财务数据和关键指标变化 - 总收入在前9个月增长28%至7.55亿美元 [10][11] - 承保保费增长16%,佣金收入增长18% [16] - 再保险业务承保保费增长32% [17] - 会员、市场及其他收入增长47%,其中会员收入增长20% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 保险业务承保保费和佣金收入保持强劲增长 [16] - 会员业务收入增长20%,会员数量增加约25万 [17][36] - 市场业务收入增长至2500万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 高端车市场出现一定程度的疲软,但中低端车市场保持韧性 [41][42] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在向全面保险业务转型,Hagerty Reinsurance获得A-（优秀）的财务实力评级 [22][23] - 正在与其他大型保险公司探讨合作机会,已成功推出与State Farm的合作项目 [49][50][51][52] - 公司正专注于保险、会员和市场业务的盈利增长机会,终止了一些亏损业务 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在执行去年制定的提升盈利能力的策略,并取得显著成效 [9][12][13][14][15] - 公司有信心维持高速增长的同时提升利润率,预计2023年EBITDA将增长60% [20][21][36][37][38] - 公司看好未来发展前景,将继续投资于技术和人才,以支持业务增长 [15][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 市场环境的变化是否会影响公司的市场业务 [41] **回答** 高端车市场出现一定疲软,但中低端车市场保持韧性,公司将谨慎推进市场业务发展 [42][43] 问题2 **提问** 公司提高业绩指引的主要原因是什么 [43] **回答** 保费增长超预期、成本控制措施见效是主要原因,公司有信心维持强劲的业绩表现 [44][45][46] 问题3 **提问** 公司是否有其他类似State Farm的合作机会 [49] **回答** 公司正在与其他大型保险公司探讨合作,未来将有更多合作项目推出 [50][51][52]

业绩总结 - 2023年第三季度净收入为18,623千美元，同比下降23.5%（2022年为24,313千美元）[12] - 2023年第三季度调整后EBITDA为37,377千美元，较2022年第三季度的-10,010千美元显著改善[12] - 2023年截至第三季度的净收入为19,137千美元，同比下降44.7%（2022年为34,636千美元）[12] - 2023年第三季度的基本每股收益为0.04美元，同比下降77.8%（2022年为0.18美元）[21] - 2023年第三季度的调整后每股收益为0.05美元，而2022年同期为-0.06美元[21] - 2023年第三季度的净收入为1900万美元，相较于2022年第三季度的3500万美元有所下降[39] - 2023年第三季度的调整后EBITDA为7800万美元，相较于2022年第三季度的0万美元显著改善[39] 用户数据 - HDC付费会员数量达到140万，同比增长6%[37] - 2023年第三季度美国付费会员总数从2022年第三季度的1,152,362人增长至1,223,321人，增长率为6%[38] - 2023年第三季度加拿大付费会员总数从2022年第三季度的142,395人增长至148,840人，增长率为4%[38] - 预计每位客户的年均收入为85至110美元[62] 未来展望 - 2023年预计总收入范围为992,000千美元至1,000,000千美元，较2022年增长26-27%[26] - 2023年预计调整后EBITDA范围为75,000千美元至85,000千美元[26] - 2023年预计总收入增长为26-27%，总书面保费增长为15-16%[39] 新产品和新技术研发 - Hagerty Marketplace在2023年前九个月实现了2490万美元的收入，主要来自现场拍卖、私人销售和在线市场[61] 市场扩张和并购 - 2023年6月，Hagerty公司筹集了1.05亿美元的资本，以推动增长和价值创造[75] - Hagerty公司筹集了8000万美元的资本，以支持战略增长计划[75] - State Farm为Hagerty Re提供了2500万美元的Tier 2资本[75] - 现有战略投资者的强力支持，包括来自State Farm的5000万美元和Markel的1500万美元[75] 负面信息 - 2023年第三季度的利息及其他（收入）费用为-6,260千美元，较2022年第三季度的-662千美元显著增加[12] - 2023年第三季度的折旧和摊销费用为10,753千美元，同比增长21%（2022年为8,890千美元）[12] 其他新策略和有价值的信息 - 公司计划通过Essentia支持其配额分享风险承担[75] - Hagerty公司正在准备直接承担风险，以成为更为综合的保险业务[75] - 公司努力获得Hagerty Re的信用评级，以支持其增长[75]

