财务业绩 - 公司第三季度净收入为1,142.3万美元，每股摊薄收益为0.33美元[1] - 公司新增不良贷款4.99百万美元，较上季度大幅增加[14] - 公司在第三季度回购了750万美元的普通股[9] - 公司在第三季度派发了800万美元的普通股股利[9] - 公司净利润为3.133亿美元，同比下降43.6%[34] - 基本每股收益为0.91美元，同比下降42.4%[35] 收入与利润 - 利息收入总额为2.308亿美元，同比增长9.8%[34] - 净利息收入为1.556亿美元，同比下降9.1%[34] - 贷款利息收入为1.826亿美元，同比增长13.9%[34] - 存款利息支出为5511万美元，同比增长120.3%[34] - 第三季度非利息收入同比下降4.4百万美元,主要是由于出售投资证券产生6.9百万美元的损失[22] - 第三季度非利息收入环比下降3.4百万美元,主要是由于出售投资证券产生的损失增加,部分被出售其他资产收益的增加所抵消[22] 资产负债 - 贷款余额增加1.469亿美元,增长3.2%(年化12.9%)[3] - 存款余额增加1.928亿美元,增长3.5%(年化13.9%)[3] - 非计息存款增加8,290万美元,增长5.2%(年化20.6%)[3] - 公司总存款在2024年9月30日为57.08亿美元，较2024年6月30日增加1.93亿美元或3.5%[9] - 公司贷款净额为46.28亿美元,较2023年末增长8.0%[32] - 公司存款总额为57.08亿美元,较2023年末增长1.9%[32] - 公司资产总额为71.53亿美元,较2023年末下降0.3%[32] 资产质量 - 不良贷款率为1.5%，较上季度下降0.3个百分点，主要是因为不良贷款的偿还和本金支付[13] - 贷款损失准备率为1.10%，较上季度下降3个基点，期内计提贷款损失准备2.71百万美元[11,12] - 不良贷款率为0.21%，较上年同期上升0.09个百分点[43] - 贷款损失准备占贷款的比例为1.10%，较上年同期上升0.01个百分点[43] 资本充足性 - 公司资本充足率指标如股东权益/总资产12.2%、普通股权一级资本比率12.3%等均高于监管要求的"良好资本"水平[10] - 普通股权一级资本充足率为12.3%，较上年同期下降0.6个百分点[43] - 杠杆率为9.9%，较上年同期下降0.1个百分点[43] 其他 - 公司流动性充足，可动用流动性资金为25.25亿美元，占存款的44.2%[15,17] - 净息差在第三季度为3.33%，较上季度提升4个基点，主要是生息资产收益率上升[18] - 第三季度非利息支出环比增加0.2百万美元,主要是由于数据处理费用的增加,但仍低于去年同期[24] - 第三季度非利息支出同比下降1.7百万美元,主要是由于员工人数减少导致薪酬和福利费用下降,以及数据处理费用和营销费用的下降[25] - 第三季度所得税费用较上一季度减少19.3万美元至160万美元[26] - 第三季度所得税费用较2023年同期减少193.5万美元,主要由于2024年第三季度税前收入下降[26] - 第三季度税率下降至12.6%,主要由于税前收入下降导致税收优惠项目的影响增加[26]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度贷款余额增加了1.47亿美元，贷款组合收益率为5.60%，比第二季度提高了8个基点 [4] - 总存款增加了1.93亿美元，其中非利息存款增加了8300万美元 [5] - 净利息收入增加了180万美元，环比增长3.6%，年化增长14% [8] - 资本充足率保持在安全水平，TCE比率从8.9%上升至9.1% [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款组在第三季度关闭了2.53亿美元的新贷款承诺，较上季度增长16% [17] - 商业贷款管道在第三季度末为4.91亿美元，较上季度增长 [18] - 新商业贷款的平均利率为6.53%，较上季度下降35个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款管道在第三季度末为1.65亿美元，较上季度下降 [19] - 贷款需求在第三季度有所上升，新机会超过了强劲的关闭业务量 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于贷款和存款增长，强调与客户建立长期关系 [22] - 公司计划在未来继续进行战略性收购，以增强市场地位 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来的信心较强，认为公司在风险管理和资本位置上处于良好状态 [22] - 对于2025年的展望，预计贷款增长将保持在中到高个位数 [27] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了34.7万股股票，约占流通股的1% [9] - 新任首席运营官Nick Bley的加入被视为公司战略计划的重要一步 [21] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于净利息边际的影响 - 管理层表示，重新配置的交易在8月和9月进行，预计第四季度净利息边际将保持稳定 [24] 问题: 关于2025年的贷款增长预期 - 管理层预计2025年贷款增长将保持在中到高个位数，贷款管道表现积极 [27] 问题: 关于资本优先级和股票回购 - 管理层表示将继续监控资本状况，股票回购将根据市场情况进行 [42][43]

