财务业绩 - 第二季度净收入为1420万美元，每股摊薄收益为0.41美元[2] - 贷款总额增加1.045亿美元，增长2.4%(年化9.5%)[2,10] - 净利差为3.29%，较上季度3.32%有所下降[2,4] - 存款成本为1.34%，较上季度1.19%有所上升[2,4] - 非利息支出占平均总资产的比率为2.21%，较上季度2.29%有所下降[2,4] - 宣布派发每股0.23美元的定期现金股利[2] - 出售3870万美元的投资证券,产生190万美元的损失[3] - 现金及现金等价物减少7590万美元,下降40%,主要用于贷款增加[6] - 投资证券总额减少7190万美元,下降4.2%[6,7,8,9] - 贷款损失准备占贷款的比例为1.13%，较上季度的1.12%略有上升，本季度计提贷款损失准备150万美元[16] - 不良贷款占贷款的比例为1.8%，较上季度的1.6%有所上升，主要由于一笔1510万美元的商业和多户家庭建筑贷款被下调至次级[18] - 净利息收入下降41.7万美元，下降0.8%，净利差下降3个基点至3.29%，主要由于存款成本上升所致[24] - 贷款收益率上升11个基点至5.52%，主要由于新增和续期贷款利率上升[24] - 公司第二季度非利息收入增加8.1百万美元至5.2百万美元，主要是由于投资证券出售损失的减少[29] - 第二季度非利息支出减少1.3百万美元或3.2%，主要是由于薪酬和员工福利的下降[30] - 第二季度所得税费用增加716,000美元至1.8百万美元，主要是由于税前收入的增加[32] - 总存款为55.16亿美元，较上季度下降0.3%[40] - 贷款总额为45.32亿美元，较上季度增加2.4%[39] - 净利息收入为10.26亿美元，较上年同期下降11.3%[44] - 非利息收入为2346万美元，较上年同期下降84.9%[44] - 非利息支出为7.95亿美元，较上年同期下降4.2%[44] - 税前利润为2.29亿美元，较上年同期下降48.6%[44] - 净利润为1.99亿美元，较上年同期下降46.6%[44] - 资产总额为70.60亿美元，较上季度下降1.8%[39] - 股东权益为8.51亿美元，较上季度增加0.3%[41] - 不良贷款率为1.13%，较上季度上升0.07个百分点[39] - 公司2024年第二季度每股基本收益为0.41美元，每股摊薄收益为0.41美元[45] - 公司2024年第二季度宣派每股股息0.23美元[45] - 公司2024年第二季度平均流通股数为34,609,900股[45] - 公司2024年上半年贷款净收益率为5.46%，较2023年同期上升0.33个百分点[46] - 公司2024年上半年存款平均成本率为1.80%，较2023年同期上升1.10个百分点[46] - 公司2024年上半年净利差为2.66%，较2023年同期下降0.72个百分点[46] - 公司2024年6月30日不良贷款率为0.18%，较2024年3月31日上升0.01个百分点[51] - 公司2024年6月30日不良资产占总资产的比例为0.12%，较2023年12月31日上升0.04个百分点[51] - 公司2024年6月30日贷款损失准备金占贷款的比例为1.13%，较2023年12月31日上升0.02个百分点[52] - 公司2024年6月30日不良贷款准备金覆盖率为1,338.71%，较2024年3月31日上升300.81个百分点[52] - 净利息收入为51,113万美元[54] - 信贷损失准备金为1,268万美元[54] - 非利息收入为5,246万美元[54] - 非利息支出为39,096万美元[54] - 净收入为14,159万美元[54] - 贷款净额为4,415,790万美元[54] - 总资产为7,106,791万美元[54] - 总存款为5,515,652万美元[57] - 股东权益为850,507万美元[57] - 不良贷款率为0.18%[57] - 公司总资产为70.60亿美元，其中无形资产为2.45亿美元[60] - 公司有形股东权益为6.06亿美元，有形资产为68.15亿美元[61] - 公司有形股东权益占有形资产的比例为8.9%[62] - 公司每股有形净值为17.56美元[64] - 公司调整后的年化平均有形股东权益收益率为10.76%[70] - 公司调整后的年化平均资产收益率为0.98%[74] - 公司调整后的效率比率为67.1%[77] 资本管理 - 总借款为5亿美元，其中4亿美元的联邦储备银行贷款已于2024年5月到期，并以4亿美元的联邦住房贷款银行贷款进行了替换[13] - 股东权益总额增加290万美元，增幅为0.3%，主要由于本季度确认的净收益1420万美元，部分被880万美元的普通股股息支付和440万美元的普通股回购所抵消[13] - 公司于2024年4月24日授权回购最多5%的已发行普通股，约170万股，该计划取代了先前于2020年3月授权的回购计划[13] - 公司和银行继续维持超出适用监管要求的资本水平，被归类为"资本充足"[13] 管理层变更 - 宣布CEO继任计划，Bryan McDonald将于2024年7月1日接任公司总裁兼银行首席执行官[2]