业务审查与合资协议终止损失 - 2023年第三季度，公司因业务审查对Hagerty Garage + Social和DriveShare相关行动确认410万美元损失和减值[231] - 2023年9月29日，公司终止与H3关于Hagerty Garage + Social的合资协议，第三季度确认290万美元损失及60万美元房地产租赁终止损失[232][233] - 2023年第三季度，公司出售Hagerty DriveShare，确认40万美元投资减值损失[234] 总保费收入变化 - 2023年第三季度总保费收入2.55569亿美元，2022年同期为2.22136亿美元；前九个月总保费收入7.14314亿美元，2022年同期为6.14623亿美元[236] 赔付率变化 - 2023年第三季度赔付率为41.1%，2022年同期为56.4%；前九个月赔付率为41.5%，2022年同期为46.8%[236] 新业务保单数量变化 - 2023年第三季度新业务保单数量为69,691份，2022年同期为68,561份；前九个月新业务保单数量为201,593份，2022年同期为190,997份[236] 总营收变化 - 2023年第三季度总营收2.75574亿美元，2022年同期为2.16757亿美元；前九个月总营收7.5517亿美元，2022年同期为5.90585亿美元[236] - 2023年第三季度总营收2.76亿美元，较2022年增长5881.7万美元，增幅27.1%[258] - 2023年前三季度总营收为7.5517亿美元，较2022年增加1.64585亿美元，增幅27.9%[282] 营业利润变化 - 2023年第三季度营业利润1611.7万美元，2022年同期亏损2122.3万美元；前九个月营业利润1688.1万美元，2022年同期亏损3184万美元[236] - 运营收入1611.7万美元，2022年为亏损2122.3万美元，增长3734万美元，增幅175.9%[258] - 2023年前三季度运营收入为1688.1万美元，较2022年亏损3184万美元增加4872.1万美元，增幅153.0%[282] 有效保单数量与续保率情况 - 截至2023年9月30日，有效保单数量为138.7429万份，2022年12月31日为131.5977万份；有效保单续保率为88.2%，2022年为88.0%[236] 付费会员数量变化 - 截至2023年9月30日，付费会员数量为80.6832万人，2022年为75.2754万人[236] 营收各组成部分收入变化 - 2023年第三季度，佣金和手续费收入1.032亿美元，增长1770万美元，增幅20.7%；已赚保费1.398亿美元，增长3230万美元，增幅30.0%；会员、市场及其他收入3260万美元，增长880万美元，增幅37.0%[258] - 佣金和手续费收入增长中，政策续约贡献1530万美元，新政策贡献240万美元，续约收入增长源于基础保单保费增长16.3%及高保单留存率，新政策收入增长源于新业务数量增长及平均保费增长8.0%[259][260][261] - 已赚保费增长与Hagerty Re承担保费增加相关，其承担保费增加4210万美元，增幅30.9%，原因是美国配额份额从2022年的70%增至约80%，以及美国附属MGA承保保费增长[264] - 会员费收入1380万美元，增长250万美元，增幅21.6%，源于新捆绑HDC会员政策增加及Hagerty Garage + Social存储收入增加[266] - 市场收入1300万美元，增长600万美元，增幅87.3%，主要归因于2022年8月收购的Broad Arrow的拍卖、私人销售和贷款活动[267] - 其他收入580万美元，增长30万美元，增幅5.4%，包括赞助、入场、广告、估值和注册收入[268] - 2023年前三季度佣金及手续费收入为2.88亿美元，较2022年增加4450万美元，增幅18.3%[283] - 2023年前三季度已赚保费为3.845亿美元，较2022年增加9380万美元，增幅32.3%[288] - 2023年前三季度会员、市场及其他收入为8270万美元，较2022年增加2630万美元，增幅46.5%[289] - 