☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 or Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________ FORM 10-Q ______________________________________________________________ HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) _________________________________________________________ ...

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Huntington Ingalls Industries, Inc. (NYSE:HII) Q1 2022 Earnings Conference Call May 5, 2022 9:00 AM ET Company Participants Christie Thomas - VP of IR Chris Kastner - President and CEO Tom Stiehle - EVP and CFO Conference Call Participants Robert Stallard - Vertical Research Pete Skibiski - Alembic Global Advisors Seth Seifman - JPMorgan Doug Harned - Bernstein Myles Walton - UBS Gotham Khanna - Cowen Robert Springer - Melius Research David Strauss - Barclays George Shapiro - Shapiro Research Operator Ladie ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________ FORM 10-Q ______________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ Comm ...

Q4 2021 Earnings Presentation February 10, 2022 Mike Petters President and Chief Executive Officer Chris Kastner Executive Vice President and Chief Operating Officer Tom Stiehle Executive Vice President and Chief Financial Officer Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements Statements in this presentation, other than statements of historical fact, constitute "forward-looking statements" within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements invol ...

财务数据关键指标 - 2021年12月31日，公司总积压订单为485亿美元，其中已获资金支持的积压订单为227亿美元[84] - 2021年12月31日，公司高级票据债务为26亿美元，定期贷款债务为6.25亿美元，收入债券为1.05亿美元，循环信贷额度下的额外借款能力为15亿美元，商业票据计划下的借款能力为10亿美元[94] - 截至2021年12月31日，商誉和收购的无形资产分别约占公司总资产的25%和11%[132] - 截至2021年12月31日，定期贷款未偿还金额为6.25亿美元，利率提高1%，债务利息费用每年约增加600万美元[369] - 公司使用外汇远期合约管理外汇汇率风险，截至2021年12月31日，未到期外汇远期合约公允价值不显著[370] 各业务线收入占比 - 2021年，公司航母项目约占合并收入的32%[83] - 2021年，公司约55%的收入来自固定价格激励合同，约39%来自成本加成合同，约3%来自工时和材料合同，约3%来自固定总价合同[100] 行业环境变化 - 1989年至2021年12月31日，美国海军舰队规模从566艘减至295艘[88] 政策风险 - 美国国会减少联邦债务的行动及联邦支出压力，可能对公司单个合同资金或项目资金产生不利影响[82] - 美国国防部未来战略评估可能导致公司造船项目需求下降[83] - 美国政府有权终止合同，可能对公司财务状况、经营成果和现金流产生重大不利影响[84] - 美国国防部业务实践的变化可能对公司当前项目和潜在新合同产生不利影响[85] 市场竞争风险 - 公司市场竞争或投标抗议增加，可能导致收入和市场份额下降[88] 员工集体谈判协议情况 - 约45%的员工受9份集体谈判协议和1份场地稳定协议覆盖[124] - 纽波特纽斯有2份集体谈判协议分别于2022年12月和2024年4月到期，1份于2021年11月到期，覆盖约50%的员工[124] - 英格尔斯5份集体谈判协议均于2026年3月到期[124] - 约15名俄勒冈州克拉马斯福尔斯的技术解决方案员工的集体谈判协议于2025年6月到期[124] - 2021年11月公司与纽波特纽斯的美国钢铁工人联合会地方8888分会代表达成临时协议但未获批准，2022年1月达成新协议待投票[125] 成本与运营风险 - 原材料成本增加、通胀显著上升、关键原材料交付延迟等会增加成本回收风险，影响财务状况[104] - 单一供应商无法及时、合规、经济地提供必要零部件会增加合同成本，影响合同执行能力[105] - 新冠疫情导致员工缺勤率上升，影响运营和财务结果，增加成本且成本增加可能无法完全收回[119] 安全与系统风险 - 公司面临网络安全等安全威胁，信息系统或实体设施被破坏会产生重大恢复费用，影响合同执行和财务状况[127][128] 资产减值风险 - 未来业务条件变化可能导致商誉和无形资产减值，减少营业收入[131] 合同执行问题 - 2022年1月，海军合同官员判定英格尔斯造船厂材料管理和会计系统存在三个重大缺陷，导致一份合同下某些发票付款暂扣5%，若纠正措施计划有效实施，暂扣比例将降至2%[136] 税收政策影响 - 自2022年起，2017年《减税与就业法案》取消研发支出当年立即扣除选项，需在五年内资本化和摊销，公司目前估计该规定对2022年运营现金流影响约为1亿美元[148] 股东与控制权相关限制 - 持有公司15%或以上已发行普通股的股东与公司进行合并等业务组合会受到特拉华州法律限制[156] - 公司章程和与美国海军的合同条款可能阻碍公司控制权变更，影响股东利益[156][157][158] 保险风险 - 公司保险可能不足以覆盖重大风险，保险公司可能拒赔，导致重大未保险损失影响财务状况[159] 资本市场风险 - 市场波动和不利资本市场条件会影响公司获取低成本资金，增加借款成本[160] - 资本市场收紧会影响供应商和分包商融资，进而影响公司履行合同能力并产生额外成本[161] 收购风险 - 公司收购Alion等交易若管理不善或被收购实体表现不佳，会损害财务结果和未来前景[162] 