文章核心观点 - 股息能大幅提高股票投资利润、降低整体投资组合风险并具有税收优势 ，Heritage Financial是有吸引力的投资机会 [2][6][7] 行业情况 - 金融储蓄贷款行业股息收益率为3.06%，标普500指数股息收益率为1.68% [3] 公司情况 公司概况 - Heritage Financial位于奥林匹亚，属金融行业，今年股价变化为 -14.41% [3] 股息情况 - 公司目前每股派息0.24美元，股息收益率为4.58% [3] - 公司目前年化股息为0.96美元，较去年增长4.3%，过去5年有4次年化股息增长，年均增幅3.94% [4] - 公司目前派息率为54%，意味着将过去12个月每股收益的54%用于派息 [4] 盈利预期 - 2025年Zacks共识预期每股收益为2.03美元，同比增长率为9.73% [5] 投资建议 - Heritage Financial不仅是强劲的股息投资标的，目前Zacks评级为3（持有） [7]

文章核心观点 3月24日为投资者推荐三只具有买入评级和强劲收益特征的股票 [1] 各公司情况 Valley National Bancorp (VLY) - 作为Valley National Bank的控股公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长5.6% [1] - Zacks评级为1，股息收益率近5%，行业平均为2.9% [1] NN Group N.V. (NNGRY) - 作为金融服务公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长7.1% [2] - Zacks评级为1，股息收益率4.1%，行业平均为1.5% [2] Heritage Financial Corporation (HFWA) - 作为Heritage Bank的银行控股公司，过去60天Zacks对其本年度收益的共识预期增长5.7% [2] - Zacks评级为1，股息收益率4%，行业平均为3% [3]

文章核心观点 - 赫itage Financial（HFWA）被升级为Zacks排名第一（强力买入），反映其盈利预期上升，可能带来买盘压力和股价上涨 [1][3] 各部分总结 影响股价的强大力量 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，从而导致股价变动 [4] - 赫itage Financial盈利预期上升和评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可会推动股价上涨 [5] 利用盈利预期修正的力量 - 盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关，跟踪修正情况用于投资决策可能有回报，Zacks排名系统能有效利用这一力量 [6] - Zacks排名系统根据四个与盈利预期相关因素将股票分为五组，排名第一的股票自1988年以来平均年回报率达25% [7] 赫itage Financial的盈利预期修正 - 该银行控股公司预计2025财年每股收益2.09美元，同比增长13% [8] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了9.2% [8] 总结 - Zacks评级系统对超4000只股票的“买入”和“卖出”评级比例均衡，只有前5%的股票获“强力买入”评级，前20%的股票盈利预期修正表现优越，有望短期跑赢市场 [9][10] - 赫itage Financial升级为Zacks排名第一，处于前5%，暗示股价近期可能上涨 [10]

资产负债与资本状况 - 截至2024年12月31日，资产负债表流动性状况为1.171亿美元现金及现金等价物和14.7亿美元投资证券总额[28] - 截至2024年12月31日，银行监管资本比率超过“资本充足”状态要求水平，综合普通股一级资本比率、杠杆率、一级资本比率和总资本比率分别为12.0%、10.0%、12.4%和13.3%[28] - 截至2024年12月31日，非到期存款占总存款的82.8%[29] - 截至2024年12月31日，商业企业贷款为37.6亿美元，占贷款应收款的78.3%[41] - 截至2024年12月31日，房地产建设和土地开发贷款为4.794亿美元，占贷款应收款的9.9%[45] - 