文章核心观点 - 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比下降且未达预期，部分关键指标能更好洞察公司潜在表现，对比这些指标有助于投资者预测股价走势，公司近一个月股价表现优于标普500，当前评级为买入 [1][2] 财务数据 - 2024年第三季度营收5480万美元，同比下降11.5%，低于Zacks共识预期的5817万美元，差异率为-5.80% [1] - 2024年第三季度每股收益0.33美元，去年同期为0.51美元，低于共识预期的0.42美元，差异率为-21.43% [1] 关键指标表现 - 净息差3.3%，与三位分析师平均预期的3.3%持平 [2] - 效率比率71.7%，高于三位分析师平均预期的68.5% [2] - 不良资产总额965万美元，高于两位分析师平均预期的756万美元 [2] - 非应计贷款总额430万美元，低于两位分析师平均预期的531万美元 [2] - 生息资产平均余额63.3亿美元，高于两位分析师平均预期的62.2亿美元 [2] - 贷款净撇账（回收）与平均净应收账款之比为0.2%，高于两位分析师平均预期的0.1% [2] - 净利息收入5296万美元，高于三位分析师平均预期的5089万美元 [2] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为+2.8%，优于Zacks标普500综合指数的+1.5% [2] - 公司股票目前Zacks评级为2（买入），表明短期内可能跑赢大盘 [2]

文章核心观点 - 公司本季度财报未达预期，股价表现弱于市场，但当前盈利预期趋势向好，有望在短期内跑赢市场，同时行业表现也会对其产生影响 [1][2][4] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.33美元，未达Zacks共识预期的0.42美元，去年同期为0.51美元，此次财报盈利意外为 - 21.43% [1] - 上一季度实际每股收益0.45美元，高于预期的0.41美元，盈利意外为9.76% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [1] - 截至2024年9月季度营收5480万美元，未达Zacks共识预期5.80%，去年同期为6189万美元，过去四个季度均未超过共识营收预期 [1] 公司股价表现 - 自年初以来，公司股价上涨约2.2%，而标准普尔500指数上涨21.5% [2] 公司盈利展望 - 盈利展望可帮助投资者判断公司股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [3] - 财报发布前，公司盈利预期修正趋势向好，当前Zacks排名为2（买入），预计短期内股票将跑赢市场 [4] - 下一季度共识每股收益预期为0.41美元，营收5813万美元；本财年共识每股收益预期为1.66美元，营收2.274亿美元 [4] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，金融 - 储蓄贷款行业目前处于250多个Zacks行业的前23%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [5] - 同行业的HomeStreet尚未公布2024年9月季度财报，预计本季度每股亏损0.20美元，同比变化 - 266.7%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [5] - HomeStreet预计本季度营收4293万美元，较去年同期下降13.1% [5]

OLYMPIA, Wash., Oct. 23, 2024 /PRNewswire/ -- Heritage Financial Corporation (Nasdaq: HFWA) (the "Company" or "Heritage"), the parent company of Heritage Bank (the "Bank"), announces that Nicholas ("Nic") Bley will become the Executive Vice President and Chief Operating Officer ("COO") of Heritage Bank and Executive Vice President of Heritage, effective October 28, 2024.Mr. Bley held various titles with JPMorgan Chase & Co. over the past 16 years with his most recent role being the Managing Director and Com ...