股息与回购限制 - 公司支付现金股息和回购普通股受法律限制和董事会酌情决定，股东权益赤字可能限制未来支付和回购[165] 利率与汇率风险 - 公司面临利率和外汇汇率市场风险，浮动利率金融工具包括6.5亿美元定期贷款、15亿美元循环信贷安排和10亿美元商业票据计划[368][369]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度销售额27亿美元，较2020年第四季度下降3%；全年销售额95亿美元，较2020年全年增长2% [10] - 第四季度摊薄每股收益2.99美元，全年摊薄每股收益13.50美元，分别低于2020年第四季度的6.15美元和2020年全年的17.14美元 [10] - 全年部门营业收入6.83亿美元，较2020年增加1.28亿美元，增幅23% [11] - 2021年净利润5.44亿美元，低于2020年的6.96亿美元 [31] - 2021年底现金余额6.27亿美元，高于2020年底的5.12亿美元 [32] - 2021年经营活动现金流量7.60亿美元，自由现金流4.49亿美元 [32] - 2021年净资本支出3.11亿美元，占收入的3.3% [32] - 2021年养老金和其他退休福利计划现金缴款总计1.06亿美元 [32] - 2021年支付股息1.86亿美元，回购约54.4万股，总成本约1.01亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 造船业务 - 2021年造船收入处于指引低端，公司对长期3%的造船平均增长率有信心 [10] - 2021年造船业务利润率为7.7%，高于2020年的6.2% [34] - 预计2022年造船业务收入在82 - 85亿美元之间，利润率在8% - 8.1%之间 [34] 技术解决方案业务 - 2021年该业务实现强劲增长，收购Alion后扩大了业务组合 [9] - 2021年订单出货比为110万美元，新业务合格管道超过200亿美元 [24] - 预计2022年该业务收入约26亿美元，利润率约2.5%，EBITDA利润率在8% - 8.5%之间 [35] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过执行造船计划、扩大业务组合、收购Alion等行动，实现增长、管理风险和产生强劲回报 [9] - 造船业务凭借积压订单提供稳定性和可见性，技术解决方案业务有望抓住增长机会 [12] - 公司积极应对劳动力和材料供应问题，计划加速2022年招聘 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司表现稳健，尽管面临COVID - 19疫情挑战，但仍实现了造船计划的持续执行和利润率的同比扩张 [6][9] - 对2022财年国防授权法案的通过和实施感到满意，但国会拨款尚未最终确定，希望国会尽快完成拨款程序 [13] - 尽管当前环境存在挑战，但公司对长期前景充满热情，积压订单近500亿美元，技术解决方案业务有望实现强劲增长 [42] 其他重要信息 - 公司约81%的全职员工已完全接种疫苗，技术解决方案部门部分合同有疫苗要求 [8] - 董事会选举Chris Kastner为总裁兼首席执行官，自3月1日起生效，Mike Petters将担任董事会执行副主席 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2024年后现金流转换结构和比率 - 随着业务组合成熟，船舶建造进入后期，交付增加，营运资金将改善，现金流转换率将提高，长期来看，利润率和自由现金流将趋于稳定 [49][52] 问题2: 2022年造船业务增长与3%增长率的一致性及各船厂和服务业务的影响 - 2020 - 2021年造船业务收入略有下降，主要受疫情和材料、劳动力因素影响；若2022年疫情得到控制，有望实现85亿美元的造船收入，达到3%以上的增长率 [59][60][61] 问题3: 弗吉尼亚级潜艇从Block 4到Block 5过渡是否存在问题 - 纽波特纽斯在模块制造方面表现稳定，虽未达到年底里程碑，但团队正努力恢复到每年两艘的节奏 [67] 问题4: 技术服务业务的增长情况和驱动因素 - 有机增长同比持平，受无人业务预算和拨款延迟影响；Alion去年增长23%，公司对其2024年前7% - 9%的增长率有信心；市场机会广泛，包括ISR、先进培训、网络情报和无人业务等 [71][72][74] 问题5: 资本支出投资的考虑 - 因评估当前和未来潜艇需求及预期奖项，需对潜艇工业基础设施和工具进行额外投资，与海军合作，资本支出预计占销售额的2.5% - 3%，该投资已纳入2020 - 2024年32亿美元自由现金流预测 [75][76] 问题6: 2022年劳动力净人数增长、成本及新集体谈判协议的影响 - 公司需招聘超5000人，虽有挑战，但凭借与学徒学校、社区学院和高中的关系，有信心满足销售指引 [82] 问题7: 第四季度预计总成本（EAC）的细节 - 第四季度净有利因素为1000万美元，其中有利因素4500万美元，不利因素3500万美元，主要归因于英格尔斯和技术解决方案部门 [84] 问题8: 弗吉尼亚级Block IV到Block V过渡的风险和收益，以及未来3 - 4年的趋势 - Block V可能存在上行空间，团队专注于早期模块制造；Block IV未来3年每年交付一艘，之后逐渐过渡到更多Block V收入 [87][88] 问题9: 2023年2亿美元造船业务增长中营运资金的占比，以及2023 - 2024年增长的驱动因素 - 2亿美元增长中大部分为营运资金，2022 - 2023年营运资金状况将显著改善，2024年继续略有改善 [93][94] 问题10: 5000人的招聘规模与近年的比较 - 公司擅长招聘，去年招聘人数接近该规模，今年将超过该规模 [96] 问题11: 造船业务利润率的改善情况及各船厂的表现 - 利润率改善主要源于船舶建造周期成熟、风险降低和交付增加，但未提供各船厂的具体情况 [102] 问题12: 无人业务组合的最新情况 - 小型和中型项目预计在第一季度末或第二季度初授予合同，大型项目已向波音交付首批模块，进展顺利 [105] 问题13: 福特级航母的技术风险及对肯尼迪号的应用，以及肯尼迪号的合同修改情况 - 已从福特号吸取经验教训，投资2.5亿美元降低肯尼迪号成本约10亿美元，有肯尼迪号的合同修改；福特号武器升降机问题已解决，即将部署，肯尼迪号及后续航母项目前景良好 [110][112] 问题14: 造船业务利润率指引精确到8% - 8.1%的原因，以及季度间的变化情况 - 基于对业务的了解、经验教训和交付计划，对该利润率区间有信心；季度间利润率相对平稳，第一季度较轻 [120][122][124] 问题15: Alion在第四季度的订单出货比及2022年的预期 - 2021年订单出货比为1.1；预计2022年订单出货比大于1，若持续决议延长，可能对收入有压力 [127][129] 问题16: 肯尼迪号的学习曲线情况 - 目前没有肯尼迪号的具体学习曲线，该船在系统方面进展良好，财务状况令人满意 [134] 问题17: 新泽西号和蒙大拿号未在第四季度达到里程碑，是否会在第一季度达到，以及对利润率的影响 - 虽未在第四季度达到里程碑，但相关里程碑并非立即带来利润率提升，对整体利润率有轻微提升作用；因对Block IV潜艇计提了费用，风险退休机会减少 [135][136]