截至2024年12月31日，住宅房地产贷款总计4.03亿美元，占贷款应收款的8.4%[48] - 截至2024年12月31日，银行未收到FDIC或DFI增加资本的指令且资本充足，公司监管资本超过美联储要求，符合巴塞尔III规则资本充足要求，也符合资本保护缓冲要求[67] - 2024年12月31日现金及现金等价物为1.171亿美元，2023年为2.24973亿美元[336] - 2024年12月31日贷款应收款为48.02123亿美元，2023年为43.35627亿美元[336] - 2024年12月31日总负债为6.242751亿美元，2023年为6.321696亿美元[336] - 2024年末现金及现金等价物为117,100美元，2023年末为224,973美元，2022年末为103,590美元[347] 贷款业务相关规定 - 非业主占用和业主占用的商业房地产（CRE）贷款分别不超过抵押品初始评估价值或成本较低值的75%和80%[42] - 2024年对超65%的CRE贷款组合进行各种绩效相关标准审查[43] - 贷款按持有意图分为持有待售和应收贷款，持有待售按成本与公允价值孰低计量[361][362] - 贷款逾期30天以上视为逾期，90天以上一般停止计提利息[364][365] - 消费者贷款通常逾期90天内冲销至可变现净值[366] - 公司采用历史损失、开放池CECL方法计算贷款的ACL[369] - 2023年9月30日公司升级集体评估贷款ACL的模型，调整宏观经济变量[373] - 公司估计未使用承诺的预期信用损失，方法与贷款ACL类似[378][379] - ACL用于未提取承诺记录在合并财务状况表的“应计费用和其他负债”中，其变动在合并损益表的“信贷损失准备（转回）”中确认[380] - 投资证券和应收贷款的应计利息应收款不计入信用损失估计，且未对应计利息应收款计提拨备[381] - 合并损益表中的信贷损失准备包括贷款、未提取承诺和投资证券的信贷损失准备[382] - 2024年公司停止发放住宅房地产贷款[383] 监管规则与合规要求 - 公司和银行均需遵守巴塞尔III规则[59] - 巴塞尔I协议将银行资产分为0%、20%、50%和100%四个风险权重类别，巴塞尔III协议对风险权重计算更复杂，部分商业房地产风险权重高达250%，部分衍生品更高[60] - 巴塞尔III规则要求银行组织维持最低资本比率，普通股一级资本为4.5%、一级资本为6%、总资本（一级加二级）为8%，一级资本杠杆率为4%；考虑资本保护缓冲后，普通股一级资本为7%、一级资本为8.5%、总资本为10.5%[64] - 为达到资本充足，公司和银行需维持普通股一级资本与风险加权资产比率6.5%或更高、一级资本与总风险加权资产比率8%或更高、总资本与总风险加权资产比率10%或更高、一级资本与总调整后季度平均资产杠杆率5%或更高[70] - 社区银行若总资产少于100亿美元、特定资产和表外风险敞口有限且社区银行杠杆率大于9%，可选择社区银行杠杆率框架，公司截至2024年12月31日未选择[71] - 公司作为银行控股公司，受美联储监管、监督和执法，有义务为银行提供财务和管理支持[72] - 银行控股公司收购银行或银行控股公司一般需美联储事先批准，进行州际并购或收购需资本充足且管理良好[73] - 联邦法律禁止任何人或公司在未通知联邦银行监管机构的情况下取得FDIC保险存款机构或其控股公司的“控制权”，收购25%或以上有表决权证券被认定存在“控制权”，10% - 24.99%在特定情况下也可能存在[76] - 公司支付股息受华盛顿公司法和美联储政策影响，按巴塞尔III规则，想无限制支付股息需维持2.5%的普通股一级资本作为资本保护缓冲[78][79] - 2024年5月，部分联邦银行和金融服务机构发布针对资产至少10亿美元金融机构激励性薪酬安排的拟议规则，美联储和SEC未参与，规则能否按当前形式敲定存疑[82] - 银行存款账户由FDIC的存款保险基金（DIF）按联邦法律和FDIC规定最高为每个受保存款人类别25万美元进行保险[86] - 自2023年1月1日起，非大型复杂银行机构基于风险的存款保险基础评估费率范围为2.5至32个基点，检查综合评级前两类的FDIC参保机构最高费率为18个基点[87] - 《多德 - 弗兰克法案》将DIF最低储备比率从1.15%提高到1.35%，FDIC在2024年10月半年度更新中称储备比率可能在2028年9月30日截止日期前达到法定最低值，目前预计无需调整基础评估费率[88] - 