利息收支变化 - 公司净收入同比下降16.0%，主要由于利息支出增加11.2百万美元和投资证券出售损失1.9百万美元[165] - 公司净收入同比下降46.6%，主要由于利息支出增加27.2百万美元和投资证券出售损失11.9百万美元[166] - 贷款净息差同比增加0.47个百分点，主要由于利息收入增加6.5百万美元[167] - 存款利息支出同比增加9.8百万美元，主要由于存款成本上升[167] - 净利息收入下降4.711百万美元，降幅8.4%，主要由于利息支出增加11.222百万美元所致[174] - 贷款利息收入增加7.0百万美元，存款利息收入增加499,000美元，但投资证券利息收入下降973,000美元[174] - 贷款平均收益率上升33个基点至5.52%，贷款平均余额增加2.702亿美元至44.2亿美元[175] - 存款平均收益率上升97个基点至1.89%，存款平均余额增加4.168亿美元[175] - 净利差下降27个基点至3.29%[175] - 6个月期间贷款利息收入增加14.397百万美元，主要由于平均收益率上升33个基点和平均余额增加2.668亿美元[176,180] - 6个月期间存款利息支出增加21.706百万美元，主要由于平均收益率上升110个基点和平均余额增加1.252亿美元[176,180] - 净利息收入下降1,302.3万美元，下降11.3%，主要由于总利息支出增加所致[182] - 总利息收入增加1,420万美元，增加10.4%，主要由于贷款利息收入增加1,440万美元和存款利息收入增加100万美元所致[182] - 贷款利息收入收益率上升33个基点至5.46%，贷款平均余额增加2.668亿美元至43.6亿美元[182] - 存款利息收入收益率上升55个基点至5.47%，存款平均余额增加2,810万美元至1.151亿美元[182] - 投资证券利息收入下降120万美元，主要由于平均余额下降2.5亿美元所致[182] - 总利息支出增加2,720万美元，增加129.2%，主要由于存款利息支出增加2,170万美元和借款利息支出增加550万美元[182,183] - 净利差下降42个基点至3.31%[183] 贷款损失准备 - 贷款损失准备计提减少641万美元，下降33.6%，主要由于贷款增长和贷款组合结构变化所致[185,186,188,189] - 公司不良贷款率为0.18%，不良资产率为0.12%[225] - 公司贷款损失准备金占贷款总额的1.13%，占不良贷款的1,338.71%[229] - 公司本期净回收额为46,000美元，净拨备率为0.01%[230] - 公司贷款损失准备金中商业贷款占67.3%，房地产建筑和土地开发贷款占21.1%[233] 非利息收支 - 公司通过减少员工人数和优化技术合同等措施,使非利息支出同比下降2.2百万美元[165] - 公司通过减少员工人数和优化技术合同等措施,使非利息支出同比下降3.5百万美元[166] - 非利息收入下降2,035万美元，下降27.9%，主要由于出售投资证券产生1,921万美元损失所致[191,192] - 非利息支出下降2,229万美元，下降5.4%，主要由于数据处理费用和其他费用下降所致[197,198] - 非利息费用在2024年6月30日结束的三个月内下降了220万美元或5.4%，主要是由于数据处理和其他费用的减少[199] - 数据处理费用下降主要是由于之前与技术相关的合同续签和终止导致的持续成本下降[199] - 其他费用下降是由于客户账户损失费用下降以及员工相关费用减少,包括2024年第二季度新增团队相关的额外费用[199] - 薪酬和员工福利下降是由于全职员工人数从2023年6月30日的813人减少到2024年6月30日的748人,这是管理层节支措施的结果[199] - 非利息费用在2024年6月30日结束的六个月内下降了3.464百万美元或4.2%,主要是由于数据处理和其他费用的减少[202] - 数据处理费用下降主要是由于技术相关合同续签和终止导致的持续成本下降[202] - 其他费用下降是由于客户存款损失费用和员工相关费用下降,包括新增团队的呼叫工作以及2023年6月30日结束六个月期间发生的一般运营成本增加[202] - 