财务表现 - 公司2022年营业收入为9.68亿美元，同比增长59.4%，净利润为1.336亿美元，同比增长68.5%[189] - 公司2022年运营比率为80.5%，较2021年的82.6%有所改善，净利率为13.8%，高于2021年的13.1%[189] - 公司2022年总资产为17亿美元，股东权益为8.555亿美元，资产回报率为9.8%，股东权益回报率为16.4%[189] - 公司2022年营业收入增长59.4%，达到9.68亿美元，主要由于收购Smith Transport和CFI以及燃油附加费收入增加[204] - 2022年公司运营现金流为1.947亿美元，同比增长57.8%，主要得益于净收入增加和营运资本项目提供的现金[234] 收购与扩张 - 公司2022年通过收购Smith Transport和CFI增加了干货车运输能力，导致营业收入和运营成本增加[186][188] - 公司2022年用于投资活动的现金流为6.633亿美元，主要用于收购Smith Transport和CFI[235] - 公司自1986年以来完成了10次收购，最近一次是2022年8月31日收购CFI，以扩大服务范围和客户关系[195][196] - 公司计划在2023年专注于偿还2022年收购产生的债务，并继续评估潜在的收购机会[196][197] - 公司于2022年8月31日完成CFI收购，并签订5.5亿美元的无担保信贷安排，包括1亿美元的循环信贷和4.5亿美元的定期贷款[221] 成本与费用 - 2022年燃油成本增加95.4%，达到1.946亿美元，主要由于行驶里程增加和柴油平均价格上涨51.8%[210] - 2022年折旧和摊销费用增加27.8%，达到1.33亿美元，预计2023年折旧费用将在2亿至2.1亿美元之间[211] - 2022年工资、薪金和福利费用增加38.5%，达到3.463亿美元，主要由于收购后司机和支持人员数量增加[209] - 2022年运营和维护费用增加81.6%，达到3910万美元，主要由于行驶里程增加和车队规模扩大[212] - 2022年保险和索赔费用增加65.4%，达到3440万美元，主要由于索赔频率和严重性增加以及保险费用上涨[214] - 2022年其他运营费用增加140.3%，达到5140万美元，主要由于车队规模扩大和行驶里程增加[215] - 通货膨胀和燃料成本上升对公司运营费用产生显著影响，特别是设备采购、维修和保险成本增加[219] - 2023年轮胎价格每增加10%，将导致轮胎采购费用增加200万美元，税前收入相应减少[255] 燃油与附加费 - 2022年燃油附加费收入增加9310万美元，主要由于DOE柴油平均价格上涨51.8%和行驶里程增加[207] - 公司通过燃油附加费计划部分抵消燃料价格上涨的影响，但无法完全覆盖短期燃料价格波动[220] - 2022年燃料价格每加仑增加1美元，将导致税前收入减少约930万美元[254] 车队与设备 - 2022年公司拖拉机车队平均年龄为2.0年，拖车车队平均年龄为6.3年，预计2023年将保持这一水平[199] - 公司计划在2023年增加资本支出，以更新和扩大车队规模[235] - 公司97%的总里程来自公司司机操作的收入设备，拖拉机和拖车的折旧年限分别为5年和7年[245] 债务与资本 - 截至2022年12月31日，公司有3.75亿美元的定期贷款未偿还，循环信贷未使用余额为8610万美元[229] - 截至2022年12月31日，公司拥有4950万美元的现金及等价物，3.824亿美元的未偿还债务，以及8610万美元的可用信贷额度[232] - 公司预计未来将有显著的资本需求，计划通过现有现金、运营现金流和出售二手设备所得资金来满足[239] - 截至2022年12月31日，公司有1.08亿美元的采购义务和650万美元的未确认税务负债[241] - 2022年公司债务总额为3.824亿美元，其中3.75亿美元受可变利率影响，SOFR利率每增加1%将导致年度利息支出增加380万美元[253] 风险与挑战 - 公司预计2023年上半年货运需求将面临挑战，主要由于供应链问题、消费者需求波动和柴油市场的不确定性[193] - 公司面临合格司机短缺的挑战，2022年通过提高工资和福利来吸引和保留司机[194] - 公司自保部分汽车责任和工人赔偿索赔，估计未付负债基于历史索赔模式和已知信息[246] 长期目标 - 公司长期目标是实现显著增长，保持低80%的运营比率，并维持无债务的资产负债表[184] 资产处置 - 2022年财产和设备处置收益增加158.8%，达到9690万美元，主要由于出售终端设施获得7320万美元收益[216]

公司业务发展与运营情况 - 公司历史上是短至中程整车运输商，约99.9%运营收入来自美国境内运输，收购CFI后平均运距增至约600英里[85] - 自1986年完成十次收购，最近两次是2022年5月31日收购Smith Transport和8月31日收购CFI[89] - 行业面临合格司机短缺，公司多次提高司机工资和福利[90] - Millis Transfer自1989年运营司机培训学校，2022年在亚利桑那州凤凰城开设首个Heartland Training Institute[91][92] 市场需求与行业趋势 - 2022年货运需求逐季减弱，预计旺季需求平淡，未来货运和柴油市场波动[87] 燃油价格情况 - 2022年3月DOE平均燃油价格超5美元/加仑，截至11月仍高于该水平，2022年第三季度平均价格为5.15美元/加仑，较2021年的3.36美元/加仑增长53.5%[93] 2022年前九个月财务关键指标变化 - 2022年前九个月运营收入6.131亿美元，净利润1.181亿美元，基本每股收益1.50美元，而2021年同期分别为4.591亿美元、5890万美元和0.74美元[94] - 2022年前九个月运营比率为73.5%，2021年同期为82.8%；非GAAP调整后运营比率2022年为81.5%，2021年为80.0%[94] - 截至2022年9月30日，公司总资产17亿美元，过去四个季度资产回报率为11.8%，股权回报率为17.7%，2021年同期分别为8.0%和10.6%[94] - 2022年前九个月经营活动现金流1.126亿美元，占运营收入18.4%，2021年同期分别为9570万美元和20.8%[94] 2022年第三季度财务关键指标变化 - 2022年第三季度运营收入从2021年同期的1.526亿美元增至2.74亿美元，增长1.214亿美元（79.5%）[101] - 2022年第三季度燃料附加费收入从2021年的1960万美元增至4750万美元，增长2790万美元（141.9%）[101] - 2022年第三季度净收入为2440万美元，2021年同期为2450万美元，减少0.2%[100] - 2022年第三季度薪资、工资和福利从2021年的6270万美元增至9740万美元，增长3470万美元（55.3%）[104] - 2022年第三季度租金和采购运输费用从2021年的100万美元增至1700万美元，增长1600万美元[105] - 2022年第三季度燃料费用从2021年的2530万美元增至5340万美元，增长2810万美元（111.4%）[106] - 2022年第三季度运营和维护费用从2021年的540万美元增至1230万美元，增长690万美元（128.5%）[107] - 