因硅谷银行和签名银行倒闭使DIF损失约241亿美元，FDIC对资产50亿美元或以上的银行机构征收特别评估费，从2024年第一季度评估期开始，年利率为13.4个基点，预计共征收八个季度评估期，每个季度费率为3.36个基点[89] - 2024年全年，银行向DFI支付的监管评估费总计约20万美元[91] - 根据《华盛顿商业银行法》，华盛顿州特许银行未经DFI批准，不得宣布或支付超过其留存收益的股息；根据巴塞尔协议III规则，银行组织支付无限制股息须保持2.5%的一级普通股资本作为资本保护缓冲[96] - 2024年，OCC和FDIC分别发布关于根据《银行合并法》审查申请的更新政策声明，特朗普政府FDIC代理负责人表示可能推翻FDIC 2024年政策声明[98] - 华盛顿州特许银行经DFI和FDIC批准可在华盛顿州内任何地方设立分行，《多德 - 弗兰克法案》允许资本充足和管理良好的银行在其他州设立新的跨州分行或收购单个分行[107] - 银行需遵守美国联邦和州关于保护客户非公开机密信息的法律法规，实施全面信息安全计划，还需遵守关于网络安全事件的通知和披露要求[105][106] 员工情况 - 公司2024年新员工中43%来自代表性不足的少数群体，2023年为37%[124] - 截至2024年12月31日，公司有733名全职、28名兼职员工，另有6名远程员工[126] - 2024年公司招聘130名全职和兼职员工，截至2024年12月31日滚动12个月自愿离职率为14.9%，2023年为16.6%[126][127] - 截至2024年12月31日，公司员工平均总任期7.5年，管理层平均任期9.7年[127] - 截至2024年12月31日，公司员工69.5%为女性，30.5%为男性[128] - 截至2024年12月31日，公司员工27.1%为代表性不足的少数群体，72.9%为白人[129] - 2024年公司推出两个新的领导力证书项目，自4月推出以来33名员工获得领导力认证[134] - 截至2024年12月31日，公司代际构成中婴儿潮一代占17%，X世代占37%，千禧一代占35%，Z世代占10%[135] - 2024年公司内部同行认可平台“Celebrate Great”发布超3700张电子贺卡，32个个人或团队获“Bravo”奖，11名员工获“Standing Ovation”奖[136] - 公司因员工敬业度获2023年和2024年普吉特海湾和波特兰商业杂志评选的华盛顿和俄勒冈州最佳工作场所前100名[130] - 2024年志愿者日活动超550名员工约1665小时志愿时长服务超60个组织[143] - 2024年生态挑战活动41支员工团队参与共完成21887项行动[144] - 员工每周至少工作20小时有资格参与多数福利计划 [139] - 全职员工每年最多有11个带薪假期和1个浮动假期 [139] 利率对净利息收入的影响 - 2024年12月31日利率上升300个基点净利息收入预计减少8112000美元降幅3.5% [313] - 2024年12月31日利率上升200个基点净利息收入预计减少218000美元降幅0.1% [313] - 2024年12月31日利率上升100个基点净利息收入预计增加658000美元增幅0.3% [313] - 2024年12月31日利率下降100个基点净利息收入预计减少72000美元 [313] - 2024年12月31日利率下降200个基点净利息收入预计减少2624000美元降幅1.1% [313] - 2024年12月31日利率下降300个基点净利息收入预计减少8195000美元降幅3.6% [313] 财务指标变化 - 2024年12月31日，公司贷款信用损失准备金为5250万美元，当年贷款信用损失拨备为700万美元[329] - 2024年利息收入为3.09712亿美元，2023年为2.84465亿美元[339] - 2024年利息支出为1.00348亿美元，2023年为5931万美元[339] - 2024年净利息收入为2.09364亿美元，2023年为2.25155亿美元[339] - 2024年净利润为4325.8万美元，2023年为6175.5万美元[339] - 2024年基本每股收益为1.26美元，2023年为1.76美元[339] - 2024年综合收益为6049万美元，2023年为8912.9万美元[341] - 2024年末普通股数量为33,990,827股，较2023年末的34,906,233股减少了915,406股[344] - 