业绩总结 - H&P的全球钻机总数为271台，其中174台已签约，合同率为64%[12] - H&P在美国陆地市场的钻机数量为236台，已签约164台，合同率为69%[12] - H&P在国际市场上拥有28台钻机，其中6台已签约，合同率为21%[12] - H&P在阿根廷的钻机数量为20台，已签约4台，合同率为20%[12] - H&P的现金流从运营中预计为570百万美元，包含工作资本[27] - H&P在2021财年第四季度通过出售低利润服务资产获得约1000万美元的收入[27] 财务状况 - H&P的流动性约为12亿美元，其中现金和短期投资约为4.4亿美元，未动用750百万美元的信用额度[7] - H&P的债务占资本比率约为17%，且无到期债务直至2031年[7] - H&P的年度股息为每股1美元，当前收益率约为3%[7] - H&P的资本结构显示出强大的财务纪律，流动性超过债务水平[31] - H&P的可用流动性为现金和短期投资加上循环信贷额度，流动性占债务的百分比显示出财务灵活性[31] - H&P的债务到期时间表显示，2022年到2031年间的债务负担相对较低，保持投资级评级BBB+/Baa1[33] 技术与创新 - H&P的超级规格FlexRig钻机的加权平均会计寿命为15年，经济寿命约为30年[10] - H&P的维护资本支出平均为每台活跃钻机每年75万至100万美元[11] - H&P的技术创新和自动化解决方案旨在优化钻井经济性，降低非生产时间[20] - H&P的商业模式正在向以客户解决方案为中心的绩效合同转变[25] 股东回报与战略 - H&P的股东回报包括股息和股票回购，正在探索进一步的可能性[30] - H&P在环境、社会和治理（ESG）方面的战略正在不断完善，以管理对利益相关者的影响[35] - H&P的运营表现包括安全性、客户满意度和可靠性，巩固了其作为钻井解决方案提供商的行业领导地位[41]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度公司营收4.1亿美元，上一季度为3.44亿美元，营收增长因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [31] - 第一季度总直接运营成本3.01亿美元，上一季度为2.69亿美元，成本增加因钻机数量增加及相关整修费用 [32] - 第一季度一般及行政费用约4400万美元，低于上一季度和此前第一季度指引 [33] - 第一季度公司实现与ADNOC Drilling投资公允价值相关的收益约4800万美元，同时确认约6000万美元的债务清偿成本 [34] - 第一季度有效税率约13%，超出此前指引范围，预计2022财年将产生额外外国税 [35] - 第一季度摊薄后每股亏损0.48美元，上一季度为0.74美元；调整后摊薄每股亏损0.45美元，上一季度为0.62美元 [36] - 2022财年第一季度资本支出比此前隐含指引低4400万美元，主要因支出时间转移至剩余季度；第一季度运营现金流消耗约400万美元，符合预期 [37] - 截至2021年12月31日，公司现金及短期投资约4.41亿美元，9月30日为5.7亿美元，减少主要因近期股票回购、季节性现金支出和营运资金锁定 [60] - 截至12月31日，公司流动性约12亿美元，季度末债务资本比约16%，净债务约1.01亿美元，预计本财年 trailing 12个月总杠杆率将达到低于2倍未偿债务的目标 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第一季度平均签约钻机141台，上一财年第四季度为124台；第一财季结束时签约钻机154台，符合指引预期 [38] - 2021年10月1日至12月31日新增27台活跃钻机，其中包括2台步行式FlexRig钻机改造和20多台滑动式钻机；2021年第四季度美国市场新增钻机中，公司滑动式超级规格钻机约占行业新增钻机总数30% [39] - 2021年底美国陆上水平活跃钻机总数市场份额约26%，超级规格活跃钻机市场份额约35% [40] - 营收环比增加4800万美元，板块毛利率8400万美元，处于11月指引上限，高于2021财年第四季度的6900万美元 [41] - 第一季度钻机重新启用成本2050万美元，上一季度为660万美元；排除重新启用成本影响，每日费用降至略低于1.5万美元/天 [42] - 预计2022财年第二季度结束时签约钻机数量在165 - 175台之间 [45] - 目前北美解决方案业务板块钻机绩效合同约占合同总数40%；截至12月31日，未完成井潜在绩效奖金约270万美元，随着绩效合同比例增加，奖金潜力逐季增长 [46][47] - 北美解决方案业务板块当前收入积压约4.93亿美元，预计第二季度毛利率在1 - 1.15亿美元之间，包含1100万美元重新启用成本影响 [48] 国际解决方案业务板块 - 第一财季结束时活跃钻机数量增加2台至8台，新增钻机分别位于阿根廷和哥伦比亚，但因钻机启动和其他临时成本，业绩低于指引 [51] - 预计2022财年第二季度巴林业务活跃钻机从3台减至1台，阿根廷新增1台钻机至5台，哥伦比亚新增1台钻机；预计第二季度除外汇影响外，亏损在200万美元至盈亏平衡之间 [52] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，3台客户自有钻机有活跃管理合同，其中2台处于活跃费率；本季度产生约860万美元毛利润，高于预期上限 [53] - 预计2022财年第二季度该板块运营毛利润在600 - 800万美元之间 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场超级规格钻机需求持续增长，市场非常紧张，特别是2020年3月疫情袭击美国之前活跃的钻机 [13] - 公司在水平市场的市场份额从疫情高峰期的低于20%恢复到历史最高水平 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在未来几个季度继续推动钻机定价上涨，认为钻机定价上涨势头应与公司为客户提供的价值相称 [16] - 行业定价模式需从单纯日费率向奖励绩效、井眼质量和为客户创造价值的商业模式转变，公司基于绩效的合同模式已占活跃机队约40% [18] - 公司钻机定价策略动态，综合客户需求、定价算法、再投资指标和行业情绪等因素；随着市场增强和钻机供应紧张，公司认为日收入需接近3万美元才能开始产生支持资本成本回报的利润率 [19] - 公司新推广模式包含自动化软件解决方案，可通过执行速度、钻井时间创造价值，更重要的是提高整体井眼质量 [20] - 公司与ADNOC Drilling建立战略联盟并进行投资，期待进一步扩大合作关系，开发中东地区更多机会；南美业务活动缓慢改善，对未来几个季度及以后的额外增长前景感到鼓舞 [22] - 公司将继续专注长期机会，采取严格的资本配置方法，加强公司实力，为股东创造长期回报；公司保持强大资产负债表，CFO将详细介绍资本配置策略和2022财年下半年产生自由现金流的能力 [26] - 公司拥有超过100年钻井经验、统一的FlexRig机队和行业领先的自动化解决方案，其钻机、自动化解决方案和数字产品组合为北美和国际市场提供有吸引力的价值主张 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年开局强劲，行业从2020年疫情导致的市场崩溃中复苏取得进展，令人鼓舞 [8] - 随着油气价格上涨，钻机活动持续增加，客户2022年预算高于去年，预计客户将保持资本纪律 [9] - 过去七年油气行业经历两次严重衰退，钻机费率随大宗商品价格和客户预算暴跌，尽管油气价格迅速回升，但油田服务领域定价仅略有改善 [10] - 目前大宗商品价格接近八年高位，钻机市场改善且供应紧张，公司交付创纪录的钻井业绩并进行大量投资，但平均钻机定价仅略有提高，公司需要更高定价以吸引和留住投资者 [11][12] - 尽管过去几年行业面临挑战，但公司对长期机会保持乐观，将继续加强与新老客户的合作，开发有助于共同长期成功的钻井解决方案 [28] 其他重要信息 - 公司于12月发布首份可持续发展报告，报告强调提高钻井效率不仅为客户带来经济效益，还改善公司和客户的集体环境排放状况 [24] - 行业通过创造新解决方案减少环境影响，开发能源平稳过渡途径，公司积极与客户合作，提供能实现经济和环境目标的协同解决方案 [25] - 公司损益表新增“钻井设备报销收益”项目，历史上该收益包含在“资产出售损益”项目中，拆分该项目是为提供更透明的经常性运营收入信息，用于抵消部分维护资本支出 [59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 钻机增加的交付前置时间及瓶颈情况 - 从设备角度看，至少在未来几个季度内没有明显瓶颈，最大的增长瓶颈是获得合理的定价以支持钻机重新启用投资；长期来看，防喷器（BOPs）可能是潜在瓶颈 [75][76] 问题2: 公司新增的滑动式钻机客户需求情况 - 部分客户对滑动式钻机有很高需求，这是他们多年来的偏好；部分客户因位置和井配置因素偏好步行式钻机；也有很多客户两种类型钻机都使用 [80][81] 问题3: 财年末预计现金余额及长期现金回报策略 - 财年末预计现金余额在4 - 4.5亿美元之间，较11月指引减少约7500万美元，主要因股票回购 [88] - 增加现金流是公司首要任务，与定价策略相关；近期股票回购是因认为股价被低估且有多余流动性，同时考虑债务指标；公司将继续把股票回购作为一种手段，与长期股息政策结合，未来可能会有特别股息，但具体方法仍在制定中 [90][91][92] 问题4: 客户对绩效合同的接受度及条款变化 - 绩效合同采用情况在过去两年从缓慢到现在约占工作钻机的40%，是与客户的合作模式；基于绩效的日收入显著提高，利用技术组件为客户提供成果仍有上升空间，新老客户对绩效合同的接受度都在增加 [94][95][96] 问题5: 关于3万美元/天收入及成本与利润率的关系 - 目前成本目标是接近1.5万美元/天，本季度成本将在1.5 - 1.55万美元/天之间；当前市场紧张，公司在超级规格能力和性能方面有大量投资，考虑到油气价格处于八年高位以及成本上升，3万美元/天的日收入合理，但实现这一目标需要时间 [102][104][106] 问题6: 客户锁定超过12个月合同的意愿及公司态度 - 公司已签订或正在签订18 - 24个月的合同，价格为领先水平，包含技术解决方案和绩效标准；第一季度新增27台钻机中，12台为定期合同，15台为现货合同；今年到目前新增10台钻机中，7台为定期合同，3台为现货合同；公司希望继续签订定期合同，部分到期钻机预计将以更高价格重新签订定期合同或转为绩效合同 [110][111][113] 问题7: 管理层在报价方面的参与情况 - 管理层并非日常参与报价，但参与定价和预期设定；公司花大量时间制定定价策略，使用以前未使用的工具，基于数据更有效地制定价格，认为定价需要提高 [117][119] 问题8: 若油价上涨，公司定价策略是否会更强势 - 公司处于客户服务行业，不会对客户发号施令，而是与客户建立真正的合作伙伴关系，共同努力实现公司为股东创造更好回报和为客户服务的目标 [121][122] 问题9: 重新启用闲置钻机的现实时间框架 - 一般来说，召集人员需要几周时间，准备好所有工作大约需要4 - 5周；六个月前可能需要两周，一年前只需一周；随着投入市场的钻机数量增加，所需时间变长 [125] 问题10: 目前真实询价中综合、公共和私人客户的比例 - 关于钻机数量，私人客户约占40%，公共客户约占60%，其中公共客户中大型企业占比略低于10%；关于询价比例，管理层没有具体数据，但认为与钻机数量比例相似 [128][130] 问题11: 2022财年下半年利润率的变化情况 - 本季度将感受到劳动力成本增加的全部影响，物料和供应价格开始企稳；随着增加更多钻机，将受益于固定成本分摊和规模效应，同时公司将继续积极管理成本；实现合理定价以达到资本成本回报率是公司的目标，也是全年利润率提升的机会所在 [137][138][139] 问题12: 2022财年下半年能否实现无重新启用成本的利润率增长 - 如果今年情况与2021年相似，年初钻机数量增加，之后趋于平稳，重新启用成本将消失，公司将专注于通过定价提高利润率 [141] 问题13: 公司地热项目的发展情况 - 公司有一台钻机在内华达州钻探地热井，包括几口水平井和一口垂直井，其中水平地热井可能是美国第一口；公司近期投资两家地热公司，总投资约1200万美元，还在与约10家公司就全球地热潜在规模发展进行不同阶段的讨论；地热市场正在发展，技术需要验证，公司积极参与该领域，进行谨慎和适当的投资 [144][145][146] 问题14: 公司在温室气体排放方面的处理方法及原因 - 公司认为从可信度角度，将排放问题全部推给客户不合适，因此确定并透明披露钻机的排放量，以实现共同责任，建立市场信任 [153] 问题15: 美国市场下半年钻机活动增长前景及行业定价能力 - 目前情况与2021年相似，2021年第四季度和2022年第一季度钻机数量增加，之后难以预测；希望看到钻机活动和定价同时改善 [155][156][157] - 超级规格钻机市场供应非常紧张，利用率接近70%，人员方面也存在供应紧张情况，因此未来定价能力较强 [159][160]

钻机数量情况 - 截至2021年12月31日，公司钻井 rig 机队共有271台钻机，其中北美解决方案部门236台，墨西哥湾近海部门7台，国际解决方案部门28台；2022财年第一季度末，有166台签约钻机，其中88台为固定期限合同，78台为井间作业，而2021年9月30日为137台[117] - 2020年，钻机平均数量约430台，远低于2019年的约940台[121] - 2020财年第二和第三季度，公司北美解决方案部门活跃钻机数量从2019年12月31日的195台降至2020年8月的47台[122] - 公司预计2022财年钻机活动高于2021财年，北美解决方案部门活跃钻机数量从2020年8月的47台增至2021年12月31日的154台；2021财年第一季度增加25台，第二季度增加15台；2022财年第一季度增加27台，预计第二季度增加11 - 21台[123] 成本削减措施 - 2020财年，公司采取成本削减措施，包括减少约2亿美元年度股息、减少约1.45亿美元资本支出、减少超5000万美元固定运营间接费用、年化减少超2500万美元销售、一般和行政费用，产生1600万美元重组费用[129] - 2021财年，公司进一步采取措施降低成本结构，预计年化节省超1000万美元，全部效益预计在2022年实现[129] 债务发行与赎回 - 2021年9月29日公司发行5.5亿美元2.90%的2031年到期无担保优先票据，10月27日赎回全部4.65%的2025年到期无担保优先票据，产生5640万美元的提前赎回溢价和370万美元的未摊销折扣及债务发行成本冲销[130] - 2021年9月29日，公司发行5.5亿美元2.90%的2031年到期优先票据[173] - 2018年12月20日，公司发行约4.871亿美元4.65%的2025年到期优先票据，2021年10月27日全部赎回[175][177] - 赎回2025年优先票据产生5640万美元提前赎回溢价和370万美元未摊销折扣及债务发行成本冲销[177] 现金及投资情况 - 2021年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为4.413亿美元，2018年信贷安排下可用额度为7.5亿美元，近期流动性约12亿美元[131] - 2021年第四季度公司购买900万美元地热投资，截至12月31日，地热公司投资总额为1180万美元[133] - 2021年9月公司对ADNOC Drilling进行1亿美元基石投资，占股1%，锁定期三年，截至12月31日确认收益4770万美元[134] - 截至2021年12月31日，公司有现金及现金等价物2.342亿美元，短期投资2.071亿美元[160] - 