2022年第三季度折旧和摊销费用从2021年的2530万美元增至3480万美元，增长950万美元（37.6%）[111] - 2022年第三季度有效税率为25.9%，2021年同期为26.9%[115] - 2022年第三季度运营比率为87.3%，非GAAP调整后运营比率为83.7%，2021年同期分别为78.2%和74.5%[100] 2022年前三季度财务关键指标变化 - 2022年前三季度净收入为1.181亿美元，较2021年同期的5890万美元增长100.4%[117] - 2022年前三季度运营收入为6.131亿美元，较2021年同期的4.591亿美元增加1.54亿美元，增幅33.5%[118] - 2022年前三季度燃油附加费收入为1.078亿美元，较2021年同期的5550万美元增加5230万美元，增幅94.1%[118] - 2022年前三季度薪资福利为2.219亿美元，较2021年同期的1.904亿美元增加3150万美元，增幅16.5%[120] - 2022年前三季度租金和采购运输费用为2090万美元，较2021年同期的290万美元增加1800万美元[122] - 2022年前三季度燃油费用为1.252亿美元，较2021年同期的7420万美元增加5100万美元，增幅68.6%[123] - 2022年前三季度运营和维护费用为2340万美元，较2021年同期的1670万美元增加670万美元，增幅40.0%[124] - 2022年前三季度有效税率为26.5%，2021年同期为25.8%[129] - 2022年前三季度经营活动提供的现金流为1.126亿美元，较2021年同期的9570万美元增加，占运营收入的18.4%，2021年同期为20.8%[135] 公司财务状况 - 截至2022年9月30日，公司有6480万美元现金及现金等价物，4.327亿美元未偿债务，3240万美元融资租赁负债，2440万美元经营租赁义务，8680万美元循环信贷额度可用借款能力[132] 公司面临的风险与应对措施 - 公司主要面临燃料和橡胶采购的商品价格风险[144] - 公司与多数客户有燃油附加费协议，可转嫁大部分长期价格上涨[144] - 燃油附加费无法完全抵消燃油成本增加[144] - 假设2022年各项指标与调整后的2021年一致，每加仑燃油均价同比上涨1美元，公司2022年所得税前收入将减少约1400万美元[144] - 公司使用大量轮胎维护创收设备[144] - 公司无法将轮胎供应商的价格上涨100%转嫁给客户[144] - 历史上公司通过批量采购轮胎来降低价格上涨影响[144] - 基于2022年预期轮胎采购量，轮胎价格上涨10%将使轮胎采购费用增加290万美元，所得税前收入相应减少[144]

业务收入来源 - 公司约99.9%的运营收入来自美国境内的货运，其余来自加拿大[70] 柴油价格变化 - 2022年3月美国能源部平均柴油价格涨至每加仑5美元以上，截至8月仍高于该水平，6月30日止三个月平均每加仑价格2022年为5.49美元，2021年为3.21美元，涨幅70.9%[77] 整体财务数据对比（上半年） - 2022年上半年运营收入3.391亿美元，净收入9370万美元，基本每股净收入1.19美元，2021年同期运营收入3.065亿美元，净收入3450万美元，基本每股净收入0.43美元[79] - 2022年6月30日止六个月运营比率为62.4%，2021年同期为85.1%；非GAAP调整后运营比率2022年为80.5%，2021年为83.1%[79] - 截至2022年6月30日过去四个季度资产回报率为14.0%，股权回报率为18.5%，2021年同期分别为7.6%和10.0%[79] - 2022年6月30日止六个月经营活动现金流5850万美元，占运营收入的17.3%，2021年同期为6280万美元，占比20.5%[79] - 2022年上半年运营收入为3.391亿美元，较2021年同期的3.065亿美元有所增长[81] - 2022年上半年净利润为9370万美元，较2021年同期的3450万美元增加171.7%[98] - 2022年上半年运营收入3.391亿美元，较2021年同期的3.065亿美元增加3260万美元，增幅10.6%，其中货运及其他收入增加810万美元，增幅3.0%，燃油附加费收入从2021年的3590万美元增至2022年的6030万美元，增加2440万美元，增幅68.0%[99] - 2022年上半年燃油附加费收入增加主要因美国能源部报告的柴油平均价格较2021年同期上涨58.9%[100] - 2022年上半年薪资和福利为1.245亿美元，较2021年同期的1.277亿美元减少320万美元，降幅2.5%[101] - 2022年上半年燃料费用为7180万美元，较2021年同期的4900万美元增加2280万美元，增幅46.6%，主要因美国能源部报告的柴油平均价格上涨58.9%[102] - 2022年上半年折旧和摊销为4760万美元，较2021年同期的5290万美元减少530万美元，降幅10.0%[103] - 2022年上半年运营和维护费用为1110万美元，较2021年同期的1140万美元减少30万美元，降幅1.9%[104] - 2022年上半年其他运营费用为1800万美元，较2021年同期的1080万美元增加730万美元，保险和索赔费用为1190万美元，较2021年的1010万美元增加[106] - 2022年上半年处置财产和设备收益为8600万美元，较2021年同期的1210万美元增加7390万美元，主要因出售一处码头物业获得7320万美元收益[107] - 2022年上半年有效税率为26.6%，2021年同期为25.0%[108] - 2022年上半年经营活动产生的现金流量为5850万美元，占运营收入的17.3%，2021年同期为6280万美元，占比20.5%[115] 整体财务数据对比（Q2） - 2022年Q2运营收入为1.878亿美元，较2021年同期的1.541亿美元增加3370万美元，增幅21.9%[86] - 2022年Q2净利润为7690万美元，较2021年同期的2070万美元增加270.8%[85] - 2022年Q2燃油附加费收入为3640万美元，较2021年同期的1910万美元增加1730万美元，增幅90.2%[86] - 2022年Q2燃油费用为4200万美元，较2021年同期的2480万美元增加1720万美元，增幅69.5%[90] - 2022年Q2薪资福利为6590万美元，较2021年同期的6290万美元增加300万美元，增幅4.7%[89] - 2022年Q2折旧摊销为2430万美元，较2021年同期的2600万美元减少170万美元，降幅6.4%[91] - 2022年Q2运营维护费用为610万美元，较2021年同期的570万美元增加40万美元，增幅7.0%[92] - 2022年Q2有效税率为26.9%，2021年同期为24.6%[96] 公司资产情况 - 2022年6月30日公司总资产11亿美元[79] 公司现金流量情况 - 2022年投资活动净现金使用4280万美元，因收购Smith Transport使用1.22亿美元，部分被物业和设备提供的7930万美元抵消[79] - 2022年6月30日止六个月现金、现金等价物和受限现金增加1290万美元，第二季度末为1.867亿美元，不含受限现金为1.719亿美元[79] 公司收购情况 - 自1986年以来公司完成9次收购，最近一次是2022年5月31日收购Smith Transport[74] 公司面临的风险及应对措施 - 公司主要面临燃料和橡胶采购的商品价格风险[124] - 公司与多数客户有燃油附加费协议，可转嫁大部分长期价格上涨[124] - 燃油附加费无法完全抵消燃油成本增加，因无法转嫁非路线里程、空驶里程和拖拉机怠速时间的燃油成本[124] - 假设2022年行驶里程、燃油附加费占收入百分比、非生产性里程百分比和每加仑英里数与调整后的2021年数据一致，每加仑燃油平均价格同比上涨1美元，将使公司2022年所得税前收入减少约910万美元[124] - 公司使用大量轮胎维护创收设备，无法完全转嫁轮胎供应商的价格上涨[124] - 历史上公司通过从供应商批量购买轮胎来尽量减少轮胎价格上涨[124] - 基于2022年预期轮胎采购量，轮胎价格上涨10%将使公司轮胎采购费用增加140万美元，导致所得税前收入相应减少[124]