2024年净利润为43,258美元，2023年为61,755美元，2022年为81,875美元[346] - 2024年净现金提供的经营活动为64,483美元，2023年为109,523美元，2022年为94,456美元[346] - 2024年净现金使用的投资活动为85,903美元，2023年为93,446美元，2022年为1,207,779美元[346] - 2024年净现金（使用）提供的融资活动为86,453美元，2023年为105,306美元，2022年为506,379美元[346] - 2024年现金支付的利息为112,222美元，2023年为46,135美元，2022年为7,709美元[347] - 2024年现金支付的所得税净额为1,505美元，2023年为2,974美元，2022年为5,035美元[347] 公司业务与财务报表编制 - 公司主要从事规划、指导和协调其全资子公司银行的业务活动，银行在华盛顿州、俄勒冈州和爱达荷州设有50家分行[350] - 合并财务报表按照GAAP编制，管理层在编制报表时会进行估计和假设，实际结果可能与估计有重大差异[351] 投资证券相关 - 投资证券按持有意图和能力分为持有至到期、交易性和可供出售三类[354] - 投资证券出售实现的损益在交易日记录，采用个别辨认法确定[355] - 可供出售投资证券至少每季度评估是否需要计提信用损失准备（ACL）[356] - 持有至到期投资证券按主要类型集体计量预期信用损失[359] 其他资产相关 - 其他不动产按收购日估计公允价值（减去销售成本）记录，不超过可变现净值，减值计入贷款ACL[384] - 建筑物及建筑物改良（包括租赁改良）折旧和摊销估计使用寿命为15至39年，家具、固定装置和设备为3至7年[386] - 公司的银行拥有人寿保险（BOLI）保单为某些现任或前任公司高管投保，公司为受益人[388] - 其他无形资产代表企业合并中获得的核心存款无形资产，按加速法在估计使用寿命内摊销[389] - 公司的商誉代表某些并购中购买价格超过所收购净资产公允价值的部分，每年或更频繁进行减值评估[390] 税务申报 - 公司和银行提交美国合并联邦所得税申报表以及俄勒冈州和爱达荷州所得税申报表[392] 公司历史收购 - 公司历史上完成多笔收购，如1998年6月收购North Pacific Bancorporation，收购总资产8500万美元[33] 个人支票账户服务 - 个人支票账户可通过MoneyPass网络访问超40000台免手续费自动取款机[39]

文章核心观点 - 收益型投资者注重从流动资产投资中产生稳定现金流，股息是重要现金流来源，许多学术研究表明股息在长期回报中占比大，Heritage Financial是有吸引力的股息投资标的且有投资机会 [1][2][7] 公司情况 - Heritage Financial总部位于奥林匹亚，是金融类股票，今年迄今股价变化为 -1.43% [3] - 公司目前每股派息0.24美元，股息收益率为3.98%，高于金融 - 储蓄贷款行业的2.91%和标准普尔500指数的1.56% [3] - 公司当前年化股息为0.96美元，较去年增长4.3%，过去五年中有4次年同比增加股息，年均增幅为3.60% [4] - 公司当前派息率为54%，意味着将过去12个月每股收益的54%作为股息支付 [4] - Zacks共识预测2025年公司每股收益为2.09美元，同比盈利增长率为12.97% [5] 行业情况 - 大型成熟且利润更有保障的公司常被视为最佳股息选择，高增长企业或科技初创公司很少向股东提供股息 [7] - 利率上升期间，高收益股票往往表现不佳 [7]

文章核心观点 Heritage Bank宣布扩张至华盛顿州斯波坎市，计划开设分行并引入三位资深银行家，公司认为自身能满足当地社区需求并提供优质服务 [1][2] 扩张情况 - Heritage Bank作为Heritage Financial Corporation的全资子公司，计划在斯波坎开设分行，需完成特定条件并获得监管批准 [1] - 公司引入James Krejci、Timothy Engh和Sean O'Regan三位银行家助力扩张 [1] 人员信息 - James Krejci是爱达荷州人，2011年开启商业银行职业生涯，拥有商业金融学位，专注支持地区企业扩张和经济增长，还担任多个组织职务 [2] - Timothy