Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended: December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 HELMERICH & PAYNE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第一季度公司营收6.15亿美元，上一季度为6.49亿美元，营收下降主要因美国陆地业务板块平均作业钻机数量减少 [33] - 第一季度总运营成本4.01亿美元，上一季度为4.32亿美元，成本下降主要因业务活动减少；一般及行政费用5000万美元，符合预期；第一季度实际税率约32%，略高于指引区间 [34] - 第一季度摊薄后每股收益0.27美元，上一季度为0.37美元；剔除特定项目后，第一季度调整后摊薄每股收益0.13美元，上一财年第四季度为0.38美元 [35] - 2020财年第一季度资本支出4600万美元，低于隐含指引运行率 [36] - 截至12月31日，公司现金及短期投资约4.12亿美元，9月30日为4.01亿美元；第一财季运营现金流约1.12亿美元，环比下降因业务活动减少、短期激励薪酬支付、假期收款放缓及法律和解金支付 [65][66] - 季度末债务资本比为11%，在同行中处于领先水平，2025年前无到期债务 [67] 各条业务线数据和关键指标变化 美国陆地业务板块 - 第一财季末签约钻机195台，自2018年以来首次实现业务活动环比增长；到季度末，公司美国陆地市场份额增至24% [37] - 第一财季超级规格市场定价坚挺，平均每台钻机日收入（不含提前终止收入）增至25397美元，略高于指引 [38] - 平均每台钻机调整后日费用增至14987美元，高于此前指引区间，主要因第四日历季度自保医疗费用高于预期 [42] - 预计2020财年第二季度末活跃钻机数在193 - 203台之间，平均钻机数约196台，季度收入天数将有适度环比增长 [45] - 预计调整后平均每台钻机日收入在25000 - 25500美元之间；平均每台钻机日费用在14650 - 15150美元之间 [47][48] - 第一财季平均有129台钻机处于长期合同下，目前仍为129台，占197台作业钻机的约65%；预计第二财季平均有126台钻机处于长期合同下，当前平均日费率水平下盈利；截至2020财年最后三个季度，仍有103台钻机处于长期合同下 [53] 国际陆地业务板块 - 第一财季季度收入天数相对平稳，略高于指引；调整后平均每台钻机日利润率增加1731美元，达到7208美元，主要因阿根廷部分钻机成本低于预期 [54] - 预计2020财年第二季度季度收入天数将减少约7%，平均活跃钻机数约16 - 17台 [55] - 预计第二财季平均每台钻机利润率降至6000 - 7000美元/天，中东启动成本下降被阿根廷钻机闲置影响抵消，且哥伦比亚闲置钻机重启产生计划外维护费用 [57] 海上作业业务板块 - 第一财季平均有6台平台钻机作业，季度末签约钻机6台，后有1台钻机释放并调动；平均每台钻机日利润率环比增加，因上一季度意外维护停机 [58] - 2020财年第二季度，目前有5台海上钻机签约，其中1台在船厂过渡，预计3月底恢复钻井作业；预计平均每台钻机日利润率降至10000 - 11000美元，因业务活动减少 [59] H&P技术业务板块 - HPT收入基本符合预期，剔除600万美元研发成本后，运营收入约200万美元 [60] - 预计第二季度HPT收入在1600 - 1900万美元之间，随着团队利用近期成功经验，预计在钻机数量稳定至适度增加环境下，客户采用率将持续增长 [60] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年美国陆地钻机数量下降，但公司市场份额从约22%增至超24%，表明市场对超级规格钻机偏好增加 [21] - 客户预计2020年资本支出较2019年水平减少约10%，意味着2020年钻井数量将从2019年的16400口减少2300口，约下降14% [43][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦加强现有客户关系并拓展新关系，认为技术和自动化是上游油气业务创造价值的催化剂 [10] - 自2017年进行多项数字技术收购并增加专业人才，计划2020年推出更多自主平台层级，第一步是以AutoSlide实现井筒质量和经济导向的自动化 [16] - 持续开发新定价解决方案，以反映与客户日益增长的合作伙伴关系，目前约15%的活跃FlexRig船队按非传统日费率合同签约，多数为绩效合同 [18][19] - 公司认为超级规格钻机虽带来更高日常维护和资本成本，但能提高钻井效率和安全性，减少环境影响，其带来的效率和价值提升需提高钻机服务收入以覆盖成本并满足股东回报要求 [23][24][25] - 2019年公司与大型油气公司的合作取得进展，FlexRig船队市场份额从年初的6%增至16%，有望继续拓展与大型公司和国际石油公司的合作 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年行业面临挑战，但行业在此期间加强合作、创新，公司领导地位和业绩持续改善，有能力为客户创造价值、适应市场条件并推动自动化和钻井技术发展 [7][8] - 客户注重预算内支出、投资优化和价值创造，公司将继续开发新定价解决方案，与客户共享价值 [18] - 预计行业活动与2019年下半年平均水平相近，较当前水平有适度增长；客户资本纪律将持续存在 [22] - 对中东业务机会持乐观态度，哥伦比亚有钻机重新投入工作，中东其他钻机已全部投入使用，该地区增长前景良好，可能需从美国出口更多FlexRig钻机 [28] - 公司财务纪律和强大资产负债表使其区别于同行，自1960年以来一直向股东支付现金股息，去年连续第48年提高年化每股股息 [29] 其他重要信息 - 2019年12月，公司完成TerraVici Drilling Solutions Inc出售，实现约1500万美元出售收益 [61] - 截至12月底及本次电话会议时，美国陆地业务板块有早期终止条款的长期合同收入积压约9亿美元 [62] - 2020财年资本支出预计在2.75 - 