财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度公司营收2.46亿美元，上一季度为2.08亿美元，营收增长因北美解决方案业务钻机数量增加 [28] - 第一季度总直接运营成本2亿美元，上一季度为1.64亿美元，成本增加因钻机数量增加及钻机重新投入使用的费用 [28] - 第一季度一般及行政费用3900万美元，高于上一季度，因恢复2021财年短期激励应计费用，但在2021财年全年指导范围内 [29] - 第一季度出售一座海上平台钻机，售价1200万美元分两年支付，钻机账面净值280万美元，产生920万美元收益 [29] - 第一季度有效税率约19%，处于指导范围低端，因一笔离散税务费用 [30] - 第一季度摊薄后每股亏损0.66美元，上一季度为0.55美元；剔除特定项目后，第一财季调整后摊薄每股亏损0.82美元，第四财季为0.74美元 [30] - 2021财年第一季度资本支出比之前暗示的指导值低1400万美元，主要因支出时间转移到本财年剩余三个季度 [31] - 2021年第一季度运营现金流消耗约2000万美元，符合预期 [31] - 截至2020年12月31日，公司现金及短期投资约5.24亿美元，9月30日为5.77亿美元，流动性约13亿美元 [43] - 财年末贸易应收账款从1.5亿美元增至1.88亿美元，因钻机活动增加，大部分应收账款自开票日期起未超过60天 [44] - 库存余额从9月30日起环比下降约500万美元至9900万美元，公司继续利用美国各盆地的消耗品以减少库存 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第一季度平均签约钻机数量从第四财季的65台增至81台，第一财季末所有闲置但签约的钻机已恢复工作 [32] - 第一季度钻机活动量较上一季度低点翻倍至47台，第一财季结束时签约钻机94台，略高于指导预期 [33] - 第一季度营收环比增加5300万美元，其中包括约400万美元意外的提前终止合同收入 [33] - 第一季度运营费用环比增加4700万美元，主要因增加25台钻机、北美业务活动增加35%以及重新启用10台闲置但签约的钻机，产生约1060万美元一次性重新启用费用 [34] - 预计2021财年第二季度签约钻机数量在105 - 110台，新增激活的约34台钻机中超过四分之一按绩效合同工作 [35] - 预计第二季度毛利润在6000 - 7000万美元，无提前终止合同收入，预计产生约600万美元一次性重新启用费用 [36] - 目前北美解决方案业务车队按定期合同的收入积压约4.48亿美元，未包括达到绩效合同标准可获得的额外利润 [37] 国际解决方案业务 - 业务活动从第四财季末的5台活跃钻机降至12月31日的4台，因阿布扎比一台钻机按预期释放，受新冠疫情影响 [38] - 2021财年第二季度，巴林业务保持3台钻机工作，阿根廷有1台签约钻机 [38] - 预计第二季度除外汇影响外亏损100 - 300万美元，阿根廷的遗留结构性成本继续影响国际业务利润率，哥伦比亚一台钻机部署因客户等待监管批准而延迟 [39] 海上墨西哥湾业务 - 目前7座海上平台钻机中有4座签约，为3座客户拥有的钻机提供管理合同，其中1座全活跃，本季度产生600万美元毛利润，处于估计范围低端 [40] - 预计2021财年第二季度海上业务运营毛利润在600 - 900万美元 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初美国陆地有94台钻机运行，是8月的两倍且呈上升趋势；去年同期WTI油价在50美元低位，美国陆地市场约800台钻机作业，公司运营194台；如今油价上涨超10%至50美元高位，行业钻机数量约415台，公司运行103台FlexRigs [7] - 市场对美国产量水平的预期持续下降，若此趋势延续将对油价产生积极影响，预计年底美国活跃钻机数量约500台 [9] - 美国市场约有360台超级规格钻机，未来大部分钻水平井的工作钻机将趋向超级规格分类，若活动量达到500台钻机，行业钻机数量将接近历史上具有定价权的利用率水平 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以客户为中心的差异化方法，结合人员、钻机和前沿自动化技术，通过绩效合同为客户提供高价值油井，基于效率和自动化优势创造可持续双赢局面 [14] - 公司专利钻井自动化软件可提高油井经济效益，目前自主AutoSlide技术已应用于25% - 30%的FlexRig车队，绩效合同占比类似 [15] - 公司市场份额恢复到疫情前水平，因能更安全、高效、低成本地重新启用钻机，增加的钻机数量多于竞争对手，有望将市场份额提升至25%以上 [19] - 在规模更小的美国市场，超级规格钻机结合数字技术解决方案将占主导，许多闲置的SCR和能力较弱的AC钻机可能永久闲置，部分竞争对手的超级规格钻机无法满足客户需求 [20][21] - 公司在超级规格分类细分市场拥有约37%的美国产能，有234台配备数字技术的超级规格FlexRigs，计划在中长期将部分美国超级规格钻机部署到国际市场 [22] - 国际业务开发团队在阿根廷、哥伦比亚、中东等市场看到投标活动，客户对公司FlexRigs感兴趣，因公司在非常规钻井方面的专业知识、历史业绩以及市场对数字技术的需求 [23] - 公司将继续探索和投资新的多元化技术，扩大数字技术能力，如之前投资的地热项目 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年市场份额增长和油价上涨感到欣慰和乐观，但全球经济复苏和政治环境的不确定性使短期乐观情绪受到影响 [6][11] - 油价高于预期令人鼓舞，但行业仍面临挑战，客户仍在进行预算编制以确定资本分配，这将决定2021年剩余时间的活动水平 [12] - 预计公共勘探与生产公司将保持财务纪律，私人勘探与生产公司将增加钻机，但即使油价达到每桶60美元，2021财年钻机数量也不会大幅增加，行业应采用回报驱动的资本分配策略 [13] - 公司专注于技术解决方案部署、绩效合同和为客户创造价值，虽有客户采用新解决方案，但行业变革管理仍需更多努力 [17] - 公司认为在当前活动水平下，未来季度运营收益将能够支付维护资本支出、服务成本和股息，预计2021财年结束时现金及短期投资将达到或超过5亿美元 [47] 其他重要信息 - 公司电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异，相关风险可在公司年报、季报及其他美国证券交易委员会文件中了解 [4] - 公司提及的非公认会计原则财务指标的公认会计原则调整说明和计算方法可在昨日新闻稿中找到 [4] - 公司大部分年度从价税在第四日历季度支付，2021财年短期激励薪酬将在2022财年第一季度支付 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 行业低迷对客户接受新型定价模式的意愿有何影响 - 不同客户看法不同，行业低迷加速了部分客户的思考，他们认识到行业需要发展，公司约25% - 30%的钻机采用绩效合同或新商业类型，这种合同是双赢机会，执行得当可为客户和公司带来更高价值 [52][53] 问题2: 基于与客户的沟通，行业钻机数量的变化趋势如何 - 市场在客户决定重新启用钻机后迅速变化，公司目前有103台钻机，目标是达到110台，但难以预测未来三个月情况，公共勘探与生产公司预算未全部确定，预计钻机数量将继续增加，但增速比过去四五个月慢，年底达到500台钻机是有可能的 [57][58][60] 问题3: 公司对北美现金利润率触底是否更有信心，第二季度利润率指引是否接近实际触底水平 - 公司努力推动绩效定价，这有助于提高收入和利润率，上一季度重新启用费用和库存成本对利润率有压力，活动水平增加对固定成本杠杆有积极影响，但仍有重新启用费用和定期合同到期等因素，且公司正在推进成本削减计划，情况较为复杂 [64][65][67] 问题4: 公司如何参与阿根廷和哥伦比亚市场的持续复苏 - 公司在这两个国家有良好的人员和资产基础，肯定会参与市场复苏，但也面临挑战，目前看到当地有投标和招标活动，公司认为超级规格钻机和升级其他钻机对市场有益，国际市场有增长机会，美国市场经历了长期调整，许多国家的旧资产不适合非常规钻井工作 [70][71][72] 问题5: 目前市场份额和钻机数量情况对公司未来机会有何影响，小钻井公司的超级规格钻机是否大多已投入使用，增量产能是否主要由大钻井公司吸收 - 公司不确定五大陆地钻井公司市场份额为60%这一数据，认为市场情况不仅取决于钻机规格，还需要自动化解决方案，小公司在钻机规格和数字技术方面面临挑战，拥有技术的大公司将获得更多钻机份额 [77][78][79] 问题6: 私人勘探与生产公司对超级规格钻机和增量自动化及软件解决方案的接受程度如何 - 公司对私人股权公司的反馈感到满意，一些私人公司的所有钻机都采用FlexRig和数字解决方案，并与公司合作进行测试，不仅是小私人股权公司，大型上市公司和超级巨头也有积极反馈 [83][84] 问题7: 公司绩效合同是否集中在步行钻机上，是否需要增加步行钻机数量来提高绩效合同比例 - 两者是独立因素，公司不同类型钻机都有适合客户井设计和井场的情况，客户对不同类型钻机都有需求，不存在偏向某一种钻机的情况 [89] 问题8: 一些绩效合同实施几个季度后，客户是否会加速重新审视合同中的关键绩效指标 - 这一过程仍在演变，公司认为建立强大的合作伙伴关系、相互信任和认可双方优势很重要，目前没有看到太多这种情况，对于一些早期采用绩效合同的客户，公司正在与他们合作定义新的目标，如井眼曲折度指数，以摆脱单纯追求效率的模式 [90][91] 问题9: 是否看到运输、钻杆等投入成本通胀 - 目前尚未看到，虽然去年钢材价格上涨，但公司系统中有大量备用部件，无需购买新部件来应对钢材成本增加，预计2022财年下一轮管材更换时可能会受到影响 [95] 问题10: 国际市场目前的招标情况显示合同何时开始，2021年下半年拉丁美洲和中东哪个地区会有更多增量钻机投入使用 - 招标活动处于早期阶段，不确定合同何时开始，存在投标被推迟和重新投标的情况，但潜在交易流量有所改善，随着疫苗推广和需求增加，情况有望好转，对于2021年下半年哪个地区增量钻机更多不确定，希望业务能继续向好发展 [96][97] 问题11: 绩效合同的奖金对2021财年第一季度利润率有多大帮助，未来季度每天的绩效奖金是否可能提高 - 公司未公开量化这一数据，但绩效奖金有助于缩小当前现货价格与之前定期合同价格的差距，对利润率有积极影响，绩效合同的收益因客户而异，每个客户的关键绩效指标不同 [103][104]

Table of Contents For the transition period from to Commission File Number: 1-4221 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 HELMERICH & PAYNE, INC. For quarterly period ended: December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 (918) 742-5531 (Registrant's telephone number, including area code) N/A (Former name, former ad ...