2023年前九个月会员费收入3950万美元，较2022年增加670万美元，增幅20.4%，占会员、市场及其他收入总额的47.8%[290] - 2023年前九个月市场收入2490万美元，较2022年增加1680万美元，增幅210.1%，占会员、市场及其他收入总额的30.1%[291] - 2023年前九个月其他收入1830万美元，较2022年增加270万美元，增幅17.4%，占会员、市场及其他收入总额的22.1%[292] 总运营费用变化 - 2023年第三季度总运营费用2.595亿美元，较2022年增长2147.7万美元，增幅9.0%，其中薪资和福利5130万美元，增长120万美元，增幅2.4%[258] - 2023年前三季度总运营费用为7.38289亿美元，较2022年增加1.15864亿美元，增幅18.6%[282] 薪资和福利变化 - 薪资和福利增长因会员服务和市场部门招聘新员工，但被2022年第四季度和2023年第一季度的自愿退休计划和裁员抵消[269] - 2023年前九个月薪资和福利为1.601亿美元，较2022年增加1030万美元，增幅6.8%[293] 净收入变化 - 净收入1862.3万美元，较2022年减少569万美元，降幅23.4%[258] - 2023年前三季度净收入为1913.7万美元，较2022年减少1549.9万美元，降幅44.7%[282] - 2023年前三季度净收入为1913.7万美元，较2022年减少1549.9万美元，降幅44.7%[317] - 2023年第三季度净利润为1862.3万美元，2022年同期为2431.3万美元；2023年前九个月净利润为1913.7万美元，2022年同期为3463.6万美元[337] 分保佣金费用变化 - 2023年第三季度分保佣金费用为6540万美元，较2022年增加1500万美元，增幅29.7%[270] - 2023年前九个月分保佣金费用为1.812亿美元，较2022年增加4310万美元，增幅31.3%[294] 赔付及理赔调整费用变化 - 2023年第三季度赔付及理赔调整费用为5750万美元，较2022年减少310万美元，降幅5.1%[271] 销售费用变化 - 2023年第三季度销售费用为4770万美元，较2022年增加360万美元，增幅8.3%[273] - 2023年前九个月销售费用为1.248亿美元，较2022年增加1480万美元，增幅13.5%[297] 公司融资与信贷安排 - 2023年6月23日，公司发行8483561股A类可转换优先股，总购买价8000万美元；9月19日，Hagerty Re与State Farm签订2500万美元无担保定期贷款信贷安排，年利率8%[290] - 截至2023年9月30日，Hagerty Re的现金及现金等价物和受限现金及现金等价物约为5.001亿美元[311] - 截至2023年9月30日，信贷安排下的未偿还借款总额为4540万美元[322] - 2023年6月23日，公司发行8483561股A类可转换优先股，总购买价为8000万美元，股息按年利率7%累积[329] 现金流量变化 - 2023年前九个月，经营活动提供的净现金为1.32221亿美元，较2022年增加3865.8万美元，增幅41.3%；投资活动使用的净现金为3446.2万美元，较2022年减少4521.7万美元，减幅56.7%；融资活动提供的净现金为4833.9万美元，较2022年增加4783.9万美元，增幅9567.8%[316] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.322亿美元，较2022年增加3870万美元，增幅41.3%[317] - 2023年前三季度非现金调整为6159.7万美元，较2022年增加9527.7万美元，增幅282.9%[317] - 2023年前三季度经营资产和负债的变化为5148.7万美元，较2022年减少4112万美元，降幅44.4%[317] - 2023年前三季度投资活动使用的现金较2022年减少4520万美元[320] - 2023年前三季度融资活动提供的现金较2022年增加4780万美元[321] 调整后EBITDA与每股收益变化 - 2023年第三季度调整后EBITDA为3737.7万美元，2022年同期为 - 1001万美元；2023年前九个月调整后EBITDA为7844.9万美元，2022年同期为9.6万美元[337] - 2023年第三季度基本每股收益为0.04美元，2022年同期为0.18美元；2023年前九个月基本每股收益为0.04美元，2022年同期为0.44美元[343] - 2023年第三季度调整后每股收益为0.05美元，2022年同期为 - 0.06美元；2023年前九个月调整后每股收益为0.05美元，2022年同期为 - 0.10美元[343] 