Engh有超20年银行业经验，毕业于东华盛顿大学，致力于与企业建立长期合作关系，业余参与志愿活动并担任董事会成员 [3] - Sean O'Regan毕业于东华盛顿大学，有超20年商业银行和私人企业银行业经验，曾担任信用分析师等职，认为过往经历使自己回归银行业后更出色 [4] 公司概况 - Heritage Financial Corporation是总部位于奥林匹亚的银行控股公司，旗下唯一全资银行子公司是提供全方位服务的Heritage Bank [5] - Heritage Bank在华盛顿和俄勒冈有50个银行网点，在惠德比岛以Whidbey Island Bank名义开展业务，其股票在纳斯达克全球精选市场交易 [5]

财务业绩 - [2024年第四季度净收入为1190万美元，摊薄后每股收益为0.34美元，2024年全年净收入为4330万美元，摊薄后每股收益为1.24美元][2] - [2024年全年净收入为4.3258亿美元，2023年为6.1755亿美元][46] - [2024年基本每股收益为1.26美元，2023年为1.76美元；摊薄后每股收益2024年为1.24美元，2023年为1.75美元][48] - [2024年宣布每股股息为0.92美元，2023年为0.88美元][48] - [2024年第四季度末普通股基本加权平均股数为3410.9339万股，2023年第四季度末为3490.2029万股][48] - [2024年第四季度末普通股摊薄加权平均股数为3455.3139万股，2023年第四季度末为3508.4635万股][48] - [2024年第四季度净收入为11,928千美元，基本每股收益为0.35美元，摊薄每股收益为0.34美元][55] - [2024年第四季度净利润（GAAP）为1.1928亿美元，2023年同期为0.6233亿美元][66][70] - [2024年第四季度有形净利润（非GAAP）为1.2243亿美元，2023年同期为0.6701亿美元][66] - [2024年第四季度调整后有形净利润（非GAAP）为1.8187亿美元，2023年同期为1.4605亿美元][66] 投资证券与税务 - [2024年第四季度出售投资证券产生390万美元税前损失，全年产生2270万美元税前损失][3] - [2024年第四季度重组银行拥有的人寿保险组合，产生240万美元额外税务费用和50.8万美元其他成本][4] - [2024年第四季度所得税费用为440万美元，较第三季度增加280万美元][37] - [2024年第四季度所得税费用较2023年同期增加410万美元，主要因该季度税前收入增加以及与BOLI重组相关的240万美元额外税费][38] - [2024年第四季度末，税前收入为1633万美元，所得税费用为440.2万美元，有效所得税率为27.0%，较上一季度增加14.4个百分点，较2023年同期增加21.8个百分点][38] 贷款与存款 - [2024年第四季度贷款应收款增加1.226亿美元，增幅2.6%（年化10.5%）][6] - [截至2024年12月31日，贷款应收款增加1.226亿美元，增幅2.6%，至48亿美元][11] - [截至2024年12月31日，总存款减少2390万美元，降幅0.4%，至56.8亿美元，平均总存款增加3970万美元至57.2亿美元][13] - [截至2024年12月31日，公司总存款为56.85亿美元，较9月30日减少2387.9万美元，降幅0.4%，其中非利息活期存款、有息活期存款和储蓄账户存款均有下降，货币市场账户和定期存款有所增加][14] - [2024年贷款应收款平均余额为44.85531亿美元，利息收入2.47472亿美元，收益率5.52%；2023年平均余额41.55722亿美元，利息收入2.17284亿美元，收益率5.23%][50] - [2024年12月31日贷款应收净额平均余额为4,665,113千美元，高于2023年12月31日的4,233,743千美元][55] - [截至2024年12月31日，贷款信用损失准备金期末余额为52,468千美元，较期初的51,391千美元有所增加][53] - [2024年12月31日非应计贷款总额为4,079千美元，低于2024年9月30日的4,301千美元][53] - [2024年12月31日不良资产为5,274千美元，低于2024年9月30日的9,648千美元][53] - [截至2024年12月31日，公司总资产为71.06亿美元