财务数据和关键指标变化 - 2021财年公司实现营收34亿美元，较上一年增长29%，主要因美国纳税申报量增加、DIY业务货币化改善、翡翠卡收入增加以及Wave业务强劲增长 [23] - 总运营费用为26亿美元，增加8200万美元，增幅3%，主要因可变劳动力增加，部分被上一年减值费用、较低银行合作伙伴费用和差旅成本抵消 [24] - 利息费用增加1100万美元，反映上一财年末信贷额度预防性提取，部分被本财年初较低债务发行利率抵消 [24] - 税前收入为6.69亿美元，上一年为税前亏损300万美元；有效税率为12%；持续经营业务摊薄后每股收益从0.03美元增至3.11美元，调整后持续经营业务每股收益从0.84美元增至3.39美元 [24] - 公司宣布将季度股息提高4%至每股0.27美元，这是过去6年里第5次提高股息，累计增幅35% [26] - 第四季度回购3800万美元股票，全年回购1.88亿美元，平均价格16.29美元，回购1160万股，占流通股6%，约5.64亿美元回购授权将于2022年6月到期 [26] - 修订信贷额度为新的5年期15亿美元贷款安排，降低成本约每年300万美元 [26] - 调整后2021财年6月30日结束的财年预计收入32.5亿美元，EBITDA为7.6亿美元 [29] - 预计2022财年收入在32.5亿 - 33.5亿美元之间，EBITDA在7.65亿 - 8.15亿美元之间，有效税率在16% - 18%之间，折旧和摊销在1.5亿 - 1.6亿美元之间，利息费用在9000万 - 1亿美元之间 [30][31] 各条业务线数据和关键指标变化 协助业务 - 客户增长超70万，约7%，估计市场份额增加70个基点，为超10年来最佳 [17] - 净平均收费下降约2%，因新客户多来自低价档，但新客户增加了收入 [18] DIY业务 - 收入增长近20%，因净平均收费增加和更多客户选择人工帮助，税务专家审核连续第二年增长超50% [19] - 市场份额略有下降，因专注更有价值回报，净平均收费提高超20% [19] 小企业业务（包括Block Advisors和Wave品牌） - 协助小企业申报者增长4% [20] - Wave业务收入增长超35%，新客户、支付总额和工资服务使用量增加，Wave Money存款在过去6个月每月增长40% [12][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业申报量较上一年增加，申报方式从DIY转向协助，扭转了往年趋势 [15] - 公司估计较上一年度纳税季总市场份额增加约30个基点，为超10年来最佳 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 执行Block Horizons战略，包括小企业、金融产品和Block体验三个战略要务 [11] - 小企业方面，扩大服务范围，认证超2.5万税务专业人员，重新推出Block Advisors品牌，推出DIY新产品，在簿记和工资服务方面取得进展，Wave业务持续增长 [12] - 金融产品方面，正在构建移动银行产品的测试版，预计年底前推出 [13] - Block体验方面，将人工帮助融入DIY服务，通过数字工具改造协助体验 [13] 行业竞争 - 协助业务竞争对手跟随公司提供虚拟和数字服务能力 [51] - DIY业务中，公司调整产品和定价策略以缩小与竞争对手差距 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年纳税季行业面临IRS延迟开始、多轮刺激支付、税法中期变更等特殊情况，但行业申报量仍增加 [14] - 预计2022年行业申报量持平或略有下降，公司业务量也将有类似趋势，但公司对长期增长有信心，预计2022财年收入和EBITDA将较调整后2021财年有所改善 [30] 其他重要信息 - 公司决定将财年结束时间从4月改为6月，2022财年从7月1日开始至2022年6月30日结束 [28] - 投资者关系负责人Colby Brown将转岗，Michaella Gallina将接任 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对2022财年指引的看法及未来EBITDA利润率增长预期 - 公司专注于推动收入增长，EBITDA和每股收益增长将快于收入增长，未提供利润率增长预期 [39] 问题2: 下一纳税季协助市场的行业预期 - 预计行业持平或略有下降，会有适度向DIY的转变，公司将保持运营灵活性以应对不同环境 [41] 问题3: 2021年COVID相关一次性影响及在家工作、经纪账户对协助业务的影响 - 一次性申报者是最大影响因素，预计会给2022年带来逆风；经纪账户不是客户量的主要驱动因素 [44][46] 问题4: 基于本纳税季结果和数字业务表现，对房地产布局的看法是否有变化 - 协助客户使用数字工具的比例有所增加，但未达到显著改变房地产布局的程度，公司会持续关注消费者对数字工具的采用情况 [48] 问题5: 协助业务竞争对手情况及公司控制市场份额的措施 - 不确定独立从业者数量变化，竞争对手跟随公司提供虚拟和数字服务；公司通过灵活调配劳动力服务客户和控制成本取得优势 [51] 问题6: DIY业务产品资格调整的影响及对留存率和未来的意义 - 该调整带来了收入增长，但新客户获取情况不佳，团队将总结经验以改进 [53] 问题7: 