公司债务情况 - 截至2023年9月30日，公司有大约1040万美元的可变利率债务，占未偿还总债务的约14%，九个月平均利率约为7.41%[345] - 截至2023年9月30日，利率变动100个基点，公司年度利息支付将变动约10万美元[345] - 截至2023年9月30日，公司有价值约4020万美元以老爷车为抵押的定期贷款组合[346] 公司业务依赖与风险 - 截至2023年9月30日的前九个月，公司约95%的佣金收入和约97%的分保费收入依赖Markel及其子公司[348] - 终止或中断与Markel的关系可能对公司收入产生重大不利影响[348] 公司表外安排情况 - 截至2023年9月30日，公司无重大表外安排[330] 公司流动性风险管理 - 公司通过管理资本结构来管理流动性风险[347]

业绩总结 - 2023年第二季度书面保费增长17%[3] - 2023年第二季度净收入为100万美元，较去年同期的1000万美元下降[3] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为4100万美元，较去年同期的1000万美元显著增长[21] - 2023年第二季度总收入增长28%，达到4.8亿美元[12] - 2023年第二季度净收入为$15,539千，较2022年第二季度的净亏损$5,543千显著改善[46] - 2023年第二季度调整后EBITDA为$34,367千，较2022年第二季度的$16,065千增长了114%[46] - 2023年截至第二季度的净收入为$514千，相较于2022年同期的$10,323千下降[46] - 2023年预计总收入在$968,000千至$1,000,000千之间，较2022年的$787,588千增长23%至27%[58] - 2023年调整后EBITDA的预期范围为$60,000千至$80,000千，较2022年的($1,940)千大幅改善[58] 用户数据 - 会员、市场及其他收入增长53%，其中会员收入增长20%[13] - 预计每位客户的年均收入为85-110美元[7] - 2022年通过Hagerty保险业务交易的汽车数量约为30万辆，交易总额约为125亿美元[5] 未来展望 - 预计2023年总收入增长为23-27%，书面保费增长为13-15%[27] 费用与支出 - 2023年第二季度的利息及其他收入支出为($3,770)千，较2022年第二季度的$353千有所恶化[46] - 2023年第二季度的折旧和摊销费用为$10,397千，较2022年第二季度的$8,300千增加了25%[46] - 2023年第二季度的重组、减值及相关费用为$2,849千，2022年第二季度未发生此类费用[46] - 2023年第二季度的股权激励费用为$4,018千，较2022年第二季度的$4,307千略有下降[46] - 2023年第二季度的所得税费用为$3,730千，较2022年第二季度的$2,138千增加了74%[46] 市场扩张 - Hagerty Re的配额分享协议在美国和英国增加至约80%[8]

财务数据和关键指标变化 - 2023年前6个月总营收跃升28%至4.8亿美元，上半年调整后EBITDA为4100万美元，增加3100万美元，且在2023年前6个月实现正营业利润和净利润 [9][14] - 2023年第二季度总营收增长27%至2.61亿美元，运营利润为1700万美元，较上年同期增加1500万美元，净利润为1600万美元，上年同期净亏损600万美元，GAAP每股收益为0.03美元，调整后EBITDA为3400万美元，较上年同期的1600万美元改善1800万美元 [19][22][23][24] - 公司将全年营收增长预期提高至23% - 27%，由13% - 15%的保费增长推动；预计全年净利润在 - 1200万美元至800万美元之间，全年调整后EBITDA为6000万美元至8000万美元，比之前预期高500万美元 [15][25][27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 前6个月保费和佣金收入均增长17%，Hagerty再保险上半年已赚保费跃升34%，会员、市场和其他收入增长53%，得益于20%的会员增长、1200万美元的市场收入和12%的其他收入增长 [9][11][12] - 第二季度保费增长16%，佣金和手续费收入增长15%至1.1亿美元，会员、市场和其他收入跃升44%至2400万美元，已赚保费增长35%至1.27亿美元，损失率稳定在42% [19][20][21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续实现高营收增长，推动保费持续两位数增长以及会员和市场业务的增量收入；向垂直整合的保险业务转型，以降低当前结构中的摩擦成本；通过成本控制和运营效率显著提高业务盈利能力 [15][16] - 行业面临前所未有的通胀压力，公司凭借强大品牌和优越价值主张吸引消费者，部分竞争对手在个人险市场的业务调整使公司获得更多保单持有人 [10][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年上半年保持强劲的营收增长势头，尽管技术支出增加，但盈利能力显著提升，团队在实现盈利增长目标方面执行良好，有望实现2023年的关键举措 [8][15] - 公司正朝着更精简、更强健和更盈利的方向发展，能够自我资助高增长，生产力举措将推动未来几年的现金流生成，结合近期筹集的1.05亿美元资金，公司有能力继续投资并实现长期增长目标 [17] 其他重要信息 - 公司与State Farm的商业合作即将在4个初始州开始签订新保单，这是一个富有成果的合作开端 [13] - 6月底公司从战略投资者处筹集1.05亿美元资金，包括8000万美元的可转换优先股和2500万美元的长期债务融资，这增强了公司的现金和流动性，展示了战略投资者的信心 [28][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前的平均费率是多少 - 2023年总保费增长预计为中两位数，其中约三分之二来自费率，高个位数接近两位数的费率增长，其余来自业务量增长 [35] 问题2: 行业市场变化是否有助于公司业务量增长 - 有证据表明，市场上费率普遍上升导致一些客户开始比较和选择保险，公司的费率在当前市场上具有竞争力，因此赢得了一些新业务 [36] 问题3: 在线市场业务的进展如何 - 公司对在线市场业务进展非常满意，业务量从最初每天1辆车增加到现在接近3辆，并且开始测试批量销售汽车，同时公司数字产品团队每两周推出新功能和能力 [37][38] 问题4: 公司业务损失率上升，如何看待物理损坏损失情况 - 公司业务损失中75%是物理损坏，25%是责任损失，目前损失率处于良好水平，之前的责任损失压力已缓解，费率增长也在发挥作用，尽管通胀使成本上升，但损失率仍回到低40%的水平 [47] 问题5: 投资收入增加，且因融资会产生成本，如何看待这些项目的预期，以及净利润和EBITDA指导差异是否源于融资 - 公司目前在现金余额上获得了可观的利息收入，净利息收入将继续为正；净利润受多种因素影响难以快速调和，本季度300万美元的重组费用影响净利润但不影响调整后EBITDA，这是两者差异的主要原因 [54][56] 问题6: 如何看待成本基础的趋势，是否已到低谷并开始合理增长 - 2023年公司在控制薪资和福利以及G&A成本方面取得成效，同比分别仅增长0.6%和2.8%，未来将继续关注成本控制以推动利润率扩张，同时业务增长带来的运营杠杆也将有助于利润率提升 [58][59] 问题7: 费率增长是否包括车辆约定价值的增加 - 费率增长包含车辆约定价值的增加，但目前车辆估值变化不大 [60]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to _______ Commission file number: 001-40244 HAGERTY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1213144 121 Drivers Edge ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度经营亏损1600万美元，上一时期亏损1300万美元，其中包括与裁员相关的600万美元重组费用 [2] - 本季度净亏损1500万美元，去年同期净收益1600万美元，净亏损同比变化主要受与私募和公募认股权证公允价值调整3200万美元变动的推动 [3] - GAAP每股亏损0.06美元，基于8300万股A类流通股加权平均数 [3] - 预计全年调整后EBITDA为5500万 - 7500万美元，相当于6% - 8%的利润率，该上调后的展望纳入了近期重组带来的额外预期节省，应加速公司恢复两位数EBITDA利润率 [19] - 第一季度总营收增长30%，受保费收入增长18%推动 [53] - 会员、市场和其他收入增长63%，受会员增长22%、700万美元市场收入和其他收入增长32%（包括赞助）推动 [54] - 第一季度调整后EBITDA为700万美元，较上年同期亏损600万美元改善1300万美元 [55] - 佣金和手续费收入增长19%至7500万美元，得益于保费收入的强劲增长 [77] - 已赚保费增长32%至1.17亿美元，受新保费收入增长和合同再保险配额份额增加10个百分点至80%推动 [77] - 本季度赔付率稳定在41% [77] 各条业务线数据和关键指标变化 - 再保险业务Hagerty Reinsurance保费增长32%，因保费收入增长和再保险配额份额提高至80% [64] - 会员、市场和其他收入增长63%至2700万美元，受益于付费会员总数增加、向70美元单一层级会员制过渡以及700万美元的市场收入 [77] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司拥有近80万付费会员，过去一年会员买卖了超过30万辆汽车，交易价值超过120亿美元 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为客户提供价值，注重后台基础设施建设以提高效率 [6] - 继续推动保费收入增长和获取新客户，今年开局良好，虽第一季度是季节性淡季，但第二和第三季度是旺季 [8] - 实施成本控制措施，包括去年底和第一季度的成本优化工作，以确保实现盈利目标 [9] - 市场业务方面，现场拍卖策略于去年年中推出，取得了良好的收支结果，还将与保时捷北美合作举办75周年拍卖会等活动，并计划在未来扩大业务规模，同时通过数字渠道增加交易量，利用会员群体和营销渠道获取新客户 [13][14][15] - 数字拍卖策略是市场战略中最具扩展性的部分，公司强调其与其他平台的差异化在于信任和透明度，确保估值准确和信息透明 [33] - 继续推进与State Farm的整合，计划今年下半年在4个州推出业务，双方团队对该项目都很有信心 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为基于季节性因素，保费收入增长11% - 13%的范围合理，目前对该范围的中点感到满意，希望销售能有更多增长动力 [7] - 公司已走上实现2023年盈利增长计划的正轨，通过削减不影响品牌实力和客户服务的后台成本，有望在未来几年获得市场份额，显著提高利润率和盈利能力 [20] - 公司在损失成本方面看到了稳定的迹象，得益于费率调整、估值和理赔过程中的费用管理等因素，对目标感到乐观 [24] 其他重要信息 - 公司计划于6月2日下午在格林威治为投资者举办活动 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第一季度承保结果在严重程度或频率上与去年底相比有无变化 - 公司业务季节性强，第一季度车辆通常闲置，与过去几年第一季度相比，损失率处于预期范围内，业务组合偏向财产险（物理损坏）而非责任险，符合预期 [11] 问题2: 近期采取的成本举措是否会对维持净推荐值（NPS）带来挑战 - 公司认为NPS很重要，目前NPS保持在82 - 83，表明多数客户互动积极，会向朋友推荐公司服务，成本节约举措未影响一线服务能力，而是集中在监督岗位和新招聘策略上，需要NPS来推动增长 [34][37] 问题3: State Farm项目本季度在时间或势头方面与第四季度电话会议讨论的情况相比有无变化 - 公司仍有信心今年在4个州推出该项目，4月技术团队完成了集成代码，目前进展顺利，State Farm对该项目仍很投入，团队也很兴奋，其自身业务的增长对公司有利 [22] 问题4: 要达到调整后EBITDA指导范围的高端需要发生什么 - 公司对该范围有信心，目前对中点感到满意，从收入角度特别是保费相关收入来看，今年开局销售情况良好，但还不足以调整指导范围，相信能在该范围内 [25] 问题5: 损失率是否受到通胀影响，价格与通胀的动态关系如何 - 去年在某些损失成本方面有成本增加情况，但今年看到了稳定迹象，部分原因是费率调整，以及估值和理赔过程中的费用管理有效 [24] 问题6: 18%的保费增长为何不应延续到今年剩余季度，全年指导意味着后续季度会降至11% - 12% - 这是由于季节性因素以及费率调整的传导情况，年初保费收入增长略好于预期，但基本符合预期，因为考虑了不同州费率调整的时间以及续约情况 [41] 问题7: 本季度41%的赔付率是否反映了去年第三季度设定的较高责任险准备金 - 去年增加了责任险准备金以反映通胀环境，费率调整主要针对责任险，这抵消了准备金增加的影响，使赔付率回到公司认为合适的低40%水平 [26][27] 问题8: 新闻稿中预计的约1000万美元其他收入包括什么 - 主要是公司现金的收益，包括自有现金和受限现金，部分投资于短期债券，随着利率上升，投资收益显著增加，目前收益率约为4%多 [45] 问题9: 市场业务的客户获取策略以及如何提高市场份额 - 数字拍卖策略是市场战略中最具扩展性的部分，公司认为其与其他平台的差异化在于强调信任和透明度，确保估值准确和信息透明 [33]