运营收入来源 - 公司约99.9%的运营收入来自美国境内运输，其余来自加拿大[51] 能源价格变化 - 2022年3月能源部平均燃料价格涨至超5美元/加仑，截至5月仍高于该水平，最近公布价格达5.51美元/加仑，2022年第一季度平均价格4.24美元/加仑，较2021年的2.91美元/加仑增长45.7%[58] 财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度运营收入1.513亿美元，净利润1680万美元，基本每股净利润0.21美元，2021年同期运营收入1.524亿美元，净利润1370万美元，基本每股净利润0.17美元[60] - 2022年第一季度运营比率为85.2%，2021年同期为88.0%；非GAAP调整后运营比率2022年为82.4%，2021年为86.5%[60] - 截至2022年3月31日过去四个季度资产回报率为8.7%，股权回报率为11.3%，2021年同期分别为7.5%和9.9%[60] - 2022年第一季度经营活动现金流3760万美元，占运营收入24.9%，2021年同期为3540万美元，占比23.2%[60] - 2022年第一季度末现金、现金等价物和受限现金增加2920万美元，达2.029亿美元，不含受限现金的现金及现金等价物为1.871亿美元[60] - 2022年第一季度运营收入为1.513亿美元，较2021年同期的1.524亿美元减少110万美元（0.7%）[65] - 2022年第一季度净收入为1680万美元，较2021年同期的1370万美元增加22.1% [64] - 2022年第一季度燃料附加费收入为2400万美元，较2021年的1680万美元增加720万美元（42.8%）[65] - 2022年第一季度薪资福利为5860万美元，较2021年的6480万美元减少620万美元（9.5%）[67] - 2022年第一季度燃料费用为2970万美元，较2021年的2420万美元增加550万美元（23.0%）[68] - 2022年第一季度折旧摊销为2330万美元，较2021年的2690万美元减少360万美元（13.4%）[69] - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物为1.871亿美元，无未偿还债务，信贷协议可用借款额度为1650万美元[74] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流为3760万美元，占运营收入的24.9%，2021年同期为3540万美元，占比23.2% [78] - 2022年第一季度投资活动使用现金840万美元，2021年同期为提供现金1550万美元，净减少2390万美元[79] - 2022年第一季度融资活动使用现金较2021年同期减少1670万美元，主要因2022年未回购普通股，而2021年回购0.8万股，花费1450万美元[80] 车队车龄情况 - 截至2022年3月31日，公司拖拉机队平均车龄1.5年，拖车队平均车龄3.7年，2021年同期分别为1.7年和3.8年[59] 公司收购情况 - 自1986年以来公司完成8次收购，最近一次是2019年8月26日收购Millis Transfer[55] 商品价格风险及应对 - 公司主要面临燃料和橡胶采购的商品价格风险[86] - 公司与多数客户有燃油附加费协议，可转嫁大部分长期价格上涨[86] - 燃油附加费无法完全抵消燃油成本增加，因无法转嫁非路线里程、空驶里程和拖拉机怠速时间的燃油成本[86] - 假设2022年行驶里程、燃油附加费占收入百分比、非生产性里程百分比和每加仑英里数与2021年一致，每加仑燃油均价同比上涨1美元，2022年所得税前收入将减少约700万美元[86] - 公司使用大量轮胎维护创收设备[86] - 由于价格上涨的幅度和时机以及当前费率环境，公司无法将轮胎供应商的价格上涨100%转嫁给客户[86] - 历史上，公司通过向供应商批量购买轮胎来尽量减少轮胎价格上涨[86] - 基于2022年预期轮胎采购量，轮胎价格上涨10%将使轮胎采购费用增加110万美元，导致所得税前收入相应减少[86]

整体财务数据关键指标变化 - 2021年公司运营收入6.073亿美元，净利润7930万美元，基本每股净收益1.00美元，加权平均流通股7960万股；2020年运营收入6.453亿美元，净利润7080万美元，基本每股净收益0.87美元，加权平均流通股8140万股[167] - 2021年运营比率为82.6%，2020年为85.5%；2021年净利润率为13.1%，2020年为11.0%；2021年非GAAP调整后运营比率为80.2%，2020年为84.0%[167][168] - 截至2021年12月31日，公司总资产9.285亿美元，股东权益总额7.271亿美元；2021年资产回报率为8.4%，2020年为7.5%；2021年股权回报率为10.9%，2020年为10.0%[168] - 2021年经营活动现金流为1.234亿美元，占运营收入的20.3%；2020年为1.789亿美元，占运营收入的27.7%[170] - 2021年运营收入为6.073亿美元，较2020年的6.453亿美元减少3800万美元，降幅5.9%[182] - 2021年经营活动现金流为1.234亿美元，占运营收入的20.3%，2020年为1.789亿美元，占比27.7%[199] - 2021年公司净支付所得税3850万美元，2020年为1370万美元[203] 现金流及资金使用情况 - 2021年净投资现金流使用260万美元，主要用于250万美元的创收设备净购买；融资活动使用7810万美元，包括4590万美元支付股息和3200万美元股票回购[170] - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金增加4260万美元至1.738亿美元，无未偿债务；不受限现金和现金等价物增加4380万美元至1.577亿美元[170] 公司业务布局及目标 - 公司约80%的终端位于美国25个最大都会区200英里范围内[163] - 公司长期目标是实现显著增长，保持低80%多的运营比率，维持无债务资产负债表[164] 设备资产情况 - 