未参与免费申报联盟对获取新业务的影响 - 数据已剔除免费申报联盟影响，公司将专注提供优质免费产品体验 [54] 问题8: 2022财年Block Horizons计划的重要里程碑 - 小企业方面，继续获取更多客户，保持Wave业务增长；金融产品方面，年底前推出移动银行平台测试版并开始客户获取；Block体验方面，继续数字化协助体验并为DIY申报者提供人工帮助 [58][59][60] 问题9: 2022年营销支出预期、微目标营销活动影响及DIY品牌认知度 - 营销支出包含在展望中，预计2022年投资水平与2021年相当；2021年小企业营销活动效果良好；不清楚当前DIY品牌认知度具体水平 [61][62] 问题10: 对2022财年展望及长期3% - 6%增长预期的确认 - 公司对2022财年收入增长指引有信心，长期增长预期不变，金融产品业务将带来收入增长潜力 [64] 问题11: EBITDA利润率扩张原因及重组是否是原因 - 重组有一定节省，但也将部分节省资金投入金融产品业务；EBITDA预计增长快于收入 [66] 问题12: 协助和DIY业务市场份额表现及定价预期 - 预计2022年市场份额略有下降；协助业务预计开始提价，DIY业务定价将关注与竞争对手的差距 [70][71] 问题13: 未来5年协助业务年度增长预期及是否有计划进入Intuit或Credit Karma业务领域 - 预计协助业务可保持市场份额，行业持平或略有上升，加上适度提价，有望实现3% - 6%的长期增长；公司专注于消费者税务业务，提供人工帮助和数字化体验 [74][75]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended April 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-06089 H&R Block, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organi ...

业绩总结 - 第三季度收入为3.08亿美元，同比下降40.6%（2020年为5.19亿美元）[25] - 第三季度税前亏损为2.84亿美元，较2020年增加了60.5%（2020年为1.77亿美元）[25] - 第三季度净亏损为2.32亿美元，同比增加81.3%（2020年为1.28亿美元）[25] - 每股收益（EPS）为-1.27美元，较2020年下降了93.9%（2020年为-0.66美元）[25] - 调整后的每股收益为-1.17美元，较2020年下降了98.0%（2020年为-0.59美元）[25] - 预计2021财年收入将在35亿至36亿美元之间[28] - 预计2021财年EBITDA将在9.5亿至10亿美元之间[28] - 2021财年资本支出预计在155百万至165百万美元之间[28] - 2021财年战略投资总成本约为2000万至2500万美元[29] 用户数据与客户满意度 - 小企业客户基础扩展至240万，计划通过Block Advisors和Wave提供更有价值的服务[15] - Wave第三季度收入增长超过30%[16] - 新增数字功能使移动钱包使用量增加10倍[17] - 在DIY客户中，期望获得更多人性化帮助的需求上升[20] - 在辅助服务中，客户满意度得分强劲，预计将在税季下半段继续保持势头[21] 未来展望与战略 - 公司在税季表现良好，预计将实现财务展望[22] - 通过成本节约为初始投资提供资金，未来投资与收入增长挂钩[19] - 计划将Emerald Card转变为全面功能的移动银行平台[17] - 通过MyBlock应用提升税务准备的数字化体验[18] - 公司在关键领域取得显著进展，执行Block Horizons战略[22] - 自2016财年以来，股息增加了30%[31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收3.08亿美元，同比下降41%，主要因报税季延迟致申报量减少，约6900万美元税收准备费用和退款转账费用递延至第四季度确认 [25] - 总运营费用降至5.72亿美元，降幅15%，约三分之二的下降与可变薪酬和产品费用有关，营销费用降低，差旅、法律和办公成本也有所减少 [26] - 持续经营业务税前亏损2.84亿美元，GAAP每股亏损从0.66美元增至1.27美元，调整后每股亏损从0.59美元增至1.17美元，受税前亏损增加、有效税率降低和流通股数量减少影响 [26][27] - 预计全年营收在35亿 - 36亿美元之间，EBITDA在9.5亿 - 10亿美元之间，有效税率将处于18% - 20%预期范围的低端 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 小企业业务 - 已认证超2.5万名专业人员服务小企业主，数千名Wave客户开始使用Block Advisors品牌进行税务申报 [15] - Wave平台第三季度营收增长超30%，持续向疫情前水平恢复 [16] 金融产品业务 - 本季度为翡翠卡添加新数字功能，使用移动钱包的客户数量增长10倍 [17] 消费税务业务 - 自助报税业务净平均收费（NAC）同比增长15%，主要因更多客户升级到高级版以及在线协助服务使用率提高 [52][56] - 协助报税业务保持市场份额，客户满意度高，约50%新客户为千禧一代 [41][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业报税季延迟，1月申报量较低，整体申报量预计在下半年恢复，假设截止日期为4月15日，全年申报量将相对平稳 [25][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 实施Block Horizons战略，聚焦小企业、金融产品和税务体验三个关键领域，未来五年将加大在这些领域的投入以实现业务增长 [11][12] - 小企业业务战略包括拓展客户群体、发展簿记和薪资服务、将Wave Money融入Wave体验 [14] - 金融产品业务目标是将翡翠卡转变为功能齐全的移动银行替代方案 [17] - 税务体验方面，融合数字能力和人工专业知识，提升消费者税务业务的现代化水平 [13] 行业竞争 - 协助报税业务维持价格稳定，注重客户满意度和价值提供，不参与低价竞争 [42][73] - 自助报税业务缩小与主要竞争对手的价格差距，通过产品升级和功能改进提升竞争力 [42][53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 报税季延迟影响了公司第三季度业绩，但业务呈现积极趋势，如数字工具使用率提高、客户满意度高 [22] - 公司有信心实现全年财务目标，并通过战略投资为长期增长奠定基础 [23][35] - 股息政策将继续维持，并有望随时间增加，同时会进行股票回购以抵消稀释并把握机会回购更多股份 [34] 其他重要信息 - 公司战略投资成本在2021财年约为2000万 - 2500万美元，通过成本节约和增量收入增长来提供资金 [31] - 公司不依赖并购实现增长，但会在合适时机考虑投资外部能力以推动业务发展 [32][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 按不同产品线，从申报量和净平均收费角度，今年财务展望如何？ - 协助报税业务预计保持市场份额，自助报税业务预计扩大市场份额 [41] - 协助报税业务NAC保持平稳，未来有望实现通胀水平的价格增长；自助报税业务今年有意提价，已在结果中体现 [42] 问题2: 到目前为止，本报税季在两个渠道是否获得了市场份额？ - 公司对目前的结果感到满意，认为执行策略正确，数字功能得到消费者认可，但由于报税季延迟，数据存在干扰，需继续执行计划 [43] 问题3: 协助报税客户群体有哪些趋势和特点？ - 客户对数字功能的接受度提高，约50%新客户为千禧一代 [46] - 吸引了新客户，市场份额表现良好，但由于报税季延迟，同比可比性异常，后期会有所调整 [47] 问题4: 与2019年相比，EBITDA利润率下降的原因是什么，未来趋势如何？ - 今年包含与COVID相关的一次性费用，如补偿费用增加、办公室安全措施费用等 [49] - 客户量变化以及部分时间运营网络不理想导致客户略有下降，影响了利润率 [50] 问题5: 自助报税业务NAC增长的驱动因素是什么？ - 更多客户升级到高级版，自雇客户业务增长，以及在线协助服务使用率提高 [53][56] 问题6: 新经纪账户是否是客户从基础版或免费版升级到高级版的主要驱动因素？ - 公司在这类客户中的占比较低，目前不是升级的主要驱动因素，升级主要由产品中的升级触发机制和在线协助服务带动 [55][56] 问题7: 协助报税业务门店的开放情况与去年相比如何？ - 去年没有正常开放的办公室，约一半网络关闭；今年网络已开放，仅部分州存在容量限制，但未构成重大问题 [57] 问题8: 从协助报税和自助报税的角度，业务组合会有怎样的变化，增长预期如何？ - 公司致力于数字化协助报税业务和在自助报税业务中提供人工帮助，两者界限将继续模糊 [61] - 业务迁移通常在报税季早期更明显，后期会趋于平稳，目前未观察到从一个渠道到另一个渠道的重大转变 [61] 问题9: 翡翠卡是否有迹象表明消费者不仅仅用于领取退税和消费退税？ - 今年翡翠卡因刺激付款加载和支持数字钱包功能，使用量显著增加，但这与未来打造的全功能移动银行不同 [62] 问题10: DIY和协助报税业务界限模糊对公司业务有何影响，特别是从利润率角度？ - 数字功能和人工帮助的融合对协助和自助报税业务都有积极影响，如协助业务中使用数字功能不降低NAC，自助业务中在线协助和税务专家审核服务增加NAC [65] - 公司关注消费者采用率，随着采用率提高，可优化实体零售布局和劳动力利用，对利润表和利润率有积极影响 [68] 问题11: M&A是否是执行金融产品或小企业战略的必要手段？ - Block Horizons战略不依赖M&A，但如果有能加速小企业或金融产品业务增长且财务回报合理的机会，公司会考虑 [69] 问题12: 由于报税季延迟，从第三财季转移到第四财季的收入和申报量大概有多少？ - 因电子申报延迟，约6900万美元收入直接转移到第四季度，整体报税季延迟导致的申报量延迟影响更大，可参考IRS发布的数据 [71] 问题13: 在目前的报税季中，竞争对手在协助报税业务中的定价策略如何，公司将如何应对？ - 公司协助报税业务定价策略不变，注重提供高价值服务，不参与低价竞争和高 - 低促销游戏，对目前的市场份额和客户反馈感到满意 [72][73] 问题14: 进入协助报税业务是否有影响，以及疫情是否导致业务渠道之间的长期转变？ - 公司对协助报税业务的进展和市场地位感到满意，客户满意度和市场份额表现良好 [77] - 每年报税季初期都会出现一定的业务迁移，但后期会趋于平稳，目前未观察到因COVID导致的从一个渠道到另一个渠道的显著转变 [78] 问题15: 如果报税截止日期延长至7月15日，是否会增加成本，是否已纳入预测？ - 公司会密切关注IRS的决定，若截止日期延长，需评估多个因素并重新预测业务，由于已经历过一次，预计今年应对会更明智 [80][81] - 目前的展望假设报税季于4月15日结束，若延期，费用和收入都会受到影响，但由于情况不同，可能不会出现与去年相同程度的业务量转移 [82]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended January 31, 2021 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-06089 Missouri 44-0607856 One H&R Block Way, Kansas City, Missouri 64105 (Address of principal executive offices ...

纪要涉及的行业或者公司 - 行业：税务服务、金融服务、小企业服务 - 公司：H&R Block, Inc.、Wave Financial Inc. 纪要提到的核心观点和论据 公司战略转型 - **核心观点**：H&R Block正处于战略转型阶段，推出“Block Horizons 2025”计划，聚焦小企业、金融产品和Block Experience三大战略要务，以实现长期可持续增长 [3][15] - **论据**：过去2.5年在人才、技术、创新、品牌和客户反馈等方面取得进展，为转型奠定基础；通过客户反馈、市场测试和业务分析确定战略方向；组建新团队和流程确保执行 [3][4][12] 小企业服务 - **核心观点**：H&R Block在小企业服务领域有巨大增长潜力，将通过Block Advisors和Wave两个品牌满足小企业全方位需求 [21][27] - **论据**：拥有240万小企业客户，年营收近5亿美元，客户信任度高；团队对小企业有深刻理解和热情；市场需求大，多数小企业缺乏财务管理软件；Block Advisors将扩大服务范围和品牌影响力，Wave将推出创新产品并与Block实现协同 [21][22][25][38] 金融产品 - **核心观点**：针对消费者和小企业主的金融产品需求，重新定位和拓展金融产品，尤其是将Emerald Card打造成移动优先的银行平台 [46][54] - **论据**：24%的美国家庭银行服务不足，传统银行存在诸多问题，消费者对数字银行需求增加；H&R Block拥有庞大客户基础，800万银行服务不足客户信任其提供金融服务；已有基础设施和银行合作伙伴，可快速推动业务增长 [47][51][54] Block Experience - **核心观点**：重新构想税务服务体验，将数字能力与人工专业知识相结合，提升客户满意度和业务增长 [56][59] - **论据**：客户对数字服务的采用率快速增长，便利性提高使客户回流意愿增强，业务随之增长；提供多种服务选择，满足不同客户需求，目标是让至少50%的协助客户在税务流程中使用数字服务；MyBlock平台提供便捷、个性化服务，提升客户体验 [58][60][61] 财务原则和展望 - **核心观点**：通过执行三大战略要务，实现可持续和盈利性增长，同时保持财务健康和资本回报 [70][80] - **论据**：目标是实现3% - 6%的年营收增长，EBITDA和EPS增长速度将快于营收；通过成本控制和效率提升节省1.5亿美元用于未来投资；维持强大资产负债表和流动性，目标调整后债务与EBITDA比率为2.5 - 3倍；继续分红并回购股份 [71][72][76][77] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **疫情影响**：疫情加速了小企业创业潮和数字支付的采用，为公司业务带来机遇；同时，疫情也对公司业务造成一定挑战，但促使公司加速数字化能力的压力测试和战略调整 [26][40][15] - **人才和文化**：公司重视人才和文化建设，过去几年招聘和晋升了大量新员工，员工敬业度高达85%，创新和产品开发速度显著提高 [12][13] - **技术投资**：自2018年增加技术投资以来，公司在数字和数据平台方面取得进展，如云迁移、数据架构和单一税务引擎等，但仍在进行中 [13] - **客户反馈**：公司通过客户反馈改进业务，如Block Advisors根据客户需求重新设计服务流程和产品，DIY产品根据客户痛点进行优化 [30][66] - **市场竞争**：在小企业服务和金融产品领域，公司面临众多竞争对手，但凭借品牌优势、客户基础和创新能力，有信心在市场中取得竞争优势 [85][51]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 Table of Contents OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-06089 H&R Block, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of ( ...