3亿美元之间，较2019年减少约40%；第一季度资本支出4600万美元，低于指引隐含季度运行率 [63] - 公司设立全资保险子公司，自2019年10月1日起承担工人补偿、一般责任和汽车责任保险计划免赔额，预计对各业务板块日常费用无重大影响 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 绩效合同在总业务中的占比增长速度及理想的传统合同与绩效合同组合比例 - 难以确定绩效合同占比增长速度，但公司采取以客户为中心方法，希望继续增加此类合同；有潜力签订绩效合同的钻机多在现货市场，而非已签订长期合同的钻机；目前难以确定理想组合比例，但预计随着业务成熟和客户看到效益，绩效合同占比将增加；短期内让整个船队采用绩效合同或其他非日费率商业模式不太现实 [74][75][78] 问题2: 绩效合同的利润差距及能否提高平均日增量费率 - 绩效合同并非每次都能达到预期收益，但目标是最终获得比日费率合同更高收入；公司仍处于早期阶段，行业在这方面进展缓慢，绩效合同需与客户建立良好合作关系；希望随着时间推移能提高500美元的平均日增量费率 [80][81][82] 问题3: 在宏观环境下AutoSlide的采用前景及是否接近拐点 - 自9月30日以来AutoSlide采用情况有所改善，目前使用该技术的钻机数量从约7台增至15台；资本纪律和工作流程改变对采用有一定不利影响，但公司在六个最活跃盆地取得成功，预计采用率将继续增长；目前约60% - 70%的AutoSlide作业实现定向钻井无人化 [89][90][93] 问题4: 2020年自主钻井技术可能涉及的钻井流程环节 - 公司希望后续更清晰地公布相关信息；钻机现场一些高度依赖人力且性能波动大的环节适合自动化和算法开发，未来一两个季度可能有新商业公告与AutoSlide配合推出 [94][95] 问题5: H&P技术业务季度盈利能力变化及如何指导投资者 - 由于涉及多个变动因素，短期内公司将提供总收入指导；产品采用率增加，尤其是AutoSlide，且不同合同模式有价格提升；公司内部有更具体目标，但也会随业务进展调整 [103][104][105] 问题6: 能否提供上一季度与前一季度的对比信息 - 目前无法提供相关信息 [106] 问题7: 美国可出口到国际市场的钻机数量、拉丁美洲和中东最新合同条款变化 - 公司很高兴在哥伦比亚重新启用一台钻机，并继续在该国进行市场讨论；对阿根廷非常规油气项目长期看好，但需耐心等待；中东地区有很多讨论，但目前难以提供具体指导；美国有45台闲置超级规格钻机可用于相关机会；目前无法描述各市场费率和条款变化 [107][109][112] 问题8: 如何从各业务板块毛利计算EBITDA - 保险子公司设立对各业务板块运营费用无影响，保费转移至子公司，在合并报表中抵消；HPT业务收入增长，初期运营支出有一定变动性，长期来看预计是利润增长部分；G&A和R&D相关费用按11月公布的全年指导计算可得出EBITDA [117][123][126] 问题9: 公司提及的并购灵活性指什么 - 公司不会进行行业内钻机整合并购，投资将集中在技术领域、国际业务拓展和根据客户需求提升船队 [128] 问题10: AutoSlide是否应用于新商业模型业务，以及新商业模型业务客户类型 - 投标中有AutoSlide与新商业模型的重叠情况，但目前无法具体说明；目前与大小勘探生产公司都有合作，绩效合同与大型公司业务增长无直接关系，但长期来看有增长机会 [132][135][136] 问题11: 中东业务增长机会、目前五台钻机位置及是否具备沙特资质 - 一年前巴林有一台钻机作业、两台闲置，阿布扎比两台闲置，现在五台钻机均在作业，且有潜在客户参观；公司在沙特设有法律实体 [138][139] 问题12: 全年营运资金对公司是利好还是拖累，美国陆地业务费率溢价是否扩大 - 营运资金预计相对稳定，既不会是重大利好也不会是拖累；公司正在评估库存水平等项目以改善营运资金；目前不清楚美国陆地业务费率溢价是否扩大，但行业整体有定价纪律，钻机高性能和高价值应维持合理价格，且考虑成本因素有提高收入的需求 [145][147][148] 问题13: 新商业模型为客户节省成本的构成，以及如何应对绩效合同风险 - 大部分节省成本与时间有关，如15天的井节省2天，可分享节省的费用；还有基于关键绩效指标的模型；公司凭借经验、专业知识和数据，能与客户合作筛选第三方服务提供商，对第三方风险不太担忧；绩效合同的基准重置问题需在合同中协商解决，与客户合作共赢可降低风险 [154][156][161]

业务地点分布 - 公司拥有四处国际陆地钻井业务地点，分别为阿根廷、巴林、哥伦比亚和阿联酋[14] - 公司房地产投资位于俄克拉荷马州塔尔萨，包括约38.9万平方英尺的购物中心、约100万平方英尺的多租户工业仓库和210英亩未开发土地[15] - 公司有两个设施为钻机制造、升级等提供垂直整合解决方案，分别位于得克萨斯州休斯顿附近和俄克拉荷马州塔尔萨附近[53] 各业务线签约钻机情况 - 截至2019年9月30日，美国陆地钻井业务中，299台钻机中有194台签约，其中128台为固定期限合同，66台为井间作业[18] - 截至2019年9月30日，近海钻井业务中，8台钻机中有6台签约[25] - 截至2019年9月30日，国际陆地钻井业务中，31台钻机中有18台签约[26] - 截至2019年9月30日，公司有218台钻机签订合同，2018年9月30日和2017年9月30日分别为259台和218台[57] - 截至2019年9月30日，公司在美国陆地钻探的超规格市场份额约为37%[50] - 截至2019年9月30日，公司有120台可用钻机未签订合同[101] 大客户收入占比情况 - 2018年EOG Resources公司收入占比超10%，达2.58194亿美元，2017年为1.63582亿美元，2019年无占比超10%的客户[28] - 2019财年，公司前十大大客户贡献约45%的合并营业收入，前三大客户贡献约20%的合并营业收入[134] 各业务线日均活跃钻机数及利用率变化 - 2019 - 2017财年，美国陆地业务日均活跃钻机数分别为224.1、213.6、156.5台，利用率分别为67%、61%、45%[29] - 2019 - 2017财年，近海业务日均活跃钻机数分别为5.9、5.6、6.2台，利用率分别为74%、70%、74%[29] - 2019 - 