，贷款应收净额为47.50亿美元，总投资证券为14.68亿美元，总存款为56.85亿美元，股东权益为8.64亿美元][58] - [2024年12月31日，每股账面价值为25.40美元，有形每股账面价值为18.22美元，股东权益与总资产比率为12.2%，有形普通股权益与有形资产比率为9.0%，贷存比为84.5%][58] - [2024年12月31日，贷款损失准备与贷款应收款比率为1.09%，非应计贷款为12.86万美元，非应计贷款与贷款应收款比率为0.08，不良贷款与贷款应收款比率为0.11，不良资产与总资产比率为0.07，贷款净冲销（回收）与平均贷款应收净额比率为0.00][58] - [按信用质量评级，2024年12月31日特别提及贷款为1.11亿美元，次级贷款为6832万美元][58] 净息差与收入 - [2024年第四季度净息差从第三季度的3.33%增至3.39%，总存款成本从1.42%降至1.39%][6] - [2024年第四季度，净利息收入较第三季度增加80万美元，增幅1.5%，净利息收益率增至3.39%，较第三季度提高6个基点][25] - [2024年第四季度，生息资产收益率降至4.97%，较第三季度下降5个基点；贷款应收款净收益率降至5.53%，较第三季度下降7个基点][26] - [2024年第四季度，有息存款成本降至1.98%，较第三季度下降4个基点，主要因季度内存款利率下降][27] - [2024年第四季度，净利息收入较2023年第四季度减少80万美元，降幅0.2%，净利息收益率降至3.39%，较2023年第四季度下降2个基点，主要因存款利率和借款费用增加导致利息支出增加，部分被市场利率上升后生息资产收益率提高抵消][28] - [2024年第四季度净利息收入为5.3763亿美元，收益率2.70%；净息差为3.39%][29][30] - [2024年第四季度非利息收入为330万美元，较第三季度增加150万美元，较2023年同期增加640万美元][31][32] - [2024年第四季度非利息支出为3954万美元，较第三季度增加30万美元（0.6%），较2023年同期减少320万美元（7.5%）][34][36] - [2024年第四季度服务收费和其他费用为289.2万美元，较第三季度增加10.4万美元（3.7%），较2023年同期增加8.8万美元（3.1%）][33] - [2024年第四季度营销费用为40.5万美元，较第三季度增加27.7万美元（216.4%），较2023年同期减少29.3万美元（42.0%）][36] - [2024年总生息资产平均余额为62.82287亿美元，利息收入3.09712亿美元，收益率4.93%；2023年平均余额62.86183亿美元，利息收入2.84465亿美元，收益率4.53%][50] - [2024年总付息负债平均余额为44.27452亿美元，利息支出1.00348亿美元，利率2.27%；2023年平均余额42.30986亿美元，利息支出0.5931亿美元，利率1.40%][50] - [2024年净利息收入为2.09364亿美元，利差2.66%；2023年净利息收入2.25155亿美元，利差3.13%][50] - [2024年净息差为3.33%，2023年为3.58%][50] - [截至2024年12月31日，平均应收贷款净额为46.65113亿美元，利息收入为6486.4万美元，收益率5.53%][29] - [截至2024年12月31日，总资产为71.49294亿美元][29] - [截至2024年12月31日，总付息负债为44.07305亿美元，利息支出为2519.7万美元，成本率2.27%][30] - [2024年第四季度非利息收入为3,290千美元，而2023年第四季度为 - 3,147千美元][55] - [2024年第四季度净利息收入为53,763千美元，略低于2023年第四季度的53,871千美元][55] - [2024年12月31日非利息支出为39,540千美元，低于2023年12月31日的42,723千美元][55] 资产与负债 - [截至2024年12月31日，现金及现金等价物减少5850万美元，降幅33.3%，至1.171亿美元][8] - [截至2024年12月31日，总投资证券减少1.045亿美元，降幅6.6%，至14.7亿美元][9] - [2024年12月31日，公司总借款增至3.83亿美元，较9月30日增加100万美元；第四季度平均借款降至3.735亿美元，较第三季度减少7890万美元，期间还清了银行定期融资计划的1亿美元借款][14] - [截至2024年12月31日，公司股东权益降至8.635亿美元，较9月30日减少1100万美元，降幅1.3%，主要因市场利率变化导致累计其他综合损失增加、支付股息和回购普通股，部分被季度净收入抵消][15] - [截至2024年12月31日，公司总资产为71.06278亿美元，较9月30日的71.53363亿美元和2023年12月31日的71.74957亿美元有所减少][44] - [截至2024年12月31日，公司总负债为62.42751亿美元，较9月30日的62.78849亿美元和2023年12月31日的63.21696亿美元有所减少][44] - [截至2024年12月31日，公司股东权益为8.63527亿美元，较9月30日的8.74514亿美元有所减少，但高于2023年12月31日的8.53261亿美元][44] - [截至2024年12月31日，公司流通股数量为3399.0827万股，较9月30日的3415.3539万股和2023年12月31日的3490.6233万股有所减少][44] 信用损失拨备 - [2024年第四季度，公司贷款信用损失拨备为110万美元，低于第三季度的270万美元；未使用承诺信用损失拨备为7.9万美元，而第三季度为转回26.6万美元][17][18] - [截至2024年12月31日，分类贷款占贷款应收款的比例降至1.4%，较9月30日的1.5%有所改善；特别提及贷款总额增至1.107亿美元，较9月30日增加1160万美元][20] 流动性 - [截至2024年12月31日，公司总流动性来源为23.45亿美元，占总存款的41.2%和估计未保险存款的103.1%，包括表内和表外流动性][22] 股息与会议安排 - [2025年1月22日宣布每股0.24美元的定期现金股息，较2024年第四季度增长4.3%][6] - [2025年1月22日，公司董事会宣布每股0.24美元的季度现金股息，将于2月20日支付给2月6日收盘时登记在册的股东][39] - [公司将于2025年1月23日上午10点（太平洋时间）举行电话会议讨论财报，可拨打(833) 470 - 1428，接入码817868参加，会议回放至1月30日，拨打(866) 813 - 9403，接入码202025获取][40] 公司概况 - [公司是位于华盛顿奥林匹亚的银行控股公司，旗下全资银行子公司Heritage Bank在华盛顿、俄勒冈和爱达荷州拥有50个银行办事处，公司股票在纳斯达克全球精选市场交易，代码“HFWA”][41] - [截至2024年12月31日，全职等效员工数量从2023年12月31日的803人降至751人][35] - [公司银行办事处数量为50个，2024年12月31日每个分行存款为11.37万美元，全职等效员工平均数量为751人，全职等效员工平均资产为9520美元][58] 非GAAP指标 - [本财报发布包含非GAAP财务指标，公司认为这些指标有助于评估资本、绩效和资产质量趋势并便于与同行比较，但有局限性，不能替代GAAP财务指标][60] - [公司认为有形普通股权益与有形资产比率和有形每股账面价值是衡量公司资本水平充足性的有用指标][61] - [2024年12月31日，非GAAP有形普通股权益为6.19亿美元，非GAAP有形资产为68.62亿美元，非GAAP有形普通股权益与有形资产比率为9.0%，非GAAP有形每股账面价值为18.22美元][62] - [公司认为平均有形普通股权益回报率是衡量公司为普通股股东创造回报能力的有用指标，剔除某些非经常性项目的调整后有形普通股权益回报率有助于评估公司持续经营业务的绩效][65] - [2024年第四季度平均有形普通股股东权益（非GAAP）为62.4006亿美元，2023年同期为56.7361亿美元][66] - [2024年第四季度年化平均有形普通股股东权益回报率（非GAAP）为7.81%，2023年同期为4.69%][66] - [2024年第四季度调整后年化平均有形普通股股东权益回报率（非GAAP）为11.59%，2023年同期为10.21%][66] - [2024年第四季度税前、拨备前收入（非GAAP）为1.7513亿美元，2023年同期为0.8001亿美元][70] - [2024年第四季度