业绩总结 - 小企业年收入约为5亿美元，拥有240万客户[13] - 预计2021财年的收入范围为35亿至36亿美元，EBITDA范围为9.5亿至10亿美元[46] - 财务目标与战略愿景紧密相连，目标年收入增长为3-6%[37] - 预计每股收益（EPS）和EBITDA的年复合增长率（CAGR）将高于收入增长率[40] 用户数据 - 小企业在美国的收入在2010年至2018年间以3.2%的复合年增长率（CAGR）增长[16] - 小企业数量在2013年至2017年间从2300万增长到2570万，年均增长率为2.8%[15] - 超过65%的商业审计支持客户给予最高价值评分[21] - 30,000名税务专业人员有资格获得Block Advisors认证，覆盖7,500个地点[18] 市场展望 - 预计小企业将引领经济复苏，并且数字工具的采用正在增加[17] - 公司在小企业市场的战略定位将推动下一阶段的增长[7] - 小企业税务市场每增加1%的市场份额，预计将带来约6000万美元的增量收入[23] - 预计未来12个月将增加Emerald Card的移动钱包功能[31] 新产品与技术研发 - 计划通过Block Advisors和Wave品牌与小企业建立直接且有价值的关系[9] - 预计未来将推出以消费者为中心的移动优先金融产品[9] - Wave平台每年发送220亿美元的发票，处理20亿美元的支付，分发6.5亿美元的工资资金[24] 成本管理与财务策略 - 计划到2025年实现1.5亿美元的成本节约，以支持增长投资[41] - 目标调整后的债务与EBITDA比率为2.5-3倍，保持投资级别的财务指标[42] - 自2016财年以来，股息增加超过30%，当前股息收益率约为6%[43] - 计划在2021财年进行150百万美元的股票回购[44] 其他策略与回报资本 - 公司将通过关键指标跟踪进展，包括总收入、EBITDA和每客户收入等[42] - 公司将继续通过股息和股票回购来回报资本[47] - H&R Block在消费者税务申报市场的份额是小企业税务申报市场的2倍[23] - 46%的消费者在COVID-19疫情期间使用在线/移动银行的频率高于疫情前[28]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-06089 H&R Block, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of (I.R ...

业绩总结 - 2021财年第一季度收入为6.01亿美元，较2020财年的1.50亿美元增长了451%[7] - 2021财年第一季度的税前收入为1.24亿美元，相较于2020财年的-2.07亿美元改善了3.31亿美元[7] - 2021财年第一季度净收入为9400万美元，较2020财年的-1.46亿美元改善了2.40亿美元[7] - 每股收益（EPS）为0.48美元，相较于2020财年的-0.72美元改善了1.20美元[7] 用户数据 - 数字化退税服务的使用量增长超过150%[6] - 在线退税服务的增长率为10.6%，导致总退税增长8%[6] 财务策略 - 公司计划在未来增加股息，过去五年内股息增长了30%[9] - 公司在2021财年第一季度满足了债务契约，并预计将继续合规[9] - 公司在8月份发行了6.5亿美元的10年期债券，票息为3.875%[9] - 公司计划恢复股票回购，以抵消授予带来的稀释[9]