Heritage Financial (HFWA) came out with quarterly earnings of $0.45 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.41 per share. This compares to earnings of $0.48 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times. The sustainability of the stock's immediate price movement based on the recently-released numbers and future earnings expectations will mostly depend on management's commentary ...

文章核心观点 - 公司宣布由Bryan D. McDonald接任Heritage Bank总裁兼首席执行官,接替即将退休的Jeffrey J. Deuel [1][2] - Deuel将继续担任Heritage Financial Corporation首席执行官至2025年5月,并在此后担任顾问协助新任CEO和董事会 [2][4] - 公司董事长Brian Vance表示,McDonald在Heritage银行工作10年,已准备好继续为客户提供服务,推动公司增长和股东价值创造 [3][4] - Deuel和McDonald表示,这次高管交接将确保客户、股东和员工不会在日常运营中感受到任何重大变化 [4] - McDonald在银行业有30多年从业经验,曾担任多个领导职位,包括贷款、信贷管理、投资组合管理、零售、银行运营和公司战略等领域 [5] 公司概况 - Heritage Financial Corporation是一家总部位于华盛顿州奥林匹亚的银行控股公司,旗下拥有Heritage Bank这家全面商业银行 [6] - Heritage Bank在华盛顿、俄勒冈和爱达荷州共有50家分行网点,在惠蒂比岛地区以Whidbey Island Bank的名称经营 [6] - Heritage Financial Corporation的股票在纳斯达克全球精选市场交易,股票代码为"HFWA" [6]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 000-29480 HERITAGE FINANCIAL CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Washing ...

FOR IMMEDIATE RELEASE DATE: April 25, 2024 HERITAGE FINANCIAL ANNOUNCES FIRST QUARTER 2024 RESULTS AND DECLARES REGULAR CASH DIVIDEND Olympia, WA - Heritage Financial Corporation (NASDAQ GS: HFWA) (the "Company" or "Heritage"), the parent company of Heritage Bank (the "Bank"), today reported net income of $5.7 million for the first quarter of 2024 compared to $6.2 million for the fourth quarter of 2023 and $20.5 million for the first quarter of 2023. Diluted earnings per share for the first quarter of 2024 ...

