文章核心观点 - 惠普企业本季度财报有盈有亏，股价年初以来表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业美光科技即将公布财报 [1][4][7] 惠普企业本季度财报情况 - 每股收益0.49美元，未达Zacks共识预期的0.50美元，去年同期为0.48美元，本季度盈利意外为 -2%，上一季度盈利意外为5.45%，过去四个季度超预期三次 [1][2] - 截至2025年1月季度营收78.5亿美元，超Zacks共识预期0.55%，去年同期为67.6亿美元，过去四个季度超预期四次 [3] 惠普企业股价表现 - 年初以来股价下跌约11.5%，而标准普尔500指数下跌 -0.7% [4] 惠普企业未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期取决于管理层财报电话会议评论 [4] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度盈利预期及预期变化 [5] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势强相关，可通过Zacks排名跟踪 [6] - 财报发布前盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期表现与市场一致 [7] - 未来季度和本财年盈利预测变化值得关注，当前季度共识每股收益预期为0.47美元，营收78亿美元，本财年共识每股收益预期为2.10美元，营收326.7亿美元 [8] 行业情况 - Zacks行业排名中，计算机集成系统行业目前处于前26%，前50%行业表现优于后50%超两倍 [9] 同行业美光科技情况 - 预计3月20日公布2025年2月季度财报，预计每股收益1.43美元，同比增长240.5%，过去30天共识每股收益预期下调2.8% [10] - 预计营收79亿美元，同比增长35.6% [11]

文章核心观点 - 惠普企业2025财年第一季度营收增长稳健，但面临现金流和利润率压力，未来虽有增长预期但也存在战略风险 [1][2][9] 公司概述和战略重点 - 公司提供边缘到云解决方案，业务围绕助力企业IT转型的产品和服务 [4] - 核心战略是HPE GreenLake平台，采用基于消费的模式，让客户按需付费 [4] - 利用人工智能和超级计算的进步，投入研发保持技术领先，通过收购增强竞争力 [5] 季度亮点和财务洞察 - 第一季度总营收达79亿美元，同比增长16%，超分析师预期 [2][3][6] - 服务器业务营收增长29%至43亿美元，但运营利润率从11.4%降至8.1% [6] - 混合云业务营收增长10%，运营利润率从4%提升至7% [7] - 金融服务业务营收增长且运营利润率升至9.4% [7] - 智能边缘部门营收下降5%，收购Juniper Networks的法律问题影响增长 [7] - 自由现金流降至 - 8.77亿美元，毛利率下降6.8个百分点 [3][8] 未来展望和指引 - 管理层预计财年营收增长7% - 11%，重点提升HPE GreenLake能力和利用AI基础设施增长 [9] - AI进步和收购可能带来利润率压力，投资者需关注收购监管结果和公司利润率 [9][10]

文章核心观点 公司发布的季度和全年指引低于市场共识致股价盘后下跌16% ，虽第一财季营收和利润同比增长 ，但业务执行有提升空间 ，还面临收购诉讼 ，后续盈利指引也低于分析师预期 [1][2][3][4] 财务表现 - 第一财季营收同比增长16% ，利润达5.98亿美元 ，每股收益44美分 ，高于去年同期的3.87亿美元和29美分 [1] - 调整后每股收益49美分 ，与预期持平 ，营收78.5亿美元 ，高于预期的78.2亿美元 [5] 业务执行 - 首席执行官称公司本季度部分业务执行可更优 [2] 成本削减 - 公司将实施含裁员的成本削减计划 ，到2027财年实现3.5亿美元毛节省 ，约2500名员工受影响 [2] 收购诉讼 - 美国司法部起诉阻止公司以140亿美元收购瞻博网络 ，法院预计7月开庭 [3] 盈利指引 - 第二财季调整后每股收益预计28 - 34美分 ，营收72 - 76亿美元 ，低于分析师预期的50美分和79.3亿美元 [3] - 2025财年调整后每股收益预计1.7 - 1.9美元 ，低于分析师预测的2.13美元 [4] 股价表现 - 截至周四收盘 ，公司股价2025年以来上涨约2% ，而标准普尔500指数下跌2% [4]

