Hercules Capital (HTGC) came out with quarterly earnings of $0.51 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.52 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items. A quarter ago, it was expected that this specialty finance company would post earnings of $0.51 per share when it actually produced earnings of $0.51, delivering no surprise. Over the last four quarters, the company has surpassed consensus EPS estimates two times. Hercules Capital, ...

财务表现 - 第三季度总投资收入创纪录达1.252亿美元，同比增长7.3%[2] - 第三季度净投资收入为8320万美元，每股0.51美元，同比增长8.3%[2] - 年初至今总投资收入创纪录达3.718亿美元,同比增长10%[4] - 年初至今净投资收入创纪录达2.447亿美元,每股1.52美元,同比增长12.2%[4] 资产负债表管理 - 第三季度总债务和股权承诺达4.307亿美元[2,3] - 第三季度总融资额为2.72亿美元[2,3] - 年初至今总融资额创纪录达13.4亿美元,同比增长3.6%[4] - 保守的资产负债表管理,净GAAP杠杆率为92.5%,净监管杠杆率为83.0%[2] - 截至2024年9月30日，公司的GAAP杠杆比率为94.6%，监管杠杆比率（不含SBA债券）为85.1%，净监管杠杆比率为83.0%[28] - 截至2024年9月30日，公司有4.89亿美元的未动用承诺额度，占总资产的13.4%[30] - 截至2024年10月25日，公司有6.3亿美元的待定承诺[31] 资产管理规模 - 资产管理规模约46亿美元,同比增长10.9%[2] - 截至2024年9月30日，公司的净资产为18.5亿美元，每股净值为11.40美元[34] 投资组合质量 - 截至2024年9月30日，公司债务投资组合的加权平均评级为2.24，较2024年6月30日的2.18有所上升[19] - 截至2024年9月30日，公司有2笔债务投资处于非应计状态，投资成本和公允价值分别约为9220万美元和2070万美元，占公司总投资组合的2.6%和0.6%[21][22] - 公司的债务投资组合97.3%采用浮动利率定价，74.8%的债务负债采用固定利率[35] 未分配收益 - 未分配收益溢出为1.521亿美元,每股0.94美元[2] 投资组合公司动态 - 公司在2024年第三季度和第四季度初期共有4家投资组合公司完成或宣布了IPO或并购事件[41] - 2家投资组合公司在2023年根据JOBS法案秘密提交了IPO申请[41] - 2024年8月,投资组合公司G1 Therapeutics以约4.05亿美元的总股权价值被Pharmacosmos A/S收购[41] - 2024年8月,投资组合公司Cyclo Therapeutics宣布与Rafael Holdings达成合并协议,交易有待完成常规交割条件和股东批准[41] - 2024年9月,投资组合公司Dermavant Sciences被Organon以最高约12亿美元的总对价收购[41] - 2024年10月,投资组合公司Sandata Technologies被HHAeXchange收购,具体交易条款未披露[44] 其他 - 公司于2024年7月9日获得第四张SBIC许可证，可获得1.75亿美元的SBA债券[25] - 截至2024年9月30日，公司可用流动性为5.723亿美元，包括3890万美元的无限制现金和等价物，以及5.334亿美元的可用信贷额度和SBA债券[24] - 公司持有76家公司的股权投资，公允价值为1.43亿美元，持有98家公司的认股权证投资，公允价值为3000万美元[39][40] - 公司本季度净资产增加2.01527亿美元[59] - 每股基本净投资收益为1.52美元[59] - 每股基本经营活动产生的净资产变动为1.25美元[59] - 每股摊薄经营活动产生的净资产变动为1.24美元[59] - 加权平均股数为基本159,742股、摊薄160,253股[59] - 非控股/非关联投资的未实现升值(贬值)净变动为-4.192亿美元[59] - 控股投资的未实现升值(贬值)净变动为-3.062亿美元[59] - 总的未实现升值(贬值)净变动为-4.4982亿美元[59] - 实现收益(损失)总额和未实现升值(贬值)总额变动为-4.3157亿美元[59]