业绩总结 - 第三季度收入约为23.38亿美元，同比增长约1.04%[9] - 稀释每股收益为3.65美元，养老金调整后的稀释每股收益为3.58美元[4] - 2021年第三季度，销售和服务收入为23.38亿美元，较2020年同期的23.14亿美元增长了1.0%[39] - 2021年第三季度，船舶收入为19.82亿美元，较2020年同期的20.33亿美元下降了2.5%[42] - 2021年第三季度，调整后的稀释每股收益为3.58美元，较2020年同期的3.73美元下降了4.0%[44] - 2021年前九个月，销售和服务收入为68.47亿美元，较2020年前九个月的66.04亿美元增长了3.9%[39] - 2021年前九个月，调整后的净收益为4.11亿美元，较2020年前九个月的2.30亿美元增长了78.3%[44] 用户数据 - 截至季度末，总订单积压为501亿美元[4] - 2021年第三季度，自由现金流为2.77亿美元，较2020年同期的1.60亿美元增长了73.1%[46] - 2021年前九个月，自由现金流为2.84亿美元，较2020年前九个月的2.88亿美元下降了1.4%[46] 未来展望 - 预计2021年船舶制造收入为82亿美元至84亿美元，技术解决方案收入约为14亿美元[27] - 养老金现金贡献预计为1.06亿美元，包含6800万美元的自愿养老金贡献[25] 新产品和新技术研发 - Ingalls造船厂在本季度完成了导弹驱逐舰Frank E. Petersen Jr.的验收试验[4] - 技术解决方案部门的收入为3.94亿美元，同比增长23.1%[22] - 2021年第三季度，技术解决方案部门的运营收入为1300万美元，占技术解决方案收入的3.3%，低于2020年同期的6.6%[39] 市场扩张和并购 - Newport News造船厂的收入为13.54亿美元，运营收入为8800万美元，运营利润率为6.5%[20] 负面信息 - 2021年第三季度，整体运营收入为1.18亿美元，较2020年同期的2.22亿美元下降了46.8%[39] - 2021年第三季度，船舶运营收入为1.50亿美元，占船舶收入的7.6%，高于2020年同期的6.9%[42] 其他新策略和有价值的信息 - 现金流生成方面，第三季度运营现金流为2.22亿美元，资本支出为3.1%[13] - 股东分配总额为6300万美元，其中包括4600万美元的股息和1700万美元的股票回购[13]

Huntington Ingalls Industries, Inc. (NYSE:HII) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 9:00 AM ET Company Participants Mike Petters – CEO Chris Kastner – COO Tom Steely – CFO Dwayne Blake – Vice President, Investor Relations Conference Call Participants Myles Walton – UBS Doug Harned – Bernstein Seth Seifman – JP Morgan Ron Epstein – Bank of America George Shapiro – Shapiro Research Richard Safran – Shapiro Research Pete Skibitski – Alembic Global David Strauss – Barclays Noah Poponak – Goldman Sa ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ______________________________________________________________ FORM 10-Q ______________________________________________________________ ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________ to ________ ...