无形资产摊销下降是由于一项收购的核心存款无形资产完全摊销[202] 贷款组合 - 公司贷款组合中商业贷款占比77.0%，其中商业和工业贷款、自用商业房地产贷款和非自用商业房地产贷款分别占17.2%、21.0%和38.8%[220] - 公司商业房地产贷款中办公楼贷款占20.4%，工业贷款占16.0%，零售商场贷款占10.8%[221] - 公司贷款组合中房地产建筑和土地开发贷款占10.2%[220] - 公司贷款组合中消费贷款占3.7%[220] - 公司不良贷款中有310万美元由政府机构提供担保[225] 存款 - 公司存款总额为55.16亿美元，其中活期存款占84.0%[234] - 总存款减少8.42亿美元，或1.5%，至55.2亿美元[235] - 定期存款增加1.902亿美元，或27.5%，至8.832亿美元[235] 资本和流动性 - 联邦住房贷款银行(FHLB)贷款余额为4亿美元[236] - 联

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长强劲,第二季度增长9.5%,年化 [8][36] - 贷款收益率为5.52%,较上季度上升11个基点,其中3个基点来自于不良贷款的利息回收 [11][12] - 存款总额平均值较上季度增加2900万美元,但期末存款较上季度略有下降1700万美元 [13] - 存款成本上升,利息结算存款成本从1.70%上升至1.89% [14][15] - 投资组合规模下降7200万美元,主要是为了出售3900万美元的证券而产生190万美元的损失 [16][17] - 净利差从3.32%下降至3.29%,主要是由于存款成本上升速度快于生息资产收益率 [18][20] - 拨备费用为130万美元,较上季度略有下降 [22] - 非利息支出下降,主要是由于人员成本下降 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增承诺2.18亿美元,较上季度增加8500万美元,较上年同期增加600万美元 [34][35] - 商业贷款管线从上季度的4.09亿美元增加至4.80亿美元 [35] - 新增贷款平均利率为6.88%,较上季度下降17个基点 [38] - 新增所有贷款平均利率为6.89%,较上季度下降26个基点 [39] - 公司计划在未来3年内将建筑贷款业务从7000万美元增加至1.70亿美元 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在波特兰、温哥华和尤金新增的3个商业团队表现超出预期,今年实现了盈亏平衡,比原计划提前1年 [40] - 波伊西商业团队表现也超出预期 [40] - 上述新增团队在第二季度产生185万美元的非利息支出 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持谨慎的信贷政策和积极的资产负债管理策略 [43] - 公司将专注于贷款和存款的增长,同时严格控制费用 [9][43] - 公司将继续关注潜在的并购机会,但目前更多关注通过人才引进来拓展业务 [65][67] - 公司计划在未来3年内将建筑贷款业务从7000万美元增加至1.70亿美元 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临利率环境的挑战,但公司有信心凭借自身的实力和稳健的风险管理能力来应对未来的挑战 [42][43] - 公司的贷款存款比较低,有能力继续支持现有客户并拓展新的优质客户关系 [43] - 公司预计净息差将在今年年底前触底,并在明年开始回升 [21] - 公司认为未来12-18个月内并购机会可能会增加 [65][67] 其他重要信息 - 公司宣布CEO继任计划,现任CEO Jeff Deuel将于2025年5月6日退休,由现任行长Bryan McDonald接任 [44][45][46] - 公司在第二季度回购了23.6万股,平均价格为每股18.19美元,约为6月30日有形净值的104% [24] - 公司的监管资本充足率和有形普通股权益比率均保持在较高水平 [23] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Eric Spector 提问** 询问公司存款趋势,特别是无息存款的变化情况,以及公司未来存款增长的计划 [48][49][50] **Jeff Deuel/Bryan McDonald 回答** 公司存款趋势有所稳定,除了一些寻求更高收益的客户外,大部分客户的交易活动保持正常。