公司投资情况 - 2022年1月公司投资1530万美元现金获得Broad Arrow约40%股权，8月以7330万美元股权对价收购剩余60%股权[189] 总保费及业务保单数据 - 2023年第一季度总保费收入为1.8285亿美元，2022年同期为1.5479亿美元；新业务保单数量为51762份，2022年同期为47514份[192] 损失率数据 - 2023年第一季度损失率为41.3%，2022年同期为41.4%[192] 总营收、运营亏损及净亏损数据 - 2023年第一季度总营收为2.18352亿美元，2022年同期为1.67811亿美元；运营亏损为1648.9万美元，2022年同期为1300.4万美元；净亏损为1502.5万美元，2022年同期净利润为1586.6万美元[192] 有效保单及相关数据 - 截至2023年3月31日，有效保单数量为133.5008万份，截至2022年12月31日为131.5977万份；有效保单续保率为87.9%，截至2022年12月31日为88.0%[192] 承保车辆及会员数量数据 - 截至2023年3月31日，承保车辆数量为227.5387万辆，截至2022年12月31日为223.4461万辆；HDC付费会员数量为76.7872万人，截至2022年12月31日为75.2754万人[192] 公司净推荐值评分 - 公司净推荐值评分为83分[192] 再保险佣金数据 - 2023年第一季度和2022年第一季度，Hagerty Re向保险公司支付的再保险佣金分别约占净保费收入的47%和48%[204] 公司运营费用构成 - 公司运营费用主要包括薪资福利、再保险佣金、损失及损失调整费用、销售费用、一般及行政服务费用以及折旧和摊销费用[202] 公司收入来源 - 公司通过销售汽车保险政策、再保险保费、会员订阅、市场服务等多种方式获得收入[195] 总营收及各部分收入增长情况 - 2023年第一季度总营收2.18352亿美元，较2022年增长5054.1万美元，增幅30.1%，其中佣金和手续费收入7461.2万美元，增长19.5%；已赚保费1.17231亿美元，增长31.5%；会员、市场及其他收入2650.9万美元，增长63.5%[212] 总运营费用增长情况 - 2023年第一季度总运营费用2.34841亿美元，较2022年增长5402.6万美元，增幅29.9%，各项费用均有不同程度增长，其中折旧和摊销费用增幅最大，达92.3%[212] 运营亏损增长情况 - 2023年第一季度运营亏损1648.9万美元，较2022年亏损增加348.5万美元，增幅26.8%[212] 认股权证负债公允价值变动损失情况 - 2023年第一季度认股权证负债公允价值变动损失51.5万美元，较2022年减少3220.1万美元，降幅101.6%[212] - 2023年第一季度认股权证负债公允价值变动导致损失0.5百万美元，2022年同期为收益31.7百万美元[230] 利息及其他收入情况 - 2023年第一季度利息及其他收入564.7万美元，较2022年增加633.1万美元，增幅925.6%[212] - 2023年第一季度利息和其他收入为5.6百万美元，2022年同期为费用0.7百万美元[231] 税前亏损情况 - 2023年第一季度税前亏损1135.7万美元，较2022年盈利减少2935.5万美元，降幅163.1%[212] 所得税费用情况 - 2023年第一季度所得税费用366.8万美元，较2022年增加163.8万美元，增幅80.7%[212] - 2023年第一季度所得税费用为3.7百万美元，较2022年增加1.6百万美元，增幅80.7%[232] - 2023年第一季度所得税（收益）费用为3,668千美元，2022年同期为2,030千美元[265] 净亏损情况 - 2023年第一季度净亏损1502.5万美元，较2022年盈利减少3089.1万美元，降幅194.7%[212] - 2023年第一季度净收入（亏损）为 - 15,025千美元，2022年同期为15,866千美元[265] 员工数量变化 - 2023年第一季度员工净增加近200人，增幅约10%，支持了公司业务增长[221] 公司重组计划 - 2023年第一季度公司实施重组计划，确认相关费用553.5万美元，预计每年可节省成本2000 - 2500万美元[229] Hagerty Re现金及股息情况 - 截至2023年3月31日，Hagerty Re的现金及现金等价物和受限现金及现金等价物约为360.7百万美元[235] - 2023年Hagerty Re无需事先批准可支付的股息金额为32.9百万美元[239] 经营活动净现金情况 - 2023年第一季度经营活动提供的净现金为11.7百万美元，较2022年增加2.7百万美元，增幅30.1%[241][242] 投资活动现金使用情况 - 2023年第一季度投资活动使用的现金较2022年减少7.0百万美元[245] 融资活动现金使用情况 - 2023年第一季度融资活动使用的现金较2022年减少0.1百万美元[247] 