2021年第四季度，短期投资净购买额930万美元，2020年同期为5710万美元[163] - 2021年第四季度，长期投资购买额900万美元，2020年同期为100万美元[164] 应收账款与合同钻井积压 - 2021年12月31日和9月30日，公司应收账款净备抵分别为170万美元和210万美元[132] - 2021年12月31日和9月30日，公司合同钻井积压分别为7.235亿美元和5.72亿美元，约33.7%的2021年12月31日积压预计在2023财年及以后完成[135] 经营业绩情况 - 2021年第四季度公司持续经营业务亏损5890万美元，营业收入4.098亿美元，2020年同期亏损7790万美元，营业收入2.464亿美元[138] - 2021年第四季度销售、一般和行政费用增至4370万美元，2020年同期为3930万美元，增加440万美元[139] - 2021年第四季度公司确认资产减值损失440万美元，其中北美解决方案业务190万美元，国际解决方案业务250万美元[140] 各业务线收入情况 - 2021年第四季度北美解决方案业务营业收入3.41亿美元，2020年同期为2.02亿美元，增长68.8%[144] - 2021年第四季度，墨西哥湾近海业务运营收入2931.4万美元，同比降9.2%；直接运营费用2071.1万美元，同比降21.1%；细分市场毛利率860.3万美元，同比增43.0%；细分市场运营收入546.6万美元，同比增99.3%[148] - 2021年第四季度，国际解决方案业务运营收入3715.9万美元，同比增253.3%；直接运营费用2413.1万美元，同比增37.7%；细分市场毛利率1302.8万美元，同比扭亏；细分市场运营收入804.9万美元，同比扭亏[150] - 2021年第四季度，其他业务运营收入1592.3万美元，同比增82.6%；直接运营费用1132万美元，同比增201.9%；毛利率460.3万美元，同比降7.3%；运营收入392.9万美元，同比降4.4%[154] 现金流情况 - 2021年第四季度，经营活动净现金使用量371.8万美元，2020年同期为1960.4万美元；投资活动净现金使用量4472.9万美元，2020年同期为6520.3万美元；融资活动净现金使用量6.3561亿美元，2020年同期为2928.7万美元[160] 营运资本与资本支出 - 截至2021年12月31日，运营净营运资本为7850万美元，较2021年9月30日的4340万美元有所增加[161] - 2021年第四季度，资本支出4400万美元，2020年同期为1400万美元[162] 资产销售收益 - 2021年第四季度，资产销售收益2150万美元，2020年同期为680万美元[165] 信贷安排情况 - 2018年信贷安排总额为7.5亿美元，其中7500万美元可用于信用证，截至2021年12月31日无借款和未偿还信用证[170] - 截至2021年12月31日，公司与银行的五份双边信贷安排未偿还余额总计3040万美元[171] - 截至2021年12月31日，公司有2000万美元无担保独立信贷安排，其中580万美元金融担保未偿还[171] 债务与税务情况 - 截至2021年12月31日，公司无担保优先票据债务总计5.5亿美元，将于2031年9月29日到期[178] - 截至2021年12月31日，公司递延所得税负债为5.459亿美元[179] - 截至2021年12月31日，公司不确定税务状况及相关利息和罚款记录为460万美元[180] - 2021年12月31日和9月30日，公司长期债务与总资本比率分别为16.5%和15.9%[180]

财务状况 - 截至2021年9月30日，H&P的流动性约为13亿美元，其中570百万美元为现金和短期投资[8] - H&P的债务占资本比率约为16%，且无到期债务直至2031年[8] - H&P的资本结构显示出强大的财务纪律，流动性超过债务水平[36] - H&P的投资级信用评级为BBB+/Baa1，显示出稳健的财务状况[40] - H&P的现金余额在2021年9月30日为570百万美元[32] 运营表现 - H&P的FlexRig®舰队中，236台美国陆地钻机中有141台（60%）已签约[13] - H&P的国际陆地钻机中，30台中有6台（20%）已签约，阿根廷的20台中有3台（15%）已签约[13] - H&P在2020年8月至2021年12月期间，市场份额有所增加，非超级规格和行走钻机的市场份额则有所下降[16] - H&P在美国的市场领导地位约为85%，国际解决方案和墨西哥湾海上业务占比约为5%[6] 未来展望 - H&P预计2022财年的现金流量从运营中将达到475-525百万美元[32] - H&P的维护资本支出平均为每台活跃钻机每年750K至1M美元[13] - H&P的资本支出将根据活跃钻机数量进行维护，升级将基于需求[34] 技术与创新 - H&P的技术解决方案专注于井眼质量和准确性，致力于降低钻井成本和提高效率[24] - H&P的超级规格FlexRig的加权平均会计寿命为15年，但经济寿命约为30年[12] 股东回报与策略 - H&P的年度股息为每股1美元，当前收益率约为4%[8] - H&P的股东回报包括股息和股票回购，正在探索进一步的可能性[34] - H&P的商业模式正在向以客户解决方案为中心的绩效合同转变[30] 其他信息 - H&P在2021财年第四季度通过出售低利润服务资产获得约1000万美元的收入[32] - H&P在2021年首次设定环境目标，并在2022年建立了新目标[43] - H&P的总债务与总资本化比率在同行中最低，显示出良好的资产负债管理[40]

公司业务部门构成 - 公司全球业务由北美解决方案、墨西哥湾近海和国际解决方案三个可报告业务部门组成[21] 公司商业地产情况 - 公司拥有并运营位于俄克拉荷马州塔尔萨的商业地产，包括约39万平方英尺的购物中心和约176英亩的未开发地产[22] 各业务部门钻机数量及签约情况 - 截至2021年9月30日，北美解决方案部门共有236台钻机，其中127台已签约[26] - 截至2021年9月30日，墨西哥湾近海部门共有7台钻机，其中4台已签约[30] - 截至2021年9月30日，国际解决方案部门共有30台钻机，其中6台已签约[33] - 截至2021年9月30日，公司在阿根廷、哥伦比亚、巴林分别有20、7、3台钻机，阿联酋钻机已全部出售[45][46][47][48] - 截至2021年9月30日，公司拥有230台超级规格钻机，共将49台FlexRig钻机改造升级为超级规格行走钻机[53][54] - 截至2021年9月30日，公司有137台钻机签订合同，2020和2019年9月30日分别为79和218台[59] - 截至2021年9月30日，公司有136台可用钻机未签订合同[119] - 截至2021年9月30日，公司约有17台钻机位于联邦土地上，4台位于联邦水域，新的水力压裂法规可能影响客户钻井计划和公司服务[171] 各业务部门钻机运营指标变化 - 2021、2020、2019财年，北美解决方案部门平均每日活跃钻机数分别为107.4、134.3、224.1台，平均利用率分别为43%、47%、67%[36] - 2021、2020、2019财年，墨西哥湾近海部门平均每日活跃钻机数分别为4.3、5.3、5.9台，平均利用率分别为59%、66%、74%[36] - 2021、2020、2019财年，国际解决方案部门平均每日活跃钻机数分别为5.0、12.6、17.6台，平均利用率分别为16%、40%、55%[36] 各业务部门收入贡献情况 - 2021财年，北美解决方案、墨西哥湾近海、国际解决方案部门分别贡献约84.2%（10亿美元）、10.4%（1.264亿美元）、4.8%（5790万美元）的合并运营收入[40][42][43] - 2021财年，阿根廷、哥伦比亚、巴林、阿联酋钻井业务收入分别占合并运营收入的2.3%（2790万美元）、0.1%（170万美元）、2.3%（2740万美元）、0.1%（100万美元），与2020和2019财年占比不同[45][46][47][48] - 