公司将继续关注存款的留存和拓展,并密切关注存款管线 [49][50] 问题2 **Jeff Rulis 提问** 询问公司是否还会继续进行资产负债表的调整和证券投资组合的优化 [59][60][61] **Don Hinson 回答** 公司将继续密切关注资产负债表的情况,如果有必要的话,每个季度都会考虑进行一些优化交易。公司的目标是通过这些交易来提升收益,预计未来4-5个季度内可能会减少4亿美元的借款 [60][70] 问题3 **Matthew Clark 提问** 询问公司未来的费用管理计划 [74][75] **Don Hinson 回答** 公司第二季度费用较低,主要是由于职位空缺和人员精简。未来公司将继续关注费用管控,预计全年费用将在4000-4100万美元区间,明年费用增幅可能会较小 [75][77]

财务业绩 - 第二季度净收入为1420万美元，每股摊薄收益为0.41美元[2] - 贷款总额增加1.045亿美元，增长2.4%(年化9.5%)[2,10] - 净利差为3.29%，较上季度3.32%有所下降[2,4] - 存款成本为1.34%，较上季度1.19%有所上升[2,4] - 非利息支出占平均总资产的比率为2.21%，较上季度2.29%有所下降[2,4] - 宣布派发每股0.23美元的定期现金股利[2] - 出售3870万美元的投资证券,产生190万美元的损失[3] - 现金及现金等价物减少7590万美元,下降40%,主要用于贷款增加[6] - 投资证券总额减少7190万美元,下降4.2%[6,7,8,9] - 贷款损失准备占贷款的比例为1.13%，较上季度的1.12%略有上升，本季度计提贷款损失准备150万美元[16] - 不良贷款占贷款的比例为1.8%，较上季度的1.6%有所上升，主要由于一笔1510万美元的商业和多户家庭建筑贷款被下调至次级[18] - 净利息收入下降41.7万美元，下降0.8%，净利差下降3个基点至3.29%，主要由于存款成本上升所致[24] - 贷款收益率上升11个基点至5.52%，主要由于新增和续期贷款利率上升[24] - 公司第二季度非利息收入增加8.1百万美元至5.2百万美元，主要是由于投资证券出售损失的减少[29] - 第二季度非利息支出减少1.3百万美元或3.2%，主要是由于薪酬和员工福利的下降[30] - 第二季度所得税费用增加716,000美元至1.8百万美元，主要是由于税前收入的增加[32] - 总存款为55.16亿美元，较上季度下降0.3%[40] - 贷款总额为45.32亿美元，较上季度增加2.4%[39] - 净利息收入为10.26亿美元，较上年同期下降11.3%[44] - 非利息收入为2346万美元，较上年同期下降84.9%[44] - 非利息支出为7.95亿美元，较上年同期下降4.2%[44] - 税前利润为2.29亿美元，较上年同期下降48.6%[44] - 净利润为1.99亿美元，较上年同期下降46.6%[44] - 资产总额为70.60亿美元，较上季度下降1.8%[39] - 股东权益为8.51亿美元，较上季度增加0.3%[41] - 不良贷款率为1.13%，较上季度上升0.07个百分点[39] - 公司2024年第二季度每股基本收益为0.41美元，每股摊薄收益为0.41美元[45] - 公司2024年第二季度宣派每股股息0.23美元[45] - 公司2024年第二季度平均流通股数为34,609,900股[45] - 公司2024年上半年贷款净收益率为5.46%，较2023年同期上升0.33个百分点[46] - 公司2024年上半年存款平均成本率为1.80%，较2023年同期上升1.10个百分点[46] - 公司2024年上半年净利差为2.66%，较2023年同期下降0.72个百分点[46] - 公司2024年6月30日不良贷款率为0.18%，较2024年3月31日上升0.01个百分点[51] - 