业绩总结 - HPE第一季度净收入为79亿美元，同比增长17%[10] - 服务器收入同比增长30%，达到42.9亿美元[15] - HPE整体收入同比增长30%，环比下降8%[38] - GAAP稀释每股净收益为0.44美元，同比增长0.15美元[13] - 非GAAP运营利润为7.8亿美元，同比增长1%[13] - 第一季度净收益为3.14亿美元，非GAAP净收益为5.61亿美元，增长了79%[67] - 第一季度稀释每股收益（EPS）为0.24美元，非GAAP稀释每股收益为0.42美元[67] 用户数据 - HPE GreenLake云服务的年经常性收入（ARR）首次超过20亿美元，同比增长46%[10] - 人工智能系统订单达到16亿美元，累计订单达到83亿美元[10] - Q1 FY25智能边缘ARR同比增长40%[40] - HPE GreenLake Cloud客户采用推动ARR年增长46%[17] 未来展望 - Q2 FY25收入预期在72亿至76亿美元之间，年增长率为7%至11%[34] - Q1 FY25预计自由现金流约为10亿美元[29] - HPE预计将在2025财年结束前完成对Juniper Networks的收购[10] 新产品和新技术研发 - HPE智能边缘收入环比增长2%，运营利润率为27.4%[10] 财务状况 - 现金流用于运营为负3.9亿美元，自由现金流为负8.77亿美元[13] - Q1 FY25财务服务部门净投资组合资产为130亿美元，同比增长1%[46] - Q1 FY25运营利润率为27.4%，同比下降200个基点[40] - FY24的总运营费用为7,688百万美元，研发费用为2,246百万美元，销售及管理费用为4,871百万美元[57] 负面信息 - 非GAAP毛利率为29.4%，较去年同期下降6.8个百分点[13] - 第一季度的自由现金流为负48.2亿美元[84]

整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第一季度营收79亿美元，按实际美元计算同比增长16%，按固定汇率计算增长17%[3] - 年化营收运行率（ARR）为21亿美元，按实际美元计算同比增长45%，按固定汇率计算增长46%[3] - GAAP毛利率为29.2%，较上年同期下降720个基点，环比下降160个基点；非GAAP毛利率为29.4%，较上年同期下降680个基点，环比下降150个基点[3] - GAAP摊薄后每股净收益（EPS）为0.44美元，较上年同期增长52%，环比下降56%；非GAAP摊薄后每股净收益为0.49美元，较上年同期增长2%，环比下降16%[7] - 运营现金流为 - 3.9亿美元，较上年同期减少4.54亿美元；自由现金流（FCF）为 - 8.77亿美元，较上年同期减少3.95亿美元[7] - 向普通股股东的资本回报为2.23亿美元，形式为股息和股票回购[7] - 2025年1月31日止三个月净收入78.54亿美元，2024年10月31日止三个月为84.58亿美元，2024年1月31日止三个月为67.55亿美元[19] - 2025年1月31日止三个月GAAP毛利润22.95亿美元，毛利率29.2%；Non - GAAP毛利润23.10亿美元，毛利率29.4%[21] - 2025年1月31日止三个月GAAP运营利润4.33亿美元，运营利润率5.5%；Non - GAAP运营利润7.80亿美元，运营利润率9.9%[21] - 2025年1月31日止三个月GAAP归属于HPE的净利润6.27亿美元，摊薄后每股收益0.44美元；Non - GAAP归属于HPE的净利润6.84亿美元，摊薄后每股收益0.49美元[23] - 2025年1月31日止三个月基本加权平均股数13.16亿股，摊薄加权平均股数14.09亿股[19] - 2025年1月31日止三个月普通股每股现金股息为0.13美元，优先股每股应计现金股息为0.95美元[19] - 2025年1月31日止三个月经营活动净现金使用3.90亿美元，自由现金流为 - 8.77亿美元[23] - 2025年1月31日止三个月对财产、厂房、设备和软件资产投资5.28亿美元[23] - 2025年1月31日止三个月出售财产、厂房和设备所得款项为0.84亿美元[23] - 汇率变动对现金、现金等价物和受限现金的影响在2025年1月31日止三个月为 - 0.43亿美元[23] - 截至2025年1月31日，公司总资产为703.27亿美元，较2024年10月31日的712.62亿美元下降1.31%[25] - 2025年第一季度，公司净收益为6.27亿美元，较2024年同期的3.87亿美元增长62%[27] - 2025年第一季度，经营活动净现金使用为3.9亿美元，而2024年同期为提供6400万美元[27] - 2025年第一季度，投资活动净现金使用为2300万美元，2024年同期为7.4亿美元[27] - 2025年第一季度，融资活动净现金使用为7.97亿美元，2024年同期为提供5300万美元[27] - 2025年第一季度，公司总合并净收入为78.54亿美元，较上一季度的84.58亿美元下降7%，较2024年同期的67.55亿美元增长16%[29][31] - GAAP基本每股收益在2025年1月31日为0.45美元，2024年10月31日为1.02美元，2024年1月31日为0.30美元[35] - GAAP摊薄每股收益在2025年1月31日为0.44美元，2024年10月31日为0.99美元，2024年1月31日为0.29美元[35] - 非GAAP基本每股收益在2025年1月31日为0.50美元，2024年10月31日为0.59美元，2024年1月31日为0.49美元[35] - 非GAAP摊薄每股收益在2025年1月31日为0.49美元，2024年10月31日为0.58美元，2024年1月31日为0.48美元[35] - 预计2025财年营收增长7% - 11%（按固定汇率计算），GAAP运营利润增长 - 24%至 - 9%，非GAAP运营利润增长 - 10%至0%[7] 各条业务线数据关键指标变化 - 服务器营收43亿美元，按实际美元计算同比增长29%，按固定汇率计算增长30%，运营利润率为8.1%[7] - 智能边缘业务营收11亿美元，按实际美元计算同比下降5%，按固定汇率计算下降4%，运营利润率为27.4%[7] - 混合云业务营收14亿美元，按实际美元计算同比增长10%，按固定汇率计算增长11%，运营利润率为7.0%[7] - 2025年第一季度，服务器业务净收入为42.9亿美元，较上一季度的46.81亿美元下降8%，较2024年同期的33.27亿美元增长29%[29][31] - 2025年第一季度，混合云业务净收入为14.05亿美元，较上一季度的16.07亿美元下降13%，较2024年同期的12.73亿美元增长10%[29][31] - 2025年第一季度，服务器业务运营利润率为8.1%，较上一季度的11.6%下降3.5个百分点，较2024年同期的11.4%下降3.3个百分点[33] - 2025年第一季度，总部门运营利润率为10.6%，较上一季度的11.9%下降1.3个百分点，较2024年同期的12.3%下降1.7个百分点[33] 公司业务处置情况 - 2024年9月4日公司剥离H3C 30%股份，获得税前21亿美元、税后20亿美元收益，预计未来年化成本节约约1.2亿美元[43] - 2024年12月1日公司处置通信技术集团，获得2.44亿美元收益[43] - 2024年7 - 10月，公司对H3C股权处置相关调整，9月4日处置30%股份获7.33亿美元收益[43][44] 业务部门调整情况 - 2025财年第一季度开始，公司将服务器可报告部门的某些托管服务转移至混合云可报告部门[37] 非GAAP财务指标相关情况 - 公司提供非GAAP财务指标，包括恒定货币基础收入等多项指标及相关预测[38] - 非GAAP财务指标计算排除多项费用，有一定局限性，公司以GAAP结果为主，非GAAP指标为辅并提供两者间的调节表[39][41][45] - 公司排除非流通股权投资的损益以评估正常持续经营业绩，调整反映在综合收益表的利息及其他净额中[46] - 公司使用结构性长期预计非GAAP所得税税率，以确保中期报告期的一致性并消除与经营结构无关项目的影响[46] - 预计非GAAP所得税税率基于三年财务预测，假设三年内无增量收购并考虑多种因素[46] - 2025财年公司将使用15%的预计非GAAP所得税税率，该税率可能因多种原因发生变化[46] - 