2021财年，阿根廷和哥伦比亚前两大客户的钻井服务收入分别占合并运营收入的2.2%和0.1%，占国际运营收入的45.2%和2.9%[45][46] - 2021财年，公司前十大客户贡献约50%的合并运营收入，前三大客户贡献约23%的合并运营收入[142] 各业务部门客户收入占比情况 - 2021财年，北美解决方案部门最大客户的钻探服务收入占该部门收入约11.5%（1.184亿美元），墨西哥湾近海部门最大客户的钻探服务收入占该部门收入约77.9%（9840万美元）[40][42] 公司业务资产出售情况 - 2021财年后，公司出售了运输和套管运行服务相关资产，这两项业务在2021财年占合并收入约2.8%，获得现金对价扣除销售成本后为580万美元[58] 公司钻井合同情况 - 2021财年，公司大部分钻井服务按日工合同执行[64] - 公司的钻井合同包括日工、进尺、总价、绩效等多种类型，绩效合同有增长趋势[64][65][66][67] - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，公司钻井合同积压分别为5.72亿美元和6.58亿美元，2021年9月30日积压的约22.9%预计在2023财年及以后完成[68] - 截至2021年9月30日，公司钻井服务积压订单约为5.72亿美元[143] 公司设施情况 - 公司有两个设施为钻机制造、升级等提供垂直整合解决方案，分别位于得克萨斯州和俄克拉荷马州[55] 公司保险计划情况 - 2020财年第二季度起，附属保险公司推出止损计划，为公司健康计划报销超过5万美元的索赔[50] 公司员工情况 - 截至2021年9月30日，公司在美国有5444名员工，国际业务有488名员工[69] - 2021财年，公司召回约1800名员工[72] - 公司为所有每周工作超过20小时的全职和兼职员工及其家属提供医疗、牙科和视力保险[83] - 公司为所有每周工作超过20小时的全职和兼职员工提供有公司匹配激励的401(k)计划[83] - 公司雇主为员工支付人寿保险福利，包括生命援助计划、身份盗窃保护和旅行援助计划[83] 公司安全数据情况 - 公司安全数据显示，约10% - 15%的OSHA可记录伤害事件能产生有价值的经验教训，以减少未来潜在严重伤害；SIF潜在事件发生频率约为传统总可记录伤害率（TRIR）的1.5倍[79] 公司法规影响情况 - 公司的运营受国内外政治发展以及各种联邦、州、外国、地区和地方法律、规则和条例的影响，包括环境、职业安全与健康等方面的法规[86][87] - 公司受美国财政部外国资产控制办公室、美国商务部工业与安全局等美国和非美国法律法规的管辖，涉及进出口、贸易等方面[91] - 公司预计2022年遵守现行适用规则和条例不会显著改变其竞争地位、资本支出或收益，但未来可能因法规变化产生重大合规成本[92] - 未能遵守美国《反海外腐败法》或外国反贿赂立法可能使公司面临民事和刑事处罚，影响公司声誉和业务[173] - 数据隐私和保护法规不断演变，遵守不同司法管辖区的要求日益复杂，违规可能导致重大处罚[174][175] - 违反GDPR可能面临最高达全球营业额4%或2000万欧元的罚款[177] - 公司运营受GDPR、CCPA等数据保护法约束，违规可能面临罚款、监管调查和诉讼[177][178][179] - 美国政府对中国进口商品加征关税，中国政府对美国液化天然气加征25%关税，扰乱能源市场[180] - 政府能源政策、贸易协定等会影响能源市场，进而影响公司业务和财务状况[180][181] - 公司运营受政府和环境法律约束，违规可能面临处罚和运营中断[188][189] 公司业务受市场因素影响情况 - 2020年初，OPEC+增产与新冠疫情致原油价格暴跌，客户资本预算和陆地钻机需求大降[108] - 2020年4月OPEC+同意减产，2021年7月同意逐步减少减产，目标在2022年底取消所有减产[108] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生多方面不利影响，如增长受阻、成本增加等[110] - 2020财年，新冠疫情和OPEC+活动致油价暴跌，公司钻井活动和服务价格大幅下降[112] - 原油价格虽已稳定并上涨，钻机数量持续恢复，但钻机活动仍未达事件前水平[112] - 石油和天然气价格及产量水平波动受国内外供需、成本、市场不确定性等多种因素影响[114][115] - 持续的需求下降、供应过剩、价格低迷或客户获取资本能力下降，可能导致公司业务受不利影响[114] - 公司业务依赖油气行业活动水平，受油气价格波动和其他因素显著影响[111] - 全球经济状况和油气价格波动或对公司业务产生不利影响[116] - 钻井服务和解决方案业务竞争激烈，可用钻机过剩或影响公司钻机利用率和利润率[117] - 公司提价不总能成功，无法维持或提高价格可能对业务和财务状况产生重大不利影响[118] 公司业务目标情况 - 公司致力于提供安全、高效的钻井解决方案，帮助客户降低环境影响和风险[97][98] 公司面临的风险情况 - 新技术可能使公司钻井方法和设备竞争力下降，需增加资本支出[121] - 公司运营面临环境和天气等风险，未完全投保且合同赔偿条款可能无法充分保护公司[126] - 公司业务面临网络安全风险，可能对业务和财务状况产生重大不利影响[133] - 公司收购、处置和投资可能无法带来预期收益，还可能带来新风险[136] - 技术纠纷可能使公司失去重要设备或技术使用权、支付许可费等，对业务产生重大不利影响[138] - 意外事件可能导致公司产生意外负债、降低服务能力和需求等，影响业务和财务状况[140] - 依赖管理团队和专业人员，人员流失或短缺可能导致劳动力成本上升，影响业务[141] - 公司与国家石油公司的合同可能带来更大商业、政治等风险，影响业务和财务状况[145] - 钻井服务运营费用包含固定成本，收入下降时成本可能无法相应减少，影响业务和财务状况[146] - 信用评级下调可能影响公司获取债务市场的能力、增加未来债务成本，潜在要求提供信用证[158] - 公司进入资本市场的能力可能受油价、资本结构、信用评级等因素限制[159] - 有价证券和对ADNOC Drilling Company P.J.S.C的投资可能因信用、市场和利率风险而大幅贬值[160] - 公司可能无法产生足够现金偿还债务，或需采取其他措施偿债，否则可能导致信用评级降低[162] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将于2021年底逐步淘汰，替代利率的不确定性可能影响公司借款成本和利息支出[163] - 公司业务易引发法律诉讼，可能导致支付高额和解金、损害赔偿和增加保险成本[184] - 公司面临额外税务负债、净营业亏损和税收抵免使用限制等税务风险[185] 公司财务指标情况 - 截至2021年9月30日，公司商誉达4570万美元，其他无形资产净值为7380万美元[137] - 若公司未来业务环境或经营业绩出现负面变化，可能需对商誉和无形资产计提减值准备[137] - 2021财年，公司在阿根廷的外汇损失总计540万美元，2021和2020财年所有业务的外汇损失分别为530万美元和880万美元[153] - 公司信贷安排要求维持不超过50%的有资金支持的杠杆率，特定优先债务不得超过公司净资产的17.5%[156] - 2021和2020财年，公司分别确认了7090万美元和5.632亿美元的有形资产和设备减值费用[157] - 截至2021年9月30日，假设阿根廷比索价值下降10%，公司以阿根廷比索计价的货币资产和负债价值将减少约250万美元[327] - 阿根廷最近三年累计通胀率超过100%，被视为高通胀经济体[328] - 截至2021年9月30日，公司无循环信贷安排下的未偿还借款，未偿还债务包括10亿美元高级无抵押票据，其中4.871亿美元被归类为流动负债[333] - 2021年9月，公司发行5.5亿美元本金的高级无抵押票据，固定利率为2.90%，并赎回所有未偿还的4.65%高级无抵押票据，账面价值为4.871亿美元[333] - 