2017财年，国际陆地业务日均活跃钻机数分别为17.6、18.3、13.6台，利用率分别为55%、49%、36%[29] 各业务线收入占比及金额变化 - 2019财年美国陆地、近海业务收入分别占比约85%（24亿美元）、5%（1.476亿美元），2018财年分别为83%（21亿美元）、6%（1.425亿美元），2017财年分别为80%（14亿美元）、8%（1.363亿美元）[33][35] - 2019财年国际陆地业务贡献约8%（2.117亿美元）的合并运营收入，2018财年和2017财年分别约为10%（2.384亿美元）和12%（2.13亿美元）[36] - 截至2019年9月30日，公司在阿根廷有20台钻机，2019财年阿根廷钻探业务收入贡献约6%（1.657亿美元）的合并运营收入，2018财年和2017财年分别约为8%（1.9亿美元）和9%（1.573亿美元）[37] - 截至2019年9月30日，公司在哥伦比亚有7台钻机，2019财年哥伦比亚钻探业务收入贡献约1%（2980万美元）的合并运营收入，2018财年和2017财年分别约为2%（3880万美元）和2%（3760万美元）[38] - 截至2019年9月30日，公司在巴林有2台钻机，2019财年巴林钻探业务收入贡献约0.4%（1150万美元）的合并运营收入，2018财年和2017财年分别约为0.4%（950万美元）和0.6%（1000万美元）[39] - 截至2019年9月30日，公司在阿联酋有2台钻机，2019财年阿联酋钻探业务收入贡献约0.2%（470万美元）的合并运营收入，2018财年为名义金额，2017财年约为0.5%（820万美元）[40] - 截至2019年9月30日的财年，公司约7.6%的合并收入来自国际业务，其中约6%来自阿根廷业务[141] - 2019财年，约7.6%的合并营业收入来自国际合同钻井服务业务，约91.6%的国际营业收入来自南美业务[158] 业务重组情况 - 2019财年公司将活跃的国际陆地钻探业务和海上钻探业务重组为独立的全资子公司[45] 服务商业化情况 - 2018财年公司将FlexApp服务商业化，包括FlexTorque™、Flex - Oscillator 2.0™等软件应用[54][56] 钻井合同情况 - 截至2019年9月30日和2018年9月30日，公司钻井合同积压分别为12亿美元和11亿美元，2019年9月30日积压的约25%预计在2021财年及以后完成[63] - 2019财年，公司大部分钻井服务按“日工”合同执行，也有“按英尺”“交钥匙”“绩效日工”等合同类型[60] - 公司钻井合同期限一般为“井到井”或固定期限，固定期限合同最短6个月，最长多年，提前终止可能需支付费用[61] - 截至2019年9月30日，公司合同钻井服务积压订单约为12亿美元[135] 员工情况 - 截至2019年9月30日，公司在美国有7767名员工（其中17名为兼职），国际业务有743名员工[66] - 公司通过传统校招、社交媒体和当地招聘会招聘员工[76] - 公司为员工提供全面培训和职业发展机会，包括教育援助计划[77][78] - 公司为员工及其家属提供医疗、牙科、视力保险等福利，还有401(k)计划[79][80] 公司运营风险 - 公司运营面临多种风险，虽有保险和赔偿协议，但可能无法完全覆盖损失[67][68] - 公司运营受多种环境、健康和安全法规监管，预计2020年合规不会显著影响竞争地位、资本支出和收益[72] - 公司业务依赖油气行业活动水平，受油气价格波动等因素显著影响，若油价长期低迷或再次下跌，各业务板块的钻井活动和日费率可能大幅下降[92][93] - 油气服务行业竞争激烈，活动钻机数量低于2014年峰值，许多钻机闲置，行业面临较大定价压力[100] - 美国油气服务行业过去十年需求出现下滑，2014 - 2016年有显著衰退，需求反弹后仍可能有钻机过剩问题[101] - 公司运营面临诸多风险，如环境和天气风险，可能导致重大损失和索赔，且并非所有风险都有保险覆盖[105] - 公司海上钻井业务受不利环境条件影响，墨西哥湾频繁的极端天气可能导致平台钻机运营中断[106] - 公司通常与客户签订“敲对敲”互保协议，但合同赔偿权可能因自身或第三方的疏忽或故意行为而无法执行或受限[107] - 公司保险并非在所有情况下都能提供足够资金来保护其免受运营可能导致的所有损失和负债，且无法保证保险在2020财年不会被取消、能否以合理费率续保以及能否应对特定损失[112] - 气候变化的物理和监管影响可能对公司运营、客户运营和产品整体需求产生负面影响[113] - 公司业务面临网络安全风险，可能导致业务、财务和其他系统受损，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[118][119] - 新的水力压裂相关立法和监管举措可能对客户的钻井计划产生负面影响，进而延迟、限制或减少公司提供的服务[120] 资产减值及商誉情况 - 2018年第四季度，公司记录了与TerraVici报告单元相关的560万美元资产减值费用[123] - 截至2019年9月30日，公司拥有8280万美元的商誉和8670万美元的其他无形资产净值[122] - 2018年第四季度对其余技术报告单元进行的商誉减值分析未产生减值费用，2019年第四季度对H&P Technologies报告单元进行的商誉减值分析也未产生减值费用[123][124] - 2019财年和2018财年，公司分别确认了2.243亿美元和1750万美元的有形资产和设备减值费用[142] - 2019年，公司因停用某些钻机确认2.243亿美元费用，评估后认为国内和国际FlexRig4资产组可收回，未确认减值[308] 公司收购情况 - 公司在2017年12月完成对Magnetic Variation Services, LLC的收购，2018年11月完成对Angus Jamieson Consulting的收购，2019年8月完成对DrillScan Energy SAS的收购[121] 政策法规影响 - 欧盟《通用数据保护条例》对违规行为的处罚高达全球营业额的4%或2000万欧元[128] - 《巴黎协定》目标是将全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上远低于2°C，并努力限制在1.5°C以内，2018年IPCC报告指出，为防止全球气温比工业化前水平升高1.5°C，温室气体排放量必须在2030年前比2010年水平减少45%，到2050年减少100%[115] - 