2024财年公司非GAAP税率为15%，调整有助于评估当前经营业绩并与过去结果进行比较[46] - FCF定义为经营现金流减去净资本支出，并调整汇率波动对现金的影响[46] - FCF不代表当期现金的总增减，公司管理层和投资者可用其确定可用于业务投资、回购股票等的现金金额[46]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测惠普企业即将公布的季度财报，预计每股收益同比增长4.2%，营收同比增长15.6%，同时分析了关键指标预测及股价表现 [1] 盈利预测 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为0.50美元，同比增长4.2% [1] - 过去30天，该季度的共识每股收益预期向下调整了0.6% [2] 营收预测 - 预计营收达78.1亿美元，同比增长15.6% [1] - 预计“金融服务营收”达8.8451亿美元，同比变化+1.3% [5] - 预计“企业投资及其他营收”为2.4454亿美元，同比变化+2.8% [5] - 预计“智能边缘营收”为11.4亿美元，同比变化 -5.2% [5] - 预计“美洲营收”达33.8亿美元，同比变化+20.7% [6] - 预计“亚太及日本营收”为15.9亿美元，同比变化+4.8% [6] - 预计“欧洲、中东和非洲营收”为27.2亿美元，同比变化+11.7% [6] 运营收益预测 - 预计“金融服务运营收益”达8025万美元，去年同期为7400万美元 [7] - 预计“智能边缘运营收益”为2.5058亿美元，去年同期为3.53亿美元 [7] 股价表现 - 过去一个月，惠普企业股价回报率为 -6.5%，而标准普尔500指数回报率为 -1.3% [7] - 惠普企业的Zacks排名为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [7]

文章核心观点 - 华尔街预计惠普企业2025年1月季度营收增长带动盈利同比增加 实际结果与预期对比或影响短期股价 投资者可关注盈利预期偏差和Zacks评级以把握投资机会 [1][2][15] 分组1：财报预期 - 公司预计2025年3月6日发布财报 若关键数据超预期股价或上涨 反之则下跌 [2] - 公司即将发布的财报预计季度每股收益0.50美元 同比增长4.2% 营收78.1亿美元 同比增长15.6% [3] 分组2：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期下调0.6% 反映分析师重新评估初始预期 [4] 分组3：盈利预期偏差（Earnings ESP） - Zacks Earnings ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正向ESP预测能力更强 [5][6][7] - 正向Earnings ESP结合Zacks评级1、2、3时 是盈利超预期的强预测指标 成功率近70% [8] - 负向Earnings ESP不能表明盈利未达预期 难以预测盈利超预期情况 [9] 分组4：惠普企业情况 - 惠普企业最准确估计低于Zacks共识估计 Earnings ESP为 -2.36% 目前Zacks评级为3 难以确定能否超预期 [10][11] 分组5：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑过去盈利与共识估计的匹配程度 惠普企业上季度盈利超预期5.45% 过去四个季度均超预期 [12][13] 分组6：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素 但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率 [14][15] - 惠普企业盈利超预期可能性不高 投资者财报发布前还应关注其他因素 [16]

文章核心观点 - 公司GreenLake和AI驱动增长有长期潜力，股票估值有吸引力、行业排名靠前且过去一年回报良好，建议买入 [9] 公司估值 - 公司股票当前估值较行业平均有折扣，远期12个月市盈率为9.82，远低于行业平均的19.19 [1] 股价表现 - 过去一年公司股价呈稳定上升趋势，涨幅达35.7%，跑赢Zacks计算机与科技板块的22.2%和标普500指数的21.8% [3] - 过去一年公司股票表现优于Zacks计算机综合系统行业及同行，如同美光、希捷科技和超威半导体 [3] 业务表现 GreenLake业务 - 公司GreenLake业务获广泛采用，客户群同比增长约34.5%，在2024财年第四季度达到39000家 [6] - 客户群增长推动年化营收运行率同比增长48%，在2024财年第四季度末超过19亿美元 [6] AI业务 - 公司AI系统产品需求强劲，自2023财年第一季度以来AI产品和服务累计订单达67亿美元 [7] - 2024财年第四季度新的AI订单使积压订单价值达35亿美元 [7] 业绩预期 - Zacks对公司2025财年营收的共识预期为324亿美元，同比增长7.5% [8] - Zacks对公司2025财年收益的共识预期为2.11美元，同比增长6% [8] - 公司过去四个季度的收益均超过Zacks共识预期，平均超预期幅度为7.84% [8]