截至2021年12月31日，公司拖拉机队平均年龄为1.4年，拖车队平均年龄为3.4年；预计2022年两者平均年龄将增加[178] - 公司超过99%的总里程来自公司司机操作的创收设备，新购买的拖拉机和拖车折旧年限分别为5年和7年[214] 公司收购情况 - 公司自1986年以来完成8次收购，最近一次是2019年8月26日收购Millis Transfer[174] 能源价格情况 - 2021年和2020年美国能源部（DOE）柴油平均每加仑价格分别为3.29美元和2.55美元，截至2022年2月21日，2022年平均每加仑价格为3.83美元[179] 各项费用指标变化 - 2021年薪资、工资和福利为2.5亿美元，较2020年的2.695亿美元减少1950万美元，降幅7.2%[185] - 2021年燃料费用为9960万美元，较2020年的8610万美元增加1350万美元，增幅15.7%[186] - 2021年折旧和摊销为1.041亿美元，较2020年的1.099亿美元减少580万美元，降幅5.3%，预计2022年折旧费用在9000万至1亿美元[188] - 2021年运营和维护费用为2150万美元，较2020年的2760万美元减少610万美元，降幅22.2%[189] - 2021年运营税费和许可证费用为1360万美元，较2020年的1500万美元减少140万美元，降幅9.1%[190] - 2021年保险和索赔费用为2080万美元，较2020年的2220万美元减少140万美元，降幅6.3%[191] 财产处置收益情况 - 2021年处置财产和设备收益为3740万美元，较2020年的1480万美元增加2260万美元，增幅152.4%[193] 股票回购情况 - 截至2021年12月31日，股票回购计划剩余授权回购股份660万股，2021年和2020年分别在公开市场回购180万股和150万股[202] 信贷协议情况 - 2021年8月31日，信贷协议第二次修订，提供2500万美元循环信贷额度，可一次性最多增加1亿美元，信用证子功能从3000万美元降至2000万美元，到期日延至2023年8月31日[204] - 信贷协议包含多项财务契约，如最高调整杠杆比率2:1、最低净收入1美元、最低有形净资产2.5亿美元等，公司在2021和2020年均遵守相关契约[206] 合同义务和税务情况 - 截至2021年12月31日，公司合同义务和商业承诺总计3130万美元，其中采购义务2580万美元需在1年内支付，未确认税收利益义务550万美元需在5年以上支付[208] - 截至2021年12月31日，公司总未确认税收利益470万美元，其中370万美元会影响有效税率，应计利息和罚款80万美元[209] 风险自保情况 - 公司对部分汽车责任和工人补偿风险进行自保，管理层根据历史趋势估计应计费用，但最终解决金额可能与估计不同[215] 价格变动影响情况 - 假设2022年各项指标与2021年一致，每加仑燃料平均价格同比上涨1美元，公司税前收入将减少约700万美元；轮胎价格上涨10%，轮胎采购费用将增加110万美元，税前收入相应减少[222] 债务及利率影响情况 - 截至2021年12月31日，公司无未偿还债务，利率上升目前不会影响年度利息费用，但可能影响未来借款[220]

运营收入来源 - 公司约99.9%的运营收入来自美国境内运输，其余来自加拿大[59] 公司收购情况 - 自1986年以来公司完成8次收购，最近一次是2019年8月26日收购Millis Transfer[63] 柴油价格变化 - 2021年9月30日止三个月和2020年同期，平均每加仑柴油价格分别为3.36美元和2.43美元，涨幅38%；2021年9月30日至10月底，平均价格上涨0.31美元，涨幅9%[66] 财务关键指标变化（整体九个月） - 2021年前九个月运营收入4.591亿美元，净收入5890万美元，基本每股净收入0.74美元；2020年同期运营收入4.895亿美元，净收入5310万美元，基本每股净收入0.65美元[68] - 2021年9月30日止九个月运营比率为82.8%，2020年同期为85.8%；非GAAP调整后运营比率2021年为80.5%，2020年为84.2%[68] - 截至2021年9月30日，公司总资产9.583亿美元，过去四个季度资产回报率为8.0%，股权回报率为10.6%；2020年同期分别为7.1%和9.4%[68] - 2021年9月30日止九个月经营活动现金流9570万美元，占运营收入20.8%；2020年同期为1.33亿美元，占比27.2%[68] - 2021年投资活动提供净现金500万美元，融资活动使用3480万美元，主要用于回购股票3140万美元和支付股息320万美元[68] - 2021年第三季度末现金、现金等价物和受限现金为1.971亿美元，支付4110万美元股息（含3950万美元特别股息）后现金余额大幅减少[68] - 2021年前九个月经营活动提供的现金流为9570万美元，占经营收入的20.8%，2020年同期为1.33亿美元，占比27.2%[104] - 2021年前九个月投资活动提供的现金流为500万美元，2020年同期使用1.123亿美元，现金净增加1.173亿美元[106] - 2021年前九个月融资活动使用的现金比2020年同期增加1720万美元，主要因回购普通股多使用1910万美元[107] 车队车龄情况 - 截至2021年9月30日，公司拖拉机队平均车龄1.7年，拖车队平均车龄3.3年[67] 财务关键指标变化（第三季度） - 2021年第三季度公司运营比率为78.2%，非GAAP调整后运营比率为75.0%，上年同期分别为83.2%和81.5%；九个月运营比率为82.8%，非GAAP调整后运营比率为80.5%，上年同期分别为85.8%和84.2%[72][85] - 2021年第三季度净收入为2450万美元，2020年同期为2070万美元，增长18.1%；九个月净收入为5890万美元，2020年同期为5310万美元，增长10.9%[72][85] - 2021年第三季度运营收入从2020年的1.623亿美元降至1.526亿美元，减少970万美元（6.0%）；九个月运营收入从2020年的4.895亿美元降至4.591亿美元，减少3040万美元（6.2%）[73][86] - 2021年第三季度燃料附加费收入从2020年的1440万美元增至1960万美元，增加520万美元（36.2%）；九个月燃料附加费收入从2020年的4790万美元增至5550万美元，增加760万美元（16.1%）[73][86] - 2021年第三季度薪资、工资和福利从2020年的6720万美元降至6270万美元，减少450万美元（6.6%）；九个月从20560万美元降至19040万美元，减少1520万美元（7.4%）[76][88] - 2021年第三季度燃料费用从2020年的2120万美元增至2530万美元，增加410万美元（19.0%）；九个月从6540万美元增至7420万美元，增加880万美元（13.4%）[77][90] - 2021年第三季度折旧和摊销从2020年的2760万美元降至2530万美元，减少230万美元（8.5%）；九个月从8140万美元降至7820万美元，减少320万美元（4.0%）[78][91] - 2021年第三季度运营和维护费用从2020年的710万美元降至540万美元，减少170万美元（24.5%）[79] - 2021年第三季度处置财产和设备收益从2020年的570万美元增至1530万美元，增加960万美元[83] - 2021年第三季度有效税率为26.9%，2020年为24.7%[84] 前九个月部分费用及收益变化 - 2021年前九个月运营和维护费用减少480万美元（22.2%），降至1670万美元[92] - 2021年前九个月运营税费和许可证费用减少90万美元（7.9%），降至1030万美元[93] - 2021年前九个月保险和索赔费用减少80万美元（5.4%），降至1520万美元[94] - 2021年前九个月其他运营费用减少340万美元（17.5%），降至1620万美元[95] - 2021年前九个月财产和设备处置收益增加1860万美元，达到2730万美元[96] - 2021年和2020年前九个月有效税率分别为25.8%和24.5%[97] 现金及债务情况 - 2021年9月30日公司有1.804亿美元现金及现金等价物，无未偿还债务，信贷协议可用借款额度为1420万美元[98]