财务状况 - 截至2020年9月30日，H&P的流动性超过13亿美元，其中580百万美元为现金和短期投资[7] - H&P的债务占资本比率约为12%，且没有到期债务，最早到2025年[7] - H&P的投资级信用评级为BBB+/Baa1，显示出其财务稳健性[22] - H&P的投资级评级为Baa1/BBB+，是唯一一家获得此评级的钻井公司[29] - H&P在资本投资方面保持灵活的资产负债表[29] 运营数据 - H&P的总钻机数量为302台，其中82台已签约，合同率为30%[18] - H&P的Super-Spec FlexRigs数量为234台，已签约80台，合同率为34%[18] - H&P在北美市场的收入占比约为80%[5] - H&P的国际解决方案和墨西哥湾离岸业务分别占收入的7%和12%[5] 技术与创新 - H&P的FlexRig舰队在市场上处于领先地位，提供高质量的钻井解决方案[13] - H&P致力于通过数字技术和自动化来优化钻井经济，降低客户的资本支出[15] - H&P的FlexRig舰队采用能效高的AC/VFD电源和控制系统，减少噪音污染[28] - H&P的技术专长使客户能够每英亩生产更多能源[28] - H&P的钻井解决方案通过多井程序减少对环境的影响[28] 股东回报与治理 - H&P的年度股息为每股1美元，当前股息收益率约为4%[7] - H&P致力于为股东回报现金，提供高于平均水平的收益[29] - H&P允许股东代理提名董事，促进公司治理结构的透明度[26] - H&P的董事会由具有多样化视角和经验的成员组成，以全面考虑公司面临的问题[27] 安全与可持续性 - H&P致力于通过健康和安全的原则来提升员工的安全性[24]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度公司营收2.08亿美元，上一季度为3.17亿美元，营收下降是因COVID - 19疫情导致能源需求受损使钻机数量进一步下降，以及与上一季度相比提前终止收入降低 [17] - 第四季度总直接运营成本为1.64亿美元，上一季度为2.07亿美元；一般及行政费用为3300万美元，低于之前的指引 [17] - 第四季度出售俄克拉荷马州塔尔萨市六个工业开发区的部分房地产投资组合，售价4070万美元，账面净值总计1350万美元，资产出售收益2720万美元 [18] - 第四季度摊薄后每股亏损0.55美元，上一季度为0.43美元；剔除特定项目后，第四财季调整后摊薄每股亏损0.74美元，第三财季为0.34美元；2020财年全年摊薄后每股亏损4.60美元，剔除特定项目后，2020财年调整后亏损为每股0.86美元 [19] - 2020财年资本支出总计1.41亿美元，低于之前的指引，较2020财年初始预算减少1.45亿美元，较2019财年资本支出减少超3.15亿美元 [20] - 2020财年公司运营现金流为5.39亿美元，同比减少约3.17亿美元；现金及短期投资余额同比增加1.76亿美元 [20] - 预计2021财年资本支出在8500万 - 1.05亿美元之间，较2020财年资本支出减少约33% [31] - 预计2021财年折旧约为4.3亿美元，较2020财年减少约5000万美元；一般及行政费用约为1.6亿美元；研发支出约为3000万美元；有效所得税税率范围为19% - 24% [34][35] - 预计2021财年结束时现金及短期投资约为4.5亿 - 5亿美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务 - 第四季度平均签约钻机65台，低于第三季度的89台；第四季度末签约钻机69台，其中11台为闲置但签约钻机；截至电话会议当天，签约钻机82台，仅剩2台闲置但签约钻机；预计2021财年第一季度末签约钻机数量在88 - 93台之间 [21][24] - 第四季度收入环比下降1.05亿美元，运营费用环比下降4300万美元，但每收入日的每日费用增加，且自保险费用高于预期 [21][22][23] - 预计2021财年第一季度毛利润在4000万 - 5000万美元之间，其中约100万美元来自提前终止收入；当前北美解决方案业务的收入积压约为5.54亿美元 [26] 国际解决方案业务 - 第三财季有11台活跃钻机，财年末降至5台；2021财年第一季度，巴林业务有3台钻机稳定作业，阿布扎比2台钻机及阿根廷和哥伦比亚的全部钻机闲置 [27] - 预计2021财年第一季度国际业务亏损500万 - 700万美元（不包括任何外汇影响） [28] 墨西哥湾近海业务 - 8台近海平台钻机中有4台签约；本季度毛利润为460万美元，低于预期 [29] - 预计2021财年第一季度近海钻机运营毛利润在500万 - 700万美元之间，近海管理合同贡献100万 - 200万美元 [29] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国FlexRig当前活动已改善至80台钻机，预计第一季度末活跃钻机数量约为90台，几乎是8月最低水平的两倍；二叠纪盆地引领行业钻机数量复苏，公司在该盆地获得了约三分之二的增量业务 [10] - 美国市场估计有635台超规格钻机，公司拥有超过三分之一 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以客户为中心，优先通过人员、流程、钻机和自动化技术的结合提供定制化解决方案，为客户提供更多价值并降低风险，这种方法在行业中具有独特性 [9] - 公司持续投资新的多元化技术，近期对推动地热行业发展的几家公司进行了投资和支持，地热能源应用的增长潜力为公司增加FlexRig资产基础和数字技术解决方案的利用率带来新机会 [13] - 公司的钻机自动化软件AutoSlide和基于绩效的合同的客户利用率增加，预计其采用率将在行业中变得更加普遍；公司拥有技术优势，其自动化解决方案具有独特性，能为客户提高可靠性、增加价值和降低风险 [11] - 公司在钻机数量增长方面超过同行，从底部回升后收复了4 - 5个百分点的市场份额，预计凭借自身优势将继续提升市场份额并获得更好的定价 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四财季在公司百年历史中前所未有的具有挑战性，COVID导致石油需求受损，钻机数量在8月触底；市场仍存在大量不确定性，可能需要几个季度才能了解新的正常活动环境是什么样 [7][8][14] - 公司强大的财务状况使其能够专注于长期战略，随着市场持续复苏，公司将以此为基础发展；公司团队在困难时期的表现令人印象深刻，将员工和客户的健康与安全放在首位 [9][14] 其他重要信息 - 公司将发布本次电话会议的音频记录，会议将进行完整的1小时 [3] - 本次电话会议包含前瞻性陈述，存在风险和不确定性，公司不承担公开更新这些陈述的义务；还将提及某些非GAAP财务指标，GAAP调整说明和计算可在昨日的新闻稿中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明未来几年地热机会的钻机规模，以及美国陆地钻机的毛利润是否已触底并具有积极势头 - 关于地热机会，目前还处于早期阶段，难以确定规模，但闭环系统等新方法将带来很大不同，未来会有更多进展 [47] - 公司认为从底部回升后，现金流和利润率的所有驱动因素都出现了拐点，在自由现金流预算的背景下，第一季度每台钻机每天约5500美元的隐含毛利润可能是本周期现金利润率的绝对底部 [43][46] 问题2: 预计2021年底现金状况处于中点，是否意味着全年营运资金会有正向释放，以及AutoSlide的市场渗透率和未来12个月的预期，还有地热机会的潜在市场规模 - 公司认为已经获得了很多营运资金的好处，随着业务活动增加，营运资金可能会反转；自由现金流受业务活动、定价和营运资金等多个因素影响 [52] - AutoSlide的采用率持续增长，其决策引擎具有独特性，客户可以根据自身需求定制算法；目前仍在不断完善，未来会有更多进展；地热机会仍处于早期，需要新技术和新想法取得成功，其增长潜力在于利用公司现有的FlexRig资产基础 [55] 问题3: 请提供2021年营运资金范围的更多信息，以及如何衡量研发投资的回报，投资者应关注哪些指标来评估研发投资回报 - 关于营运资金范围，公司已提供大量详细信息，暂无更多补充 [62] - 公司通过观察市场份额的增加来衡量研发投资的回报，第一财季末预计增加的21台钻机中，超过30%采用了基于绩效的合同，这推动了北美解决方案业务市场份额的增加，提升了公司的竞争地位和差异化优势；新技术的采用率在任何市场都具有挑战性，但AutoSlide和其他数字解决方案资本密集度低，公司有信心获得回报并将逐步提高透明度 [63][64] 问题4: 展望2021年，美国运营商增加钻机以达到生产维护计划的进程如何，是否有可见性看到钻机数量超过90台的进一步增长，以及阿根廷市场在2021年的需求水平 - 近期钻机数量的增加是因为客户最初的预算是在油价25 - 30美元的环境下制定的，而目前油价在40美元左右；公司预计在2021年第一季度钻机数量会有进一步增加，1月和2月可能会有额外的业务活动，但难以预测90天以后的情况 [72] - 在阿根廷，虽然有一些兴趣回升，但大部分重新投入使用的钻机是修井机或因COVID - 19暂停合同后恢复工作的钻机；公司看到了一些招标活动，但机会通常为期一年或更短，且补偿条款较为苛刻；COVID - 19、较低的商品价格环境、货币问题等仍然是影响因素 [76] 问题5: 北美解决方案业务的利润率指引低于预期，是因为日费率疲软还是每日运营成本升高，以及随着水平钻机数量回升至500台，利润率能达到什么水平，另外，预计年底行业钻机数量达到325台是否合理，增加的钻机更倾向于公共还是私人勘探与生产公司 - 第一季度利润率受到钻机重新启动和步行钻机转换调试等临时成本的影响，随着这些钻机继续作业，利润率将有所提升 [81] - 关于行业钻机数量，公司认为投资者的数字合理，预计在2021年第一或第二季度行业钻机数量能达到400 - 420台，未来一两年内达到450 - 550台是合理的；增加的钻机将是公共和私人勘探与生产公司的混合 [83] 问题6: 美国解决方案业务4000万 - 5000万美元的毛利润指引中，基于绩效的合同能带来什么好处，该范围是否仅由活动水平驱动，以及现金流指引中是否考虑了绩效费用，阿布扎比的钻机是否会在明年恢复作业，国际业务的情况是否会改善，何时可能增加钻机 - 从GAAP角度来看，预算主要基于基本日费率，基于绩效的合同有潜在的利润率提升空间，但目前预算较为保守；预计在2021年日历年度会看到更多基于绩效合同的收益 [88][91] - 现金流指引的预算是基于第一季度约90台钻机的保守估计，未来将根据每个季度的预测进行更新 [93] - 阿布扎比的钻机合同已提前终止或结束，目前处于闲置状态，没有剩余合同期限 [94] - 随着时间推移，公司将努力控制成本，特别是阿根廷的遗留成本结构；同时，公司看到了一些潜在的收入机会，但目前还处于早期阶段，难以预测国际业务何时会改善或增加钻机 [95][96] 问题7: 签约钻机的合同是通过竞争性投标还是直接谈判达成的，这些费率与第一季度相比是否具有稀释性，以及基于绩效的合同中，客户偏好的关键绩效指标是否有变化 - 部分重新签约的钻机是通过竞争性投标获得的，合同期限一般为6 - 12个月；一些闲置但签约的钻机重新投入使用对当前利润率有增值作用，因为它们基于升级周期内签订的遗留合同；部分合同也是基于绩效的，有更高的利润率潜力 [103][104][105] - 基于绩效的合同形式多样，公司会根据客户的需求和目标来制定，包括基于关键绩效指标、共享节约和按进尺计算等类型 [106]

公司房地产投资情况 - 公司房地产投资包括约389,000平方英尺可租赁面积的购物中心和约210英亩未开发地产[14] 各业务线钻机数量及签约情况 - 截至2020年9月30日，公司在北美解决方案业务拥有262台钻机，其中69台签约；墨西哥湾近海业务有8台钻机，其中5台签约；国际解决方案业务有32台钻机，其中5台签约[16][17][18] - 截至2020年9月30日，阿根廷有20座钻井平台，哥伦比亚有7座钻井平台，巴林有3座钻井平台，阿联酋有2座钻井平台[30][31][32][33] - 截至2020年9月30日，公司有79座钻机签订了合同，2019年9月30日和2018年9月30日分别为218座和259座[46] - 截至2020年9月30日，公司有223台可用钻机未签订合同[99] - 截至2020年9月30日，北美解决方案部门有5台钻机热闲置、5台钻机冷闲置[54] - 截至2020年9月30日，公司约有15台钻机位于联邦土地上，8台位于联邦水域[143] 各业务线钻机活跃数量及利用率变化 - 2020财年第三季度末，公司北美解决方案业务的机队缩减37台钻机，2019财年第三季度末分别缩减51台和2台钻机[22][23] - 2020、2019、2018财年，公司北美解决方案业务平均每日活跃钻机数分别为134.3、224.1、213.6台，平均利用率分别为47%、67%、61%[22] - 2020、2019、2018财年，公司墨西哥湾近海业务平均每日活跃钻机数分别为5.3、5.9、5.6台，平均利用率分别为66%、74%、70%[22] - 2020、2019、2018财年，公司国际解决方案业务平均每日活跃钻机数分别为12.6、17.6、18.3台，平均利用率分别为40%、55%、49%[22] 各业务线市场份额情况 - 截至2020年9月30日，公司在美国陆地钻井市场份额约20%，超级规格市场份额约29%[24] - 截至2020年9月30日，公司在美国陆地钻井市场的超规格钻机市场份额约为29%，拥有234台超规格钻机，自2017年起共将44台FlexRig®钻机改造升级为超规格行走钻机[40] 各业务线客户收入贡献情况 - 2018年，EOG Resources, Inc.为公司贡献258,194,000美元收入，占北美解决方案业务总收入10%以上，2019和2020财年无单个客户收入占比达10%以上[21] - 2020财年，公司北美解决方案业务贡献约83.1%（15亿美元）的合并运营收入，2019和2018财年分别约为86.7%（24亿美元）和84.2%（21亿美元）[26] - 2020财年，墨西哥湾近海业务贡献了约8.1%（1.431亿美元）的合并运营收入，2019财年和2018财年分别为约5.3%（1.476亿美元）和5.7%（1.425亿美元）[28] - 2020财年，国际解决方案业务贡献了约8.1%（1.442亿美元）的合并运营收入，2019财年和2018财年分别为约7.6%（2.117亿美元）和9.6%（2.384亿美元）[29] - 2020财年，阿根廷钻井业务贡献了约4.8%（8440万美元）的合并运营收入，2019财年和2018财年分别为约5.9%（1.657亿美元）和7.6%（1.9亿美元）[30] - 2020财年，哥伦比亚钻井业务贡献了约0.4%（640万美元）的合并运营收入，2019财年和2018财年分别为约1.1%（2980万美元）和1.6%（3880万美元）[31] - 2020财年，巴林钻井业务贡献了约1.6%（2870万美元）的合并运营收入，2019财年和2018财年分别为约0.4%（1150万美元）和0.4%（950万美元）[32] - 2020财年，阿联酋钻井业务贡献了约1.4%（2470万美元）的合并运营收入，2019财年为约0.2%（470万美元），2018财年为名义金额[33] - 2020财年，公司最大的海上钻井客户的钻井服务收入约占海上收入的81.1%（1.161亿美元）[28] - 2020财年，阿根廷两大客户的钻井服务收入约占合并运营收入的3.6%，约占国际运营收入的43.9%；哥伦比亚两大客户的钻井服务收入约占合并运营收入的0.4%，约占国际运营收入的4.4%[30][31] - 2020财年，公司前十大大客户贡献约46%的合并运营收入，前三大客户贡献约20%的合并运营收入[118] 公司技术应用情况 - 公司于2019财年发布AutoSlide®应用，目前已在美国所有油气盆地商业化[25] 公司员工相关情况 - 截至2020年9月30日，美国有3634名员工，国际业务有504名员工，美国员工无工会代表，部分国际员工加入工会[56] - 2020财年，平均每月进行10次组织健康会议以鼓励践行核心价值观[60] - 过去三年，94%的钻机经理和91%的司钻接受现场安全指导，员工平均接受26小时培训[62] - 公司为符合条件员工提供本科及部分情况下的研究生教育援助计划[64] - 公司为员工及其家属提供全面医疗、牙科、视力保险、人寿保险、长期残疾计划和健康及抚养人护理灵活支出账户[65] - 公司为符合条件退休员工提供综合退休医疗计划，并提供401(k)计划及公司匹配[66] - 公司员工超4100人[85] 公司面临的外部环境影响 - 2020年公司迎来100周年[77] - 2020年3月，OPEC+增产致原油供应增加，叠加新冠疫情致需求下降，原油价格暴跌，虽OPEC+随后减产并延至12月，但油价仍低迷[92] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，未来影响程度取决于疫情发展等不确定因素[92] - 公司业务依赖油气行业活动水平，受油气价格波动等因素显著影响，油价下跌致钻井活动和服务价格下降[93] - 油气价格和产量水平波动受诸多不可控因素影响，持续的需求下降、供应过剩等可能导致公司业务受不利影响[94] - 全球经济状况和油气价格波动可能对公司业务产生不利影响，经济放缓或衰退可能导致服务需求减少和客户支出降低[95] - 中国政府对美国液化天然气加征25%的关税，扰乱了能源市场[149] - 《巴黎协定》目标是将全球平均气温升幅控制在工业化前水平以上远低于2°C（3.6°F），并努力将升幅限制在1.5°C（2.7°F），2018年IPCC报告指出，为防止全球气温比工业化前水平升高1.5°C，温室气体排放量必须在2030年前比2010年水平降低45%，到2050年降低100%[139] 公司面临的法规监管情况 - 公司运营受国内外政治发展及各类法律法规影响，环境法规可能要求重大资本支出并影响钻机转售价值和使用寿命[72] - 公司受美国和外国多种法律法规监管，不遵守可能面临罚款、制裁等[75] - 公司预计2021年遵守现行法规不会显著改变竞争地位、资本支出或收益，但未来可能需额外支出[76] - 欧盟《通用数据保护条例》规定，违规最高可处以全球营业额4%或2000万欧元的罚款[147] - 公司若违反美国《反海外腐败法》或其他国家反贿赂立法，可能面临民事和刑事处罚及其他制裁[146] 公司面临的市场竞争及风险情况 - 钻井服务和解决方案业务竞争激烈，钻机过剩会影响公司钻机利用率和利润率[97] - 行业低迷后即使油气价格和钻探活动反弹，仍可能有大量钻机过剩，影响公司合同签订和业务[99] - 新技术发展使公司需投入更多资本支出，否则设备可能缺乏竞争力[101] - 公司运营面临环境和天气等风险，且保险和合同赔偿可能无法完全覆盖损失[104] - 公司业务面临网络安全风险，远程办公模式增加了此类风险[110] - 公司收购、处置和投资交易可能无法带来预期收益，还会带来风险[112] - 公司提价以抵消成本上升，但行业竞争激烈，提价不一定成功[98] - 公司与客户有“敲敲”式相互赔偿协议，但可能因多种原因无法执行[106] - 技术纠纷可能使公司失去重要设备或技术使用权，需支付许可费或特许权使用费，影响竞争优势[115] - 意外事件可能导致公司产生意外负债，降低服务提供能力和需求，增加服务成本[116] - 依赖管理层和熟练人员，人员流失或难以吸引保留合格人员会影响公司运营和财务状况[117] - 失去大客户、合同终止或不续约、客户整合减少等会对公司业务和财务产生重大不利影响[118] - 公司与国家石油公司的合同可能带来更大商业、政治和运营风险，影响未来运营[120] 公司财务相关指标情况 - 截至2020年9月30日，公司商誉达4570万美元，其他无形资产净值为8.1亿美元[113] - 截至2020年9月30日，公司钻井服务积压订单约为7亿美元[119] - 2020财年，公司在阿根廷的外汇损失总计760万美元，2020和2019财年所有业务的外汇损失分别为880万美元和820万美元[127] - 公司信贷安排要求维持不超过50%的杠杆率，特定优先债务不得超过净资产的17.5%[130] - 2020和2019财年，公司分别确认了5.632亿美元和2.243亿美元的有形资产和设备减值费用[131] - 2020年9月30日，公司持有的主要为斯伦贝谢有限公司股权的有价证券总公允价值约为730万美元，2019年9月30日为1630万美元，2020年11月12日增至约810万美元[134] - 公司获取资本市场融资的能力可能受到油气价格、现有资本结构、信用评级等因素限制，且许多影响因素不可控[133] - 公司可能无法产生足够现金来偿还所有债务，可能需采取减少或延迟投资决策、出售资产等措施[135] - 伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）将于2021年底逐步淘汰，公司正在评估其替代利率对财务的影响[136] - 气候变化的物理和监管影响可能对公司业务、客户运营及产品服务需求产生负面影响[137] - 截至2020年9月30日，假设阿根廷比索价值下降10%，公司以阿根廷比索计价的货币资产和负债价值将减少约220万美元[295] - 阿根廷经济目前被认为是高度通货膨胀的，最近三年累计通货膨胀率超过100%[296] - 截至2020年9月30日，公司未偿还债务包括4.871亿美元（面值）的高级无担保票据，固定利率为4.65%[300] - 2020财年和2019财年，固定利率债务的公允价值分别估计为5.345亿美元和5.264亿美元[300] - 2020年9月30日，公司有公允价值总计730万美元的有价股权证券，2019年9月30日为1630万美元[301] - 假设2020年9月30日公司有价股权证券市场价格下降10%，公允价值将减少70万美元[301] - 2020年11月12日，公司有价证券的总公允价值增加至约810万美元[302] - 公司2020年9月30日工人补偿和其他伤亡索赔的自保负债为7380万美元[320] - 公司2020年因国内非超级规格和所有国际资产组预计利用率低，确认4.414亿美元减值费用[322] - 公司2020年进行商誉和有限寿命无形资产减值分析，产生3830万美元商誉减值费用[322] - 2020年9月30日总资产为48.29621亿美元，2019年为58.39515亿美元[335] - 2020年经营收入为17.73927亿美元，2019年为27.9849亿美元，2018年为24.87268亿美元[338] - 2020年经营成本和费用为23.94114亿美元，2019年为27.77908亿美元，2018年为24.54304亿美元[338] - 2020年持续经营业务的经营收入（亏损）为 - 6.20187亿美元，2019年为0.20582亿美元，2018年为0.32964亿美元[338] - 2020年净收入（亏损）为 - 4.94497亿美元，2019年为 - 0.33656亿美元，2018年为4.82672亿美元[338] - 2020年基本每股收益（亏损）：持续经营业务为 - 4.62美元，终止经营业务为0.02美元，净收入（亏损）为 - 4.60美元[338] - 2020年稀释每股收益（亏损）：持续经营业务为 - 4.62美元，终止经营业务为0.02美元，净收入（亏损）为 - 4.60美元[338] - 2020年加权平均流通股数：基本为1.08009亿股，稀释为1.08009亿股[338] - 2020年其他综合收入（亏损）为0.2447亿美元，2019年为 - 1.1875亿美元，2018年为1.425亿美元[340] - 2020年综合收入（亏损）为 - 4.9205亿美元，2019年为 - 0.45531亿美元，2018年为4.96922亿美元[340] 公司财务报告内部控制情况 - 公司管理层评估截至2020年9月30日财务报告内部控制有效[309] - 安永对公司截至2020年9月30日财务报告内部控制发表无保留意见[315] - 安永自1994年起担任公司审计师[323] - 安永认为公司截至2020年9月30日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[326] - 安永对公司2020年和2019年9月30日合并资产负债表等

财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度公司营收3.17亿美元，上一季度为6.34亿美元，主要因新冠疫情导致能源需求下降，北美解决方案和国际解决方案业务板块钻机释放 [36] - 第三季度总直接运营成本2.07亿美元，上一季度为4.19亿美元；一般及行政费用4300万美元，符合此前指引；产生1550万美元重组费用 [36][37] - 第三季度有效税率约28%，因离散税收优惠及递延州所得税税率变化和申报调整 [38] - 第三季度摊薄后每股亏损0.43美元，上一季度为3.88美元；剔除特定项目后，调整后摊薄每股亏损0.34美元，上一季度调整后每股盈利0.08美元 [39] - 2020财年第三季度资本支出约2700万美元，因市场情况推迟部分项目、结束或取消其他项目 [40] - 6月30日公司现金及短期投资约4.92亿美元，3月31日为3.82亿美元；包括循环信贷额度，流动性约12.4亿美元；第三季度运营现金流约2.14亿美元，第二财季为1.21亿美元 [70] - 季度末债务资本比约12%，现金充裕，无债务到期至2025年，信用评级为投资级 [72] 各条业务线数据和关键指标变化 北美解决方案业务板块 - 第三季度平均签约钻机89台，其中15台闲置但按冷或热堆存费率签约；第三财季末签约钻机68台，其中20台闲置但有费率 [40][41] - 收入环比下降2.92亿美元，本季度收入含约5000万美元提前终止收入 [42] - 第三季度运营费用环比下降1.94亿美元，主要因钻机释放、闲置签约钻机成本降低及现场运营举措 [44] - 预计第四财季末签约钻机58 - 63台，其中10 - 15台闲置但签约产生利润；预计毛利率3800 - 4800万美元，含约1200万美元提前终止收入 [48][51] - 美国陆地船队当前收入积压约5.45亿美元，不包括第四季度预计的1200万美元提前终止收入及第四季度后预计的600万美元 [52] 国际解决方案业务板块 - 第三财季平均活跃钻机11台，因新冠疫情阿根廷多数钻机业务结束 [53] - 第四季度中东业务稳定，巴林3台、阿布扎比2台钻机作业；阿根廷业务收入减少，监管环境不利，预计第四季度国际业务利润率为负，亏损200万美元至盈亏平衡 [55][56] 墨西哥湾近海业务板块 - 目前8台近海平台钻机中有5台签约；本季度毛利润850万美元，高于预期，部分因无不利费用和停机时间；毛利润含约200万美元管理合同贡献 [57] - 预计第四财季近海钻机运营毛利润500 - 700万美元，近海管理合同额外贡献200万美元 [58] 各个市场数据和关键指标变化 - 自2020年3月初以来，因新冠疫情和经济放缓，北美解决方案业务板块钻机释放超130台，6月1日后释放速度放缓，但市场仍不确定 [47] - 行业钻机数量急剧下降，整体降幅约65%，公司前12 - 15大客户活动减少约75%，部分客户工作活跃船队下降85% - 100% [111] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司提出四项战略目标：以客户为中心的新商业模型、数字技术解决方案增长、国际扩张、成本管理 [12] - 将美国陆地和H&P技术业务板块合并为北美解决方案业务板块，采用基于整体解决方案的战略，结合专有钻机技术、自动化软件和数字专业知识 [25][34] - 推动基于绩效的合同等替代商业模型，为客户提供多种解决方案，提升客户和公司经济效益 [26][27] - 持续投资变革性数字技术解决方案，扩大国际业务版图，保持资产负债表强劲 [30] - 行业未来可能出现更多整合，客户和竞争对手减少，部分企业面临更大财务困境 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情导致行业前所未有的下滑和波动，影响将持续几个季度；2020年剩余时间仍具挑战，石油供应过剩和钻机数量难有实质性改善 [7][10] - 行业具有周期性，公司有应对经验，相信行业未来会改善，将努力实现战略目标，为未来成功定位 [9] - 尽管近期前景不确定，但公司强大的组织文化和财务状况是应对挑战的基石，有助于抓住未来机遇 [13][74] 其他重要信息 - 公司实施多项成本控制举措，如“低价库存”节省约600万美元运营费用，“再分配器”供应链项目自2月底减少约300万美元支出 [45][46] - 预计2020财年资本支出降至1.5 - 1.65亿美元，较上季度预期减少，较初始预算减少约1.3亿美元，较2019财年减少超3亿美元 [63] - 预计2021财年每台活跃钻机维护资本支出低于此前指引的75 - 100万美元下限 [65] - 公司仍预计年度有效税率在16% - 21%，预计2020财年无重大额外现金税 [69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 何时需看到更多签约增加，以确保钻机数量在第四季度不下降；旧的按日计费模式淘汰速度及未来采用绩效合同的比例 - 2020年剩余时间钻机活动难有实质性改善，若油价下跌，钻机数量可能再次下滑；若油价在预算制定时上涨，年底或有活动改善，但仍具挑战 [78][79][80] - 行业变革通常较慢，预计明年实现多数合同采用绩效指标过于激进，但公司技术应用和新合同模式有进展，未来会持续增加 [83][84] 问题2: 实现用自由现金流满足所有义务所需的正常活动环境；技术能否创造可持续竞争优势 - 随着时间推移和钻机增加，无需大量增加工作钻机即可实现EBITDA覆盖较低的维护资本支出水平 [89][90] - 技术是入场券，但并非所有技术都相同，公司在自动化和整合技术与钻机方面有优势，能与客户紧密合作，保持竞争地位 [92][93][96] 问题3: 除AutoSlide外，应用技术到钻井过程的其他机会；市场份额下降的驱动因素及客户策略是否改变 - Auto stand是对AutoSlide能力的进一步拓展，因客户钻机数量下降，开发进度放缓，目前已取得进展；Auto geosteering处于与客户的开发阶段，预计未来几个季度有商业产品 [103][104][105] - 市场份额下降是因行业钻机数量普遍急剧减少，影响所有客户；公司客户基础强大，新业务模式将有助于扩大客户群体 [110][111][112] 问题4: 转向解决方案模式是否与主要服务提供商竞争；北美解决方案能否吸引国际业务 - 公司与部分主要服务公司有合作，虽可能存在竞争情况，但目前不明显；国际市场对AutoSlide等技术有兴趣，技术有潜力带动钻机解决方案进入国际市场 [118][121][122] 问题5: 2021年较低的每台钻机维护资本支出可持续时长；绩效合同模式市场趋势、关键绩效指标变化及基本日费率情况 - 因2018 - 2019年批量采购，目前手头的备件可维持一段时间，且不包括37台退役钻机的零部件，有较长的运营时间 [127][131][132] - 公司避免比较日费率，绩效型合同较受欢迎，每个客户需求不同，公司与客户紧密合作，预计未来会有更多采用 [134][135][136] 问题6: 北美钻井服务业务利润率何时触底；9月国际钻机数量及未来展望；OPEC + 减产对中东钻机数量的影响 - 难以确定利润率是否已触底，取决于市场环境、钻机数量及活跃与闲置签约钻机的比例 [141][142] - 9月国际钻机约6台，中东5台、阿根廷1台；未来情况不确定，若油价在40 - 45美元左右，2021年钻机数量有望增加，主要取决于客户预算 [143][146] - OPEC + 减产对中东钻机数量无影响，公司认为中东是疫情后复苏的机会区域 [147]

钻机数量与分布 - 截至2020年6月30日，公司钻井平台舰队共有302台钻机，其中北美解决方案部门262台，墨西哥湾近海部门8台，国际解决方案部门32台；2020财年第三季度末，有81台签约钻机，而2019年9月30日为218台[175] - 2020年年初以来，原油价格从约60美元/桶跌至20美元/桶中低位区间，客户2020年资本预算较2019年下降近50%；2020年北美解决方案部门钻机数量从2019年12月31日的195台降至2020年6月30日的68台[180] 钻机利用率 - 公司超规格FlexRig舰队利用率在2018年末达到峰值，221台中有216台在工作，利用率为98%；2020年6月30日，234台中有168台闲置，利用率为28%[181] - 2020年第二季度北美解决方案业务板块钻机利用率降至32%，2019年同期为62%；墨西哥湾近海业务板块降至63%，2019年同期为75%；国际解决方案业务板块降至34%，2019年同期为51%[215][223][228] - 2020年上半年九个月北美解决方案、墨西哥湾离岸、国际解决方案业务板块钻机利用率分别为54%、67%、48%，2019年同期分别为66%、74%、55% [241][250][255] 疫情相关情况 - 截至2020年7月15日，约4050名员工中有45人确诊感染COVID - 19[185] 成本控制与股息调整 - 2020财年第二季度，公司将年度股息削减约2亿美元，减少2020财年资本支出9500万美元，削减固定运营间接费用约5000万美元；第三季度，进一步减少2020财年资本支出4000万美元，年化销售、一般和行政成本结构减少2500万美元，产生1550万美元重组费用[186] - 自2020年6月3日董事会宣布的2020财年第三季度股息起，将未来季度股息从每股0.71美元降至每股0.25美元，预计每年为公司留存约2亿美元[186] 现金及流动性情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物和短期投资为4.92亿美元，2018年信贷安排下可用额度为7.5亿美元，近期流动性约12亿美元[186] - 截至2020年6月30日，公司持有现金4.262亿美元，短期投资6580万美元[267] 应收账款与坏账情况 - 截至2020年6月30日，公司应收账款净备抵为470万美元，2020年3个月和9个月分别产生坏账费用240万美元和420万美元；2019年12月31日止3个月，在合同钻井服务运营费用中录得200万美元坏账回收[187] 信贷安排修订 - 2019年11月，公司对2018年信贷安排进行首次修订，将到期日延长一年至2024年11月13日，删除某些负面契约，更新仅需延期贷款人同意的到期日允许延期次数[189] 公司运营调整 - 2020财年第三季度起，公司实施成本控制，评估进一步措施，进行运营重组，包括减少资本分配计划、改变组织结构和降低人员配置水平[190] - 2020财年第三季度公司进行组织架构调整，原H&P Technologies可报告部门业务并入北美解决方案可报告部门[191] 保险相关情况 - 2019年10月1日起公司采用全资保险子公司承保工人补偿、一般责任和汽车责任保险计划免赔额，2020年6月30日止三个月和九个月精算估计承保费用分别约为110万美元和1580万美元，同期公司内部保费收入和费用分别为1040万美元和2890万美元[192] 子公司出售情况 - 2019年12月公司出售全资子公司TerraVici，获得约1510万美元，实现约1500万美元收益[193] 资产减值情况 - 2020年3月31日公司对国内非超级规格和国际常规、FlexRig3和FlexRig4资产组进行减值测试，记录4.414亿美元非现金减值费用，其中北美解决方案和国际解决方案部门分别记录2.924亿美元和1.49亿美元[196] - 2020年6月30日止九个月公司对在建钻井设备和周转库存分别记录4490万美元和3860万美元非现金减值费用，总计8350万美元，其中北美解决方案和国际解决方案部门分别记录7580万美元和770万美元[199] - 2020年3月31日止三个月公司对H&P Technologies报告单元进行商誉减值测试，记录3830万美元仅商誉非现金减值费用[200] - 2020年上半年九个月资产减值费用为5.632亿美元（税后4.386亿美元，摊薄后每股5.21美元），2019年同期为2.243亿美元[238] - 2020年上半年九个月资产减值费用为1.567亿美元，2019年同期为740万美元[259] 合同钻井积压情况 - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，公司合同钻井积压分别为6亿美元和12亿美元，2020年6月30日积压较2019年9月30日减少主要因市场条件导致钻井合同执行数量下降和部分合同提前终止，约73.4%的2020年6月30日总积压预计在2021财年及以后完成[204] 定期合同提前终止收入情况 - 2020年和2019年6月30日止三个月，定期合同提前终止收入分别为4950万美元和80万美元，2020年和2019年6月30日止九个月分别为5780万美元和910万美元[205] 持续经营业务情况 - 2020年6月30日止三个月公司报告持续经营业务亏损4600万美元（摊薄后每股亏损0.43美元），营业收入3.174亿美元，2019年同期持续经营业务亏损1.546亿美元（摊薄后每股亏损1.42美元），营业收入6.88亿美元[209] - 