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司于2024年7月宣布CEO继任计划，旨在为员工、客户、股东、投资者和所服务社区提供平稳过渡 [4] - 现任控股公司CEO Jeff Deuel将任职至2025年5月5日，之后退休并担任银行非执行顾问 [4] - 届时预计Heritage Bank CEO Bryan McDonald将兼任控股公司CEO [5] 其他重要信息 - 公司CFO Don Hinson因身体不适未能参加电话会议，由首席会计官Jennifer Nino代替 [3] 问答环节所有提问和回答 无相关内容

业绩总结 - 截至2024年第四季度，公司资产为71亿美元，存款为57亿美元，贷款应收款为48亿美元[13] - 2024年第四季度净收入为1190万美元，净利差为3.39%[13] - 2024年净收入（GAAP）为$43,258千，较2023年下降30%[142] - 2024年调整后的每股收益（Adjusted Diluted EPS）为$2.31[138] - 2024年调整后的PTPP收入为$80,239千，较2023年增长3%[142] 用户数据 - 2024年第一季度，贷款组合总额为$4,802百万，较2023年第四季度的$4,679百万增加了$123百万[51] - 2024年第一季度，商业和工业贷款的总额为$3,755百万，平均风险评级为4.5[46] - 2024年第一季度，消费者信用额度的利用率为31.6%[41] - 2024年第一季度，房地产、租赁和租赁行业的商业贷款总额为$2,050百万，平均风险评级为4.5[46] 未来展望 - 2025年预期每股收益（EPS）为$1.92，2026年预期为$2.23[136] - 2024年第四季度的投资现金流预计为5.59亿美元，至2027年第四季度[93] 新产品和新技术研发 - 2024年第一季度，贷款损失准备金（ACL）为$52,468百万，占贷款总额的比例为1.09%[70] 市场扩张和并购 - 2023年，收购的Puget Sound Bancorp资产总额为$639百万，Premier Commercial Bancorp资产总额为$440百万[34] 负面信息 - 2024年第四季度的利息收入为209,364万美元，较2023年第四季度的225,155万美元下降了7.03%[105] - 2024年ROAA（年化）为0.61%，较2023年下降25%[142] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2024年4月批准了一项新的股票回购计划，最多可回购公司5%的流通普通股，约170万股[16] - 2024年第四季度的效率比率为69.3%，调整后的效率比率为64.4%[13] - 2024年第四季度的流动性覆盖率为136.3%[131] - 2024年第四季度的无担保存款占总存款的40%[88]

文章核心观点 - 介绍Heritage Financial 2024年第四季度财报情况及关键指标表现，显示公司业绩增长且部分指标超预期，股票有潜在表现 [1][3][4] 公司业绩情况 - 2024年第四季度营收6096万美元，同比增长20.2% [1] - 该季度每股收益0.51美元，去年同期为0.47美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.75%，每股收益超出预期10.87% [1] 公司股价表现 - 过去一个月Heritage Financial股价回报率为0.6%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为2.7% [3] - 股票目前Zacks排名为2（买入），有望近期跑赢大盘 [3] 公司关键指标表现 - 效率比率为69.3%，高于三位分析师平均预估的66.7% [4] - 净息差为3.4%，高于三位分析师平均预估的3.3% [4] - 不良资产总额为527万美元，低于两位分析师平均预估的888万美元 [4] - 非应计贷款总额为408万美元，低于两位分析师平均预估的613万美元 [4] - 生息资产平均余额为63.1亿美元，略低于两位分析师平均预估的63.3亿美元 [4] - 贷款净冲销（回收）与平均净贷款之比为0%，低于两位分析师平均预估的0.1% [4] - 非利息收入总额为329万美元，低于三位分析师平均预估的740万美元 [4] - 净利息收入为5376万美元，高于三位分析师平均预估的5317万美元 [4]