财务数据和关键指标变化 - 净利息收入较上季度下降2.3百万美元,主要由于净利差和平均生息资产的下降 [19] - 净利差从上季度的3.41%下降至3.32%,主要是存款成本上升速度快于生息资产收益率 [19] - 资产负债表重组交易产生1000万美元的税前损失,但预计将带来460万美元的年化净利息收入增加 [11][12] - 资本充足率维持在良好水平,普通股权一级资本比率为8.8% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新增133百万美元,较上季度187百万美元和上年同期228百万美元有所下降 [39] - 商业贷款管线为409百万美元,较上季度329百万美元有所增加,但低于上年同期587百万美元 [40] - 贷款组合整体增长8.4%,主要得益于建筑贷款的增加 [14][41] - 新发放贷款平均利率为7.15%,较上季度7.04%有所上升 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 存款总额较上季度下降6750万美元,主要是活期存款下降1.54亿美元,部分被定期存款增加8700万美元所抵消 [15] - 存款成本从上季度的1.48%上升至1.70%,3月底达到1.80% [16][17] - 投资组合规模下降1.43亿美元,主要是由于上述资产负债表重组交易 [18] - 投资组合收益率从上季度的3.15%上升至3.30% [18] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续专注于贷款和存款的增长,同时严格控制费用 [46][47][48] - 公司保持较低的贷款存款比,有利于支持现有客户和开发新的优质客户关系 [47] - 公司将继续发挥其稳健的风险管理实践和强大的资本实力,利用市场中的潜在机会 [48] - 行业竞争仍然激烈,尤其是商业贷款业务 [44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在一些噪音,但公司整体表现稳健,包括主动管理资产负债表和控制非利息支出 [7] - 存款定价压力将在短期内持续,存款余额小幅下降,存款结构部分向高收益产品转移 [7] - 公司流动性充足,贷款存款比较低,资本基础稳固,有利于应对未来挑战 [8][47] - 公司预计2024年下半年贷款增长将回升至单位数水平 [42] - 公司认为,在当前利率环境下,实现历史水平的盈利能力将很困难,需要收益率曲线至少保持平坦甚至上行 [108] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Jeff Rulis 提问** 询问公司对净利差的预期及其影响因素 [51][52][53][54] **Don Hinson 回答** 公司预计净利差触底时间可能会推迟至下半年,主要受存款定价持续上升的影响 [54][55] 问题2 **Matthew Clark 提问** 询问资产负债表重组交易的时间及其对3月份净利差的影响 [67][68] **Don Hinson 回答** 资产负债表重组交易发生在3月份,因此对第一季度净利差的影响有限 [68] 问题3 **David Feaster 提问** 询问贷款管线的构成及变化情况,以及公司对信贷环境的看法 [87][88][89][90][95][96][97] **Bryan McDonald 和 Tony Chalfant 回答** 公司贷款管线中商业贷款占比提高,反映了销售团队的重点转移;整体信贷环境呈现正常化趋势,但公司仍保持谨慎的信贷政策 [90][95][96][97]

财务表现 - Heritage Financial 2024年第一季度营收为4863万美元，同比下降28.6%[1] - 每股收益为0.40美元，较去年同期的0.58美元有所下降[1] - 公司营收与Zacks Consensus Estimate相比为5987万美元，出现-18.77%的惊喜[2] - 每股收益也出现-2.44%的惊喜，预期为0.41美元[2] 绩效指标 - 关键指标如净利差、效率比率等对公司绩效有更好的洞察力[3] - Heritage Financial在最近报告的季度中表现如下：净利差为3.3%，略低于三位分析师平均估计的3.3%；效率比率为83%，高于三位分析师平均估计的67.9%[5] 资产情况 - 总不良资产为742万美元，略低于两位分析师平均估计的774万美元[6] 利息收入 - 总利息收入为5153万美元，略低于三位分析师平均估计的5276万美元；总非利息收入为-290万美元，远低于三位分析师平均估计的711万美元[9]

OLYMPIA, Wash., April 2, 2024 /PRNewswire/ -- Heritage Financial Corporation ("Company" or "Heritage") (Nasdaq: HFWA) anticipates issuing its first quarter earnings release on Thursday, April 25, 2024 before the market opens. The Company has scheduled a telephone conference call to discuss the first quarter earnings on Thursday, April 25, 2024 at 10:00 a.m. Pacific time (1:00 p.m. Eastern time). To access the conference call, call the numbers listed below:Live Conference Call                      (833) 470- ...