投资组合与公允价值 - 公司投资组合总公允价值在2024年9月30日为35.605亿美元，较2023年12月31日的32.48亿美元有所增长[205] - 截至2024年9月30日，公司投资组合总额为35.605亿美元，较2023年9月30日的32.614亿美元增长9.2%[208] - 公司2024年9月30日十大投资组合公司占总投资组合公允价值的30.6%[219] 投资承诺与融资 - 公司2024年前九个月的投资承诺总额为20.732亿美元，其中净投资承诺为16.511亿美元[206] - 公司2024年前九个月的债务承诺总额为20.652亿美元，净债务承诺为16.445亿美元[206] - 公司2024年前九个月的债务融资总额为13.302亿美元，净债务融资为10.545亿美元[206] - 公司2024年前九个月的股权投资和投资基金融资总额为8500万美元，净融资为7100万美元[206] - 公司自成立以来至2024年9月30日，已承诺超过210亿美元的投资，涉及660多家公司[203] 债务投资与利率 - 2024年9月30日，公司债务投资组合中浮动利率债务占比97.3%，固定利率债务占比2.7%[209] - 2024年9月30日，公司债务投资的核心收益率为13.3%，有效收益率为14.4%[209] - 2024年9月30日，公司债务投资中与Prime利率挂钩的债务占比75.5%，加权平均利率下限为6.9%[209] - 公司2024年9月30日债务投资组合中97.3%为浮动利率[219] - 公司贷款组合中97.3%的贷款采用浮动利率，其中75.5%与Prime利率挂钩，加权平均Prime利率下限为6.9%[258] - 公司SOFR或BSBY指数债务投资的加权平均指数下限为1.0%[258] 收入与收益 - 2024年9月30日，公司未摊销费用收入为4640万美元，较2023年12月31日的4230万美元增长9.7%[213] - 2024年9月30日，公司应收贷款退出费用为4040万美元，较2023年12月31日的4020万美元略有增加[214] - 2024年9月30日，公司记录的PIK收入为1270万美元，较2023年同期的670万美元增长89.6%[214] - 2024年9月30日，公司总收益率为13.8%，核心收益率为13.3%，有效收益率为14.4%[216] - 公司2024年第三季度总投资收入为1.252亿美元，同比增长7.3%[218] - 公司2024年第三季度核心投资收入为1.132亿美元，同比增长6.4%[218] - 公司2024年第三季度净投资收入为8316万美元，同比增长8.3%[224] - 公司2024年前九个月净投资收入为2.4468亿美元，同比增长12.2%[224] - 2024年第三季度利息和股息收入总计1.19亿美元，同比增长7.9%[226] - 2024年前九个月利息和股息收入总计3.52亿美元，同比增长10.4%[226] - 2024年第三季度经常性利息收入为1.13亿美元，同比增长8.0%[228] - 2024年前九个月PIK利息收入为3787万美元，同比增长110.5%[229] - 2024年第三季度费用收入为619.8万美元，同比下降3.2%[230] - 2024年前九个月费用收入为1944.9万美元，同比增长3.2%[230] 运营费用与债务利息 - 2024年第三季度净运营费用为4210万美元，同比增长5.3%[231] - 2024年前九个月净运营费用为1.271亿美元，同比增长5.8%[231] - 2024年第三季度债务利息和费用为2240万美元，同比增长17.9%[232] - 2024年前九个月债务利息和费用为6390万美元，同比增长10.9%[232] 投资回报与行业分布 - 公司2024年前九个月投资者总回报率为26.8%，低于2023年同期的36.1%[218] - 公司投资组合中，药物发现与开发行业占比31.6%，软件行业占比28.6%[219] 未履行合同与条款 - 公司2024年9月30日的未履行合同承诺总额为4.89亿美元[206] - 公司2024年9月30日的非约束性条款总额为1.805亿美元[206] - 截至2024年9月30日，公司未使用的承诺金额为4.89亿美元，包括未提取的循环贷款[254] 资产管理与顾问子公司 - 公司及其顾问子公司截至2024年9月30日，管理着约46亿美元的资产[203] - 2024年第三季度公司顾问子公司宣布分红180万美元，而2023年同期无分红[248] - 2024年前九个月公司顾问子公司宣布分红500万美元，而2023年同期无分红[248] 现金流与股息分配 - 公司2024年前九个月运营活动使用的现金为8880万美元，较2023年同期的6260万美元增加了2620万美元[249] - 公司2024年前九个月投资活动使用的现金为70万美元，较2023年同期的39万美元增加了31万美元[249] - 公司2024年前九个月融资活动提供的现金为1750万美元，较2023年同期的7430万美元减少了5680万美元[249] - 公司2024年前九个月股息分配为2.256亿美元，较2023年同期的2.018亿美元增加了2380万美元[249] 净资产与流动性 - 截至2024年9月30日，公司净资产总额为19亿美元，每股净资产为11.40美元[249] - 截至2024年9月30日，公司可用流动性为5.723亿美元，包括3890万美元的现金及现金等价物[249] 股权发行与债务 - 公司2024年前九个月通过股权发行筹集了6640万美元，较2023年同期的2.383亿美元大幅减少[252] - 截至2024年9月30日，公司未偿还债务总额为17.51亿美元，其中1.7亿美元将在一年内到期[253] - 公司2024年前九个月发行的普通股为370万股，较2023年同期的1620万股大幅减少[252] 财务报告与法律诉讼 - 公司披露控制和程序在报告期内有效，确保信息及时记录、处理和报告[261] - 公司内部财务报告控制未发生重大变化[262] - 公司可能涉及正常业务运营中的法律诉讼，但预计不会对财务状况或运营结果产生重大影响[264] 外汇风险管理 - 公司使用外汇远期合约来限制英镑的外汇风险[259] 净收益与未实现净贬值 - 公司在2024年第三季度实现净亏损60万美元，而在2024年前九个月实现净收益180万美元[240] - 2024年第三季度公司投资组合的未实现净贬值为1389.4万美元，而2023年同期为4624万美元[241] - 2024年前九个月公司投资组合的未实现净贬值为4498.2万美元，而2023年同期为627.7万美元[241] - 2024年第三季度公司债务投资的未实现贬值为1564.1万美元，而股权和认股权证投资的未实现增值为633万美元[244] - 2024年前九个月公司债务投资的未实现贬值为3478.6万美元，而股权和认股权证投资的未实现贬值为576.8万美元[244] 认股权证投资 - 公司2024年9月30日认股权证投资组合公允价值为3000万美元，同比下降11.8%[219] 公司财务数据 - 公司收入为32,024美元，支出为8,196美元，净收入为23,828美元，每股收益为0.15美元[259]

