.64%，较2022年同期的3.15%增加49个基点[152] 公司总利息收入与支出情况 - 2023年第三季度总利息收入7350万美元，较2022年同期的6110万美元增加1240万美元，主要因生息资产收益率提高90个基点至4.58%[143][145] - 2023年第三季度总利息支出1780万美元，较2022年同期的180万美元增加1600万美元，主要因付息存款成本率提高108个基点至1.23%及新增借款利息支出[143][144] - 2023年前九个月总利息收入增至2.102亿美元，较2022年同期的1.614亿美元增长30.2%[150] - 2023年前九个月总利息支出增至3890万美元，较2022年同期的520万美元增长654.5%[151] 公司贷款应收款与存款证、借款情况 - 2023年第三季度贷款应收款净额平均余额42.02亿美元，利息收入5611.9万美元，收益率5.30%；2022年同期平均余额38.6亿美元，利息收入4384.7万美元，收益率4.51%[142] - 2023年第三季度存款证平均余额5530.15万美元，利息支出458.5万美元，成本率3.29%；2022年同期平均余额2977.86万美元，利息支出29万美元，成本率0.39%[142] - 2023年第三季度借款平均余额4510.32万美元，利息支出539.4万美元，成本率4.74%；2022年同期无借款利息支出[142] 公司非利息收入与支出情况 - 2023年第三季度非利息收入为627.1万美元，较2022年同期减少118.2万美元，降幅15.9%[158] - 2023年前九个月非利息收入为2181万美元，较2022年同期减少119.7万美元，降幅5.2%[160] - 2023年第三季度非利息支出为4097万美元，较2022年同期增加182.3万美元，增幅4.7%[161] - 2023年前九个月非利息支出为1.239亿美元，较2022年同期增加1332.6万美元，增幅12.1%[163] 公司所得税情况 - 2023年第三季度所得税费用为35.78万美元，较2022年同期减少10.79万美元，降幅23.2%[164] - 2023年前九个月所得税费用为108.16万美元，较2022年同期减少14万美元，降幅11.5%[165] - 2023年第三季度有效所得税率为16.4%，较2022年同期降低1.8个百分点，降幅9.9%[164] - 2023年前九个月有效所得税率为16.3%，较2022年同期降低0.8个百分点，降幅4.7%[165] 公司投资证券出售情况 - 2023年前九个月出售6790万美元可供出售投资证券，确认220万美元损失[160] 公司员工情况 - 2023年前九个月全职等效员工平均数量增加5.9%[163] 公司资产负债与股东权益情况 - 截至2023年9月30日，公司总资产为71.51亿美元，较2022年12月31日的69.80亿美元增加1.70亿美元，增幅2.4%[167] - 截至2023年9月30日，公司总负债为63.37亿美元，较2022年12月31日的61.82亿美元增加1.55亿美元，增幅2.5%[167] - 截至2023年9月30日，公司股东权益总额为8.14亿美元，较2022年12月31日的7.98亿美元增加0.16亿美元，增幅2.0%[167] - 股东权益增至8.135亿美元，较2022年末增加1570万美元，增幅2.0%，主要因净收入增加及部分项目抵消[188] 公司投资证券与贷款应收款情况 - 截至2023年9月30日，公司投资证券总额为18.94亿美元，较2022年12月31日的20.98亿美元减少2.03亿美元，降幅9.7%[171] - 截至2023年9月30日，公司贷款应收款为42.67亿美元，较2022年12月31日的40.51亿美元增加2.16亿美元，增幅5.3%[172][173] - 2023年9月30日止九个月，公司新增贷款资金为3.70亿美元[173] 公司不同类型贷款情况 - 截至2023年9月30日，公司自用和非自用商业房地产贷款为26.44亿美元，较2022年12月31日的25.24亿美元增加1.20亿美元，增幅4.8%[174] - 截至2023年9月30日，公司商业和多户住宅建设贷款较2022年12月31日增加0.96亿美元，增幅44.8%，2023年9月30日止九个月新增承诺为2.10亿美元[175] - 截至2023年9月30日，公司消费贷款较2022年12月31日减少0.23亿美元，主要因间接贷款未偿还额减少0.33亿美元[175] 公司投资政策 - 公司投资政策由董事会制定，由董事会风险委员会监督，旨在提供和维持流动性、在不承担过度利率和信用风险的情况下实现良好投资回报，并补充公司贷款业务[168] 公司非应计贷款与贷款信用损失准备金情况 - 非应计贷款减少280万美元，降幅48.1%，主要因持续催收及一笔160万美元商业贷款还清[177] - 贷款信用损失准备金（ACL）增至4690万美元，较2022年末增加400万美元，增幅9.2%，主要因应收贷款净额增加及贷款组合变化[178] 公司信贷额度与借款情况 - 2023年9月30日，公司与FHLB的信贷额度可用借款能力为12亿美元，无未偿还预付款[183] - 2023年9月30日，公司通过FRB的信贷额度可用借款能力为8.231亿美元，有4.5亿美元BTFP借款未偿还，平均利率4.74%[184] 公司证券回购协议与次级债券净额情况 - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司证券回购协议分别为2320万美元和4660万美元[185] - 2023年9月30日和2022年12月31日，次级债券净额分别为2170万美元和2150万美元[186] 公司股息情况 - 公司董事会于2023年10月18日宣布每股0.22美元的季度股息，将于11月15日支付[189] 公司资本比率情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司普通股一级资本比率分别为12.9%和12.8%，银行分别为12.9%和12.9%[191] 公司流动性情况 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司总可用流动性分别为27.20663亿美元和29.15598亿美元[193] - 截至2023年9月30日，基于质押资产，联邦住房贷款银行借款可用性为12.02172亿美元，最大信贷额度为31亿美元[193] 模拟市场利率变化对净利息收入影响 - 2023年9月30日模拟市场利率上升100个基点，第1年净利息收入增加242万美元，增幅1.1%；第2年增加410.4万美元，增幅1.6%[198] - 2023年9月30日模拟市场利率上升200个基点，第1年净利息收入增加318.4万美元，增幅1.4%；第2年增加626.6万美元，增幅2.4%[198] - 2023年9月30日模拟市场利率下降100个基点，第1年净利息收入增加312.5万美元，增幅1.4%；第2年减少31.8万美元，降幅0.1%[198] - 2023年9月30日模拟市场利率下降200个基点，第1年净利息收入增加281.2万美元，增幅1.2%；第2年减少411.3万美元，降幅1.6%[198] 公司流动性政策 - 公司流动性政策允许购买的经纪存款不超过银行总存款的15%[192] 公司关键会计估计情况 - 截至2023年9月30日的九个月里，公司关键会计估计（贷款预期信用损失准备、未使用承诺预期信用损失准备和商誉）无重大变化[194]

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长放缓,第三季度增加1550万美元,但年初至今仍增长5.3% [10] - 存款余额在第三季度有所增加39.6百万美元,主要是定期存款增加 [11][12] - 投资组合规模下降1.36亿美元,出售4700万美元证券,部分用于重组投资组合 [14][15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增承诺2.17亿美元,较上季度增加,但低于去年同期 [36] - 商业贷款管线规模下降,主要是非自用房地产贷款需求下降 [37][38] - 抵押贷款新增18百万美元,较上季度和去年同期有所下降 [43][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 俄勒冈州和波特兰大都市区是唯一在第三季度实现存款净增长的主要市场 [41] - 新增贷款和存款管线中,约40%来自新增加的银行团队 [58][59] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于建立强大的资产负债表,保持充足的流动性和资本 [47][48] - 公司正在考虑进一步出售证券以提高收益,但会谨慎评估市场环境 [52][54] - 公司正在积极管控费用,包括重新谈判合同等,以应对利率环境带来的压力 [62][63] - 公司认为目前并购市场较为疲软,短期内并购不会是公司的重点 [161][163] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第三季度的整体表现感到满意,但存款定价压力持续影响净息差 [6][47] - 预计第四季度净息差将进一步下降,主要取决于存款成本的变化 [16][17] - 公司认为信贷质量仍然很好,但会密切关注通胀压力和经济环境的潜在弱点 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matthew Clark 提问** 询问公司出售证券的时间和收益情况,以及未来是否会有更多类似交易 [51][52][53][54] **Donald Hinson 回答** 公司在9月份进行了证券出售交易,预计年化收益增加140万美元,回收期1.4年。公司会根据市场情况考虑进一步交易 [52][53][54] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司的资本水平和未来部署计划 [73][74][75][76][77][78] **Donald Hinson 回答** 公司目前的资本水平较为充足,未来可能会考虑更多的股票回购,但不会有大规模回购计划。公司也会根据需求适当调整资本水平 [76][77][79] 问题3 **Andrew Terrell 提问** 询问公司是否考虑进一步调整证券投资组合,以及对新增贷款收益率的预期 [119][120][128][129][130] **Donald Hinson 和 Bryan McDonald 回答** 公司会继续审慎评估证券投资组合调整,目标是在2年内收回投资成本。新增贷款收益率有所提升,未来还有进一步上升空间 [119][120][128][129][130]