运营收入来源 - 公司约99.9%的运营收入来自美国境内运输，其余来自加拿大[57] 公司收购情况 - 公司自1986年以来完成了8次收购，最近一次是2019年8月26日收购Millis Transfer[61] 柴油价格情况 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，美国能源部平均柴油价格分别为每加仑3.21美元和2.43美元，2020年4月1日至12月31日平均价格为2.44美元，2021年截至7月26日平均价格为3.10美元[64] 设备使用年限 - 2021年6月30日，公司拖拉机队平均使用年限为1.8年，拖车队平均使用年限为3.6年[65] 财务关键指标（半年数据对比） - 2021年前六个月运营收入为3.065亿美元，净利润为3450万美元，基本每股净利润为0.43美元；2020年同期运营收入为3.272亿美元，净利润为3240万美元，基本每股净利润为0.40美元[66] - 2021年截至6月30日的六个月运营比率为85.1%，2020年同期为87.1%；非GAAP调整后运营比率2021年为83.1%，2020年为85.6%[66] - 2021年6月30日公司总资产为9.57亿美元[66] - 截至2021年6月30日的过去四个季度，公司资产回报率为7.6%，股权回报率为10.0%；2020年同期分别为7.1%和9.6%[66] - 2021年截至6月30日的六个月，公司经营活动现金流为6280万美元，占运营收入的20.5%；2020年同期为8380万美元，占比25.6%[66] - 2021年公司投资活动提供净现金830万美元，融资活动使用1830万美元，主要用于回购股票1500万美元和支付股息320万美元，截至6月30日现金、现金等价物和受限现金增加5270万美元，达到1.839亿美元[66] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月有效税率分别为25.0%和24.3%[95] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月经营活动提供的现金流分别为6280万美元和8380万美元，占经营收入的比例分别为20.5%和25.6%[101] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月投资活动提供的现金分别为830万美元和使用现金6390万美元，净增加现金7220万美元[104] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月融资活动使用的现金增加250万美元，主要因2021年回购普通股多使用270万美元[105] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月所得税净支付分别为1770万美元和60万美元[107] 财务关键指标（季度与半年对比） - 2021年Q2运营收入为1.541亿美元，较2020年同期的1.609亿美元减少680万美元（4.2%）；2021年上半年运营收入为3.065亿美元，较2020年同期的3.272亿美元减少2070万美元（6.3%）[70][83] - 2021年Q2净利润为2070万美元，较2020年同期的1920万美元增长8.1%；2021年上半年净利润为3450万美元，较2020年同期的3240万美元增长6.3%[69][82] 燃料附加费收入情况 - 2021年Q2燃料附加费收入为1910万美元，较2020年同期的1400万美元增加510万美元（36.8%）；2021年上半年燃料附加费收入为3590万美元，较2020年同期的3340万美元增加250万美元（7.4%）[70][84] 燃料费用情况 - 2021年Q2燃料费用为2480万美元，较2020年同期的1830万美元增加650万美元（35.6%）；2021年上半年燃料费用为4900万美元，较2020年同期的4420万美元增加480万美元（10.7%）[74][88] 薪资福利情况 - 2021年Q2薪资福利为6290万美元，较2020年同期的6810万美元减少520万美元（7.7%）；2021年上半年薪资福利为1.277亿美元，较2020年同期的1.384亿美元减少1070万美元（7.7%）[73][86] 折旧摊销情况 - 2021年Q2折旧摊销为2600万美元，较2020年同期的2720万美元减少120万美元（4.5%）；2021年上半年折旧摊销为5290万美元，较2020年同期的5380万美元减少90万美元（1.7%）[75][89] 运营维护费用情况 - 2021年Q2运营维护费用为570万美元，较2020年同期的760万美元减少190万美元（25.4%）；2021年上半年运营维护费用为1140万美元，较2020年同期的1440万美元减少300万美元（21.1%）[76][90] 运营税费情况 - 2021年Q2运营税费为340万美元，较2020年同期的370万美元减少30万美元（8.4%）；2021年上半年运营税费为700万美元，较2020年同期的760万美元减少60万美元（7.0%）[77][91] 保险理赔费用情况 - 2021年Q2保险理赔费用为470万美元，较2020年同期的590万美元减少120万美元（20.1%）；2021年上半年保险理赔费用为1010万美元，较2020年同期的1120万美元减少110万美元（9.7%）[78][92] 财产设备处置收益情况 - 2021年Q2财产设备处置收益为790万美元，较2020年同期的320万美元增加470万美元；2021年上半年财产设备处置收益为1210万美元，较2020年同期的300万美元增加910万美元[80][94] 现金及债务情况 - 2021年6月30日公司现金及现金等价物为1.672亿美元，无未偿还债务，信贷协议可用借款额度为8890万美元[96] 设备采购承诺情况 - 截至2021年6月30日，拖拉机和拖车设备的总预计采购承诺（扣除拖拉机销售承诺）为6170万美元[100] 联邦工资税递延情况 - 截至2021年6月30日，《CARES法案》递延的联邦工资税为920万美元[103] 股票回购情况 - 截至2021年6月30日，股票回购计划剩余授权回购股份470万股，2021年和2020年截至6月30日的六个月分别回购0.8万股和0.7万股[106] 价格变动对收入和费用影响 - 假设2021年各项指标与2020年一致，每加仑燃料平均价格同比上涨1美元，将使税前收入减少约820万美元；轮胎价格上涨10%，将使轮胎采购费用增加140万美元[113]