公司战略 - 公司致力于成为太平洋西北地区领先的商业社区银行，通过不断提高客户满意度、员工赋权、社区投资和股东价值来实现业务目标[9] - 公司计划通过地理扩张和战略收购来扩大业务，以增加市场份额和增强特许经营价值[9] - 公司专注于资产质量，强调强大的信贷文化，继续关注在了解良好的贷款类型和市场的基础上实现贷款目标[9] - 公司将继续保持强劲的资产负债表，相信资产负债表的强势将为公司提供灵活性，以管理各种情况，包括额外的与增长相关的活动[9] - 公司战略重点是不断增长存款，重点放在与商业和零售客户的全面关系银行业务上[9] - 公司强调与商业贷款为重点的业务关系，继续主要营销商业贷款和随之而来的存款余额[10] 公司财务管理 - 公司招募和留住高素质人员来执行战略，通过激励系统实现平衡、高质量的资产增长，同时保持适当的机制来减少或消除适当时的激励支付[10] - 公司历史悠久，成立于1927年，经历了多次重大组合，包括收购和合并[11] - 公司提供全面的个人和商业银行产品和服务，吸引短期和长期存款[11] - 公司的贷款活动主要通过银行进行，重点放在商业贷款上，同时也包括房地产建设和土地开发贷款、住宅房地产和消费者贷款[15] 银行监管 - 银行控股公司和银行必须维持最低资本比例和资本保护缓冲区[23] - 银行必须每12个月进行定期检查和评估[24] - 银行必须遵守联邦和州法规，包括最低资本要求、存款准备金、投资、贷款、法定贷款限额等[24] - 银行必须向FDIC和DFI提交定期报告，并接受FDIC和DFI的定期检查和评估[24] - 银行必须支付股息给公司，但FDIC和DFI有权限制银行的资本分配，包括向公司支付的股息[24] 公司治理与高管团队 - 公司高管团队包括总裁兼首席执行官Jeffrey J. Deuel，执行副总裁Bryan D. McDonald，首席财务官Donald J. Hinson，首席信贷官Tony W. Chalfant和首席放款官Matthew T. Ray[54] - Jeffrey J. Deuel自2010年加入公司，曾在JPMorgan Chase担任执行副总裁，具有丰富的商业银行经验[55] - Bryan D. McDonald在2014年加入公司，曾担任Whidbey Island Bank的首席执行官，具有广泛的管理经验[56] - Donald J. Hinson自2005年加入公司，曾在多家会计事务所担任高级副总裁和首席财务官[58] - Tony W. Chalfant于2020年成为公司和银行的首席信贷官，曾在Puget Sound Bank担任首席信贷官长达13年[59] - Matthew T. Ray自2010年加入银行，于2023年晋升为首席放款官，拥有超过25年的销售、信贷和商业银行经验[59] 公司风险管理 - 公司依赖第三方服务和产品提供关键组件，存在供应商服务风险[84] - 公司的安全措施可能不足以抵御网络攻击风险[84] - 公司面临着不断增加的犯罪活动和技术复杂性带来的安全威胁[85] - 公司需及时跟进金融服务市场的技术变化，以保持竞争力[87] - 新的税收、会计和监管规则变化可能会显著影响公司的战略举措和财务状况[88] - 公司的财务结果取决于管理层选择的会计方法和估计，错误可能导致未来意外损失[91] - 公司需有效管理声誉风险，以吸引和保持客户、投资者和员工[92] - 公司的企业风险管理框架若无效，可能导致意外损失并对业绩产生重大不利影响[94] - 公司的风险管理框架可能存在固有限制，若失效可能导致意外损失并对业务、财务状况和业绩产生重大不利影响[95] 公司未来挑战 - 公司高度依赖关键人员，特别是首席执行官Jeffrey J. Deuel等关键高管的能力[96] - 公司面临来自客户、监管机构、投资者和其他利益相关方对环境、社会和治理实践的不断加大审查和演变的期望[97] - 公司未能适应或遵守监管要求或投资者或利益相关方的期望和标准可能会对声誉、与某些合作伙伴的业务能力和股价产生负面影响[98] - 公司的增长或未来亏损可能需要在未来筹集额外资本，但当需要时可能无法获得资本或资本成本可能非常高；此外，股权的稀释可能会对公司股票的市场价格产生不利影响[99] - 公司的收入主要依赖于子公司银行的股息，如果银行无法支付股息，公司可能无法支付普通股股息[100]

Average Interest Earning Assets Composition 37 ROAE (GAAP) and ROATCE (non-GAAP) Net Income (GAAP) and PTPP Income (nonGAAP), in millions 38 14% Tier 1 Leverage Ratio LIQUIDITY POSITION Liquidity Sources – At fair value – Includes FHLB borrowing availability of $1.42 billion at December 31, 2023 based on pledged assets, however, maximum credit capacity is 45% of the Bank's total assets one quarter in arrears or $3.22 billion Ticker HFWA Exchange NASDAQ Stock price $20.63 Market capitalization (in millions) ...