信贷安排及借款情况 - 信贷安排下公司可用的承诺总额为230.0百万美元，截至2023年3月31日，未偿还借款总额为84.6百万美元[249] 利率互换协议情况 - 2020年12月公司签订的利率互换协议原始名义金额为35.0百万美元，2022年9月修订后固定互换利率为0.81%[254] 公司总合同义务和承诺情况 - 截至2023年3月31日，公司总合同义务和其他承诺为213,688千美元，其中债务89,030千美元、利息支付1,378千美元、经营租赁113,952千美元、采购承诺9,328千美元[257] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA为6,705千美元，2022年同期为 - 5,959千美元[265] 每股收益情况 - 2023年第一季度调整后每股收益为 - 0.04美元，2022年同期为 - 0.04美元；基本每股收益2023年第一季度为 - 0.03美元，2022年同期为0.33美元[271] 可变利率债务情况 - 截至2023年3月31日，公司有4960万美元可变利率债务，占总未偿债务约56%，三个月平均利率约7.16%，利率变动100个基点，年利息支付变动约50万美元[273] 定期贷款组合情况 - 截至2023年3月31日，公司有以老爷车为抵押的定期贷款组合约4640万美元[274] 公司收入依赖情况 - 公司依赖Markel及其子公司获得大部分收入，占佣金收入和约97%的已赚保费[277] 折旧和摊销情况 - 2023年第一季度折旧和摊销为13,743千美元，2022年同期为7,147千美元[265]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to _______ Commission file number: 001-40244 HAGERTY, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 86-1213144 (I.R.S. Employer Ide ...

业绩总结 - 2022年总收入增长27%[4] - 2022年总收入为787,588千美元，预计2023年总收入在961,000千美元至993,000千美元之间，增长率为22%至26%[36] - 2022年净收入为2,403千美元，预计2023年净收入在-20,000千美元至0之间[36] - 2022年调整后EBITDA为3000万美元，预计2023年调整后EBITDA在40,000千美元至60,000千美元之间[36] - 2022年基本每股收益为0.39美元[43] - 2022年运营收入为-68,000千美元[43] 用户数据 - 美国付费会员总数从2021年第四季度的1,105,277增长至2022年第四季度的1,157,072，增长幅度为5%[71] - 加拿大付费会员总数从2021年第四季度的136,135增长至2022年第四季度的142,196，增长幅度为4%[71] - 2022年会员收入增长率为11%[73] - 美国保险会员数量从2021年第四季度的443,137增加至2022年第四季度的465,003，增长幅度为5%[71] - 总体HDC付费会员数量从2021年第四季度的718,583增长至2022年第四季度的752,754，增长幅度为5%[71] 未来展望 - 预计2023年总收入增长为22%至26%[5] - 预计2023年书面保费增长为11%至13%[5] - 预计2023年将激活约19,200名State Farm代理商销售经典汽车保单[8] 新产品和新技术研发 - 2022年市场平台收入为1400万美元，其中拍卖收入为800万美元[19] - 2022年Hagerty的保险书中约有30万辆汽车交易，总价值约为125亿美元[14] 负面信息 - 2022年损失率为45.3%，其中包括来自飓风伊恩的1000万美元影响[22] - 2022年净收入（损失）为240万美元[21] - 2022年调整后EBITDA为-1,940千美元，相较于2021年第四季度的-2,631千美元有所改善[92] - 2022年基本每股收益为-0.06美元，相比2021年第四季度的-0.56美元有所改善[99] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年书面保费增长15%[39] - 2022年保留率为88%[43] - 美国在保单数量方面，从2021年第四季度的1,080,909增长至2022年第四季度的1,147,920，增长幅度为6%[84] - 加拿大在保单数量方面，从2021年第四季度的133,515增长至2022年第四季度的141,155，增长幅度为6%[84]