业务收入来源 - 公司约99.9%的运营收入来自美国境内货运，其余来自加拿大[60] 公司收购情况 - 自1986年以来完成8次收购，最近一次是2019年8月26日收购Millis Transfer[64] 司机薪酬调整 - 过去四年实施三次司机薪酬上调，预计2021年第二季度进一步提高[65] 柴油燃料价格变化 - 2021年3月31日和2020年同期，平均DOE柴油燃料价格分别为每加仑2.91美元和2.88美元，2020年4月1日至12月31日为2.44美元，2021年截至4月26日为2.96美元[67] 财务关键指标对比（2021年Q1与2020年同期） - 2021年第一季度运营收入1.524亿美元，净收入1370万美元，基本每股净收入0.17美元；2020年同期运营收入1.663亿美元，净收入1320万美元，基本每股净收入0.16美元[69] - 2021年3月31日三个月运营比率为88.0%，2020年同期为89.6%；非GAAP调整后运营比率2021年为86.5%，2020年为88.2%[69] - 截至2021年3月31日过去四个季度资产回报率为7.5%，股权回报率为9.9%；2020年同期分别为7.6%和10.2%[69] - 2021年3月31日三个月经营活动现金流3540万美元，占运营收入23.2%；2020年同期为4010万美元，占24.1%[69] - 2021年第一季度运营收入为1.524亿美元，较2020年同期的1.663亿美元减少1390万美元（8.4%）[74] - 2021年第一季度净利润为1370万美元，较2020年同期的1320万美元增长3.7%[73] - 2021年第一季度运营比率为88.0%，非GAAP调整后运营比率为86.5%，2020年同期分别为89.6%和88.2%[73] - 2021年第一季度经营活动产生的现金流为3540万美元，较2020年同期的4010万美元减少[92] 现金及债务情况 - 2021年第一季度末现金、现金等价物和受限现金为1.653亿美元，不含受限现金的现金和现金等价物为1.482亿美元[69] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为1.482亿美元，无未偿还债务，信贷协议可用借款额度为8850万美元[87] - 2021年3月31日公司无未偿还债务，但信贷协议下有8850万美元可用借款额度[102] 投资与融资活动现金情况 - 2021年投资活动提供净现金1550万美元，融资活动使用1670万美元，主要用于回购股票1500万美元和支付股息160万美元[69] - 2021年第一季度投资活动提供的现金为1550万美元，2020年同期使用现金3960万美元，现金收益净增加5510万美元[94] - 2021年第一季度融资活动使用的现金较2020年同期增加260万美元，主要因回购普通股多使用270万美元[95] 股票回购计划 - 截至2021年3月31日，股票回购计划剩余授权回购股份470万股，该计划无到期日[96] 信贷协议借款利率 - 信贷协议下借款利率可选：（i）1个月或3个月伦敦银行同业拆借利率加0.700% - 0.900%年利率；（ii）最优惠利率加0.0%[102] 成本费用变化（2021年Q1与2020年同期） - 2021年第一季度薪资福利为6480万美元，较2020年同期的7030万美元减少550万美元（7.8%）[77] - 2021年第一季度燃料费用为2420万美元，较2020年同期的2590万美元减少170万美元（6.9%）[79] 成本变动对税前收入影响 - 基于2020年实际燃油采购情况，若2021年每加仑燃油均价同比上涨1美元，公司税前收入将减少约820万美元[103] - 基于2021年预期轮胎采购情况，轮胎价格上涨10%将使轮胎采购费用增加140万美元，导致税前收入相应减少[103]

公司整体财务数据关键指标变化 - 1986 - 2020年，公司营收从2160万美元增长至6.453亿美元，净利润从300万美元增长至7080万美元[17] - 2020年公司运营收入6.453亿美元，净利润7080万美元，基本每股净收益0.87美元，加权平均流通股8.14亿股；2019年运营收入5.968亿美元，净利润7300万美元，基本每股净收益0.89美元，加权平均流通股8.2亿股[159] - 2020年运营比率85.5%，2019年为84.2%；2020年净利润率11.0%，2019年为12.2%；2020年非GAAP调整后运营比率84.0%，2019年为81.9%[159] - 2020年12月31日公司总资产9.512亿美元，资产回报率7.5%，股权回报率10.0%；2019年资产回报率8.2%，股权回报率11.0%[159] - 2020年经营活动现金流1.789亿美元，占运营收入27.7%；2019年为1.464亿美元，占比24.5%[162] - 2020年净投资现金流使用1.11亿美元，主要用于1.112亿美元的创收设备净购买；融资活动使用3270万美元，包括650万美元股息支付和2570万美元股票回购[162] - 截至2020年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金增加3510万美元至1.311亿美元，无未偿债务[162] - 2020年公司运营收入为6.453亿美元，较2019年的5.968亿美元增加4850万美元，增幅8.1%，Millis Transfer贡献约24.0% [175] - 2020年公司燃料附加费收入减少1330万美元，主要因2020年DOE柴油平均价格较2019年下降16.5% [177] - 2020年公司薪资、工资和福利为2.695亿美元，较2019年的2.401亿美元增加2940万美元，增幅12.2% [178] - 2020年公司燃料费用为8610万美元，较2019年的1.019亿美元减少1580万美元，减幅15.5% [180] - 2020年公司折旧和摊销为1.099亿美元，较2019年的1.002亿美元增加970万美元，增幅9.7%，预计2021年为1.1 - 1.2亿美元[181] - 2020年公司运营和维护费用为2760万美元，较2019年的2450万美元增加310万美元，增幅12.9% [182] - 2020年公司处置财产和设备收益为1480万美元，较2019年的3130万美元减少1650万美元，减幅52.7%，预计2021年为2000 - 2500万美元[186][187] - 2020年融资活动所用现金流较2019年减少6770万美元，主要因2019年收购Millis Transfer产生的9330万美元债务偿还，部分被2020年2570万美元普通股回购抵消[194] - 2020年净支付所得税1370万美元，较2019年的1890万美元下降，因2020年收到联邦退款及符合额外税收抵扣的财产和设备净购买增加[195] - 2020年公司营业收入6.45262亿美元，营业利润9341.9万美元，净利润7080.6万美元[148] - 2016 - 