4.65%高级无抵押票据在2021财年和2020财年的公允价值分别估计为5.416亿美元和5.345亿美元，2.90%高级无抵押票据在2021年9月30日的公允价值估计为5.543亿美元[333] - 2021年9月30日，公司权益证券总公允价值为1390万美元，而2020年9月30日为730万美元[334] - 假设2021年9月30日公司有价权益证券市场价格下降10%，公允价值将减少140万美元[334] - 截至2021年11月8日，公司权益证券总公允价值增至约1600万美元[335] 公司财务报告内部控制情况 - 管理层评估公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制有效[339] - 安永会计师事务所就公司截至2021年9月30日的财务报告内部控制有效性出具了鉴证报告[340] 公司股息情况 - 公司最近一次季度股息为每股0.25美元，未来董事会可能减少或暂停股息[190] 公司普通股市场价格情况 - 公司普通股市场价格可能高度波动，受多种因素影响[192][193] 《巴黎协定》相关情况 - 《巴黎协定》目标是将全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上远低于2°C，并努力限制在1.5°C，需在2030年将温室气体排放量从2010年水平降低45%，到2050年降至100%[167] 公司所有权变更及税务影响情况 - 截至2021年9月30日公司未发生所有权变更，若未来发生，股东持股变动超50个百分点，净营业亏损结转抵减未来应税收入可能受限[185]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司营收3.44亿美元，上一季度为3.32亿美元，营收增长与本季度钻机数量适度增加相对应；第四季度总直接运营成本为2.69亿美元，上一季度为2.57亿美元 [28] - 第四季度公司每股摊薄亏损0.74美元，上一季度为0.52美元；剔除特定项目后，第四财季调整后摊薄每股亏损0.62美元，第三财季为0.57美元 [34] - 2021财年公司每股摊薄亏损3.04美元，主要受退役钻机和设备的非现金公允价值减值影响；剔除特定项目后，2021财年调整后亏损为每股2.60美元 [35] - 2021财年资本支出总计8200万美元，低于此前指引，主要因供应链支出时间推迟至2022财年 [36] - 2021财年公司运营现金流为1.36亿美元，考虑近期债务再融资的预估影响后，现金及短期投资余额同比仅减少700万美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第四季度平均签约钻机数量为124台，上一财季为119台；第四财季结束时签约钻机数量为127台；营收环比增加1200万美元，运营费用环比增加1800万美元，主要因新增6台钻机及材料和用品费用增加 [38] - 2022财年第一季度预计结束时运营钻机数量在152 - 157台之间，预计毛利润在7500 - 8500万美元之间，包含约1500万美元的重新启动成本 [42][43] - 目前北美解决方案业务的收入积压订单约为4.3亿美元 [49] 国际解决方案业务 - 第四财季阿根廷的业务活动增加了1台钻机，达到6台活跃钻机；2022财年第一季度，巴林业务保持3台钻机运营，阿根廷预计从3台增加到4台，哥伦比亚的钻机合同也将开始执行 [50] 墨西哥湾近海业务 - 本季度7台近海平台钻机中有4台签约，产生了800万美元的毛利润，处于指引范围内；2022财年第一季度预计该业务部门将产生600 - 800万美元的运营毛利润 [51] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国陆地钻机数量从9月30日本财年末的127台增加到目前的141台，预计到2021年底再增加约10 - 15台；2021年第四季度预计增加25 - 30台钻机 [18][19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与ADNOC签订战略联盟，出售8台高规格H&P FlexRigs，并对其首次公开募股投资1亿美元，助力ADNOC实现2030年日产500万桶石油的目标和天然气独立目标，拓展在该关键能源增长地区的业务 [12][13] - 继续寻求其他国际业务机会，如与YPF签订新协议，2022财年将在阿根廷重新启用4台钻机 [14] - 推进钻机从滑行到步行能力的转换，预计占2022财年资本支出的35%，以满足客户对特定钻机设计的需求 [54] - 加大研发投入，约2500万美元，主要集中在自主钻井、井眼质量和ESG倡议方面，以提升技术解决方案 [59] - 公司市场份额达26%，高于历史水平，希望通过安全高效启动钻机、签订绩效合同、利用数据提升性能和管理ESG等方面继续扩大市场份额 [95][96] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业处于后疫情环境，钻机重新启动和现场劳动力成本增加，但随着需求增加，预计未来几个月合同价格将上涨 [21][22] - 预计2022年下半年随着钻机数量和收入增加，公司有望实现自由现金流 [23] - 对2022年前景感到乐观，预计公司钻井解决方案需求将持续，E&P资本纪律、大宗商品价格上涨和能源转型愿景将加强行业发展 [25] 其他重要信息 - 9月27日，公司发行5.5亿美元无担保优先票据，为2025年5月到期的4.87亿美元未偿债券进行再融资，新债券票面利率为2.9%，期限10年，2031年9月到期 [31] - 第四季度出售了两条周边服务线，2021年第四季度和全年收入分别为1000万美元和3400万美元，对公司利润基本无影响 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022财年资本支出计划中，9000万美元用于步行系统升级，公司95台闲置钻机中有多少具备步行系统？下一批重新启动的钻机预计还需多少升级？步行系统投资的报销情况如何？ - 目前计划每月升级1台，会根据客户需求调整；美国约有214台闲置超级规格钻机，其中124台是步行钻机，公司所有步行钻机均在运营，客户对步行钻机需求大；公司争取签订为期两年的合同，典型投资回收期为三年，并能获得溢价 [67][70][71] 问题2: ADNOC钻机交易中，2022财年使钻机达到可销售状态所需的资本支出是多少？ - 约2500万美元，包括特定技术组件、重新认证和运输成本等 [76] 问题3: 能否详细介绍与ADNOC的合作以及公司在该地区的发展计划？ - 与ADNOC的战略合作伙伴关系很重要，公司希望通过该合作在国际市场进一步拓展业务；目前专注于准备钻机和人员，同时正在完善合作框架，提供维护、供应链和运营效率等方面的支持；ADNOC有日产500万桶石油和天然气独立的目标，公司希望与其紧密合作实现这些目标 [79][80][82] 问题4: 北美市场合同覆盖范围季度环比显著增加，公司和客户锁定定价和期限的信心和意愿如何？ - 公司重新启动钻机成本较高，希望通过一次性付款或期限合同覆盖成本；客户愿意签订期限合同，因为公司团队能够安全高效启动钻机，甚至创造钻井记录；市场上超级规格钻机供应紧张，公司将继续推动价格上涨 [83][84][85] 问题5: 能否展望美国市场第一财季之后的利润率走势？ - 第一财季钻机数量增加较多，重新启动费用较高，每台钻机的利润率可能保持相对稳定；随着重新启动成本的消除，预计每天每台钻机的利润率将增加500 - 1000美元；第一日历季度钻机数量可能继续增加，目前难以确定具体数量；预计从4月到9月，客户将维持新的预算水平 [86][87][90] 问题6: 2022年资本支出高于共识，其中一次性支出占比多少？2023年是否会回归维护性支出，现金流是否会更强劲？ - 资本支出受通胀、重新启动钻机和客户对步行钻机需求等因素影响，未来可能会趋于平稳；公司企业资本支出在完成IP项目和房地产事项后将下降 [92][93][94] 问题7: 公司能否维持26%的市场份额，面临哪些竞争威胁？ - 公司历史上在经济衰退后能够获得市场份额，预计未来也有机会继续扩大；市场上新增钻机中75%来自私人公司，公司在私人公司市场份额达16%，在公共公司市场份额达31%，预计未来公共公司业务占比将增加；公司能够安全高效启动钻机、签订绩效合同、利用数据提升性能和管理ESG等方面具有优势，有助于维持和扩大市场份额 [95][96][97] 问题8: 出售给ADNOC的钻机的年代和类型如何？未来是否有出售更多钻机的计划？ - 8台钻机年代不同，其中2台是超级规格钻机；目前没有出售更多钻机的计划，但会以多种方式让钻机投入工作 [103][104][105] 问题9: 与YPF合作的4台钻机是否为阿根廷业务的增量？除已签约的钻机外，2022年阿根廷和哥伦比亚是否有额外的钻机需求？ - 4台钻机是增量，其中1台本季度开始工作，另外3台分别计划在2022财年第二和第三季度开始工作；公司目前正在参与哥伦比亚和阿根廷的投标活动，已看到这两个地区的需求有所增加 [107][110][111] 问题10: 美国本土市场重新启动成本下降后，每台钻机的正常成本是多少？ - 成本受劳动力成本增加、库存调整和维护成本上升等因素影响，预计每台钻机每天成本接近1.4万美元，但最终数字还需时间确定 [113][114][116] 问题11: 公司退出美国工厂的一些小业务和卡车运输业务的好处是什么？ - 这些业务收益约600 - 700万美元，对利润率基本无影响，但资本密集度高；公司无法将这些业务扩大到显著规模，退出这些业务可以简化运营，减少管理团队的时间和精力投入 [117][118][119] 问题12: 本季度与上一季度相比，签约日费率是否上升？82台签约钻机的签约日费率与现货日费率相比如何？ - 若剔除早期签订的高费率期限合同，季度环比签约日费率有所上升；公司正在推动价格上涨，部分现有期限合同和现货客户已接受费率上调，不同地区现货和期限费率差异不同 [121][123][124] 问题13: 公司历史上利润率高于竞争对手，但目前似乎已消失，未来是否能重新获得利润率优势？ - 公司在单个合同上能够获得溢价，但重新启动成本和其他成本带来了挑战；预计未来将继续保持高于同行的利润率，技术和新商业模型将发挥更大作用，随着钻机活动增加，规模效应将有助于提高利润率 [125][126][127]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第三季度公司营收3.32亿美元，上一季度为2.96亿美元，得益于北美解决方案业务板块钻机数量增加 [23] - 第三季度总直接运营成本2.57亿美元，上一季度为2.32亿美元，主要因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [23] - 第三季度一般及行政费用4200万美元，符合预期 [24] - 第三季度有效所得税税率约30%，高于此前年度指引范围，受离散税收优惠影响 [24] - 第三季度摊薄后每股亏损0.52美元，上一季度为1.13美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股亏损0.57美元，上一季度为0.60美元 [24] - 2021财年第三季度资本支出1800万美元，年初至今支出低于此前指引，预计第四财季支出增加 [25] - 截至2021年6月30日，公司现金及短期投资约5.58亿美元，3月31日为5.62亿美元；包括循环信贷额度在内，流动性约13亿美元；季度末债务与资本比率约14%，净现金头寸超过未偿还债券 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第三季度平均签约钻机119台，上一财季为105台；第三财季末签约钻机121台；截至电话会议当天，签约钻机123台，预计第四财季末签约钻机数量在127 - 132台之间 [11][26][27] - 第三季度收入环比增加3100万美元，运营费用环比增加2000万美元，主要因新增12台钻机，一次性重新启用费用约600万美元 [26] - 预计第四财季毛利润在7200 - 8200万美元之间，无提前终止收入；预计重新启用费用约800万美元，大部分重新启用的钻机已闲置12个月以上 [28] - 目前该业务板块钻机定期合同收入积压约4.93亿美元 [29] 国际解决方案业务板块 - 第三季度平均活跃钻机约5台，第三财季末新增1台，达到6台；第四财季，巴林业务保持3台钻机作业，阿根廷有3台钻机签约 [29] - 预计第四财季运营毛利润在盈亏平衡至亏损200万美元之间，不包括外汇影响 [30] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，第三季度产生毛利润900万美元，处于指引范围高端 [31] - 预计第四财季运营毛利润在700 - 900万美元之间 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场约有260台闲置超规格钻机，但过去12个月内实际作业的不足10台，许多钻机闲置超18个月，重新启用成本高 [11] - 预计到年底美国市场将有50 - 75台增量钻机复工，主要集中在第四季度；若油价稳定，预计2022年上市公司预算将推动钻机活动进一步增加 [13] - 国际市场活动在长期受疫情影响后开始回升，公司参与了多个与国家石油公司和国际石油公司的招标，但过程缓慢且时间不确定；阿根廷和哥伦比亚预计在第四季度重新启用钻机 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司作为美国陆地市场领先的钻井成果提供商，凭借钻机数量和市场份额优势，预计未来季度钻机数量将适度且有波动地上升，价格也将改善 [11] - 公司积极与客户讨论提高价格，认为当前油价将转化为2022年美国陆地市场更高的勘探与生产钻井预算和活动 [13] - 公司在二叠纪盆地具有领先地位，拥有优越的基础设施、经验丰富的人员、最多的活跃超规格钻机（67台）和最大的闲置超规格钻机库存，有望进一步增长 [14] - 公司通过在FlexRig平台上应用数字技术和自动化解决方案，如AutoSlide，提高钻井效率和井眼质量，降低客户整体井成本、提高井眼质量和减少井下风险，与新老客户合作取得更好的钻井成果 [15] - 公司与客户合作开创了新的商业模式，以更好地使公司业绩与客户目标保持一致，并分享公司帮助创造的增值成果，推动定价模式从传统日费率模式向更能体现技术和效率价值的模式转变 [18] - 公司积极参与国际市场招标，国际FlexRig数字平台可承载自动化解决方案，有望推动FlexRig在国际市场的应用 [19] - 公司注重可持续发展，投资于多种可持续发展解决方案，如使用替代能源、能源存储解决方案和钻机发动机效率软件，以减少温室气体排放和降低钻机燃料消耗；计划在2021年发布首份可持续发展报告，并增加网站上的可持续发展披露 [20] - 公司投资于地热资源，利用钻井技术和专业知识参与地热项目，目前已与三家公司建立早期合作关系，并有望很快启动一项钻井作业 [21][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业和公司未来前景持乐观态度，认为公司能够利用规模和独特能力，为客户提供最佳成果，为股东创造价值 [22] - 随着需求增长，重新启用费用将推动钻机价格上涨，因为可随时作业的超规格钻机供应稀缺；预计第四季度和2022年钻机价格将进一步改善 [12][13] - 尽管行业面临一些挑战，但公司在启动闲置钻机方面有出色记录，能够为客户提供更好的解决方案，因此在市场竞争中具有优势 [11][59] - 公司预计2022年上市公司的预算将推动钻机活动进一步增加，特别是在二叠纪盆地，公司在该地区的领导地位将有助于其实现增长 [13][14] 其他重要信息 - 公司在2020财年初设立了全资保险子公司，以确保工人补偿、一般责任和汽车责任保险计划的免赔额；运营部门根据年度外部精算分析向子公司支付月度保费，以转移风险 [32] - 自3月财报电话会议以来，公司在多个工作流上推进成本结构调整，预计第四财季完成的项目将实现约700万美元的年化节省，主要在运营费用方面；公司还在推进其他举措，以进一步优化未来运营费用 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 成本通胀情况 - 公司劳动力成本未增加，目前除钻机重新启用成本外，无其他明显成本通胀因素；预计未来钻杆需求增加，受钢材价格影响，管材成本可能上升 [44][45] 问题2: 地热投资机会 - 公司认为地热是一个很好的机会，已对相关公司进行了适度投资，获得了合作机会；目前已与三家公司建立早期合作关系，有望很快启动一项钻井作业；公司还在推进其他相关项目，包括一份意向书 [47][48] 问题3: 若客户不接受定价模式会怎样 - 公司将此视为合作关系，市场供应紧张，客户寻求最佳解决方案和更可靠的成果；公司启动闲置钻机的记录良好，有客户对新模式感兴趣，愿意尝试以获得更好的结果；对于仍希望使用日费率模式的客户，公司也会推动价格上涨 [59] 问题4: 哪些客户更愿意接受新模式 - 各类客户，包括大型公共公司、中小型公司、私募股权支持的公司和小型私人公司，都对技术感兴趣，希望提高效率和可靠性；越来越多的私人公司开始使用超规格钻机，表明他们对新技术的接受度在提高 [60][61] 问题5: 阿根廷市场情况及历史峰值 - 公司在阿根廷的历史峰值为11台钻机，目前有3台钻机作业，第4台即将复工，且与运营商的讨论显示有更多合作意向 [64][65][66] 问题6: 钻机重新启用成本及日费率改善驱动因素 - 目前公司舰队重新启用一台钻机的成本约为40 - 50万美元，早期重新启用的钻机成本为10 - 15万美元；公司通过定期合同或基于绩效的定价方式收回重新启用成本；日费率改善的驱动因素包括需求增加、可随时作业的超规格钻机供应紧张以及客户对更好成果的追求 [71][72][73] 问题7: 200台钻机作业时的正常化成本 - 目前尚不确定，公司去年进行了大幅成本削减，包括运营费用5000万美元和销售、一般及行政费用2500万美元；公司正在推进进一步的成本削减举措，目标是提高内部流程、服务交付模式、自动化和技术的效率；最终成本水平将取决于市场变化和公司举措的实施效果 [77][78] 问题8: 明年资本支出情况 - 短期内希望保持较低的资本支出水平；2022财年资本支出可能在5 - 7.5亿美元之间；随着时间推移，到2023财年可能回到历史范围7.5 - 10亿美元；公司目前仍受益于之前扩大规模时积累的零部件，但随着钻机重新启用，未来可能需要增加资本支出 [79] 问题9: 国际市场钻机日费率情况 - 目前不确定当前定价与闲置前的比较情况，预计早期可能因供需关系存在一定折扣；国际市场反应缓慢，但一些国家如阿根廷的市场供应可能很快收紧，从而推动价格上涨 [84][85][86] 问题10: 巴林钻机被堆叠的原因 - 这是客户预算驱动的结果，公司此前的高效作业导致客户在当前预算下只需运行2台钻机；预计第3台钻机最终会重新投入使用 [88] 问题11: 劳动力短缺对钻井过程的影响 - 公司运营中未受到明显影响，客户的平台建设管理良好，钻机移动频率降低，且公司拥有优秀的现场团队和领导，整体表现高效 [90][91] 问题12: 公司与主要客户和私人客户的业务情况及未来增量钻机潜力 - 今年以来，私人客户贡献了约75%的新增钻机作业，公司目前有35%的舰队为私人客户服务，历史水平为20%；未来，随着2022年预算重置，预计主要客户和上市公司的活动将增加，公司有望实现钻机数量的大幅增长 [95] 问题13: 超规格钻机在美国活跃钻机数量中的上限 - 超规格钻机的市场份额持续增长，目前仍有70台SCR钻机等传统钻机在作业；随着井的复杂性增加和对效率的要求提高，超规格钻机的价值主张更加明显，预计传统钻机数量将继续下降 [96][97] 问题14: 北美解决方案业务板块利润率是否在第四财季触底及2022财年第一季度的增长情况 - 第四财季重新启用费用仍会对当前收益造成拖累，但随着这些成本的释放和钻机数量的增加，以及价格上涨的推动，2022财年利润率有望改善；具体利润率增长情况取决于未来季度的重新启用数量 [101][102] 问题15: 地热市场的潜在规模及对公司营收增长的影响 - 目前难以给出具体数字，因为相关技术仍处于发展阶段；公司认为地热市场有潜力成为业务增长点，公司的内部能力和专业知识与该领域契合，但需要实际作业来验证能源生成情况 [103][104][106] 问题16: 新型设备在排放节省方面的情况及对客户ESG友好性的影响 - 高压线电力已应用多年，但受当地电网和发电能源影响；公司过去两三年排放减少约10 - 11%，部分通过手动方法实现；随着钻机现场电力管理的改善，即使使用柴油，排放也将继续降低；双燃料应用存在甲烷泄漏挑战；电池动力目前经济性不佳；公司正在与客户合作开发其他减排解决方案，具体数据将在后续报告中公布 [108][109][110] 问题17: 增量钻机需求的盆地分布及天然气盆地需求改善情况 - 天然气价格上涨约30天后，公司开始看到客户在天然气领域的投资增加，包括鹰福特等天然气产区以及东北部等其他产气盆地都出现了兴趣 [120] 问题18: 主要客户活动及预算情况 - 预计主要客户和上市公司在2022年预算重置后，钻机需求将增加，因为在高商品价格环境下，他们的预算将扩大 [122][123] 问题19: 从传统日费率模式向新合同模式转变的障碍 - 行业变革不易，但客户认识到新技术和新商业模式的价值；通过与客户合作，利用技术实现成本节约并分享成果，能够克服一些障碍；行业内早期采用者的成功经验也有助于推动新模式的推广 [125][126][127]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (Registrant's telephone number, including area code) N/A For quarterly period ended: June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 HELMERICH & PAYNE, INC. (Exact name of registrant as specified in ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度公司营收2.96亿美元，上一季度为2.46亿美元，营收增长因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [16] - 第二季度总直接运营成本2.31亿美元，上一季度为2亿美元，成本增加因北美解决方案业务板块钻机数量增加 [16] - 第二季度一般及行政费用3900万美元，与预期和上一季度一致 [17] - 公司计划出售68台北美非超级规格钻机，资产减值至可变现净值1310万美元，确认非现金减值费用5430万美元 [17] - 第二季度出售休斯顿FlexRig装配设施，资产出售损失1850万美元，主要因出售废料库存和过时备用资本 [18] - 第二季度摊薄后每股亏损1.13美元，上一季度为0.66美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股亏损0.6美元，第一财季为0.82美元 [19] - 2021财年第二季度资本支出比之前暗示的指引低1700万美元，支出时间转移到第三和第四季度 [19] - 2021财年第二季度公司运营现金流约7800万美元 [19] - 2021年3月31日公司现金及短期投资约5.62亿美元，2020年12月31日为5.24亿美元；包括循环信贷额度，流动性约13亿美元 [25] - 4月中旬，7.5亿美元循环信贷额度中6.8亿美元承诺的贷款人将到期日从2024年11月延长至2025年11月，剩余7000万美元承诺将于2024年11月到期 [25] - 