中国政府对美国液化天然气加征25%的关税，扰乱了能源市场[130] - 税法规定，若股东（或股东团体）持股至少5%且在滚动三年期间内所有权变动超过50个百分点，公司将发生“所有权变更”[143] - 截至2019年9月30日，公司未发生“所有权变更”，净运营亏损结转不受年度限制[143] - 2017年颁布的《税收改革法案》对美国企业所得税产生多方面影响，包括永久降低税率、废除替代最低税等[145] 股息及证券情况 - 公司最近一次季度股息为每股0.71美元，未来董事会可能会减少或暂停股息[146] - 2019年9月30日，公司有价证券总公允价值约为1630万美元，2018年9月30日为8250万美元[149] - 2019年9月，公司出售剩余160万股Valaris股票，总收益约为1200万美元[149] - 2019年11月6日，投资组合公允价值增至约1650万美元[151] - 2019年9月30日和2018年9月30日，公司可交易证券的总公允价值分别为1630万美元和8250万美元，假设2019年9月30日可交易证券市场价格下降10%，其公允价值将减少160万美元[286] - 2019年11月6日，公司证券的总公允价值增至约1650万美元[287] - 2019年9月，公司出售160万股Valaris股票，总收益约1200万美元[286] 外汇损失情况 - 2019财年，公司在阿根廷的外汇损失总计800万美元，2019年和2018年所有业务的外汇损失分别为820万美元和400万美元[156] 债务情况 - 公司债务协议要求维持的有资金支持的杠杆比率不得超过50%，某些优先债务不得超过公司净资产的17.5%[162] - 2019年9月30日，假设阿根廷比索价值下降10%，公司以阿根廷比索计价的货币资产和负债价值将减少约57094美元[280] - 阿根廷经济目前被认为是高度通货膨胀的，最近三年累计通货膨胀率超过100%[155,281] - 2019年9月30日，公司未偿还债务为4.65%固定利率的4.871亿美元高级无担保票据，2019和2018财年固定利率债务的公允价值分别为5.264亿美元和5.093亿美元[285] 财务报告相关情况 - 管理层评估公司截至2019年9月30日的财务报告内部控制有效[294] - 独立注册会计师事务所认为公司合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况、经营成果和现金流量[299] - 独立注册会计师事务所认为公司截至2019年9月30日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[312] - 公司自1994年起聘请Ernst & Young LLP为审计机构[309] 自保负债情况 - 截至2019年9月30日，公司工人补偿和其他伤亡索赔的自保负债为7420万美元[305] 财务数据关键指标变化 - 截至2019年9月30日，公司总资产为58.39515亿美元，较2018年的62.14867亿美元下降6.04%[321] - 2019年公司总运营收入为27.9849亿美元，2018年为24.87268亿美元，2017年为18.04741亿美元[323] - 2019年公司运营成本和费用为27.77908亿美元，2018年为24.54304亿美元，2017年为19.73828亿美元[323] - 2019年公司持续经营业务运营收入为2058.2万美元，2018年为3296.4万美元，2017年亏损1.69087亿美元[323] - 2019年公司净亏损3365.6万美元，2018年净利润4.82672亿美元，2017年净亏损1.28212亿美元[323] - 2019年基本每股亏损0.34美元，2018年基本每股收益4.39美元，2017年基本每股亏损1.20美元[323] - 2019年摊薄每股亏损0.34美元，2018年摊薄每股收益4.37美元，2017年摊薄每股亏损1.20美元[323] - 2019年加权平均基本流通股数为1.09216亿股，2018年为1.08851亿股，2017年为1.085亿股[323] - 2019年加权平均摊薄流通股数为1.09216亿股，2018年为1.09387亿股，2017年为1.085亿股[323] - 截至2019年9月30日，公司股东权益为40.12223亿美元，较2018年的43.82735亿美元下降8.45%[321] 阿根廷业务特殊情况 - 2019年11月，阿根廷六台钻机受罢工影响，罢工持续约24小时[141] - 公司目前在阿根廷有16台钻机在运营[141]

财务数据和关键指标变化 - 2019财年第四季度公司营收6.49亿美元，上一季度为6.88亿美元；2019财年全年营收28亿美元，2018财年为25亿美元，季度营收环比下降主要因美国陆地业务板块平均作业钻机数量下降 [21] - 第四季度直接运营成本降至4.32亿美元，上一季度为4.45亿美元；一般及行政费用第四季度总计5000万美元，2019财年全年为1.94亿美元，与7月电话会议指引一致 [22] - 第四季度公司每股摊薄收益0.37美元，包含约每股0.12美元的税收优惠，上一季度每股亏损1.42美元；2019财年全年每股摊薄亏损0.34美元，主要因第三季度宣布的2.24亿美元非现金减值以及采用新GAAP会计准则导致的遗留证券投资组合按市值计价损失等因素，剔除这些项目后，2019财年调整后每股收益为1.75美元 [23][24] - 2019财年资本支出总计4.58亿美元，远低于此前指引，因持续的资本效率提升措施以及少量供应链支出时间安排影响 [24] - 2019财年公司运营现金流为8.56亿美元，较2018财年的5.58亿美元增加约3亿美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 美国陆地业务板块 - 第四财季末签约钻机数量为194台，环比下降约9%，处于指引区间低端；公司美国陆地市场份额从季度到季度升至22% [26] - 第四季度平均每台钻机日收入降至25365美元，略低于指引中点，主要因FlexServices收入减少；平均每台钻机日成本升至15440美元，主要因一项950万美元的法律和解费用，约合每天500美元；剔除该费用后，调整后平均每台钻机日成本升至14934美元，高于此前指引范围，因维护和供应成本波动以及资产闲置相关成本 [26][27] - 预计2020财年第一季度末活跃钻机数量在187 - 197台之间，季度收入天数将环比减少约6%，相当于第一财季平均活跃钻机数量约191台；预计调整后平均每台钻机日收入在24750 - 25250美元之间；正常化平均每台钻机日成本约为13900美元，较之前上涨约200美元，预计第一财季平均每台钻机日成本在14400 - 14800美元之间 [29][31][32] - 第四季度平均有133台钻机处于长期合同作业中，目前为127台，约占190台作业钻机的67%；预计第一财季平均有130台钻机处于长期合同作业中，95台钻机的长期合同将持续到2020财年 [34] 国际陆地业务板块 - 第四财季季度收入天数增加6%，符合指引；该板块调整后平均每台钻机日利润降至5481美元，较之前减少2423美元，主要因阿根廷一台超规格钻机的启动成本高于预期以及宏观经济因素导致费率让步；板块运营收入中还包括350万美元的货币兑换损失，因阿根廷比索大幅贬值 [35] - 预计2020财年第一季度季度收入天数将略有下降，第四季度该板块平均活跃钻机数量约为17台；预计第一财季平均每台钻机日利润将降至3000 - 4000美元之间，因阿布扎比、巴林和哥伦比亚的四台钻机启动成本以及阿根廷两台钻机原五年期合同到期 [36][37] 海上作业业务板块 - 第四财季持续有6台钻机作业，其中一台钻机因计划外维护停机22天，导致该季度收入和成本均受负面影响，平均每台钻机日利润环比下降 [38] - 预计2020财年第一季度海上业务板块8台钻机中有6台已签约，一台钻机本季度正在更换客户；预计第一财季平均每台钻机日利润将增至12000 - 13000美元之间 [39] 技术业务板块 - 第四季度HPT收入未达预期，主要因公司钻机数量和整体钻机数量下降，减少了这些技术的销售机会；HPT运营收入约为1400万美元，运营费用因一次性信贷净额为零，该信贷为收购时设定的财务收益负债减少890万美元所致，剔除该收益后，第四财季HPT板块将产生超过800万美元的运营亏损；预计2020财年第一季度HPT收入在1500 - 1800万美元之间（含FlexApps） [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去12个月能源是标准普尔500指数中唯一表现为负的板块，能源指数年内跌幅超过40% [7] - 2019年传统钻机在非常规井的钻探数量下降约45%，超规格钻机市场降幅约为11% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来几个月及进入2020年钻机需求将更趋稳定，但资本纪律仍将是主导主题，客户对钻机质量和性能的选择更加严格，预计美国市场许多传统钻机将被淘汰 [10][11] - 公司在定价方面保持纪律，认为能提供低成本和更好井性能的服务和解决方案应获得与其价值相称的补偿，正在试验不同定价模式，基于绩效的定价模式最受认可 [12][13] - H&P Technologies板块旨在推动自主钻井平台的开发，以提高安全性、钻井一致性和准确性，改善客户井的整体经济效益，如AutoSlide已在美国四个盆地商业化应用，公司正与合作伙伴密切合作，以可持续和可扩展的方式缩小顶级性能差距；MagVAR软件解决方案可降低父子井干扰风险，目前约有220台钻机使用MagVAR，约25台钻机使用MOTIVE（包括AutoSlide承诺） [14][15] - 国际业务方面，公司签署意向书，将在巴林部署第三台FlexRig、在阿布扎比部署两台FlexRig、在哥伦比亚部署一台高马力交流驱动钻机，并将FlexApps提供给阿根廷客户，尽管面临阿根廷选举影响等挑战，但公司仍对阿根廷瓦卡穆尔塔盆地及整个阿根廷市场的潜力持乐观态度 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 能源行业面临供应过剩的困境，油价和天然气价格仍处于低位，但公司认为能源行业对其他行业的持续繁荣至关重要，公司为在这一进程中发挥作用并开创更安全、快速、高效的钻井技术而感到自豪 [7][9] - 公司在具有挑战性的环境中仍能保持高效运营，员工的奉献精神、钻机舰队、数字技术解决方案和客户合作伙伴关系在行业中无与伦比，为公司的发展和创新奠定了坚实基础 [19] - 公司预计2020财年将在资本支出和股息支付后适度增加现金储备，资产负债表实力、流动性水平和长期合同订单为公司提供了适应市场条件、把握机会和向股东返还资本的灵活性 [51][52] 其他重要信息 - 2018年12月公司进行债务交换，将H&P IDC子公司高级票据转移至H&P Inc.母公司层面，第四季度赎回了剩余的IDC子公司票据，使未偿还债务减少约1300万美元；第四季度出售了对Valaris plc的遗留投资，获得约1200万美元收益 [48] - 第四季度公司因流动性过剩和有吸引力的机会回购了部分股票，公司长期股息仍是向股东返还多余现金的主要方式；截至9月30日，公司现金及短期投资较上一季度末增加约2000万美元，达到4.01亿美元，包括循环信贷额度在内的流动性约为11.5亿美元 [49] - 11月13日公司将循环信贷额度到期日从2023年延长至2024年，预计2020财年不会使用该额度；季度末公司债务与资本比率为11%，在同行中处于最佳水平，且直到2025年都没有债务到期 [50] - 2020财年资本支出预计在2.75 - 3亿美元之间，较2019财年减少约40%，主要包括钻机维护、钻机从滑动垫能力转换为行走垫能力、管材以及公司项目（包括重大信息技术项目）等方面的投资；2020财年折旧预计约为5.4亿美元，较2019财年减少约2000万美元，主要因第三季度Flex4钻机舰队规模缩小 [44][45] - 2019财年全年一般及行政费用预计将略有增加至约2亿美元，部分因2019财年技术板块的两次收购以及对某些能力（包括网络安全）的有针对性投资；2020财年公司预计在增强技术和创新能力方面的研发投入约为3000万美元；2020财年末美国联邦法定所得税税率约为21%，预计州和外国所得税将影响税收拨备，有效税率范围为25% - 30% [46][47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 客户设定2020年预算所依据的潜在大宗商品价格是多少 - 公司表示大部分客户尚未公布2020年预算，根据已了解到的情况，客户设定预算时使用的油价与去年相似，约为每桶50 - 55美元，公司预计钻机数量应会趋于平稳，有望在本财年剩余时间内改善 [54][55] 问题2: 2020年国际业务现金利润率能否回到2019年上半年水平 - 公司认为已签署的四份意向书转化为合同后将增加利润率，本季度遇到的一些问题是暂时的，预计利润率会回升，但能否回到2019年上半年水平取决于合同展期和重新部署能力 [56][57][58] 问题3: 美国陆地业务现货和长期合同业务的组合情况及未来展望 - 公司表示年初长期合同覆盖率约为60%，目前超过65%，已为2020财年预订了90多台长期合同钻机，公司喜欢长期合同带来的现金流确定性，目标是保持业务组合平衡 [60] 问题4: HPT业务达到运营盈利所需的收入基础是多少 - 公司认为提高技术采用率的关键在于成功案例，虽然钻机数量减少影响了业务，但客户开始看到自动化带来的一致性和可预测性能的好处，HPT业务的盈利取决于软件即服务模式的部署数量，当达到一定规模时，HPT业务的增值潜力巨大，但目前还无法提供达到临界规模的具体基准 [61][63][64] 问题5: 公司在定价方面的纪律以及全费率和基础费率的区别 - 公司强调关注为客户提供的价值，认为与客户是双赢关系，成本节约来自更高的生产率而非降低费率，随着技术的增加，将带来更大的节约，因此不能降低定价；全费率是在低至中20美元的现货费率基础上，加上FlexServices（包括运输、套管运行工具、租赁设备、额外人员等）的费用，这些费用每天在1000 - 2000美元之间，具体取决于盆地、客户和钻机本身 [67][68][70] 问题6: 2020年维护资本支出预算是否考虑美国钻机数量的变化 - 公司表示希望钻机数量增加，但具体情况取决于油价，存在很大不确定性，需要根据全年指导进行推算 [72][74][76] 问题7: 2020年增加钻机是否会对成本产生影响 - 公司认为与重新激活长期闲置或升级的钻机相比，成本影响较小，因为目前有50多台超规格钻机处于闲置状态，重新投入使用所需额外成本相对较少，但会有人员招聘和培训等相关成本 [77][78] 问题8: 未来领先市场的日费率是否会保持稳定 - 公司表示行业存在定价压力，但整体而言，钻井同行保持了纪律，没有出现很多非理性定价，特别是大型企业，公司的目标是将费率保持在当前低至中20美元的范围内，但最终结果难以确定，公司将继续关注为客户提供的价值，并采用基于绩效的合同模式 [80] 问题9: HPT业务第四季度890万美元的收益是否计入毛利润 - 公司表示该收益使所有成本净额为零 [82] 问题10: 目前有多少台钻机采用基于绩效的定价模式，该模式的日收入是否高于现货市场 - 公司认为基于绩效的定价模式对现货市场有增值作用，虽然不愿透露具体合同数量，但本季度相关数据较上一季度有所改善，该模式是双赢模式，公司全力支持 [84][85] 问题11: 未来是否会继续进行股票回购 - 公司有每年回购400万股股票的授权，但过去并非经常进行回购，第四季度基于当时的机会和现金积累情况，认为股票回购是谨慎的决定，同时也可减轻各种股票相关奖励的稀释效应 [86] 问题12: 目前有多少台FlexRigs配备行走系统，升级成本是否有变化 - 公司表示目前舰队中有约40台行走钻机，将Flex3升级为行走钻机的高端成本约为900万美元，滑动升级成本为300万美元，从滑动升级为行走的预计成本约为700万美元 [88][89] 问题13: 客户是否会为行走FlexRigs支付溢价，行走钻机和滑动钻机在费率上的差异 - 公司表示行走钻机的平均定价更接近中20美元，通常有2 - 3年的长期合同，而滑动钻机平均定价未达到中20美元，且大部分行走钻机是长期合同，而非现货合同 [91][93] 问题14: 基于绩效的合同模式下，已钻探的基于绩效的井或产生的收入中，有多少百分比的日收入或平均日利润率高于传统模式 - 公司表示利润率和收入通常高于现货市场类型的合同，但出于竞争原因，不愿提供具体百分比或最大溢价幅度 [95][96][98] 问题15: AutoSlide在特拉华盆地的部署情况以及未来可能部署的第六和第七个盆地 - 公司表示特拉华盆地的部署即将实现，预计本季度将进行第一轮部署，这将是第五个盆地，但不记得第六和第七个盆地的情况，部署关键在于找到合适的客户和合作伙伴，变革管理与技术同样重要 [99][100][102] 问题16: 有多少不同的独特客户商业使用过AutoSlide - 公司表示目前有五个客户在商业使用AutoSlide [103] 问题17: 是否披露了2020财年美国陆地业务长期合同的平均日收入 - 公司表示长期合同钻机按当前平均日费率计费，即低至中20美元的日费率，扣除FlexServices费用后即为该日费率 [108][109][110] 问题18: 超规格钻机的日费率是否开始下降 - 公司表示幸运地保持了低至中20美元日费率的稳定，现货和长期合同的费率水平大致相同，领先的日费率已趋于平稳，不再下降 [111][113][114] 问题19: 2020年阿根廷业务的预期，合同谈判情况 - 公司表示在2020财年第一季度，最早派往阿根廷的两台IPF钻机的五年期合同将到期，其余合同将在2020财年陆续到期，公司一直在积极与国际石油公司和其他勘探开发公司讨论让这些钻机在瓦卡穆尔塔盆地重新投入使用，正在等待选举影响消退，对阿根廷瓦卡穆尔塔盆地的长期前景仍持乐观态度 [115]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended: June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 HELMERICH & PAYNE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 73-0679879 (State or other jurisd ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司营收6.88亿美元，上一季度为7.21亿美元，营收下降主要因美国陆地业务板块平均作业钻机数量减少 [28] - 第三季度总直接运营成本4.45亿美元，上一季度为4.43亿美元，增长主要归因于美国陆地业务自保险费用高于预期，以及部分库存、材料和用品的减记 [29] - 第三季度公司每股摊薄亏损1.42美元，上一季度每股收益0.55美元；剔除特定项目后，第三季度调整后摊薄每股收益0.40美元，第二财季为0.56美元 [34] - 2019财年第三季度资本支出7400万美元，2019财年至今已支出4.04亿美元，约为全年资本支出指引低端的80% [35] - 6月30日公司现金及短期投资约3.8亿美元，3月31日为2.7亿美元；第三财季运营现金流约2.5亿美元 [57] - 第三财季末公司债务与资本比率约为11%，2025年前无到期债务 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 美国陆地业务板块 - 第三财季末公司有214台签约钻机，较上季度末减少约5%，保持超20%的美国陆地市场份额 [35] - 第三季度超级规格钻机平均利用率保持在近90%，平均日钻机收入（不包括提前终止收入）增至26122美元，略高于指引；平均调整后日钻机费用增至14852美元，高于此前指引范围 [36][37] - 预计第四财季活跃钻机数量将进一步减少，超级规格钻机平均利用率在80%以上；调整后平均日钻机收入预计在25250 - 25750美元之间；平均日钻机费用预计在14350 - 14850美元之间 [36][40][41] - 第三季度平均有142台钻机处于长期合同下，目前为138台，占207台作业钻机的约67%；预计第四财季平均有138台钻机处于长期合同下 [43] 国际陆地业务板块 - 第三财季季度收入天数下降3%，略低于指引，调整后平均日利润率降至7904美元，主要因阿根廷和巴林钻机的启动和重新激活成本 [44] - 预计第四财季季度收入天数将略有增加，平均钻机数量约为17 - 18台；平均钻机利润率预计在7500 - 8500美元/天之间 [45] 海上作业业务板块 - 第三财季公司有6台活跃钻机，一台钻机从备用费率转为工作费率，对本季度收入产生积极影响，平均日钻机利润率环比增加 [46] - 预计第四财季8台海上钻机中有6台签约，平均日钻机利润率预计在12000 - 13000美元之间 [47] H&P技术业务板块 - 第四季度将把FlexApps软件转移至该板块，预计第四季度该板块收入在1700 - 1900万美元之间 [48][50] 各个市场数据和关键指标变化 - 自1月以来，行业交流驱动钻机活动下降约8%至约720台，传统可控硅整流器（SCR）和机械钻机（用于钻水平井）数量减少约24%至约210台 [13] - 美国陆地行业超级专业化程度仍接近90%，顶级钻机定价保持坚挺 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司凭借在美国非常规盆地的FlexRig钻机和软件解决方案的领先地位，拓展国际市场，已宣布向阿根廷交付首台超级规格FlexRig钻机，并有望在第四财季开始运营；还签署了向阿根廷发送第二台超级规格FlexRig钻机的意向书 [14][15] - 持续推进H&P技术业务板块的发展，如Auto Slide自动化钻井技术已在四个美国页岩盆地商业部署，预计本财年晚些时候引入特拉华盆地；FlexApp软件的客户采用率不断提高，并将迁移至H&P技术业务板块，以在H&P和非H&P钻机上推广 [17][19][20] - 行业面临原油价格波动和钻井预算收紧的挑战，勘探与生产（E&P）公司强调资本支出纪律和现金流优先，减少对增长的关注，但从长期来看，这种自律方式将使行业更健康 [24] - 市场集中度方面，美国陆地前五大钻井公司目前拥有约80%的活跃超级规格钻机舰队 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业美国钻井活动进一步疲软，公司预计本季度钻机数量触底的预期过早，第四财季活动将进一步疲软，但预计在客户重新调整预算并开始规划2020年活动时，情况将有所改善 [9][10][11] - 公司拥有最大的超级规格钻机舰队和无与伦比的软件解决方案，能够适应市场变化，为客户和股东提供卓越价值，在不断变化的行业环境中实现长期成功 [24][25] 其他重要信息 - 第三财季对FlexRig 4资产组进行评估，决定将美国国内和国际市场向客户推销的该类型钻机数量从71台减至20台，国际从10台减至8台；减产后对资本备件和钻井支持设备进行详细研究，导致2.243亿美元的非现金减值，约占期末净物业、厂房及设备的5% [30][32] - 2019财年资本支出预计处于指引范围低端（5 - 5.3亿美元）；2020财年维护资本支出约2.3亿美元，总资本支出（不包括升级或国际增长机会）将低于3亿美元，较本财年减少超40% [52][55] - 2019财年折旧预计降至约5.65亿美元，低于此前指引；全年一般及行政费用预计略低于2亿美元；预计第四季度有效税率在28% - 32%之间 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2020年市场乐观预期的依据 - 公司从客户处获得的反馈以及对卖方评论和预算流程的分析显示，2019年预算设定在油价50 - 55美元区间，且上半年超50%的预算已支出；临近本季度末和下一季度，市场似有企稳迹象；若2020年预算基于相同油价假设，可能需增加钻机活动以达到所需钻井数量 [62][63][64] 问题2: 市场需求是由国际石油公司（IOC）或大型勘探与生产公司主导，还是更广泛 - 为2020年做准备的客户范围广泛，并非仅由大型公司主导 [65] 问题3: 自保险费用的波动性及集中情况 - 公司在进入保险市场前自行承担大量风险，该费用存在波动性，因事件发生不可预测且解决时间长；各运营板块季度间会有调整；费用并非集中在少数钻机上，因公司钻机数量多且分布区域广 [67][70] 问题4: 如何看待第四财季指引，是否是部分舰队与其他地区趋同 - 公司市场份额未明显流失，未来也不预计会流失；钻机有释放和重新签约情况，给出的指引是宽泛范围，希望能达到中间或更高水平；超级规格钻机舰队定位良好，表现出色；传统钻机与复杂井作业不匹配，客户有改进需求；小公司为维持钻机运行压低价格，但价值主张上低价并非优势 [74][75] 问题5: 