2020年，公司基本每股收益分别为0.68美元、0.90美元、0.88美元、0.89美元、0.87美元[148] - 2016 - 2020年，公司每股股息均为0.08美元[148] - 截至2020年12月31日，公司净营运资本1.2197亿美元，总资产9.51176亿美元，股东权益7.24334亿美元[148] - 截至2020年12月31日，公司无长期债务，无担保循环信贷额度最高为1亿美元，可用借款额度8850万美元[148][149] - 2020年公司运营现金流占运营收入的五年平均为24.0%，三年平均为25.5%，2020年为27.7%[168] 公司业务结构与布局 - 约99.9%的运营收入来自美国境内运输，其余来自加拿大[15] - 约80%的终端位于美国25个最大城市200英里范围内[16] - 约75%的货物运输距离小于500英里[22] - 公司总部位于爱荷华州北利伯蒂，占地40英亩，包括6.5万平方英尺的办公楼和3.26万平方英尺的车间及维护楼[132] - 公司约80%的终端位于美国25个最大城市200英里范围内[155] 客户相关数据 - 2020年，公司25、10、5大客户分别占运营收入约74%、50%、34%；2019年分别约为75%、52%、36% [27] - 2020年无客户占运营收入超10%，2019年有一客户占10.9%，2018年占12.5% [27] 人员相关数据 - 截至2020年12月31日，公司平均雇员约3780人，2019年约4050人[30] - 2020年独立承包商行驶里程占总里程约0.7%，2019年为1.2% [30] - 公司过去四年三次提高司机基本工资套餐[34] - 公司在过去四年内实施了三次司机薪酬上调（2017年10月、2018年7月和2020年10月）[47] 车队相关数据 - 2020年12月31日，公司拖拉机队平均年龄为1.7年，低于2019年的1.8年；拖车队平均年龄为3.7年，高于2019年的3.6年[40] - 2020年12月31日，公司拖拉机队平均使用年限为1.7年，拖车队为3.7年，预计2021年两者平均使用年限将略有下降[170] 燃料相关数据 - 2020年和2019年，燃料费用分别为8610万美元和1.019亿美元，分别占总运营费用的15.6%和20.3%；燃料附加费收入分别为6170万美元和7500万美元[43] - 2020年能源部平均燃料价格较2019年下降16.5%，主要是由于2020年第二季度平均价格较第一季度下降15.7%；2021年2月最新柴油燃料价格较2020年底上涨8.9%，较2020年全年平均水平上涨12.7%[43][44] - 公司通过谈判获得燃油价格折扣，并在27个终端中的多数地点设有散装燃料站点[43] - 2020年和2019年美国能源部（DOE）柴油平均价格分别为每加仑2.55美元和3.06美元，2021年截至2月16日为每加仑2.75美元[171] 公司荣誉与政策影响 - 公司在过去八年中六次获得美国环境保护署SmartWay卓越奖[36] - 2020年9月生效的服务时间规则变更使公司司机生产率略有提高[53] - 公司目前拥有令人满意的DOT安全评级，这是现行安全评级体系下的最高评级[54] - FMCSA采用的CSA计划根据某些安全相关标准对车队进行评估和排名，不利分数可能对公司运营和盈利能力产生不利影响[55][56] - 2020年5月，FMCSA宣布将CPDP试点计划永久化，符合条件的无责事故在计算安全测量指标时不计入[58] - 2015年ELD规则要求2017年12月前几乎所有承运人使用ELD或AOBRs，公司2019年12月前100%车队安装ELD [59] - 2016年12月FMCSA发布建立药物和酒精检测结果全国信息交换所的最终规则，原2020年1月生效，后部分要求延迟至2023年1月 [61] - 2015年11月FMCSA发布司机胁迫最终规则，违规者每项罪行最高罚款16000美元 [64] - 2016年提出重型拖拉机使用限速装置规则，2017年7月DOT不再推进但保留未来恢复可能，2019年美国国会代表再次提议 [64] - 2016年12月确定新司机最低培训标准规则，原2020年2月生效，后延迟至2022年2月 [64] - 2011年8月NHTSA和EPA采用第一阶段燃油经济性和温室气体标准，要求2018年车型年燃油消耗降低约20%，每100英里节省约4加仑燃油 [71] - 2016年10月EPA和NHTSA发布第二阶段标准，要求到2027年拖车和拖拉机排放量和燃油消耗分别降低9%和25% [72] - 2020年1月EPA宣布就减少重型卡车氮氧化物和其他污染物排放征求意见，目标2027年实施新标准 [73] - 2019年9月加州颁布AB5法案，采用ABC测试确定工人分类，初步禁令暂缓对运输业执行，结果未知 [68] - 公司面临环境法规，虽暂无重大影响，但违规可能导致清理成本和责任 [70] - 2020年6月CARB通过ACT法规，要求2024年起设备制造商增加零排放重型拖拉机产量，2045年加州销售的新拖拉机需为零排放[74] - 《Moving Forward Act》是一项1.5万亿美元的基础设施法案，于2020年6月在美国众议院通过，等待参议院审议[76] - 《INVEST in America》法案是一项近5000亿美元的法案，旨在重建和重塑美国交通和基础设施，于2020年6月在众议院交通和基础设施委员会通过[76] - USMCA于2020年7月生效，可能对运输行业的供需产生重大影响，影响公司运输的货运量、运输和模式[78] - 2020年9月国会批准将FAST法案延长一年，新的到期时间为2021年9月，若未重新授权或通过替代立法，将对公司运营产生负面影响[79] 公司面临的风险 - 经济衰退周期、客户业务周期低迷等因素会影响运输市场供需，降低资产生产率，减少公司盈利能力[84][85][86] - 公司历史上有过收入和盈利能力下降的时期，未来业务增长和运营利润率可能受经济和业务变化影响[87] - 公司在新市场建立终端和运营可能面临挑战，影响业务增长和运营结果[88] - 公司面临来自不同规模卡车运输公司等的竞争，可能影响盈利能力和业务增长[89][91] - 公司在吸引和留住合格司机方面存在困难，司机高流失率可能影响盈利能力和运营结果[92][93] - 公司高度依赖少数主要客户，失去一个或多个主要客户可能对业务产生重大不利影响，且主要客户会通过招标等活动降低运输成本，可能导致公司货运量减少[94][95] - 客户财务困难会影响公司运营和财务状况，若客户破产，公司可能无法收到服务款项，甚至需退还已收款项[96] - 燃料价格大幅上涨、短缺、配给或供应中断会对公司运营和财务状况产生重大不利影响，且燃油附加费计划不能完全覆盖成本增加[97][98] - 公司依赖管理信息和通信系统等技术资产，系统故障、网络安全漏洞或无法有效升级会严重影响业务[99] - 若无法留住关键员工或培养和留住核心管理团队，公司业务、财务状况和运营结果将受到重大不利影响[102] - 季节性因素和天气等灾难性事件会影响公司运营和盈利能力，冬季拖拉机生产率下降，第四季度客户需求增加但可能无法满足[103] - 公司对大部分索赔风险进行自保，未来保险和索赔费用可能超历史水平，增加收益波动性并减少收益[104][105] - 