2020年前九个月持续经营业务亏损4.357亿美元，稀释后每股亏损4.05美元，运营收入为16亿美元；2019年同期亏损7440万美元，稀释后每股亏损0.71美元，运营收入为21亿美元[235] 重组费用情况 - 2020年6月30日止三个月公司发生1550万美元重组费用[213] - 2020年第二季度三个月重组费用为1550万美元[239] - 2020年第二季度三个月重组费用为230万美元[260] 所得税收益情况 - 2020年第二季度所得税收益为1760万美元，2019年同期为3200万美元，2020财年法定联邦所得税率为21.0%[214] - 2020年上半年九个月所得税收益为1.169亿美元，2019年同期为560万美元，2020财年法定联邦所得税率为21% [240] 各业务板块运营收入与亏损情况 - 2020年第二季度北美解决方案业务板块运营亏损2520万美元，2019年同期为1.47亿美元，收入分别为2.544亿美元和6.008亿美元[215][217] - 2020年第二季度墨西哥湾近海业务板块运营收入为300万美元，2019年同期为510万美元，收入分别为3749.4万美元和3767.4万美元[223][224] - 2020年第二季度国际解决方案业务板块运营亏损950万美元，2019年同期为500万美元，收入分别为2247.7万美元和4628.3万美元[228][229] - 2020年第二季度其他业务运营收入为438.9万美元，2019年同期亏损73.1万美元，收入分别为1334.3万美元和318.6万美元[234] - 北美解决方案业务板块2020年上半年九个月运营收入为13.25亿美元，2019年同期为18.67亿美元，同比下降29% [241] - 北美解决方案业务板块2020年上半年九个月运营亏损为3.157亿美元，2019年同期运营收入为2050万美元，同比下降1639% [241] - 墨西哥湾离岸业务板块2020年上半年九个月运营收入为1.108亿美元，2019年同期为1.092亿美元，同比增长1.5% [250] - 墨西哥湾离岸业务板块2020年上半年九个月运营收入为602万美元，2019年同期为1678万美元，同比下降64.1% [250] - 国际解决方案业务板块2020年上半年九个月运营收入为1.202亿美元，2019年同期为1.634亿美元，同比下降26.4% [255] - 国际解决方案业务板块2020年上半年九个月运营亏损为1.589亿美元，2019年同期运营收入为958万美元，同比下降1759.5% [255] - 2020年上半年九个月其他业务运营收入为3849.4万美元，2019年同期为964.2万美元，同比增长299.2%[262] 各业务板块平均钻机日收入情况 - 2020年第二季度北美解决方案业务板块平均钻机日收入为27975美元，2019年同期为26627美元，增长5.1%；墨西哥湾近海业务板块为49654美元，2019年同期为39643美元，增长25.3%；国际解决方案业务板块为19642美元，2019年同期为29669美元，下降33.8%[215][223][228] 研发与销售等费用情况 - 2020年前九个月研发费用为1670万美元，2019年同期为2130万美元[236] - 2020年前九个月销售、一般和行政费用降至1.349亿美元，2019年同期为1.446亿美元，减少970万美元[237] 经营活动现金流量情况 - 2020年上半年九个月经营活动提供的现金流量约为4.463亿美元，2019年同期约为6.594亿美元[267][268] 资本支出情况 - 2020年上半年九个月资本支出为1.21亿美元，2019年同期为4.036亿美元[269] 资产销售收益情况 - 2020年上半年九个月资产销售收益总计3120万美元，2019年同期为3620万美元[270] 股息支付情况 - 2020年和2019年上半年九个月每股股息均为2.13美元，分别支付股息2.331亿美元和2.351亿美元[275] 信贷额度与债务情况 - 2018年信贷安排总可用额度为7.5亿美元，截至2020年6月30日无借款或信用证未偿还[276] - 截至2020年6月30日，公司无担保高级票据债务总计4.803亿美元，将于2025年3月19日到期[281] 会计政策情况 - 公司于2019年10月1日采用ASC 842租赁准则，除租赁会计外关键会计政策和估计无重大变化[285] 披露控制与程序情况 - 截至2020年6月30日，公司披露控制和程序有效[287] 诉讼情况 - 2011年9月23日，公司子公司就委内瑞拉钻井业务被征收一事提起诉讼，目前无法确定回收时间、金额和可能性[289] 油价波动情况 - 2020年3月，OPEC+增产与COVID - 19导致原油需求下降，使原油价格暴跌；4月OPEC+协议5 - 6月每日减产970万桶，6月同意将减产延长至7月底，但油价仍低迷[291] 业务影响因素 - 公司业务依赖油气行业活动水平，受油气价格波动等因素显著影响[292] - 因COVID - 19和OPEC+活动，油价暴跌致公司钻井活动和服务价格显著下降[293] - 油气服务行业过去十年经历需求下滑，2014年开始的下滑在2016年触底，当前因COVID - 19和OPEC+增产再次下滑[299] 人员与网络安全风险 - 公司依赖管理层和专业人员，人员流失或短缺可能对业务产生重大不利影响[301] - 公司采用“远程工作”模式增加了网络安全风险[302] - 网络安全事件或攻击可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响，如扰乱运营、损害信息技术系统等[303] 公司文件参考情况 - 公司修订和重述的公司章程参考2012年3月14日提交的8 - K表中的附件3.1 [305] - 公司修订和重述的细则参考2017年12月5日提交的8 - K表中的附件3.1 [305] 财务报表提交情况 - 公司2020年第二季度（截至2020年6月30日）的财务报表于2020年7月29日以Inline XBRL格式提交[305] 报告签署情况 - 公司首席执行官和首席财务官于2020年7月29日签署报告[309]

公司钻机资源情况 - 截至2020年3月31日，公司钻井平台船队共有339台钻机，其中美国陆地业务299台、海上业务8台、国际陆地业务32台；2020财年第二季度末，有170台签约钻机，而2019年9月30日为218台[167] - 公司超规格FlexRig船队利用率在2018年末达到峰值，221台中有216台作业（利用率98%）；2020年3月31日，234台中有89台闲置（利用率62%）[173] - 截至2020年3月31日，公司169台可用钻机未签订合同[286] 市场环境对业务的影响 - 2020年初以来，原油价格从约60美元/桶跌至20美元/桶区间，客户2020年资本预算较2019年下降约40%，陆地钻机需求大幅下降[172] - 新冠疫情影响公司业务、财务状况和经营成果，2020年3月原油供应增加和需求下降致油价暴跌[276] - 公司业务依赖油气行业活动水平，受油气价格波动等因素显著影响[277] - 油价持续低迷或再次下跌，公司美国陆地、国际陆地和海上业务板块的钻井活动和现货日费率可能大幅下降[278] - 开发新技术无未来需求保障，客户可能不愿采用，公司或难谈妥服务条款和获得预期投资回报[279] - 油气价格和产量水平波动受国内外供需、资本和商品市场不确定性等多因素影响[280] - 陆地和海上勘探开发活动及油气价格未来可能持续波动，需求下降或供应过剩等情况会影响公司业务[282] 公司成本与股息调整 - 公司减少计划成本和资本支出约1.45亿美元，预计进一步降低成本；将未来季度股息从每股0.71美元降至0.25美元，每年可留存约2亿美元[178] 公司现金及流动性情况 - 2020年3月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为3.817亿美元，2018年信贷安排可用额度为7.5亿美元，近期流动性约11亿美元[178] - 截至2020年3月31日，公司持有现金3.361亿美元，短期投资4570万美元[252] - 2020年和2019年截至3月31日的六个月，经营活动提供的净现金分别为2.32642亿美元和4.09018亿美元，投资活动使用的净现金分别为4695万美元和2.92593亿美元，融资活动使用的净现金分别为1.88444亿美元和1.64503亿美元[252] - 2020年3月31日，不包括现金和短期投资的净营运资本为3.61亿美元，高于2019年9月30日的3.039亿美元[253] 公司应收账款及坏账情况 - 2020年3月31日，公司应收账款净备抵为310万美元，2020年3月31日止三个月和六个月分别产生坏账费用380万美元和180万美元，2019年12月31日止三个月录得坏账回收200万美元[179] 公司信贷安排修订情况 - 2019年11月，公司对2018年信贷安排进行首次修订，将到期日延长至2024年11月13日，删除某些负面契约，更新到期日允许延期次数[181] 公司业务部门转移情况 - 2019财年第四季度，公司将FlexApp业务转移至H&P Technologies部门，所有部门披露已重新列报[182] 公司承保费用及保费收入情况 - 2020年3月31日止三个月和六个月的精算估计承保费用分别约为600万美元和1470万美元，同期公司内部保费收入和费用分别为1050万美元和1820万美元[183] 公司子公司出售情况 - 2019年12月，公司出售全资子公司TerraVici，获得约1510万美元，实现约1500万美元的总收益[184] - 2019年12月，公司出售全资子公司TerraVici，获得约1510万美元，实现约1500万美元的收益[256] 公司资产减值情况 - 2020年3月31日，公司对国内非超级规格和国际常规、FlexRig3和FlexRig4资产组进行减值测试，记录了4.414亿美元的非现金减值费用[187] - 2020年3月31日止三个月和六个月，公司对在建钻井设备和周转库存分别记录了4490万美元和3860万美元的额外非现金减值费用[190] - 2020年3月31日止三个月，公司对H&P Technologies报告单元记录了3830万美元的仅商誉非现金减值费用[191] - 2020年3月31日止三个月，公司资产减值费用为5.632亿美元（税后4.375亿美元，或每股摊薄亏损5.19美元）[201] - 2020年第一季度资产减值损失为368.2百万美元（税后284.1百万美元，摊薄后每股3.39美元）[209] - 2020年前六个月资产减值损失为563.2百万美元（税后437.5百万美元，摊薄后每股5.19美元）[227] - 美国陆地业务板块2020年上半年资产减值费用3.682亿美元[229][234] - 国际陆地业务板块2020年上半年资产减值费用1.567亿美元[239][243] - H&P技术业务板块2020年上半年商誉减值损失3833.3万美元[245][246] 公司合同钻井积压情况 - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司合同钻井积压分别为8亿美元和12亿美元，2020年3月31日积压较2019年9月30日减少[195] 公司提前终止收入情况 - 2020年和2019年3月31日止三个月，与定期合同相关的提前终止收入分别约为820万美元和120万美元，2020年和2019年3月31日止六个月均为830万美元[196] 公司持续经营业务盈亏情况 - 2020年3月31日止三个月，公司持续经营业务亏损4.205亿美元，而2019年同期持续经营业务收入为7190万美元[198] - 2020年前六个月持续经营业务亏损389.7百万美元（摊薄后每股3.61美元），运营收入为12亿美元；2019年同期持续经营业务收入为80.2百万美元（摊薄后每股0.72美元），运营收入为15亿美元[224] 美国陆地业务部门运营情况 - 2020年3月31日止三个月，美国陆地业务部门运营亏损3.091亿美元，而2019年同期运营收入为1.02亿美元[204] - 2020年第一季度日均收入（不含提前终止收入）为475美元，2019年同期为57美元，日均钻机收入增加376美元至25781美元，收入天数下降18.8%[206] - 2020年第一季度日均直接运营费用增加1328美元至15497美元[207] - 2020年第一季度折旧中废弃设备费用为0.9百万美元，2019年同期为4.2百万美元；2020年第一季度加速折旧为0.5百万美元，2019年同期为1.1百万美元[208] - 2020年第一季度美国陆地钻机利用率降至63%，2019年同期为67%[210] - 美国陆地业务板块2020年上半年运营亏损2.524亿美元，2019年同期运营收入1.779亿美元，降幅241.9%，主要因资产减值损失[229][230] - 美国陆地业务板块2020年上半年运营收入10.395亿美元，2019年为12.370亿美元，降幅16.0%[229] 离岸业务运营情况 - 2020年第一季度离岸业务运营收入为33079千美元，同比下降4.3%；运营亏损为3319千美元，2019年同期运营收入为4531千美元[211] - 海上业务板块2020年上半年运营收入7333.4万美元，2019年为7149.3万美元，增幅2.6%[235] - 海上业务板块2020年上半年运营收入300.9万美元，2019年为1169.9万美元，降幅74.3%[235] 国际陆地业务运营情况 - 2020年第一季度国际陆地业务运营收入为51250千美元，同比增长0.9%；运营亏损为152469千美元，2019年同期运营收入为7968千美元[214] - 国际陆地业务板块2020年上半年运营亏损1.494亿美元，2019年同期运营收入1459.7万美元，降幅1123.2%，主要因资产减值损失[239][240] H&P技术业务运营情况 - 2020年第一季度H&P技术业务运营收入为17709千美元，同比增长20.2%；运营亏损为33574千美元，2019年同期运营亏损为3808千美元[221] - H&P技术业务板块2020年上半年运营亏损3812.5万美元，2019年为1039.7万美元，增幅266.7%，主要因商誉减值损失[245] 其他业务运营情况 - 其他业务2020年上半年运营亏损70.5万美元，2019年为运营收入271.8万美元，降幅125.9%[247] 公司资本支出及资产销售情况 - 2020年和2019年截至3月31日的六个月，资本支出分别为9430万美元和3.3亿美元[254] - 2020年和2019年截至3月31日的六个月，资产销售所得分别为2480万美元和2460万美元[255] 公司股息支付情况 - 2020年和2019年截至3月31日的六个月，公司分别支付股息1.559亿美元和1.566亿美元，每股股息均为1.42美元；2020年3月4日宣布额外每股0.71美元的现金股息，2020年6月1日支付；公司计划将未来季度现金股息降至每股0.25美元[260] 公司信用额度协议情况 - 2018年信用额度协议总可用额度为7.5亿美元，最高7500万美元可用于信用证，借款利率在伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）基础上加0.875% - 1.500%，承诺费为0.075% - 0.200%，要求保持总债务与总资本比率不超过50%，优先债务不超过公司净资产的17.5%；截至2020年3月31日，无借款或信用证未偿还，可用额度为7.5亿美元[261] 公司债务情况 - 截至2020年3月31日，公司无担保高级票据债务总额为4.798亿美元，将于2025年3月19日到期；2020年3月31日和2019年，长期债务与总资本比率分别为12.3%和10.2%[266] 公司投资组合情况 - 2020年第二季度末，公司持有的斯伦贝谢普通股投资组合公允价值为630万美元[257] 公司疫情相关情况 - 截至2020年4月30日，约6200名员工中有1人确诊COVID - 19[177] 公司业务竞争情况 - 合同钻井服务业务竞争激烈，钻机过剩会影响公司钻机利用率和利润率[283] - 竞争对手新技术发展和运营效率、安全改进可能影响公司服务差异化能力[284] - 公司提价以抵消成本上升，但行业竞争大，提价可能不足以抵消成本且影响业务水平[285]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司营收6.34亿美元，上一季度为6.15亿美元，主要因美国陆地业务板块钻机释放带来1040万美元提前终止收入和井间通知费 [39] - 第二季度总直接运营成本4.19亿美元，上一季度为4.01亿美元，增长归因于与上一年准备金相关的自保调整以及拆除和堆放释放钻机的成本 [40] - 第二季度非现金减值费用约5.63亿美元，影响了特定资产类别价值，包括4.41亿美元低能力非超级规格钻机的PP&E、4500万美元过剩资本设备的PP&E、3900万美元材料和用品库存以及3800万美元商誉 [41][42] - 第二季度通用及行政费用4200万美元，较上一季度减少800万美元，主要因应计年度激励薪酬的转回 [43] - 第二季度有效税率约20%，预计整个财年税前账面亏损，由美国各州和国际司法管辖区的地方所得税抵消 [44] - 第二季度摊薄后每股亏损3.88美元，上一季度每股盈利0.27美元；剔除特定项目后，第二季度调整后每股亏损0.01美元，第一财季调整后每股盈利0.13美元 [45][46] - 2020财年第二季度资本支出4800万美元，因市场情况开始缩减取消的项目 [46] - 3月31日公司现金及短期投资约3.82亿美元，2019年12月31日为4.12亿美元；包括循环信贷额度可用性，流动性约11.3亿美元 [79] - 第二季度运营现金流约1.21亿美元，第一财季为1.12亿美元；预计本财年剩余季度运营收入降低，下半年运营现金流增加 [80] - 季度末债务与资本比率为12%，净债务与资本比率为2.5%，在同行中处于领先水平；2025年前无债务到期，信用评级为投资级 [81] 各条业务线数据和关键指标变化 美国陆地业务板块 - 第二季度平均运营190台钻机，3月下旬钻机活动迅速下降，第二财季末运营150台钻机 [47] - 收入环比增加2190万美元，其中1020万美元为提前终止收入和井间通知费，其余部分归因于季度内的绩效合同和3月下旬释放钻机的拆除费用 [48] - 第二季度运营费用增加，一是因季度末钻机释放产生的运输和堆放成本，二是与2019年10月1日前遗留索赔相关的自保准备金增加 [49] - 预计第三季度末运营钻机数量低于70台，大部分减少将在6月1日前发生；合同钻机中约10台闲置钻机仍有一定利润 [52] - 预计该板块毛利率在9000万 - 1.05亿美元之间，其中约4500万美元来自提前终止收入；当前美国陆地舰队的收入积压约6.4亿美元 [58] 国际陆地业务板块 - 第二财季平均运营17台活跃钻机，环比略有下降，中东地区活动增加抵消了阿根廷的大部分下降 [59] - 板块毛利率较上一季度略有上升，得益于动员收入和较低的启动成本 [60] - 由于阿根廷当地宏观经济形势、遗留合同到期以及近期油价下跌，预计第三季度国际业务利润率为负，亏损在400万 - 600万美元之间 [61] 海上作业业务板块 - 目前8台海上钻机中有5台签约，其中1台近期从船厂调往新平台执行90天短期合同 [62] - 本季度产生40万美元毛利润，环比下降约1000万美元，主要因停机维修、拆除费用以及本季度发生的坏账费用 [62] - 预计第三季度海上业务将产生400万 - 600万美元运营毛利润，海上管理合同将额外产生200万美元收入 [63] H&P技术业务板块 - 第二财季HPT产生1800万美元收入，预计第三季度收入在400万 - 700万美元之间，主要因公司和行业的大规模释放 [65] 各个市场数据和关键指标变化 - 原油市场失衡是全球现象，但对美国市场影响更为严重，3月31日后存储限制加剧了这种影响 [11] - 精炼产品需求下降导致供应过剩，炼油产能收缩，原油过剩，给勘探与生产公司带来存储难题，限制了其销售机会，价格也受到抑制 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于建立新商业模型、向客户扩展数字技术产品、增加国际业务以及成本管理 [15] - 积极降低费用，借鉴2015 - 2016年低迷期经验更有效地闲置钻机，公司内部创新努力取得成效并有望持续 [16] - 宣布将季度股息降至每股0.25美元，结束48年的每股股息增长历史，以适应新环境并调整组织规模 [17] - 努力开发新商业定价模型，为客户创造双赢价值，使公司能够从钻井解决方案创造的价值中获得公平份额 [19] - 尽管钻机数量减少影响了基于绩效合同的钻机数量，但预计随着时间推移，此类合同在活跃FlexRig舰队中的占比将增加 [21] - 公司认为自动化是未来发展方向，通过近年来的战略收购具备数字技术产品优势，统一的FlexRig舰队有助于为客户有效扩展自动化技术 [29] - 国际业务继续积极寻求长期增长机会，尽管第三季度业绩可能受COVID - 19影响，但对未来国际业务发展持乐观态度 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对世界和行业产生了巨大影响，公司首要任务是保障员工、客户和利益相关者的健康与安全 [7] - 当前市场前所未有的，公司经历过多次低迷期，但此次有独特特征，原油市场失衡对美国市场影响更严重 [11] - 行业复苏时间尚不确定，但共识是复苏速度可能比以往更快，由于人员大幅削减，复苏可能缺乏经验丰富的员工 [25] - 近期公司关注成本降低，客户也在思考组织变革以应对行业周期性，自动化和数字化运营是常见话题 [26] 其他重要信息 - 公司两名团队成员Rob Stouter和Wade Clark宣布退休，他们分别在公司工作35年以上和33年以上，为公司做出了重要贡献 [174][175] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 美国陆地业务第三季度利润率可能压缩，是否有与钻机数量下降速度相关的临时成本，以及如何看待第四财季美国陆地业务运营毛利润率与第二财季的对比 - 公司正在产生与堆放钻机相关的临时成本，但也有更多成本削减措施正在实施，目前难以确定两个季度后的情况，未来季度会有更清晰的认识 [89][90] 问题2: 利用HPT套件和超级规格钻机为客户创造价值，远程工作环境是否会使MOTIVE更受关注并为客户展示价值 - 过去几周看到了相关价值，客户对降低人员配置和自动化定向钻井有需求，出于对病毒健康暴露的考虑也增加了这种需求，公司与客户的会议情况令人鼓舞 [93][94] 问题3: 大多数钻机近期被放弃是因为客户停止钻井而非价格谈判，多久后会有有意义的价格讨论，以及与上次低迷期相比价格情况如何 - 钻机释放是无差别的，与价格无关，公司认为日费率模式已过时，正在努力与客户建立双赢合同，不期望采用一刀切的模式，会根据客户需求调整组织 [103][106] 问题4: 市场触底反弹后，超级规格钻机的能力要求或市场标准是否会发生变化 - 市场稳定后，性能最佳的钻机和团队将首先恢复工作，未来对井筒质量和软件可预测性的关注可能增加，公司将继续在绩效合同和技术产品方面加大投资 [108][110] 问题5: 美国市场下一季度是否有5亿美元提前终止付款，是否为最低金额，是否可能有客户未通知的额外提前终止付款 - 预计第三季度将收到约5000万美元现金付款，其中4500万美元将在本季度确认，另外500万美元递延至本季度后确认；活动水平不确定，提前终止付款也不确定 [118][124] 问题6: 从日费率模式向双赢绩效模式转变，对公司EBITDA能带来多少增量价值 - 目前无法确定具体数字，转变需要时间，在此期间仍会有按日费率工作的钻机和客户；公司认为新商业模型将使公司处于更有利的地位 [121][123] 问题7: 推进绩效合同模式时，如何从定期合同覆盖角度保护自己，以及此类合同在提前终止方面是否有保障 - 绩效合同和传统模型一样，有定期合同和受现货市场影响的钻机；市场利用率回升时，预计绩效合同会有定期覆盖 [130][131] 问题8: 下一季度国际业务指导显示负EBITDA，COVID - 19是主要原因，目前有多少台钻机在工作，未来两三个季度钻机数量是否有可见性 - 目前国际业务板块预计有10台钻机在工作；未来情况尚不确定 [132][134] 问题9: 从长远来看，公司是否会增加国际业务暴露，还是会巩固国内业务，或者保持现有业务组合并以美国为重点 - 公司对继续开展国际业务感兴趣，H&P在美国取得成功的能力和价值在国际上也适用，将继续投资国际业务能力，同时也会巩固国内业务能力 [139][143] 问题10: 公司资本支出指导虽然削减但仍滞后，能否提供低钻机数量下维护资本支出的框架 - 随着财年剩余两个季度的推进，资本支出削减将更加明显，维护资本支出将回归到之前每台活跃钻机75万 - 100万美元的范围，希望美国部分能处于该范围的较低水平 [146][148] 问题11: 绩效合同中的关键绩效指标（KPIs）是否有变化 - 现在的讨论不仅关注速度和成本，还包括井筒质量和位置，相关指标如井筒弯曲速度开始被使用，与六个月或九个月前相比有明显变化 [152][155] 问题12: 鉴于公司强大的资产负债表和流动性，在低迷时期除了专注绩效合同和技术产品外，是否还有其他进攻性机会 - 公司可以利用技术进一步优化组织，使其更高效、成本更低；公司将继续寻找机会进行现代化改造，凭借强大的资产负债表和能力，会持续关注新的机会 [157][159] 问题13: 公司在哥伦比亚是否遇到与COVID - 19相关的问题，能否按国家分解目前工作的10台钻机数量 - 目前有5台钻机在南美，5台在中东；南美有1台在哥伦比亚，该钻机刚刚开始工作；阿根廷业务受到了影响 [163][165] 问题14: 在阿根廷，3月20日全国封锁，目前无钻机活动，公司是否仍能获得报酬，以及预计何时恢复活动 - 阿根廷的钻机有不可抗力条款；目前无法确定活动何时恢复，除了COVID - 19和全球供应过剩问题，阿根廷还有自身的宏观经济问题 [168][171]

业绩总结 - H&P在美国陆上钻井市场的份额约为24%[17] - H&P的全球钻机舰队中，合同钻机数量为219台，合同率为65%[12] - H&P的美国陆上钻机中，超规格钻机的合同率为81%[12] - H&P在美国陆上市场的收入占比约为83%[7] - H&P的债务占资本比率约为11%，股息收益率约为6%[8] - H&P的财务状况稳健，具有投资级评级（BBB+）[4] - H&P在过去10年中以股息形式向股东返还了约20亿美元[51] - H&P的国际业务占公司总活跃钻机数量的8%[47] - H&P的U.S. Land固定合同收入的收入积压约为9亿美元[55] 用户数据 - H&P的超规格钻机在非常规钻井中占比约为65%[24] - H&P在美国主要盆地中拥有领先的市场份额，Permian市场份额为29%，Eagle Ford为39%，Woodford为30%[31] - 从2014年至今，H&P向股东返还的资本是其三大竞争对手总和的1.4倍[33] 新产品和新技术研发 - H&P的FlexRig钻机在Midland Basin和Eagle Ford等地的自动化技术已成功部署[45] - H&P的Motive Bit Guidance System®能够提高钻井精度，减少钻井过程中的误差[36] - H&P的MagVAR解决方案提高了测量精度50-60%[35] - H&P的FlexApps™软件应用程序旨在提高钻井过程中的效率和协作[40] - 公司在技术软件解决方案上的投资为客户提供价值，包括Motive、MagVAR、FlexApps和AutoSlide等[58] 未来展望 - H&P预计2020年活动将与2019年下半年相似，主要受商品价格水平影响[58] - H&P在2020财年第二季度的钻机数量预计将保持平稳，环比增长1.5%[58] - H&P的长期股票表现和信用状况得益于运营卓越、财务实力和技术创新[58] 其他新策略和有价值的信息 - H&P计划向股东返还约9亿美元的现金[4] - 财务纪律带来优越回报，强劲的资产负债表和向股东返还现金的能力[58] - 公司致力于长期发展，并承诺支付股息，庆祝2020年百年纪念[58]