市场是否会迫使公司改变价值优先于数量的策略 - 若钻机能提供价值，难以被低价钻机替代，因高效钻机节省的时间可弥补价格差异；公司释放的钻机超80%是因项目结束或预算原因，非价格因素；预计市场达到一定钻机数量平衡点后，客户将维持该数量；目前超级规格钻机利用率仍较高，价值主张是关键 [77][78] 问题6: Auto Slide技术的应用钻机数量及未来是否有转折点 - 目前在四个盆地的5台钻机上应用，计划在第四财季末将数量翻倍；该技术推广缓慢是因需进行适当的变革管理，确保客户明确目标；随着客户增加和更多钻机应用，有望出现转折点，目前已有良好的客户合作关系 [81][82][84] 问题7: Flex 4钻机的退役成本是否会体现在日常运营成本中及相关时间和规模 - 下一财季每日运营成本中预计会体现约100美元的退役成本，2020财年第一季度可能有后续成本，该成本为过渡性，预计在年初结束 [86] 问题8: 定价压力是否仅来自低端钻机市场，竞争对手是否对超级规格钻机降价 - 随着井复杂度增加，高端市场定价压力较小，因客户理解价值主张；低端市场存在激烈价格竞争，但大型参与者总体保持较强的定价纪律，虽有个别例外情况 [90][91] 问题9: 是否会出现新一轮提前终止合同情况 - 公司未收到新的提前终止合同款项，此前收到的是遗留款项且金额较小；释放的钻机多为现货市场钻机，因项目结束或预算原因；预计不会出现提前终止合同情况，希望钻机数量下降趋势接近尾声并为2020年做准备 [92] 问题10: HPT业务板块的毛利率情况 - 可参考过去几个季度HPT中MOTIVE、MagVAR和Auto Slide产品的毛利率，并结合第四季度迁移的高毛利率FlexApp软件进行综合估算 [93] 问题11: 上一季度未重述，切换至HPT业务板块的每日收入和利润率情况 - 第三季度该部分仍在美国陆地业务板块，每日收入约450美元，且基本为全额利润率收入 [96] 问题12: 二叠纪盆地效率提高是否是钻机数量低于预期的因素 - 公司对二叠纪盆地效率提升情况无明确感知；该盆地周期时间可能更快，且目前AC驱动超级规格钻机占比高于去年，这将提高效率；行业内客户与服务提供商合作，会不断提高钻井效率；更多钻机作业也有助于提高效率 [97][99][100] 问题13: 随着2020年行业钻机数量预期下降，是否有进一步降低间接费用和支持成本的机会 - 公司在后端支持流程方面规模合理，今年已通过杠杆作用降低一般及行政费用；公司实施了企业资源规划（ERP）系统并进行流程改进，以优化工作资本；地区和国际办公室会根据钻机数量调整直接支持规模 [108][109] 问题14: 2020财年资本支出在2 - 3亿美元之间的潜在差异及调整灵活性 - 目前给出的230台钻机数量是当前数据，预计未来钻机数量会增加；资本支出还包括特殊项目、信息技术和其他公司支出，以及遗留业务（如塔尔萨房地产）的支出；目前处于预算编制初期，维护资本支出与钻机数量直接相关 [111][112] 问题15: 国际市场部署更多超级规格钻机的机会 - 阿根廷市场有增长机会，公司在当地地位稳固，国际石油公司有扩大生产的动力；中东市场未来有潜力，但目前对进入时间无明确预期，当国际市场出现更多非常规资源开发和水平钻井时，公司技术和能力将有用武之地 [114][115] 问题16: 第四季度税率指引较高的原因及对2020财年及以后的看法 - 第四季度税率较高是因本季度亏损较大，为使全年税率回归正常水平；2020财年税率预计在法定税率21% - 30%之间，具体取决于州和外国税收以及运营地区 [116]

市场表现 - H&P在美国陆上钻井市场的份额约为21%[15] - H&P的美国陆上钻机总数为350台，其中220台已签约，合同占比为63%[11] - H&P的超规格钻机市场份额超过40%，拥有230台超规格钻机[24] - H&P的国际陆上业务占总收入的7%，具有机会性增长[7] - H&P的海上业务占总收入的5%，是现金流生成器[7] 财务状况 - H&P的债务占资本的比例约为10%[7] - H&P的总债务与总资本化比率为0%，在同行中拥有最低的债务负担[49] - H&P的股息收益率约为5%[7] - H&P在过去47年中持续增加股息[5] - H&P在过去10年中，向股东返还超过15亿美元的股息[50] - H&P在过去几年中通过股息和回购向股东返还了约14亿美元的资本[20] 现金流与投资 - H&P的超规格钻机日均自由现金流为5,000至7,000美元[24] - H&P的美国陆地合同收入后备金为14亿美元[53] - H&P的超规格钻机升级成本约为200万至300万美元，滑移升级成本约为800万美元[24] 技术创新 - Motive软件在美国主要页岩区已商业钻探超过1200万英尺，涉及800多口井[39] - MagVAR软件提高了测量精度50-60%，并被近60家E&P公司使用[40] - H&P在技术创新方面的投资包括Motive、MagVAR和AutoSlide，提升了钻井自动化和井眼质量[55] 未来展望 - H&P在阿根廷拥有约20%的活跃钻机，预计在2019财年第三季度将部署首台超级规格FlexRig[32] - H&P在2019财年减少了超过20%的预算资本支出，以应对市场波动[55]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended: March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 HELMERICH & PAYNE, INC. (Registrant's telephone number, including area code) N/A (Former name, former address and former ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For quarterly period ended: December 31, 2018 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to HELMERICH & PAYNE, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer I.D. Number) incorpo ...