文章核心观点 惠普企业（HPE）2023年遭遇网络攻击，个人信息被盗，公司指责是俄罗斯政府黑客所为，已通知超十几名信息被盗者 [1] 事件概述 - 2023年5月HPE的电子邮件系统和SharePoint环境遭入侵，二者均由微软托管，2024年1月HPE公开披露该事件，确认黑客窃取少量邮箱内容和部分SharePoint文件 [3] - 黑客利用受损账户访问HPE Office 365电子邮件环境中的内部邮箱，被盗邮箱数据主要来自HPE网络安全、市场推广和业务团队人员 [4] 被盗信息 - 被盗数据包含社保号码、驾照信息和信用卡号码 [2] 涉事黑客组织 - HPE将此次攻击归咎于“午夜暴雪”组织，安全研究人员称该组织与俄罗斯对外情报局（SVR）有关联，该组织还与多起知名攻击事件有关，如2019年针对美国联邦政府的SolarWinds间谍活动 [5] - 2024年1月微软也确认其企业网络被“午夜暴雪”入侵，俄罗斯黑客目标是企业高管和网络安全高级员工邮箱，可能是为了解公司对他们的了解情况 [5] 通知情况 - HPE已通知超十几名信息在此次网络攻击中被盗的个人 [1] 公司回应 - HPE发言人亚当·R·鲍尔未回应有关此次数据泄露的置评请求 [2]

文章核心观点 - Zacks Premium可帮助投资者充分利用股市并自信投资，其提供的Zacks Style Scores与Zacks Rank配合使用，能助力投资者挑选股票 [1][3][10] Zacks Premium服务内容 - 提供Zacks Rank和Zacks Industry Rank每日更新、Zacks 1 Rank List、Equity Research报告和Premium股票筛选 [1] - 可访问Zacks Style Scores [2] Zacks Style Scores介绍 - 与Zacks Rank一同开发，是一组互补指标，基于价值、增长和动量特征为股票评级，帮助投资者挑选未来30天跑赢市场的股票 [3] - 分为价值、增长、动量和VGM四类评分 [4] 各类评分详情 价值评分 - 价值投资者关注低价优质股，价值评分利用P/E、PEG等比率识别有吸引力和被低估的股票 [4] 增长评分 - 增长投资者关注公司财务实力、健康状况和未来前景，增长评分考察预计和历史收益、销售和现金流等寻找可持续增长的股票 [5] 动量评分 - 动量投资者利用股票价格或收益前景的趋势，动量评分利用一周价格变化和收益估计的月度百分比变化等因素确定买入高动量股票的有利时机 [6] VGM评分 - 综合价值、增长和动量三类评分，对股票的综合加权风格进行评级，帮助找到价值、增长和动量俱佳的公司，是与Zacks Rank配合使用的最佳指标之一 [7] Zacks Rank与Style Scores配合方式 - Zacks Rank利用收益估计修正帮助投资者构建成功的投资组合，自1988年以来，1（强力买入）股票平均年回报率达+25.41%，但每日有超800只高评级股票，选择困难 [8][9] - 为获高回报，应考虑Zacks Rank为1或2且Style Scores为A或B的股票；对于3（持有）股票，也需A或B的评分以确保上行潜力 [10] - 即使Style Scores为A或B，4（卖出）或5（强力卖出）评级的股票收益预测仍会下降，股价下跌可能性更大，应多持有1或2 Rank且Scores为A或B的股票 [11] 关注股票：Hewlett Packard Enterprise（HPE） - 由惠普公司拆分而来，专注企业级硬件和服务业务，Zacks Rank为3（持有），VGM评分为A [12] - 价值评分也为A，因前瞻性P/E比率为9.89；2025财年有分析师上调收益估计，Zacks共识估计从每股0美元增至2.11美元，平均收益惊喜为7.8%，应受投资者关注 [13]