公司运营受高度监管，现有法规变化或违反法规会对运营和盈利能力产生重大不利影响[107] - 若独立承包商被认定为员工，公司将承担额外的联邦和州税、工人补偿、失业福利等方面的风险和责任[108] - 公司在2020年4月上次保单续期时降低了超额保险覆盖范围，保险和索赔费用可能增加，影响运营和财务状况[106] - 劳动和就业法的发展及员工组建工会的努力，可能对公司运营结果产生重大不利影响[109] - FMCSA的CSA计划可能对公司盈利能力、运营、车队维护和客户关系产生不利影响[110] - 收到不利的DOT安全评级可能对公司运营和盈利能力产生重大不利影响，目前公司DOT评级令人满意[112] - 遵守环境法律法规可能增加运营成本，违规可能导致巨额罚款或处罚[113] - 贸易法规、配额、关税的变化可能增加公司成本，对业务产生重大不利影响[114] - 诉讼可能对公司业务、财务状况和运营结果产生不利影响，尤其是集体诉讼和监管行动的结果难以评估和量化[115] 公司信贷与债务相关 - 2013年公司与富国银行签订无担保信贷协议，2018年8月修订，目前提供最高1亿美元的无担保循环信贷额度，另有1亿美元的借款能力，截至2020年12月31日无未偿还借款，协议2021年8月到期[118] - 2013年11月公司子公司与银行签订信贷协议，初始2.5亿美元无担保循环信贷额度，后经调整，现额度为1亿美元，可申请增加至2亿美元，信用证子功能从2000万美元增至3000万美元，到期日延至2021年8月31日[196] - 信贷协议借款利率为1个月或3个月LIBOR加0.700% - 0.900%年利率或Prime加0.0%，未使用部分承诺费为0.0725% - 0.1750%年利率[197] - 信贷协议包含多项财务契约，如最高调整杠杆比率2:1、最低净收入1美元、最低有形净资产2.5亿美元等，2020年公司遵守相关契约[198] 公司无形资产与股东相关 - 截至2020年12月31日，公司商誉达1.683亿美元，其他无形资产为2470万美元，未来可能对其进行减值评估并确认损失[125] - 格丁家族、董事和高管作为一个团体，拥有或控制公司约41%的普通股，可能影响股东决策、阻碍控制权变更并对股价产生不利影响[126] - 截至2021年2月15日，公司普通股有272名在册股东，预计实际股东数量更多[139] - 截至2020年12月31日，公司股票回购计划剩余授权回购股份540万股，2020年公开市场回购150万股，2019年无回购[141] - 2020年10 - 12月分别回购417,039股、162,038股、168,433股，均价分别为18.62美元

运营收入地域分布 - 公司约99.9%的运营收入来自美国境内的货运，其余来自加拿大[61] 柴油价格变化 - 2020年和2019年截至9月30日的三个月里，美国能源部平均柴油价格分别为每加仑2.43美元和3.02美元，2020年截至10月26日的平均价格为每加仑2.56美元[68] 车队平均年龄 - 2020年9月30日，公司拖拉机队平均年龄为2.0年，拖车队平均年龄为3.6年[69] 财务关键指标对比（前九个月） - 2020年前九个月运营收入为4.895亿美元，2019年同期为4.296亿美元；2020年净收入为5310万美元，2019年同期为6020万美元；2020年基本每股净收入为0.65美元，2019年同期为0.73美元[70] - 2020年截至9月30日的九个月运营比率为85.8%，2019年同期为82.2%；2020年非公认会计原则调整后运营比率为84.2%，2019年同期为79.6%[70] - 2020年9月30日公司总资产为9.598亿美元[70] - 截至2020年9月30日的过去四个季度，公司资产回报率为7.1%，股权回报率为9.4%；2019年同期分别为9.6%和12.8%[70] - 2020年截至9月30日的九个月，公司经营活动现金流为1.33亿美元，占运营收入的27.2%；2019年同期为1.094亿美元，占比25.5%[70] - 2020年公司净投资现金流使用1.123亿美元，融资活动使用1760万美元，其中股票回购1230万美元，支付股息490万美元[70] - 2020年第三季度末，公司现金、现金等价物和受限现金为9920万美元，不含受限现金的现金和现金等价物为8190万美元[70] - 2020年前三季度运营收入为4.895亿美元，较2019年同期的4.296亿美元增加5990万美元（13.9%）[91] - 2020年前三季度净收入为5310万美元，较2019年同期的6020万美元减少11.7% [90] - 2020年前三季度薪资、工资和福利为2.056亿美元，较2019年同期的1.681亿美元增加3750万美元（22.3%）[93] - 2020年前三季度燃料费用为6540万美元，较2019年同期的7170万美元减少630万美元（8.8%）[95] - 2020年前三季度折旧和摊销为8140万美元，较2019年同期的7040万美元增加1100万美元（15.6%）[96] - 2020年前九个月运营税和许可证费用增加0.4百万美元（3.9%），从2019年的10.8百万美元增至11.2百万美元[98] - 2020年前九个月保险和索赔费用增加4.0百万美元（33.3%），从2019年的12.0百万美元增至16.0百万美元[99] - 2020年前九个月其他运营费用增加3.2百万美元（19.8%），从2019年的16.4百万美元增至19.6百万美元[100] - 2020年前九个月财产和设备处置收益减少15.3百万美元（64.0%），从2019年同期的24.0百万美元降至8.7百万美元[101] - 2020年和2019年前九个月有效税率均为24.5%[102] - 截至2020年9月30日，公司有81.9百万美元现金及现金等价物，无未偿债务，信贷协议可用借款额度为88.5百万美元[103] - 2020年前九个月经营活动产生的现金流量为133.0百万美元，2019年同期为109.4百万美元，占营业收入比例从25.5%升至27.2%，截至2020年9月30日《CARES法案》递延联邦工资税为6.0百万美元[107] - 2020年前九个月投资活动使用现金112.3百万美元，2019年同期为116.3百万美元，预计2020年剩余时间净资本支出约6 - 9百万美元[108] - 2020年前九个月融资活动使用现金较2019年同期减少27.6百万美元，2020年前九个月回购0.7百万股普通股，花费12.3百万美元，2019年同期无回购[109] - 2020年前九个月所得税净支付4.6百万美元，2019年同期为12.8百万美元[111] 财务关键指标对比（第三季度） - 2020年第三季度运营收入为1.623亿美元，较2019年同期的1.479亿美元增加1440万美元（9.7%）[76] - 2020年第三季度净收入为2070万美元，较2019年同期的2050万美元增加1.0% [75] - 2020年第三季度薪资、工资和福利为6720万美元，较2019年同期的6090万美元增加630万美元（10.3%）[79] - 2020年第三季度燃料费用为2120万美元，较2019年同期的2520万美元减少400万美元（15.8%）[81] - 2020年第三季度折旧和摊销为2760万美元，较2019年同期的2560万美元增加200万美元（8.0%）[82]