季度末公司债务资本比率约14%，净现金头寸超过未偿还债券，无债务到期至2025年，信用评级为投资级 [25] - 应收账款中约1900万美元相关退税预计未来季度收回，贸易应收账款大部分在开票日期后60天内未结清，环比增加800万美元 [26] - 库存余额连续三个季度下降，尽管活跃钻机数量增加 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第二季度平均签约钻机105台，第一财季为81台；第二财季末签约钻机109台，处于指引范围高端 [20] - 第二季度营收环比增加4800万美元，运营费用环比增加2900万美元，主要因新增15台钻机 [20] - 本季度重新启用21台钻机，部分钻机释放后预计第三财季恢复工作；截至电话会议，自3月31日新增9台钻机，第二财季一次性重新启用费用约970万美元 [20] - 预计2021财年第三季度末签约钻机120 - 125台；3月31日约30%活跃钻机按某种绩效合同工作 [21] - 预计第三季度该板块毛利润6500 - 7500万美元，无提前终止收入 [21] - 第三季度许多钻机定期合同到期，预计大部分运营商项目继续，但钻机将重新定价；预计第三季度一次性重新启用费用约600万美元 [22] - 北美解决方案业务板块当前收入积压约3.7亿美元，不包括绩效合同目标达成后额外利润 [22] 国际解决方案业务板块 - 该业务板块季度平均活跃钻机约4台，第二财季中期在阿根廷新增1台；本季度利润率贡献高于预期，因阿根廷新增钻机及钻机升级收入补偿 [23] - 预计2021财年第三季度巴林业务保持3台钻机工作，阿根廷有2台钻机签约，哥伦比亚钻机部署因客户等待监管批准继续延迟；预计第三季度亏损100 - 300万美元，不包括外汇影响 [23] 墨西哥湾近海业务板块 - 7台近海平台钻机中有4台签约，管理3台客户拥有钻机，其中1台活跃；本季度该板块毛利润600万美元，处于估计低端，因一台钻机意外停机 [23] - 预计2021财年第三季度该板块运营毛利润600 - 900万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场当前钻机数量118台，自第一财季末增长25%；公司在美国上市公司勘探与生产市场份额约35%，私营勘探与生产市场份额约14% [8] - 市场上随时可用的超级规格钻机短缺，预计2021年剩余时间FlexRig解决方案定价和合同经济状况将改善；若大宗商品价格保持强劲，2022年勘探与生产预算可能积极响应，增加对额外超级规格钻机需求 [9][10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注通过软件、数据和FlexRig技术为客户创造价值，发展数字技术解决方案和新商业模式，目前约30%美国活跃钻机处于某种绩效合同下，去年约为10% [6][7] - 公司自动化技术部署在FlexRig上，提供更平滑井眼、减少曲折度，自动化定向钻井提高可重复性和一致性，降低井成本、提高回报 [7][8] - 公司认为市场快到拐点，钻机重新启用成本将由客户承担，通过一次性付款或合同期内定价；行业内闲置超级规格钻机数量有限，重新启用成本将在合同经济中起更大作用 [9] - 国际业务增长是公司战略重点，虽国际市场复苏落后于美国，但公司参与南美、中东等地投标机会，有行业领先技术和专业知识，致力于拓展该业务 [11] - 公司长期致力于安全和环保运营，投资新技术减少钻井运营环境影响，与客户合作减少温室气体排放，投资电力管理系统和替代电源 [12] - 公司推出新网站，提供解决方案能力和基于结果的更多信息，包括过去三年二氧化碳排放改善情况，计划未来几个月发布HSE可持续发展指标等信息，2021年发布可持续发展报告 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前复苏情况感到鼓舞，认为能源市场正在恢复平衡，全球石油需求复苏，石油库存降至五年平均水平；行业资本纪律依然坚定，专注有纪律支出以吸引和留住投资者 [4][5] - 公司认为行业行为和规范变化有一定持久性，虽当前油价强劲，但行业结构变小，短期内趋势逆转可能性小，但公司仍有创新、增长和繁荣机会 [4][10] - 公司有能力适应变化和波动的市场条件，人员、钻机资产、数字技术和财务状况使其成为能源行业市场领导者和首选合作伙伴，对未来成功有信心 [14] 其他重要信息 - 公司继续推进成本管理工作，调整成本结构以适应更小的行业规模，如缩小和搬迁休斯顿FlexRig装配设施，未来将更新成本节约机会的预期规模和时间 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度后利润率是否会上升 - 公司认为费率已脱离底部，定价和基于绩效的合同在改善，超级规格钻机闲置时间长会推动更高定价，随着钻机启用，利润率有望上升 [30][31] 问题2: 维护报废计划中应保留多少闲置超级规格钻机产能 - 公司未报废任何超级规格钻机，报废的是较低端的FlexRig 4和更旧的Flex 3钻机 [33] 问题3: 用当前工作钻机数量与一年前峰值差值，是否可近似代表低于100万美元重新启用储备 - 公司认为这是一个不错的近似 [35] 问题4: 能否将重新启用成本转嫁给客户，6月季度定期合同展期是否会转向绩效模式 - 公司表示情况会有不同，部分客户可能对绩效合同感兴趣，部分可能转为日费率合同但价格会改善；重新启用成本方面，通常会有一定期限或承诺来收回成本，市场紧张时可更多转嫁给客户 [37][38] 问题5: 如何看待公司未来并购，特别是技术方面 - 公司对钻机并购不感兴趣，会关注技术方面机会，目前暂无明确目标，但会保持机会主义态度；资本配置方面，除并购外，还会考虑国际扩张、股东回报等，如潜在股息增加、特别股息和股票回购 [40][41][42] 问题6: 新商业模式和钻井自动化方面，是否有客户从少量钻机试用扩展到整个项目，以及如何在绩效模式中考虑井眼质量 - 公司表示两种情况都有，部分客户从少量钻机开始，现在所有钻机都采用新商业模式和技术；井眼质量方面，自动化钻井可提前着陆曲线、增加压裂阶段，曲折度指数等指标未来会更多应用 [44][45][49] 问题7: 公司是否新增10 - 15台18 - 24个月长期合同钻机，价格情况如何；绩效合同增加的利润率是否符合预期；到2021年底国际业务是否不应建模增量钻机；阿根廷罢工是否影响业务 - 公司有少量定期合同续签，价格高于现货市场；绩效合同增量利润率在1000 - 2000美元/天；难以确定2021年之后钻机数量，预计2021年剩余时间钻机数量会略有增加，若油价保持高位，2022年预算周期可能更高；阿根廷罢工已停止，希望业务尽快恢复 [51][52][58] 问题8: 公司还能实现多少成本节约及时间线，不同钻机数量下每日运营成本如何考虑；与私营运营商合同平均长度及商品价格下降时风险；第四财季是否不应有大量重新启用成本 - 公司专注成本管理，如报废钻机、整合场地等，但暂无法提供具体时间和金额；与私营运营商合同情况多样；第四财季仍可能有重新启用成本，会通过合同补偿 [60][61][64] 问题9: 与2019年相比，每台钻机进尺增长是否平稳或继续增加；不考虑重新启用成本，每台钻机毛利润领先水平是否接近投资组合平均水平或在3 - 4季度下降 - 公司不确定2021年与2019年对比情况，但美国业务周期时间在改善，继续钻更长水平段，技术进步将推动性能提升；领先水平并非投资组合平均水平，当前现货价格已从低点上升，公司会与客户探讨绩效合同以获得更好结果 [66][68][70]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended: March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 HELMERICH & PAYNE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporati ...