公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.58美元 超出市场预期的0.55美元 同比增长11.5% [1] - 本季度营收达84.6亿美元 超出市场预期的2.81% 同比增长15.1% [3] - 过去四个季度中 公司四次超出每股收益预期 三次超出营收预期 [3] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨28.2% 略高于标普500指数27.6%的涨幅 [4] - 当前市场预期下季度每股收益0.48美元 营收76.7亿美元 本财年每股收益2.10美元 营收319.1亿美元 [8] - 公司目前Zacks评级为3级(持有) 预计未来表现与市场持平 [7] 行业情况 - 公司所属的计算机集成系统行业在Zacks行业排名中位列前32% [9] - 同行业公司美光科技预计下季度每股收益1.75美元 同比增长284.2% 营收87.1亿美元 同比增长84.3% [10][11] 未来展望 - 公司未来股价走势将取决于管理层在财报电话会议中的评论 [4] - 投资者可关注公司未来几个季度的盈利预期变化 历史数据显示盈利预期修正与短期股价走势存在强相关性 [5][6] - 公司当前盈利预期修正趋势呈现混合状态 未来可能随最新财报发布而调整 [7]

营收与收入 - 第四季度营收为85亿美元，同比增长15%[4] - 年度化收入运行率（ARR）为19亿美元，同比增长49%[4] - 公司2024财年第四季度净收入为84.58亿美元，同比增长15.1%[19] - 公司2024财年全年净收入为301.27亿美元，同比增长3.4%[21] - 2024财年总段净收入为301.27亿美元，同比增长3.4%[35] - 服务器业务2024财年净收入为162.05亿美元，同比增长12.8%[35] - 智能边缘业务2024财年净收入为45.32亿美元，同比下降15.7%[35] - 公司2024财年第三季度总合并净收入为84.58亿美元，同比增长15%[37] - 服务器业务2024财年第三季度收入为47.06亿美元，同比增长32%[37] - 混合云业务2024财年第三季度收入为15.82亿美元，同比增长18%[37] - 智能边缘业务2024财年第三季度收入为11.24亿美元，同比下降20%[37] - 金融服务业务2024财年第三季度收入为8.93亿美元，同比增长2%[37] 每股收益 - 第四季度GAAP每股收益为0.99美元，同比增长102%[5] - 第四季度非GAAP每股收益为0.58美元，同比增长12%[5] - 公司2024财年第四季度每股收益（基本）为1.02美元，同比增长161.5%[19] - 公司2024财年第四季度每股收益（稀释）为0.99美元，同比增长160.5%[19] - 公司2024财年全年每股收益（基本）为1.95美元，同比增长25%[21] - 公司2024财年全年每股收益（稀释）为1.93美元，同比增长25.3%[21] - 公司2024财年第三季度GAAP稀释后每股收益为0.99美元，同比增长26%[41] - 公司2024财年第三季度非GAAP稀释后每股收益为0.58美元，同比增长12%[41] 现金流与自由现金流 - 第四季度运营现金流为20亿美元，同比下降813百万美元[5] - 第四季度自由现金流为15亿美元，同比下降821百万美元[5] - 公司2024财年自由现金流为22.97亿美元，同比增长2.6%[29] - 公司2024财年第三季度自由现金流为15亿美元，同比增长124.2%[29] - 2024财年净现金流量为43.41亿美元，同比下降1.9%[31] - 2024财年投资活动净现金流量为-5.3亿美元，同比改善98.4%[31] - 2024财年融资活动净现金流量为62.83亿美元，同比增长562.5%[31] 净利润与利润率 - 第四季度净利润为13.66亿美元，同比增长115.9%[19] - 公司2024财年全年净利润为25.79亿美元，同比增长27.3%[21] - 公司2024财年GAAP净利润为25.79亿美元，同比增长27.3%[27] - 公司2024财年Non-GAAP净利润为26.55亿美元，同比增长-6.2%[27] - 公司2024财年第三季度GAAP净利润为13.66亿美元，同比增长112.8%[27] - 公司2024财年第三季度Non-GAAP净利润为7.95亿美元，同比增长16.9%[27] - 服务器收入为47亿美元，同比增长32%，运营利润率为11.6%[6] - 智能边缘收入为11亿美元，同比下降20%，运营利润率为24.4%[6] - 混合云收入为16亿美元，同比增长18%，运营利润率为7.7%[6] - 服务器业务2024财年第三季度运营利润率为11.6%，同比增长1.5个百分点[39] - 混合云业务2024财年第三季度运营利润率为7.7%，同比增长3.9个百分点[39] - 智能边缘业务2024财年第三季度运营利润率为24.4%，同比下降2.7个百分点[39] 毛利率 - 公司2024财年第四季度非GAAP毛利率为30.9%，同比下降3.9个百分点[23] - 公司2024财年全年非GAAP毛利率为32.8%，同比下降2.5个百分点[23] 资产与负债 - 公司2024财年现金及现金等价物为148.46亿美元，同比增长247.7%[30] - 公司2024财年总资产为712.62亿美元，同比增长24.7%[30] - 公司2024财年总负债为394.77亿美元，同比增长34.8%[30] - 公司2024财年股东权益为248.8亿美元，同比增长17.2%[30] - 2024财年末现金及等价物为151.05亿美元，同比增长229.7%[31] 非GAAP财务指标 - 公司使用非GAAP财务指标，如非GAAP毛利润、非GAAP营业利润、非GAAP净收益等，以提供管理层和投资者对公司财务表现的补充视图[46][47][48] - 非GAAP财务指标排除了与股票期权补偿费用、灾难恢复、剥离相关退出成本、无形资产摊销、转型成本、并购相关费用等项目[48][49][50] - 公司认为排除这些项目有助于提供公司合并财务表现的补充视图，并使财务结果不包括管理层认为不反映持续经营结果的成本[49] - 公司排除无形资产摊销费用，因为这些费用是非现金支出，且行业内许多参与者在非GAAP财务指标中排除此类费用[50] - 转型成本包括与HPE Next计划和成本优化及优先级计划相关的重组费用、项目设计和执行成本等，公司认为这些成本不反映持续经营成本结构[50] - 灾难恢复费用包括与俄罗斯和白俄罗斯业务退出相关的直接成本或恢复成本，公司认为这些费用是非经常性支出，不反映业务运营表现[50] - 股票期权补偿费用被排除在非GAAP财务指标之外，因为这些费用是非现金支出，且行业内许多参与者在非GAAP财务指标中排除此类费用[50] - 并购相关费用包括与Juniper Networks和Morpheus Data并购相关的专业费用和保留成本，公司认为这些费用在金额和频率上不一致，且受并购和剥离的时间和性质影响[50] 税务与税率 - 公司使用长期预测的非GAAP所得税率，2024财年预测税率为15%，2023财年为14%，该税率可能因全球税收环境变化、地理收益组合变化或其他业务策略变化而调整[51]

公司表现与市场定位 - 公司2024年总回报率为25% 截至11月27日下午交易 [3] - 公司专注于企业数据和IT基础设施解决方案 与HP分拆后形成独立公司 [3] - 公司服务器业务在2024年Q2和Q3分别增长18%和35% [5] - AI相关产品和服务在Q3贡献13亿美元收入 是Q1的三倍以上 [6] - 公司AI系统积压订单达34亿美元 预计下季度收入同比增长13% [6] 产品与服务 - HPE GreenLake平台客户数量自2023年Q3以来增长37% [8] - GreenLake平台71%的年化收入来自软件和服务 采用“按需付费”模式 [9] - HPE Private Cloud AI服务与NVIDIA合作开发 自6月推出以来需求超预期 [11] 战略与收购 - 公司计划收购Juniper Networks 以增强AI工作负载和混合云性能 [12] - 收购可能面临美国司法部反垄断审查 结果可能影响市场情绪 [13] 分析师观点 - Raymond James给予公司“强力买入”评级 目标价29美元 较11月27日股价有40%上涨空间 [4] - 尽管公司整体收入增长停滞 但AI系统和服务器业务表现强劲 [5][6] 市场与行业趋势 - 混合云收入增长缓慢 但未来几个季度有望改善 [10] - 公司预计Q4混合云收入将实现适度增长 运营利润率略有改善 [10]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测惠普企业(HPE)即将发布的季度每股收益为$0.55,同比增长5.8% [1] - 预计营收将达到$82.3亿,同比增长12% [1] - 过去30天,共识每股收益预测下调了1.4% [2] - 分析师对HPE的关键财务指标进行了详细预测 [4] 每股收益和营收预测 - 预计每股收益为$0.55,同比增长5.8% [1] - 预计营收为$82.3亿,同比增长12% [1] - 过去30天,共识每股收益预测下调了1.4% [2] 关键财务指标预测 收入 - 金融服务业收入预计为$8.916亿,同比增长1.8% [5] - 企业投资及其他收入预计为$2.6835亿,同比下降21.8% [5] - 智能边缘收入预计为$12亿,同比下降11.7% [5] - 美洲收入预计为$33.8亿,同比增长4.5% [6] - 亚太及日本收入预计为$18.2亿,同比增长15.7% [6] - 欧洲、中东和非洲收入预计为$29.7亿,同比增长16.7% [6] 运营收益 - 金融服务业运营收益预计为$8664万,同比增长 [7] - 智能边缘运营收益预计为$2.8321亿,同比下降 [7] 股票表现 - HPE股价在过去一个月上涨了5.8%,而Zacks S&P 500指数上涨了3.5% [8] - HPE目前的Zacks排名为3(持有),预计短期内将与市场整体表现一致 [8]

公司业绩预期 - 惠普企业(HPE)将于周四收盘后发布第四财季业绩 - 分析师整体对HPE持温和看涨态度 - 10家跟踪HPE的经纪商中，4家给予"买入"评级，6家维持"持有"评级 - 共识目标价接近23美元，比周一开盘后股价高出约8% [1][2] 财务数据预期 - 华尔街预计HPE第四季度营收为82.3亿美元，同比增长12% - 预计净利润为8.847亿美元，即每股66美分，而去年同期为6.42亿美元，即每股49美分 [3] 人工智能服务器市场前景 - 美国银行(BofA)分析师对2025年人工智能服务器市场持乐观态度 - BofA分析师重申"买入"评级，并将目标价从24美元上调至26美元 - 预计HPE最新季度服务器收入将增长33%至48亿美元，略高于分析师共识 [4] 新产品发布 - HPE在10月推出了由AMD芯片驱动的新服务器，旨在支持用于训练大型语言模型等任务的AI集群 - BofA分析师预计HPE 2025财年第一季度业绩将略高于市场预期，因为AI领域的势头强劲 [5] 股价表现 - HPE股价周一中午上涨近1.5%，至21.53美元 - 2024年以来，HPE股价已上涨约27% [6]

文章核心观点 - 惠普企业(HPE)即将发布的季度财报预计将显示收入和盈利的同比增长,市场普遍预期其股价将因此受益 - 然而,实际财报结果与市场预期的对比将直接影响股价的短期走势,尤其是如果财报超出预期,股价可能大幅上涨 [1][2] 预期财报数据 - 预计每股收益(EPS)为$0.55,同比增长5.8% [3] - 预计收入为$82.3亿,同比增长12% [4] 预期修订趋势 - 过去30天内,市场对HPE的EPS预期下调了1.41%,反映出分析师对公司前景的重新评估 [5] 盈利预期与实际对比 - HPE的"最准确估计"高于市场共识预期,表明分析师近期对公司盈利前景持乐观态度,导致盈利预期惊喜指数(ESP)为+1.51% [11][12] - 尽管如此,HPE目前的Zacks排名为3,表明其最有可能超出市场共识EPS预期 [13] 历史盈利惊喜记录 - 在最近一个季度,HPE实际每股收益为$0.50,超出市场预期的$0.46,惊喜率为+8.70% [14] - 在过去四个季度中,HPE均超出了市场共识EPS预期 [15] 结论 - 尽管盈利超出预期可能推动股价上涨,但其他因素也可能影响股价表现 - 因此,在财报发布前,除了关注盈利预期外,还应考虑其他潜在的市场催化剂 [16][17] - HPE似乎是一个有吸引力的盈利惊喜候选者,但投资者在做出投资决策前应综合考虑其他因素 [18]

公司财报预期 - 惠普企业(Hewlett Packard Enterprise, NYSE: HPE)将于2024年11月26日发布FY24财报,预计收入增长1-3%,稀释每股收益(EPS)在$1.68-$1.73之间 [1] - 市场共识预期收入为$29,930百万,稀释每股收益为$1.96/股 [1] 分析师背景 - 分析师Michael Del Monte拥有超过5年的买方股票分析经验,曾在多个行业(如石油与天然气、油田服务、中游、工业、信息技术、工程采购建设服务和消费者非必需品)从事专业服务超过10年 [1] - Michael采用宏观价值导向的投资分析方法,擅长基于跨行业分析做出投资建议 [1]

行业增长驱动因素 - 技术行业在2024年第三季度表现亮眼，主要得益于人工智能（AI）、机器学习和生成式AI（GenAI）的快速发展 [1] - 数字化转型的持续推进推动了技术公司的增长，云计算、5G网络、物联网设备和区块链的广泛应用为创新和投资创造了有利条件 [2] - 生成式AI成为行业变革的重要力量，预计2023年至2027年AI软件支出将以19.1%的复合年增长率增长，到2027年达到2970亿美元 [4] - 企业对生成式AI的采用加速，预计2024年企业支出将增长30%，从2023年的160亿美元大幅增加 [5] 半导体行业表现 - 生成式AI的兴起推动了对先进半导体（尤其是GPU）的需求，半导体行业在2024年10月全球销售额达到531亿美元，同比增长20.6% [6] - 2024年第三季度半导体销售额同比增长23.2%，达到1660亿美元，凸显了该行业在支持AI进步和数字化中的关键作用 [6] 技术公司财务表现 - 2024年第三季度，标普500指数中77.5%的技术公司已公布财报，总收益同比增长18%，收入增长8.8% [7] - 85.5%的技术公司超出每股收益（EPS）预期，77.4%的公司超出收入预期，显示出行业在宏观经济挑战下的韧性和增长能力 [8] 值得关注的技术公司 - Rubrik公司（RBRK）预计将在2024年12月5日公布第三季度财报，其Earnings ESP为+0.42%，Zacks Rank为2 [13][14] - Pure Storage公司（PSTG）预计将在2024年12月3日公布第三季度财报，其Earnings ESP为+2.98%，Zacks Rank为3 [14] - 惠普企业公司（HPE）预计将在2024年12月5日公布第四季度财报，其Earnings ESP为+1.51%，Zacks Rank为3 [15][16]

公司股价表现 - 惠普企业（HPE）股价在过去六个月上涨21.6% 超过扎克斯计算机与技术板块以及标准普尔500指数11.7%和12.7%的回报率 也超过扎克斯计算机集成系统行业在过去六个月2.3%的降幅 反映出投资者对公司创新产品组合的信心 [1] 公司在高性能计算（HPC）和人工智能（AI）领域的布局 - 公司近期推出新产品扩展在HPC和AI领域的业务 包括新的冷却系统 网络和存储组件 AI优化服务器和用户服务软件 其计算系统利用AMD英特尔和英伟达的加速器实现用户定制性能 [2] - 新推出的HPE Cray Supercomputing EX4252 Gen 2 Compute Blade在单个机柜中可容纳多达98304个内核 配备8个第5代AMD EPYC处理器 另一个加速器HPE Cray Supercomputing EX154n在单个机柜中可容纳多达224个英伟达Blackwell GPU [3] - 在网络方面 公司推出Slingshot interconnect 400 提供每秒400千兆位的数据速度 还推出Cray Supercomputing Storage Systems E2000 与上一代相比输入输出操作翻倍 通过减少空闲时间优化基于CPU和GPU的操作 [4] - 最新服务器包括ProLiant Compute XD680服务器和XD685服务器 ProLiant Compute XD680服务器集成英特尔Gaudi 3 AI加速器 XD685服务器将配备英伟达H200 SXM Tensor Core GPU或英伟达Blackwell GPU 这两款服务器都是AI优化的 并具有性价比 公司还推出用户服务软件以优化功耗和系统效率并提供跨设备的灵活性 [5] - 公司不断扩展其产品组合 在2024财年第四季度通过多次产品发布扩展其产品组合 扩展Aruba Networking Central的功能 包括AI洞察 OpsRamp集成 改进配置引擎 增强网络可视性和AI驱动的网络优化 [6] - 在本季度推出ProLiant DL145 Gen11服务器 ProLiant Compute XD685和业内首个100%无风扇直接液体冷却系统架构 还推出HPE Private Cloud AI 使客户能够使用私有数据快速推出生成式AI虚拟助手 [7] - 公司将AI 工业物联网和分布式计算视为下一个主要市场 过去几年投资数十亿美元以增强在这些领域的能力 [8] 公司业务成果 - 在2024财年第三季度 公司从其AI系统中获得约13亿美元的收入 较第二季度增长39% 在存储部门 HPE Alletra Storage系列订单实现两位数增长 HPE GreenLake混合云SaaS产品在该季度也实现两位数增长 [9] 公司面临的挑战 - 近期前景可能受到IT支出疲软的影响 高利率和通胀压力正在损害消费者支出 企业因全球经济疲软推迟大型IT支出计划 中美贸易战是一大威胁 较长的销售周期和公司部分业务部门面临的执行挑战正在损害其营收增长 [10][11] - 这些因素给公司营收带来压力 使公司设定2024财年销售增长预期仅为2 - 3% 扎克斯对2024财年营收的共识估计为299亿美元 同比增长2.71% 公司预计其非GAAP每股收益在1.92 - 1.97美元之间 扎克斯对其共识估计为1.95美元 同比下降9.3% [12] 投资者建议 - 虽然公司推出受客户欢迎的创新产品 但当前宏观经济状况是一大阻力 建议投资者目前持有该扎克斯排名第3（持有）的股票 [13]

公司表现 - 惠普企业（HPE）在过去两个季度的财报中均超出盈利预期，平均超出幅度为9.61% [2][3] - 最近一个季度，惠普企业每股收益为0.50美元，超出市场预期的0.46美元，超出幅度为8.70% [3] - 上一个季度，惠普企业每股收益为0.42美元，超出市场预期的0.38美元，超出幅度为10.53% [3] 盈利预测 - 惠普企业的盈利预测近期出现积极变化，Zacks Earnings ESP（预期惊喜预测）为正，表明其未来盈利可能继续超出预期 [4] - 惠普企业当前的Earnings ESP为+3.01%，表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [7] - 结合其Zacks Rank 3（持有）评级，惠普企业未来盈利超出预期的可能性较高 [7] 行业背景 - 惠普企业属于Zacks计算机-集成系统行业，该行业整体表现良好 [1] - 研究表明，具有正Earnings ESP和Zacks Rank 3或更高评级的股票，在70%的情况下会超出盈利预期 [5] 投资策略 - 投资者应在公司季度财报发布前检查其Earnings ESP，以提高投资成功的概率 [8] - 使用Earnings ESP筛选工具可以帮助投资者在财报发布前发现最佳买入或卖出机会 [8]