公司2024年6月30日不良资产占总资产的比例为0.12%，较2023年12月31日上升0.04个百分点[51] - 公司2024年6月30日贷款损失准备金占贷款的比例为1.13%，较2023年12月31日上升0.02个百分点[52] - 公司2024年6月30日不良贷款准备金覆盖率为1,338.71%，较2024年3月31日上升300.81个百分点[52] - 净利息收入为51,113万美元[54] - 信贷损失准备金为1,268万美元[54] - 非利息收入为5,246万美元[54] - 非利息支出为39,096万美元[54] - 净收入为14,159万美元[54] - 贷款净额为4,415,790万美元[54] - 总资产为7,106,791万美元[54] - 总存款为5,515,652万美元[57] - 股东权益为850,507万美元[57] - 不良贷款率为0.18%[57] - 公司总资产为70.60亿美元，其中无形资产为2.45亿美元[60] - 公司有形股东权益为6.06亿美元，有形资产为68.15亿美元[61] - 公司有形股东权益占有形资产的比例为8.9%[62] - 公司每股有形净值为17.56美元[64] - 公司调整后的年化平均有形股东权益收益率为10.76%[70] - 公司调整后的年化平均资产收益率为0.98%[74] - 公司调整后的效率比率为67.1%[77] 资本管理 - 总借款为5亿美元，其中4亿美元的联邦储备银行贷款已于2024年5月到期，并以4亿美元的联邦住房贷款银行贷款进行了替换[13] - 股东权益总额增加290万美元，增幅为0.3%，主要由于本季度确认的净收益1420万美元，部分被880万美元的普通股股息支付和440万美元的普通股回购所抵消[13] - 公司于2024年4月24日授权回购最多5%的已发行普通股，约170万股，该计划取代了先前于2020年3月授权的回购计划[13] - 公司和银行继续维持超出适用监管要求的资本水平，被归类为"资本充足"[13] 管理层变更 - 宣布CEO继任计划，Bryan McDonald将于2024年7月1日接任公司总裁兼银行首席执行官[2]

Heritage Financial (HFWA) came out with quarterly earnings of $0.45 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.41 per share. This compares to earnings of $0.48 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary ...

文章核心观点 - 公司宣布由Bryan D. McDonald接任Heritage Bank总裁兼首席执行官,接替即将退休的Jeffrey J. Deuel [1][2] - Deuel将继续担任Heritage Financial Corporation首席执行官至2025年5月,并在此后担任顾问协助新任CEO和董事会 [2][4] - 公司董事长Brian Vance表示,McDonald在Heritage银行工作10年,已准备好继续为客户提供服务,推动公司增长和股东价值创造 [3][4] - Deuel和McDonald表示,这次高管交接将确保客户、股东和员工不会在日常运营中感受到任何重大变化 [4] - McDonald在银行业有30多年从业经验,曾担任多个领导职位,包括贷款、信贷管理、投资组合管理、零售、银行运营和公司战略等领域 [5] 公司概况 - Heritage Financial Corporation是一家总部位于华盛顿州奥林匹亚的银行控股公司,旗下拥有Heritage Bank这家全面商业银行 [6] - Heritage Bank在华盛顿、俄勒冈和爱达荷州共有50家分行网点,在惠蒂比岛地区以Whidbey Island Bank的名称经营 [6] - Heritage Financial Corporation的股票在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为"HFWA" [6]