In its upcoming report, Hercules Capital (HTGC) is predicted by Wall Street analysts to post quarterly earnings of $0.51 per share, reflecting a decline of 1.9% compared to the same period last year. Revenues are forecasted to be $125.8 million, representing a year-over-year increase of 7.8%. The consensus EPS estimate for the quarter has remained unchanged over the last 30 days. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe. Pr ...

文章核心观点 - Hercules Capital是一家在投资界享有良好声誉的高质量业务发展公司(BDC),其前瞻性股息收益率接近10% [1] - 作者是一名专注于长期财富创造的年轻个人投资者,投资策略包括选择具有强劲增长潜力和稳定股息收益的股票 [1] - 作者认为耐心是关键,让投资组合随时间复合增值,股息在产生收入和提升整体投资组合价值方面发挥重要作用 [1] 行业概况 - 作者主要关注金融股,包括银行和BDC [1] - 作者声明自己没有持有任何提及公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [2] - 作者表示自己撰写了这篇文章,文中表达的是自己的观点,除了从Seeking Alpha获得报酬外,没有其他商业关系 [2] - Seeking Alpha声明过往业绩不能保证未来结果,不会就任何投资的适合性提供建议或意见,分析师是第三方作者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [2]

You don't need to be rich to put your money to work on Wall Street. There's no wrong way to put your money to work on Wall Street, but some methods produce more reliable gains than others. If you're looking for a relatively safe and easy way to grow the stream of income you'll have to work with during your retirement years, buying dividend-paying stocks and holding them for long periods is a terrific option. During the 50-year period that ended in 2023, dividend-paying stocks in the S&P 500 index returned 9 ...

In the latest trading session, Hercules Capital (HTGC) closed at $20.11, marking a -0.3% move from the previous day. The stock fell short of the S&P 500, which registered a gain of 0.71% for the day. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 1.03%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 0.6%. Heading into today, shares of the specialty finance company had gained 8.56% over the past month, outpacing the Finance sector's loss of 4% and the S&P 500's gain of 6.41% in that time. The upcoming earn ...

Hercules Capital, Inc. (HTGC) is well-positioned for top-line growth, supported by the growing demand for customized financing on the back of rate cuts. However, as the company continues to undertake efforts to improve originations, expenses will likely remain elevated, thus hurting profits. Key Growth Drivers for HTGC Despite the challenging macroeconomic backdrop, Hercules Capital has been witnessing a growing demand for customized financing from private equity firms and venture capitalists, which has aid ...

Hercules Capital (HTGC) closed the latest trading day at $19.57, indicating a +0.57% change from the previous session's end. The stock's performance was behind the S&P 500's daily gain of 1.7%. Meanwhile, the Dow experienced a rise of 1.26%, and the technology-dominated Nasdaq saw an increase of 2.51%. Shares of the specialty finance company have appreciated by 6.4% over the course of the past month, outperforming the Finance sector's gain of 2.47% and the S&P 500's gain of 1.27%. The investment community w ...

The latest trading session saw Hercules Capital (HTGC) ending at $19.38, denoting a +1.73% adjustment from its last day's close. The stock exceeded the S&P 500, which registered a gain of 0.54% for the day. Meanwhile, the Dow gained 0.72%, and the Nasdaq, a tech-heavy index, added 0.65%. Heading into today, shares of the specialty finance company had gained 2.42% over the past month, lagging the Finance sector's gain of 4.89% and the S&P 500's gain of 4.86% in that time. The investment community will be clo ...